Pictet-Biotech - E

Nur für professionelle Anleger
Pictet-Biotech
1.8
Mrd. $
VERWALTETES VERMÖGEN *
4
Anlagespezialisten
für BiotechnologieUnternehmen
Anlagen in Unternehmen
an der Spitze der medizinischen Innovation
17.1
%
des BIP werden
in den USA
für Gesundheit
ausgegeben**
* per 30 Juni 2015
** Quelle: Weltgesundheitsorganisation, 2013
19
Jahre Track Record
Pictet-Biotech
WARUM SIE INVESTIEREN SOLLTEN
Wachstumspotenzial
Der Fonds investiert in Biotechnologie-Unternehmen mit
Schwerpunkt auf Innovation und Entwicklung neuer
Medikamente. In diesem Sektor sind medizinische
Durchbrüche oft sehr profitabel und verfügen Unternehmen
selbst unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen
über erhebliche Preismacht für ihre Produkte.
Unterstützt von Megatrends
Höhere Lebenserwartung und Alterung der Bevölkerung
werden die Nachfrage nach besserer Gesundheitsversorgung
und Medikamenten beleben. Die Zahl der über
60-Jährigen nimmt weltweit ständig zu und dürfte laut
Schätzungen im Jahr 2050 rund 2 Milliarden erreichen.*)
Mit dieser Zunahme von älteren Menschen wird auch
der Bedarf an effizienten Mitteln zur Behandlung von
chronischen und altersbedingten Beschwerden steigen.
Gleichzeitig erreichen die Gesundheitskosten in den
Industrieländern bereits heute ein untragbares Niveau.
Der Druck auf den Staatshaushalt wird die Nachfrage
nach Biotechnologie vor allem in Bereichen wie Gen- und
Zelltherapie, Präventivmedizin, Impfstoffe und Smart Drugs
erhöhen, wo entscheidende Innovationen zur Senkung
der gesamten Gesundheitskosten beitragen können.
Ein attraktiver Sektor
für Übernahmen
Die Biotechnologie-Industrie ist immer noch stark zersplittert,
rund 80% der Unternehmen haben eine Marktkapitalisierung
von weniger als 1 Mrd. USD^). Dadurch ergibt sich
Potenzial für Konsolidierungen und Übernahmen, die
den Anlegern hohe Erträge einbringen könnten.
Biotech-Unternehmen könnten besonders attraktive
Übernahmeziele für weltweite Pharma-Unternehmen mit
hohen Cash-Beständen sein, die bereit sind, einen hohen Preis
für deren Erfahrung in Forschung und Innovation zu bezahlen.
Talentiertes Spezialistenteam
Der Fonds wird von Sectoral Asset Management, einem
unabhängigen Anlageberatungsunternehmen mit Sitz in
Montreal, Kanada, verwaltet. Der Track Record des Fonds mit
Michael Sjöström als leitendem Investmentmanager reicht
zurück in das Jahr 1995.
Das Investmentteam setzt sich aus vier Anlagespezialisten des
Biotechnologiebereichs zusammen und wird von drei Experten
des Pharma-, des Generika- und des Medtech-Sektors beraten.
Ihr Wissen wird durch den Erfahrungsaustausch mit einem
Beirat ergänzt.
*Quelle: Bevölkerungsabteilung der UNO-Hauptabteilung Wirtschaftliche und Soziale Angelegenheiten: „World Population Ageing: 1950-2050” & „World Population Prospects: The 2006 Revision.“
^ Quelle: Sectoral Asset Management / Daten per 30 Juni 2015
WARUM JETZT INVESTIEREN?
Zur Zeit gibt es ausgezeichnete Anlagechancen im Biotechnologiesektor weltweit mit einer ganzen Anzahl niedrig
bewerteter Aktien. Mehrere vor kurzem zugelassene Medikamente sollten den Durchbruch schaffen, und klinische
Testergebnisse deuten auf weitere potenzielle Blockbuster in der Pharma-Pipeline hin. Diese innovativen Produkte
könnten die Aussichten einzelner Firmen verbessern und zu einer positiveren Beurteilung der ganzen PharmaIndustrie führen.
ZIEL DES FONDS
VORTEILE DES FONDS
ANLEGERTYP
Der Fonds zielt auf Kapitalwachstum
durch Investitionen in Unternehmen
der medizinischen Biotechnologie
ab. Geografisch bestehen keine
Einschränkungen. Der wesentliche
Teil der Anlagen entfällt jedoch
auf die USA und auf Europa, weil
Innovationen zum grossen Teil
in diesen Regionen stattfinden.
