Exane en bref 2014 FR vf5 alternative mix.indd

EXANE
EN BREF
359,8 M 38,6 M
PNB
R É S U LT AT N E T
872
C O L L A B O R AT E U R S
Dans un environnement plus clément que les années précédentes,
Exane réalise en 2013 une bonne performance financière. Le Groupe
s’est essentiellement appuyé sur ses métiers Actions et Dérivés pour
atteindre un résultat net de 38,6 millions d’euros.
Sur les Actions, la Recherche, classée quatrième en Europe*, a
clairement pénétré le tier one européen, ce qui récompense les efforts
d’investissement menés depuis 2010 et entretient une dynamique
positive sur l’ensemble de la plateforme.
Sur les Dérivés, le succès des produits à base d’indices propriétaires
confirme le bien fondé d’ancrer l’offre sur des structures simples et
des contenus thématiques lisibles.
Sur l’Asset Management, les performances des fonds Pléiade,
Archimedes et Select (Exane asset management) comme celles des
fonds Ellipsis European Convertible et Ellipsis High Yield (Ellipsis AM)
se sont bien comportées sur l’année, confirmant la bonne qualité des
équipes de gestion.
Performant et solide sur ses deux métiers historiques, le Groupe vise
le même niveau d’efficience sur l’Asset Management, avec un double
objectif : accompagner le rebond d’Exane asset management et
poursuivre le développement d’Ellipsis AM.
Nicolas Chanut
Président-Directeur Général
* Sondage Thomson Reuters Extel Pan-European 2014 (votes des "Key Fund Managers"
pondérés par les commissions)
U N P A R T E N A R I AT O R I G I N A L
E T E F F I C I E N T AV E C B N P P A R I B A S
Conclu en 2004 et renforcé sensiblement en 2010 et 2011, l’accord de partenariat entre
Exane et BNP Paribas s’articule autour de 3 axes.
Un partenariat opérationnel sur l’intermédiation actions européennes : BNP Paribas confie à
Exane l’exclusivité de cette activité portée par la marque Exane BNP Paribas.
Un partenariat bilantiel, significatif pour les dérivés : mise à disposition de moyens de
financement et soutien objectif de notre rating.
Un partenariat capitalistique associant adossement à BNP Paribas et indépendance d’Exane.
PA RTN E R S H IP *
B N P PA R IB A S
50 % du capital
60 % des droits de vote
50 % du capital
40 % des droits de vote
V E R N E R IN V E S T IS S EMEN TS
100 %
E XA N E
* Principaux experts et managers du groupe Exane
MÉTIERS
Spécialisé sur les actions européennes, Exane intervient sur 3 métiers :
INTERMÉDIATION
ACTIONS
DÉRIVÉS
ASSET
MANAGEMENT
Actions
européennes
Structurés
Convertibles
Options
Fonds long/
short actions
Fonds long
actions
INVESTISSEMENT
RECHERCHE
3
EQUITY
U N E C U LT U R E
F O N D AT R I C E
Depuis 20 ans, Exane se développe à travers 3 fondamentaux :
le monde de l’Equity, l’expertise en Investissement (trading et asset
management) et la qualité de la Recherche actions et dérivés.
Ces fondamentaux, piliers du business model, sont associés à 3 valeurs
fortes qui ont façonné la culture du groupe Exane depuis sa création.
FONDAMENTAUX
Equity
Investissement
Recherche
V A L E UR S
Exigence
Indépendance
Engagement
I N T E R M É D I AT I O N A C T I O N S
630
Avec une part de marché institutionnelle de 4 %, Exane BNP Paribas
est l’un des brokers actions les plus dynamiques en Europe.
VALEURS SUIVIES
DES INVESTISSEMENTS C ONTINUS EN REC HERC HE E T
EXÉCUTION
115
A N A LY S T E S
1 200
CLIENTS
INSTITUTIONNELS
À TR AV E R S L E MO NDE
> Une recherche indépendante et fondamentale sur les actions
européennes, classée 4ème meilleure recherche sectorielle en Europe
selon le dernier sondage Extel.
> Des analystes issus des industries qu’ils couvrent et une analyse
financière rigoureuse, gage de la qualité de nos services d’aide à la
décision d’investissement.
> Une force de vente expérimentée, implantée localement dans les
principaux centres financiers, notamment à Londres, Paris et New York.
Exane BNP Paribas a été reconnue 3ème meilleure vente actions Pan-Europe
lors du dernier sondage Extel.
> Une offre complète de services d’exécution pour nos clients : sales
trading high touch, facilitation, trading électronique, program trading et ETFs.
UNE LARGE COUVERTURE PAN-EUROPÉENNE
Benelux
France
Espagne & Portugal
Royaume-Uni
Italie
Autres
Allemagne
12 SEC TEUR S DANS LE TOP 3 DE S MEILLEURE S
ÉQUIPES DE RECHERCHE
N°
1
Construction
& Building Materials
Real Estate
Retailers
(Non Food)
N°
2
Food Manufacturers
N°
3
Autos & Automotive Components
Banks
Household Products & Personal Care
Luxury Goods
Media
MedTech & Services
Retailers (Food)
Tobacco
DÉRIVÉS
1 090
Acteur majeur sur les obligations convertibles, les options et le crédit,
Exane Derivatives a construit une franchise reconnue dans la création
de solutions d’investissement multi-classes d’actifs.
