Enlightening solutions for your investment funds! La BCEE, le port d

Enlightening solutions for your investment funds!
La BCEE, le port d’attache de vos fonds d’investissement!
La BCEE
About BCEE
Fondée en 1856, la Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg (BCEE),
est la doyenne des institutions financières du Luxembourg et représente une
pierre d’angle de la communauté financière. Le capital de la BCEE est entièrement
détenu par l’Etat du Grand-Duché de Luxembourg, ce qui en fait le seul institut
financier important du pays à ne pas être dépendant d’un actionnariat étranger.
Contrairement à la tendance générale qui est celle de privatiser les banques
étatiques, les autorités luxembourgeoises ne prévoient aucun changement dans
la structure de l’actionnariat de la BCEE.
Founded in 1856, Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg,
Luxembourg State and Savings Bank (BCEE), is the doyen of the country’s
financial institutions and one of the cornerstones of its financial community.
BCEE’s capital is entirely owned by the Grand Duchy of Luxembourg, making
it the only important financial institution in the country without foreign
shareholders. In contrast to the general tendency to privatise state banks, in
the medium term, the Luxembourg authorities do not consider any alteration in
BCEE’s shareholder structure.
Avec ses excellents ratings Aaa de Moody’s et AA+ de Standard & Poor’s,
la BCEE est la banque commerciale disposant de la meilleure notation à
Luxembourg.
With the excellent ratings of Aaa by Moody’s and AA+ by Standard & Poor’s,
BCEE is the best rated commercial bank in Luxembourg.
Avec quelque 1.750 employés, elle compte parmi les plus importants
employeurs du pays.
With about 1,750 employees, it is one of the biggest employers in the Grand
Duchy of Luxembourg.
Aujourd’hui, la BCEE est une banque universelle et offre toute la palette des
prestations de services qu’une clientèle nationale et internationale exige de
son intermédiaire financier.
Today, BCEE is a fully-fledged universal bank and offers the whole range of
services that a national and international clientele expects from its financial
intermediary.
Sur le plan national, la BCEE est la banque principale pour clients privés avec
une part de marché importante dans tous les segments, notamment dans les
domaines des crédits hypothécaires et à la consommation, ainsi que dans
l’épargne. La BCEE joue un rôle important en relation avec l’industrie et le
secteur des PME. En outre, elle est le plus grand prêteur aux autorités locales.
On the national level, BCEE is the main bank for private clients with important
market shares in all activities, notably mortgage and consumer loans as well as
savings deposits. BCEE plays an important role in relation with the industry and
the SME sector. Furthermore, it is the biggest lender to local authorities.
La BCEE est un des fondateurs et l’actionnaire principal de la Bourse de
Luxembourg et membre de Clearstream et d’Euroclear, les deux systèmes
de clearing de titres internationaux. Elle agit d’ailleurs en tant que banque
dépositaire d’Euroclear, tâche qu’elle accomplit depuis la création du système
en 1968.
BCEE is a founder and principal shareholder of the Luxembourg Stock Exchange
and a member of both Clearstream and Euroclear, the two international securities
clearing systems. It acts as custodian bank for Euroclear and has fulfilled this
demanding role since the system was established back in 1968.
La BCEE est un des principaux émetteurs luxembourgeois dans les marchés
Euro Medium Term Note (EMTN), Euro Commercial Paper (ECP) et American
Commercial Paper (USCP).
BCEE is one of the principal Luxembourg issuers of Euro Medium Term Notes
(EMTN), Euro Commercial Papers (ECP) and American Commercial Papers
(USCP).
L’activité des fonds d’investissement constitue un des piliers de la BCEE,
comme de la place financière toute entière. Depuis la création du tout premier
fonds luxembourgeois en 1959, la BCEE n’a cessé de développer cette activité.
Elle met sa longue expérience non seulement au profit de ses propres fonds
maisons, mais aussi au profit de fonds de promoteurs tiers qui aujourd’hui
représentent plus de 85% de son activité fonds. Ce pourcentage élevé de fonds
de tiers témoigne de la flexibilité de la BCEE ainsi que de la qualité des services
qu’elle preste.
The investment funds activity is one of the core businesses of BCEE, as it is for
the whole financial centre. Since the setting-up of the first Luxembourg-based
investment fund in 1959, BCEE did not cease developing this activity. Currently,
it provides its know-how not only to a full range of in-house funds, but also to a
large number of investment funds launched by different international promoters
who today represent more than 85% of its investment fund activity. This high
percentage of third party funds testifies the flexibility of BCEE as well as the
quality of the provided services.
Pionnière en matière de solution de sous-traitance, la BCEE offre ses
services ensemble avec European Fund Administration S.A. (EFA), partenaire
performant créé en 1996, qui avec plus de 1.700 compartiments de fonds sous
administration est devenu leader dans le domaine des fonds d’investissement
et dont la BCEE est un des actionnaires principaux.
