Finance - Part-Time Lecturers

Part-Time Lecturers
Finance
Name
Position
William Arrata
Sami Biasoni
Portfolio Manager, Banque de France
Vice Chairman Commodities Trading – Exotic &
Structured Products, Société Générale CIB
Chief Economist, GCEC
Professor CNAM, Head of the Department of Economics,
Finance, Bank and Insurance (EFAB)
Consulting, CFA
Associate Partner, Stradefi Conseils
Part-Time Lecturer
Consulting
Global Head of Research, Member of Global Capital Markets,
Executive Committee, Société Générale
Part-Time Lecturer
Former Managing Director, Crédit Mutuel
Independant training-advisor
Grégori Colin
Alexis Collomb
Nathalie Columelli
Gérard Despinoy
Rachid Id Brik
Michel Jura
Patrick Legland
Clément Pasquier Desvignes
Yves Le Verger
Christine Verpeaux
WILLIAM ARRATA, CFA
Nationalité : française
Date de naissance : 22/07/1981
Email : [email protected]
31, rue Croix des petits champs
75001 Paris
Tél. : 01 53 45 65 12
EXPERIENCES PROFESSIONNELLES
2013-auj.
Banque de France ; Direction des Opérations de Marché, Paris
Gérant de portefeuille, Service de Gestion des Réserves
2008-2013
Banque de France ; Direction de la Stabilité Financière, Paris
Économiste, Service des Études sur les Marchés
2007-2008
Société générale ; Corporate & Investment Banking, Paris
Ingénieur financier, Global Equity Derivatives Solutions
2004
Société générale ; Corporate & Investment Banking, Paris
Analyste, Equity Capital Markets
2003
Société générale Asset Management, Dublin
Administrateur de fonds, SG Alternative Investments
FORMATION
2009-2011
2005-2006
2004-2005
2001-2005
1999-2001
CFA, Chartered Financial Analyst
Université Paris I Panthéon Sorbonne ; Master 2 Recherche, Monnaie, Banque, Finance
Université Paris IV Sorbonne ; Licence, Géographie
HEC Paris ; Grande École
Lycée Henri IV ; Paris, classes préparatoires HEC voie S
PUBLICATIONS
2013
2009
2009
William Arrata, Alejandro Bernales, Virginie Coudert (2013), “The Effects of Derivatives
on Underlying Financial Markets: Equity Options, Commodities Futures and Credit
Default Swaps”, SUERF - The European Money and Finance Forum, “50 years of Money
and Finance: Lessons and Challenges”, Chapitre 13
William Arrata (2009), « Les cours boursiers sont-ils aujourd’hui trop hauts ? », Lettre
Vernimmen, n° 82, pp 8-11
William Arrata, Bertrand Camacho, Caterine Hagège, Emmanuel Lecocq, Ivan Odonnat
(2009), « Le rôle des facteurs financiers dans la hausse des prix des matières premières
agricoles », Economie et Prévision, n° 188, pp 123-129
ENSEIGNEMENT
Depuis 2014
Chargé du cours « gestion de portefeuille » (FINM31260), ESSEC, Filière Finance
LANGUES
Anglais, Allemand, notions d’Espagnol et d’Arabe
Septembre 1996 à mai 1999 : Oddo & Cie Directeur au Département Corporate Finance Développement en tant que responsable des montages de ce qui allait devenir le premier introducteur sur le Nouveau Marché de la Bourse de Paris (11 introductions en bourse, 7 offres publiques) et nombreuses expertises en évaluation. 