UBAM (CH) – Gold + Rapport semestriel au 31 octobre 2014

Transcription

UBAM (CH) – Gold +
Rapport semestriel au 31.10.14
Numéro de valeur classe (CHF) AH
Numéro de valeur classe (CHF) IH
Numéro de valeur classe (EUR) AH
Numéro de valeur classe (USD) A
Numéro de valeur classe (USD) I
Unité de compte du fonds
Rapport semestriel au 31 octobre 2014
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
1
Table des matières
Direction et organisation
2
Politique d’investissement
3
Chiffres comptables
4
Inventaire et transactions
7
Notes aux états financiers
12
Rapport de performance
13
Rapport de la société d’audit
23
Rue du Rhône 96-98
Case postale 1320
CH-1211 Genève 1
Rue du Maupas 2
Case postale 6249
CH-1002 Lausanne
www.ubp.ch
www.gerifonds.ch
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
2
Direction et organisation
Conseil d’administration
Distributeurs
Stefan BICHSEL
Président
Directeur général, BCV
UNION BANCAIRE PRIVEE, UBP SA, Genève
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
Banque Cantonale de Genève, Genève
Toutes les autres banques cantonales
bank zweiplus sa, Zurich
BANQUE ARNER SA, Lugano
Banque Coop SA, Bâle
BANQUE HERITAGE SA, Genève
Banque Hypothécaire de Lenzbourg SA, Lenzbourg
Banque J. Safra Sarasin SA, Bâle
Deutsche Bank (Suisse) SA, Genève
Diapason Commodities Management SA, Prilly
Hyposwiss Private Bank Genève SA, Genève
Leumi Private Bank SA, Zurich
Lienhardt & Associés Banque Privée Zurich SA, Zurich
Lloyds Bank Plc, Londres, succursale de Genève
MFM Mirante Fund Management SA, Lausanne
Piguet Galland & Cie SA, Yverdon-les-Bains
PKB PRIVATEBANK SA, Lugano
Privatbank Von Graffenried AG, Berne
Swisscanto Asset Management SA, Berne
Christian PELLA
Vice-Président
Patrick BOTTERON
Membre
Directeur, BCV
Christian BEYELER
Membre
Florian MAGNOLLAY
Membre
Société de direction
GERIFONDS SA
Rue du Maupas 2, case postale 6249, 1002 Lausanne
Christian CARRON, directeur
Bertrand GILLABERT, directeur adjoint
Nicolas BIFFIGER, sous-directeur
Antonio SCORRANO, sous-directeur
Banque dépositaire
Domicile de souscription et de paiement
BCV, Lausanne
BCV, Lausanne
Société d’audit
Gestion du fonds
PricewaterhouseCoopers SA
Case postale 1172, 1001 Lausanne
GERIFONDS SA a délégué la gestion du compartiment
UBAM (CH) – Gold + à UNION BANCAIRE PRIVEE,
UBP SA, Genève.
Comité de surveillance
Pierre BERGER, président, UBP SA
Christian CARRON, président, GERIFONDS SA
Bernard KALFON, membre, UBP SA
Geoffroy GRIDEL, membre, UBP SA
Frédéric NICOLA, membre, GERIFONDS SA
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
3
Politique d’investissement
UBAM (CH) – Gold + a été lancé le 22 octobre 2010 sous la forme d’un fonds de droit suisse de la catégorie « Autres fonds
en placements traditionnels ». Il est le premier fonds de droit suisse investissant dans l'or physique géré activement, avec
comme objectif de rendement une surperformance par rapport à l'indice London Gold Market Fixing. Pour cela, le
compartiment combinera la détention d'or physique avec des stratégies optionnelles sur l'or.
Le compartiment propose une liquidité journalière et dispose de classes de parts en USD, en CHF et en EUR, ces deux
dernières étant systématiquement couvertes.
