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DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Nr. 15 vom 12.04.2006 Editorial Liebe Leser, stellen Sie sich vor, Sie leiten ein sehr erfolgreich national und in Europa operierendes Unternehmen. Ein börsennotiertes, wohlgemerkt, an dem Sie selbst auch Anteile halten. Sie haben vor kurzem von Ihrem Wirtschaftsprüfer attestiert bekommen, dass Sie den Umsatz Ihres Unternehmens im letzten Jahr nahezu, den Gewinn sogar mehr als verdoppelt haben. Gleichzeitig haben Sie sich entschlossen, das Grundkapital Ihrer Aktiengesellschaft aus Gesellschaftsmitteln zu erhöhen, also Gratisaktien an Ihre Aktionäre auszuhändigen. Damit nicht genug, in wenigen Wochen gehen Sie mit einem neuen Geschäftszweig an den Start, der schon in fünf Jahren 140 bis 170% Ihres letztjährigen Umsatzes ausmachen wird. Würden Sie mit solchen Pfunden nicht in der Öffentlichkeit wuchern? Nun, in Deutschland gibt es Unternehmen, die darüber kein Wort verlieren. Wer? Lesen Sie selbst in unserer Hot-Stocks-Rubrik. Eine erfolgreiche Börsenwoche wünscht Ihnen Ihre DerAktienInvestor.deRedaktion Hot Stocks :::Hinweis Bedingt durch die bevorstehenden Osterfeiertage reduziert sich vorübergehend die Besetzung unserer Redaktion. Daher wird der DerAktienInvestor.de in der kommenden Woche nicht erscheinen. Selbstverständlich bleiben wir aber für Sie am Ball und werden Sie gegebenenfalls per Telegramm über notwendige Veränderungen informieren. Wir wünschen allen unseren Leser ein frohes Osterfest! Ihre DerAktienInvestor.de-Redaktion :::Chart der Woche: InTiCom Systems :::Tops & Flops Prime Share +++ Birkert Wertpapierhandeslshaus (WKN 523620) will sich vom nicht profitablen Wertpapiereigenhandel trennen und sich künftig zu einem Beteiligungsunternehmen wandeln. Die Aktie gewann 47%. +++ Damenoberbekleidungshersteller Köhler & Krenzer (WKN 630340) verzeichnete in 2005 einen deutlichen Umsatz- und Gewinnrückgang. Die angekündigte Dividendenerhöhung von 0,30 Euro auf 0,70 Euro je Aktie konnte den Wochenverlust von 15% nicht verhindern. +++ InTiCom Systems... ...(WKN 587484) hat 2005 wieder einmal exzellente Arbeit abgeliefert. Der Hersteller von DSL-Splittern steigerte den Umsatz um 80% und den Gewinn um 117%. Vor wenigen Wochen wurde InTiCom von der Telekom als Erstausrüster für das neue VDSL-Breitbandnetz auserkoren. Doch auch europaweit wird massiv in die neuen Netze investiert, wovon InTiCom stark profitieren wird. Die Aktionäre sollen nach der Hauptversammlung am 18. Mai mit Gratisaktien im Verhältnis 1:2 belohnt werden. Das neue Geschäftsfeld RFID geht bereits im Mai an den Start. Dann werden in Tschechien die von InTiCom entwickelten Keyless Go- und Reifendrucksysteme in hohen Stückzahlen produziert. Schon in 2006 soll der neue Bereich 5 Millionen Euro Umsatz beitragen (Gesamtumsatz in 2005: 35 Millionen Euro). In fünf Jahren plant InTiCom 50-60 Millionen Euro Umsatz aus diesem Segment. Unsere Einschätzung: Zu solchen Nachrichten gibt es wohl kaum noch etwas zu hinzuzufügen, außer unserem Kursziel, dass wir auf 120 Euro anheben. +++ DerAktienInvestor.de SMS-Hotline: Die aktuellsten Aktientipps und -infos auf Ihr Handy +++ DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Seite 1 DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Was die Kurse bewegt Bijou Brigitte drängt auf den US-Markt :::Bijou Brigitte Mit Bijou