AMC EXPERT FUND _ BCV Euromac

AMC EXPERT FUND
– BCV Euromac
Rapport semestriel au 30 novembre 2012
Table des matières
• Direction et organisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2
• Comité de surveillance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2
• Aperçu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
• Compte de fortune . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
• Compte de résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
• Inventaire de la fortune . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
• Liste des transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
• Commissions pour 2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
• Offices de dépôt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
• TER et PTR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
• Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
• Rapports de performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
• Méthodologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12
Pl. St-François 14
Case postale 300
1001 Lausanne
Rue du Maupas 2
Case postale 6249
1002 Lausanne
www.bcv.ch/invest
www.gerifonds.ch
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
2
Direction et organisation
Conseil d’administration
Distributeurs
Stefan BICHSEL
Président
Directeur général, BCV
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Christian PELLA
Vice-président
Premier conseiller juridique, BCV
Jean-Daniel JAYET
Membre
Directeur, BCV
Christian BEYELER
Membre
Florian MAGNOLLAY
Membre
Banque dépositaire
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Société d’audit
PricewaterhouseCoopers SA
Case postale 1172, 1001 Lausanne
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Banque Cantonale de Genève, Genève
Toutes les autres banques cantonales
Banque Coop SA, Bâle
Banque Heritage, Genève
Banque Leumi (Suisse) SA, Zurich
Banque Pasche SA, Genève
Banque Sal. Oppenheim jr. & Cie (Suisse) SA, Zurich
AAM Privatbank SA, Berne
Adler & Co Privatbank SA, Zurich
Cornèr Banque, Lugano
Cronos Finance SA, Lausanne
Dynagest SA, Genève
Hyposwiss Private Bank Genève SA, Genève
Hyposwiss Privatbank SA, Zurich
Hypothekarbank Lenzburg, Lenzburg
InCore Bank SA, Zurich
Lienhardt & Partner Privatbank Zurich SA, Zurich
Lloyds TSB Bank Plc, Genève
Mirante Fund Management SA, Buchillon
Piguet Galland & Cie SA, Yverdon-les-Bains
PKB Privatbank SA, Lugano
Privatbank Von Graffenried SA, Berne
Swisscanto Asset Management SA, Berne
Société de direction
GERIFONDS SA
Rue du Maupas 2, case postale 6249
1002 Lausanne
Christian CARRON, directeur
Bertrand GILLABERT, directeur adjoint
Nicolas BIFFIGER, sous-directeur
Antonio SCORRANO, sous-directeur
Domicile de souscription et de paiement
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Gestion du fonds
GERIFONDS SA a délégué la gestion des compartiments
de l’AMC EXPERT FUND à la Banque Cantonale Vaudoise,
Lausanne
Comité de surveillance
Max ROTH, président, BCV Asset Management
Christian CARRON, vice-président, GERIFONDS SA
Pierre MERMOD, membre, BCV Asset Management
Claudio BERNASCONI, membre, BCV Asset Management
Gianluca GIRACASA, membre, BCV Asset Management
Tanneguy LESTIBOUDOIS, membre, BCV Asset Management
Benjamin GROSS, membre, BCV Asset Management
Christian TAKUSHI, membre, BCV Asset Management
Frédéric NICOLA, membre, GERIFONDS SA
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
Aperçu
Période comptable
Devise
des classes
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Portfolio Turnover Rate (PTR)
consolidée
USD*
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER)
classe A
classe A
classe A
classe A
classe A
USD*
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER)
classe B
classe B
classe B
classe B
classe B
USD*
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d’inventaire d’une part à la fin de la période comptable
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER)
classe C
classe C
classe C
classe C
classe C
USD*
USD*
USD*
USD*
USD*
USD*
USD*
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
01.06.10
31.05.11
16’369’202.18 13’997’183.32 20’605’044.20
36.98 %
36.22 %
40.60 %
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
3
Devise
des classes
01.06.09
31.05.10
CHF
18’402’025.68
52.89 %
CHF
7’341’625.60
56’009
131.08
1.50
1.64 %
4’238’482.80
35’715
118.68
–
1.64 %
3’737’971.28
37’417
99.90
2.10
1.62 %
8’168’885.81
55’560
147.03
0.75
1.66 %
4’044’515.16
33’316
121.40
–
1.44 %
3’608’969.25
35’334
102.14
2.20
1.47 %
3’390’062.79
22’580
150.14
0.80
1.45 %
CHF
8’086’204.22
66’531
121.54
–
1.25 %
6’650’242.79
64’931
102.42
2.50
1.25 %
9’046’095.60
60’100
150.52
1.10
1.25 %
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
3’250’608.66
24’380
133.33
1.30
1.43 %
7’809’791.42
58’444
133.63
1.50
1.25 %
* L’unité de compte du fonds était le CHF jusqu’au 31.05.2010. Elle est passée à l’USD depuis cette date.
