Oddo Avenir Europe

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31 octobre 2016
Oddo Avenir Europe
Part DR-EUR - Eur | Actions moyennes capitalisations Europe
Actif net du fonds
Valeur liquidative
QQQQ
1 941 M€
Morningstar™
116,71€
Notation au 31 oct. 2016
Catégorie Actions Europe Flex Cap
Echelle de risque et de rendement (¹)
L’approche ESG consiste à sélectionner les entreprises ayant les meilleures pratiques
environnementales, sociales ou de gouvernance en privilégiant les émetteurs les mieux notés d'un point
de vue extra-financier au sein d'un secteur d'activité (Best in Class) et/ou les émetteurs démontrant une
amélioration de leur pratique ESG dans le temps (Best effort). Pour plus d’informations, veuillez consulter
le code de transparence du fonds sur le site www.oddomeriten.eu
Pays dans lesquels le fonds est autorisé à la commercialisation auprès du grand
public :
Gérants
Stratégie d'investissement
Pascal RIEGIS, Grégory DESCHAMPS, Frédéric
DOUSSARD, Sébastien MAILLARD
Caractéristiques
Oddo Avenir Europe est un fonds actions européennes de moyennes et petites capitalisations, investi dans des sociétés
ayant leur siège social au sein de l'Union Européenne ou d'un pays européen appartenant à l'OCDE. Il a vocation à être
investi en permanence en actions et vise une appréciation du capital dans la durée. Il sélectionne en priorité des
sociétés parmi les plus performantes en Europe, cycliques ou non cycliques, qui ont souvent un rayonnement
international, à un prix jugé attractif eu égard à leurs perspectives à long terme
Performances annuelles (en glissement sur 12 mois)
Indicateur de référence : MSCI Europe Smid EUR NR
Durée d'investissement conseillée :5 ans
Date de création (1ère VL) : 31/12/2012
Comparaison 1 : Stoxx 50 (TR Net)
Statut juridique
Code ISIN
Code Bloomberg
Devise
Affectation des résultats
Souscription minimale
(initiale)
Commission de souscription
Commission de rachat
Frais de gestion fixes
Commission de
surperformance
Frais courants (²)
Société de gestion
Dépositaire
Valorisateur
Souscriptions / Rachats
Fréquence de valorisation
FCP
FR0011380070
ODAEURD FP
Euro
Distribution
1 millième de part
du
31/10/13
31/10/14
30/10/15
au
31/10/14
30/10/15
31/10/16
Fonds
3,6%
24,6%
2,7%
Indicateur de référence
6,4%
23,9%
-4,7%
Comparaison 1
7,5%
10,7%
-9,4%
Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Les indices de comparaison éventuellement présents dans ce reporting y figurent à titre d'information.
4 % (maximum)
Néant
2% maximum TTC Actif net,
OPC Exclus
20% de la surperformance du
FCP par rapport à son indice de
référence, si la performance du
FCP est positive.
2,37%
Oddo Meriten AM S.A.
Oddo & Cie
EFA
Quotidien à cours inconnu
jusqu'à 11h15
Quotidienne
Performances calendaires (du 01 janvier au 31 décembre)
2011
2012
2013
2014
2015
Fonds
21,0%
3,8%
23,7%
Indicateur de référence
31,5%
7,8%
18,5%
Comparaison 1
17,1%
6,2%
6,5%
Analyse des performances
Performances annualisées
Performances cumulées
Création
1 mois
Fonds
9,8%
11,9%
-2,0%
Début
d'année
-0,9%
Indicateur de référence
7,9%
13,0%
-2,4%
-4,9%
-4,7%
25,6%
59,8%
Comparaison 1
2,6%
5,8%
-0,9%
-6,3%
-9,4%
7,9%
24,1%
3 ans
5 ans
1 an
3 ans
2,7%
32,5%
5 ans
Création
53,8%
Evolution de la performance depuis la création (base 100)
Indicateurs techniques et de risque
1 an
3 ans
Alpha de Jensen
6,50%
3,63%
Ratio de Sharpe
0,21
0,76
Ratio d'information
1,14
0,36
Tracking Error
6,57%
5,56%
Bêta
0,78
0,80
Coefficient de corrélation
0,92
0,94
Volatilité annualisée
1 an
3 ans
Fonds
14,06%
13,45%
Indicateur de référence
16,68%
15,82%
5 ans
La signification des indicateurs utilisés est disponible en téléchargement sur www.oddomeriten.eu dans la rubrique «Informations Réglementaires».
