DWS European Opportunities

Deutsche Asset
& Wealth Management
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH
DWS European Opportunities
Jahresbericht 2013/2014
DWS European
Opportunities
Inhalt
Jahresbericht 2013/2014
vom 1.10.2013 bis 30.9.2014 (gemäß § 101 KAGB)
2013
2014
Hinweise
2
Hinweise für Anleger in Luxemburg
3
Hinweise für Anleger in Österreich
4
Jahresbericht
DWS European Opportunities
6
Vermögensaufstellung zum Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung
10
TER und PTR für Anleger in der Schweiz
17
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
18
1
Hinweise
Wertentwicklung
Zukunft. Darüber hinaus sind in den
Angaben zur Kostenpauschale
Der Erfolg einer Investmentfondsanlage
Berichten auch die entsprechenden
In der Kostenpauschale sind folgende
wird an der Wertentwicklung der Anteile
Vergleichsindizes – soweit vorhanden –
Aufwendungen nicht enthalten:
gemessen. Als Basis für die Wert­
dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen­
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb
berechnung werden die Anteilwerte
angaben geben den Stand vom
und der Veräußerung von Vermögens­
(=Rücknahmepreise) herangezogen,
30. September 2014 wieder (sofern
gegenständen entstehende Kosten;
unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher
nichts anderes angegeben ist).
b) im Zusammenhang mit den Kosten
Ausschüttungen, die z.B. im Rahmen
der Verwaltung und Verwahrung evtl.
der Investmentkonten bei der Deutsche
Verkaufsprospekte
entstehende Steuern;
Asset & Wealth Management Invest­
Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs
c) Kosten für die Geltendmachung und
ment GmbH kostenfrei reinvestiert
ist der aktuelle Verkaufsprospekt
Durchsetzung von Rechtsansprüchen
werden; bei inländischen thesaurieren­
einschließlich Anlagebedingungen
des Sondervermögens.
den Fonds wird die – nach etwaiger
sowie das Dokument „Wesentliche
Anrechnung ausländischer Quellen­
Anlegerinformationen“, die Sie bei der
Details zur Vergütungsstruktur sind im
steuer – vom Fonds erhobene inländi­
Deutsche Asset & Wealth Manage­
aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.
sche Kapitalertragsteuer zuzüglich
ment Investment GmbH oder den
Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.
Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG
Ausgabe- und
Die Berechnung der Wertentwicklung
und weiteren Zahlstellen erhalten.
Rücknahmepreise
erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben
Börsentäglich im Inter­net
zur bisherigen Wertentwicklung
www.dws.de
erlauben keine Prognosen für die
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:
Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im
KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts­
widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell­
schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuer­wirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Ge­
winnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach
Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.
Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften
(§§ 40 und 40a i.V.m. § 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen
der Ermittlung des Aktiengewinns nach § 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat
mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage
entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 1.2.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn
(„STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung ­insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffas­
sung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.
Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen
Steuerberater zu konsultieren.
2
Hinweise für Anleger in Luxemburg
Zahl- und Vertriebsstelle in Luxemburg ist die
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
2, Boulevard Konrad Adenauer
L -1115 Luxemburg
Bei dieser Stelle können
die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht
werden,
n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt
Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Jahres- und
Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und
sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen,
n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden.
n
Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten www.dws.de und www.bundesanzeiger.de erhältlich.
3
Hinweise für Anleger in Österreich
Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich ist die
Deutsche Bank Österreich AG
Stock im Eisen-Platz 3
A-1010 Wien
Bei dieser Stelle können
die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht
­werden,
n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt
Anlage­bedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Jahres- und Halb­
jahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige
Angaben und Unterlagen erfragen bzw. ­einsehen,
n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden.
n
Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten www.dws.de und www.bundesanzeiger.de erhältlich.
4
Jahresbericht
DWS European Opportunities
Anlageziel und Anlageergebnis
im Berichtszeitraum
DWS European Opportunities investiert
in europäische mittlere und kleinere
Aktien. Im Fokus stehen Titel von
Unternehmen mit überdurchschnittlich
guten Wachstumsperspektiven, einem
nachhaltigen Geschäftsmodell und
solider Bilanz. Im Berichtszeitraum
DWS EUROPEAN OPPORTUNITIES
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
190
175
160
145
130
115
100
85
von Anfang Oktober 2013 bis Ende
9/09*
9/10
9/11
9/12
9/13
DWS European Opportunities
September 2014 übertraf der nach dem
9/14
* 9/2009 = 100
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.9.2014
Stock-Picking-Ansatz anlegende Fonds
mit einem Wertanstieg von 19,2%
je Anteil (nach BVI-Methode) seinen
Vergleichsindex deutlich (+12,1%). Die
DWS EUROPEAN OPPORTUNITIES
vs. Vergleichsindex
Wertentwicklung im Überblick
Benchmark setzte sich zu 70% aus
in %
dem STOXX Europe Mid 200-Index
108
und zu 30% aus dem STOXX Europe
Small 200 zusammen.