Les chiffres et indications mentionnés dans ce rapport font référence à des événements passés et n’offrent aucune garantie quant aux résultats
futurs.
Compte de fortune
(Valeurs vénales)
30.11.12
31.05.12
155’002.67
278’361.09
16’196’728.07
292’669.83
13’439’596.45
295’653.68
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
16’644’400.57
– 275’198.39
14’013’611.22
– 16’427.90
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
16’369’202.18
13’997’183.32
Avoirs en banque
à vue
Valeurs mobilières
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
Autres actifs
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
Evolution du nombre de parts de la classe A
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
37’417
1’479
– 3’181
55’560
7’454
– 25’597
Position à la fin de la période comptable
35’715
37’417
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
35’334
712
– 2’730
22’580
20’720
– 7’966
Position à la fin de la période comptable
33’316
35’334
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
64’931
2’435
– 835
60’100
8’424
– 3’593
Position à la fin de la période comptable
66’531
64’931
Fortune nette du fonds au début de la période comptable
Distribution prévue lors de la dernière clôture annuelle
Solde des mouvements de parts
Résultat total
13’997’183.32
– 318’638.00
– 234’481.36
2’925’138.22
20’605’044.20
– 125’844.00
224’631.96
– 6’706’648.84
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
16’369’202.18
13’997’183.32
Evolution du nombre de parts de la classe B
Evolution du nombre de parts de la classe C
Période comptable
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
4
Période comptable
Période comptable
Variation de la fortune nette du fonds
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
Compte de résultats
Période comptable
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
5
01.06.12
30.11.12
01.06.11
31.05.12
Revenus
Revenus des avoirs en banque
à vue
Revenus des valeurs mobilières
Actions et autres titres de participations et droits-valeurs
Actions gratuites
Participation des souscripteurs aux revenus nets courus
23.57
3’532.24
216’833.30
978.97
3’994.61
562’910.77
6’376.64
33’389.27
Total des revenus
221’830.45
606’208.92
– 3.75
– 398.14
– 112’608.00
3’161.59
– 5’713.31
– 247’587.30
7’098.99
– 32’277.63
– 115’163.47
– 273’164.08
106’666.98
333’044.84
Gains et pertes de capital réalisés
Commission forfaitaire de gestion 4)
– 210’238.17
– 3’161.59
– 87’758.48
– 7’098.99
Résultat réalisé
– 106’732.78
238’187.37
Charges
Intérêts passifs
Bonifications réglementaires
Commission forfaitaire de gestion 4)
Transfert partiel de charges sur les gains et pertes de capital réalisés
Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus
Total des charges
