Willis fait une offre d`acquisition définitive de Gras Savoye et élargit

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Willis fait une offre d’acquisition définitive de Gras Savoye et
élargit ainsi, sur le plan international, son offre de services intégrée
Willis Group Holdings plc (NYSE: WSH), consultant international en risques et courtier-spécialiste en
assurances et réassurances, human capital et Employee Benefits, a annoncé, ce 22 avril, avoir fait
une offre définitive pour l’acquisition des 70% restants du capital du courtier d’assurances français
de premier plan Gras Savoye qui, aujourd’hui, ne sont pas encore en possession de Willis Group
Holdings plc. Willis Group Holdings plc a également fait part de sa volonté de conclure rapidement
cette acquisition. Le prix d’achat de la participation de 70%, y compris le remboursement des dettes
vis-à-vis des tiers (estimées à € 40 millions), est de l’ordre de € 550 millions.
L’offre d’acquisition a reçu l’approbation unanime du Conseil d’Administration de Gras Savoye. La
transaction devrait être finalisée d’ici le 31 décembre 2015 ou, du moins, aux environs de cette date ;
elle sera soumise, comme il se doit, aux approbations et consentements des autorités de surveillance
ainsi qu’à l’acceptation par les actionnaires de Gras Savoye, qui ne pourra cependant être formulée
qu’après consultation préalable du Conseil d’Entreprise de Gras Savoye.
Ce rapprochement des forces des deux entités signifierait le renforcement sensible de notre offre en
tant que consultant international en risques et courtier-spécialiste en assurances et réassurances,
human capital et Employee Benefits, et permettrait d’étendre, de manière intensive, notre empreinte internationale. Avec une présence combinée dans 131 pays, dont 84 filiales détenues en propre,
l’ensemble de ces deux entreprises représenterait un acteur important sur le plan mondial. Gras
Savoye apporterait les compétences suivantes :
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Une empreinte forte en France, où Gras Savoye est le plus grand courtier et se positionne
comme numéro 1 dans le secteur des PME, marché offrant encore de nombreuses de possibilités de croissance
L’expertise et le rayonnement pour servir des multinationales, également en France, où sont
installées 31 sociétés du classement Fortune Global 500, ce qui place la France au 4ème rang
au niveau mondial et au 1er rang en Europe
Un accès aux économies et aux marchés d’assurances à forte croissance, y compris en
Europe Centrale et Orientale, au Moyen-Orient, et à un vaste réseau de 42 bureaux répartis
dans 31 pays d’Afrique
Un knowhow et des compétences solides dans le domaine des assurances Property et
Casualty et des solutions Employee Benefits
La combinaison de ces deux organisations complémentaires serait basée sur une solide collaboration
entre Gras Savoye et Willis qui existe depuis 40 ans. Les deux entreprises se connaissent bien, ce qui
ne pourrait que favoriser un processus d’intégration complet et relativement rapide sur le plan opérationnel.
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L’expertise de Gras Savoye dans les principaux secteurs ainsi que sa notoriété dans les marchés à
forte croissance seraient associées aux compétences et aux capacités internationales de Willis afin
qu’une offre de services unique puisse être créée, présentant aux clients une valeur ajoutée réelle et
durable.
A l’issue de la transaction, Gras Savoye ferait partie du Groupe Willis, tout en maintenant son nom et
sa marque au sein des marchés les plus importants, dont la France. Paris deviendrait l’un de nos centres mondiaux d’expertise.