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
4
Chiffres compatbles
Aperçu
Devise
Fortune nette du fonds à la fin de la période comptable
Portfolio Turnover Rate (PTR)
consolidée
USD
Parts en circulation à la fin de la période comptable
Valeur nette d'inventaire d'une part à la fin de la période comptable
Distribution par part
Total Expense Ratio (TER) avec commission de performance
Total Expense Ratio (TER) sans commission de performance
classe (CHF) AH
classe (CHF) AH
classe (CHF) AH
classe (CHF) AH
classe (CHF) AH
classe (CHF) AH
CHF
classe (CHF) IH
classe (CHF) IH
classe (CHF) IH
classe (CHF) IH
classe (CHF) IH
classe (CHF) IH
classe (EUR) AH
classe (EUR) AH
classe (EUR) AH
classe (EUR) AH
classe (EUR) AH
classe (EUR) AH
classe (USD) A
classe (USD) A
classe (USD) A
classe (USD) A
classe (USD) A
classe (USD) A
classe (USD) I
classe (USD) I
classe (USD) I
classe (USD) I
classe (USD) I
classe (USD) I
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
01.05.14
31.10.14
85'849'674.81
-27.52%
01.05.13
30.04.14
121'420'435.96
-36.82%
01.05.12
30.04.13
222'770'706.57
-51.52%
01.05.11
30.04.12
492'690'629.82
-32.39%
6'969'342.84
85'956
81.08
-.-1.48%
1.48%
8'057'917.33
91'106
88.45
0.00
1.44%
1.44%
15'567'767.23
157'610
98.77
0.00
1.45%
1.45%
38'185'725.80
327'096
116.74
0.00
1.53%
1.53%
01.05.14
31.10.14
1'759'967.88
21'320
82.55
-.-1.00%
1.00%
01.05.13
30.04.14
1'915'092.65
21'320
89.83
0.00
0.99%
0.99%
01.05.12
30.04.13
2'128'961.11
21'320
99.86
0.00
0.91%
0.91%
01.05.14
31.10.14
5'940'442.87
71'393
83.21
-.-1.39%
1.39%
01.05.13
30.04.14
11'660'694.04
128'664
90.63
0.00
1.43%
1.43%
01.05.12
30.04.13
26'753'201.00
265'118
100.91
0.00
1.43%
1.43%
01.05.11
30.04.12
80'455'474.33
676'065
119.01
0.00
1.53%
1.53%
56'573'740.78
662'778
85.36
-.-1.49%
1.49%
79'138'510.12
853'721
92.70
0.00
1.46%
1.46%
124'911'092.37
1'217'610
102.59
0.00
1.45%
1.45%
254'787'093.74
2'128'435
119.71
0.00
1.52%
1.52%
12'796'231.68
146'923
87.09
-.-1.00%
1.00%
14'798'878.14
156'851
94.35
0.00
0.95%
0.95%
43'698'865.13
420'602
103.90
0.00
0.98%
0.98%
67'552'575.83
559'878
120.66
0.00
1.04%
1.04%
Les chiffres et indications mentionnés dans ce rapport font référence à des événements passés et n’offrent aucune garantie quant aux résultats futurs.
Les explications des légendes se trouvent à la fin du rapport
(Lancement
de la classe)
22.02.12
30.04.12
19'850'774.34
169'891
116.84
0.00
1.00%
1.00%
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
5
Compte de fortune
(Valeurs vénales)
Avoirs en banque
à vue
Créances résultant d'opérations sur instruments financiers dérivés
Métaux précieux
Instruments financiers dérivés
Autres actifs
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Engagements envers les banques à court terme
Autres engagements
Evolution du nombre de parts de la classe (CHF) AH
31.10.14
30.04.14
9'210'542.59
823'058.83
75'725'172.95
198'490.75
26.68
85'957'291.80
-99.48
-107'517.51
85'849'674.81
6'190'930.83
1'575'739.76
113'934'866.46
-136'248.24
91.79
121'565'380.60
-241.57
-144'703.07
121'420'435.96
Période comptable
01.05.14
31.10.14
91'106
60
-5'210
85'956
01.05.13
30.04.14
157'610
120
-66'624
91'106
Période comptable
01.05.14
31.10.14
21'320
0
0
21'320
01.05.13
30.04.14
21'320
0
0
21'320
Période comptable
01.05.14
31.10.14
128'664
170
-57'441
71'393
01.05.13
30.04.14
265'118
25'069
-161'523
128'664