Résultat net
4)
Gains et pertes de capital non réalisés
3’031’871.00
– 6’944’836.21
Résultat total
2’925’138.22
– 6’706’648.84
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
6
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre / Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
16’196’728.07
97.31
212’480.78
150’025.19
125’715.38
1.27
0.90
0.76
488’221.35
2.93
159’830.12
46’355.96
135’929.60
51’318.00
0.95
0.28
0.82
0.31
393’433.68
2.36
20’240.87
38’246.16
0.12
0.23
58’487.03
0.35
72’926.68
65’842.38
45’095.47
50’899.85
78’403.62
46’854.65
351’066.06
281’645.81
207’445.16
117’873.33
163’236.70
362’549.79
375’956.38
45’245.80
38’666.03
140’495.48
0.44
0.40
0.27
0.31
0.47
0.28
2.11
1.69
1.25
0.71
0.98
2.18
2.25
0.27
0.23
0.84
2’444’203.19
14.68
322’996.49
469’420.37
1’985’862.96
165’185.94
1’298’750.81
282’551.01
1’432’862.50
101’172.56
426’665.33
59’151.15
149’333.30
409’439.50
28’684.62
159’986.38
123’189.51
26’350.70
63’994.55
24’393.22
1.94
2.82
11.95
0.99
7.80
1.70
8.61
0.61
2.56
0.36
0.90
2.46
0.17
0.96
0.74
0.16
0.38
0.15
Valeurs mobilières cotées en bourse
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
CZ0005112300
CZ0008019106
CZ0009093209
CEZ
Komercni Banka
Telefonica Czech Republic
6’399
753
7’058
CZK
CZK
CZK
645.00
3’871.00
346.00
République tchèque
HU0000061726
HU0000067624
HU0000068952
HU0000073507
OTP Bank
Richter Gedeon
MOL Hungarian Oil and Gas -AMagyar Telekom
8’470
282
1’600
28’233
HUF
HUF
HUF
HUF
4’080.00
35’500.00
18’370.00
393.00
Hongrie
LU0327357389
US6708662019
Kernel Holding
O’Key Group Gdr
941
3’764
PLN
USD
68.00
10.16
Luxembourg
PLBH00000012
PLBRE0000012
PLCFRPT00013
PLDWORY00019
PLEURCH00011
PLJSW0000015
PLKGHM000017
PLPEKAO00016
PLPGER000010
PLPGNIG00014
PLPKN0000018
PLPKO0000016
PLPZU0000011
PLSOFTB00016
PLTAURN00011
PLTLKPL00017
Bank Handlowy
BRE Bank
Cyfrowy Polsat
Synthos
Eurocash
Jastrzebska Spolka Weglowa
Polska Miedz
Bank Polska Kasa Opieki – Grupa Pekao
PGE Polska Energetyczna
Polish Oil and Gas
Polski Koncern Naftowy Orlen
PKO Bank Polski
Powszechny Zaklad Ubezpieczen
Asseco Poland
Tauron Polska Energia
Polish Telcom
2’353
659
9’411
28’233
5’647
1’694
6’211
5’647
35’762
84’699
11’293
32’938
3’012
3’294
28’233
37’644
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
98.00
316.00
15.15
5.70
43.90
87.45
178.70
157.70
18.34
4.40
45.70
34.80
394.70
43.43
4.33
11.80
Pologne
RU0007288411
RU0007661302
RU0007661625
RU0008943394
RU0009024277
RU0009029524
RU0009029540
RU0009029557
RU0009033591
RU0009046510
RU0009091573
RU000A0J2Q06
RU000A0JNGA5
RU000A0JP5V6
RU000A0JPKH7
RU000A0JPNM1
RU000A0JPNN9
RU000A0JPVJ0
Mining and Metallurgical Company Norilsk Nickel
Uralkaliy
Gazprom
Rostelecom
Lukoil
Surgutneftegaz Pfd
Sberbank of Russia
Sberbank nom.