Dominic Casserley, CEO du Groupe Willis : « Nos clients nous considèrent comme leur consultant en
risques et courtier de choix au niveau international. Dans cette nouvelle phase de collaboration de
longue date, Willis et Gras Savoye pourraient développer encore notre offre de services et renforcer
notre rayonnement et notre expertise. Nous souhaitons apporter notre soutien aux clients tant sur
les marchés à forte croissance que ceux en développement pour exploiter pleinement les opportunités. Cette transaction réunirait deux réseaux internationaux complémentaires, leurs expertises analytiques respectives et leurs modèles opérationnels, basés sur l’importance des valeurs, afin de pouvoir
offrir plus à nos clients. »
Patrick Lucas, Président de Gras Savoye : « Le Conseil d’Administration de Gras Savoye se réjouit de
l’offre du Groupe Willis. Nous collaborons ensemble depuis 40 ans. Cette offre d’acquisition est, en
toute logique, l’étape suivante de notre relation. Ensemble nous serons plus forts. Nous pourrions
garantir à nos clients, non seulement une offre de services exceptionnelle au niveau mondial, mais
aussi offrir à nos collègues de Gras Savoye et de Willis des opportunités de développement sur le
plan professionnel. Gras Savoye deviendrait ainsi l’un des consultants en risques et courtiers d’assurances de premier plan au monde. »
Tim Wright, CEO de Willis International : « Ensemble, Willis et Gras Savoye pourraient proposer à nos
clients d’aujourd’hui et de demain, des compétences plus intégrées et plus spécialisées. En tant que
5ème plus grand marché mondial de l’assurance, la France n’est pas seulement un marché important,
mais un point d’ancrage pour beaucoup de multinationales de classe mondiale. La combinaison de
Willis et de Gras Savoye nous permettrait de présenter à ces entreprises tout l’éventail de notre expertise internationale, tant en France que dans le monde entier. »
François Varagne, CEO de Gras Savoye : « Grâce à cette fusion, Gras Savoye bénéficierait directement d’un accès au savoir industriel de renom de Willis. De cette manière, nous pourrions diversifier
notre offre vis-à-vis des clients et des compagnies. Les collaborateurs de Gras Savoye, de par le
monde, pourraient s’épanouir car ils feraient désormais partie d’une opération internationale de
grande envergure qui leur offrirait de nombreuses opportunités de développer plus encore leurs
talents. »
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Termes de la transaction
L’offre définitive accélère la clôture attendue de la transaction et le transfert des actions initialement
prévu en juin 2016 mais qui s’effectuerait dès lors au 31 décembre ou aux environs de cette date.
Willis est à l’origine de cette accélération, d’une part, afin d’offrir plus rapidement aux clients une
vision unique et tous les avantages allant de pair avec la fusion des deux entités et, d’autre part, afin
de consolider, pour 2016, les résultats annuels d’une année complète.
En complément de cette offre définitive d’acquisition, via une notification et sur base d’une convention existant entre les actionnaires, Willis se réserve toutefois le droit d’acquérir les actions de Gras
Savoye en juin 2016, dans le cas où l’offre définitive ne serait pas acceptée. Dans ce cas, le prix
d’achat serait défini sur base d’une formule reprise dans cette convention.
Informations financières
Pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2014, sous le US GAAP, le chiffre d’affaires net de Gras
Savoye s’élevait à environ € 370 millions. Le bénéfice avant déduction des intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (EBTIDA), était d’environ € 65 millions.
Etant donné la nature complémentaire des activités des deux entreprises, nous présumons que la
source première de création de valeur consistera dans des synergies de chiffre d’affaires associées à
une croissance incrémentale commune.
L’acquisition de Gras Savoye devrait entraîner un effet dilutif sur le bénéfice par action (BPA) en 2016
de $ 0,06 à $ 0,08. En 2017, seul un effet dilutif léger serait attendu et, en 2018, le bénéfice par action serait positif. A l’exception des incidences non liées à des flux de trésorerie de frais d’amortissements allant de pair avec la transaction, la transaction devrait générer un effet positif en 2016 et un
résultat entre $ 0,13 et $ 0,17 par action.
Notes aux rédacteurs
Histoire des relations entre Willis, Gras Savoye et Astorg Partners
Willis fut un membre important d’un réseau international pionnier, fondé dans les années 1960 par
un courtier aux Etats-Unis. En 1982, ce réseau fut dénommé UNISON. En 1975, Gras Savoye a rejoint
ce réseau mais avait déjà collaboré au préalable avec Willis sur certains projets. En 1997, Willis a
acquis une participation de 33% dans Gras Savoye. Depuis lors, Gras Savoye était devenue une entreprise associée de Willis. Willis augmenta progressivement sa participation jusqu’à 49%. En novembre
2009, le capital de Gras Savoye subit une réorganisation et Astorg Partners devint actionnaire. Willis,
l’actionnariat familial de Gras Savoye et Astorg Partners détenaient chacun une participation de
31,8% dans le holding. La participation restante de 4,5% était détenue par un groupe de managers et
de collaborateurs de Gras Savoye. En tant que partie impliquée dans cette réorganisation et la convention ultérieure, Willis obtint la possibilité de racheter, d’ici 2016, le restant des actions non encore en sa possession. Depuis la réorganisation initiée en 2009, les actionnaires ont, de manière conjointe, soutenu le management dans ses efforts pour améliorer les prestations de l’entreprise.
