Pictet-Biotech Mio. $ Anlagen in Unternehmen

Pictet-Biotech
894
Mio. $
VERWALTETES VERMÖGEN *
5
Anlagespezialisten
für BiotechnologieUnternehmen
Anlagen in Unternehmen
an der Spitze der medizinischen Innovation
15,2 %
Nur für professionelle Anleger
des BIP werden in den
USA für Gesundheit
ausgegeben**
16
Jahre Track Record
* per 31. Dezember 2012
**Quelle: WHO-Bericht 2010/
Sectoral Asset Management
Pictet-Biotech
WARUM SIE INVESTIEREN SOLLTEN
Wachstumspotenzial
Der Fonds investiert in Biotechnologie-Unternehmen mit
Schwerpunkt auf Innovation und Entwicklung neuer
Medikamente. In diesem Sektor sind medizinische
Durchbrüche oft sehr profitabel und verfügen Unternehmen
selbst unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen
über erhebliche Preismacht für ihre Produkte.
Unterstützt von Megatrends
Höhere Lebenserwartung und Alterung der Bevölkerung
werden die Nachfrage nach besserer Gesundheitsversorgung
und Medikamenten beleben. Die Zahl der über
60-Jährigen nimmt weltweit ständig zu und dürfte laut
Schätzungen im Jahr 2050 rund 2 Milliarden erreichen.*)
Mit dieser Zunahme von älteren Menschen wird auch
der Bedarf an effizienten Mitteln zur Behandlung von
chronischen und altersbedingten Beschwerden steigen.
Gleichzeitig erreichen die Gesundheitskosten in den
Industrieländern bereits heute ein untragbares Niveau.
Der Druck auf den Staatshaushalt wird die Nachfrage
nach Biotechnologie vor allem in Bereichen wie Gen- und
Zelltherapie, Präventivmedizin, Impfstoffe und Smart Drugs
erhöhen, wo entscheidende Innovationen zur Senkung
der gesamten Gesundheitskosten beitragen können.
Ein attraktiver Sektor
für Übernahmen
Die Biotechnologie-Industrie ist immer noch stark
zersplittert, praktisch 90% der Unternehmen haben eine
Marktkapitalisierung von weniger als 1 Mrd. USD^). Dadurch
ergibt sich Potenzial für Konsolidierungen und Übernahmen,
die den Anlegern hohe Erträge einbringen könnten.
Biotech-Unternehmen könnten besonders attraktive
Übernahmeziele für weltweite Pharma-Unternehmen mit hohen
Cash-Beständen sein, die bereit sind, einen hohen Preis für
deren Erfahrung in Forschung und Innovation zu bezahlen.
Talentiertes Spezialistenteam
Der Fonds wird von Sectoral Asset Management, einem unabhängigen Anlageberatungsunternehmen mit Sitz in Montreal, Kanada,
verwaltet. Der Track Record des Fonds mit Michael Sjöström als
leitendem Investmentmanager reicht zurück in das Jahr 1995.
Das Team setzt sich aus 5 Anlagespezialisten des Biotechnologiebereichs zusammen und wird von fünf Experten des Pharma-,
des Generika- und des Medtech-Sektors beraten. Ihr Wissen
wird durch den Erfahrungsaustausch mit einem Beirat ergänzt.
*Quelle: Bevölkerungsabteilung der UNO-Hauptabteilung Wirtschaftliche und Soziale Angelegenheiten:
„World Population Ageing: 1950-2050” & „World Population Prospects: The 2006 Revision.“
^ Quelle: Sectoral Asset Management / Daten per 31. Dezember 2012.
WARUM JETZT INVESTIEREN?
Zur Zeit gibt es ausgezeichnete Anlagechancen im Biotechnologiesektor weltweit mit einer ganzen Anzahl niedrig bewerteter
Aktien. Mehrere vor kurzem zugelassene Medikamente sollten den Durchbruch schaffen, und klinische Testergebnisse deuten
auf weitere potenzielle Blockbuster in der Pharma-Pipeline hin. Diese innovativen Produkte könnten die Aussichten einzelner
Firmen verbessern und zu einer positiveren Beurteilung der ganzen Pharma-Industrie führen.
ZIEL DES FONDS
VORTEILE DES FONDS
ANLEGERTYP
Der Fonds zielt auf Kapitalwachstum
durch Investitionen in Unternehmen
der medizinischen Biotechnologie
ab. Geografisch bestehen keine
Einschränkungen. Der wesentliche
Teil der Anlagen entfällt jedoch
auf die USA und auf Europa, weil
Innovationen zum grossen Teil in
diesen Regionen stattfinden.
Die Nachfrage nach Gesundheitsprodukten und -dienstleistungen wird,
unabhängig vom Konjunkturklima,
weiter wachsen. Der Fonds bietet Anlegern eine diversifizierte Art in Firmen
zu investieren, die in diesem Sektor an
der Spitze neuer Entwicklungen stehen.
