Halbjahresbericht

Meinl QUATTRO eu
HALBJAHRESBERICHT 2016
JULIUS MEINL INVESTMENT
Gesellschaft m.b.H.
Meinl QUATTRO eu
Halbjahresbericht
2016
JULIUS MEINL INVESTMENT
Gesellschaft m.b.H.
1010 Wien, Bauernmarkt 2
Telefon (01) 531 88
Telefax (01) 531 88 430
Gesellschafter
Meinl Bank AG, Wien
Staatskommissäre
OR Mag. Karin Kufner, Wien
AD Barbara Klein, Wien (ab 01. Juni 2016)
MR Mag. Edith Peters, Wien (bis 31. Mai 2016)
Aufsichtsrat
Mag. Wolfgang Werfer, Wien, Vorsitzender
Dr. Daniel Charim, Wien, Vorsitzender-Stv.
Dr. Wolfgang Spitzy, Wien
Geschäftsführung
Arno Mittermann, Wiener Neustadt
Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien
Depotbank
Meinl Bank AG, Wien
2
Publikumsfonds der JULIUS MEINL INVESTMENT Ges.m.b.H.
MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES
MEINL EXCLUSIVE WORLD
BONDS & PROPERTIES
MEINL TRIO
MEINL ALLINVEST
MEINL ASIA CAPITAL
MEINL ATX® FONDS
MEINL CAPITAL INVEST
MEINL CORE EUROPE
MEINL CAPITOL 1
MEINL EQUITY AUSTRIA
MEINL EASTERN EUROPE
MEINL EURO BOND PROTECT
MEINL GLOBAL PROPERTY
MEINL INDIA GROWTH
MEINL JAPAN TREND
MEINL LIQUID
MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT
MEINL QUATTRO eu
MEINL WALL STREET CAPITAL
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Miteigentumsfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
Fondsmanagement
MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES
MEINL EXCLUSIVE WORLD
BONDS & PROPERTIES
MEINL TRIO
MEINL ALLINVEST
MEINL ASIA CAPITAL
MEINL ATX® FONDS
MEINL CAPITAL INVEST
MEINL CORE EUROPE
MEINL CAPITOL 1
MEINL EQUITY AUSTRIA
MEINL EASTERN EUROPE
MEINL EURO BOND PROTECT
MEINL GLOBAL PROPERTY
MEINL INDIA GROWTH
MEINL JAPAN TREND
MEINL LIQUID
MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT
MEINL QUATTRO eu
MEINL WALL STREET CAPITAL
Mag. Arthur Breuss, CFA
Mag. Arthur Breuss, CFA
Arno Mittermann
Arno Mittermann
Arno Mittermann
Arno Mittermann
Arno Mittermann
Arno Mittermann
Mag. Arthur Breuss, CFA
Matejka & Partner Asset Management GmbH
Arno Mittermann
Mag. Arthur Breuss, CFA
Mag. Arthur Breuss, CFA
Mag. Arthur Breuss, CFA
Mag. Arthur Breuss, CFA
Mag. Arthur Breuss, CFA
Arno Mittermann
Mag. Arthur Breuss, CFA
Arno Mittermann
Abschlussprüfer
BDO Austria GmbH, Wien
3
Meinl QUATTRO eu
Investmentfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW)
- ISIN AT0000618731 Thesaurierung -
Sehr geehrter Anteilsinhaber!
Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.H. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des
Meinl QUATTRO eu, Investmentfonds gemäß § 2 InvFG (OGAW) für das erste Halbjahr vom 1. März
2016 bis 31. August 2016 des laufenden dreizehnten Geschäftsjahres vorzulegen:
Das Fondsvolumen veränderte sich von 18,52 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2016/2017
auf 18,82 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen
Thesaurierungsanteile veränderte sich von 1.568.590 Stück auf 1.547.802 Stück per 31. August 2016.
Der errechnete Wert veränderte sich während des Geschäftsjahres 2016/2017 für einen
Thesaurierungsanteil von EUR 11,80 auf EUR 12,16. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung
der am 15.04.2016 ausbezahlten Auszahlung in der Höhe von EUR 0,13 je Anteil (zum errechneten
Wert des Ex-Tag von EUR 11,87), beträgt die Wertveränderung +4,18 % für das erste Halbjahr
2016/2017.
