Bienvenue chez Aberdeen Asset Management

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Bienvenue chez
Aberdeen Asset Management
Une société dédiée à la gestion d’actifs et spécialisée dans les actions, les
obligations et l’immobilier
aberdeen-asset.com
Informations
importantes pour les
investisseurs à partir du
1er juillet 2009
Le 31 décembre 2008, Credit Suisse a
accepté de vendre une partie de son
activité de gestion d’actifs à Aberdeen
Asset Management. En échange, Credit
Suisse a pris une participation de
24,9 % dans le capital d’Aberdeen,
société de gestion d’actifs cotée à la
bourse de Londres. Le transfert des fonds
s’est déroulé en deux phases ; les activités
domiciliées en Asie ont été confiées à
Aberdeen en avril 2009, tandis que la
plupart des autres actifs et des gammes
de fonds ont été transférés le 30 juin.
Aberdeen agira en tant que conseiller
par délégation pour une gamme de
fonds domiciliée au Luxembourg, dont le
transfert est prévu en 2010.
Gardez le contact avec vos
investissements
En vous inscrivant sur le site Internet
aberdeen-asset.com, vous pouvez
recevoir des alertes email et des
newsletters. Ainsi, vous êtes tenu au
courant rapidement et à moindre coût
de l’évolution des fonds et des marchés
qui vous intéressent. En vous inscrivant,
vous recevrez par email les performances
de vos fonds, les dernières perspectives
économiques, des présentations des
gérants ainsi que des analyses de marché
par région.
2 Bienvenue dans Aberdeen Asset Management
Martin Gilbert
Directeur général
Si vous avez
accès à
Internet, vous
pourrez voir les
collaborateurs
d’Aberdeen Asset
Management et certains des
gérants responsables de la
gestion de vos fonds. Pour
en savoir plus, rendez-vous à
l’adresse aberdeen.tv pour
consulter notre bibliothèque
de vidéos.
“Notre objectif est de générer des performances élevées et
régulières dans les différentes branches de notre activité
de gestion d’actifs’’.
“Aberdeen est une société de gestion d’actifs indépendante
présente dans le monde entier et adepte de l‘approche
long-only. Aucun actionnaire majoritaire n’est présent
au sein de notre capital. Ainsi, nous ne sommes pas
pénalisés par une maison mère mise en difficulté par la
crise financière, situation qui perturbe actuellement le
fonctionnement de certaines sociétés de gestion d’actifs”.
Présentation d’Aberdeen?
Aberdeen figure parmi les plus importantes sociétés de
gestion d’actifs en Europe à la gestion et à l’actionnariat
indépendants. En privilégiant son cœur de métier – la gestion
d’actifs –, Aberdeen peut se concentrer exclusivement sur
ses clients et leurs portefeuilles. Nous sommes spécialisés
dans la gestion d’actifs traditionnels comme les actions,
les obligations et l’immobilier. Avec 25 bureaux répartis
dans 21 pays, notre approche en matière d’investissement
est ouverte et collégiale. Aberdeen emploie plus de 1 700
personnes dans le monde.
La culture d’Aberdeen
De sa structure initiale de « boutique » d’investissement,
Aberdeen a gardé une organisation horizontale et une
démarche axée sur l’ouverture et l’accessibilité, au sein des
équipes et vis-à-vis de nos clients. Nous pensons que cette
ouverture, associée à des équipes de gestion compactes et
soudées, permet de susciter la confiance et d’entretenir des
relations durables. Le groupe est très attaché à son esprit
entrepreneurial et croit au bien-fondé de l’indépendance
de son approche de gestion. A la différence de beaucoup
de sociétés de gestion qui sont souvent des filiales de
grands groupes bancaires ou d’assurance-vie, nous n’avons
qu’une seule priorité, la gestion d’actifs. Selon nous cette
indépendance renforce notre discipline de travail.
Consultez les
vidéos en ligne
d’Aberdeen
Avec Aberdeen TV, vous
bénéficierez des analyses de
nos équipes réparties dans
le monde entier, à la fois
concernant les marchés où ils
travaillent, les sociétés qu’ils
suivent et les investissements
qu’ils réalisent.
D’une durée d’environ
cinq minutes, chaque
vidéo présente les
principaux gérants de
fonds ainsi que leur
processus d’investissement,
leurs commentaires de
performance et les valeurs
présentes dans leurs
portefeuilles.
Pour voir un bref historique
d’Aberdeen, regardez notre
vidéo de présentation sur
shortaberdeenfilm.tv. Vous
y retrouverez certains de nos
principaux collaborateurs
répartis sur les cinq
continents et découvrirez
notre méthode de travail.
