Ontario Mortgage - Ministère des affaires municipales
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Ontario Mortgage - Ministère des affaires municipales
Société ontarienne d'hypothèques et de logement Rapport annuel 2010-2011 Minister of Municipal Affairs and Housing Ministre des Affaires municipales et du Logement 777 Bay Street Toronto ON M5G 2E5 Tel. (416) 585-7000 Fax (416) 585-6470 www.mah.gov.on.ca 777, rue Bay Toronto ON M5G 2E5 Tél. (416) 585-7000 Télec. (416) 585-6470 www.mah.gov.on.ca À L’ATTENTION DU LIEUTENANT-GOUVERNEUR DE LA PROVINCE DE L'ONTARIO QU'IL PLAISE À VOTRE HONNEUR, Je vous prie de bien vouloir trouver ci-joint, pour l’information de Votre Honneur et celle de l'Assemblée législative, le rapport annuel et les états financiers vérifiés de la Société ontarienne d'hypothèques et de logement pour l’exercice financier 2010-2011. Le tout respectueusement soumis, ______________________________ Rick Bartolucci Ministre des Affaires municipales et du Logement Ontario Mortgage Société ontarienne and Housing Société d’hypothèques et de logement nd 777 Bay Street, 2 Floor 777, rue Bay, 2e étage Toronto ON M5G 2E5 Toronto ON M5E 2E5 Tel: (416) 585-6455 Tél: (416) 585-6455 Fax: (416) 585-7330 Télécopieur: (416) 585-7330 À L'ATTENTION DE L'HONORABLE RICK BARTOLUCCI MINISTRE DES AFFAIRES MUNICIPALES ET DU LOGEMENT Monsieur le Ministre, J'ai le plaisir de vous présenter, au nom du conseil d'administration de la Société ontarienne d'hypothèques et de logement, le rapport annuel et l’état financier vérifié pour l’exercice financier 2010-2011. Le tout respectueusement soumis, _______________________________ Janet Hope Présidente Société ontarienne d'hypothèques et de logement Message de la présidente J'ai été ravie d'avoir été nommée cette année-ci présidente de la Société ontarienne d'hypothèques et de logement et d'accueillir Trevor Bingler, notre plus récent membre du Conseil. L'année 2010-2011 a été chargée et productive. J'aimerais remercier mes collègues du Conseil, les cadres de la Société et le personnel du ministère pour leurs contributions et leurs réalisations. Pendant l'année, la Société ontarienne d'hypothèques et de logement a continué de gérer et d'administrer ses obligations liées à d'anciens programmes de logement, dont le règlement de la dette et les responsabilités environnementales éventuelles liées à ses anciennes propriétés et anciens terrains de logement social. Dans le cadre de sa fonction de restauration environnementale, le Conseil a étudié des revendications de la ville de Toronto et de la municipalité régionale de York. Leur étude par le Conseil se poursuit. En vertu du programme de bourses Albert Rose, on a attribué au total 1 113 bourses d'études à temps plein et à temps partiel aux étudiants qui habitent un logement à loyer indexé sur le revenu en Ontario. Le montant des bourses décernées était de 825 $ pour les étudiants à temps plein et de 275 $ pour les étudiants à temps partiel. Comme on l'a noté dans le budget provincial de 2011, la Province a répertorié plusieurs organismes « dont les fonctions se chevauchent ou dont les fonctions pourraient cesser ou être exécutées de façon plus efficiente par d'autres moyens ». La Société d'hypothèques de l'Ontario et la Société ontarienne d'hypothèques et de logement comptent parmi ce groupe d'organismes. Au sein du ministère, on procède à une étude pour déterminer l'avenir de ces sociétés et établir si l'on pourrait les « éliminer ou les fusionner ». En principe, les résultats de cette étude devraient être prêts au plus tard à la fin de l'exercice de 2011-2012. ___________________________________ Janet Hope Présidente Conseil d'administration de la Société ontarienne d'hypothèques et de logement Rapport annuel de 2010-2011 de la Société ontarienne d'hypothèques et de logement INTRODUCTION La Société ontarienne d'hypothèques et de logement est une entreprise opérationnelle classée de la Province de l'Ontario, établie en vertu de la Loi sur la Société ontarienne d'hypothèques et de logement et relevant du ministre des Affaires municipales et du Logement. La Société est financée par la province au moyen d'un paiement annuel de transfert. Ses fonds ne font pas partie des comptes du ministère des Affaires municipales et du Logement après le transfert et elle est assujettie à une vérification externe annuelle du vérificateur général de la province, comme l'exige sa loi fondatrice. Ce financement inclut les débentures, les paiements de bourses, les remboursements des prêts du Régime de pensions du Canada, les paiements d'assurance-hypothèque et les frais d'immobilisations (pour la restauration de l'environnement) dont la Société est responsable. La Société n'engendre aucun revenu autre que le paiement de transfert de la Province. Le personnel du ministère des Affaires municipales et du Logement fournit à celui-ci tout son soutien administratif et opérationnel. _____________________________________________________________________________ SOCIÉTÉ ONTARIENNE D'HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Rapport annuel de 2010-2011 1 CONSEIL D'ADMINISTRATION La Société ontarienne d'hypothèques et de logement, nommée par le lieutenantgouverneur en conseil, rend compte au ministre des Affaires municipales et du Logement de la bonne exécution du mandat de la Société. Ce conseil, dont les cinq membres sont de hauts fonctionnaires provinciaux, a supervisé l'activité de la Société en 2010-2011. Il était composé des membres suivants : Nom Poste Date de la première nomination 1er février 2007 31 décembre 2011 1er janvier 2007 31 décembre 