As a pioneer in outsourcing solutions, BCEE offers its services together with
European Fund Administration S.A. (EFA), a powerful partner created in 1996,
which has become the leader in its area with more than 1,700 investment fund
portfolios (subfunds) under administration and of which BCEE is one of the
major shareholders.
Un demi-siècle d’activité au service des fonds
d’investissement
Half a century of investment funds servicing
■ En contribuant à la création du premier fonds d’investissement
luxembourgeois, la BCEE a jeté en 1959 les bases prometteuses d’une activité
nouvelle. Au fil des années, l’activité fonds d’investissement de la BCEE a
connu une expansion remarquable.
■ By contributing to the creation of the first Luxembourg-based investment
fund in 1959, BCEE laid the foundation for a promising new business line.
Throughout the years, BCEE’s investment fund business has expanded
remarkably.
■ La BCEE effectue toutes les fonctions rattachées aux fonds d’investissement
en collaboration avec ses partenaires EFA et LIA avec lesquels elle s’attèle à
offrir un service de qualité et sur mesure.
■ BCEE carries out all the functions related to the investment funds in
collaboration with its partners EFA and LIA by offering a tailor-made service.
Promoteur du fonds - Fund Promoter
FONDS D’INVESTISSEMENT - INVESTMENT FUND
Gestionnaire(s) - Investment manager(s)
Distributeur(s) - Distributor(s)
■ L’administration des fonds est assurée en collaboration avec European
Fund Administration S.A. (EFA), société joint venture créée par la BCEE en
1996. EFA est spécialisée dans la comptabilité des fonds et le calcul des valeurs
nettes d’inventaire (VNI). Elle offre également ses services d’agent de transfert
et d’agent teneur de registre. La BCEE sous-traite l’ensemble de son activité
d’agent comptable à EFA qui, en l’espace de quelques années seulement,
a su se hisser en première position dans l’administration de fonds à Luxembourg
en terme de nombre de compartiments. Son système informatique à la pointe du
progrès permet à EFA de répondre rapidement aux exigences des promoteurs
et gestionnaires de fonds.
■ In 1996, BCEE created the joint venture European Fund Administration
S.A. (EFA), a specialized company in fund accounting and Net Asset Value
(NAV) calculation, and also offering transfer agent and registrar services. BCEE
subcontracts its entire fund accounting business to EFA, which within just a few
years has become the market leader in fund administration in Luxembourg in
terms of number of sub-funds. Its cutting-edge information processing system
enables EFA to rapidly meet the requirements of promoters and managers of
investment funds.
■ La gestion financière des fonds est assurée par Lux-Investment Advisors
S.A. (LIA), centre d’analyse financière, de recherche et de gestion de la BCEE.
Les dirigeants de LIA disposent d’une longue expérience et de toutes les
connaissances requises ainsi que d’une infrastructure technique performante
et le capital nécessaire pour agir, si besoin, en tant que société de gestion de
votre fonds.
■ BCEE’s in-house funds are managed by Lux-Investment Advisors S.A. (LIA).
LIA is BCEE’s centre of expertise in asset management and risk monitoring. The
Directors of LIA have a long experience and a deep know-how, but also efficient
tools at their disposal and the required capital in order to act as a management
company for third party funds.
La BCEE vous offre ses services
BCEE offers you its services
La BCEE offre la gamme complète des services pour vos fonds domiciliés au
Luxembourg.
BCEE offers the complete range of services for your Luxembourg based investment funds.
■ Création
■ Setting-up
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Conseils de mise en place avant la création
Assistance dans l’élaboration des documents à soumettre à la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) et introduction du dossier
Coordination de la procédure d’autorisation par la CSSF
- Advice prior to setting-up
- Assistance in drafting the documents to be submitted to the “Commission de Surveillance du Secteur Financier” (CSSF) and filing of the application
- Coordination of the CSSF filing
■ Agent domiciliataire
■ Domiciliary Agent
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Secrétariat général
Vie courante de la société
Préparation des conseils d’administration et des assemblées générales
Publications légales
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Secretariat
Company proceedings
Preparation of Board and Shareholder meetings
Mandatory publications
Legal formalities
■ Banque dépositaire
■ Custodian Bank
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Conservation des avoirs du fonds
Contrôle de la politique d’investissement
Exécution et liquidation des instructions du gestionnaire
Prêt de titres
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Safekeeping of the fund’s assets
Monitoring the investment policy
Execution and settlement of the manager’s investment instructions
Securities Lending
■ Agent administratif
(fonction sous-traitée à EFA)
■ Administrative Agent
(function subcontracted to EFA)
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Calcul de la valeur nette d’inventaire
Reporting en temps réel
Analyse risque
Calcul de performance -
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NAV Calculations
Real Time Reporting
Risk Analysis
Performance calculation
■ Agent de transfert et de registre
(fonction partiellement sous-traitée à EFA)
■ Transfer Agent and Registrar
(function partially subcontracted to EFA)
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Souscriptions, rachats et conversion de parts d’OPC
Annulation, transfert et remplacement de parts d’OPC
Registre des actionnaires
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Subscription, redemption and conversion of fund units/shares