Période comptable
01.05.14
31.10.14
853'721
26'112
-217'055
662'778
01.05.13
30.04.14
1'217'610
172'642
-536'531
853'721
Période comptable
01.05.14
31.10.14
156'851
2'175
-12'103
146'923
01.05.13
30.04.14
420'602
20'401
-284'152
156'851
121'420'435.96
-26'488'010.85
-9'082'750.30
85'849'674.81
222'770'706.57
-84'646'941.61
-16'703'329.00
121'420'435.96
Position au début de la période comptable
Parts émises
Parts rachetées
Position à la fin de la période comptable
Evolution du nombre de parts de la classe (CHF) IH
Parts émises
Parts rachetées
Evolution du nombre de parts de la classe (EUR) AH
Parts émises
Parts rachetées
Evolution du nombre de parts de la classe (USD) A
Parts émises
Parts rachetées
Evolution du nombre de parts de la classe (USD) I
Parts émises
Parts rachetées
Variation de la fortune nette du fonds
Fortune nette du fonds au début de la période comptable
Solde des mouvements de parts
Résultat total
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
6
Compte de résultats
Période comptable
Revenus
Revenus des avoirs en banque
à vue
Revenus des valeurs mobilières
Participation des souscripteurs aux revenus nets courus
Total des revenus
01.05.14
31.10.14
01.05.13
30.04.14
164.69
754.46
-13'443.08
-13'278.39
-165'885.27
-165'130.81
Charges
Intérêts passifs
Bonifications réglementaires
Commission forfaitaire de gestion
Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus
Total des charges
-928.44
-9'554.98
-726'001.66
79'016.44
-647'913.66
-2'010'898.01
469'104.77
-1'551'348.22
Résultat net
-661'192.05
-1'716'479.03
Gains et pertes de capital réalisés
-6'051'168.93
4'294'462.09
Résultat réalisé
-6'712'360.98
2'577'983.06
Gains et pertes de capital non réalisés
Résultat total
-2'370'389.32
-9'082'750.30
-19'281'312.06
-16'703'329.00
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
7
Inventaire et transactions
Inventaire de la fortune du fonds à la fin de la période comptable
ISIN
Désignation
Nombre/Nominal
Monnaie
Cours
Valeur vénale
en %
75'725'172.95
88.10
Valeurs mobilières cotées en bourse
Métaux précieux
GOLD
Or 1 oz
USD
65'042.021
1'164.25
Or physique
GOLD.FUT1214
Or 100 oz décembre 14
USD
-150
1'163.80
Futures
75'725'172.95
88.10
75'725'172.95
88.10
755'702.97
0.88
755'702.97
0.88
755'702.97
0.88
-557'212.22
-0.65
Autres placements non cotés en bourse
GC1114P-1
USD
-37
Put Comex Gold décembre 14 1185
34.30
Options
Montant Monnaie
-126'910.00
-0.15
-126'910.00
-0.15
Code
Echéance
Monnaie
Montant
Change
Valeur vénale
en %
DAT016991
26.11.14
USD
-9'656'004.20
CHF
9'207'000.00
0.96434
-108'473.63
-0.13
DAT016992
26.11.14
USD
-7'932'416.40
EUR
6'264'000.00
0.79951
-97'560.91
-0.11
DAT017039
28.11.14
JPY
-1'823'490'972.00
XAU
13'741.04
130'761.30
-237'719.77
-0.28
DAT017040
28.11.14
XAU
-1'755.34
USD
2'154'644.74
1'164.8669
109'907.28
0.13
DAT017055
28.11.14
EUR
-1'407'913.82
XAU
1'470.00
931.21210
-48'813.30
-0.06
DAT017066
26.11.14
EUR
-184'000.00
USD
230'018.40
1.25077
-123.82
0.00
DAT017067
26.11.14
CHF
-284'000.00
USD
294'422.56
1.03698
-80.91
0.00
DAT017068
28.11.14
EUR
-2'069'004.44
XAU
2'210.90
931.21210
-12'740.59
-0.01
DAT017069
28.11.14
XAU
-2'676.70
JPY
352'574'924.00
130'761.30
22'851.88
0.03
DAT017070
28.11.14
USD
-3'200'128.69
XAU
2'676.70
1'164.8669
-82'129.46
-0.10
DAT017071
28.11.14
XAU
-2'210.90
USD
2'599'985.24
1164.8669
Opérations à terme sur devises
Avoirs en banque à vue