Der Fonds kann auch als Ergänzung
zu Anlagen im Pictet-Generics-Fonds
in Erwägung gezogen werden, um in
zwei schnell wachsenden Teilbereichen des Gesundheitssektors auf das
Gewinnpotenzial zu setzen.
Der Fonds eignet sich für Investoren,
die bereit sind, langfristig anzulegen
und ein hohes Risiko einzugehen.
Als spezialisierter Sektorfonds
mit breiter angelegtem Portfolio
bietet er dem Anleger aber auch
Diversifikationsmehrwert und
höheres Ertragspotenzial.
Pictet-Biotech2
Medizinische Fortschritte bedeuten, dass mehr Menschen bei weiter
steigender Lebenserwartung schwere Krankheiten überleben werden.
Oder einfacher gesagt, werden mehr Menschen längere Zeit mehr
Medikamente brauchen, während vor allem in den Industrieländern der
Druck zur Gesundheitskostensenkung zunimmt. Diese Entwicklungen
sind von entscheidender Bedeutung und sprechen für langfristige
Engagements im Biotechnologiesektor.
MICHAEL SJÖSTRÖM, CFA
Chief Investment Officer, Sectoral Asset Management
WELTWEITER ALTERUNGSTREND
Laut Schätzungen wird die Zahl der über 60-Jährigen in den nächsten 40 Jahren wesentlich schneller zunehmen als die
restliche Bevölkerung. Im Jahr 2050 dürften etwa dreimal soviel Personen in diese Kategorie fallen wie im Jahr 2005.
Megatrend „Alterung der Weltbevölkerung“
Millionen Menschen
10 000
60+ 2 004
8 000
60+ 1 187
60+ 671
6 000
4 000
5 844
2 000
6 750
7 187
2025
2050
0
2005
Quelle: Bevölkerungsabteilung der UNO-Hauptabteilung Wirtschaftliche und Soziale Angelegenheiten: „World Population Ageing: 1950-2050” & „World Population Prospects: The 2006 Revision.“
TYPISCHE SEKTOR-AUFTEILUNG DES FONDS
Biowissenschaftliche
Tools
7%
RISIKEN DES FONDS
•
Die in der Vergangenheit erzielte
Performance gibt keine Gewähr für deren
zukünftige Entwicklung. Wert und Ertrag
des Fonds können schwanken, und es
ist möglich, dass Sie den anfänglich
investierten Betrag nicht zurückerhalten.
•
Anlagen in Biotechnologie-Unternehmen
sind mit hohem Risiko verbunden, weil
die Aktienkurse dieser Unternehmen
stark schwanken können.
•
Der Fonds kann in Schwellenmärkten
anlegen. Anlagen in Schwellenmärkten
sind in der Regel riskanter und volatiler
als Anlagen in Industrieländern.
•
Die Anlagen werden in
Fremdwährungen getätigt und nicht
gegen die Referenzwährung des
Fonds abgesichert. Somit können
Wechselkursschwankungen den
Wert der Anlagen beeinflussen.
Übrige
1%
Diversifizierte
Biotechnologie
17%
Arzneimittelforschung
32%
Reine Biotechnologie
42%
Quelle: Sectoral Asset Management, Pictet Asset Management, typische Sektor-Aufteilung des Fonds
(ohne Cash)
Pictet-Biotech3
WIE WIR INVESTIEREN*
ANLAGETHEMA
ANLAGEUNIVERSUM
IDEENGENERIERUNG
ANALYSEN UND
BEWERTUNG
PORTFOLIOKONSTRUKTION
Wir konzentrieren uns
auf Anlagechancen in
der weltweiten Biotechnologie-Branche. Im
Gegensatz zu den grossen Pharma-Unternehmen werden Biotechnologie-Unternehmen in
der Regel eher weniger
analysiert, was uns viel
Raum für die aktive
Titelwahl gibt.
Unser Anlageuniversum umfasst
500 BiotechnologieUnternehmen; die
Hälfte davon mit
Sitz in den USA. Die
Börsenkapitalisierung
dieses Sektors beträgt
621 Mrd. USD, rund
20% davon entfallen
auf zwei sehr grosse
Unternehmen.
Zur Identifizierung
von Unternehmen
mit hohem Gewinnwachstumspotenzial
stützen wir uns auf
Marktnachrichten, Firmenbesuche, Finanzanalysen und unser
Netz von Ärzten,
Wissenschaftlern und
Sektorspezialisten.
Bei der Wahl der Anlagen verwenden wir
sowohl qualitative als
auch quantitative Analysen. Wir analysieren
fundamentale Aspekte
des Unternehmens
wie Geschäftsmodelle,
Bilanzen und Einzeltitelbewertungen.
Nach der Identifizierung
der von uns als attraktiv
erachteten Aktien des
Sektors stellen wir ein
Portfolio mit verschiedenen Unternehmen
unterschiedlicher Grösse
und Spezialisierung
zusammen.