OAO Tatneft
Severstal Cherepovets Metal Factory
Transneft Pfd
Rosneft Oil Company
WGC-4
VTB Bank
Federal Hydrogenerating Company OJSC
Inter Rao Ues
Federal Grid Company of Unified Energy System
IDGC Holding
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
2’070
63’053
442’315
47’055
20’704
442’315
484’665
47’055
66’818
5’176
71
51’760
376’439
94’109’636
5’176’030
32’938’373
9’410’964
376’439
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
156.0059
7.4448
4.4897
3.5105
62.7291
0.6388
2.9564
2.1501
6.3855
11.4279
2’115.7352
7.9103
0.0762
0.0017
0.0238
0.0008
0.0068
0.0648
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
ISIN
Désignation
US3682872078
US48122U2042
US55953Q2021
US6074091090
US6698881090
US6778621044
US8688612048
Gazprom Adr
JSFC Sistema Gdr
Magnit Gdr
Mobile Telesystems Adr
Novatek Gdr
Lukoil Adr
Surgutneftegaz Adr
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
7
Nombre / Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
11’764
4’235
12’234
23’527
4’235
2’823
31’997
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
8.89
18.92
35.28
17.43
109.70
62.95
8.425
104’579.33
80’124.94
431’624.43
410’082.74
464’572.22
177’726.05
269’577.05
0.63
0.48
2.59
2.46
2.79
1.07
1.62
9’468’277.66
56.90
150’706.09
397’421.44
28’586.73
25’559.70
491’533.72
233’710.37
133’622.55
48’215.41
155’469.66
254’909.34
41’575.91
34’462.16
201’081.97
143’950.66
278’292.50
110’658.32
25’082.55
94’006.88
18’717.06
273’484.13
123’199.59
79’858.42
0.91
2.39
0.17
0.15
2.98
1.40
0.80
0.29
0.93
1.53
0.25
0.21
1.21
0.86
1.67
0.66
0.15
0.56
0.11
1.64
0.74
0.48
3’344’105.16
20.09
Avoirs en banque à vue
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
Autres actifs
155’002.67
16’196’728.07
292’669.83
0.93
97.31
1.76
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Autres engagements
16’644’400.57
– 275’198.39
100.00
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
16’369’202.18
Russie
TRAAEFES91A9
TRAAKBNK91N6
TRAARCLK91H5
TRAEREGL91G3
TRAGARAN91N1
TRAISCTR91N2
TRAKCHOL91Q8
TRAOTOSN91H6
TRASAHOL91Q5
TRATCELL91M1
TRATHYAO91M5
TRATOASO91H3
TRATUPRS91E8
TRAYKBNK91N6
TREBIMM00018
TRECOLA00011
TREENKA00011
TREKOAL00014
TRETAVH00018
TRETHAL00019
TRETTLK00013
TREVKFB00019
Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayi
Akbank
Arcelik
Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari
Turkiye Garanti Bankasi
Turkiye is Bankasi -CKoc Holding -BFord Otomotiv Sanayi
Haci Omer Sabanci Holding
Turkcell Iletisim Hizmet
Turk Hava Yollari
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi
Tupras-Turkiye Petrol Rafineleri
Yapi Ve Kredi Bankasi
Bim Birlesik Magazalar
Coca Cola Icecek Sanayi
Enka Insaat Ve Sanayi
Koza Altin Izletmeleri
Tav Havalimalari Holding
Turkiye Halk Bankasi (Halkbank)
Turk Telekomunikasyon
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
Turquie
Cours de change
CZK 100 = USD 5.147743
HUF 100 = USD 0.46251
PLN 100 = USD 31.629058
TRY
1 = USD 0.559926
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport.