ÉMISSIONS PAR AN
UN POSI TIONNEMENT UNIQUE, GAGE DE SOLIDI TÉ
135
C O L L A B O R AT E U R S
FRONT OFFICE
> Une offre de services et de recherche issue du "Mix", process
associant convictions fondamentales, innovation financière et
optimisation des paramètres de marché.
> Une recherche Cross Asset expérimentée et réactive sur les
problématiques d’allocation d’actifs dans un environnement incertain.
> Un savoir-faire dans la conception de solutions d’investissement
offrant un profil rendement/risque optimal pour chaque type d’investisseurs.
> Des activités de trading et de market making au profil de risque
encadré assurant une profitabilité pérenne.
UNE APPROCHE GLOBALE ET DIFFÉRENCIANTE ISSUE
DU MIX
MIX
SOLUTIONS
INVESTISSEURS
Une triple expertise
Multi-classes d’actifs
Problématiques
Objectifs
Convictions
fondamentales
Analyse financière
Recherche Globale Macro
Recherche Dérivés
Innovation financière
Actions
Crédit
Accompagnement
au cœur de notre
approche
Convertibles
Devises
Optimisation des
paramètres de marché
1,4 Mde
D'ENCOURS GÉRÉS
11 ans
D'HISTORIQUE
DE GESTION
FONDS CONVERTIBLES, CRÉDIT & DIVERSIFIÉS
> Ellipsis AM propose des fonds sur des actifs à valeur ajoutée :
obligations convertibles, crédit high yield et court terme, gestion
diversifiée. Gérés autour d’une philosophie d’investissement "researchdriven", ses portefeuilles incarnent ses convictions, dans le cadre d’une
allocation active et tactique des risques.
ASSE T MANAGEMENT
12
GÉRANTS
2,5 Mdse
D'ENCOURS SOUS
GESTION
13
FONDS GÉRÉS
(7 fonds spécialisés et
6 fonds gérés en équipe)
Fondée en 2001, Exane asset management est une société de gestion
de portefeuille spécialisée dans la sélection de valeurs au sein de
l’univers des actions européennes. Depuis sa création, la société s’est
concentrée sur la gestion dite "de performance absolue", grâce à une
équipe de gérants, analystes et experts sectoriels expérimentés.
Exane asset management est ainsi aujourd’hui l’un des principaux acteurs
français et européens de la gestion de fonds long/short actions. Forte de
cette expérience, elle propose également aux investisseurs, depuis fin
2011, son expertise dans le cadre d’un fonds long actions européennes.
L'EXPER TI SE AC TI ON S AU C ŒUR DE LA STRATÉGIE
D'EXANE ASSE T MANAGEMENT
Une équipe de gestion,
des experts sectoriels
12 analystes et gérants,
18 ans d’expérience en moyenne
ne des plus importantes équipes
U
actions européennes dans une
société de gestion indépendante
en France
La responsabilisation
comme source de motivation
Une équipe de gestion dédiée à
chacun des fonds de la gamme,
pour une identification forte
Responsable des choix de gestion et
de la performance des portefeuilles
Une couverture sectorielle exhaustive
UNE GE STI ON DE C ONVIC TI ON S ASSOC IÉE À UNE
MAÎ TRISE ÉPROUVÉE DE LA GESTION DES RISQUES
>2 types de stratégies :
• Performance absolue sur la base de techniques de gestion long/
short market neutre.
• Actions européennes.
>Une clientèle française et européenne diversifiée : institutionnels et
entreprises ; distribution, réseaux bancaires et assurance ; multi-gestion.
DES FRANCHISES
RÉCOMPENSÉES
PARIS
LONDRES
FRANCFORT
INTERMÉDIATION ACTIONS
> N°4 recherche actions en Europe(1)
> 18 secteurs dans le Top 5 des meilleures équipes de recherche(1)
> N°7 broker actions en Europe(1)
> N°1 recherche small & mid caps Pan-Europe(2)
> Meilleure société de brokerage en France(1)
> N°3 vente actions Pan-Europe(1)
GENÈVE
MADRID
MILAN
STOCKHOLM
NEW YORK
> N°2 recherche convertibles en Europe(2)
> N°3 vente convertibles en Europe(2)
> N°5 recherche dérivés en Europe(2)
SINGAPOUR
ASSET MANAGEMENT
> N°5 hedge fund Pan-Europe(3)
> N°2 société buy-side en France(3)
> Nomination dans les catégories "meilleure équipe de gestion catégorie long/short equity"
et "meilleure équipe de gestion catégorie multi-hedge funds"(4)
(1) Sondage Thomson Reuters Extel Pan-European 2014 (votes des "Key Fund Managers" pondérés par les commissions)
(2) Sondage Thomson Reuters Extel Pan-European 2014 (votes des Fund Managers pondérés par les commissions)
(3) Sondage Thomson Reuters Extel Pan-European 2014, votes des maisons de recherche actions et corporates pondérés respectivement
par le rang Extel 2013 et la capitalisation sur la base des critères suivants : qualité de service, interaction et compréhension du marché
(4) Financial News Awards for Excellence, 2012
EXANE SA I 16, Avenue Matignon 75008 PARIS
Tél. : + 33 (0)1 44 95 40 00
Fax : + 33 (0)1 44 95 40 01
www.exane.com
Juillet 2014. Crédit photo : David Marmier. Design, création : www.planetepublicite.fr
DÉRIVÉS