Bienvenue chez Aberdeen Asset Management 1
Notre approche de la
gestion du risque
La gestion du risque est une
composante essentielle de notre
processus d’investissement. Une équipe
indépendante chargée du suivi des
performances et du risque s’assure que
les portefeuilles évoluent tel que nous
l’affirmons et vérifie la pertinence de nos
directives en termes de risque.
Nous avons aussi la conviction qu’une
connaissance approfondie de chaque
société dans laquelle nous investissons
ainsi qu’une diversification optimale et
constante des portefeuilles contribue à
renforcer l’efficacité de la gestion
des risques.
2 Bienvenue chez
dans Aberdeen Asset Management
Le processus d’investissement d’Aberdeen
Une gestion fondamentale et long-only
Ce que nous ne faisons pas
Chez Aberdeen, nous utilisons une approche de
gestion dite « fondamentale ». Nos décisions
reposent sur les travaux de recherche rigoureux
réalisés par nos gérants de fonds, plutôt que sur
l’opinion des autres. En contact fréquent avec
les managements des sociétés dans lesquelles
nous investissons, notre philosophie est de
participer à leur succès sur le long terme, plutôt
que d’investir sur des rumeurs pour enregistrer
des plus-values rapides. Cette approche de forte
conviction est utilisée dans tous nos fonds.
Notre approche est différente et il y a beaucoup
de pratiques que nous nous refusons d’adopter.
Ainsi, contrairement à beaucoup de nos
concurrents, la majorité de nos portefeuilles
gérés activement ne sont pas dépendants des
pondérations du marché. Nous n’investissons
pas dans une valeur uniquement parce qu’elle
est l’une des plus importantes de la cote. Nos
gérants ont toute la latitude nécessaire pour se
concentrer sur les valeurs qu’ils apprécient et
ne pas tenir compte des autres – en respectant
bien entendu les directives de risque.
L’information est clé
Sur le segment des actions, nous cherchons
à générer les meilleures performances en
exploitant notre recherche interne, ainsi qu’au
travers d’une gestion active des portefeuilles.
Notre style de gestion, orienté sur la recherche
constante de nouvelles opportunités
d’investissement, privilégie les sociétés que nous
comprenons et qui présentent des valorisations
attractives. Toutefois, il n’est pas si aisé pour une
société de figurer sur notre « liste d’achat » :
nous n’investissons pas tant que la société n’a
pas satisfait à un processus d’évaluation
très strict.
Le travail de terrain
Afin d’identifier les meilleures opportunités
d’investissement, nous cherchons avant tout
à comprendre une société dans ses moindres
détails. Notre règle d’or est la suivante :
ne jamais investir avant d’avoir rencontré
les membres de la direction. Et si nous ne
comprenons pas l’activité d’une société,
nous n’investissons pas, quelque soit l’avis du
consensus. Cette approche peut paraître simple,
mais elle implique un important travail sur site
pour nos gérants, qui ont réalisé plus de 3 000
visites de sociétés l’année dernière.
Une gestion de conviction
Nous utilisons la même approche rigoureuse
pour tous les types d’investissements. Ainsi pour
la gestion obligataire, nous implémentons une
approche fondamentale et la recherche interne
reste la pierre angulaire de notre réussite.
Lorsque nous identifions une valeur dont
nous sommes convaincus, nous la conservons
et ne modifions pas notre approche pour
suivre les aléas du marché. En règle générale,
nous laissons à nos gérants obligataires une
large palette d’opportunités, autorisant une
bonne diversification des portefeuilles tout en
maintenant notre approche ‘de conviction’. Les
membres de notre équipe obligataire travaillent
ensemble depuis plus de 20 ans.
Présence locale
En matière d’immobilier, c’est grâce à notre
présence locale et à notre capacité de recherche
que nous comprenons les facteurs qui
déterminent les performances des marchés. Dans
ce domaine, la gestion active « sur le terrain »
est une source importante de création de valeur.
Nos gérants de fonds immobiliers sont répartis
dans 13 pays à travers toute l’Europe et, via
notre bureau de Singapour, en Asie.
Bienvenue chez Aberdeen Asset Management 3
Une large base de clients
Aberdeen offre son expertise au travers
de fonds communs de placement (FCP)
accessibles internationalement ou de
structures dédiées. A la fin du mois de
mars 2009, nous gérions 104 milliards
d’ euros à partir de nos implantations
réparties dans le monde, pour un large
panel de clients.