10’352
84’699
4’705
20’288
103’521
72’464
29’174
4’705
30’115
42’349
14’116
5’647
7’529
54’584
6’117
5’647
9’411
3’764
3’764
28’233
32’938
32’938
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
26.00
8.38
10.85
2.25
8.48
5.76
8.18
18.30
9.22
10.75
5.26
10.90
47.70
4.71
81.25
35.00
4.76
44.60
8.88
17.30
6.68
4.33
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
8
Liste des transactions pendant la période comptable
Désignation
ISIN
Achats 2)
Ventes 3)
Positions ouvertes à la fin de la période comptable
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
CZ0005112300
CZ0008019106
HU0000061726
HU0000067624
HU0000068952
HU0000073507
LU0327357389
PLBRE0000012
PLCFRPT00013
PLDWORY00019
PLEURCH00011
PLJSW0000015
PLKGHM000017
PLPGER000010
PLPKN0000018
PLPKO0000016
PLSOFTB00016
PLTLKPL00017
RU0007288411
RU0007661302
RU0007661625
RU0008943394
RU0009029540
RU0009029557
RU0009033591
RU0009046510
RU0009091573
RU000A0J2Q06
RU000A0JNGA5
RU000A0JP5V6
RU000A0JPKH7
CEZ
Komercni Banka
OTP Bank
Richter Gedeon
MOL Hungarian Oil and Gas -AMagyar Telekom
Kernel Holding
BRE Bank
Cyfrowy Polsat
Synthos
Eurocash
Jastrzebska Spolka Weglowa
Polska Miedz
PGE Polska Energetyczna
Polski Koncern Naftowy Orlen
PKO Bank Polski
Asseco Poland
Polish Telcom
Mining and Metallurgical Company Norilsk Nickel
Uralkaliy
Gazprom
Rostelecom
Sberbank of Russia
Sberbank nom.
OAO Tatneft
Severstal Cherepovets Metal Factory
Transneft Pfd
Rosneft Oil Company
WGC-4
VTB Bank
Federal Hydrogenerating Company OJSC
1’328
188
2’816
377
752
19’763
659
9’411
37’644
5’647
1’223
13’205
4’242
23’547
385
4’663
5’458
8’470
1’882
279
7’529
5’647
83’758
3’589
1’918
4’714
4’763
329
17’038
29’812
13’249
23’160
19’854
5’564
14
2’823
1’421
28
26’453
283’221
9’551’137
935’362
ISIN
Désignation
Achats 2)
RU000A0JPNN9
RU000A0JPVJ0
TRAAEFES91A9
TRAAKBNK91N6
TRAARCLK91H5
TRAGARAN91N1
TRAISCTR91N2
TRAKCHOL91Q8
TRAOTOSN91H6
TRASAHOL91Q5
TRATCELL91M1
TRATHYAO91M5
TRATOASO91H3
TRATUPRS91E8
TRAYKBNK91N6
TREBIMM00018
TRECOLA00011
TREENKA00011
TREKOAL00014
TRETAVH00018
TRETHAL00019
TRETTLK00013
TREVKFB00019
US3682872078
US48122U2042
US55953Q2021
US6698881090
US6778621044
US8688612048
Federal Grid Company of Unified Energy System
IDGC Holding
Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayi
Akbank
Arcelik
Turkiye Garanti Bankasi
Turkiye is Bankasi -CKoc Holding -BFord Otomotiv Sanayi
Haci Omer Sabanci Holding
Turkcell Iletisim Hizmet
Turk Hava Yollari
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi
Tupras-Turkiye Petrol Rafineleri
Yapi Ve Kredi Bankasi
Bim Birlesik Magazalar
Coca Cola Icecek Sanayi
Enka Insaat Ve Sanayi
Koza Altin Izletmeleri
Tav Havalimalari Holding
Turkiye Halk Bankasi (Halkbank)
Turk Telekomunikasyon
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
Gazprom Adr
JSFC Sistema Gdr
Magnit Gdr
Novatek Gdr
Lukoil Adr
Surgutneftegaz Adr
Ventes 3)
3’782’226
283’221
2’841
28’156
9’411
9’411
10’258
2’821
16’940
3’764
4’705
4’839
7’637
16’894
3’787
5’706
9’443
5’647
2’083
40’448
1’412
16’940
941
13’175
26’351
6’570
1’408
926
1’223
1’882
478
1’892
7’529
4’244
3’775
7’559
8’526
16’972
7’999
383
2’075
9’464
Positions fermées en cours de période comptable
Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
PLENEA000013 ENEA
5’654
Risques sur instruments dérivés selon Commitment I
Total
augmentant l’engagement
0.00
Total
réduisant l’engagement
0.00
Genre d’instrument
FI (Futures indices)
FT (Futures taux)
OI (Options indices)
OA (Options actions)
DT (Devises à terme)
WA (Warrants actions)
IRS (Interest Rate Swap)
Informations supplémentaires et opérations hors-bilan
Valeurs mobilières prêtées pour une durée illimitée à la date du bilan :
0.00
Valeurs mobilières mises en pension à la date du bilan :
0.00
Montant du compte prévu pour être réinvesti :
0.00
Indication sur les Soft Commission Agreements :
La direction du fonds n’a conclu aucune convention
dite de « soft commissions ».
