MVVA – Où acheter ses Sicav – 03/2013 - Accès Client

Date: 01.03.2010
OJD: 249918
Page: 102-104
Edition: PRINCIPALE (FR)
Suppl.:
Rubrique: Pratique
Où acheter
ses Sicav ?
Votre agence bancaire est
Le
lieu de prédilection pour acheter
à la facture si vous cherchez des fonds
l'extérieur. Passer par des courtiers en ligne est alors
une solution plus efficace et moins onéreuse.
des Sicav. Mais gare
gérés
à
Téléphonera
votre banquier
pour acheter
des fonds
relève parfois
du parcours du
combattant.
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Rubrique: Pratique
Trois courtiers au crible
une Sicav s'achète partout C'est
en tout cas le message dispensé par les gé
rants de la place. Vous avez choisi le produit
que vous souhaitez acquérir? Rien de plus
simple ensuite. Avec son code Isin - ce fa
meux numéro à dix chiffres précédé des deux
lettres indiquant le pays d'origine du fonds -, vous pour
rez passer un ordre auprès de votre intermédiaire habi
tuel. Il suffit pourtant de faire le test auprès de votre
conseiller bancaire pour comprendre que, entre la théo
rie et la pratique, il y a parfois un gouffre.
Où réside le problème? A l'image du secteur informa
tique, où tous les logiciels ne sont pas compatibles, le
système de tuyauterie propre aux fonds d'investissement
ne permet pas de souscrire une Sicav partout. Exemple
la société de gestion DNCA explique sur son site Inter
net que les ordres passés sur ses fonds atterrissent chez
le dépositaire CM-CIC Securities, s'il s'agit de fonds de
droit français, mais chez BNP Paribas Securities Services
pour ceux de droit luxembourgeois. Preuve que tous les
fonds d'Investissement, y compris ceux d'un même gérant,
ne sont pas négociables auprès du même dépositaire. Un
réseau bancaire, lui, passe l'essentiel de ses ordres concer
nant des fonds maison via un seul intermédiaire.
Officiellement,
XQ
^^ Boursorama
71J Banque
Avee&âmillÎGn&d'
Boursorama s'imposa ccfnrifle leiesd9r'd«
Mise en place en 1999, la |ftateh-ïôm8
du rapprochement avec FfejatôX en 2C©2,
de SelfTrade l'année sgiwnta,Bd«rsoFama,
aujourd'hui 1 500 fonds à tarif nrtvitégié. Pau
faut s'acquitter des drofede ta notice dttfi
:
de 2 "ft avec un mmmu}Rè»:69
ligne ne
garde sont gratuit».
Désormais détenu par la Crédit Matuel Arké*, FprtaftôO asî
né en 2000. La société dispose «450014^^9 ^•otreOfroomptas.
Sur le site du courtier en ligne, 9 900 forais tf i«mfte9éiênt Missing '
sont disponibles, dont 709 affichent d«fr*tf«ï«M*ltàF;3 Missing
pour 800 fonds négoces à 1 8» de
devrez
même.
6 euros
passé.
frafetfeatréS|
vous sortez4'«MSfëËp'
d»tetfegj}-{ '
payer lés droits
Fortune* prélève un abonnement, soit près de
par mois, annulé dès. le premier
deSeurse
Les droits de garde sont gratuits»
Attention,
si
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CdrtalConsors
BNP PARIBAS
Né de La fusion de Cortaletde Censors u.^,-,
- ¦m™.,en ligne est proprotê du gmip* BW^r^as. Le'tôëder
européen du courtage en Bgne offre, via a^estifate des
Sicav, l'accès à 1 6000 fonds d'investissement, dont 1 000 sont
:
proposés à 1 Sfr de fiw4tÉfiN«UGb^nfe«lrt^ -tftÉlpft
^
indiqués dans La notice jtfinrt;«y«fl«r«fesftafe
.,
d'abonnement de 15 euros par semestre (pur accéder
'
service de trading. Quant aux droits de o^r^e,iï
ordre»
vous passez un
de '.Bo»**se|tar mes.
.
u Missing
Carnet d'adresses
Plates-formes de courtage sur les Sicav accessibles
au particulier:
www.boursorama.tr
www.CDrtalconsors.tr;
www.fortuneo.fr; www.sicavonline.fr;
www.cpr-online.com
www.binck.fr ;
;
*
;
:
mtm.
*3»
Pour un fonds non géré par votre
banque, vous payez trois types de frais
Votre conseiller soutient qu'il peut trouver le fonds dont
vous rêvez? C'est possible. Mais redoublez alors de vi
gilance sur le coût de l'opération. Car la facture pourrait
être salée. En achetant une Sicav externe, c'est-à-dire non
gérée par votre banque et à moins de passer par un cour
tier en ligne (voir ci-contre), vous allez payer trois types
de frais. Votre intermédiaire va d'abord vous demander
des frais de souscription de Sicav externe. Pour ce type
d'opération, les réseaux bancaires disposent d'un tarif of
ficiel Si vous ne le connaissez pas, demandez la brochure
des tarifs complets de votre établissement Dans notre
palmarès des tarifs bancaires publié le mois dernier (voir
Mieux Vivre Votre Argent, numéro 342, février 2010),
nous constatons des réalités bien différentes, en fonction
des établissements. La moyenne demandée par les
banques s'établit à 25,04 euros, pour une souscription
d'un montant de 1 500 euros. Le réseau LCL se situe en
dessous, avec un montant de 20 euros, de même que
BNP Paribas, à 23,92 euros. En revanche, la Société Gé
nérale prélève 35,88 euros sur une telle opération, contre
50 euros pour Groupama Banque.
