Objectif Mid Caps Europe Juillet 2016

Juillet 2016
Objectif Mid Caps Europe
VL €
Actif net (Millions €)
Part A
FR0011429521
126,72
19,72
Part R
FR0011429539
129,72
0,00
Code ISIN
Actions de pays de l'Union Européenne
Eligible au PEA
Actif net total (Millions €)
19,72
GESTION
OBJECTIF DE GESTION
L’objectif du FCP vise à obtenir, sur une période de placement recommandée de 5 ans minimum, une performance supérieure à celle de l’indice MSCI Europe Mid Cap
dividendes nets réinvestis représentatif des moyennes capitalisations de l’Union Européenne.
COMMENTAIRE DE GESTION - Annabelle VINATIER, Jean-François CARDINET, James OGILVY
Le mois de juillet a été caractérisé par un rebond de grande ampleur des indices actions en Europe, après la baisse occasionnée par l’issue du référendum sur le Brexit fin juin,
le Stoxx 600 progressant de 3,7% sur le mois et l'indice MSCI Europe Mid Cap de 5,3%. Le FCP a enregistré une performance similaire, avec une hausse de 5,2% en juillet.
De nombreux titres détenus en portefeuille ont enregistré des progressions très soutenues au cours du mois, pour la plupart liées à des publications faisant état d’une croissance
en amélioration, à l’image de Rexel (+20% sur le mois, après -20% en juin), Plastic Omnium (+13%), GEA Group (+13%), Cargotec (+10%) et SEB (+10%). Les titres
britanniques n’ont pas particulièrement pesé sur la performance absolue et relative, qui a cependant été pénalisée par les reculs modérés de Smith & Nephew (-4%), Informa (4%), Scor (-3%) et Aggreko (-1%). Nous avons réalisé de nombreux arbitrages au cours du mois : nous avons renforcé nos positions en Britvic, dont le recul du titre après le
Brexit nous a semblé excessif, Plastic Omnium (position initiée le mois dernier), De Longhi, Smith & Nephew et GKN. Ces renforcements ont été financés par des allègements
portant sur plusieurs valeurs qui ont connu une bonne performance absolue et relative sur la période récente, plus particulièrement SEB, Cargotec, Rexel, Smiths Group et
Teleperformance.
PERFORMANCES - Part A
HISTORIQUE DE PERFORMANCES (depuis l'origine)
Objectif Mid Caps Europe
MSCI Europe Mid Cap
170
160
150
140
130
120
110
100
90
28/03/2013
28/07/2013
28/11/2013
28/03/2014
28/07/2014
28/11/2014
28/03/2015
28/07/2015
28/11/2015
28/03/2016
28/07/2016
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
PERFORMANCES
ECHELLE DE RISQUE**
Performances cumulées*
Mois
YTD
1 an
Création
Objectif Mid Caps Europe
5,2%
-1,2%
-6,9%
26,7%
MSCI Europe Mid Cap
5,3%
-3,9%
-7,9%
40,6%
1
2
3
4
5
6
7
**Echelle de risque calculée à partir de la volatilité de l’OPCVM sur une
période de 5 ans (voir détail au verso)
RATIOS DE RISQUE
Création: 28/03/2013
1 an
Indicateur
3 ans
Volatilité
2015
2014
2013 **
Objectif Mid Caps Europe
18,6%
15,5%
Objectif Mid Caps Europe
11,3%
2,6%
12,4%
MSCI Europe Mid Cap
18,4%
16,0%
MSCI Europe Mid Cap
15,1%
8,8%
16,9%
Performances annuelles*
** Performance calculée du 28/03/2013 au 31/12/2013
* Performances données à titre indicatif s’appréciant à l’issue de la durée de placement recommandée
4,5%
4,2%
Ratio d'information
0,2
-0,7
Bêta
1,0
0,9
Tracking error
Ratios calculés sur une base hebdomadaire
LAZARD FRERES GESTION – S.A.S au capital de 14.487.500€ - 352 213 599 RCS Paris
25, rue de Courcelles -75008 PARIS
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Juillet 2016
Objectif Mid Caps Europe
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
Objectif Mid Caps Europe
REPARTITION
SECTORIELLE
0
Objectif Mid Caps Europe
MSCI Europe Mid Cap
40%
60%
35%
50%
30%
MSCI Europe Mid Cap
40%
25%
30%
20%
15%
20%
10%
10%
5%
0%
0%
PRINCIPAUX TITRES
PRINCIPAUX MOUVEMENTS
Principaux titres
Poids
Pays
Secteurs
Adecco
4,4%
Suisse
Industries
Achats
Ventes
Rexel
4,3%
France
Industries
De Longhi
4,3%
Italie
Biens de conso.
