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BOURSE / Produits
Une gamme réduite de quatre fonds
Rouvier Associés propose
son expertise de stock-picking
à travers trois fonds actions,
ainsi qu’un fonds diversifié
prudent. Présentation
de la gamme.
P
résent sur le marché des indépendants du patrimoine depuis douze
ans, Rouvier Associés est constitué de vingt-cinq personnes, dont
dix gérants. Créée en 1991, sa gamme
de fonds est issue de son expertise en
gestion sous mandat. « Notre gestion se
veut collégiale avec une communauté
d’intérêts tant en interne qu’en externe,
annonce Michel Legros, gérant associé.
Nous nous inscrivons dans la durée. Le
capital est exclusivement détenu par les
associés ou leur famille, et le fondateur,
Guillaume Rouvier, n’en détient pas la
majorité. Notre gestion se veut résiliente
et solide, avec des encours qui progressent de plus de 20 % par an depuis notre
création en 1986, pour atteindre
aujourd’hui plus de 1 milliard d’euros,
dont un quart à l’étranger. »
Une approche mêlant
« quality and value »
Ces actifs sous gestion sont répartis
autour de trois piliers ayant la même
importance : gestion sous mandat,
distribution auprès des CGPI et distribution auprès des institutionnels et
banques privées. Récemment, la société
a acquis le portefeuille de la société de
gestion britannique Topiary (150 millions d’euros d’encours) pour son expertise en multigestion.
La gamme de fonds se veut resserrée
autour de quatre fonds avec la même
approche « Quality and Value ». « Cette
stratégie est valable sur tous nos fonds,
analyse Michel Legros. Nous sommes
des spécialistes des marchés actions et
investissons dans des valeurs de grande
Investissement Conseils n° 789 • Mars 2016
d’encours au 9 février dernier) est, quant
à lui, un fonds éligible au PEA plus
dynamique. « Nous visons davantage les
perspectives de revalorisation des titres,
avec un horizon d’investissement plus
long. Il s’agit d’un fonds de diversification pour une allocation actions européennes », assure Michel Legros.
Rouvier Evolution (44 millions d’euros
d’encours au 9 février dernier) vise une
performance de 4 à 8 % par an sur un
horizon d’au moins cinq ans, avec une
volatilité inférieure à celle du marché.
Sa composition est sensiblement la
même que celle de Rouvier Valeurs, couQuatre fonds, quatre
verture systématique qui a pour objectif
profils bien identifiés
d’atténuer l’exposition de Rouvier EvoDu plus sécurisé au plus offensif, la lution aux fluctuations des marchés
gamme se compose de Rouvier Patri- actions.
moine, Rouvier Evolution, Rouvier Enfin, Rouvier Patrimoine est, quant à
lui, un fonds destiné à la clientèle averse
Valeurs et Rouvier Europe.
au risque, avec une
Le fonds principal, Rouvolatilité inférieure à
vier Valeurs (400 millions
d’euros d’encours au
Rouvier Valeurs 3 %. Il est majoritairement investi en obliga9 février dernier), est un
(LU1100076550)
tions corporate investvéhicule d’investissement
grade à court
actions internationales de
Rouvier Europe ment
terme, avec une poche
long terme qui vise la
actions pouvant aller
valorisation du capital sur
(LU1100076808)
jusqu’à 30 % (18 % au
un horizon moyen de cinq
ans. « Il est géré comme
Rouvier Evolution 29 janvier 2016). « Il
n’a presque jamais
un holding familial, avec
(LU1100077103)
perdu
un profil patrimonial, présur un horizon de deux
cise Michel Legros. Il vise
Rouvier ans, quelle que soit la
la préservation du capital
à long terme en acceptant
Patrimoine période où on y a
investi, se félicite
la volatilité des marchés.
(LU1100077442)
Michel Legros. Ce
En effet, par exemple entre
fonds a connu un cerle 1 er janvier 2000 et le
31 décembre 2002, soit durant l’éclate- tain succès auprès des CGPI, avec des
ment de la bulle Internet, sa perfor- encours qui avoisinent les 300 millions
mance a été de 2 %, contre - 45 % pour d’euros. Son objectif est de réaliser une
le marché mondial. Sa performance performance entre + 1 et + 4 % par an,
annualisée depuis sa création il y a + 1,63 % en 2015. »
vingt-quatre ans atteint + 7,5 % au 9 Par ailleurs, la société Rouvier Associés
février dernier. » Le portefeuille est propose également la gestion sous manactuellement concentré autour de trente dat au travers des FID luxembourgeois,
à trente-cinq lignes, avec une poche de avec des accords avec La Mondiale
Europartner, Cardif Lux Vie, Natixis
liquidité de plus de 15 %.
Rouvier Europe (128 millions d’euros Life et Swiss Life. ❚
qualité, décotées et sur un horizon long.
Nos quatre fonds couvrent bien les
besoins des investisseurs. Ils correspondent à un horizon de placement et à la
capacité du client final à supporter la
volatilité du marché et non pas aux
conditions de marchés ou à la macro. »
Les produits sont également généralement bien diversifiés selon la zone géographique dans laquelle est réalisé le
chiffre d’affaires des entreprises, issues
généralement des grandes capitalisations.