Stratégie Métaux précieux

Stratégie Métaux précieux
Renseignements sur
la stratégie
Objectif
Principaux éléments de distinction :
Philosophie
Pour investisseurs institutionnels –
une stratégie ascendante de
croissance à prix raisonnable misant
sur la plus-value, la qualité et
la valeur.
Expérience :
Une équipe de gestion de
portefeuille chevronnée.
Méthode :
Un processus rigoureux et
systématique jumelé à un travail
d'équipe se traduisant par un
rendement optimal.
Profil risque/rendement probant :
Une gestion multidimensionnelle du
risque garantissant un portefeuille au
meilleur rapport risque/rendement.
Démarche :
Une approche rigoureuse et
méthodique qui vise à saisir les
meilleures occasions de croissance.
Date d'établissement :
le 7 janvier 1997
La Stratégie BMO Métaux précieux a
pour objectif d'offrir une croissance à
long terme en investissant
principalement dans des sociétés
canadiennes dont la valeur est liée à
celle de l'or, de l'argent, du platine et
d'autres métaux précieux.
BMO Gestion d'actifs (BMO GA)
estime que les marchés de capitaux ne
sont pas parfaitement efficients et qu'il
existe, par conséquent, des occasions
de placement qui peuvent être
repérées et saisies grâce à une analyse
fondamentale de titres, une
élaboration méthodique du
portefeuille et une excellente méthode
de gestion du risque.
Stratégie
Le gestionnaire de portefeuille se sert
à la fois d'une analyse fondamentale
ascendante et de prévisions relatives
aux marchés des produits de base pour
chercher des sociétés dont le titre se
négocie à des cours attrayants dans les
secteurs de l'exploration, de
l'extraction, de la production ou de la
distribution de métaux précieux.
L'équipe privilégie une approche
disciplinée de placement et respecte
des critères de sélection de titres qui
ne tiennent pas compte des tendances
du marché.
Méthode de placement
Repérage de sociétés du secteur des
métaux précieux pourvues
d'avantages concurrentiels durables
Recherche d'idées
Nous utilisons des techniques de
sélection pour établir l'ensemble des
titres candidats. Les placements
admissibles sont généralement des
titres de sociétés ayant une
capitalisation boursière
supérieure à 20 millions de dollars
dont la liquidité est suffisante. La
plupart de ces titres sont compris dans
l'indice composé S&P/TSX et dans
l'indice composé S&P/TSX de
croissance. Nos filtres secondaires, qui
sont composés de paramètres
qualitatifs et quantitatifs, restreignent
les choix possibles et permettent de
repérer les sociétés sur lesquelles
portera notre analyse détaillée.
Analyse fondamentale
Une analyse rigoureuse visant à
trouver les meilleures occasions
de croissance
BMO GA soumet une liste de titres à un
processus de recherche méthodique
appliqué par notre équipe spécialisée
d'analystes sectoriels. Au terme du
processus cumulatif de techniques de
sélection et de recherche, une série de
recommandations sont formulées. La
plupart des analyses dont se servent les
gestionnaires de portefeuille sont
effectuées à l'interne et font l'objet
d'une évaluation qualitative dans
laquelle les entrevues avec la direction
jouent un rôle important. Des sources
externes de recherche sur les sociétés à
l'étude peuvent aussi être utilisées afin
de fournir une analyse différente des
possibilités commerciales de la société.
Élaboration et gestion du portefeuille
La sélection des titres est au cœur de
notre processus d'élaboration du
portefeuille. Nous repérons les
occasions « d'achat » à l'aide de critères
quantitatifs et qualitatifs. L'analyse
quantitative prend en compte des
critères comme l'historique des
résultats, le potentiel et les
perspectives de croissance, la solidité
du bilan ainsi que les valorisations ou
le potentiel d'appréciation du cours de
l'action. Les critères qualitatifs portent
sur la qualité de la gestion, la stratégie
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Aperçu de la société
... suite de la page 1
d'entreprise, l'actionnariat des dirigeants et la
gouvernance.
Notre analyse fondamentale ascendante permet de
repérer le meilleur rapport risque/rendement dans la
chaîne de valeur des sociétés du secteur des ressources.