Nach Ansicht des Managements stellte
das makroökonomische Umfeld, das
sich gegen Ende der Berichtsperiode
etwas eintrübte, in Verbindung mit den
zunehmenden geopolitischen Unsicherheiten beispielsweise in Osteuropa
+70,7
72
+80,5
+75,3
54
36
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
+87,6
90
18
0
+19,2
+12,1
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
DWS European Opportunities
Vergleichsindex 70% STOXX Europe
Mid 200, 30% STOXX Europe Small 200
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.9.2014
(Ukraine/Russland-Konflikt) und im
Nahen Osten ein wesentliches Anlage-
Umsatz und Ertrag. Das Management
dritthöchsten in seinem Herkunftsland
risiko dar.
verbesserte das Produktportfolio und
Großbritannien. Der Aktie kam u. a.
konzentrierte den Vertrieb auf größere,
die Übernahme eines weiteren starken
Die Outperformance des Fonds war
umsatzstarke Händler. Die Richtigkeit
Wettbewerbers in den USA zugute.
auf die gezielte Einzeltitelselektion
der Entscheidungen zeigte sich u. a. in
Der Fonds partizipierte am antizyklischen
zurückzuführen. Ein überdurchschnitt­
Australien, dem Land mit dem traditio-
Investment, das getätigt wurde, noch
licher Beitrag zum guten Anlageergeb-
nell höchsten Marktanteil von Pandora;
bevor zum Beispiel die Immobilien-
nis kam dabei vom Investment im
hier liefen die Geschäfte bereits sehr gut.
märkte eine ausgeprägte Erholungsphase aufwiesen.
dänischen Schmuckhersteller Pandora,
6
das sukzessive seit dem Geschäfts­
Auch das Engagement in Ashtead trug
jahresbeginn aufgebaut wurde. Damit
zum Wertanstieg des DWS European
Darüber hinaus profitierte das Porte-
profitierte der Fonds von der Neu­
Opportunities bei. Der Baumaschinen-
feuille von der Übernahme der britischen
ausrichtung des Unternehmens und
vermieter hielt den zweithöchsten
AZ Electronic Materials durch die
dem anschließenden Turnaround bei
Marktanteil in den USA und den
deutsche Merck. Die Produkte des
weltweit führenden Herstellers von
Spezialchemikalien für den wachsenden Elektronikmarkt finden sich in
integrierten Schaltkreisen, Flachbildschirmen und Leuchtdioden.
Die Position in Outotec wurde komplett
verkauft. Der finnische Hersteller von
Anlagen für die Rohstoffförderung
spürte die Investitionszurückhaltung
der Minen- und Ölgesellschaften, die
DWS EUROPEAN OPPORTUNITIES
Anlageschwerpunkte nach Sektoren
Aktien: 93,0%*
Finanzsektor
Dauerhafte Konsumgüter
Industrien
Grundstoffe
Informationstechnologie
Hauptverbrauchsgüter
Gesundheitswesen
Versorger
Nicht nach MSCI klassifiziert
Bankguthaben u. Sonstiges
sehr stark auf die Reduzierung ihrer
23,6
21,4
20,0
9,1
7,5
5,1
4,8
1,3
0,2
7,0
0
6
12
18
24
30
ren Cashflow generieren zu können
WKN: 847 415
ISIN: DE0008474156
Stand: 30.9.2014
und damit auch Dividendenfantasie
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der
Vermögensaufstellung entstanden sein.
Kosten fixiert waren, um einen stärke-
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens
(* inkl. REITs 1,2%)
aufkommen zu lassen. Andere Zulieferunternehmen für den Rohstoff- und
Energiesektor wurden aus demselben
Wesentliche Quellen des
Grund ebenfalls vollständig oder
­Veräußerungsergebnisses
teilweise abgebaut. Dazu gehörten
Die wesentlichen Quellen des Veräuße-
Petroleum Geo-Services, Technip und
rungsergebnisses waren realisierte
Tecnicas Reunidas. Auch dies trug
Gewinne aus dem Verkauf von Aktien.
zum Wertanstieg des DWS European
Opportunities bei.
Auf Branchenebene war der Finanz­
sektor eine der Anlageschwerpunkte
im Portfolio. Bei mehreren Banken
führte u. a. die bessere Ausstattung
mit Eigenkapital zu einer Kurserholung.