Brigitte (WKN 522950) liegen Sie bislang erstklassig im Rennen: Seit Erstempfehlung Ende Juni 2005 bei 110,32 Euro hat die Aktie 128% zugelegt. Mitte März präsentierte der Modeschmuckkonzern das neunte Rekordergebnis in Folge. Unser Tipp: Nach ersten zufrieden stellenden Ergebnissen von zwei im März eröffneten Testfilialen in Florida, USA, will Bijou die Testphase ausweiten. Ein Markteintritt in die USA wird damit wahrscheinlicher. Wir heben unser Kursziel von 250 auf 320 Euro an. Leoni: Tolle Bilanz für 2005 und günstig bewertet :::Leoni Trotz der Rover-Insolvenz legte Leoni (WKN 540888) für 2005 eine tolle Bilanz vor. Der Umsatz kletterte um 24% auf 1,55 Milliarden Euro, das Ergebnis legte gar 103% zu. Bis 2008 soll der Umsatz auf 1,8 Milliarden Euro wachsen. Unser Tipp: Mit einem KGV von 12,4 für 2006 ist Leoni günstig bewertet und bringt zudem eine Dividendenrendite von 1,8%. Vor einer Woche verließ die Aktie ihre Trading-Range nach oben. Greifen Sie zu! DEPFA Bank mit charttechnischem Kaufsignal ::: DEPFA Bank plc DEPFA Bank (WKN 765818) erreichte vor Wochenfrist bei hohem Umsatz ein Allzeithoch und gab damit aus charttechnischer Sicht ein Kaufsignal. Unser Tipp: Mit einem KGV von 9,8 für 2006e und 9,2 für 2007e gehört DEPFA zu den günstigsten und solidesten Titeln auf dem deutschen Kurszettel. Daneben besteht weiterhin Übernahmefantasie. Nutzen Sie die jüngste Korrektur zum Einstieg. Leifheit mit neuem Schwung nach Turn-around ::: Leifheit Leifheit (WKN 646450) ist einer der führenden europäischen Anbieter von Artikeln für Haushalt und Bad. Dank harter Sanierungsmaßnahmen gelang im letzten Jahr der Turnaround. Im nächsten Schritt will das Unternehmen nun seine internationale Marktstellung stärken und ausbauen. Unser Tipp: Die Neujustierung der Kostenstrukturen wird 2006 noch stärker auf das Ergebnis durchschlagen. Der Kurs brach aus einer 18-monatigen Seitwärtsbewegung aus. +++ DerAktienInvestor.de SMS-Hotline: nur 1,99 €/empfangene SMS (Vodafone-D2-Anteil 0,12 €) +++ DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Seite 2 DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Analyse der Woche Wachstumsperspektiven bei Brain Force Holding noch unerkannt Brain Force Holding befindet sich nach dem erfolgreichen Geschäftsjahr 2005 weiter auf Expansions- und Wachstumskurs. In 2006 werden die im Vorjahr übernommenen Unternehmen erst ihr volles Wachstum entfalten. Die Ausweitung des Vertriebsbereichs und die erfolgreiche Kapitalmaßnahme geben Brain Force das Standing, künftig international zu den Branchenführern aufzuschließen. :::Orderdaten Brain Force Holding Segment ISIN AT0000820659 WKN 919331 Kurs vom 11.04.2006 Hoch/Tief (52 Wo.) Die Wiener Brain Force Holding (WKN 919331) ist eine Holding für Beteiligungen an Softwarefirmen. Der Fokus liegt dabei auf Unternehmen mit eigenen Softwareprodukten sowie mit Implementierungskompetenzen. Ziel sind günstige Beteiligungen an IT-Unternehmen, die zum Geschäftskonzept passen. Brain Force glänzte vor drei Wochen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2005 mit dem besten Ergebnis der Firmengeschichte. Der Umsatz kletterte um fast 19% von 64,42 auf 76,62 Millionen Euro. Auf der Ertragsseite gaben die Österreicher richtig “Gas”: Das EBITDA legte weit überproportional um 46,5% von 4,13 auf 6,05 Millionen Euro zu. Das EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern) erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 49,8% von 2,39 auf 3,58 Millionen Euro. Per Saldo blieb ein Jahresüberschuss von 3,13 (2,03) Millionen Euro in den Büchern bzw. ein Gewinn pro Aktie von 0,30 (0,21) Euro. Für weiteres Wachstum in den kommenden Jahren hat Brain Force mit seiner „Buy-and-build-Strategie“ die Weichen gestellt. Damit will der IT-Dienstleister bis 2007 zu den inter:::Brain Force Holding Prime Standard 3,58 Euro 4,25 Euro / 2,98 Euro Kursziel 4,30 Euro Stop-Loss 3,10 Euro Börse Branche XETRA / Frankfurt IT-Dienstleistungen nationalen Key-Playern am Markt gehören. Firmenchef Fleischmann sieht den Konzern auf die geplanten Wachstumsschübe „optimal vorbereitet“. Während der europäische IT-Markt in diesem Jahr voraussichtlich lediglich um 4% wachsen wird, geht Brain Force von rund 20% höheren Erlösen aus. Als Wachstumstreiber sehen die Wiener vor allem die im Laufe des Vorjahres erworbenen Firmen VAI und Indis, die 2006 erstmals voll zum Ergebnis beitragen werden. Darüber hinaus sollen über dem Branchenschnitt liegende Steigerungen im Bestandsgeschäft sowie ein langfristiger Auftrag der BHW Leben zur Wartung und Weiterentwicklung des Bestandsführungssystems ein solides Fundament bilden. Weiterer Baustein der Wachstumsstrategie ist die regionale Ausweitung des Vertriebsgebietes: In 2006 stehen dabei die Niederlande im Fokus. In den USA wird mit der Aufstockung des im Herbst 2005 erworbenen Anteils von 10% auf 30% die Aufbauarbeit konsequent fortgesetzt. Last not least verfügt Brain Force aus der jüngsten Kapitalerhöhung über 16 Millionen Euro, die zum Großteil für Aquisitionen reserviert sind. Unsere Einschätzung: Die exzellenten Perspektiven sind im Brain-Force-Kurs noch kaum berücksichtigt. Wir sehen ein Kursziel von 4,30 Euro. +++ DerAktienInvestor.de SMS-Hotline: Einfach “Stock” per SMS (zum Normaltarif) an die Kurzwahlnummer 82 222 senden +++ DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Seite 3 DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Analyse der Woche Rubincon Ventures auf dem Weg zum Nanotech-Konzern Einen exzellenten Einstand in unserem Musterdepot feierte die Aktie von Rubincon Ventures. Auf unsere Watchlist rückte die bis dato lediglich als leerer Mantel gelistete Gesellschaft vor wenigen Wochen, nachdem eine Investorengruppe Anfang März über eine Kapitalerhöhung 5 Millionen $ in die Gesellschaft investierte. Mit diesen Mitteln plant Rubincon Ventures (WKN A0JEG5) den Neuaufbau. In den Mantel soll die API Electronics im USBundesstaat New York eingebracht werden. Gleichzeitig wurde bekannt, dass mit Prof. Martin Moskovitz, Dekan an der University of California, Santa Barbara, eine echte Koryphäe im Bereich Nanotechnologie als Berater gewonnen werden konnte. Damit verdichteten sich die Vorzeichen, dass hier ein Nanotechnologie-Konzern entsteht. Die Vorschriften der US-Wertpapieraufsicht SEC behindern aktuell noch den Informationsfluss. Denn zunächst gilt es, die Transaktionen abzuwickeln. Gleichzeitig läuft eine so genannte quiet-period, in der praktisch keine Berichterstattung seiChefredakteur Robert Burschik am Firmentens der Unternehmen erfolstammsitz der API Electronics Inc. in New York gen darf. Somit blieb uns nur die Wahl, für Sie direkt vor Ort zu recherchieren. Eine Reise, die sich gelohnt hat! API Electronics präsentierte sich beeindruckend positioniert als