Fonds à capital variable
19%
Autres
investisseurs
institutionnels
13%
Réseaux de
distribution
externes
6%
Assurance
9%
Fonds de pension
38%
Fonds à
capital fixe
8%
Banques centrales,
agences gouvernementales
7%
Au 31 mars 2009
Source: Aberdeen Asset Management
4 Welcome
Bienvenuetochez
Aberdeen
Asset
Management
dans
Aberdeen
Asset
Management
A propos d’Aberdeen
Classée parmi les plus grandes sociétés de gestion d’actifs indépendantes en Europe, Aberdeen
gérait à la fin mars 2009, 104 milliards d’ euros d’actifs globalement pour différentes catégories de
clients. Notre maitrise des marchés globaux repose sur la présence locale de 1 700 collaborateurs,
répartis dans 25 bureaux dans 21 pays. Nous pensons que notre approche ciblée, notre taille et notre
philosophie d’investissement nous permettent d’offrir une gestion d’actifs efficace aux investisseurs,
garantissant un service de qualité
Actifs sous gestion par région
Moyen-Orient & Afrique
8,5%
Asie-Pacifique
6,5%
Amériques
19,9%
Royaume-Uni
36,4%
Europe hors
Royaume-Uni
28,7%
Source: Aberdeen Asset Management
Au 31 mars 2009
Actifs sous gestion par classes d’actifs
Immobilier
24,1%
Actions
32,7%
Obligations
43,2%
Source: Aberdeen Asset Management
Au 31 mars 2009
Le Royaume-Uni est notre marché domestique,
nous y gérons 38 milliards de livres sterling pour
nos clients. Nous y avons installé les équipes
de gestion actions globales, britanniques et
européennes ainsi que nos équipes de gestion
obligataire. Par ailleurs, nous sommes de plus en
plus présents en Europe continentale.
Notre division Immobilier est établie dans
les pays nordiques, mais possède également
des bureaux dans toute l’Europe, les dernières
implantations étant Paris et St Pétersbourg.
Amsterdam joue un rôle clé dans le marketing
auprès des fonds de pension néerlandais mais
aussi vis-à-vis des investisseurs en immobilier
européen. Le bureau de Francfort a été ouvert
en janvier 2007 afin de développer notre
activité avec les établissements allemands.
La gamme mondiale de fonds d’Aberdeen
(OPCVM) est domiciliée au Luxembourg et fait
l’objet d’une distribution dans 22 pays.
A fin mars 2009, L’Europe représentait 29 % des
actifs du groupe
Philadelphie est notre plateforme pour
l’Amérique du Nord et regroupe nos équipes
obligataires et actions américaines. Le siège
social du groupe en Asie se trouve à Singapour,
où travaillent la plupart de nos gérants de fonds
asiatiques. Nous possédons également des
bureaux dans d’autres pays en Europe, en Asie et
en Australie.
L’acquisition de l’activité de gestion d’actifs
de Credit Suisse va contribuer à accroitre la
diversité géographique de nos clients.
Bienvenue chez Aberdeen Asset Management 5
Les services d’email d’Aberdeen
Suivi hebdomadaire des marchés
– Suivez chaque semaine l’évolution
des marchés mondiaux : l’Australie, la
région paneuropéenne, l’Extrême-Orient
et le Japon, les États-Unis et les pays
émergents.
Si vous souhaitez des informations
supplémentaires sur cette transaction entre
Credit Suisse et Aberdeen, et les conséquences
sur vos fonds, consultez le site Internet de
votre pays sur aberdeen-asset.com, ou bien
contactez nous directement au 01.53.53.93.94
Perspectives d’investissement globales
– Recevez les dernières prévisions
économiques et de marchés établies
mensuellement par Aberdeen.
Fiches d’informations par email – Suivez
l’évolution de vos investissements grâce
à nos fiches d’information, envoyées
directement dans votre messagerie.
aberdeen-asset.com
Publié et approuvé par Aberdeen Asset Managers Limited, One Bow Churchyard, Londres
EC4M 9HH. Société autorisée et réglementée par la Financial Services Authority.
Facteurs de risque à prendre en compte avant d’investir :
Ce document a été élaboré par Aberdeen, avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Les
informations et analyses descriptives ou statistiques communiquées ont été obtenues auprès de
sources qui peuvent être considérées comme fiables mais ne sauraient engager la responsabilité
d’Aberdeen. Elles reflètent la situation et les opinions d’Aberdeen au moment de sa rédaction et
peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Ce document est fourni exclusivement à titre
d’information et à l’usage du destinataire. Il ne constitue ni une offre ni une recommandation
en vue de l’achat ou de la vente d’instruments financiers ou de services bancaires et ne saurait
délier le destinataire de la nécessité de former son propre jugement. La reproduction intégrale
ou partielle du présent document sans l’accord écrit préalable d’Aberdeen est interdite. Tout
contrevenant s’expose à des poursuites. Il est expressément stipulé que ce document ne s’
adresse pas aux personnes soumises à une législation leur interdisant l’accès à de
telles informations du fait de leur nationalité ou de leur domicile.Le porteur
du présent document reconnaît avoir pris connaissance des
clauses ci-dessus.
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