Report Epargne patrimoine.xlsx

REPORTING MENSUEL
Épargne Patrimoine
Indépendance, Fléxibilité et convictions sont les maîtres mots qui guident les gérants
d'Epargne Patrimoine dans leur quête du Graal: l'optimisation du couple risque/rendement.
Sélectionner les moteurs de performance en limitant le niveau de risque, et faire mieux
que les actifs généraux en euros des compagnies d'assurance, voici les enjeux d'Epargne
Patrimoine. Un fonds flexible à la gestion discrétionnaire. L'équipe de gestion s'assigne
comme objectif de délivrer une performance supérieure à son indice de référence (80%
EuroMTS 3-5ans/20% Eurostoxx50) sur horizon de placement minimum de 3 ans.
PERSPECTIVES ECONOMIQUES
Les marchés européens n’ont pas connu de rallye de fin d’année. Le CAC 40 affiche un gain annuel de
+8,5% malgré son pire mois de décembre (-6,5%) depuis 2002. En effet, la décision de la Fed de
normaliser sa politique monétaire ultra-accommodante depuis la fin 2008, la récente déception causée
par la BCE sur de nouvelles mesures de soutien espérées, ainsi que la faiblesse persistante du pétrole
et des matières premières ont alimenté l’aversion des investisseurs pour les actifs à risque.
La banque centrale américaine a fini par tourner la page en amorçant le resserrement de sa politique
monétaire le 16 décembre. Elle a clairement indiqué qu’il serait très lent et dépendant de la situation
économique. Sa décision s’appuie sur une confiance dans l’économie américaine qui parviendra dans
les trimestres à venir à générer suffisamment d’inflation pour compenser les pressions déflationnistes
en cours.
Concernant le pétrole, le cours du Brent se stabilise en tendance autour de 37 $ le baril, après avoir
fortement resserré l’écart avec le cours du WTI suite à l’accord du Congrès américain autorisant
l’exportation de pétrole.
En zone euro, grâce aux effets conjugués de la baisse de l’euro, des taux longs et du pétrole et malgré
de nouveaux chocs domestiques (crise grecque, attentats en France), la croissance de la zone a
dépassé les attentes en 2015.
Le résultat des élections législatives en Espagne a démontré l'incapacité des partis espagnols à former
un gouvernement mais sans toutefois impacter les taux souverains espagnols ou l’euro.
Suite à son conseil de politique monétaire en décembre, la Banque du Japon a décidé d’un statu quo
monétaire avec un objectif d’augmentation annuelle de la taille du bilan à 80 000 MM¥ (environ 600
MM€). Pour y parvenir, elle a décidé d’élargir les actifs concernés. La BoJ se positionne donc pour
stimuler l’investissement des entreprises japonaises (en amélioration depuis quelques mois).
En Chine, lors de son comité de politique trimestriel, la PBOC a adopté un ton prudent en réitérant sa
volonté de stabiliser le yuan et de maintenir un niveau approprié de liquidités et soutenir le cycle du
crédit.
L’année 2015 aura marqué le début de la divergence de politique monétaire entre la Fed et la BCE. Ceci
aura des impacts notables sur l’ensemble des classes d’actifs durant toute l’année 2016. Cependant, la
faiblesse de l’euro, du pétrole et des taux soutiendront la croissance avec notamment une reprise
progressive de l’investissement des entreprises. Le rôle de la BCE sera une nouvelle fois déterminant à
l’image de celui joué par la Banque du Japon de l’autre côté de la planète.
DECEMBRE 2015
PRINCIPALES POSITIONS
UNION CASH 3DEC
UNION MONEPL.3DEC
LYX.UC.CAC40(DR)D
PTR.AGOR.IEUR.C5D
PHIL.L/S EUR.I 4D
8.85%
8.50%
8.05%
4.60%
3.12%
Nombre total de lignes :
95
1M
PERFORMANCES 5.43% -1.48%
INDICE * 2.82% -1.56%
VOLATILITE
RATIO DE SHARPE
ALPHA
R²
VAR
0.04%
0.03%
0.03%
0.03%
0.02%
0.02%
ALLOCATION
2015
Perte Maximale
CONTRIBUTIONS A LA PERFORMANCE
FONCIERE DES MURS
ALTAREA
PTR.AGOR.IEUR.C5D
BDL REMPART EUR.4D
PHIL.L/S EUR.I 4D
ARTEA 6%19 OCEANE
EPARGNE
PATRIMOINE
Données au 31/12/2015
1 AN
5.43%
2.82%
5.23%
1.10
0.15
0.77
-1.09%
-6.19%
3 ANS
20.07%
15.38%
4.62%
1.53
0.07
0.74
-0.94%
-6.19%
25.86%
25.68%
4.67%
1.10
-0.04
0.72
-0.98%
-9.04%
*Indice de référence (80% EuroMTS 3-5 ans coupons réinvestis - 20% DJ Eurostoxx 50 dividendes
réinvestis)
Sources de données: Lipper
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des
performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps et
ne font l’objet d’aucune garantie.