1) Arrondi ou non selon le contrat de fonds en vigueur à la date de clôture
2) Les achats englobent entre autres les transactions suivantes : achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits /
dividendes en actions/en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d’options
3) Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes : ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de
souscription et d’options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
4) Selon une communication de l’Administration fédérale des contributions
5) En pour-cent de la fortune nette du fonds
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
9
Commissions pour 2012
AMC EXPERT FUND
Commission
d’émission
en faveur des
distributeurs
Indemnité
de rachat
pour frais
accessoires
Commission
de gestion
forfaitaire annuelle
appliquée (p.a.)
– BCV Euromac A
max. 2.00 %
aucune
1.65 %
– BCV Euromac B
max. 2.00 %
aucune
1.45 %
– BCV Euromac C
max. 2.00 %
aucune
1.25 %
La direction du fonds peut verser des indemnités de distribution aux distributeurs et partenaires de distribution (distributeurs autorisés, directions
de fonds, banques, négociants en valeurs mobilières, compagnies d’assurances, gestionnaires de fortune, partenaires de distribution plaçant les
parts du fonds exclusivement auprès d’investisseurs institutionnels dont la trésorerie est gérée à titre professionnel).
La direction du fonds peut, en outre, accorder des rétrocessions directement aux investisseurs institutionnels détenant des parts de fonds pour
des tiers d’un point de vue économique (compagnies d’assurances-vie, caisses de pensions et autres institutions de prévoyance, fondations de
placement, directions et sociétés suisses de fonds, directions et sociétés étrangères de fonds, sociétés d’investissement).
La direction du fonds n’a pas conclu de Soft Commission Agreements.
Le taux maximal des commissions de gestion des fonds cibles est de 3%.
Offices de dépôt
Citibank N.A., Londres
ZAO Citibank, Moscou
SIX SIS, Zurich
TER et PTR
Le TER et le PTR ont été calculés conformément à la « Directive pour le calcul et la publication du TER et du PTR de placements collectifs de capitaux » publiée par la Swiss Funds Association SFA le 16 mai 2008.
Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire
Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public sont évalués selon les cours du marché principal. D’autres
placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible sont évalués au prix qui pourrait en être obtenu s’ils étaient
vendus avec soin au moment de l’évaluation. Pour la détermination de la valeur vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas des modèles et
principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique.
Les placements collectifs ouverts de capitaux sont évalués à leur prix de rachat ou à la valeur nette d’inventaire. S’ils sont négociés régulièrement
à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public, la direction du fonds les évalue selon le paragraphe ci-dessus.
Les avoirs en banque sont évalués avec leur montant plus les intérêts courus. En cas de changements notables des conditions du marché ou de
la solvabilité, la base d’évaluation des avoirs en banque à terme est adaptée aux nouvelles circonstances.