Der gesetzlich vorgeschriebene Verkaufsprospekt ist in seiner aktuellen Fassung bei der Julius Meinl
Investment Ges.m.b.H. sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1010 Wien, Bauernmarkt 2,
kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am
31.08.2004.
Das Risikomanagement erfolgt mit dem vereinfachten Verfahren (Commitment Approach).
Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht
genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG 1993. Dies
gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden
Rechtslage genehmigt wurden.
4
INTERNATIONALE KAPITALMÄRKTE
Im abgelaufenen Berichtszeitraum (01.03.2016 bis 31.08.2016) konnte der Meinl QUATTRO eu von
der Entwicklung an den internationalen Märkten profitieren.
Für positive Stimmung an den Märken sorgte zu Beginn des abgelaufenen Berichtszeitraumes vor
allem die Europäische Zentralbank (EZB). Die Erhöhung und Erweiterung des QE (Quantitative Easing)
Programms unterstützte die Märkte, da das Ziel die Renditen von Anleihen zu senken, erreicht wurde.
Aktien erscheinen in diesem Niedrigzinsumfeld attraktiver und somit konnten die internationalen
Aktienmärkte trotz fallender Gewinnerwartungen der Unternehmen weiter ansteigen.
Die Abschwächung der Wachstumsraten in China, und das Ausbleiben von steigenden Zinsen in den
USA wegen der stagnierenden Wirtschaft konnten die Stimmung nicht trüben. Auch wenn sich der
Konsum in den USA leicht abschwächte, reichte es immer noch aus, um die Wirtschaft nicht in eine
befürchtete Rezession abgleiten zu lassen. Trotz der immer wieder angekündigten Zinserhöhungen
der FED fielen die 10-jährigen Renditen der US-Staatsanleihen auf neue Tiefststände und lassen somit
Aktieninvestments attraktiv erscheinen.
Auch die Erholung der Energiepreise wirkte unterstützend auf die Märkte. Die Währungen der
energieexportierenden Länder erholten sich im Zuge dieser Entwicklung und sorgten somit für
Stabilisierung an den Aktienmärkten.
Die angekündigten Stützungsmaßnahmen der Bank of Japan (BoJ) führten nicht wie erhofft zum
Erreichen des Inflationszieles von 2 %. Auch enttäuschten die Konjunkturdaten auf breiter Front.
Trotzdem konnte der Nikkei 225 leicht zulegen, nachdem sich der Aktienmarkt im Berichtszeitraum in
einer volatilen Seitwärtsbewegung befand.
In Zahlen ausgedrückt hat der Eurostoxx 50 Index im Berichtszeitraum 5,93% gewonnen, der S&P 500
legte in Landeswährung 13,6% zu. Die globalen Immobilienaktien konnten im Berichtszeitraum nach
der Korrekturphase wieder massiv zulegen. Der FTSE EPRA/NAREIT Developed Index hat in Euro ein
Plus von 13,58% erzielt. Das Zinsniveau in den USA sowie bei europäischen Staatsanleihen höchster
Qualität ist gegen Ende der Berichtssaison deutlich zurückgegangen. So notierte die Rendite auf die 10
Jährige deutsche Bundesanleihe das erste Mal in der Geschichte im negativen Terrain und markierte
ein neues Rekordtief von nur noch
- 0,07%. Die Rendite auf die 10-jährige US-Treasury lag gegen Ende des Berichtszeitraumes bei nur
noch 1,58%.
Die Bewegung im USD gegenüber dem EUR war von Unentschlossenheit der Marktteilnehmer
geprägt und so verlor der USD 2% gegenüber dem EUR nach einer volatilen Seitwärtsphase.
ANLAGEPOLITIK
Die Investmentpolitik des Fonds wird in erster Linie über Fondsprodukte in die vier Anlageklassen
Aktien, Anleihen, Immobilien und marktneutrale Investments abgedeckt. Hierbei wird die Verteilung
der Assetklassen aktiv gesteuert.
