Oddo Partage

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29 juillet 2016
Oddo Partage
Part A - Eur | Gestion diversifiée traditionnelle - Profil modéré
Actif net du fonds
10 M€
Valeur liquidative
104,00€
Morningstar™
Echelle de risque et de rendement (¹)
Catégorie Allocation EUR Prudente - International
Stratégie d'investissement
Gérants
La stratégie d’investissement a pour objet la gestion d’un portefeuille de produits de taux de la zone euro et d’actions de
l’Europe, de toute capitalisation boursière et tout secteur économique respectant les critères ESG - environnementaux,
sociaux et gouvernance – et les critères éthiques fondamentaux. Le fonds vise à apprécier le capital à moyen terme, à
travers une optique de gestion patrimoniale, mais recèle néanmoins un risque de perte en capital.
Armel COVILLE, Antoine BYJANI
Performances annuelles (en glissement sur 12 mois)
Caractéristiques
Indicateur de référence : 75% BOFA Merrill Lynch
Euro Corporate Index + 25% MSCI Europe (Net Return)
Durée d'investissement conseillée : 5 ans
du
31/07/13
31/07/14
31/07/15
au
31/07/14
31/07/15
29/07/16
Date de création (1ère VL) : 01/03/2013
Fonds
6,6%
2,5%
-3,7%
Indicateur de référence
7,5%
6,7%
1,3%
Statut juridique
Code ISIN
Code Bloomberg
Devise
Affectation des résultats
Souscription minimale
(initiale)
Commission de souscription
Commission de rachat
Frais de gestion fixes
Commission de
surperformance
Frais courants
Société de gestion
Dépositaire
Valorisateur
Souscriptions / Rachats
Fréquence de valorisation
FCP
FR0011336627
ODDPARA FP
Euro
Capitalisation
100 EUR
Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Performances calendaires (du 01 janvier au 31 décembre)
4 % (maximum)
Néant
1.20% TTC de l'Actif Net.
Néant
1,20%
Oddo Meriten AM S.A.
Oddo & Cie
EFA
Les demandes de souscription
et de rachat sont centralisées
auprès du Dépositaire chaque
jour de calcul de la valeur
liquidative jusqu’à 11h15 (heure
de Paris, CET/CEST) et sont
exécutées sur la base de la
valeur liquidative de ce même
jour.
Quotidienne
2011
2012
2013
2014
2015
Fonds
5,0%
-0,9%
Indicateur de référence
8,6%
1,7%
Analyse des performances
Performances annualisées
Performances cumulées
Création
1 mois
Début
d'année
1 an
3 ans
Fonds
1,69%
1,45%
1,28%
-0,93%
-3,74%
5,15%
5,06%
Indicateur de référence
5,16%
4,86%
2,13%
3,40%
1,33%
16,29%
17,63%
3 ans
5 ans
5 ans
Création
Evolution de la performance depuis la création (base 100)
Volatilité annualisée
Indicateurs techniques et de risque
1 an
3 ans
Fonds
Tracking Error
1,79%
1,56%
Indicateur de référence
Ratio de Sharpe
-0,72
0,44
Ratio d'information
-3,02
-2,22
1 an
3 ans
5,03%
4,04%
5,54%
4,22%
5 ans
La signification des indicateurs utilisés est disponible en téléchargement sur www.oddomeriten.eu dans la rubrique «Informations Réglementaires».
Sources : Oddo Meriten AM, Bloomberg, Morningstar®
(1) Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur de
risque et de rendement, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.L'atteinte des objectifs de gestion en terme de risque et de rendement ne peut être garantie.