Das Fondsmanagement hielt an der
Position in Aareal Bank fest. Für das
Unternehmen sprachen die sehr
konservative Kreditvergabe, vor allem
bei der Immobilienfinanzierung, und
die solide Ausstattung mit Eigenkapital.
In Euronext wurde eine Position auf­
gebaut; dieser Zusammenschluss
mehrerer europäischer Börsen empfahl
sich angesichts des Gewinnwachstums­
potenzials nach der Neuausrichtung mit
Fokussierung auf das Aktiengeschäft.
7
0
0
Vermögensaufstellung
und Ertrags- und
Aufwandsrechnung
zum Jahresbericht
Jahresbericht
DWS European Opportunities
Vermögensübersicht
Bestand in TEUR
%-Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien (Branchen):
Finanzsektor190 106 23,53
Dauerhafte Konsumgüter
174 829
21,64
Industrien161 624 20,00
Grundstoffe73 908 9,15
Informationstechnologie60 322 7,47
Hauptverbrauchsgüter41 495 5,14
Gesundheitswesen38 404 4,75
Versorger10 514 1,30
Sonstige 310,00
Summe Aktien:
751 233
92,97
2. Bankguthaben
56 248
6,96
3. Sonstige Vermögensgegenstände
1 677
0,21
4. Forderungen aus Anteilscheingeschäften
166
0,02
1. Sonstige Verbindlichkeiten
-971
-0,12
2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
-317
-0,04
III. Fondsvermögen
808 036
100,00
II. Verbindlichkeiten
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
10
DWS European Opportunities
Vermögensaufstellung zum 30.09.2014
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
751 232 599,96
92,97
Aktien
Actelion Reg. (CH0010532478). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
95 000
12 800107 200 CHF 112,4000 8 848 472,19 1,10
Dufry Reg. (CH0023405456) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
52 499
3 200 22 101CHF145,2000 6 316 783,92 0,78
3)
Helvetia Holding Reg. (CH0012271687) . . . . . . . . . . . . Stück
11 844
1 500 13 456CHF463,0000 4 544 203,41 0,56
OC Oerlikon Corporation Reg. (CH0000816824). . . . . . . . Stück 1 809 700 630 949CHF 11,9000 17 845 631,53 2,21
Partners Group Holding Reg. (CH0024608827) . . . . . . . . Stück
23 500 23 500CHF252,5000 4 917 083,90 0,61
Sika (CH0000587979). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
5 900
200 CHF3 305,0000 16 158 530,02 2,00
Temenos Group Reg. (CH0012453913) . . . . . . . . . . . . . . Stück 291 806 291 806CHF 36,3500 8 789 759,79 1,09
GN Store Nord (DK0010272632). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ISS (DK0060542181). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jyske Bank (DK0010307958) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Matas (DK0060497295) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pandora (DK0060252690). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
520 200 33 000DKK127,1000 8 883 113,18 1,10
503 281 503 281DKK159,9000 10 812 056,23 1,34
326 600 12 700DKK316,2000 13 874 819,53 1,72
238 122
7 497DKK134,0000 4 287 001,32 0,53
430 000 264 288100 060 DKK 461,8000 26 679 131,10 3,30
Aareal Bank (DE0005408116). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000
37 800196 400 EUR 34,1350
Alcatel-Lucent (FR0000130007) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 0003 000 000EUR 2,4900
Amadeus IT Holding (ES0109067019) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 246 000 15 500EUR 29,7250
Atos (FR0000051732). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 170 100 31 800EUR 57,4000
Banca Popolare dell’Emilia Romagna
(IT0000066123). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 917 457 101 700EUR 6,1900
Banco Popolar Espanol (ES0113790226) . . . . . . . . . . . . . Stück 2 788 9242 788 924EUR 4,7790
Banco Popular Español Right (ES0613790965). . . . . . . . . Stück 2 788 9242 788 924EUR 0,0110
Bankinter (ES0113679I37). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 673 669 537 200EUR 6,6920
BIC (FR0000120966). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 117 500 55 767 EUR102,2500
bpost Compartment A (BE0974268972). . . . . . . . . . . . . . Stück 814 307 51 700EUR 18,7650
Corporación Mapfre (ES0124244E34). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 135 900 544 200EUR 2,7960
Deutsche Annington Immobilien (DE000A1ML7J1). . . . . Stück 373 017 156 317EUR 22,9650
Distribuidora Internacional de Alimentation
(ES0126775032) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 142 878 72 700EUR 5,7670
Elior (FR0011950732) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 561 746 561 746EUR 12,7300
Euronext (NL0006294274) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 440 290 440 290EUR 19,1800
Faurecia (FR0000121147) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 436 799 436 799EUR 25,4750
GEA Group (DE0006602006). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 262 451 16 600EUR 34,4500
Imerys (FR0000120859) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 104 990 104 990EUR 58,0900