1990 à 1996 : Groupe Crédit National (devenu Natixis) Septembre 1993 à septembre 1996 : Saint Dominique Finance (devenue Natixis Finance). Chargé d'affaires fusion acquisition : Conseil en fusion acquisition dans le cadre de mandats d'achat et de vente de sociétés industrielles (5 réalisations notamment dans les secteurs automobile, textile, et agroalimentaire...). Mai 1990 à septembre 1993 : Direction régionale Ile de France du Crédit National. Chargé d'affaires financement long terme (une vingtaine de financements LBO et une dizaine de financements d'investissements industriels), prescripteur pour les autres métiers du groupe (pôle fonds propres principalement). Formation Maîtrise d’Économie appliquée à Paris Dauphine (Major de promotion 1987) Diplômé de l’ESSEC (1988-­‐1990) Travaux-­‐publications Membre de groupes de travail sur des sujets spécifiques relatifs à l’évaluation. Certains ont donné lieu à publication, notamment : • Sur la prise en compte de l’incessibilité dans l’évaluation des outils financiers : Motivation financière des dirigeants -­‐ options et autres instruments (ouvrage collectif édité dans la collection Finance chez Economica -­‐ 11/2009). • Sur l’évaluation des BSAAR : note à l’attention de l’AMF Publication de nombreuses notes sur divers sujets de finance appliquée à l’entreprise (blog du Directeur financier de la DFCG et blogs personnels http://thomasbouvet.blogspot.fr et http://fablesdelafinance.blogspot.fr) Activités d’enseignement passées : • Moniteur informaticien à l’Université Paris Dauphine (1986-­‐1987) • Chargé de cours d’informatique à l’ECAD (BTS et bac+3) et en entreprises (1987-­‐
1990) • Chargé de cours de théorie financière au centre de formation de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF) (2000 à 2003). • Responsable du Certificat d’Évaluation Financière créé par la SFEV avec SciencesPo Paris. Divers • Administrateur de la Société Française des Évaluateurs (SFEV). Grégori Colin Economiste CURRICULUM VITAE Expérience professionnelle Depuis 2010: Cabinet GCEC Chef économiste (analyses, modélisation, équipe de 5 économistes/économètres) 2008/2010: COE-­‐REXECODE Economiste (responsable des études, analyse politique économique, marchés financiers) 2004/2008: Chambres Consulaires Agent économique (analyse financements, développement économique) 2003/2004: COFINOGA Analyste marchés financiers Formation Master 2 Economie et Finance Internationales (DEA 106), Université Dauphine, Paris (PHD). Master 2 Gouvernance des Organisations Internationales, Université Pierre Mendès France, Grenoble. NATHALIE COLUMELLI, CFA
FINANCE TRAINING
46, rue de la Santé 75014 PARIS
+(33) 6 51 02 40 05
[email protected]
www.financetraining.fr
PROFESSIONAL EXPERIENCE
SINCE 2004 TRAINER & CONSULTANT @ FINANCE TRAINING
CFA PROGRAM COORDINATION & TRAINING: LEVELS 1, 2 & 3
AREAS OF EXPERTISE
METHODOLOGY
Ethics, quantitative methods, fixed income, derivatives & portfolio management
Coaching, theory, MCQ & essay training
CLIENT REFERENCES
CFA program coaching at major European investment banks, asset management
firms & insurance companies
PROGRAM COORDINATION CFA program coverage at Université Paris II Panthéon Assas & Sciences Po
ETHICS LECTURES
ESSEC, HEC, INSEAD, Université Paris I Panthéon Sorbonne & Paris IX Dauphine
EXECUTIVE EDUCATION
1987 - 2003
CAPITAL MARKETS TRADER & SALES
1995 - 2003
DEUTSCHE BANK AG, LONDON, FRANKFURT & PARIS
CORPORATE BOND TRADER EURO & USD
French credit Head of Trading
Origination, debt buy-back & debt restructuring for French corporate firms
1994 - 1995
SOCIETE GENERALE, PARIS
DOMESTIC BOND MARKET-MAKER
Head of domestic bonds credit trading
Conception of valuation models & risk management analytics
1989 - 1994
ABN-AMRO, PARIS
CORPORATE BOND MARKET-MAKER
Management of the credit trading team, origination & syndication
FIXED INCOME ARBITRAGIST
Arbitrage across the European government bond curves
1987 - 1989
BUE-CIC, PARIS
FIXED INCOME ARBITRAGIST
Arbitrage across the French Treasury bond curve
MONEY MARKET SALES