Sources : Oddo Meriten AM, Bloomberg, Morningstar®
Changement d'indicateur de référence le 01/01/2014. Ancien indicateur de référence : 100% HSBC Europe (+UK) (dividendes net réinvestis) jusqu'au 08/12/11 et le 100% HSBC European Smaller Companies
(dividendes réinvestis) avant.
(1) Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur de
risque et de rendement, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.L'atteinte des objectifs de gestion en terme de risque et de rendement ne peut être garantie.
(²) Les frais courants sont fondés sur les frais de l’exercice précédent. Une estimation est établie pour l’ensemble des fonds n’ayant pas encore clôturé leur premier exercice comptable.
31 octobre 2016
Oddo Avenir Europe
Part DR-EUR - Eur | Actions moyennes capitalisations Europe
Notation ESG
Répartition sectorielle du portefeuille par rapport à l'indicateur de référence
Fonds
Fonds
Surpondération
Sous-pondération
De la meilleure note à la moins bonne
Note du portefeuille : 2,24
Pour plus d’informations, veuillez consulter le code de transparence du fonds
sur le site www.oddomeriten.eu :
Commentaire de gestion
Durant le mois écoulé, le comportement des indices actions
s’inscrit en apparence dans la continuité et se solde par de
modestes variations : +1.87% pour l’Euro Stoxx 50 NR et -0.94%
sur le Stoxx 50 NR. L’analyse plus détaillée montre cependant
une grande disparité sectorielle : -6 à -7% pour les secteurs
défensifs et de croissance (Immobilier, Santé, Consommation non
cyclique, Technologie) et +3 à +9% pour les secteurs cycliques
(Automobile, Energie, Produits de base, Assurance et Banque). Si
les premières publications des résultats du troisième trimestre
sont en moyenne conformes, les surprises favorables ou
défavorables induisent des variations de cours disproportionnées,
à la hausse comme à la baisse.
MSCI Europe Smid EUR NR
Liquidités 7,30%
Répartition par capitalisation
Répartition géographique
Fonds
Le marché des matières premières fait lui preuve de volatilité. La
bonne tenue du marché de la construction en Chine a alimenté un
gain de +21% de l’acier, alors que le pétrole a reculé de plus de
10% sur son plus haut mensuel, annihilant sa hausse de fin
septembre.
Capitalisation médiane
5 Mds €
Le rendement des emprunts d’Etat des pays occidentaux ont
quant à eux effacé l’intégralité de la baisse qui avait suivi le Brexit
et sont remontés de 0.30% en moyenne en Europe et même
0.53% sur le 10 ans britannique.
Les quelques données économiques publiées ne montrent aucun
signal de rupture et laissent toujours espérer une croissance
mondiale raisonnable pour 2016 et 2017. Même l’économie
britannique ne montre pour l’heure aucun signe de déraillement.
La baisse de la Livre et les possibles incitations fiscales
annoncées par Mme May constituent un solide filet de sécurité.
Néanmoins, la dépréciation de 20% de la Livre depuis le 23 juin
ne manquera pas de produire des pressions inflationnistes et à
tester le pouvoir d’achat des britanniques.
Principales lignes action du portefeuille
Valeur
Poids*
Sodexo
5,86%
Michelin (Cgde)
Poids** Secteur
Pays
Services aux Consommateurs
France
5,74%
Biens de Consommation
France
Icon Plc
5,57%
Santé
Irlande
Safran Sa
5,07%
Industries
France
Mtu Aero Engines Ag
4,58%
0,21%
Industries
Allemagne
Gn Store Nord A/S
4,13%
0,12%
Santé
Danemark
Ingenico
4,10%
0,17%
Technologie
France
Kion Group Ag
3,51%
0,16%
Industries
Allemagne
Alstom
3,49%
0,16%
Industries
France
Ipsen
3,48%
0,10%
Santé
France
Nombre de lignes actions
49
0,43%
* Fonds
** Indicateur de référence
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l'investissement dans des obligations convertibles.
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