Mais après l'entrée, vient le plat de résistance... Vous
devez ajouter à cette somme les frais d'entrée de la Si
cav recherchée. Exemple, un fonds d'actions des pays
émergents peut afficher 5 X. Et comme vous souscrivez
via un intermédiaire externe, vous risquez de payer le
prix fort sur ces droits d'entrée, pourtant réputés négo
ciables. Une dernière ligne vous attend sur l'addition
les droits de garde. Sans doute les frais les plus retors
dans le paysage bancaire. Car ils n'apparaissent nulle
part lors de la souscription. Facturés par l'intermédiaire
pour vous permettre de conserver sur votre compte ^ »
¦I
www.boursedirect.fr;
www.in9direct.fr.
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DE MOINS EN MOINS DE SICAV
DANS LES RÉSEAUX
!
Vousvenej de repérer une Sicav de la gamme Parvest
Fund et vous souhaitez l'acquérir dans une agence du
réseau BNP Paribas... Rien de plus logique. Mais vous
risquez de ne pas la trouver. En effet, les fonds gérés
par les sociétés de gestion filialisées des
établissements bancaires ne sont pas tous destinés au
particulier. Dans les agences, la tendance consiste
même à vous proposer de moins en moins de fonds
d'investissement. Ainsi, les réseaux de La Banque
Postale, du Crédit Agricole, de la Caisse d'Epargne, de
BMP Paribas ou du CIC offrent une gamme inférieure à
cinquante produits pour le particulier. Seuls quelques
réseaux comme la Société Générale ou LCL échappent
encore à la règle, en proposant jusqu'à une centaine de
produits. Que deviennent les fonds absents des
guichets? il s'agit de gammes de fonds de droit
en général luxembourgeois. Leur
caractéristique? Ces fonds sont spécialisés sur une
zone géographique, un secteur ou un style de gestion.
Ils sont donc réservés à un public averti, qu'il s'agisse
des clients fortunés de La banque privée ou des
investisseurs institutionnels.
étranger,
sont souvent négociés avec les gestionnaires. Boursora
ma propose par exemple une sélection de 850 fonds ac
cessibles à 0 % de frais d'entrée, sur un total de 500
disponibles en vitrine. Quant à la politique tarifaire sur les
droits de garde, elle est aussi très avantageuse. Ces frais
sont gratuits chez Boursorama, Fortuneo, Bourse Direct
ou BinckBank. En revanche, ces intermédiaires prélè
vent parfois des frais d'abonnement pour leur offre de
courtage, qui disparaissent en général si vous passez plu
sieurs ordres. Bref, les courtiers en ligne apparaissent
bien souvent comme la solution idéale pour se constituer
un portefeuille de Sicav.
Tous ces frais pratiqués sont autant de barrières pour
l'investisseur à l'entrée. Nous avons décidé d'en tenir
compte en nous concentrant sur les Sicav accessibles à
des conditions tarifaires attractives. Premier constat les
réseaux bancaires représentent la majorité de la collec
te des fonds d'investissement réalisée en France. Selon
Europerformance, ils auraient ainsi drainé 61 * de ce
marché en 2009. Nous intégrons donc dans nos palmarès
(voir page 122) tous les fonds disponibles au guichet des
réseaux (voir encadré). Et nous ajoutons les fonds ac
cessibles à des tarifs négociés sur les plates-formes In
ternet Bilan 4301 fonds trouvés, alors qu'il existe plus
de 18000 fonds référencés dans les bases de données
professionnelles. Ce périmètre restreint est utilisé pour
le calcul de nos Corbeilles (voir Mieux Vivre Votre Ar
gent, numéro 338, octobre 2009). Publiés dans ce guide,
nos Labels ont également bénéficié de cette méthode.
Ainsi, nous savons que les fonds récompensés peuvent
être souscrits soit auprès de grandes banques, soit sur les
principales plates-formes en ligne. L'occasion, pour nous,
M
de rendre plus accessible l'univers des fonds.
1
???un
fonds d'investissement géré ailleurs, ils seront
visibles seulement en fin d'année. Notre enquête sur les
droits de garde prélevés dans le cadre d'un plan d'épargne
en actions pour une ligne de 10000 euros laisse, là en
core, apparaître de fortes disparités entre les établisse
ments. Dans les principaux grands réseaux, ils oscillent
entre 23,78 euros à La Banque Postale et 56,91 euros au
Crédit du Nord. LCL plafonne à 25 euros, contre 29 eu
ros chez HSBC, 30,78 euros à la Société Générale ou en
core 32,75 euros chez BNP Paribas.
Sur les platesformes Internet,
la politique
sur les droits
de garde est très
avantageuse.
Pour éviter des frais à rallonge,
tournez-vous vers les courtiers en ligne
Pour éviter ce cumul de frais, la solution la plus simple
consiste à se tourner vers les courtiers en ligne. Dix ans
après la bulle Internet qui les avait vus naître, peu d'entre
eux ont survécu. Mais si Boursorama, Fortuneo ou Cortal Consors dominent aujourd'hui ce marché, il ne faut
pas hésiter à comparer leurs offres à celles de nouveaux
entrants. Exemple connue pour son superlivret, BinckBank propose aussi une centaine de Sicav. Idem pour
ING Direct, qui, lui aussi, a forcé le verrou du marché
français avec son superlivret, l'Epargne Orange. Sur son
site Internet, la filiale de la banque néerlandaise propo
se une sélection de vingt fonds. En optant pour ces cour
tiers, les frais de souscription de Sicav externe
disparaissent. La plupart des courtiers ne proposent pas
de gestion maison et n'ont donc aucune raison de sur
facturer des fonds externes. Quant aux frais d'entrée, ils
:
:
:
VotPBArgent
Découvrez les droits
de garde facturés
par votre banque.
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