2011 10 février 2006 31 décembre 2011 1er octobre 2008 31 décembre 2011 Robert Taylor Présidente, administratrice Viceprésidente, administratrice Administratrice, trésorière Administrateur Trevor Bingler Administrateur 29 septembre 2010 Janet Hope Pam Skinner Dana Richardson Fin de la nomination 31 décembre 2011 MANDAT La Société ontarienne d'hypothèques et de logement tient son mandat de la Loi sur la Société ontarienne d'hypothèques et de logement et de la Loi sur le développement du logement. _____________________________________________________________________________ SOCIÉTÉ ONTARIENNE D'HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Rapport annuel de 2010-2011 2 La Société est habilitée à octroyer certains prêts, à accorder des subventions, à consentir des avances, à donner des garanties et à conclure certaines ententes en matière de logement. De telles actions doivent être soumises à l'approbation du lieutenant-gouverneur en conseil. La Société peut contracter des emprunts, émettre des débentures et accorder des prêts hypothécaires sous réserve de l'approbation du lieutenant-gouverneur en conseil. La Société dispose également du pouvoir d'acquérir, de détenir et d'aliéner des biens immobiliers. De plus, la Société peut également gérer, administrer et offrir le Programme de logement abordable pour accédants à la propriété, en partie ou en totalité, qui est prévu dans l’Entente Canada-Ontario concernant le logement abordable. Son mandat actuel prévoit qu'elle continue de s'acquitter de ses obligations en matière de règlement de la dette, d'administrer le service des emprunts de toutes les débentures consolidées se rapportant aux programmes de logements publics et de résidences universitaires et au Fonds du Régime de pensions du Canada, de satisfaire à toutes les exigences liées aux anciens logements sociaux et aux logements publics actuels, et d'exécuter toute autre fonction dont le ministre des Affaires municipales et du Logement peut la charger en vertu de la Loi sur la Société ontarienne d'hypothèques et de logement. ACTIVITÉS EN 2010-2011 La Société ontarienne d'hypothèques et de logement a fait face à ses obligations relatives au règlement de la dette et au service des emprunts liés aux anciens programmes de logement et à l'ancien portefeuille de logements sociaux. Elle a aussi administré un fonds de crédit renouvelable dans le cadre du Programme provincial de logement abordable pour accédants à la propriété. _____________________________________________________________________________ SOCIÉTÉ ONTARIENNE D'HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Rapport annuel de 2010-2011 3 Conformément à la Loi sur la protection de l'environnement (LPE), la Société a une certaine responsabilité environnementale relative à son ancien portefeuille de logements sociaux. La Société indemnise la Société canadienne d'hypothèques et de logement (SCHL) pour ce qui est de défauts de paiement de certains prêts hypothécaires de logements sociaux à but non lucratif. Elle n'a jusqu'à ce jour pas eu à intervenir dans une situation de cette nature. La Société a décerné 1 113 bourses Albert Rose à des étudiantes et étudiants habitant des logements à loyer indexé sur le revenu, afin de les aider à poursuivre leurs études. Comme le note le budget provincial de 2011, la province a identifié plusieurs organismes « dont les fonctions se chevauchent ou dont les fonctions pourraient cesser ou être exécutées de façon plus efficiente par d'autres moyens ». La Société d'hypothèques de l'Ontario et la Société ontarienne d'hypothèques et de logement ont été classées dans ce groupe. Une étude, en cours au sein du ministère, s'emploie à déterminer l'avenir de ces sociétés et si l'on pourrait « les éliminer ou les fusionner ». Les résultats de l'examen sont prévus au plus tard à la fin de l'exercice 2011-2012. ADMINISTRATION DE LA DETTE DU LOGEMENT PUBLIC La Société a emprunté des fonds à la Société canadienne d'hypothèques et de logement et à la province pour financer des investissements immobiliers, délégués maintenant aux sociétés locales de logement. Les fonds d'immobilisations fournis par la Province ont été reclassés sous forme d'emprunts remboursables, les _____________________________________________________________________________ SOCIÉTÉ ONTARIENNE D'HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Rapport annuel de 2010-2011 4 paiements d'intérêts et du principal se versant à la Société canadienne d'hypothèques et de logement et au ministère des Finances de l'Ontario. En 2010-2011, il y avait au total 29 débentures consolidées en souffrance, dont on avait prolongé la date initiale d'échéance (en 2003). Neuf débentures sont parvenues à échéance entre 2003 et le 31 mars 2011 et deux ont été transférées à la ville de Sarnia. Au 31 mars 2011, 18 débentures restent en souffrance. HYPOTHÈQUES POUR LES SOCIÉTÉS DE LOGEMENT SANS BUT LUCRATIF (Paiements d'intérêts) La province a autorisé la Société ontarienne d'hypothèques et de logement à emprunter des fonds au Régime de pensions du Canada et à les prêter sous forme d'hypothèques à des sociétés de logement sans but lucratif, à des universités et à des collèges pour construire, acquérir ou louer des logements. Les fonds du Régime de pensions du Canada ont été empruntés de 1989 à 1992 et sont remboursables 20 ans après la date de l'émission des débentures. Ces prêts ont été refinancés dans le secteur privé en 1993-2000. Comme on ne pouvait pas rembourser les débentures avant les dates d'échéance, les fonds ont été prêtés à la province. Le ministère des Affaires