5
ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS
PER 31. AUGUST 2016
Meinl QUATTRO eu
Wertpapierbezeichnung
Kennnummer
Währung Bestand
Käufe Verkäufe
31.08.2016 Zugänge Abgänge
Kurs
Kurswert
in EUR
Stk./Nom. im Berichtszeitraum
%-Anteil
am Fondsvermögen
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Investmentfonds
Assenagon Alpha Volatility Inhaber-Anteile I LU0575255335
AXA R.E.A.T.-Pac.ex-Jap.Sm.Cap Alpha
IE00BD008P14
(EUR)Hed.A-T
AXA World Fds-GL.STRATEGIC BDS
LU0746605335
Actions Nom.F Cap.E
AXA World Funds-Framlington Europe Real LU0216737063
Est.Sec.F
BlackRock Str.Fds. - European Abs.Return
LU0411704413
Fund A2
BAKERSTEEL Gl.Fds-Precious Metals (EUR) LU1128910137
D-T
Laffitte Risk Arbitrage UCITS
FR0011521574
Morgan Stanley Investment Europ.Property LU0078115192
I-Thes.
MEINL ASIA CAPITAL Ausschütter
AT0000917620
MEINL CORE EUROPE Thesaurierer
AT0000685425
MEINL EASTERN EUROPE Thesaurierer
AT0000A05JR9
MEINL EURO BOND PROTECT Ausschütter AT0000859319
MEINL INDIA GROWTH - Ausschütter
AT0000495429
MEINL JAPAN TREND Ausschütter
AT0000805064
Odey Investments-Giano European Fund
IE00B547H229
(EUR)-T
Polar Capital-UK Abs.Equity Fd.(EUR)
IE00BQLDRZ33
Hedg.I-A
Universal-Inv. Acatis IfK Value Renten
DE000A0X7582
UBAM-Emerging High Yield Short Duration LU0943510148
Corp. Bond
UBAM-Unconstrained Bond EUR
LU0940721409
EUR
EUR
659
50.000
659
50.000
0 1.192,4300
0
10,4500
785.811,37
522.500,00
4,17
2,78
EUR
4.500
0
0
118,3300
532.485,00
2,83
EUR
4.200
0
0
225,5500
947.310,00
5,03
EUR
6.000
0
0
131,0100
786.060,00
4,18
EUR
2.500
2.500
0
221,8800
554.700,00
2,95
EUR
EUR
125
24.000
125
0
0 11.385,1600 1.423.145,00
0
39,0900
938.160,00
7,56
4,98
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.200
6.000
6.250
2.500
3.000
4.430
6.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3,78
6,32
0,94
0,69
2,63
1,09
3,60
EUR
55.000
55.000
0
17,9800
988.900,00
5,25
EUR
EUR
13.000
5.300
0
0
0
0
52,4900
110,8800
682.370,00
587.664,00
3,63
3,12
EUR
10.000
10.000
0
IE00B3L6PR96
USD
45.000
45.000
0
103,7300 1.037.300,00
13.371.785,83
16,2500
654.772,56
5,51
71,04
3,48
AXA Rosenberg-US Dynamic Equity Alpha
Fd.(USD)A-T
B&I Asian Real Est.Sec.Fund Inhaber-Anteile
A o.
Goldman Sachs Emerg.Mkts.Debt Local
Ptf.(USD)I-T
Kathrein US Equity (USD)I Thesaurierer
Legg Mason Gl.Fds-LM WA Macro
Opport.Bond X
Morgan Stanley Investment Asian Property
A Thes.