Cancellation, transfer and replacement of fund units/shares
Shareholders register
■ Agent payeur
■ Paying Agent
■ Agent de cotation
■ Listing Agent
■ Gestion financière des avoirs
(fonction effectuée par LIA)
■ Asset Management
(function executed by LIA)
10 raisons pour choisir la BCEE en tant que votre prestataire de service
■ Banque indépendante à actionnariat stable et à réputation bien établie
10 reasons to choose BCEE as your service
provider
■ An independent bank with a stable shareholder ■ Meilleures notations de la place financière
■ Best ratings of the financial centre
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Ratings Aaa de Moody’s et AA+ de Standard & Poor’s
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Aaa by Moody’s and AA+ by Standard & Poor’s
■ Centre de décision basé à Luxembourg
■ Decision making centre based in Luxembourg -
Stabilité de la stratégie et continuité des services
■ Taux de rotation du personnel très faible
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- Stability in the strategy and continuity of the provided services
■ Very low employee turnover
■ Expérience professionnelle élevée du personnel
■ High professional experience of the employees
Plus de 10 ans d’expérience pour 80% du personnel actif dans le domaine des fonds d’investissement
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Moins de 0,5% de départs non naturels par année pour toute la banque
base and a solid reputation
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Below 0.5% non-natural departures per year for the whole bank
More than 10 years experience for 80% of the staff working in the investment funds area
■ Standards de qualité élevés et suivi de la satisfaction du ■ High quality standards and continuous focus on client client
- Contrôles qualité systématiques
- Enquêtes de satisfaction régulières
satisfaction
- Systematic and consistent quality checks
- Regular client satisfaction inquiries
■ Masse critique suffisante permettant de procéder à des ■ Sufficient critical mass allowing to carry out continuous investments in state-of-the-art technologies
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Efficient controls of net asset values and compliance monitoring for an accurate and timely financial communication
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Technical solutions for the administration of traditional investment
products and more complex structures
Flexible and exhaustive reporting in various formats available
Disaster Recovery Plan / Business Continuity Plan
investissements continus dans les nouvelles
technologies
- Contrôle efficient des valeurs nettes d’inventaire et de la politique d’investissement pour une communication financière précise et
opportune
- Solutions techniques pour l’administration de produits traditionnels et de structures plus complexes
- Rapports flexibles et exhaustifs dans divers formats
- Plan antisinistre / plan de continuité d’affaires
■ Spécialiste confirmé pour la prestation de services ■ True specialized third party fund service provider
aux fonds de tiers
- 85% de l’activité fonds d’investissement est effectuée pour compte de fonds de promoteurs tiers
vos requêtes
- Approche proactive aux demandes du client (développement de produits, rapports spécifiques, questions organisationnelles, …)
- Coordination entre les différents intervenants et suivi
- Réunions de qualité régulières pour discuter des points ouverts et pour notifier les produits et services nouveaux
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85% of the investment fund activity is with third party funds
■ Interlocuteur unique et multilingue pour toutes ■ Single and multilingual interlocutor for all your requests
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Proactive approach to client demands (product development,
specific reporting, operational matters, …)
Coordination between the different intervening parties and follow-up
Regular quality meetings to discuss outstanding issues and to notify for new products and services
■ Processus automatisés en place avec tous les
■ Automated processes with all involved parties
intervenants
- Traitement automatique des transactions à différents niveaux
- Accès Web aux données comptables et outil de reporting interactif
performant
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Straight-through transaction entry process at different levels
Web-access to the fund’s accounting data and customized reports produced by a powerful interactive reporting tool
BCEE, your partner
La BCEE, votre partenaire
La BCEE vous soutient dans tous vos projets:
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Fonds d’investissement
Fonds de pension
Fonds immobiliers
Fonds alternatifs et fonds de fonds alternatifs
Sociétés d’investissement en capital à risque (SICAR)
Fonds d’investissement spécialisés
Autres types d’investissement
Contacts principaux et adresse
BCEE supports you in all your projects:
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Investment Funds
Pension Funds
Real Estate Funds
Hedge Funds and Funds of Hedge Funds
Venture Capital Investment Companies (SICAR)
Specialized Investment Funds
Other types of investment vehicles
Main Contacts and Address
Investment Funds Department
Paolo VINCIARELLI
Senior Vice President
Head of Department
✆ (+352) 4015 3200
Fax: (+352) 4015 3224
[email protected]
Michel KIEFFER
Assistant Vice President
✆ (+352) 4015 3211 Fax: (+352) 4015 3224
[email protected]
Julien SCHROEDER
Head of Business Development
✆ (+352) 4015 3260 Fax: (+352) 4015 3261
[email protected]
Dzemal TOMIC
Business Development
✆ (+352) 4015 3274
Fax: (+352) 4015 3261
[email protected]
1 - 2, place de Metz L-2954 LUXEMBOURG
http://www.bcee.lu
✆ (+352) 4015 1 Fax: (+352) 4015-2099
e-mail : [email protected]