Coverage of French institutional & corporate clients
EDUCATION, LANGUAGE SKILLS & BOARD MEMBERSHIPS
2004
1987
1982
LANGUAGE SKILLS
CFA FRANCE
CFA, Chartered Financial Analyst
ESSEC Grande Ecole, MSc in Management
Bachelor degree, with honors, major in Mathematics and Physics
French, English and Spanish
Administrator 2006-2013, Head of University Relations since 2006
Gérard Despinoy
- Consultant – conseil en stratégie et en fusions & acquisitions
- Chargé de Cours à l’ESSEC (« Financement à Long Terme » puis
« Evaluation Stratégique et Financière des Sociétés ») depuis 1991 et
intervenant occasionnel à l’ESCP, à l'IEP Paris, à l'ISG et à Paris-Dauphine
- INSEAD, Master of Business Administration
- Université de Paris-Dauphine, Doctorat en Sciences de Gestion (en cours) ;
DESS 225 (Finance d'Entreprise) : Maîtrise des Sciences de Gestion (FinanceFiscalité)
2011-
Stradéfi Conseils, Conseil en Stratégie, Coaching & Formation (Paris)
Associé-Gérant – Services (B2B & B2C), Distribution et M&A
Une dizaine de projets stratégiques accompagnés :
• Apport d’expertise marketing & commercial et coaching stratégique dans les secteurs des
services et de la distribution (repositionnements, nouvelles propositions de valeur,
lancement de nouveaux services, fidélisation de clientèle, modes de distribution à
distance, organisation commerciale)
• Support aux opérations de fusions & acquisitions (construction et animation de
processus d’acquisition, accompagnement d’opérations et support aux intégrations)
2007-11
OC&C Strategy Consultants, Conseil en Stratégie (Paris)
Partner – Services (B2B & B2C) et M&A
• Services et distribution : stratégie d’entreprise, marketing stratégique,
positionnement e-business, fidélisation de clientèle et efficacité commerciale
• M&A et private equity : opérations de due diligence dans le e-business, les
services financiers et la VPC. Préparation d’opérations de cession (dont une
société cotée d’une valeur > 1Md€ en France en 2010
• Membre de Paris-Innovation, filiale de Paris Europlace, dont l’objectif est de
promouvoir Paris comme place financière internationale
2003-07
Schneider-Electric, Matériels de Distribution Electrique (Paris)
Directeur du Développement Externe et Secrétaire du Comité des Acquisitions
• Pilotage des acquisitions, cessions, joint-ventures et alliances stratégiques du
groupe au travers de l’animation d’un réseau d’une centaine de personnes
(responsables de zones géographiques ou d’activités) :
- Screening, externe (interfaçage avec les intermédiaires financiers) et interne
(recherche et à l’approche des cibles potentielles)
- Exécution des transactions, par les fonctionnels M&A (finance, fiscalité, juridique,
achats, industriel,…) et par les opérationnels (pays, activités et centres de profit
indépendants)
• 200 opérations de due diligence pilotées, dont 50 transactions réalisées, d’une
valeur totale de €3bn. Indicateurs de performance améliorés entre 2003 et 2006
(# de transactions, taux de succès et création de valeur)
• Membre de l’équipe “Corporate Strategy & Acquisitions” : support à la définition de
la stratégie et communication aux banques d’affaires, aux administrateurs
(rédaction d’une lettre mensuelle sur les marché et la concurrence), aux marchés
financiers (inputs aux présentations faites par les dirigeants du groupe aux
analystes financiers), aux nouveaux cadres supérieurs (au travers de séminaires de
formation) et aux représentants syndicaux (formation et information sur la stratégie
du groupe).
