ZERTIFIKATENEWS

Handelsblatt.com
ZERTIFIKATENEWS
ZERTIFIKATE
Nr. 21, 7. 11. 2007
AUSSICHTSREICHE MÄRKTE • UNABHÄNGIGE ANALYSEN • AUSGEWÄHLTE ANLAGEZERTIFIKATE
WIEDERVORLAGE
INHALT:
Musterdepot trotzt der Finanzkrise ..............14
Rendite trotz Absturz .......................................1
TOPSELLER
STRATEGIE
Profis zögern mit Käufen ................................16
Tückische Rohstoffe .........................................5
PRODUKTE
Einstiegschance bei Continental ......................9
Bildungshunger fürs Depot ............................17
Santander Bank zeigt Stärke ..........................12
Ausgewählte Neuemissionen .........................18
Schnell und einfach diesen kostenlosen Newsletter bestellen: www.handelsblatt.com/zertifikatenews
Rendite trotz Absturz
Liebe Leserinnen
und Leser,
Swing-Lock-In-Zertifikate versprechen den Anlegern regelmäßige Zinszahlungen, eine Garantie auf das eingesetzte Kapital und die Chance auf mehr - und das auch bei fallenden
Börsenkursen. Bei einigen ausgewählten Papieren lohnt sich
ein näherer Blick auf die Renditeperspektiven.
bei denen die Investoren von stark fallenden Aktienkursen sogar profitieren
können - so genannte Swing-Lock-InZertifikate.
Die Papiere versprechen die jährliche Zahlung eines Kupons und garantieren am Ende der Laufzeit eine Rückzahlung zu 100 Prozent des Nominalwertes. Auf den ersten Blick gleichen
Swing-Lock-In-Zertifikate also ganz
normalen Anleihen. Das spricht zunächst vorsichtige Anleger-Naturen
an. Doch es gibt einen ganz ent-
Illustration: Adja Schwietring
Nach vier Jahren Hausse ist die Skepsis an die Börse zurückgekehrt. Seit
Mitte Juni haben Investoren mit deutschen Aktien unter dem Strich kein
Geld mehr verdient, und der Dax
kämpft seit vier Monaten mit der
Marke von 8 000 Punkten.
Zunehmend viele Anleger suchen
aus Angst vor sinkenden Kursen jetzt
ihr Heil in Geldmarktprodukten oder
auch in Staatsanleihen. Doch es gibt
auch noch andere Perspektiven: zum
Beispiel spezielle Garantie-Anleihen,
Ende der 90er Jahre
gerieten
Musterdepots in Verruf. Es hagelte
Beschwerden
von Anlegern, die Kursmanipulationen durch
Gäste der Fernsehsendung „3sat-Börse“ vermuteten. Im
Fokus der Ermittlungen standen
damals die Börsengurus Bernd
Förtsch, Herausgeber der Zeitschrift „Der Aktionär“ und Egbert
Prior. Beiden konnte aber nicht
nachgewiesen werden, dass sie Aktien gekauft hatten, um sie später
in der Sendung zu empfehlen.
Was ist also von Musterdepots zu
halten? Lohnt es sich für die Anleger, auf die Tipps der Profis zu vertrauen?
Ja, wenn es sich wirklich um seriöse Vermögensprofis handelt,
muss die Antwort lauten. Zudem
sollte das Depot auch zum Anlegertypus passen und nicht umgekehrt.
Wir haben uns Anfang des Jahres
aufgrund von zahlreichen Leseranfragen ein konservatives Musterdepot zusammenstellen lassen. Mit
Erfolg, wie Sie auf den Seiten 14
und 15 lesen können. Trotz eines
hohen Garantieanteils wurde der
Euro Stoxx 50 übertrumpft, und
die Finanzkrise hatte nur marginale Auswirkungen auf die Rendite.
Das ist der Unterschied zwischen
Profis und Gurus.
