L`entreprise et son financement - Site de Mohamed Amine EL AFRIT

Thème 5 :
Investissement et
financement
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1. La fonction financière de
l’entreprise
Bon taux d’intérêt,
bonne trésorerie…,
bons placements…taux
d’emprunts un peu
élevés…
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• Quel est le rôle de la
fonction financière ?
• Qu’est-ce que la gestion
financière ?
• Quelles sont les sources
d’information ?
3
3 ordinateurs, 4
disquettes, 5
rouleaux de scotchs,
2 secrétaires, 1
machine à café…
2. Les besoins de
financement
4
2.1 La variété des besoins
• A L’occasion de la création
• Lors du fonctionnement de
l’entreprise
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2.2 Les besoins de financement
des investissements
• Définition de l’investissement
Une immobilisation de fonds pour une
rentabilité future
6
CYCLE D’INVESTISSEMENT
INVESTISSEMENTS
( besoins )
RESSOURCES STABLES
( Ressources )
Correspondance
en durée
7
2.2
2.2 Les
Les besoins
besoins de
de financement
financement
des
des investissements
investissements
• Définition de l’investissement
Une immobilisation de fonds pour une
rentabilité future
• Les différents types d’investissement
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Les
Les différents
différents types
types d’investissement
d’investissement
De capacité
INVESTISSEMENT
De modernisation
ou de productivité
De renouvellement
Immatériel
9
2.3
2.3 Les
Les besoins
besoins de
de financement
financement liés
liés àà
l’activité
l’activité
10
La
La notion
notion de
de cycle
cycle
FOURNISSEURS
Achats
STOCKS
Paiements
LIQUIDITES
Encaissements
Ventes
CLIENTS
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2.3
2.3 Les
Les besoins
besoins de
de financement
financement
du
du cycle
cycle d’exploitation
d’exploitation
• La notion de cycle d’exploitation
• La notion de cycle financier
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La
La notion
notion de
de cycle
cycle financier
financier
Stockage = 2 mois
achat
Règlement
15 jours
Cycle d’exploitation
vente
Règlement
2 mois
Décaissement
achat
Règlement
client
Besoin de financement
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CYCLE FINANCIER
Stocks de matières
Dettes fournisseurs
Stocks de produits
Créances clients
BESOINS
RESSOURCES
Besoin en fonds de roulement
D’exploitation
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3. Les moyens de financement
à moyen et long terme
Je vais essayer de
«faire la manche »
pour mes besoins
en investissements
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Le financement propre
Les apports du propriétaire
ou des associés
Entreprises
individuelles
Il y a un seul
propriétaire qui
réalise des apports
constatés dans le
capital individuel
Sociétés
Quelques associés ou
un grand nombre
d’actionnaires qui
réalise chacun un
apport
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Le financement propre
L’autofinancement
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Le financement externe
• En quasi fonds propres
– Subventions
– Comptes courants bloqués
• En emprunts
– Emprunts auprès d’organismes financiers
– Emprunts obligataires
• En crédit bail
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Financement :
Trouver des capitaux
Des investisseurs individuels
peuvent apporter des financements
Le capital risque pour les jeunes
entreprises
Le capital développement pour les
entreprises plus mûres
La bourse
Sur les marchés réservés aux
entreprises innovantes ( nouveau
marché, Easdaq, Nasdaq )
Sur le second marché à Paris
Situation de
L’entrepreneur
Il a un projet
de service
ou
d’innovation
Il a créé son
entreprise il
y a moins de
2 ans
Il veut
développer
son affaire
grâce à un
nouveau projet
nécessitant
des
fonds propres
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4. Les Moyens de financement
de court terme
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4.1 Les domaines du
financement à court terme
A. Les décalages temporaires de trésorerie
B. Le budget de trésorerie
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4.2 Les crédits de mobilisation
des créances commerciales
• Principes
• Moyens classiques
• L’affacturage
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4.3 Les crédits de trésorerie
• Les facilités de caisse
• Le découvert
• Le crédit de campagne
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LA BOURSE
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