2000-03
Arkitela, Conseil et Services Informatiques (Paris)
Directeur Général
• Création d’une société de conseil et d’ingénierie web, spécialisée dans la gestion
de contenu sous IBM Lotus Domino. Clients : Fédération des Banques Françaises,
Danone, Groupe IMS, La Tribune, CB News,…
• Définition et implémentation de stratégies e-business pour IMS, PPR, Virgin,…
Organisation d’un appel d’offres pour sélectionner un cabinet de conseil et mission
d’assistance à la direction générale pour diriger la mission
• Missions de due diligence et d’évaluation pour des groupes et des fonds
d’investissement
1995-00
Bain & Cie, Conseil en Stratégie (Paris)
Consultant (1995-98) – Manager (1998-00)
•
Missions de conseil en stratégie, essentiellement dans la distribution, les
services financiers et les télécoms : études de marché, de concurrence, de
clientèle et diagnostics internes en vue d’élaborer des plans stratégiques ou de
définir des stratégies marketing & commercial, définition et mise en place de
programmes de fidélisation. Une vingtaine de missions effectuées
•
M&A / Private Equity : études stratégiques et financières pour le compte de
fonds d’investissement français et anglo-saxons ou d’opérateurs stratégiques
dans le cadre d'opérations d'acquisitions de sociétés. Une dizaine de missions
effectuées dans le cadre d’opérations de montants de 200M€ à 3B€
•
Membre du Management Team. Intervention sur deux des cas classés « Case
of the Year » au niveau mondial entre 1995 et 2000. Gestion d’un cas classé
« Best Success Story », référence « Corporate Portfolio Strategy » dans la
Bain Virtual University. Formateur programmes mondiaux de formation des
nouveaux consultants, responsable de la formation locale et intervenant dans
le Professional Development Committee. Membre actif du Recruitment Team
1988-94
Citibank, Corporate Finance (Paris, New York et Londres)
Analyst (1988-90) – Associate (1990-92) – Resident Vice President (1992-94)
•
Responsabilité d'une équipe de 3 à 5 analystes et participation à la mise en
place du bureau de Paris (recrutement, méthodes d’analyse, équipement,…)
•
Exécution de mandats internationaux et commercialisation de services en
fusions & acquisitions. Réalisations de vente dans les secteurs Produits
Laitiers, Matériaux de Construction et Equipement Automobile, et d'achat dans
les secteurs Lingerie, Services Informatiques et Communication. Une dizaine
d'opérations réalisées (montants de 15 M€ à 150M€)
1987
Eurostaf, Analyse Stratégique et Financière (Paris)
Analyste
•
Réalisation des études “L’Air Liquide”, “B.O.C.”, "Daimler-Benz" et "Courtaulds"
Administrateur de la Fondation Insead et Trustee France de l’Insead Alumni Fund depuis 2012
Intervenant en formation professionnelle (ESSEC, IMD, Valgos Conseil) pour cadres
supérieurs sur l´ingénierie financière, l’évaluation des sociétés et les opérations de M&A
Articles : "Le Beta et ses limites dans l'évaluation des sociétés", Fusions-Acquisitions, 06/93;
"Les options et opérations d'investissement", Capital Finance, 06/94; "Options à tout faire", Revue
Banque, 11/94, "Un savoir-faire en matière de fidélisation des clients", Banque & Stratégie, 03/96
Interviews : Les Echos (2006), L’Agéfi Finance (2005), L’Entreprise (2001), Capital (1993),
Option Finance (1993) et Fusions & Acquisitions (1993).