La valeur nette d’inventaire de la part d’une classe d’un compartiment résulte de la quote-part à la valeur vénale de la fortune du compartiment
revenant à la classe en question, réduite d’éventuels engagements du compartiment attribués à cette classe, divisée par le nombre de parts en
circulation de cette même classe.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
10
Rapport de performance
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
au
31 mai
– 70.60
64.88
4.92
Performance en CHF
Rendement total net pondéré
du composite
Performance nette :
Classe A (depuis le 07.04.1998)
Classe B (depuis le 30.04.2008)
Classe C (depuis le 30.04.2008)
%
%
%
%
– 35.41
– 7.66
– 11.01
47.64
22.67
72.33
26.80
28.02
– 70.62
– 63.06
– 63.01
64.59
64.91
65.17
4.83
4.92
5.01
24.95
74.42
26.10
18.66
68.81
84.59
5.33
Nom de l’indice
Synthetic EM Europe Net Return
en CHF (jusqu’au 30 avril 2007)
MSCI EM Europe 10/40 Net Return
(dès le 1er mai 2007)
Rendement de l’indice
%
Fortune nette du fonds
mio CHF
24.2
34.0
33.3
23.6
18.1
23.9
36.3
43.8
12.6
19.2
18.4
%
0.70
1.22
1.33
0.70
0.47
0.51
0.63
0.77
0.27
0.32
0.28
En % du total de la firme
Fortune totale de la firme
Mesures externes de risque
– Corrélation
– Volatilité
– Tracking error
– Bêta
– Ratio de Sharpe
– Taux de placement hors risque
mio CHF 3’440.8 2’781.8 2’507.3 3’355.2 3’851.4 4’663.9 5’710.7 5’685.1 4’686.0 6’037.3 6’472.5
%
%
%
0.92
0.90
36.91 41.75
14.82 18.38
0.89
0.95
– 1.04 – 0.25
2.9745 2.8324
0.97
25.35
6.57
0.90
– 0.48
1.08
0.91
0.95
0.98
0.98
0.98
0.98
0.99
0.99
25.57 20.90 22.46 29.84 24.89 58.63 40.90 19.83
10.93
6.79
4.22
6.41
5.29
10.53
6.66
2.07
0.89
0.93
1.05
0.94
1.01
0.99
0.98
1.01
1.85
1.06
3.19
0.85
1.03
– 1.25
1.58
0.60
0.2336 0.4859 0.7297 1.4399 2.4750 2.4987 0.3928 0.1428
Notes
1.
2.
3.
4.
La fréquence de calcul de la performance de l’indice est journalière.
Aucun effet de levier significatif n’existe dans les fonds de la firme.
Pourcentage du fonds investi dans des régions non couvertes par l’indice : non significatif.
L'indice de référence du compartiment Euromac a été modifié au 1er mai 2007. Le nouvel indice MSCI EM Europe 10 / 40 a les
mêmes composants que notre ancien indice, seule leur pondération respective change. Le poids maximal d'un titre est de 10 %
et la somme des titres ayant un poids supérieur à 5 % ne doit pas dépasser les 40 %. Moins concentré et mieux équilibré que
le précédent indice, il représente mieux la politique de placement du fonds. L'ancien et le nouvel indice ont été pris rétroactivement en Net Return jusqu’en 2004 y compris, en Price Index avant.
5. Performance nette pondérée : produit des performances nettes de chaque classe, pondéré par leur fortune respective.
6. La société de direction a délégué la gestion de ce compartiment de l’AMC EXPERT FUND à la BCV, département Asset Management, Lausanne.