Viel Spaß beim Lesen und viel Erfolg bei Ihren Börsengeschäften
Jürgen Röder
14 WIEDERVORLAGE
ZERTIFIKATENEWS
Wiedervorlage: In der Rubrik „Wiedervorlage“ geht es generell um attraktive Zertifikate auf dem Sekundärmarkt. In dieser Folge wird das Musterdepot der Vermögensprofis von Rhein Asset Management für ZertifikateNews wieder betrachtet.
Musterdepot trotzt der Finanzkrise
Mit einem konservativen Musterdepot haben die Vermögensverwalter von Rhein Asset
Management die Vergleichsindizes geschlagen. Nun wird die Ausrichtung noch defensiver.
Mit einer Rendite von etwas weniger
als zehn Prozent (Stand 31. Oktober)
seit Jahresanfang kann sich das konservative Musterdepot der Vermögensverwalter von Rhein Asset Management sehen lassen. Zum Vergleich:
Der Vergleichsindex Euro Stoxx 50
legte in diesem Zeitraum 8,8 Prozent
zu, der Rentenindex RexP stieg um
2,69 Prozent. „Es ist vielleicht ein wenig vermessen, wenn wir behaupten,
die Finanzmarktkrise ,vorhergesehen’
zu haben, aber Probleme im Bereich
der so genannten ,Assed-Backed-Securities’ (forderungsgesicherte Anleihen, die Red.) waren schon im Sommer unübersehbar", sagt Christian
Kratz, Geschäftsführer von Rhein Asset Management.
Da die Vermögensprofis an weitere
Turbulenzen an den Kapitalmärkten
glauben, richten sie ohnehin defensives Musterdepot noch konservativer
aus. Verkauft wurde am Montag das
einzige Hebelprodukt - ein Sprintzertifikat, das den Anstieg des japanischen
Index Nikkei 225 von 16 829,20 Punkten bis zum Cap bei 18 226,02 Zählern
verdoppelt (WKN: UB0RAM).
Den Erlös haben die Vermögensprofis in ein Indexzertifikat auf den Rentenindex Rex (WKN: 611055) investiert.
„Mit dieser Aktion dokumentieren wir,
dass wir zumindest kurzfristig dem
Rentenmarkt größere Chancen zubilli-
gen als dem Aktienmarkt", sagt Kratz.
66 Prozent betrug nach der letzten
Umschichtung am 24. Juli 2007 der Anteil an kapitalgarantierten Produkten.
Dabei schwankte die Performance des
Garantiezertifikates auf die sogenannten Next-Eleven-Staaten - die aussichtsreichsten Emerging Markets laut
einer Studie von Goldman Sachs - deutlich. Das Produkt (WKN: DB3N11) notiert zwischenzeitlich bei 97,65 Euro.
„Dies verwundert nicht, da Emer-
Depotänderungen zum 05.11.2007
Verkauf
WKN
Wert
Gewinn/Verlust
UBS
Sprintzertifikat Nikkei225
UB0RAM
98 x 97,64 €
= 9568,72 €
-3,26%
Kauf
WKN
Wert
Gewinn/Verlust
DZ Bank
Rex-Indexzertifikat
611055
293 x 32,61 €
= 9554,73 €
-
DIESE ANZEIGE IST VERLINKT
Corpor ate Banking
C apital Markets
A sset Management
Private Banking
Aero-Active-Zertifikat
Aufwind für Ihr Depot!
800.000 Flüge in und über Deutschland im zweiten Quartal diesen Jahres*, 10.000 Flüge pro Tag – Die Luftfahrtbranche
boomt! Ein sich ständig erhöhendes weltweites Mobilitätsbedürfnis und das wachsende Frachtgeschäft lassen auch
zukünftig positive Entwicklungen im Luftverkehr erwarten. Partizipieren Sie mit unserem Aero-Active-Zertifikat am Aufwind der Luftfahrtbranche!
Zeichnen Sie jetzt bis zum 16.11.2007 bei allen Sparkassen und Banken und über die Börse Frankfurt. Der Anfängliche
Verkaufspreis beträgt 100 Euro zzgl. 1% Ausgabeaufschlag während der Zeichnungsfrist (WKN: WLB7CN/ISIN-Code:
DE000WLB7CN0).