PATRICK LEGLAND
[email protected]
PROFESSIONAL EXPERIENCE
SOCIETE GENERALE (March 2003 – to date)
09 – to date
Paris
Global Head of Cross Asset Research – Managing Director
Member of the Global Capital Market Executive Committee (MARK)
Co-head of the Equity Chain (Equity Capital Market Activities)
‘06 – 09
Paris
Global Head of Cash Equity Sales, Trading, Derivatives - Managing Director
Member of Global Equity & Derivative Executive Committee (GEDS)
‘03 – ’06
Paris
Head of pan-European Research - Managing Director
Member of Global Investment Banking Division Executive Committee
‘02 – ’03
London
’00 – ’02
London
’97 – ’00
London
’94 – ’97
Hong Kong
‘94 - ’95
London
’90 - ’94
London
’87 – ’90
Paris
UBS (2000 – 2003)
Head of French Equity and Derivative Product – Managing Director
Head of Equity Research, Technology – Executive Director
PARIBAS CAPITAL MARKETS (1994 – 2000)
Head of European Equity Capital Markets
Head of Asian Capital Markets Activities
Head of French Product, Capital Good Equity Analyst
PHILIPS & DREW (1990 – 1994)
Portfolio Manager – European Equities
SAFE (1987 – 1990) Société d’Analyse Financière Européenne
Equity research Analyst, European Capital Goods
EDUCATION
FSA: The UK Securities & futures Authority (1999)
SFAF: Graduate of the French Securities Analyst Association (1988)
“Sup de Co” Lille (1986)
TEACHING
HEC Finance MBA: Lecturer in Advanced Corporate Finance – Session in English
HEC Finance Master: Graduation Year, Lecturer in Firms’ Financing Decisions – Session in English
Science Po Paris: Lecturer in Capital Markets – Session in English
Conferences (Euronext, …), Media interviews (CNBC, Bloomberg, FT, Wall Street Journal)
MEMBERSHIPS
HEC Finance Association (“Club Finance HEC”): Board Member
SFAF: Board Member (07 – 11) – Chairman of the French Compliance Board (06 – 11)
Euronext: Member of Euronext Advisory Board
Member of International social clubs: The Travellers, Cercle MBC, Tastevins
∴
Clément PASQUIER-DESVIGNES
Né le 21 septembre 1976
Adresse: 377 bis rue de Vaugirard 75015 Paris
Email: [email protected]
Mobile: +33 6 31 26 75 26
EXPERIENCE PROFESSIONNELLE
Juin 2011 Présent
ESSEC BUSINESS SCHOOL
Professeur de finance d'entreprise
• Analyse financière, outils de financements et valorisation
Jan. 2009 Jan. 2010
INSEAD
Diplômé du MBA
Oct. 2003 Oct. 2008
PRICEWATERHOUSECOOPERS ADVISORY
Manager – Transaction Services - Due Diligence Financière
France
Singapour / France
France
Transactions et expertise
• Transactions de 10m€ à 1md€ - 40+ due diligence dans des secteurs variés : services BtoB (Ineum
Consulting, RLD, Orefi, GL Trade), transports (Keolis), énergie (La Compagnie du Vent, Société Française
d’Eoliennes, Direct Energie), industrie (FCI, Tokheim, Sodielec, Lillet), chimie (LBC-Fimalac, ACIL-Rohm &
Haas), presse (Le Moniteur, Sofetec-Groupe ETAI), …
• Identification des ajustements de prix : normalisation des revenus, de l’endettement net et du BFR
• Entretiens et négociations auprès des CFO et CEO : analyse du business model et des résultats financiers ;
garantie de la qualité de l’information fournie dans les délais impartis
• Analyse critique des modèles financiers et des projections du management
Principaux deals:
• GL Trade
Management d’une équipe de 4 personnes, présentation du rapport
aux investisseurs dans le cadre de la due diligence vendeur
• Lillet
Management de la due diligence acheteur pour Pernod Ricard ; aide
à la négociation du SPA face au management de la cible
• Sagard PE
Identification des sous-performances opérationnelles et budgétaires
d’un LBO en crise de trésorerie et en rupture de covenants
• Keolis
Analyse du bilan totalisant 1,7md€ d’actifs dans le cadre de la due
diligence vendeur
• Groupe
Construction pour l’actionnaire Starwood Capital d’un modèle de
Taittinger
simulation de la performance opérationnelle et financière de
chacune des 5 divisions du groupe
• FCI
Management d’une équipe de 3 analystes pour la création de la
base de données financières lors de la due diligence vendeur
Transac. de 400M€
Confidentiel
CA de 150M€
Transac. de 500M€
CA de 900M€
Transac. de 1Md€
Jan. 2003 Juil. 2003
SIPAREX PRIVATE EQUITY
France
Analyste - Equipe LBO / Transmission
