2012 03 31 MTLM500 Alpha+ Fund.xlsx

FONDS ALPHA+
MONTRUSCO BOLTON
31 MARS 2012
SURVOL
SOMMAIRE DES CARACTÉRISTIQUES
Le Fonds Alpha+ Montrusco Bolton (le « Fonds ») est un fonds
qui adopte une stratégie quantitative neutre au marché
boursier, principalement concentrée en Amérique du Nord. Le
Fonds privilégie un processus de placement discipliné. Le Fonds
vise à offrir des rendements positifs avec une faible volatilité et
une directionalité restreinte.
Style du fonds
Stratégie neutre au marché boursier
Honoraires de gestion
0,50 % pour les premiers investisseurs
Frais de rendement
20 % (assujettis aux valeurs max. cumulatives)
Indice/Taux butoir
Indice DEX des bons du Trésor 91 jours
Liquidité
Mensuelle (préavis de 15 jours ouvrables)
Courtier principal
Capital Scotia
Devise
$ CA
Juridiction
Canada
Vérificateurs externes
Ernst & Young
Administrateur
SGGG Fund Services
Conseiller juridique
McCarthy Tétrault
Fiduciaire
BNY Trust Company of Canada
SOMMAIRE DES RENDEMENTS (en $ CA, net)
Janv.
--4,42
2011 (%)
2012 (%)
Fév.
--0,95
Mars
1,17
-0,23
COMPARAISON DES RENDEMENTS
Avril
-0,16
Juin
0,51
Mai
-1,28
-0,23
0,09
-1,63
3,29
4,60
1,76
2,57
-5,55
0,22
4,39
12,59
10,60
11,19
9,60
Août
-4,24
Sept.
-0,68
Oct.
-0,26
Nov.
3,21
Déc.
-2,17
ACJ
-4,07
-5,55
É
È (%)
PONDÉRATION
PAR CAPITALISATION BOURSIÈRE
Rend. totaux au
31 mars 2012 (%)
Depuis ouv.
1 mois
3 mois 11/02/28
Fonds Alpha+ Montrusco Bolton
Indice DEX des bons du Trésor 91 jours
Indice composé S&P/TSX
Indice S&P 500 (devise locale)
Indice S&P 500 ($ CA)
Indice MSCI Mondial (devise locale)
Indice MSCI Mondial ($ CA)
Juil.
-0,07
-8,71
0,95
-8,94
7,90
10,47
0,15
1,98
20 G$ et plus
10 G$ à 20 G$
5 G$ à 10 G$
Moins de 5 G$
20,3
26,3
10,7
42,8
PONDÉRATION PAR RÉGIONS (%)
Canada
U.S.
74
26
ATTRIBUTION MENSUELLE DES RENDEMENTS
Par secteurs
Par placements (%), excluant encaisse et équivalents
3%
Top 5 des contributions absolues positives
ISHARES S&P/TSX ÉNERGIE
ISHARES S&P/TSX MATIÈRES PREMIÈRES
FONDS INDICIEL ISHARES S&P/TSX 60
CHINA GOLD INTL RESOURCES
TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR
2%
1%
0%
-1%
-2%
Exposition bêta
Encaisse et équivalents
Services publics
Services de télécom
Tech. de l'information
Services financiers
Soins de santé
Cons. produits de base
Cons. discrétionnaire
Industrielles
Matières premières
Énergie
-3%
Top 5 des contributions absolues négatives
FONDS INDICIEL ISHARES S&P 100
FORTUNA SILVER MINES
FID. NÉGOCIABLE EN BOURSE (ETF) SPDR S&P 500
YAMANA GOLD
PARAMOUNT RESOURCES CL-A
1,68
1,38
0,49
0,45
0,42
-0,72
-0,60
-0,51
-0,50
-0,48
FONDS ALPHA+
MONTRUSCO BOLTON
31 MARS 2012
RÉPARTITION SECTORIELLE, excluant encaisse et équivalents
STATISTIQUES DE RISQUE/RENDEMENT
15%
5%
-5%
-15%
-25%
-35%
Exposition bêta
Services publics
Services de télécom
Tech. de l'information
Services financiers
Soins de santé
Cons. produits de base
Cons. discrétionnaire
Industrielles
Matières premières
Énergie
-45%
Date d'ouverture
Actif sous gestion
Rendement cumulatif
Rendement annualisé
Volatilité annualisée
Ratio Sharpe
Corrélation vs S&P 500
Corrélation vs MSCI Mondial
Corrélation vs S&P/TSX
Corrélation vs DEX
# de mois positifs
% de mois positifs
Rendement moyen des mois positifs
Rendement mensuel maximal
# de mois négatifs
% de mois négatifs
Rendement moyen des mois négatifs
Rendement mensuel minimal
Bêta du fonds
28 février 2011
$48,8
-9,40%
-8,71%
7,09%
-1,23
0,09
0,01
-0,17
-0,20
3
23,1
1,63%
3,21%
10
76,9
-1,45%
-4,42%
-0,07
CARACTÉRISTIQUES MENSUELLES DU PORTEFEUILLE
AVIS IMPORTANT
Nombre de titres :
Les renseignements apparaissant dans ce bulletin sont strictement confidentiels
et transmis à un nombre restreint d’investisseurs potentiels, avertis en matière
de finances, ou à des investisseurs accrédités conformément à l’Instruction
générale relative au Règlement 45-106 de l’Autorité des marchés financiers. Ce
bulletin, publié seulement à titre de renseignement, est à l’usage personnel
exclusif des destinataires et ne peut être copié, reproduit ni distribué à d’autres
personnes. Aucune confirmation ou garantie (exprimée ou implicite) n’est faite
ou donnée quant à l’exactitude ou l’intégralité des résultats indiqués dans ce
document.