Informationen und Erläuterungen zum Aero-Active-Zertifikat und weiteren interessanten Anlageprodukten erhalten Sie
telefonisch unter 0211 826-5988 oder unter
www.westlb-zertifikate.de
Partner der Spark assen
* Deutsche Flugsicherung DFS, 2007
Maßgeblich sind allein die Zertifikatsbedingungen, die in dem Basisprospekt vom 06. Juli 2007 und dem Nachtrag Nr. 1 vom 31. August 2007 sowie den jeweils dazu ergehenden endgültigen Angebotsbedingungen
wiedergegeben sind. Diese enthalten auch eine ausführliche Beschreibung der möglichen Risiken und sind kostenlos bei der WestLB AG, Global Markets, Herzogstraße 15, 40217 Düsseldorf, erhältlich.
Nr. 21, 7. 11. 2007
15 WIEDERVORLAGE
ZERTIFIKATENEWS
Depot vom 24.07.2007
Barclays „117plus“-Garantiezertifikat
WKN: BC0EF9
Laufzeit: 13.07.2012
Kurs per 24.07.07: 104,11 €
Rendite: 3,70 %
14 %
28 %
15 %
UBS Sprintzertifikat Nikkei225
WKN: UB0RAM
Laufzeit: 22.01.2008
Kurs per 24.07.07: 109,14 €
Rendite: 8,13 %
DZ Bank
REX-Indexzertifikat
WKN: 611055
Laufzeit: 15.01.2008
Kurs per 05.11.07: 32,61 €
ging-Markets in Zeiten unsicherer Aktienmärkte traditionell besonders volatil sind", erläutert Kratz. Das BarclaysGarantieprodukt auf den Euro Stoxx
50 notierte entwickelte sich im Gegensatz dazu stabil. Das Zertifikat garantiert zum Laufzeitende eine Mindestverzinsung von 17 Prozent und partizi-
Sal. Oppen. Capped Bonusz.
Eurostoxx
WKN: SCL4AF
Laufzeit: 09.09.2008
Kurs per 24.07.07: 43,50 €
10 %
Deutsche Bank
Garantiezertifikat S-Box Next 11
WKN: DB3N11
Laufzeit: 16.07.2012
Kurs per 24.07.07: 102,11 €
33 %
BNP Paribas
Capped Bonuszertifikat Eurostoxx
WKN: BN7WQ8
Laufzeit:19.12.2008
Kurs per 05.11.07: 46,75 €
Rendite: 0,43 %
Depot vom 05.11.2007
Barclays
„117plus“-Garantiezertifikat
WKN: BC0EF9
Laufzeit: 13.07.2012
Kurs per 05.11.07: 105,28 €
Rendite: 1,12 %
BNP Paribas
Capped Bonuszertifikat Eurostoxx
WKN: BN7WQ8
Laufzeit:19.12.2008
Kurs per 24.07.07: 46,55 €
15 %
29 %
15 %
9%
32 %
piert vom Anstieg des europäischen
Standardwerteindex per halbjährlicher
Durchschnittsbildung.
Zur Historie: Das Musterdepot hatte
in der Zeit vom 4. Januar 2007 bis zur
ersten Umschichtung am 24. Juli 2007
zehn Prozent zugelegt (ZertifikateNews Nr 14, abrufbar unter www.han-
Sal. Oppen.
Capped Bonusz. Eurostoxx
WKN: SCL4AF
Laufzeit: 09.09.2008
Kurs per 05.11.07: 43,87 €
Rendite: 0,85 %
Deutsche Bank
Garantiezertifikat S-Box Next 11
WKN: DB3N11
Laufzeit: 16.07.2012
Kurs per 05.11.07: 97,65 €
Rendite: -4,37 %
delsblatt.com/newsletterarchiv). Damals hatte Rhein Asset Management
das Risiko durch den Tausch in ein
neues Emerging-Markets-Garantiezertifikat gesenkt und zwei Bonusprodukte auf den Euro Stoxx 50 verkauft
und neue ins Depot gelegt.
Jürgen Röder
DIESE ANZEIGE IST VERLINKT
Nr. 21, 7. 11. 2007