Formation financements structurés (en intra)

Fiche n°544
Formation Gestion d'actifs
Référence: CN9097
Tarif: 1 890 €€HT
Durée: 2 jours
Formation financements structurés (en intra)
Les financements structurés désignent l'ensemble des activités et produits mis en place pour
apporter des financements aux acteurs économiques tout en réduisant le risque grâce à l'utilisation
de structures complexes. On y inclut la subordination des créances pour créer une dette senior,
mezzanine et equity et mieux relier le risque effectif de la créance à sa rémunération. La titrisation
participe également des financements structurés, en permettant de transformer un actif non liquide
en un titre liquide et donc en apportant des financements nouveaux à l'entreprise.
Objectifs de la formation financements structurés (en intra) :
Comprendre l’'environnement actuel du marché des Financements Structurés : Partenariats Publics
Privés (PPP), titrisations ABS, ABCP, MBS, traitement juridique et comptable. Appréhender les
techniques de montage d’'opérations en financement de projet, financement d’'actifs et titrisation.
Connaitre les méthodes d’'analyse de risque appliquées par les banques et les agences de notation.
Se familiariser avec la terminologie anglo-saxonne du secteur.
Programme de la formation financements structurés (en intra) :
Introduction :
Panorama des produits de financements structurés et leur place dans le bilan bancaire.
Quiz pour tester vos connaissances.
LE FINANCEMENT DE PROJET
Présentation générale des financements de projets internationaux au travers d’'une étude de cas
d'’un financement d'’infrastructure en Europe
Les étapes de la structuration du financement et les principaux partenaires. Le montage
juridique autour d’une SPE
Cas pratique : un projet hydro-électrique en Asie du Sud Est.
Gestion du risque : La notion de financement sans recours ou à recours limité
Typologie des principales structurations de projet : BOT, BOOT, DBT etc….
Analyse de risque / Due diligence
Le partage du risque entre les principaux participants au consortium de projet.
Atelier d’'initiation à la modélisation des cash flows
Détermination des ratios/covenants financiers (DSCR, ICR, TRI etc..).
Cas pratique d’'une usine d'’aluminium.
Les développements récents sur les marchés : les Partenariats Publics Privés (PPP)
Passage en revue du cadre réglementaire français.
Illustration par le financement d’un projet PPP de Ligne à Grande Vitesse en France
La sécurisation et le montage de l’'offre de crédit
Gestion de la waterfall, covenants et Conditions Precedent (CP’s).
Cas pratique
PROJETS IMMOBILIERS
Quiz sur les connaissances acquises le 1er jour sur le Financement de projet
Les financements d'’actifs
Étude de cas d’un financement aéronautique (Airbus) avec point sur les traitements comptables
déconsolidants.
Les principaux montages : leasing, financements d'’infrastructures
Le rôle des assureurs crédit et des agences multilatérales dans la gestion du risque.
Les financements de rachat de créances mobilières et immobilières : la titrisation
Les étapes de montage d’'une opération de titrisation de valeurs mobilières (ABS) ou immobilières
(MBS).
Étude de cas : Titrisation des créances de leasing automobile
L’'utilisation de la titrisation par les banques et les entreprises.
La forme juridique des véhicules de titrisation en France : les FCC et FCT
Étude de cas d'’un RMBS sur le marché européen.
Le traitement comptable : titrisation synthétique ou pas
La gestion du risque par tranchage des actifs.
Techniques de subordination de la dette par le mécanisme de « waterfall ».
Public
Directeurs administratifs et financiers, Risk managers, Ingénieurs projets, Fonctions supports : responsables juridiques et
RH notamment, Cadres du secteur bancaire
Pré-requis
Connaissances de base en anglais. Animation du séminaire au choix en anglais ou en français avec mise à disposition
d’un lexique franco-anglais du Structured Finance
Méthodes pédagogiques
La formation est décomposée en séquences qui respectent une progression pédagogique et agissent sur les trois
niveaux d'apprentissage : savoir, savoir-faire et motivation. Notre approche alterne apports théoriques, exercices
pratiques et/ou études de cas utilisant des méthodes d'animation actives et permettant une meilleure compréhension des
concepts et une appropriation accélérée. Tous les cas pratiques seront adaptés à votre contexte.