Ingenico (FR0000125346). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 247 966 11 600 50 232EUR 80,7900
KBC Groep Parts Soc. (BE0003565737). . . . . . . . . . . . . . Stück 380 000
32 900139 341 EUR 42,4500
Koninklijke DSM (NL0000009827). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
80 600
4 900EUR 48,8100
Krones (DE0006335003). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 100 63 416 11 000EUR 68,4900
KWS SAAT (DE0007074007). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
27 470 20 030 EUR280,0500
Meliá Hotels International (ES0176252718) 3) . . . . . . . . . Stück 950 000 761 713592 389 EUR 8,1400
MorphoSys (DE0006632003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 140 000 140 000EUR 77,5000
NH Hotel Group (ES0161560018). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 450 0001 450 000EUR 3,9250
Nordex (DE000A0D6554) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 005 4901 005 490EUR 14,5700
NORMA Group (DE000A1H8BV3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 200 000 14 600 31 100EUR 33,5150
Ontex Group (BE0974276082) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 459 697 459 697EUR 19,5500
Outokumpu (FI0009002422) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 0001 000 000EUR 5,4800
Prysmian (IT0004176001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 964 200 61 200EUR 14,5700
Recordati - Industria Chimica
e Farmaceutica (IT0003828271) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 752 127
59 500184 973 EUR 13,0600
Red Electrica de España (ES0173093115) . . . . . . . . . . . . Stück 155 000 155 000EUR 67,8300
Rexel (FR0010451203) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 270 000 480 000210 000 EUR 14,8100
RTL Group (LU0061462528). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 185 767 15 500 59 467EUR 68,2700
Salvatore Ferragamo (IT0004712375). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 363 388 363 388EUR 21,7000
Symrise (DE000SYM9999). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 228 500 12 000EUR 41,6000
Talanx Reg. (DE000TLX1005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 331 484
17 114228 065 EUR 26,1450
Teleperformance (FR0000051807). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 312 809 147 055 74 191EUR 48,7500
Unipol Gruppo Finanziario (IT0004810054). . . . . . . . . . . . Stück 2 883 707 183 500EUR 3,9060
United Internet Reg. (DE0005089031). . . . . . . . . . . . . . . Stück 207 684433 593 EUR 33,4800
Valeo (FR0000130338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
92 400
5 800EUR 88,1200
Verkkokauppa.com (FI4000049812) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 183 397 183 397EUR 30,0000
voestalpine (AT0000937503). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 295 569
29 600172 531 EUR 31,4000
Zalando (DE000ZAL1111). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
90 109 90 109EUR 21,5000
13 654 000,00 1,69
7 470 000,00 0,92
7 312 350,00 0,90
9 763 740,00 1,21
Aberdeen Asset Management (GB0000031285) 3) . . . . . Stück 1 800 000 1 859 1001 511 800 GBP
Ashtead Group (GB0000536739) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 000 000 172 200704 400 GBP
Berkeley Group Holdings Units (GB00B02L3W35). . . . . . Stück 400 000
33 700130 850 GBP
D S Smith (GB0008220112) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 965 800 125 100GBP
Essentra (GB00B0744359) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 624 000GBP
Inchcape (GB00B61TVQ02). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 374 008 729 703GBP
InterContinental Hotels Group (GB00BN33FD40). . . . . . . Stück 348 522 348 522GBP
9 267 252,71 1,15
26 793 600,82 3,32
11 543 042,19 1,43
6 794 288,99 0,84
16 655 620,18 2,06
11 449 523,55 1,42
10 548 992,45 1,31
4,0160
10,4500
22,5100
2,6960
8,0000
6,5000
23,6100
11 869 058,83 1,47
13 328 267,80 1,65
30 678,16 0,00
11 200 192,95 1,39
12 014 375,00 1,49
15 280 470,86 1,89
11 563 976,40 1,43
8 566 335,41 1,06
6 590 977,43 0,82
7 151 026,58 0,88
8 444 762,20 1,05
11 127 454,53 1,38
9 041 436,95 1,12
6 098 869,10 0,75
20 033 173,14 2,48
16 131 000,00 2,00
3 934 086,00 0,49
8 225 649,00 1,02
7 692 973,50 0,95
7 733 000,00 0,96
10 850 000,00 1,34
5 691 250,00 0,70
14 649 989,30 1,81
6 703 000,00 0,83
8 987 076,35 1,11
5 480 000,00 0,68
14 048 394,00 1,74
9 822 778,62 1,22
10 513 650,00 1,30
3 998 700,00 0,49
12 682 313,09 1,57
7 885 519,60 0,98
9 505 600,00 1,18
8 666 649,18 1,07
15 249 438,75 1,89
11 263 759,54 1,39
6 953 260,32 0,86
8 142 288,00 1,01
5 501 910,00 0,68
9 280 866,60 1,15
1 937 343,50 0,24
11
DWS European Opportunities
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
ITV (GB0033986497). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Melrose Industries (new) (GB00BHY3ZD12) 3) . . . . . . . .
