Article Cleor FC
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Cleor se pare de 2,5 M€ Article d’Anne-Laure Peytavin paru dans Vendredi 27 Février 2009 dans Corporate Finance News Avec cette somme réunie auprès de ses actionnaires, la chaîne de bijouteries se tient prête pour de nouvelles acquisitions. Né en 1997, le bijoutier Cleor a finalisé un tour de table de 2,5 M€, composé à parité d'obligations convertibles et d'OBSA, auprès de ses actionnaires historiques. Pour rappel, Banexi Capital Partenaires avait soutenu la société en janvier 2007 lors d'un premier tour de 9 M€, suivi par BNP Paribas Développement comme minoritaire. En décembre 2007, à l'occasion de l'acquisition du réseau de magasins Mathy - qui lui avait apporté treize points de vente -, les VCs étaient rejoints par le fonds Capzanine, qui avait alors injecté 6 M€ de mezzanine. Aujourd'hui, les deux dirigeants fondateurs, Gilles Bennejean et Pierrick Chatron-Michaud, restent actionnaires majoritaires. 25 à 26 M€ de chiffre d'affaires en 2008 Basé à Evreux dans l'Eure, Cleor compte aujourd'hui 49 bijouteries, essentiellement localisées dans la moitié Nord de la France et présentes dans les galeries de centres commerciaux. Pour l'exercice clos à fin février 2009, elle devrait réaliser entre 25 et 26 M€ de chiffre d'affaires contre 22,7 M€ l'an dernier, à périmètre constant. L'entreprise de 170 salariés se positionne sur des produits entrée de gamme, concurrençant des enseignes telles que Tatie Or ou encore les boutiques en propre des grandes surfaces comme Leclerc, Auchan ou Carrefour. Depuis 2005, les deux dirigeants fondateurs ont lancé une rénovation de la marque avec un nouveau logo, le ré-agencement complet des magasins, de leur ambiance et de l'exposition des produits. Opportunités d'acquisitions "Cette levée est destinée à continuer ces ré-aménagements, mais aussi à réserver une surface financière pour des opportunités d'acquisitions", explique Christophe Karvelis, associé fondateur de Capzanine (photo ci-dessus). Anticipant une baisse des valorisations, Cleor regarde des dossiers mais ne veut pas se précipiter : sauf exception, rien ne sera signé avant le deuxième semestre 2009. LES INTERVENANTS DE L'OPERATION Acquéreur ou Investisseur AZULIS CAPITAL , Gilles Pérony , Anne Robert , BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT , Yannick Carré , CAPZANINE , Christophe Karvelis , Julie Masson Acquéreur, Avocat d'Affaires ORSAY AVOCATS , Samira Friggeri , Louis d'Urzo , DENTON WILDE SAPTE , Pierre Jouglard Managers, Conseil Juridique COURTOIS LEBEL , Frédéric Cohen Dette BNP PARIBAS , Laurent Denizou Capital Développement CLEOR Lundi 01 Décembre 2008 Les détails de l'opération Société cible: CLEOR Type/sous-type opération: Capital Développement / 3eme tour Investisseur ou Acquéreur: AZULIS CAPITAL, BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT, CAPZANINE, Cédant(s): nd Date opération: 01/12/2008 Date origine détention: nd Durée de détention: 3 Date de sortie: nd Type de sortie: nd Montant: 2,50 M€ Fourchette: 0-20 M€ Descriptif: chaîne de bijouteries Secteur d'activité: Distribution CA société cible: 25 M€ Année du chiffre d'affaires: 2008 EBIT: nd EBITDA: nd Financement, Equity: nd Financement, Dette Senior: nd Financement, Dette Mezzanine: nd Financement, Dette Totale: nd Résultat net société cible: nd Zone géographique cible: France