Plastic Omnium
4,2%
France
Biens de conso.
Britvic Plc
4,2%
Grande-Bretagne
Biens de conso.
Cargotec
3,9%
Finlande
Industries
Informa Plc
3,9%
Grande-Bretagne
Services aux conso.
Amundi Sa
3,8%
Renforcements
Allègements
France
Services financiers
Britvic Plc
Spie Sa
SEB
3,8%
France
Industries
Plastic Omnium
Cargotec
Smiths Group
3,8%
Grande-Bretagne
Industries
TOTAL
40,4%
De Longhi
Teleperformance Se
Smith and Nephew
Smiths Group
Gkn P.l.c.
Rexel
CARACTERISTIQUES
Code ISIN
Code Bloomberg
Forme juridique
OPCVM coordonné
Classification AMF
Devise
Horizon de placement
Part A : FR0011429521
Part R : FR0011429539
Part A : OJMCEUA FP
Part R : OJMCEUR FP
FCP
Oui
Actions de pays de l'Union
Européenne
Valorisation
Eligible au PEA
Dépositaire
Quotidienne
Oui
Lazard Frères Banque
Société de gestion
Lazard Frères Gestion
Euro
> 5 ans
Date de création
Régime fiscal
Capitalisation
28/03/2013
Frais de gestion
Part A : 1,5% TTC de l'actif net
Part R : 2,2% TTC de l'actif net
Commissions de souscription
Commissions de rachat
Commissions de surperformance
4% maximum négociable
1% maximum négociable
15% de la surperformance annuelle au dessus de l'indice MSCI
Europe Mid Cap dividendes nets réinvestis
Conditions de souscription
Sur prochaine VL pour les ordres passés avant 12h00
Règlement et date de valeur
Souscription J (date VL) + 1 ouvré
Rachat J (date VL) + 3 ouvrés
** Echelle de risque : calculée à partir de la volatilité historique de l’OPCVM sur une période de 5 ans. Si le fonds n’a pas 5 ans d’historique, le niveau de risque est calculé à partir de la volatilité d’un
indicateur de référence ou de la volatilité cible de la stratégie. La société de gestion se réserve la possibilité d’ajuster le niveau de risque calculé en fonction des risques spécifiques du fonds. Cette échelle de
risque est fournie à titre indicatif et est susceptible d’être modifiée sans préavis.
Contacts :
Souscriptions/rachats
Laurence Quint 01.44.13.02.88
(fax 01.44.13.08.30)
Informations
complémentaires :
Laura Montesano
01.44.13.01.79
Publication des VL :
www.lazardfreresgestion.fr
Ce document est remis à titre d’information aux porteurs de parts ou actionnaires dans le cadre de la réglementation en vigueur. Les instruments ou valeurs figurant dans ce document sont soumis aux fluctuations du marché et
aucune garantie ne saurait être donnée sur leur performance ou leur évolution future. Les informations contenues dans ce document n’ont pas fait l’objet d’un examen ou d’une certification par les commissaires aux comptes de
l’OPCVM ou des OPCVM concernés. Le DICI est disponible sur simple demande auprès de la société ou sur le site internet.
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