• Intervention sur les investissements Mastrad (arts de la table) et Extreme Agency (services marketing)
• Analyses pour les comités d’investissement : études sectorielles, revue des business plan et préparation des
modèles financiers DCF et LBO
Août 2000 Mars 2002
CREDIT LYONNAIS SECURITIES
Etats Unis
Analyste – recherche actions américaines
• Préparation de la couverture des principales sociétés publicitaires américaines (Omnicom, Interpublic, Grey)
• Construction des modèles de valorisation DCF et comparables, recherche sectorielle
FORMATION
Jan. 2009 Jan. 2010
INSEAD
• Focus en Corporate Finance, Stratégie et Management
Sept. 1996 Juin 2000
ESC ROUEN
France / Espagne
• Majeure Finance ; semestre à l’université de Salamanque (1999-2000)
• 12 mois de stage en recherche actions chez HSBC Securities et Détroyat Associés (1998-1999)
• Langues: anglais courant, espagnol business
LOISIRS
• Plongée sous-marine : certification CMAS *** - plus de 250 plongées
• Grande randonnée
Singapour / France
Christine Verpeaux, CFA
40 rue des 24 Arpents
91700 Sainte-Geneviève-des Bois
Tel: 33 1 60 16 84 15 (home)
33 6 43 47 14 30 (mob)
Competence fields
-
Financial econometric models
Macroeconomic and microeconomic analysis
Financial reporting and analysis
Credit risk management
Previous experience
Since July 2007: independent training-advisor
- Conception and animation of financial seminars in various fields: CFA and PRM review
seminars, AMF (Autorité des Marchés Financiers) exam review seminar;
- Lecturer in Universities and Business Schools (Université Pierre et Marie Curie, Université
Paris-Dauphine, Université d’Evry, ESSEC, Institut de Gestion de Rennes) in several topics
including Macroeconomic analysis, Microeconomic Analysis, Financial Reporting &
Analysis, Financial Regulation, Financial Risk Management, Financial Econometric Models
and Computational Finance (financial applications under VBA).
- Creator and editor of QCM Pro, a web application dedicated to the management of
educational resources (www.qcmpro.fr).
From July 1996 to June 2007, HSBC Paris
- From July 1996 to December 2001: Economist in a primary dealer team; strategic
recommendations and rich-cheap analysis on the euro bond market (daily letter, weekly and
monthly publications);
- From January 2002 to January 2003: Compliance Officer for the Debt Financing Advisory
Group, involved in the set-up and monitoring of compliance procedures;
- From February 2003 to June 2007: Agency Manager, involved in the set-up and monitoring
of structured credits (securitization, asset financing).
From June 1995 to June 1996: Deutsche Bank Paris: Fixed-Income Analyst
From April 1993 to May 1995, Bank Nomura France: Fixed-Income Analyst
- Proposal of a new bond structure for the French Treasury Department; this new structure
was actually issued in 1996, under the name “TEC10”;
- Conception and programming of a valuation and arbitrage application based on the FongVasicek model;
- Technical appendix based on the treasury gap method justifying our proposal to the CADES
(Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale).
From May 89 to March 1993: Financial Engineer at Cheuvreux de Virieu
- Conception and programming of financial softwares (valuation of convertible bonds).
From September 1988 to April 1989: Credit Risk Analyst at Crédit Chimique
(former Pechiney subsidiary)
-
Involved in the feasibility study of project finance files.
From March 1986 to August 1988: Economist at OFCE (Observatoire Français
des Conjonctures Economiques)
- Involved in a report on the Social Security (“Observations & Diagnostics”, March 1988, “L’avenir
de la Sécurité Sociale”).
Publications
“Réussir le CFA level 1” with N. Cordisco, december 2014
Professional Certifications
-
CFA Charterholder (2004)
FRM certified by the GARP, November 2002
PRM certified by the PRMIA October 2004 (Certification Number : ve18cx)
Exam certified by the AMF (French Financial Authorities)
Education background
-
E.N.S.A.E. (Ecole Nationale de la Statistique et de l’Administration Economique), Paris, France
Licence (First Degree) M.A.S.S. (Mathématiques Appliquées aux Sciences Sociales)
Foreign languages
-
French: mother tongue
English : fluent