municipales et du Logement prend en charge la différence en paiements d'intérêts. ADMINISTRATION DES PRÊTS AUX COLLÈGES ET AUX UNIVERSITÉS Entre 1969 et 1972, la Société ontarienne d'hypothèques et de logement (alors la Société de logement de l'Ontario) a avancé des prêts à 12 collèges et universités, _____________________________________________________________________________ SOCIÉTÉ ONTARIENNE D'HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Rapport annuel de 2010-2011 5 soit au total 22 prêts pour le développement des logements des étudiants au campus. Le financement de ces prêts a été obtenu de la Société canadienne d'hypothèques et de logement et de la province. En garantie de ces prêts, la Société ontarienne d'hypothèques et de logement a obtenu des baux sur les terrains. Ces prêts vont parvenir à échéance au cours de la période de 2019 à 2024, mais les établissements peuvent à tout moment, sans pénalité ni prime, procéder à des remboursements précoces. Comme les prêts sont entièrement remboursés, le titre de propriété est transféré de la Société ontarienne d'hypothèques et de logement au collège ou à l'université. RESPONSABILITÉ CONTINUE POUR L'ANCIEN PORTEFEUILLE DE LOGEMENTS SOCIAUX La Société ontarienne d'hypothèques et de logement maintient une certaine responsabilité relative à ses anciennes propriétés de logements sociaux. Cela comprend toute responsabilité environnementale éventuelle liée à la contamination, en vertu de la Loi sur la protection de l'environnement. La Société ontarienne d'hypothèques et de logement pourrait être tenue de prendre toutes les mesures jugées nécessaires par le ministère de l'Environnement pour remédier à toute contamination environnementale dont l’existence a été confirmée au moment où la Société ontarienne d'hypothèques et de logement a transféré le portefeuille de logements publics aux sociétés locales de logement. Pendant la période 2010-2011, le Conseil a étudié les demandes de la ville de Toronto et de la _____________________________________________________________________________ SOCIÉTÉ ONTARIENNE D'HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Rapport annuel de 2010-2011 6 région de York. D'autres demandes de renseignements ont été présentées, mais il n'y a pas eu d'autres demandes officielles pendant la période visée. À l'heure actuelle, il y a sept sites contaminés connus : quatre dans la région du centre, un dans la région du Sud, un dans la région du Nord et un dans la région de l'Est. Il y a quatre projets inactifs et deux projets actifs que le personnel continuera de surveiller. La Société transfère aux municipalités appropriées des parcelles de terrain enregistrées en son nom. Ces parcelles comprennent d’étroites bandes de terre adjacentes à des biens-fonds municipaux, servent de routes ou de chemins d'accès. La Société est en train de négocier les transferts de ces parcelles et s'attend à ce que la plupart des ces transferts soient exécutés au plus tard à la fin de l'exercice 2011-2012. PROGRAMME DE BOURSES ALBERT ROSE Le programme de bourses Albert Rose, créé en 1984, aide les locataires de logements sociaux à supporter les coûts de l'éducation postsecondaire. En 20102011, on a décerné au total 1 113 bourses pour les études à temps plein et les études à temps partiel aux étudiants qui vivent dans un logement à loyer indexé sur le revenu en Ontario. Le montant décerné était de 825 $ pour les étudiants à temps plein et de 275 $ pour les étudiants à temps partiel. Le montant du fonds de bourses en 2010-2011 était de 0,895 million de dollars. Ce financement est principalement fourni par le ministère des Affaires municipales et du Logement. En outre, le comté de Simcoe a versé 166 $ de plus par candidat et ce, pour jusqu'à 30 candidats retenus habitant ledit comté. _____________________________________________________________________________ SOCIÉTÉ ONTARIENNE D'HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Rapport annuel de 2010-2011 7 NATURE DES ACTIVITÉS Aux termes de la Loi de 2000 sur la réforme du logement social, la Société a transféré, sans contrepartie, la propriété des logements sociaux aux sociétés locales de logement (SLL), qui sont administrées par les gestionnaires des services sociaux. La Société a conservé ses investissements dans les logements pour étudiants et certains autres biens, ainsi que la responsabilité de l'administration des dettes de la Société, du Fonds pour les logements à but non lucratif et du passif éventuel. Le ministère des Affaires municipales et du Logement de l'Ontario accorde des subventions à la Société pour assumer les paiements du service de la dette et d'autres dépenses. RENDEMENT AU COURS DE L'EXERCICE 2010-2011 1. Rendement opérationnel La Société a exécuté ses fonctions au cours de l’année comme l’exige son mandat. Les plans ont été concrétisés au sein du ministère pour réorganiser les unités qui fournissent de l’aide à la Société, ce qui constitue, entre autres, un avantage qui rationalisera et améliorera le soutien offert à l’organisme. 2. Administration et soutien administratif Administrateurs : Les employés suivants du ministère étaient les administrateurs de la Société en 2010-2011 : Alison Coke, présidente-directrice générale Karen Thompson, secrétaire générale La présidente-directrice générale est responsable de la gestion des activités quotidiennes de l'organisme. _____________________________________________________________________________ SOCIÉTÉ ONTARIENNE D'HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Rapport annuel de 2010-2011 8 Les fonctions de la secrétaire générale consistent notamment à : assister à des réunions du Conseil; rédiger le procès-verbal du Conseil; signer le procès-verbal des réunions du Conseil. D'autres membres du personnel du ministère des Affaires municipales et du Logement effectuent l'administration financière et le soutien administratif et opérationnel de la Société. Les services juridiques sont fournis par le ministère du Procureur général. 