31 juillet 2016
Oddo Partage
Part A - Eur | Gestion diversifiée traditionnelle - Profil modéré
Evolution de l'allocation d'actifs (12
mois glissants)
Bornes d'allocation
Actions
Notation ESG
Bornes
Niveau
actuel
Niveau
mois
précédent
0%-30%
12,90
12,50
Dt Emergents
Note moyenne ESG Oddo & Cie
Fonds
70%-100%
87,10
87,50
Dt High Yield
0%-50%
3,20
3,10
Dt Emergents
7,50
7,30
Taux (dt Monétaire)
Dt Convertibles
0%-20%
Matières premières
De la meilleure note à la moins bonne
Obligations
Actions
Note moyenne ESG Oddo & Cie : 2,5
Convertibles
Monétaire
Commentaire de gestion
Sur un plan macroéconomique, juillet a apporté de bonnes
surprises, et renforcé le scénario d’une reprise molle à partir du
T2, avec une croissance globale proche de son potentiel autour
de 2.5%. D’abord, le rapport sur l’emploi US est venu soulager les
investisseurs. Ensuite, fait nouveau, le secteur industriel montre
les premiers signes de réanimation. Enfin, le consommateur
continue de répondre présent. Le Royaune-Uni constitue un cas
particulier, puisque qu’une récession s’annonce assez clairement.
De plus, l’inflation rebondissant légèrement et le spectre de la
déflation s’éloignant, les banques centrales se sont montrées
attentistes, avec le scénario d’une hausse de taux supplémentaire
aux Etats-Unis qui a même refait surface. Sur le plan géopolitique,
le coup d’Etat avorté en Turquie est venu apporter encore un peu
plus de confusion, et les tensions ne baissent pas là où elles
existent. A l’inverse, la nette victoire de M. Abe aux élections
parlementaires au Japon permet d’anticiper une poursuite voire un
renforcement de la politique économique menée depuis un peu
plus de 3 ans. Enfin, on notera la baisse significative des prix du
pétrole sur le mois de juillet, de 15%.
Le mois dernier a marqué un fort rebond des actions avec une
hausse de plus de 4% pour le MSCI World, porté par les zones les
plus en retard (+6.4% pour le Japon, +5.2% pour la zone Euro).
Pour autant, les marchés américains et émergents ont également
conforté leurs gains annuels avec des hausses de respectivement
3.7% et 5.1%. Côté taux, les dettes souveraines des principaux
pays sont restées assez stables sur un mois, c’est-à-dire
demeurant en territoire négatif pour le Bund (-0.13%) et autour de
1.45% pour le 10 ans US. En ce qui concerne le crédit européen,
la dette à haut rendement affiche logiquement une performance
un peu supérieure à celle des obligations investment grade
(+2.1% et +1.7%) tandis que la dette émergente progresse de
1.6% (en dollar).
Note du portefeuille : 1,66
Le taux d'exclusion du processus ISR est supérieur à 50%.
Répartition par type d'instruments et classe d'actifs (hors liquidités)
OPC
Titres
Total
Actions
0,0%
12,9%
12,9%
Convertibles
0,0%
7,5%
7,5%
Obligations
0,0%
42,3%
42,3%
Monétaire
9,9%
27,4%
37,3%
Matières 1ères
0,0%
0,0%
0,0%
Total
5 premiers fonds (ou ETF) en
Valeur
Oddo Tresorerie 3-6 Mois-B
9,9%
90,1%
9,9%
90,1%
portefeuille
9,9%
90,1%
9,9%
90,1%
Poids Classe d'actifs
9,9%
90,1%
9,9%
Monétaire
Nombre total de fonds
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Zone géographique
Europe100,0%
1
5 premiers titres en portefeuille
Titres
Poids
Classe d'actifs
Pays
Groupe Bpce 4.00% 02/2019
6,5%
Obligation
France
Credit Lyonnais 0.00% 10/2021
5,1%
Obligation
France
Danone
2,3%
Action
France
Telefonica Emisiones Sau 4.69% 11/2019
2,3%
Obligation
Espagne
Iberdrola Finanzas Sau 4.13% 03/2020
2,3%
Obligation
Espagne
Nombre total de titres
62
Principaux dérivés en portefeuille
Produit
Euro Stoxx 50
Type
Sep16
Future Action
Exposition (%)
-2,3%
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risque lié à l’investissement dans les titres spéculatifs à haut rendement, risque pays émergents.
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