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future. Les données de performance
ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat des parts.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
11
Rapport de performance
2010
du 31 mai
au 31 décembre
2011
2012
au
30 novembre
%
23.30
– 22.95
14.72
%
%
%
23.15
23.31
23.44
– 23.11
– 22.99
– 22.81
14.48
14.68
14.88
%
25.34
– 23.65
16.80
mio CHF
18.1
14.0
15.2
En % du total de la firme
%
0.27
0.22
0.22
Fortune totale de la firme
mio CHF
6’591.6
6’505.7
6’815.7
1.00
15.58
1.66
0.96
2.69
0.1410
1.00
30.19
3.44
0.95
– 0.76
0.0490
0.99
22.52
2.77
0.95
0.70
0.0852
Performance en USD
Rendement total net pondéré du composite
Performance nette :
Classe A (depuis le 07.04.1998)
Classe B (depuis le 30.04.2008)
Classe C (depuis le 30.04.2008)
Nom de l’indice
MSCI EM Europe Net Return en USD *
Rendement de l’indice
Fortune nette du fonds
Mesures externes de risque
– Corrélation
– Volatilité
– Tracking error
– Bêta
– Ratio de Sharpe
– Taux de placement hors risque
%
%
%
Notes
1.
2.
3.
4.
5.
6.
La fréquence de calcul de la performance de l’indice est journalière.
Aucun effet de levier significatif n’existe dans les fonds de la firme.
Pourcentage du fonds investi dans des régions non couvertes par l’indice : non significatif.
L’indice de référence du compartiment est le MSCI EM Europe Net Return en USD depuis le 01.06.2010.
Performance nette pondérée : produit des performances nettes de chaque classe, pondéré par leur fortune respective.
La société de direction a délégué la gestion de ce compartiment de l’AMC EXPERT FUND à la BCV, département Asset Management, Lausanne.
7. La monnaie de référence du compartiment a passé du CHF au USD au 01.06.2010.
* Du 1er juin au 30 juin 2010, indice MSCI EM Europe 10/40 NR USD. Dès le 1er juillet 2010, indice de référence MSCI EM
Europe NR USD.
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future. Les données de performance
ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat des parts.
Rapport semestriel au 30.11.12
AMC EXPERT FUND – BCV Euromac
Numéro de valeur classe A :
Numéro de valeur classe B :
Numéro de valeur classe C :
Unité de compte du fonds :
850 719
3 920 823
3 920 828
USD
12
Méthodologie
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
Les titres sont évalués au cours du marché, en date de comptabilisation.
La performance est calculée sur la valeur nette d’inventaire (VNI) des fonds en tenant compte de la distribution.
La fréquence de calcul de la performance des fonds est la même que celle de la VNI.
La performance est calculée frais de gestion et d’opérations déduits.
Les rendements sont chaînés géométriquement (méthode « time-weighted return »).
Les mesures de risque présentées (volatilité et ratio de Sharpe) sont calculées sur l’année en cours. En cas de changement
de fréquence en cours d’année de la série analysée, les mesures sont calculées comme la moyenne des différentes sousséries annualisées.
Corrélation : corrélation entre la performance du fonds et celle de son indice.
Volatilité : écart-type annualisé de la série de rendements.
Tracking error : écart-type annualisé de la différence de la performance du fonds et de son indice.
Bêta : pente résultante d’une régression linéaire entre la performance du fonds et celle de son indice.
Ratio de Sharpe : moyenne des rendements annualisés du fonds moins le taux sans risque divisé par la volatilité de la performance du fonds.
Annualisation de l’écart-type : multiplication par la racine de 250 pour une série journalière, 52 pour une série hebdomadaire
et 12 pour une série mensuelle.
Les frais et commissions d’émission ou de rachat des parts ne sont pas pris en compte dans le calcul de performance.
Les impôts anticipés récupérables sur les revenus des placements sont provisionnés à la date ex.
Des informations complémentaires sur les politiques de calcul et de présentation des performances sont disponibles sur demande.
Les taux et répartitions des commissions forfaitaires de gestion sont mentionnés plus haut dans le rapport.
La date de création du composite correspond toujours à la date de création de la première classe lancée.