FIP Ecosolaire - Idinvest Partners

FIP Ecosolaire
Compte rendu semestriel d’activité au 30 septembre 2013
Définition du FIP
Un FIP, fonds d’investissement de proximité
investit majoritairement dans des PME non
cotées implantées dans une zone régionale
spécifique, à savoir pour le FIP Ecosolaire :
Rhône-Alpes, Provence-Alpes-Côte d’Azur,
Languedoc-Roussillon et Midi-Pyrénées.
Caractéristiques générales du fonds
Code Isin part A
FR0010788869
Date de constitution
Décembre 2009
Clôture comptable
31 mars
Valorisation
Revue de gestion au 30 septembre 2013
La valeur liquidative de la part A est passée de 991,10 euros au 31 mars 2013 à
1 006,28 euros au 30 septembre 2013, soit une hausse de 1,5 % sur le premier
semestre de l’exercice.
Au 30 septembre 2013, le portefeuille de PME régionales s’élève à 17,1 millions
d’euros (en valeur estimée) et les placements diversifiés à 3,8 millions d’euros (net
des créances et dettes).
Évolution de la valeur liquidative de la part A (en €)
semestrielle
Société de gestion
Idinvest Partners
1200
Oddo & Cie
1000
Deloitte & Associés
800
Dépositaire
Commissaire
aux comptes
1006,28
1000
600
Gestion administrative
et comptable
Oddo & Cie
400
Au 30 septembre 2013
200
0
Valeur liquidative
de la part A
1006,28 €
Valeur d'origine 31/03/10
30/09/10
31/03/11
30/09/11
30/03/12
30/09/12
31/03/13
30/09/13
Répartition du portefeuille
(en valeur estimée)
Valorisation du FCPI
Valeur liquidative part A
Actif net du fonds
82 %
PME régionales
18 %
Placements diversifiés
(net des créances et dettes)
1 006,28
20 853 841,82
Evolution des performances
Depuis 6 mois
1,5%
Depuis 1 an
1,9%
Depuis l’origine
0,6%
Avertissements
• Conformément à la législation, la composition de l’actif net, la valeur de l’actif net et la valeur liquidative des
parts du fonds au 30 septembre 2013 ont fait l’objet
d’une attestation du commissaire aux comptes.
• Les performances passées ne sont pas un indicateur
fiable des performances futures.
Placements diversifiés
Répartition géographique
(répartition par type de support)
(en valeur estimée)
37 %
OPCVM
monétaires
23 %
OPCVM
actions
40 %
OPCVM
obligataires
1 %
RhônesAlpes
37 %
ProvenceAlpesCôte d’Azur
25 %
Hors régions
éligibles
37 %
Languedoc
Roussillon
2 FIP Ecosolaire
Compte rendu semestriel d’activité au 30 septembre 2013
Au 30 septembre 2013, le portefeuille de PME régionales du FIP Ecosolaire s’élève
à 17,1 millions d’euros en valeur estimée. A cette date le ratio d’investissement en
PME régionales éligibles est respecté il s’élève à 60,1 %.
Au cours du semestre le FIP Ecosolaire a perçu 1,5 million d’euros au titre de
remboursements partiels d’obligations et comptes courants. Afin de maintenir
le quota en PME régionales éligibles, une partie de cette somme a été réinvestie.
Compte tenu d’un climat peu stable dans le secteur des énergies renouvelables, la
société de gestion a orienté les réinvestissements vers des sociétés cotées de petite
capitalisation des secteurs de la santé et du logiciel. Dans ce cadre, le FIP Ecosolaire
a investi dans 3 nouvelles sociétés exerçant leur activité dans l’une des régions
définies par le règlement du FIP : Adocia, Erytech Pharma et Median Technologies.
Ces investissements représentent à ce jour 1 % des actifs du FIP Ecosolaire.
PME régionales
(répartition sectorielle)
99 %
Technologies
environnementales
75 %
Energie
solaire
1 %
Santé
25 %
Energie
éolienne
Au 30 septembre 2013, le portefeuille de PME régionales est impacté par les
changements de valorisation suivants :
• Les sociétés Adocia, Erytech Pharma et Median Technologies sont valorisées à
leur cours de bourse du 30 septembre 2013.
• La société Akuo Istres est valorisé sur la base de son prix de revient augmenté du
dividende prioritaire provisionné dans les comptes de la société et qui devrait être
versé au FIP Ecosolaire prochainement.
• Les autres société du portefeuille sont valorisées à leur prix de revient, accru des
coupons courus, le cas échéant.
Variations de la valorisation au cours du semestre
PME régionales
Secteur
Région
PME non cotées
Montant investi (€)
16 412 700
Akuo Istres
Energie solaire
Provence-Alpes-Côte d'Azur
2 000 002
Akuo Saint Charles
Energie solaire
Languedoc-Roussillon
1 091 085
Cavasol
Energie solaire
Provence-Alpes-Côte d'Azur
2 127 614
Energie du porcien
Energie éolienne
Hors régions éligibles
2 196 164
Eoliennes de Rully
Energie éolienne
Hors régions éligibles
1 897 860
FPV Broussan
Energie solaire
Languedoc-Roussillon
1 925 634
FPV Chateau
Energie solaire
Languedoc-Roussillon
1 926 190
Lugus
Energie solaire
Languedoc-Roussillon
1 151 699
Pudiquelec
Energie solaire
Provence-Alpes-Côte d'Azur
2 096 452
PME cotées
32 997 322
Adocia
Santé
Rhônes-Alpes
65 011
Erytech Pharma
Santé
Rhônes-Alpes
64 914
Median Technologies
Logiciels d'entreprise
Provence-Alpes-Côte d'Azur
41 998
Idinvest Partners - 117 avenue des Champs-Élysées 75008 Paris
SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 1 000 000 euros. 414 735 175
R.C.S Paris - Société de gestion agréée par l’AMF sous le n° GP 97-123
www.idinvest.com
Novembre 2013- www.blossom-creation.com - © photos Fotolia - Toute reproduction, copie, duplication, transfert, sous quelque forme que ce soit, concernant tout ou partie des informations, données financières et recommandations préconisées par Idinvest Partners sont strictement interdits.
Investissements en PME régionales