einer der führenden Zulieferer von elektronischen Komponenten für das US-Militär. Zum erstklassigen Kundenstamm zählt die “Cremé de la Cremé” der US-Rüstungsindustrie, wie Lockhead Martin, Boeing, Northrop, General Dynamics oder Raytheon. Damit verfügt API über den entscheidenden Einblick, was die Kunden konkret benötigen. Bei einigen Projekten wissen die New Yorker sogar, welche Budgets dafür zur Verfügung stehen! Bei unseren Gesprächen wurde eines sehr schnell deutlich: Die benötigten Produkte werden immer kleiner. Die Lösung hierfür :::Orderdaten Rubincon Ventures Auslandsaktie / Freiverkehr Segment ISIN US7811571022 WKN A0JEG5 Kurs vom 11.04.2006 Hoch/Tief (52 Wo.) 2,22 Euro 2,22 Euro / 1,00 Euro Kursziel neu 3,00 Euro Stop-Loss neu 1,80 Euro Börse Frankfurt Branche Venture lautet: Nanotechnologie! API soll entsprechende Produkte entwickeln. Das technologische Zentrum für diesen Zukunftsmarkt liegt an der Ostküste der USA, unserem zweiten Anlaufpunkt. An der Universität in Santa Barbara treibt Professor Martin Moskowitz seine beeindruckenden Forschungen voran. Die Kombination von wissenschaftlichem Know-how, langjähriger intensiver Marktbeziehungen und Marktkenntnis scheint unschlagbar. Neben ersten Produktideen berät Prof. Moskowitz Rubincon Ventures aber auch bei strategisch aussichtsreichen Akquisitionen! Unsere Einschätzung: Die Entwicklung hin zu einem Nanotech-Konzern steht bei Rubicon Ventures noch am Anfang. Gelingt die geplante Einbringung, bietet die Aktie auch auf dem aktuellen Kursniveau noch eine interessan te Einstiegschance! Wir halten Sie selbstverständlich auf dem Laufenden. Professor Martin Moskowitz erläutert uns an der Uni- versität Santa Barbara seine Forschungen auf dem Gebiet der Nanotechnologie. +++ DerAktienInvestor.de SMS-Hotline: Die aktuellsten Aktientipps und -infos auf Ihr Handy +++ DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Seite 4 DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Musterdepot :::Musterdepot (11.04.2006) Wertpapier InTiCom Systems conVISUAL Digital Ecosystems Solar Millenium edel music D+S europe AG Lexington Resources Inc. Rubincon Ventures Inc. Majestic Gold Corp. GCI Management WKN 587484 620458 A0H02A 721840 564950 533680 A0BKLP A0JEG5 A0BK1D 585518 Ausgabe Stückzahl Kaufkurs akt. Kurs 12/05 T 37/06 T 38/06 T 39/06 T 40/06 T 42/06 11/06 T 44/06 T45/06 14/06 26,70 € 9,88 € 1,08 € 14,15 € 4,40 € 6,79 € 0,96 € 1,34 € 0,59 € 17,27 € 82,50 € 8,55 € 2,58 € 16,94 € 5,09 € 6,86 € 1,08 € 2,22 € 0,60 € 17,65 € 300 1.500 20.000 2.500 6.500 2.000 10.000 15.000 13.000 500 Depotwert 24.750,00 € 21.375,00 € 51.600,00 € 42.350,00 € 33.085,00 € 13.720,00 € 10.800,00 € 33.300,00 € 7.800,00 € 8.825,00 € Veränd. Stop-Loss +51,1% -13,5% +138,9% +19,7% +15,7% +1,0% +12,5% +65,7% +1,7% +2,2% 73,00 € 7,00 € 1,90 € 14,00 € 3,60 € 5,90 € 0,98 € 1,80 € 0,30 € 13,50 € Kommentar Halten Halten Halten Halten Halten Halten Stop-Loss anheben Stop-Loss anheben Halten Halten :::Rangliste der besten abgeschlossenen Transaktionen (seit Start am 2. Oktober 2004) Wertpapier Electronics Line 3000 KST Beteiligungs AG Vivacon MOLOGEN AG InTiCom Systems NorCom Information Technology Mensch und Maschine Chicago Mercantile Exchange MorphoSys AG Performance seit 2. Oktober 2004: WKN Ausgabe Stückzahl A0B5R7 632200 541910 663720 587484 525030 658080 645121 663200 T 10/05 T 17/05 45/04 14/05 12/05 52/04 44/04 