Old Mutual (new) (GB00B77J0862) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rightmove (GB00B2987V85) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stock Spirits Group (GB00BF5SDZ96) . . . . . . . . . . . . . . .
Taylor Wimpey (GB0008782301) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The British Land Co. REIT (GB0001367019). . . . . . . . . . .
Stück 7 072 913 450 400GBP
Stück 949 550 949 550GBP
Stück 2 952 5621 124 200GBP
Stück 160 000 160 000GBP
Stück 4 858 3904 858 390GBP
Stück 8 859 9943 010 494GBP
Stück 1 073 800 68 200GBP
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
2,0820
2,4880
1,8180
21,7200
2,9260
1,1286
6,9600
18 878 341,50 2,34
3 028 677,36 0,37
6 881 414,24 0,85
4 455 173,28 0,55
18 224 326,72 2,26
12 819 121,70 1,59
9 581 145,51 1,19
Gjensidige Forsikring (NO0010582521). . . . . . . . . . . . . . . Stück 590 650
37 500 NOK136,8000 9 891 799,88 1,22
Hexagon Composites (NO0003067902) 3). . . . . . . . . . . . Stück 1 100 0001 100 000NOK 29,2000 3 932 190,53 0,49
Sparebank 1 SR Bank (NO0010631567). . . . . . . . . . . . . . Stück 1 256 042 23 855NOK 61,5000 9 456 671,29 1,17
Powszechny Zaklad Ubezpieczen (PLPZU0000011). . . . . Stück
60 866
2 300PLN480,6000
Summe Wertpapiervermögen
7 003 190,25 0,87
751 232 599,96
92,97
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente
56 247 944,44
6,96
Bankguthaben
56 247 944,446,96
Verwahrstelle (täglich fällig)
EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 41 699 252,65% 100
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 13 605 162,11% 100
41 699 252,65 5,16
13 605 162,11 1,68
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 1 110 447,16% 100
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
29 512,49% 100
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR
1 116,56% 100
Sonstige Vermögensgegenstände
920 187,38 0,11
23 264,01 0,00
78,29 0,00
1 676 801,07
Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Quellensteueransprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
1 063,94%
EUR
592 748,47%
EUR 1 007 125,14%
EUR
75 863,52%
Forderungen aus Anteilscheingeschäften
EUR
166 448,70
%
100
100
100
100
100
Sonstige Verbindlichkeiten
166 448,70
0,02
-970 934,59
-0,12
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR
Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-940 589,18% 100
-30 345,41% 100
-940 589,18-0,12
-30 345,41 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
-316 657,38
-316 657,38
EUR
Fondsvermögen
%
100
Umlaufende Anteile
3 548 971,263
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.09.2014
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . .
Dänische Kronen. . . . . . . . . . . . . . . . .
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen. . . . . . . . . . . . . .
Polnische Zloty . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . .
Fußnoten
3)
-0,04
808 036 202,20100,00
Anteilwert227,68
12
0,21
1 063,94 0,00
592 748,47 0,07
1 007 125,14 0,12
75 863,52 0,01
CHF
DKK
GBP
NOK
PLN
USD
ZAR
1,206762
7,443046
0,780037
8,168475
4,176982
1,268590
14,262198
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
1
1
1
1
1
1
1
Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.