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À propos de Willis
Willis Group Holdings plc est un consultant international en risques et un courtier-spécialiste en assurances et réassurances, human capital et Employee Benefits. Willis fut fondé en 1828 et est actuellement actif sur chaque continent, avec plus de 18.000 collaborateurs dans plus de 400 bureaux. Willis
offre à ses clients une expertise de la plus haute qualité, un travail d’équipe, une approche innovante, des solutions de premier plan et un service professionnel en gestion et en transfert de risques.
Nos experts bénéficient d’une renommée mondiale dans l’analyse, la conception et le développement de stratégies de réduction des risques, là où le commerce international et les événements extrêmes se rencontrent. Des informations complémentaires sont disponibles sur notre website
www.willis.com, dans notre grand magazine Resilience ou sur notre blog WillisWire qui fournit des
nouvelles et des informations en temps réel. Au-delà des frontières, quels que soient les secteurs et
les spécialisations, Willis garantit à ses clients une protection locale et internationale face aux risques.
À propos de Gras Savoye
Gras Savoye fut fondé en 1907 et est le courtier d’assurances par excellence en France. Depuis plus
de 100 ans, le Groupe connaît une croissance stable en plaçant le client au centre de ses préoccupations. Gras Savoye est un partenaire solide pour les entreprises françaises ayant un large réseau
régional et international. En tant qu’assureur de milliers de petites et grandes entreprises, Gras
Savoye est impliqué dans des projets nationaux et internationaux dans des secteurs variés : les assurances liées au personnel, les assurances de dommages aux biens et pertes d’exploitation, les assurances de responsabilité civile, les risques de construction, les assurances spéciales pour l’industrie
automobile et bien d’autres domaines encore. Chaque jour, au niveau mondial, Gras Savoye assure
500.000 véhicules et fournit une protection en matière de soins de santé à plus de 2,2 millions de
personnes. Le Groupe compte 3.900 collaborateurs, est présent dans plus de 50 pays et, en collaboration avec son partenaire Willis, est au service de ses clients dans 131 pays.
À propos d’Astorg Partners
Astorg est une société indépendante de gestion de fonds private equity, spécialisée dans le rachat
d’entreprises de taille moyenne en Europe, disposant d’un actif total de plus de € 2 milliards. Astorg
recherche des partenariats avec des équipes de direction performantes et entrepreneuriales afin de
faire l’acquisition d’entreprises – souvent des entreprises familiales – ayant des perspectives de croissances attrayantes. Astorg apporte son soutien à ces entreprises du fait de sa vaste expérience en
termes de gouvernance et de la mise à disposition d’un capital. Astorg dispose d’une culture d’entreprise unique, offre aux actionnaires des perspectives à long terme et peut rapidement négocier grâce
à un organe décisionnel rationalisé. Bien qu’Astorg investisse dans des secteurs divers, il a développé
un knowhow particulier dans des domaines tels que les soins de santé, les services professionnels interentreprises et entreprises industrielles de niche qui vendent des produits différenciés, souvent à
dimension technologique. Astorg possède des bureaux à Paris, Londres et au Luxembourg, mais aussi
des Senior Advisors installés en Hollande, en Suisse et en Allemagne. Des informations complémentaires sont disponibles sur le site www.astorg-partners.com.
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Communiqué de presse officiel
Le communiqué de presse officiel, en version anglaise, tel que rédigé par Wills Group Holdings plc, peut être
consulté sur : http://investors.willis.com/phoenix.zhtml?c=129857&p=irol-newsarticle&ID=2038900.
Informations complémentaires
Contact et médias
Leen Van Sand
Marketing & Communication Specialist
Gras Savoye Belgium
T +32 2 481 19 22
E-mail : [email protected]
Paul Platt
Willis
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E-mail : [email protected]
Céline Meslier
Gras Savoye
T +33 1 41 3 55 02
E-mail : [email protected]
Informations commerciales et financières
Peter Poillon
Willis Group Holdings plc
T +1 212 915 8084
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