*Der Pictet-Biotech wird von Sectoral Asset Management, einem unabhängigen Anlageberatungsunternehmen mit Sitz in Montreal,
Kanada, verwaltet. Sectoral Asset Management hat einen exklusiven Verwaltungsauftrag mit Pictet für die Verwaltung des BiotechFonds unterzeichnet
WICHTIGE FONDSDATEN
AUFLEGUNGSDATUM
INVESTMENTTEAM
30. November 1995
Michael Sjöström, CFA
Michal Marszal, MD
BENCHMARK
MSCI World
ÜBER PICTET
Die 1805 in Genf gegründete Pictet ist im Besitz von acht geschäftsführenden
Teilhabern. Durch diese gesetzliche Struktur als Teilhaberschaft mit
unbeschränkter und gemeinschaftlicher Haftung der Inhaber können wir uns
auf den langfristigen Erfolg der Gruppe konzentrieren.
Mina Marmor, PhD, CFA Pictet Asset Management ist die für Asset Management zuständige Abteilung
der Pictet-Gruppe. Wir bieten eine breitgefächerte Palette von aktiven und
Maha Katabi, PhD, CFA
quantitativen Anlageprodukten an, die Aktien, Anleihen und alternative
Vincent Ossipow, PHD
Strategien umfassen.
FÜR WEITERE INFORMATIONEN
Vertrieb und Kundenbetreuung sind global in siebzehn Finanzzentren
angesiedelt: Genf, London, Frankfurt, Paris, Luxemburg, Amsterdam, Brüssel,
Mailand, Madrid, Zürich, Osaka, Tokio, Singapur, Taipeh, Hongkong, Dubai
und Montreal.
www.pictetfunds.com
www.pictet.com
Ende Dezember 2012 beliefen sich die von Pictet Asset Management verwalteten
Vermögenswerte auf USD 144 Mrd. (CHF 132 Mrd./EUR 109 Mrd./GBP 88Mrd.),
für Privatpersonen und institutionelle Kunden weltweit.
Disclaimer
Nur für professionelle Anleger—Diese Marketing-Unterlage wird von Pictet Funds (Europe) S.A.herausgegeben. Sie ist nicht für die Verteilung an oder die Verwendung durch Personen oder Einheiten bestimmt, die die
Staatsangehörigkeit oder den Wohn- oder Geschäftssitz in einem Ort, Staat, Land oder Gerichtskreis haben, in denen eine solche Verteilung, Veröffentlichung, Bereitstellung oder Verwendung gegen Gesetze oder andere
Bestimmungen verstösst. Als offizielle Fondspublikationen, die als Grundlage für Anlageentscheidungen dienen, gelten nur die jeweils zuletzt veröffentlichten Fassungen des Verkaufsprospekts, des Reglements, des Jahres- und
Halbjahresberichts. Diese werden unter www.pictetfunds.com oder bei Pictet Funds (Europe) S.A., 15, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg, zur Verfügung gehalten. Die im vorliegenden Dokument enthaltenen Informationen
und Daten stellen in keinem Fall ein Kauf- oder Verkaufsangebot oder eine Aufforderung zur Zeichnung von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Im Übrigen spiegeln die hier wiedergegebenen Informationen, Meinungen
und Schätzungen eine Beurteilung zum Veröffentlichungsdatum wider und können ohne besondere Benachrichtigung geändert werden. Pictet Funds (Europe) S.A. bietet keinerlei Gewähr, dass die in dieser Marketing-Unterlage
erwähnten Wertpapiere sich für einen bestimmten Investor eignen. Diese Unterlage kann nicht als Ersatz einer unabhängigen Beurteilung dienen. Die steuerliche Behandlung hängt von der Situation der einzelnen Investoren ab
und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Jeder Anleger sollte unter Berücksichtigung seiner Anlageziele und seiner finanziellen Lage vor jeder Anlageentscheidung prüfen, ob die Anlage für ihn geeignet ist und er über ausreichende
Finanzkenntnisse und Erfahrung dafür verfügt oder ob eine professionelle Beratung erforderlich ist. Der Wert und die Erträge der in dieser Unterlage erwähnten Wertpapiere und Finanzinstrumente können sinken oder steigen.
Folglich laufen Anleger die Gefahr, dass sie weniger zurück erhalten, als sie ursprünglich investiert haben. Risikofaktoren werden im Fondsprospekt aufgeführt und in dieser Unterlage nicht vollständig wiedergegeben. In der
Vergangenheit erzielte Resultate geben keine zuverlässigen Anhaltspunkte über die zukünftige Entwicklung. Bei der Zeichnung oder Rücknahme belastete Provisionen/Kommissionen und Gebühren sind nicht in der Performance
enthalten. Diese Marketing-Unterlagen sind kein Ersatz für die vollständigen Fondsunterlagen und Informationen, die Investoren von ihren Vermittlern für Anlagen im in dieser Unterlage erwähnten Fonds erhalten müssen.
© Copyright 2013 Pictet – Ausgegeben im Januar 2013
Pictet-Biotech4