DWS European Opportunities
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Wertpapierbezeichnung
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Nicht notierte Wertpapiere
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Aktien
Galenica Reg. (CH0015536466) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Sulzer Reg. (new) (CH0038388911) . . . . . . . . . . . . . Stück
700
50 000
13 800
50 000
Banca Popolare dell’Emilia Romagna Right
(IT0005027831). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 917 457
1 917 457
ISS (new) (DK0060542264). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
OW Bunker (DK0060548386). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
143 396
43 811
143 396
43 811
Melrose Industries (Interim Entitlement)
(GB00BHY3RX59). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 122 196
1 122 196
Aurubis (DE0006766504) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
6 500
Banco Popular Espanol Right (ES0613790940). . . . . Stück 2 788 924
Banco Popular Espanol Right (ES0613790957). . . . . Stück 2 788 924
BUZZI UNICEM (IT0001347308). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
38 200
CompuGroup Medical Ord. (DE0005437305). . . . . . Stück
Continental (DE0005439004) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 600
CTT-Correios de Portugal (PTCTT0AM0001). . . . . . . Stück 1 429 069
Deutsche EuroShop Reg. (DE0007480204) . . . . . . . Stück
Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE0008232125). . . Stück
EDP - Energias de Portugal (PTEDP0AM0009). . . . . Stück
eDreams ODIGEO (LU1048328220). . . . . . . . . . . . . Stück 432 336
ElringKlinger Reg. (DE0007856023) . . . . . . . . . . . . . Stück
5 900
Enagas (ES0130960018). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
12 000
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide
(DE0005773303). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Gemalto (NL0000400653). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
9 700
Gerresheimer (DE000A0LD6E6). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 300
Grifols (ES0171996012). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 188 281
Hugo Boss Reg. (DE000A1PHFF7). . . . . . . . . . . . . . Stück
1 200
Leoni Reg. (DE0005408884). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
8 300
Metro Ord. (DE0007257503). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
25 600
Moncler (IT0004965148). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 159 965
Numericable Group (FR0011594233) . . . . . . . . . . . . Stück
52 161
Obrascón Huarte Lain (ES0142090317) . . . . . . . . . . Stück
11 400
Outotec (FI0009014575). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Pohjola Bank PLC Bear. A (FI0009003222). . . . . . . . Stück 324 500
Technip (FR0000131708) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Tecnicas Reunidas (ES0178165017). . . . . . . . . . . . . Stück
5 800
TUI Reg. (DE000TUAG000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
57 600
Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2). . . . . . . . . . . . . . . Stück 119 045
Ziggo (NL0006294290) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 207 772
103 800
2 788 924
2 788 924
602 600
480 000
44 900
1 429 069
221 725
445 606
2 152 400
432 336
154 100
310 800
AO World (GB00BJTNFH41). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 122 430
AZ Electronic Materials (LU0552383324). . . . . . . . . Stück 201 500
IG Group Holdings (GB00B06QFB75). . . . . . . . . . . . Stück
40 200
InterContinental Hotels Group (GB00B85KYF37). . . Stück
23 900
Intertek Group (GB0031638363). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
4 000
Just-Eat (GB00BKX5CN86). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 378 350
Legal & General Group (GB0005603997). . . . . . . . . Stück
Melrose Industries (GB00B8L59D51). . . . . . . . . . . . Stück
84 900
Merlin Entertainment (GB00BDZT6P94). . . . . . . . . . Stück 986 393
Smiths Group (GB00B1WY2338) . . . . . . . . . . . . . . . Stück
9 800
UBM (JE00B2R84W06). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
34 600
Wolseley (JE00B8N69M54) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
10 200
Wolseley (JE00BFNWV485). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 275 398
122 430
3 166 212
632 850
377 566
114 480
378 350
1 928 200
2 333 132
986 393
269 600
954 307
284 578
275 398
Marine Harvest (NO0003054108). . . . . . . . . . . . . . . Stück 882 375
Opera Software (NO0010040611). . . . . . . . . . . . . . . Stück
Petroleum Geo-Services (new) (NO0010199151). . . Stück
882 375
1 881 442
500 000
Securitas B (Free) (SE0000163594) . . . . . . . . . . . . . Stück
Svenska Cellulosa B (Free) (SE0000112724) . . . . . . Stück
Swedbank (SE0000242455) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Swedish Match (SE0000310336) . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 896 521
531 700
240 150
277 900
415 221
33 700
9 300
10 070
180 726
250 800
207 900
309 900
114 800
131 400
403 998
159 965
52 161
217 000
1 061 412
324 500
105 500
206 200
905 303
199 800
534 292
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)
Volumen in 1000
unbefristet
EUR643 769
Gattung: Aareal Bank (DE0005408116), Aberdeen Asset
Management (GB0000031285), Actelion Reg. (CH0010532478),
Alcatel-Lucent (FR0000130007), Amadeus IT Holding
(ES0109067019), Ashtead Group (GB0000536739), Atos
(FR0000051732), Banca Popolare dell’Emilia Romagna
(IT0000066123), Banca Popolare dell’Emilia Romagna
Right (IT0005027831), Banco Popolar Espanol (ES0113790226),
Continental (DE0005439004), Corporación Mapfre (ES0124244E34),
Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE0008232125), Dufry
Reg. (CH0023405456), eDreams ODIGEO (LU1048328220),
Faurecia (FR0000121147), Fraport AG Frankfurt Airport
Services Worldwide (DE0005773303), Gemalto (NL0000400653),
GN Store Nord (DK0010272632), Hugo Boss Reg. (DE000A1PHFF7),
Ingenico (FR0000125346), ITV (GB0033986497), KBC Groep
Parts Soc. (BE0003565737), Koninklijke DSM (NL0000009827),
Krones (DE0006335003), KWS SAAT (DE0007074007), Matas
(DK0060497295), Meliá Hotels International (ES0176252718),
Metro Ord. (DE0007257503), MorphoSys (DE0006632003),
Nordex (DE000A0D6554), Obrascón Huarte Lain (ES0142090317),
OC Oerlikon Corporation Reg. (CH0000816824), Opera
Software (NO0010040611), Outokumpu (FI0009002422),
Outotec (FI0009014575), Pandora (DK0060252690), Powszechny
Zaklad Ubezpieczen (PLPZU0000011), Recordati - Industria
Chimica e Farmaceutica (IT0003828271), RTL Group (LU0061462528),
Sulzer Reg. (new) (CH0038388911), Talanx Reg. (DE000TLX1005),