44/04 42/04 3.000 3.500 1.500 3.000 150 2.500 4.000 100 400 156,1% Kaufkurs Verkaufkurs Nettogewinn 1,48 € 4,98 € 5,75 € 18,00 € 5,20 € 15,60 € 3,63 € 8,85 € 26,70 € 54,00 € 2,12 € 3,36 € 2,48 € 4,00 € 210,50 $ 304,80 $ 27,80 € 40,00 € 10.500,00 € 40.706,00 € 25.050,00 € 26.550,00 € 4.095,00 € 3.100,00 € 5.540,00 € 7.129,63 € 4.510,00 € Veränd. +236,5% +202,3% +160,6% +143,8% +102,2% +58,5% +55,8% +41,6% +40,6% Hinweis 2 Teilverkäufe 2 Teilverkäufe 1. Teilverkauf 2 Teilverkäufe 2 Teilverkäufe 2 Teilverkäufe Depotwert: Cash: Gesamtwert: 247.605,00 € 8.509,59 € 256.114,59 € :::Dispositionen/Depotkommentar/Updates Verkauf: 2.400 Solar² zu 4,30 Euro (+29,9%) Dispositionen der Woche im Überblick: Kauf: 150 InTiCom Systems zu 82,50 Euro Depotkommentar Wir nutzen die Tatsache aus, dass InTiCom Systems die Ausgabe von Gratisaktien bislang nur versteckt auf seiner Homepage bekannt gemacht hat und verdoppeln unsere Position auf 300 Anteile. Digital Ecosystems kam Ende letzter Woche etwas unter Druck, nachdem das Unternehmen den zeitlichen Status der geplanten Übernahme der Aktien der GSL Energy Corporation auf den 28. April 2006 verlegt hat. Halten Sie Ihre Position weiter. Lexington gab bekannt, dass die 100%-ige Tochter Oak Hills Drilling derzeit im Rahmen eines Drittvertrags für die Ray Richey Management Inc. ein horizontales Gasbohrloch im Barnett Shale bohrt. Lexington erhält daraus einen Arbeitsanteil von 10% am Bohrloch. Der Erwerb weiterer Bohranlagen ist geplant. Majestic Gold: Wir weisen noch einmal darauf hin, dass wir in wenigen Tagen den nächsten Reservenreport erwarten, diesmal zum Song-Jiagou-Projekt. Dies sollte dem Kurs Auftrieb verleihen. Per Telegramm hatten wir Sie in der Vorwoche über den Reservenreport zu einer der Hauptzonen des Sawayaerdun-Projekts informiert, der die bisherigen Vermutungen über den Goldgehalt von 1,4 Millionen Unzen voll bestätigt hat. Der Einstieg lohnt also noch immer! +++ DerAktienInvestor.de SMS-Hotline: nur 1,99 €/empfangene SMS (Vodafone-D2-Anteil 0,12 €) +++ DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Seite 5 DerAktienInvestor.de D ER G ARANT F ÜR I HRE P ERFORMANCE Impressum :::Impressum / Risikohinweis / Haftungsausschluss Verleger Traders Media Verlags GmbH (vormals Swiss Trading Verlags GmbH) Traders Media Verlags GmbH ist nicht für die inhaltliche Gestaltung des Produktes verantwortlich. Verantwortlich für den Inhalt ist: Redaktion: Abonnentenservice: Homepage: Redaktionsbüro: MCC GmbH V.i.S.d.P.: Robert Burschik Erscheinungsweise: Wöchentlich (mind. 52 Ausgaben pro Jahr), diverse unregelmäßige Updates Halbjahresbezugspreis: jährlich halbjährlich [email protected] [email protected] http://www.deraktieninvestor.de Neuer Kronocken 17 58119 Hagen Traders Media Verlags GmbH Bouchéstraße 12 - Haus 8 / Aufgang B D-12435 Berlin 960,- Euro 520,- Euro Geschäftsführer: Christian Klingebiel Steuernummer: 37-106-20874 Handelsregister Amtsgericht Charlottenburg HRB 93561B Tel.: + 49 (0) 30 2 04 56-333 Fax: + 49 (0) 30 2 04 56-350 Die in “DerAktieninvestor.de”, nachfolgend auch "Börsendienst” genannt, enthaltenen Marktberichte, Analysen und Empfehlungen sind keine Aufforderungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren und stellen auch keine Zusicherung hinsichtlich der weiteren Kursentwicklung der genannten Wertpapiere dar. 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