44
Top 5 des positions acheteur (%), excluant encaisse et équivalents
TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR
ENBRIDGE
YAMANA GOLD
BANQUE ROYALE DU CANADA
CANADIEN PACIFIQUE
10,2
5,6
5,1
3,6
3,6
Exposition (%)
Brute
Nette
197
1
PLACEMENTS MONTRUSCO BOLTON INC.
Placements Montrusco Bolton inc. (« PMBI ») est une société montréalaise de
gestion d’actifs atteignant environ cinq milliards de dollars. Au Canada, PMBI est
inscrite à titre de gestionnaire de portefeuille, gestionnaire de fonds
d’investissement et courtier sur le marché dispensé. PMBI détient aussi un
permis de conseiller en placement auprès de la Commission des valeurs
mobilières des États-Unis (« Security Exchange Commission »).
L’équipe de direction de PMBI, Affiliated Managers Group, une société inscrite à
la Bourse de New York, et le Fonds de solidarité FTQ (une société de capital de
développement située à Montréal) sont les actionnaires de PMBI.
Les forces de PMBI se manifestent par une gestion active des actions, à la fois
fondamentale et quantitative.
www.montruscobolton.com
Aucune garantie n’est donnée à l’effet que le rendement indiqué sera atteint ou
que les hypothèses complétées, calculées ou présentées pour soutenir les
thèses projetées ou les rendements passés ont été considérées ou formulées en
préparant ce rapport.
Ce rapport est à l’usage exclusif des destinataires et leur est présenté à titre de
renseignement seulement. Il ne s’agit pas d’une offre ou sollicitation de
quiconque dans quelque juridiction que ce soit où une telle offre ou sollicitation
est illégale ou d’une offre ou sollicitation auprès de qui il est interdit d’en faire.
Veuillez vous référer à l’entente de fiducie originale pour tout renseignement
complémentaire.
Les placements dans le Fonds Alpha+ Montrusco Bolton (« Fonds ») comportent
un niveau de risque élevé. La nature des placements de ce Fonds implique
certains risques et le Fonds utilisera des techniques de placements comprenant
des risques additionnels. Ces risques (bien que non exhaustifs) sont liés à
l’emprunt, au risque d’affaires, à la concentration des placements, au risque de
contrepartie, à l’exposition aux devises, aux limitations des transactions, aux
placements dans les titres de dette et produits dérivés, aux illiquidités, aux
risques associés à la gestion des placements, aux liquidités et aux risques
associés au marché, à la réglementation et aux ventes à découvert.
Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs. La valeur
des placements et les revenus qu’ils offrent peuvent fluctuer à la baisse aussi
bien qu’à la hausse et ne sont donc pas garantis. De plus, vous pourriez ne pas
récupérer votre investissement initial. Les fluctuations peuvent être plus
significatives dans un fonds où la volatilité est importante et peuvent entraîner
une baisse soudaine et plus marquée de la valeur des placements. Les niveaux
et la base d’imposition peuvent varier occasionnellement.
Ce document ne s’adresse qu’à vous et ne doit pas être transmis à d’autres
personnes, à moins d’un consentement de notre part, ou diffusé au public en
général, et ce, en aucune circonstance.