Taylor Wimpey (GB0008782301), Tecnicas Reunidas (ES0178165017),
TUI Reg. (DE000TUAG000), voestalpine (AT0000937503),
Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2), Ziggo (NL0006294290)
13
DWS European Opportunities
Ertrags- und Aufwandsrechnung
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2013 bis 30.09.2014
I. Wert des Sondervermögens am Beginn
des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Dividenden ausländischer Aussteller
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland. . . . . . . . . . . . . EUR
4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen
und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR930 940,55
5. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
6. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Kompensationszahlungen. . . . . . . EUR2 100 244,56
andere. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR441,02
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
2 141 962,99
13 891 167,72
132 306,64
930 940,55
-181 282,20
2 100 685,58
798 653 246,18
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -10 268 995,48
2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR -122 829 775,18
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 206 717 684,88
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -329 547 460,06
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
7 090 791,42
4. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 135 390 935,26
davon:
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . .EUR
34 638 274,48
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR
-2 400 897,46
II. Wert des Sondervermögens am Ende
des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
808 036 202,20
19 015 781,28
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2.Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR-10 959 345,78
3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
erfolgsabhängige Vergütung
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR-388 598,38
Aufwendungen für Rechtskosten. EUR-952,29
-12 335,54
-10 959 345,78
Berechnung der Ausschüttung
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-11 361 231,99
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
7 654 549,29
II. Aufwendungen
-389 550,67
Insgesamt
Je Anteil
102 945 826,41
29,01
103 153 558,24
0,00
29,06
0,00
1. Der Wiederanlage zugeführt. . . . . . . . . . . EUR
2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR
-77 228 176,39
-121 205 430,33
-21,76
-34,15
III. Gesamtausschüttung. . . . . . . . . . . . . . . EUR
7 665 777,93
2,16
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr. . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
3. Zuführung aus dem Sondervermögen . . . EUR
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
104 287 626,39
-8 788 617,44
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
95 499 008,95
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR
103 153 558,24
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR
34 638 274,48
-2 400 897,46
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR
32 237 377,02
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
135 390 935,26
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich
aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende
des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn
des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen
die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der
einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten
resultieren.
Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
14
Vergleichende Übersicht über die letzten drei
Geschäftsjahre
Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres EUR
2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 808 036 202,20
2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 798 653 246,18
2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 598 906 472,14
2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442 697 151,76
Anteilwert
EUR
227,68
193,38
164,73
126,21
DWS European Opportunities
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:
EUR 0,00
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
70% STOXX Mid 200 Constituents, 30% STOXX Small 200 Constituents
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
6,442
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
7,831
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
7,152
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2013 bis 30.09.2014 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10
Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum
Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure:
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:
GattungsbezeichnungNominal
in Stück bzw.
Whg. in 1000
befristet
Wertpapier-Darlehen
Kurswert in EUR
unbefristet
Dufry Reg.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Helvetia Holding Reg.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
40 577
10 826
4 882 305,21
4 153 625,98
Jyske Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Matas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
29 777
49 108
1 265 004,60
884 110,08
Alcatel-Lucent. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Distribuidora Internacional de Alimentation. . . . . . . . . . . . . Stück
Faurecia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Meliá Hotels International. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Outokumpu. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 917 401
946 885
85 000
314 929
880 116
7 264 328,49
5 460 685,80
2 165 375,00
2 563 522,06
4 823 035,68
Aberdeen Asset Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Melrose Industries (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 748 149
425 071
9 000 299,19
1 355 803,19
Hexagon Composites . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
21 707
77 596,42
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen
43 895 691,70
gesamt
43 895 691,70
Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen:
Barclays Bank PLC, London; BNP Paribas S.A. Arbitrage, Paris; Citigroup Global Markets Ltd., London;
Crédit Suisse Securities (Europe) Ltd.; Deutsche Bank AG, London; Goldman Sachs International;
Nomura International PLC; Société Générale S.A.; UBS AG, London
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten:
EUR
46 065 156,37
davon:
Schuldverschreibungen
Aktien
EUR
EUR
68 307,02
45 996 849,35
Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren:
Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.