BMO Gestion mondiale d'actifs, notre marque
mondiale, est une société de gestion d'actifs
multidisciplinaire comptant des bureaux dans le monde
entier. BMO Gestion d’actifs inc. (« BMO GA ») est
l'entité d'exploitation au Canada.
BMO GA est un fournisseur multidisciplinaire de
solutions de placement dans un ensemble diversifié
d'approches de placement :
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Discipline de vente
Si les facteurs initiaux sous-tendant l'achat d'un titre
évoluent, nous examinons les données fondamentales du
placement. L'atteinte d'une cible de rendement, un
changement dans les paramètres fondamentaux, dans la
direction ou dans la stratégie d'entreprise, ou encore
l'incapacité de la société de répondre aux attentes sont
des événements qui provoquent une révision. Si le titre
ne répond plus à nos normes, il est vendu.
Gestion du risque
La gestion du risque fait partie intégrante de
l'élaboration du portefeuille. Des paramètres de gestion
du risque sont appliqués à la sélection des titres
recommandés pour le portefeuille. La gestion du risque
prend notamment la forme de restrictions relatives au
secteur ou à l'industrie, de limites quant aux sociétés
individuelles et de balises dictées par les directives en
matière de placement données par le client.
De plus, les contrôles du risque opérationnel garantissent
qu'une structure de gouvernance éprouvée est en place
afin de protéger les actifs du client. Parmi ceux-ci,
mentionnons la séparation des fonctions de gestion du
portefeuille, de recherche et de négociation, qui sont
appuyées par des activités de conformité avant et après
les opérations sur titres, ainsi que le suivi quotidien des
lignes directrices du client et de la stratégie.
Bêta pure
Alpha à risque contrôlé
Stratégies fondamentales
Neutralité par rapport au marché et positions
acheteur et vendeur
Nous offrons aussi des solutions adaptées aux
convictions et aux préférences des clients en matière de
placement et de risque.
.
Principaux professionnels du placement
Mark Serdan, CFA, CA
Vice-président et gestionnaire de portefeuille –
Actions canadiennes
M. Serdan est entré au service de BMO Gestion d'actifs à l'automne
2009 après avoir accumulé plus de 16 ans d'expérience dans le
secteur des placements. Il est principal gestionnaire de portefeuille de
BMO Fonds de métaux précieux, BMO Fonds de ressources et BMO
Catégorie mondiale énergie. Au cours des neuf dernières années, M.
Serdan s'est intéressé exclusivement au secteur des matières
premières, concentrant ses activités plus précisément dans le secteur
des métaux précieux. Avant d'entrer au service de BMO, il a été
responsable de l'ensemble des décisions de placement liées au
secteur canadien des matières premières pour une importante
société internationale de gestion de placements. M. Serdan est
titulaire d'un baccalauréat en commerce avec spécialisation de
l'Université de Windsor, il a reçu le titre de CA de l'Institut des
comptables agréés de l'Ontario et il possède le titre de CFA.
Kyle Hunter, CFA, MBA
Gestionnaire adjoint de portefeuille – Actions canadiennes
M. Hunter est gestionnaire adjoint de portefeuille de BMO Fonds de
ressources et de BMO Catégorie mondiale énergie et il est responsable
de la recherche dans le secteur de l'énergie. Il est entré au service de
BMO Gestion d'actifs en 2010 après avoir acquis de l'expérience dans
une société de courtage indépendante à titre d'adjoint en recherche
dans le secteur pétrolier et gazier. Auparavant, il avait été conseiller
dans un grand cabinet international d'experts-comptables et
d'experts-conseils. M. Hunter est titulaire d'une maîtrise en
administration des affaires de la Richard Ivey School of Business et a le
titre de CFA.
Invitation
Pour en savoir plus sur cette stratégie ou sur notre gamme de solutions en matière d’actions, de titres à revenu fixe,
de devises et de FNB, veuillez communiquer avec :
Marija Finney
première vice-présidente et chef – Investisseurs institutionnels
Tél: (416) 359-5003
[email protected]
MC/®
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