3. Rendement financier La Société a géré les affaires et les fonds dont elle est responsable comme l'exige son mandat, les directives et les politiques financières provinciales en vigueur et les clauses des transactions individuelles et des ententes. 4. Mesures et cibles de rendement futures La Société ontarienne d'hypothèques et de logement n’a pas encore établi de cibles particulières de rendement en plus de ses engagements généraux visant la bonne gestion, la conformité avec les règles de rendement financier et administratif en vigueur ainsi que les exigences de son protocole d'entente avec le gouvernement. Dans le cadre de sa planification opérationnelle au cours des prochaines années, si la Société continue à exécuter le même mandat actuel, elle cherchera à élaborer des mesures de rendement relatives aux mesures appropriées qui ont trait à chaque activité dont elle est responsable. _____________________________________________________________________________ SOCIÉTÉ ONTARIENNE D'HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Rapport annuel de 2010-2011 9 Société ontarienne d’hypothèques et de logement États financiers 31 mars 2011 Ministry of Municipal Affairs and Housing Ministère des Affaires municipales et du Logement Ontario Mortgage and Housing Corporation Société ontarienne d’hypothèques et de logement nd 777 Bay Street, 2 Floor Toronto ON M5G 2E5 Tel: (416) 585-6731 Fax: (416) 585-7330 e 777, rue Bay, 2 étage Toronto ON M5E 2E5 Tél. : 416 585-6731 Télécopieur : 416 585-7330 Responsabilité de la direction à l’égard des états financiers Les états financiers de la Société ontarienne d’hypothèques et de logement ci-joints ont été préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus au Canada et ils sont la responsabilité de la direction de la Société. Lors de la préparation d’états financiers, il faut nécessairement utiliser des estimations établies selon le jugement de la direction, particulièrement lorsque des transactions touchant l’exercice en cours ne seront mises au point avec certitude qu’à des périodes ultérieures. Les états financiers ont été préparés comme il se doit, selon des seuils d’importance relative raisonnables et selon l’information disponible au 22 juin 2011. La direction tient un système de contrôles internes visant à garantir de façon raisonnable que les actifs sont protégés et qu’une information financière fiable est disponible rapidement. Ce système comprend des politiques et processus formels ainsi qu’une structure organisationnelle assurant une délégation de pouvoirs et une séparation des responsabilités appropriées. Une fonction de vérification interne évalue périodiquement et de façon indépendante l’efficacité de ces contrôles internes et communique ses résultats à la direction et au conseil d’administration. Il incombe au conseil d’administration de s’assurer que la direction s’acquitte de ses responsabilités à l’égard de la communication de l’information financière et des contrôles internes. C’est au conseil d’administration qu’il revient d’examiner et d’approuver les états financiers. Les états financiers ont été vérifiés par le Bureau du vérificateur général de l’Ontario. La responsabilité du vérificateur général est d’évaluer si les états financiers sont présentés fidèlement selon les principes comptables généralement reconnus. Le rapport du vérificateur, qui figure à la page suivante, décrit brièvement la portée de l’examen et de l’opinion du vérificateur général. Au nom de la direction, Alison Coke Présidente-directrice générale Bureau du vérificateur général de l’Ontario Office of the Auditor General of Ontario Rapport du vérificateur indépendant A l'attention de la Société ontarienne d'hypothèques et de logement et du ministre des Affaires municipales et du Logement J'ai vérifié les états financiers de la Société ontarienne d'hypothèques et de logement au 31 mars 2011 cijoints, comprenant la situation financière ainsi que l’état des résultats et du déficit pour l’exercice terminé a cette date, avec un résumé des principes comptables significatifs et autres renseignements explicatifs. Responsabilité de la direction de l’organisme pour l’état financier La préparation et la juste présentation de ces états financiers, conformément aux normes de comptabilité généralement reconnues au Canada, incombe à la direction de la Société. La direction est aussi responsable de l’imposition des contrôles internes qu’elle détermine sont nécessaires a la préparation d’états financiers exempts d'inexactitudes importantes, qu'elles soient dues à une fraude ou d'erreur. Responsabilité du vérificateur Ma responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers en me fondant sur ma vérification. Ma vérification a été effectuée conformément aux normes de vérification généralement reconnues au Canada. Ces normes exigent que je me conforme aux exigences éthiques, et que la vérification soit planifiée et exécutée de manière à fournir l'assurance raisonnable que les états financiers sont exempts d'inexactitudes importantes. La vérification comprend le contrôle par sondages des éléments probants à l'appui des montants et des autres éléments d'information fournis dans les états