15
DWS European Opportunities
Sonstige Angaben
Anteilwert: EUR 227,68
Umlaufende Anteile: 3 548 971,263
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:
Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,40% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,050% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.
Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,40% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu
0,15% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige).
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das Investment­
vermögen DWS European Opportunities keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen,
bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.
Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 1 246 971,56. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell
gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 12,33 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 97 932 671,22 EUR.
16
TER und PTR für Anleger in der Schweiz
Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz
im Zeitraum vom 1.10.2013 bis 30.9.2014
Fonds
ISINTER1)2)
DWS European Opportunities
DE0008474156
1,40
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäss SFA-Richtlinie).
1)
Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann hiervon abweichen, da er nach BVI-Methode ermittelt wurde.
2)
Portfolio Turnover Rate (PTR) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz
im Zeitraum vom 1.10.2013 bis 30.9.2014
Fonds
ISINPTR*
DWS European Opportunities
DE0008474156
30,71
* Die Portfolio Turnover Rate drückt die Summe der Wertpapierkäufe und -verkäufe abzüglich der Summe aus Anteilscheinkäufen und
­-verkäufen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus.
17
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
An die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main
Die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH hat uns beauftragt,
­gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sonder­
vermögens DWS European Opportunities für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013
bis 30. September 2014 zu prüfen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verant­
wortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Verantwortung des Abschlussprüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirt­
schaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschluss­
prüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit
hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen
werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwar­
tungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirk­
samkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise
für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt.
Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze
für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter
der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine
hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse ent­
spricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September
2014 den gesetzlichen Vorschriften.
Frankfurt am Main, 19. Dezember 2014
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
KupplerNeuf
WirtschaftsprüferWirtschaftsprüfer
18
Kapitalverwaltungsgesellschaft
Verwahrstelle
Geschäftsführung
Deutsche Asset & Wealth Management
State Street Bank GmbH
Holger Naumann
­Investment GmbH
Brienner Straße 59
Geschäftsführer der
60612 Frankfurt
80333 München
DWS Holding & Service GmbH,
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2013:
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2013:
Frankfurt am Main
183,4 Mio. Euro
1.381,4 Mio. Euro
Vorsitzender des Verwaltungsrats der
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am
DWS Investment S.A., Luxemburg
am 31.12.2013: 115 Mio. Euro
31.12.2013: 109,3 Mio. Euro
Geschäftsführer der
RREEF Spezial Invest GmbH,
Aufsichtsrat
Frankfurt am Main
Vorsitzender des Verwaltungsrats der
Michele Faissola
Oppenheim Asset Management
Leiter Asset & Wealth Management
Services S.à.r.l., Luxemburg
Deutsche Bank AG, London
Vorsitzender
Barbara Rupf Bee (seit dem 1.10.2014)
Geschäftsführerin der Deutsche Bank
Christof von Dryander
(Schweiz) AG
Deutsche Bank AG,
Frankfurt am Main
Dr. Asoka Wöhrmann
stellv. Vorsitzender
Geschäftsführer der
DWS Holding & Service GmbH,
Dr. Roland Folz
Frankfurt am Main
Deutsche Bank AG,
Mitglied des Verwaltungsrats der
Frankfurt am Main
DWS Investment S.A., Luxemburg
Dr. Stefan Marcinowski
Wolfgang Matis (bis zum 30.6.2014)
Ludwigshafen
Frankfurt am Main
Dr. Edgar Meister (bis zum 7.9.2014)
Hans Peter Roemer (bis zum 31.1.2014)
Mitglied des Vorstands der
Frankfurt am Main
Deutsche Bundesbank i.R.,
Frankfurt am Main
Gesellschafter der Deutsche Asset & Wealth
Management Investment GmbH
Friedrich von Metzler
Teilhaber des Bankhauses
DWS Holding & Service GmbH,
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,
Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
Andreas Pohl
Vorstandsvorsitzender und
Mitglied der Geschäftsleitung der
Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH,
Marburg
Thomas Rodermann
Deutsche Bank AG,
Frankfurt am Main
Christian Strenger
Frankfurt am Main
Stand: 31.10.2014
016 10601 50
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH
60612 Frankfurt am Main
Tel.: +49 (0) 69-910-12371
Fax: +49 (0) 69-910-19090
www.dws.de