Créances résultant d'opérations sur instruments financiers dérivés
Métaux précieux
Autres actifs
Fortune totale du fonds à la fin de la période comptable
Engagements envers les banques à court terme
Autres engagements
Cours de change
Cours de change
Cours de change
Cours de change
CHF
EUR
JPY
XAU
1
1
100
1
24'581.01
0.03
-430'302.22
-0.50
9'210'542.59 10.71
823'058.83
0.96
75'725'172.95 88.10
198'490.75
0.23
26.68
0.00
85'957'291.80 100.00
-99.48
-107'517.51
85'849'674.81
=
=
=
=
USD
USD
USD
USD
1.036806
1.250596
0.890513
1'164.25
Vente JPY contre XAU
Vente JPY contre XAU
Vente USD contre XAU
Vente EUR contre XAU
Vente EUR contre XAU
DT
DT
DT
DT
DT
24.11.14
28.11.14
26.11.14
26.11.14
26.11.14
26.11.14
Vente JPY contre XAU 132704
Vente JPY contre XAU 132704
Vente XAU contre USD 1227.48
Vente EUR contre XAU 957.7645
Vente XAU contre JPY 131720
Vente XAU contre JPY 131720
Vente USD contre XAU 1195.55
Vente XAU contre USD 1175.985
Vente USD contre CHF 0.95350
Vente CHF contre USD 1.03670
Vente USD contre EUR 0.78967
Vente EUR contre USD 1.25010
DT
DT
DT
DT
DT
DT
DT
DT
DT
DT
DT
Classes CHF
DT
DT
Classe EUR
DT
DT
EUR
EUR
CHF
CHF
XAU
XAU
XAU
JPY
EUR
XAU
EUR
XAU
XAU
JPY
XAU
USD
USD
21.20
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
4.99
-1.75
0.00
15.00
2.96
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
59.56
0.00
0.00
0.00
3.00
3.63
3.63
0.00
0.00
3.00
0.00
1.99
2.38
0.00
18.63
2.96
La direction du fonds n'a conclu aucune convention dite de «soft commissions».
Indication sur les Soft Commission Agreement :
(Devises à terme)
(Warrants actions)
(Métaux précieux)
0.00
DT
WA
MP
0.00
51'139'743.68
0.00
0.00
0.00
2'574'040.33
3'116'347.98
3'116'347.98
0.00
0.00
2'574'040.33
0.00
1'711'447.50
2'043'654.60
0.00
15'998'005.82
2'542'109.14
IRS
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
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0.00
0.00
0.00
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0.00
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0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
(Interest Rate Swap)
0.00
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0.00
0.00
0.00
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0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Risque de crédit
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Risque de fluctuation de cours
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USD
5)
USD
5)
USD
5)
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20.34
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0.00
0.00
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0.00
0.00
0.00
4'285'487.83
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0.00
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0.00
20.34
17'463'750.00
0.00
-20.34
-17'463'750.00
0.00
(Options indices)
(Options actions)
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1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
-0.590128
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1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
1.00000
Risque de crédit
Risque du marché
Risque de fluctuation de cours
Risque de fluctuation du taux d'intérêt
USD
5)
USD
5)
USD
5)
Montant du compte prévu pour être réinvesti :
OI
OA
OMP
1.25060
1.25060
1.03681
1.03681
1'164.25000
1'164.25000
1'164.25000
0.89051
1.25060
1'164.25000
1.25060