Die Nachfrage nach Gesundheitsprodukten
und -dienstleistungen wird, unabhängig
vom Konjunkturklima, weiter wachsen. Der
Fonds bietet Anlegern eine diversifizierte
Art in Firmen zu investieren, die in
diesem Sektor an der Spitze neuer
Entwicklungen stehen. Der Fonds kann
auch als Ergänzung zu Anlagen im PictetGenerics-Fonds in Erwägung gezogen
werden, um in zwei schnell wachsenden
Teilbereichen des Gesundheitssektors auf
das Gewinnpotenzial zu setzen.
Der Fonds eignet sich für Investoren,
die bereit sind, langfristig anzulegen
und ein hohes Risiko einzugehen.
Als spezialisierter Sektorfonds
mit breiter angelegtem Portfolio
bietet er dem Anleger aber auch
Diversifikationsmehrwert und
höheres Ertragspotenzial.
Pictet Asset Management
2
Medizinische Fortschritte bedeuten, dass mehr Menschen bei weiter
steigender Lebenserwartung schwere Krankheiten überleben werden.
Im Gegensatz der Druck zur Gesundheitskostensenkung werden vor
allem in den Industrieländern zunimmt. Diese Entwicklungen sind von
entscheidender Bedeutung und sprechen für langfristige Engagements
im Biotechnologiesektor.
MICHAEL SJÖSTRÖM, CFA
Chief Investment Officer, Sectoral Asset Management
FDA*-ZULASSUNGEN FÜR NEUE WIRKSTOFFE (NME)
Im Jahr 2014 liess die FDA 41 neue Medikamente zu. Dies ist die höchste Jahreszahl seit 1996.
25
60
Zulassung von NME
53
Durchschnittliche Zulassungsdauer
50
20
39
40
27
15
30
20
17
21
20
22
29
26
24
24
10
18
21
5
10
0
Monate
30
35
30
29
41
39
36
–
–––––––––––––––––––
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Quelle: FDA 2015
0
*US-amerikanische Zulassungsbehörde
WELTWEITER ALTERUNGSTREND
RISIKEN DES FONDS
Laut Schätzungen wird die Zahl der über 60-Jährigen in den
nächsten 40 Jahren wesentlich schneller zunehmen als die restliche
Bevölkerung. Im Jahr 2050 dürften etwa dreimal soviel Personen in
diese Kategorie fallen wie im Jahr 2005.
•
Die in der Vergangenheit erzielte
Performance gibt keine Gewähr
für deren zukünftige Entwicklung.
Wert und Ertrag des Fonds können
schwanken, und es ist möglich,
dass Sie den anfänglich investierten
Betrag nicht zurückerhalten.
•
Anlagen in BiotechnologieUnternehmen sind mit hohem
Risiko verbunden, weil die
Aktienkurse dieser Unternehmen
stark schwanken können.
•
Der Fonds kann in Schwellenmärkten
anlegen. Anlagen in Schwellenmärkten
sind in der Regel riskanter und volatiler
als Anlagen in Industrieländern.
•
Die Anlagen werden in
Fremdwährungen getätigt und nicht
gegen die Referenzwährung des
Fonds abgesichert. Somit können
Wechselkursschwankungen den
Wert der Anlagen beeinflussen.
Megatrend „Alterung der Weltbevölkerung“
Millionen Menschen
10 000
60+ 2 004
8 000
60+ 1 187
6 000
60+ 671
4 000
5 844
6 750
7 187
2 000
0
2005
2025
2050
Quelle: Bevölkerungsabteilung der UNO-Hauptabteilung Wirtschaftliche und Soziale Angelegenheiten: „World Population
Ageing: 1950-2050” & „World Population Prospects: The 2006 Revision.“
Pictet-Biotech3
WIE WIR INVESTIEREN*
ANLAGETHEMA
ANLAGEUNIVERSUM
IDEENGENERIERUNG
ANALYSEN UND
BEWERTUNG
PORTFOLIOKONSTRUKTION
Wir konzentrieren uns
auf Anlagechancen in
der weltweiten Biotechnologie-Branche. Im
Gegensatz zu den grossen Pharma-Unternehmen werden Biotechnologie-Unternehmen in
der Regel eher weniger
analysiert, was uns viel
Raum für die aktive
Titelwahl gibt.
Unser Anlageuniversum umfasst
661 BiotechnologieUnternehmen; praktisch 60% davon mit
Sitz in den USA. Die
Börsenkapitalisierung
dieses Sektors beträgt
1,449 Bio. USD, rund
20% davon entfallen
auf zwei sehr grosse
Unternehmen.