Évolution de la performance sur 5 ans (%)
140.00
34%
5 ANS
125,86
130.00
19%
17%
15%
15%
125,68
120.00
110.00
100.00
90.00
80.00
Epargne Patrimoine
Indice de Référence
Les frais de gestion sont inclus dans les performances. Les prospectus complets des fonds de la gamme sont disponibles sur le site www.haasgestion.com ou sur simple demande. Il est recommandé de se
rapporter notamment aux rubriques « stratégie d’investissement », « facteurs de risque » et « frais de commissions » des prospectus. Vous devez considérer le degré d’exposition aux différents risques en
regard de votre allocation globale et de votre situation individuelle. Vous pouvez par ailleurs, consulter si vous l’estimez nécessaire, vos propres conseils juridiques, financiers, fiscaux, comptables ou tout
autre professionnel. Le présent document ne constitue ni une offre de souscription ni un conseil personnalisé. Il ne peut être considéré comme un démarchage ou une sollicitation. Sous réserve du respect
de ses obligations, HAAS GESTION ne pourra être tenue responsable des conséquences financières ou de quelque nature que ce soit résultant de l’investissement. Source Lipper, source Morningstar.
REPORTING MENSUEL
Épargne Patrimoine
VL
PARTS
151.10 €
2
3
4
5
6
RÉPARTITION
62%
8
1
2
3
4
5
6
7
Lignes directes
100%
Europerformance
Quantalys
Lipper
14%
ISIN
FR0010487512
RÉPARTITION TAUX
6%
6%
Taux Fixes
OPCVM
Obligataires
3%
Euro
OPCVM
Actions
Small & Mid
CAP
Large CAP
RÉFÉRENCEMENTS
NOTATIONS
Morningstar
RÉPARTITION ACTIONS
Données au 31/12/2015
4%
DEVISES
Risque plus élévé
192 584 719 €
38%
OPCVM
ECHELLE DE RISQUES DICI
ACTIF NET
16%
En nombre d'années
Risque plus faible
1 274 576
1
HORIZON D'INVESTISSEMENT
MINIMUM RECOMMANDE
1
DECEMBRE 2015
0%
CHF
0%
GBP
- AEP
- AG2R La mondiale
- AVIP
- Primonial
- Generali Patrimoine
- UFG V
- Vie Plus
- Suravenir
- Selection 1818
- AGEAS
- Finaveo
- CD Partenaires
- LifeSide
- Spirica
- Skandia
- Orelis
Obligations
Convertibles
INFORMATIONS GENERALES
- Cardif
- Apicil
- Axa thema
- SwissLife
- Nortia
- Aprep
- Unep
Gérant :
Classification AMF
Code ISIN
Dépositaire
Devise de cotation
Frais de gestion
Frais de gestion variable
Date de création
Chaguir Mandjee
Diversifié
FR0010487512
CM-CIC Securities
EURO
1,6% TTC
11.96% TTC
30/03/2006
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps et ne font l’objet d’aucune garantie.
Les frais de gestion sont inclus dans les performances. Les prospectus complets des fonds de la gamme sont disponibles sur le site www.haasgestion.com ou sur simple demande. Il est recommandé de se
rapporter notamment aux rubriques « stratégie d’investissement », « facteurs de risque » et « frais de commissions » des prospectus. Vous devez considérer le degré d’exposition aux différents risques en
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(1)Alpha : Mesure la sur-performance d’un portefeuille par rapport à son indice. (2)R2 : Le coefficient de corrélation définit le degré de dépendance entre 2 actifs.
(4)Bêta : Mesure le rapport entre la rentabilité de l'actif et celui du marché
contact : [email protected]
Si vous souhaitez souscrire à nos fonds auprès de compagnies ou plateformes où nous ne sommes pas référencés, merci de bien vouloir nous soumettre votre requête.
HAAS GESTION - 9, rue Scribe -75009 Paris - tel : 01 58 18 38 10- Société de gestion agrée n°G.P 90031 au capital de 1 398 000 €-RC Paris 344 965 900 membre de l' AFG
(3)Ratio de Sharpe : Mesure la capacité du gérant à générer de la performance