1'164.25000
1'164.25000
0.89051
1'164.25000
1'164.25000
1'164.25000
Delta
Delta
0.00
-184'000.00
6'264'000.00
9'207'000.00
-284'000.00
-2'210.90
2'676.70
-2'676.70
352'574'924
-2'069'004.44
2'210.90
-1'407'913.82
1'470.00
-1'755.34
-1'823'490'972
13'741.04
-37
-150
Cours/Strike
1.25060
1.03681
1.25060
1'164.25000
1'164.25000
0.89051
1'164.25000
1'164.25000
Cours/Strike
Valeurs mobilières mises en pension à la date du bilan :
(Futures indices)
(Futures taux)
(Futures matières premières)
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
100
100
Montant/Quantité
6'080'000.00
8'923'000.00
-3'476'918.26
3'680.90
-1'289.54
-1'470'916'048
11'064.34
-150
Montant/Quantité
Valeurs mobilières prêtées pour une durée illimitée à la date du bilan :
Informations supplémentaires et opérations hors-bilan
FI
FT
FMP
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
31.12.14
EUR
CHF
EUR
XAU
XAU
JPY
XAU
USD
Taille du contrat Monnaie
1
26.11.14
Echéance
1
1
1
1
1
1
100
Taille du contrat Monnaie
26.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
31.12.14
Echéance
FMP
OMP
Genre
Désignation
d'instrument
Classes CHF
Vente USD contre CHF
DT
Position compensable sur CHF
Exposition nette
Classe EUR
Vente USD contre EUR
DT
Position compensable sur EUR
Exposition nette
Options s/Or Comex Gold
OMP
Exposition nette
FMP
Position compensable sur Or
Genre
Désignation
d'instrument
Genre d'instrument
Total brut
Risque
Total brut
Total net
Risque
Total net
Risques sur instruments dérivés selon Commitment II
-230'110.40
40'581'422.01
7'833'758.40
9'545'909.67
-294'454.04
0.00
0.00
0.00
3'139'714.96
2'587'496.95
0.00
1'760'737.02
0.00
0.00
16'238'369.45
0.00
0.00
USD
0.00
5)
8.85
-8.65
0.20
20.76
10.78
-10.54
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0.00
0.00
15.26
0.00
0.00
0.00
0.00
-0.27
47.26
9.12
11.12
-0.34
0.00
0.00
0.00
3.66
3.01
0.00
2.05
0.00
0.00
18.91
0.00
0.00
5)
0.00
Risque de change
7'603'648.00
-7'429'095.07
174'552.93
17'822'289.76
9'251'455.63
-9'050'607.28
200'848.35
4'348'233.98
0.00
0.00
13'098'654.50
0.00
0.00
0.00
0.00
USD
Risque de change
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
8
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
9
Liste des transactions pendant la période comptable
ISIN
Désignation
Achats 2)
Ventes 3)
Positions ouvertes à la fin de la période comptable
Métaux précieux
GOLD
Or 1 oz
23'382.40
Futures
GOLD.FUT1214
Options
GC1114P-1
1'999
2'149
37
Code
DAT016991
DAT016992
DAT017039
DAT017040
DAT017055
DAT017066
DAT017067
DAT017068
DAT017069
DAT017070
DAT017071
Echéance
26.11.14
26.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
26.11.14
26.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
28.11.14
Change
0.95350
0.78967
0.00754
1227.48
0.00104
1.25010
1.03670
0.00107
131'720.00000
0.00084
1175.98500
Monnaie
CHF
EUR
XAU
USD
XAU
USD
USD
XAU
JPY
XAU
USD
Achats Monnaie
9'207'000.00
USD
6'264'000.00
USD
13'741.04
JPY
2'154'644.74
XAU
1'470.00
EUR
230'018.40
EUR
294'422.56
CHF
2'210.90
EUR
352'574'924.00
XAU
2'676.70
USD
2'599'985.24
XAU
Ventes
9'656'004.20
7'932'416.40
1'823'490'972.00
1'755.34
1'407'913.82
184'000.00
284'000.00
2'069'004.44
2'676.70
3'200'128.69
2'210.90
Positions fermées en cours de période comptable
Futures
GOLD.FUT0614
Or 100 oz juin 14
1'085
835
GOLD.FUT0814
Or 100 oz août 14
1'234
1'234
GOLD.FUT1014
Or 100 oz octobre 14
74
74
Options
GC0914C-1