Zur Identifizierung
von Unternehmen
mit hohem Gewinnwachstumspotenzial
stützen wir uns auf
Marktnachrichten, Firmenbesuche, Finanzanalysen und unser
Netz von Ärzten,
Wissenschaftlern und
Sektorspezialisten.
Bei der Wahl der Anlagen verwenden wir
sowohl qualitative als
auch quantitative Analysen. Wir analysieren
fundamentale Aspekte
des Unternehmens
wie Geschäftsmodelle,
Bilanzen und Einzeltitelbewertungen.
Nach der Identifizierung
der von uns als attraktiv
erachteten Aktien des
Sektors stellen wir ein
Portfolio mit verschiedenen Unternehmen
unterschiedlicher Grösse
und Spezialisierung
zusammen.
* Der Pictet-Biotech wird von Sectoral Asset Management, einem unabhängigen Anlageberatungsunternehmen mit Sitz in Montreal, Kanada, verwaltet. Sectoral Asset Management hat einen exklusiven Verwaltungsauftrag
mit Pictet für die Verwaltung des Biotech-Fonds unterzeichnet
WICHTIGE PRODUKTINFORMATIONEN
AUFLEGUNGSDATUM
INVESTMENTTEAM
Dezember 1995
Michael Sjöström, CFA
Mina Marmor, PhD, CFA
BENCHMARK
MSCI World
RECHTSFORM
Teilfonds der Luxemburger
SICAV Pictet
Maha Katabi, PhD, CFA
Anna Fan, PhD
PRODUKTSPEZIALIST
Marie-Laure Schaufelberger
FÜR WEITERE INFORMATIONEN
www.pictetfunds.com
www.pictet.com
ÜBER PICTET ASSET MANAGEMENT
Pictet Asset Management ist ein Spezialist für institutionelle
Vermögensverwaltung, der Anlagelösungen und
-dienstleistungen weltweit anbietet.
Heute verwalten wir ein breites Spektrum von Aktien-,
festverzinslichen und alternativen Anlagen sowie MultiAsset-Strategien im Wert von EUR 146 Milliarden.
Unser Ziel ist es, langfristige partnerschaftliche Beziehungen
mit unseren Kunden aufzubauen und ihre Erwartungen
in Bezug auf Performance und Dienstleistungsqualität zu
übertreffen. Zu unseren Kunden gehören einige der grössten
Pensionskassen, Staatsfonds und Finanzinstitute der Welt.
Wir haben weltweit 764 Mitarbeiter in 17 Zweigstellen, darunter
7 Vermögensverwaltungszentren (Genf, Zürich, London,
Mailand, Singapur, Tokio, und Hongkong).
Wir sind Teil der Pictet-Gruppe, die 1805 in Genf gegründet
wurde und sich auch auf private Vermögensverwaltung
und Asset Services spezialisiert. Die Pictet-Gruppe ist im
Privatbesitz von sieben geschäftsführenden Teilhabern und hat
3919 Mitarbeiter in 26 Geschäftsstellen weltweit.
Alle Daten vom 30. Juni 2015
Disclaimer
Nur für professionelle Anleger—Diese Marketing-Unterlage wird von Pictet Asset Management (Europe) SAherausgegeben. Sie ist nicht für die Verteilung an oder die Verwendung durch Personen oder Einheiten bestimmt,
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gehalten. Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen und Daten stellen in keinem Fall ein Kauf- oder Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Im Übrigen spiegeln die hier wiedergegebenen Informationen, Meinungen und Schätzungen eine Beurteilung zum Veröffentlichungsdatum wider und können ohne besondere Benachrichtigung geändert werden. Pictet Asset
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dienen. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation der einzelnen Investoren ab und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Jeder Anleger sollte unter Berücksichtigung seiner Anlageziele und seiner finanziellen Lage vor
jeder Anlageentscheidung prüfen, ob die Anlage für ihn geeignet ist und er über ausreichende Finanzkenntnisse und Erfahrung dafür verfügt oder ob eine professionelle Beratung erforderlich ist. Der Wert und die Erträge der
in dieser Unterlage erwähnten Wertpapiere und Finanzinstrumente können sinken oder steigen. Folglich laufen Anleger die Gefahr, dass sie weniger zurück erhalten, als sie ursprünglich investiert haben. Risikofaktoren werden
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ihren Vermittlern für Anlagen im in dieser Unterlage erwähnten Fonds erhalten müssen.
© Copyright 2015 Pictet – Ausgegeben im Juli 2015.
Pictet-Biotech4