Nordea 1-US Total Return Bond Fund
UBAM-Global High Yield Solution I
LI0115321320
USD
4.000
0
0
200,1500
716.869,63
3,81
LU0302283675
USD
82.000
30.000
0
11,6900
858.327,36
4,56
AT0000A1FWM6
IE00BJVDNR83
USD
USD
5.500
7.000
5.500
0
0
0
114,8600
115,8805
565.660,82
726.328,35
3,01
3,86
LU0078112413
USD
18.000
0
0
19,0500
307.037,97
1,63
LU0826413865
LU0569863243
USD
USD
7.000
4.000
0
0
0
0
111,6200
153,9600
699.623,93
551.432,66
5.080.053,28
3,72
2,93
26,99
EUR 18.451.839,11
98,03
Summe der in organisierte Märkte
einbezogenen Wertpapiere
6
222,2600
711.232,00
198,2500 1.189.500,00
28,4000
177.500,00
52,1000
130.250,00
164,8000
494.400,00
46,3700
205.419,10
112,8466
677.079,36
Nicht notierte Wertpapiere
Obligationen
6 Level One Finance (Je.) Ltd. 10.07.072013
XS0310168512
EUR
500.000
0
0
0,0100
50,00
0,00
50,00
0,00
Summe der nicht notierten Wertpapiere
EUR
50,00
0,00
Summe Wertpapiervermögen
EUR 18.451.889,11
98,03
Finanzterminkontrakte mit Absicherungszweck
Sonstige Finanzterminkontrakte, Optionsrechte und Optionsscheine
auf Finanzterminkontrakte oder Wertpapierindices mit Absicherungszweck
Euro FX Currency Future September 2016
68184940
USD
11
Summe der Finanzterminkontrakte mit
Absicherungszweck
0
0
1,1150
-8.064,34
-8.064,34
-0,04
-0,04
EUR
-8.064,34
-0,04
Bankguthaben
EUR-Guthaben Kontokorrent
EUR
403.411,20
403.411,20
2,14
USD
4.020,70
3.600,19
0,02
407.011,39
2,16
Guthaben Kontokorrent in nicht EU-Währungen
Summe der Bankguthaben
EUR
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben
EUR
USD
55,47
0,14
55,47
0,13
0,00
0,00
EUR
-27.446,94
-27.446,94
-0,15
EUR
110,73
110,73
0,00
-27.280,61
-0,14
Verwaltungsgebühren
Depotgebühren
Summe sonstige Vermögensgegenstände
EUR
7
FONDSVERMÖGEN
EUR 18.823.555,55
Anteilwert Thesaurierungsanteile
Umlaufende Thesaurierungsanteile
AT0000618731
AT0000618731
EUR
STK
Wien, im Oktober 2016
JULIUS MEINL INVESTMENT
GESELLSCHAFT M.B.H.
Arno Mittermann
Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger
Umrechnungskurse/Devisenkurse
Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per 30.08.2016 in EUR umgerechnet:
Währung
US Dollar
Einheiten
1 EUR =
Marktschlüssel
Börseplatz
Kurs
1,11680 USD
8
100,00
12,16
1.547.802
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen:
Wertpapierbezeichnung
KennWährung
Käufe
nummer
Zugänge
Verkäufe
Abgänge
Ausschüttungsäquivalent
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Investmentfonds
Absolute Insight Funds-AI Eq. Market Neutral
Fd.B1
F&C Portfolio Fund European SmallCap
IE00B1HL8R59
EUR
0
580.000
LU0293750971
EUR
0
45.000
Henderson HF - Pan European Alpha Fund A2
EUR
Julius Bär Multibond-Absolute Return Bond CThes.
Julius Bär Multistock-Abs.Return Eur.Equity
Fund C
Laffitte Index Arbitrage I
LU0264597617
EUR
0
50.000
LU0186679246
EUR
0
4.000
LU0529497777
EUR
0
6.300
FR0011273333
EUR
0
700
G.Sachs Fds-Gl.Str.Inc.Bd Ptf Reg. Shares I
Acc. U
Nordea 1 SICAV - North American Value BThes.
Threadneedle Inv. Funds-American Select
Fd.A1 Thes
LU0600008329
USD
0
7.000
LU0076314649
USD
0
15.000
GB0002769536
USD
0
200.000
Geschlossene Finanzterminkontrakte im Berichtsjahr
Risikohinweis:
Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse
bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können
(Bewertungsrisiko).
Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich
der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der
jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte
zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und
sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln.
Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt:
a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert
oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt.
b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder
gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen
geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen
widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger
Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen.
Derivate
In Total Return Swaps und Derivate mit ähnlichen Eigenschaften, die den Ausweispflichten im
Rechenschaftsbericht gemäß ESMA-Leitlinien 2012/832 Rz. 36-38 unterliegen, wurde im abgelaufenen
Rechnungsjahr nicht investiert.
9