Objectif Mid Caps Europe Mars 2016

Mars 2016
Objectif Mid Caps Europe
VL €
Actif net (Millions €)
Part A
FR0011429521
123.90
19.75
Part R
FR0011429539
126.66
0.00
Code ISIN
Actions de pays de l'Union Européenne
Eligible au PEA
Actif net total (Millions €)
19.75
GESTION
OBJECTIF DE GESTION
L’objectif du FCP vise à obtenir, sur une période de placement recommandée de 5 ans minimum, une performance supérieure à celle de l’indice MSCI Europe Mid Cap
dividendes nets réinvestis représentatif des moyennes capitalisations de l’Union Européenne.
COMMENTAIRE DE GESTION - Annabelle VINATIER, Jean-François CARDINET, James OGILVY
Le mois de mars a été caractérisé par un rebond généralisé des actions européennes, l'indice Stoxx 600 terminant le mois sur une hausse de 1,4% et l'indice MSCI Europe Mid
Cap de 3,0%. Le FCP a significativement progressé en mars, avec une performance de 4,5%, ramenant ainsi son recul à 3,4% depuis le début de l’année, à comparer à une
baisse de 5,4% pour l'indice MSCI Europe Mid Cap. La performance a en particulier été soutenue en mars par les progressions d’Aggreko (+21%), porté par la publication de
ses résultats annuels et le rebond du pétrole (à l’image de Weir, en hausse de 15% sur le mois) et de Davide Campari (+21%), qui a également publié ses résultats annuels et
annoncé l’acquisition de Grand Marnier. Kingfisher (+12%), Brenntag (+12%) et Rexel (+11%) ont également contribué à la performance absolue et relative en mars. A
l'inverse, la performance a notamment été pénalisée par les reculs de Tod’s (-10%), De Longhi (-8%,), Catalana Occidente (-7%), Scor (-3%) et Smith & Nephew (-3%). Au
cours du mois, nous avons renforcé les positions en Tod’s et Meggitt. Ces mouvements ont été financés par des allègements en Davide Campari, Sage Group, GEA et
Brenntag.
PERFORMANCES - Part A
HISTORIQUE DE PERFORMANCES (depuis l'origine)
Objectif Mid Caps Europe
MSCI Europe Mid Cap
170
160
150
140
130
120
110
100
90
28/03/2013
28/09/2013
28/03/2014
28/09/2014
28/03/2015
28/09/2015
28/03/2016
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
PERFORMANCES
ECHELLE DE RISQUE**
Performances cumulées*
Mois
YTD
1 an
Création
Objectif Mid Caps Europe
4.5%
-3.4%
-7.1%
23.9%
MSCI Europe Mid Cap
3.0%
-5.4%
-7.2%
38.4%
1
2
3
4
5
6
7
**Echelle de risque calculée à partir de la volatilité de l’OPCVM sur une
période de 5 ans (voir détail au verso)
RATIOS DE RISQUE
Création: 28/03/2013
1 an
Indicateur
3 ans
Volatilité
2015
2014
2013 **
Objectif Mid Caps Europe
19.3%
15.8%
Objectif Mid Caps Europe
11.3%
2.6%
12.4%
MSCI Europe Mid Cap
19.3%
16.2%
MSCI Europe Mid Cap
15.1%
8.8%
16.9%
Performances annuelles*
** Performance calculée du 28/03/2013 au 31/12/2013
* Performances données à titre indicatif s’appréciant à l’issue de la durée de placement recommandée
4.7%
4.4%
Ratio d'information
0.0
-0.8
Bêta
1.0
0.9
Tracking error
Ratios calculés sur une base hebdomadaire
LAZARD FRERES GESTION – S.A.S au capital de 14.487.500€ - 352 213 599 RCS Paris
25, rue de Courcelles -75008 PARIS
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Mars 2016
Objectif Mid Caps Europe
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
Objectif Mid Caps Europe
REPARTITION
SECTORIELLE
0
Objectif Mid Caps Europe
MSCI Europe Mid Cap
40%
60%
35%
50%
MSCI Europe Mid Cap
30%
40%
25%
20%
30%
15%
20%
10%
10%
5%
0%
0%
PRINCIPAUX TITRES
PRINCIPAUX MOUVEMENTS
Principaux titres
Poids
Pays
Secteurs
Vicat
4.5%
France
Industries
Achats
Ventes
Kingfisher
4.5%
Grande-Bretagne
Services aux conso.
Spie Sa
4.3%
France
Industries
Amundi Sa
4.2%
France
Services financiers
SEB
4.2%
France
Biens de conso.
Rexel
4.1%
France
Industries
Informa Plc
4.0%
Grande-Bretagne
Services aux conso.
Renforcements
Allègements
Britvic Plc
4.0%
Grande-Bretagne
Biens de conso.
Tod's
Davide Campari
Adecco
4.0%
Suisse
Industries
Meggitt
OC Oerlikon
3.9%
Suisse
Industries
TOTAL
41.6%
Sage Group
GEA Group
Brenntag
CARACTERISTIQUES
Code ISIN
Code Bloomberg
Forme juridique
OPCVM coordonné
Classification AMF
Devise
Horizon de placement
Part A : FR0011429521
Part R : FR0011429539
Part A : OJMCEUA FP
Part R : OJMCEUR FP
FCP
Oui
Actions de pays de l'Union
Européenne
Valorisation
Eligible au PEA
Dépositaire
Quotidienne
Oui
Lazard Frères Banque
Société de gestion
Lazard Frères Gestion
Euro
> 5 ans
Date de création
Régime fiscal
Capitalisation
28/03/2013
Frais de gestion
Part A : 1,5% TTC de l'actif net
Part R : 2,2% TTC de l'actif net
Commissions de souscription
Commissions de rachat
Commissions de surperformance
4% maximum négociable
1% maximum négociable
15% de la surperformance annuelle au dessus de l'indice MSCI
Europe Mid Cap dividendes nets réinvestis
Conditions de souscription
Sur prochaine VL pour les ordres passés avant 12h00
Règlement et date de valeur
Souscription J (date VL) + 1 ouvré
Rachat J (date VL) + 3 ouvrés
** Echelle de risque : calculée à partir de la volatilité historique de l’OPCVM sur une période de 5 ans. Si le fonds n’a pas 5 ans d’historique, le niveau de risque est calculé à partir de la volatilité d’un
indicateur de référence ou de la volatilité cible de la stratégie. La société de gestion se réserve la possibilité d’ajuster le niveau de risque calculé en fonction des risques spécifiques du fonds. Cette échelle de
risque est fournie à titre indicatif et est susceptible d’être modifiée sans préavis.
Contacts :
Souscriptions/rachats
Laurence Quint 01.44.13.02.88
(fax 01.44.13.08.30)
Informations
complémentaires :
Laura Montesano
01.44.13.01.79
Publication des VL :
www.lazardfreresgestion.fr
Ce document est remis à titre d’information aux porteurs de parts ou actionnaires dans le cadre de la réglementation en vigueur. Les instruments ou valeurs figurant dans ce document sont soumis aux fluctuations du marché et
aucune garantie ne saurait être donnée sur leur performance ou leur évolution future. Les informations contenues dans ce document n’ont pas fait l’objet d’un examen ou d’une certification par les commissaires aux comptes de
l’OPCVM ou des OPCVM concernés. Le DICI est disponible sur simple demande auprès de la société ou sur le site internet.
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