L`été propice à l`emprunt

La météo des taux Cafpi : Mai 2012
L’été propice à l’emprunt
3,20 % sur 10 ans en taux fixe et des taux révisables capés inférieurs à 3 %
Depuis le début de l’année, c’est la baisse qui prévaut en matière de crédit. Et le mois de mai ne fait
pas exception. Les prêts à taux fixe profitent d’un OAT 10 ans toujours en baisse – 2,87 % en mai
contre 2,98 % en avril – mais ce sont, à l’inverse des mois précédents, les durées les plus courtes ou
les plus longues qui profitent du mouvement. Ainsi, chez Cafpi, les prêts immobiliers à taux fixe
chutent de 0,05 point sur 10 ans et de 0,1 point sur 25 ans alors que sur 15 et 20 ans, c’est la stabilité
qui l’emporte. Désormais, il est possible d’emprunter à 3,20 % sur 10 ans, 3,55 % sur 15 ans, 3,80 %
sur 20 ans et 4 % sur 25 ans.
Ce mouvement touche aussi les taux courts sur lesquels s’appuient les taux révisables. En mai,
l’Euribor 1 an s’élève à 1,27 % alors qu’il était de 1,31 % le mois précédent et de 2,03 % en janvier.
En mai, les taux révisables capés sont inférieurs à 3 % sur toutes les durées.
A l’échelon régional, Cafpi constate que les secteurs PACA et Corse offrent les conditions d’emprunt
les plus favorables. Ainsi, les emprunteurs obtiennent un taux fixe de 3 % sur 10 ans et de 3,35 % sur
15 ans. La région PACA se place toutefois en tête pour les durées de 20 ans (3,60 %) et 25 ans
(3,90 %). En revanche, les conditions d’emprunt sont un peu moins favorables pour ceux qui
cherchent à décrocher un crédit dans les régions Auvergne, Basse et Haute-Normandie, Nord-Pasde-Calais, Picardie, Poitou-Charentes et enfin Rhône-Alpes.
Chez Cafpi, en mai, un primo accédant a emprunté en moyenne 155 360 euros sur une durée de 245
mois et un secundo accédant 177 900 euros sur 215 mois. Le prix du bien représente 4,65 années de
revenus pour le premier et 5,02 années pour le second. A noter encore que 74 % des primo
accédants achètent dans l’ancien et que ce pourcentage s’envole à 89 % pour les secundo accédants.
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L’élection de François Hollande plutôt bien accueillie des marchés
Contrairement aux craintes qui circulaient avant l’élection, l’arrivée de François Hollande à la
présidence de la République n’a pas perturbé les marchés financiers. Pour preuve, les taux d’intérêts
déterminés par le marché obligataire, plus bas aujourd’hui (2,6 %) qu’au début de l’année (3,3 %) et
qu’au lendemain du premier tour de l’élection présidentielle (2,9 %). Assurément, les marchés ne
doutent pas de la capacité de la France, malgré son endettement abyssal proche de 90 % du PIB, à
rembourser sa dette.
La volonté des banques de prêter
A cette relative confiance des marchés, un autre élément favorise le retour à des taux très attractifs :
la volonté des banques de prêter pour rattraper leur retard de production. « Il ne faut pas oublier que
sur les quatre premiers mois de l’année, la production de crédits a chuté de 32 % par rapport à la
même période de 2011, indique Philippe Taboret, le directeur général adjoint de Cafpi. L’été devrait
donc s’annoncer sous les meilleurs auspices pour les emprunteurs. D’autant que les banques
devraient lâcher du lest sur les conditions d’octroi des prêts. C’est d’ailleurs déjà le cas. « Si certains
experts expliquent la hausse de l’apport personnel et la baisse des durées d’emprunt par un
resserrement des conditions d’octroi des prêts immobiliers, la réalité est tout autre, poursuit Philippe
Taboret, la baisse de production de 32 % est principalement liée à l’attentisme des primo accédants,
une clientèle que l’on sait limitée dans sa capacité d’emprunt et qui ne pouvait, ces dernières années,
acheter qu’avec des crédits sur 30 ans et un financement à 100 % ». Or, cette clientèle est devenue
très attentiste, soucieuse de voir comment la situation économique va évoluer dans les prochains
mois. « Mathématiquement, leur absence du marché a conduit à une baisse des durées d’emprunt et
à la hausse des apports personnels », souligne encore le directeur général adjoint de Cafpi.
L’été au beau fixe pour le crédit
Pour toutes ces raisons, les particuliers qui ont un projet immobilier n’ont pas intérêt à le différer. Car si
les conditions d’emprunt sont aujourd’hui très favorables et qu’elles le resteront vraisemblablement au
cours de l’été, nul ne sait comment elles évolueront à la rentrée. Les menaces qui continuent de peser
sur la Grèce et les pays les plus endettés comme l’Espagne et l’Italie pourraient tout remettre en cause.
C’est donc le moment d’en profiter. A commencer par les primo accédants qui bénéficient de belles
opportunités sur les taux révisables capés actuellement à la baisse. Pour ceux qui envisagent
d’emprunter sur 20 ou 30 ans tout en ayant l’intention de revendre au bout de 6 ou 7 ans, le jeu en vaut
la chandelle. A titre d’exemple, un ménage qui emprunte 150 000 euros sur 20 ans à taux fixe de 4 %
devra rembourser 908 euros par mois. Avec un taux révisable à 2,95 %, la mensualité sera ramenée à
828 euros. Si, dans trois ans, le taux révisable remonte à 4,95 %, mais que ce ménage revend au bout
de 5 ans pour racheter autre chose, son crédit lui coûtera au total 28 418 euros avec un taux fixe et
25 184 euros avec un taux révisable. Une économie non négligeable !
Cafpi en bref :
Créé en 1971, Cafpi est le leader du marché des courtiers en prêts immobiliers. Il est totalement
indépendant, aucun groupe bancaire ne figurant dans son capital. Employant plus de 1.200
personnes, Cafpi est présent, via ses 150 agences succursales, dans toute la France & DOM-TOM et
le Maroc. En 2011, Cafpi a réalisé 29.200 dossiers pour 5,26 milliards d’euros de crédits signés. Le
métier de courtage en prêts immobiliers est en plein essor puisque plus de 20 % des crédits en
France se font via un courtier. Grâce à ses volumes, Cafpi obtient des 110 banques partenaires avec
lesquelles il travaille en permanence des conditions particulièrement avantageuses dont il fait
bénéficier directement ses clients. Cafpi est également présent sur le web avec son site www.cafpi.fr
ainsi que pour ses autres offres spécialisées ;www.vitae-assurances.com pour les assurances
emprunteurs et www.cafpi-regroupementcredits.fr pour son offre de regroupement de crédits. En 2010, sous
l’impulsion de Cafpi, naît l’APIC (Association Professionnelle des Intermédiaires en crédits) dans le but
d’accompagner les évolutions réglementaires et législatives de l’encadrement de la profession et représenter les
courtiers auprès du grand public.
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