financiers. Les procédures appliquées à la vérification sont sélectionnées selon l’avis du vérificateur, y compris l’évaluation du risque d’inexactitudes importantes dans les états financiers, qu'elles soient dues à une fraude ou d'erreur. En évaluant ces risques, le vérificateur tient compte des contrôles internes pertinentes a l’organisme pour la préparation et juste présentation de ses états financiers, afin d’élaborer des procédures de vérification pertinentes et appropriées dans les circonstances, mais n’exprimera pas d’opinion sur l'efficacité des contrôles internes de l’organisme. Une vérification comprend également une évaluation de la pertinence des principes comptables suivis, et le caractère raisonnable des estimations comptables adoptées par la direction, ainsi qu'une appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers. A mon avis, l’évidence obtenue est suffisante et pertinente et peut servir de base pour mon opinion en tant que vérificateur. Opinion A mon avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une image fidele de la situation financière de la Société au 31 mars 2011, ainsi que des résultats de ses activités pour l'exercice terminé à cette date, selon les principes comptables généralement reconnus au Canada. Fusion éventuelle Bien que ceci n’ait pas d’effet sur mon opinion, je dois attirer l’attention sur la Note 12 accompagnant les états financiers, qui décrit l’incertitude liée à la fusion éventuelle avec la Société d’hypothèques de l’Ontario. Toronto (Ontario) Le 22 juin 2011 Gary R. Peall, CA Sous-vérificateur général Expert-comptable autorisé SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT État de la situation financière Au 31 mars 2011 ACTIF Espèces 2010 (milliers de dollars) 1 020 727 256 275 Montants dus par la province de l'Ontario 11 785 11 975 Investissements dans des biens immeubles (Note 2) 15 852 17 079 28 913 30 056 95 790 923 680 124 703 953 736 Créditeurs et charges à payer 12 786 12 699 Tranche de la dette à long terme échéant à court terme (Note 4) 54 194 51 982 586 792 640 986 653 772 705 667 95 790 923 680 ( 624 859) ( 675 611) Intérêts payables par les universités et les collèges Fonds pour les logements à but non lucratif (Note 3) PASSIF Dette à long terme (Note 4) Fonds pour les logements à but non lucratif (Note 3) DÉFICIT ACCUMULÉ 124 703 PASSIF ÉVENTUEL (Note 5) Voir les notes complémentaires des états financiers. 0 953 736 SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT État de la situation financière Au 31 mars 2011 2010 Recettes : (milliers de dollars) Subventions de la province : Obligations en matière de règlement de la dette Différence des taux d’intérêt - FLBNL (Note 3) Programme de bourses (Note 6) Assainissement de l'environnement (Note 5b) Intérêts reçus - logements pour étudiants Divers 95 123 7 195 800 1 106 1 062 0 95 946 16 467 1 405 65 1 138 14 105 286 115 035 Intérêts sur les débentures : Propriétés transférées Différence des taux d’intérêt - FLBNL (Note 3) Logements pour étudiants Programme de bourses (Note 6) Assainissement de l'environnement (Note 5b) Divers 44 368 7 195 1 062 800 1 106 3 47 725 16 467 1 138 1 405 65 14 Dépenses totales 54 534 66 814 Excédent des recettes par rapport aux dépenses (Note 7) 50 752 48 221 - ( 902) Déficit accumulé, début d'exercice ( 675 611) ( 722 930) Déficit accumulé, fin d'exercice ( 624 859) ( 675 611) Recettes totales Dépenses : Perte liée au transfert des derniers logements (Note 2b) Voir les notes complémentaires. SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Notes complémentaires 31 mars 2011 NATURE DES ACTIVITÉS Aux termes de la Loi de 2000 sur la réforme du logement social, la Société a transféré, sans contrepartie, la propriété des logements sociaux aux sociétés locales de logement (SLL), qui sont administrées par les gestionnaires des services sociaux. La Société a conservé ses investissements dans les logements pour étudiants et certains autres biens, ainsi que la responsabilité de l’administration des dettes de la Société, du Fonds pour les logements à but non lucratif (FLBNL) et du passif éventuel. Le ministère des Affaires municipales et du Logement de l’Ontario accorde des subventions à la Société pour assumer les paiements du service de la dette et d’autres dépenses. 1. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES Ces états financiers ont été établis selon des principes comptables généralement reconnus au Canada. Les principales conventions comptables suivies par la Société sont résumées ci-dessous : i. Recettes Les subventions de la province de l’Ontario (« province ») sont comptabilisées comme des recettes, et les recettes sont reconnues lorsque des dépenses connexes sont engagées. ii. Instruments financiers Les instruments financiers de la Société sont classés dans l’une des cinq catégories suivantes : détenus à des fins de transaction, détenus jusqu’à leur échéance, prêts et créances, disponibles à la vente ou autres passifs financiers. Le classement et la méthode d’évaluation adoptés pour les instruments financiers de la Société – y compris les montants détenus dans le FLBNL – sont les suivants : L’argent est classé comme instrument détenu à des fins de transaction et est évalué à la juste valeur. Les intérêts courus des universités et des collèges, les montants dus de la province et les intérêts à recevoir (FLBNL, voir la note 3) sont classés comme prêts et créances et sont évalués au coût, qui, en raison des échéances à court terme, s’approche de leur juste valeur. Les investissements immobiliers, les prêts à la province (FLBNL, voir la note 3) et les hypothèques à des universités et collèges (FLBNL, voir la note 3) sont classés comme prêts et créances et sont évalués au coût après amortissement. Leur juste valeur est indiquée à la note 9. Les comptes créditeurs, les charges à payer et les intérêts à payer (FLBNL, voir la note 3) sont classés comme autres passifs financiers et sont évalués au coût, qui, en raison des échéances à court terme, s’approche de leur juste valeur. Le passif à long terme, composé des prêts remboursables à la province et des débentures de la Société canadienne d’hypothèques et de logement (SCHL) (note 4), ainsi que les débentures au titre du Fonds de placement du Régime de pensions du Canada (FLBNL, voir la note 3), sont classés comme autres passifs financiers et sont évalués au coût après amortissement. Leur juste valeur est indiquée à la note 9. SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Notes complémentaires 31 mars 2011 iii. Déficit accumulé Le déficit accumulé résultant du transfert sans contrepartie de propriétés aux SLL sera réduit chaque année d’un montant égal à la portion de la subvention de la province nécessaire pour payer le remboursement du principal de la dette à long terme de la Société. iv. État de l’évolution de la situation financière Un état de l’évolution de la situation financière n’a pas été inclus dans les présents états financiers, car les renseignements que fournirait cet état se dégagent facilement des autres états financiers et des notes afférentes. 2. INVESTISSEMENTS IMMOBILIERS Voici les investissements immobiliers de la Société : 2011 2010 (milliers de dollars) Logements pour étudiants 15 852 17 079 Cet investissement représente des fonds avancés à des universités et collèges pour payer les coûts de construction liés à des projets de logements pour étudiants. Chaque avance est associée à une créance à long terme particulière de la Société, et chaque établissement scolaire verse à celle-ci des paiements semestriels équivalant aux versements sur la dette à long terme correspondante de la Société. Une fois la dette intégralement remboursée, le titre des biens sera transféré aux établissements respectifs. 2011 2010 (milliers de dollars) Coût initial Moins : remboursements de capital cumulés 3. 35 115 19 263 35 115 18 036 15 852 17 079 FONDS POUR LES LOGEMENTS À BUT NON LUCRATIF La province a autorisé la Société à emprunter des fonds du Fonds de placement du Régime de pensions du Canada (RPC), puis de prêter ces fonds sous forme d’hypothèques à des sociétés de logement à but non lucratif ainsi qu’à des universités et collèges afin qu’ils construisent, achètent ou louent des logements. Les fonds du RPC ont été empruntés de 1989 à 1992 et sont remboursables 20 ans après la date d’émission des débentures. L’intérêt est payable deux fois par année à des taux variés basés sur les débentures individuelles; le taux moyen pondéré est de 10,6 % (10,0 % en 2010). SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Notes complémentaires 31 mars 2011 La majorité des fonds du RPC ont initialement été prêtés à des sociétés de logement à but non lucratif. Cependant, de 1993 à 2000, ces prêts ont été refinancés auprès du secteur privé et, étant donné que les débentures ne pouvaient être remboursées avant leur échéance, les fonds ont été prêtés à la province. Les débentures du RPC ont des prêts en cours correspondants ayant les mêmes dates d’échéance, et le Fonds sera liquidé en juillet 2012, lorsque tous les prêts et toutes les débentures seront à échéance. Dates d’échéance des débentures restantes : Débenture no Montant Date d’échéance (milliers de dollars) CP-18 30 000 9 mai 2011 CP-19 32 000 6 juin 2011 CP-20 7 000 5 juin 2012 CP-21 23 900 10 juillet 2012 92 900 Au 31 mars, le Fonds comprenait les éléments suivants : 2011 2010 (milliers de dollars) Actif Encaisse Prêts à la province de l’Ontario Hypothèques à des universités et collèges Intérêts à recevoir Passif et solde du Fonds Fonds de placement du Régime de pensions du Canada : Versement exigible à court terme Versement exigible à long terme Intérêts à payer Solde du Fonds 36 39 943 52 957 2 854 1 404 734 823 152 534 34 919 95 790 923 680 62 000 30 900 2 854 36 794 457 92 900 36 287 36 95 790 923 680 Les taux d’intérêt sur les hypothèques consenties aux universités et collèges sont identiques à ceux payables sur les débentures correspondantes de la Société. Cependant, les taux d’intérêt sur les prêts à la province traduisent les taux moins élevés en vigueur au moment où ces prêts ont été faits, et par conséquent les SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Notes complémentaires 31 mars 2011 paiements d’intérêts ne suffisent pas à assurer le service des débentures. Pour combler l’écart, la Société reçoit une subvention pour la différence des taux d’intérêt du ministère. Voici le détail des opérations liées au solde du Fonds : 2011 2010 (milliers de dollars) Solde – Début de l’exercice Intérêts créditeurs sur les prêts, hypothèques, banque Subvention pour la différence des taux d’intérêt du ministère Intérêts versés sur les débentures du RPC Solde – Fin de l’exercice 4. 36 49 559 38 112 454 7 195 16 467 (56 754) (128 923) 36 36 DETTE À LONG TERME La dette à long terme comprend les éléments suivants : 2011 2010 (milliers de dollars) Société canadienne d’hypothèques et de logement Prêts remboursables à la province Moins : versement exigible à court terme 573 271 67 715 640 986 54 194 586 792 619 615 73 353 692 968 51 982 640 986 La Société a emprunté des fonds auprès de la SCHL et a reçu des fonds d’immobilisation de la province pour financer des investissements dans des biens immobiliers – maintenant transférés aux SLL. Les fonds d’immobilisation fournis par la province ont été reclassés comme des prêts remboursables à la province dont le remboursement des intérêts et du capital est versé au ministère des Finances de l’Ontario. Les intérêts débiteurs sont inclus dans l’état des résultats et du déficit accumulé et sont compensés par les subventions provenant du ministère des Affaires municipales et du Logement de l’Ontario. Les intérêts sur la dette due à la SCHL et les prêts remboursables à la province sont payables à des taux variés selon des ententes individuelles – les taux moyens pondérés sont respectivement de 6,49 % et de 7,11 % (6,4 % et 7 % respectivement en 2010). Les frais d’intérêts pour l’exercice terminé le 31 mars 2011 s’élevaient à 45,4 M$ (48,3 M$ en 2010), dont 5,2 M$ (5,5 M$ en 2010) ont été versés à la province. Voici le calendrier de remboursement du principal et des intérêts au cours des cinq prochains exercices : SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Notes complémentaires 31 mars 2011 Débentures de la SCHL Prêts remboursables à la province Total (milliers de dollars) 2012 2013 2014 2015 2016 5. 87 820 86 732 84 550 82 701 77 718 10 700 10 482 10 181 9 942 9 308 98 520 97 214 94 731 92 643 87 026 PASSIF ÉVENTUEL a) La Société avait par le passé conclu des accords d’assurance-prêt avec la SCHL concernant des prêts hypothécaires pour des ensembles financés aux termes de divers programmes de logement à but non lucratif financés par la province et administrés par le ministère. Aux termes de ces accords, la SCHL a assuré les prêts hypothécaires faits par des prêteurs autorisés en vertu de la Loi nationale sur l’habitation en vue de l’achat, de l’amélioration, de la construction ou de la modification de logements. Même si l’assurance est fournie par la SCHL, la Société est responsable des coûts nets, y compris du passif environnemental, découlant du défaut de paiement d’un prêt pour les ensembles financés par la province. Le ministère remboursera tous les coûts engagés par la Société. Au 31 mars 2011, les prêts hypothécaires impayés totalisaient 7,07 G$ (7,4 G$ en 2010) pour les ensembles financés par la province. À ce jour, il n’y a eu aucune demande d’indemnité pour défaut de paiement relativement aux prêts hypothécaires assurés. b) Aux termes de la Loi de 2000 sur la réforme du logement social, la Société a maintenu la responsabilité de nettoyer les sites contaminés faisant partie de l’ancien portefeuille de logements sociaux. Le coût de toute restauration nécessaire est inconnu. Regent Park, qui appartenait à la Société, fait l’objet d’un réaménagement par la Toronto Community Housing Corporation (TCHC). Bien que le coût total de l’éventuelle restauration ne soit pas encore connu, le ministère remboursera la Société pour les dépenses qu’elle a engagées. Le montant total des dépenses effectuées pour la restauration du site au 31 mars 2011 est de 3 099 706 $ (1 993 248 $ en 2010). Au 31 mars 2011, la Société avait cinq créances impayées : les sommes engagées dans le projet pluriannuel de Regent Park, et celles liées à un site dans chacune des municipalités suivantes : la cité de Toronto, la municipalité régionale de York, la cité de Kenora et la ville de Rainy River. Les frais d’assainissement pour ces deux derniers sites ne devraient pas être élevés. Regent Park, ancienne propriété de la Société, est actuellement réaménagé par la TCHC. D’après le plan de réaménagement préparé par la TCHC, le réaménagement devrait durer jusqu’à 15 ans et des mesures d’assainissement de l’environnement pourraient s’avérer nécessaires à chaque étape des travaux. Le coût des travaux est évalué à 12 à 15 M$. SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Notes complémentaires 31 mars 2011 Au site de la cité de Toronto, qui a déjà appartenu à la Société, le sol était contaminé par du pétrole du fait qu’une raffinerie de pétrole s’y trouvait. La TCHC envisage actuellement des options d’assainissement. Le site ne fait l’objet d’aucune demande de paiement. Les frais d’assainissement sont évalués à 1,9 M$. En ce qui concerne le site de la municipalité régionale de York, qui a déjà appartenu à la Société, on a relevé des sédiments contaminés par du plomb dans un petit bassin de retenue d’eaux pluviales. La municipalité régionale examine présentement des options d’assainissement. Aucune demande de paiement n’a été présentée. Le coût des travaux pour la municipalité régionale est évalué à 1 M$. En 2011-2012, la Société pourrait consacrer jusqu’à 540 000 $ aux mesures d’assainissement. 6. PROGRAMME DE BOURSES Le programme de bourses Albert Rose est principalement financé par la province, mais pourrait aussi recevoir des fonds supplémentaires des gestionnaires des services municipaux et d’autres sources. Le programme offre une aide financière aux locataires de logements à loyer indexé sur le revenu en Ontario qui souhaitent entreprendre des études postsecondaires. 7. EXCÉDENT DES RECETTES PAR RAPPORT AUX DÉPENSES Les subventions de la province comprennent des montants destinés à couvrir les versements sur les intérêts et le principal de la dette à long terme de la Société. Les intérêts sont inclus dans les dépenses de la Société, et l’excédent des recettes par rapport aux dépenses représente les versements sur le principal. 8. OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES La Société est administrée par la province et, par conséquent, est liée aux autres organismes administrés par le gouvernement provincial ou influencés de façon importante par ce dernier. Il y a deux types d’opérations entre parties liées : a) Prêts aux collèges de l’Ontario En date du 31 mars 2011, le solde dû des collèges concernant les prêts associés aux logements pour étudiants (note 2) était de 855 000 $ (899 000 $ en 2010) et les hypothèques du FLBNL (note 3) étaient de 28 333 000 $ (28 333 000 $ en 2010). Le total des intérêts et des paiements de capital reçus des collèges pour les deux programmes étaient de 2 751 000 $ (2 751 000 $ en 2010). b) Dépenses administratives Le ministère a fourni des services administratifs à la Société, sans frais. La Société n’a aucune masse salariale étant donné que tous les membres de son personnel sont des employés du ministère, qui leur verse leur salaire. 9. JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS Les renseignements sur les instruments financiers de la Société et sur les risques afférents se présentent comme suit. SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Notes complémentaires 31 mars 2011 La Société ne court pas de risques importants quant au crédit, puisque la plus grande partie des montants classés comme prêts exigibles et comptes débiteurs doivent être remboursés par la province ou par des universités et collèges financés par les fonds publics. La valeur comptable des instruments financiers à court terme est établie par une approximation de leur juste valeur. Quant aux instruments financiers à long terme, il s’agit d’investissements immobiliers (note 2), de sommes empruntées au gouvernement provincial, de débentures remboursables à la SCHL (note 4) et du FLBNL, constitué de débentures du Fonds de placement au titre du Régime de pensions du Canada (RPC). Les justes valeurs des investissements immobiliers, des débentures de la SCHL et des débentures du FLBNL sont estimées en fonction des futures entrées et sorties d’argent associées à chaque instrument financier, dont la valeur est actualisée selon un taux d’intérêt établi à la valeur marchande au 31 mars 2011 pour des titres d’emprunt présentant des caractéristiques similaires. Ces estimations, de nature subjective, ont été calculées en tenant compte d’impondérables et d’autres points laissant une grande place au jugement personnel, et ne peuvent donc être évalués avec exactitude. Tout changement aux hypothèses modifierait considérablement le calcul estimatif. Par conséquent, les justes valeurs estimées ne sont pas nécessairement représentatives de la valeur marchande réelle de ces instruments financiers. En date du 31 mars 2011, la juste valeur estimée des investissements immobiliers (note 2) était à peu près égale à leur valeur comptable de 15,9 M$ (17,1 M$ en 2010); celle des débentures au titre de la SCHL (note 4) dépassait de 96 M$ (102 M$ en 2010) leur valeur comptable globale; et la juste valeur des débentures du FLBNL au titre du RPC (note 3) excédait de 3,8 M$ (26 M$ en 2010) leur valeur comptable globale. La Société étant administrée par la province, on n’a pas calculé la juste valeur des prêts à la province (note 3), soit 40 M$ (735 M$ en 2010), et des prêts remboursables à la province (note 4), soit 67,7 M$ au 31 mars 2011 (73,4 M$ en 2010). 10. RENSEIGNEMENTS À FOURNIR CONCERNANT LE CAPITAL La Société considère que son capital est constitué d’argent liquide. En matière de gestion du capital, les objectifs de la Société consistent à s’assurer d’avoir suffisamment de liquidités en main pour rembourser ses dettes et pourvoir à ses dépenses. À cet égard, le ministère veille à ce que la Société remplisse ses objectifs en lui versant des subventions suffisantes et en lui fournissant des services administratifs sans frais. Les sommes que la Société investit dans des propriétés ou qu’elle prête pour des logements sans but lucratif correspondent chacune à des créances particulières qu’elle doit rembourser. Ainsi, c’est avec les montants des paiements sur le principal et sur les intérêts des sommes qu’elle prête ou qu’elle investit que la Société assure le service des dettes correspondantes. Au 31 mars 2011, la Société avait rempli ses objectifs en ce qui concerne le capital. Elle ne sera donc assujettie à aucune exigence imposée à cet égard par un agent externe. SOCIÉTÉ ONTARIENNE D’HYPOTHÈQUES ET DE LOGEMENT Notes complémentaires 31 mars 2011 11. CHOIX DE CONVENTIONS COMPTABLES APPROPRIÉES En 2009, le Conseil sur la comptabilité dans le secteur public a approuvé une modification à la Préface des normes comptables pour le secteur public. Cette modification permet que les organismes classés comme autres organismes publics adoptent soit le Manuel de comptabilité de l’ICCA pour le secteur public, soit les Normes internationales d’information financière («IFRS») applicables aux entreprises ayant une obligation d’information du public en tant que source principale de principes comptables généralement reconnus au Canada à compter du 1er janvier 2011. Compte tenu de la nature de l’organisme et de ses utilisateurs, la Société a déterminé que les normes comptables du secteur public sont plus appropriées pour sa situation. La Société compte adopter ces normes pour l’exercice 2011-2012, mais l’incidence sur ses états financiers ne devrait pas être importante. 12. FUSION ÉVENTUELLE En mars 2011, le gouvernement de l’Ontario a annoncé qu’il mettrait en œuvre son projet de réduire le nombre d’organismes et qu’il envisageait de fusionner la Société ontarienne d’hypothèques et de logement et la Société d’hypothèques de l’Ontario. À l’heure actuelle, on envisage différentes possibilités et aucune décision n’a été prise concernant l’avenir de la Société.