Call Comex Gold septembre 14 1265
74
74
GC0914P-1
Put Comex Gold septembre 14 1265
74
74
GC1014C-1
Call Comex Gold octobre 14 1240
74
74
GC1014P-1
Put Comex Gold octobre 14 1190
74
74
46
46
GC1114C-1
Call Comex Gold novembre 14 1240
XAU0514C-1
Call Or mai 14 1330
XAU0514C-2
Call Or mai 14 1330
XAU0514P-1
Put Or mai 14 1270
XAU0514P-2
Put Or mai 14 1270
XAU0614C-1
Call Or juin 14 1330
9'000
9'000
9'000
9'000
9'000
9'000
XAU0614C-1
Call Or juin 14 1330
9'000
XAU0614P-1
Put Or juin 14 1270
9'000
XAU0614P-1
Put Or juin 14 1270
9'000
XAU0714P-1
Put Or juillet 14 1230
9'000
9'000
XAU0714P-1
Put Or juillet 14 1230
9'000
9'000
9'000
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
10
Code
Echéance
Change
Monnaie
DAT015795
14.05.14
1.38186
USD
400'738.53
Achats Monnaie
DAT015796
14.05.14
1.13181
USD
DAT015822
09.05.14
0.87290
CHF
DAT015824
12.05.14
0.71813
EUR
DAT015825
12.05.14
0.87530
DAT015826
14.05.14
0.71808
Ventes
EUR
290'000.00
260'316.16
CHF
230'000.00
20'000.00
USD
22'912.26
12'000.00
USD
16'710.16
CHF
11'000.00
USD
12'567.08
EUR
235'000.00
USD
327'261.00
DAT015846
25.06.14
0.72622
EUR
11'596'000.00
USD
15'967'692.00
DAT015847
25.06.14
0.88700
CHF
9'951'000.00
USD
11'218'714.77
DAT015862
16.05.14
0.72833
EUR
38'000.00
USD
52'174.00
DAT015877
19.05.14
0.88910
CHF
17'000.00
USD
19'120.39
DAT015878
19.05.14
0.72901
EUR
50'000.00
USD
68'586.30
DAT015947
25.06.14
1.11769
USD
263'775.57
CHF
236'000.00
DAT015965
02.06.14
0.89626
CHF
5'000.00
USD
5'578.75
DAT015983
30.06.14
0.00777
XAU
20'700.00
JPY
2'663'883'000.00
DAT015984
30.06.14
0.00108
XAU
7'000.00
EUR
6'497'365.00
DAT015985
25.06.14
1.35973
USD
348'090.37
EUR
256'000.00
DAT015993
04.06.14
0.73352
EUR
38'000.00
USD
51'804.83
DAT015994
25.06.14
1.11629
USD
256'745.71
CHF
230'000.00
DAT016014
25.06.14
1.36067
USD
321'118.12
EUR
236'000.00
DAT016057
16.06.14
0.73849
EUR
34'000.00
USD
46'040.01
DAT016058
16.06.14
0.89881
CHF
3'000.00
USD
3'337.73
DAT016077
18.06.14
0.73839
EUR
13'000.00
USD
17'605.89
DAT016141
25.06.14
0.89612
CHF
237'000.00
USD
264'474.69
DAT016142
25.06.14
0.73601
EUR
341'000.00
USD
463'305.79
DAT016152
24.07.14
0.89490
CHF
9'897'000.00
USD
11'059'336.24
15'774'111.20
DAT016153
24.07.14
0.73589
EUR
11'608'000.00
USD
DAT016163
24.07.14
1.36350
USD
2'972'430.00
EUR
2'180'000.00
DAT016176
31.07.14
0.00750
XAU
16'300.00
JPY
2'173'086'660.00
DAT016177
31.07.14
0.00104
XAU
5'700.00
EUR
5'485'870.95
DAT016189
31.07.14
133'507.77000
JPY
320'418'648.00
XAU
2'400.00
DAT016190
31.07.14
0.00103
XAU
2'400.00
EUR
2'321'610.24
DAT016196
03.07.14
0.73161
EUR
73'000.00
USD
99'779.90
DAT016240
09.07.14
0.73581
EUR
22'000.00
USD
29'898.84
DAT016242
10.07.14
0.89406
CHF
12'000.00
USD
13'421.99
DAT016243
10.07.14
0.73547
EUR
14'000.00
USD
19'035.37
DAT016298
24.07.14
1.36000
USD
330'480.00
EUR
243'000.00
DAT016345
25.08.14
0.74253
EUR
9'173'000.00
USD
12'353'737.75
DAT016346
25.08.14
0.90200
CHF
9'819'000.00
USD
10'885'809.31
DAT016354
25.08.14
1.34700
USD
800'118.00
EUR
594'000.00
DAT016355
28.07.14
0.74239
EUR
590'000.00
USD
794'730.00
DAT016356
25.08.14
1.34650
USD
1'613'107.00
EUR
1'198'000.00
DAT016387
29.08.14
0.00750
XAU
12'750.00
JPY
1'699'773'900.00
DAT016388
29.08.14
0.00103
XAU
8'250.00
EUR
8'028'281.25
DAT016456
11.08.14
0.74923
EUR
126'000.00
USD
168'172.58
DAT016457
11.08.14
0.91063
CHF
11'000.00
USD
12'079.60
DAT016458
25.08.14
1.09808
USD
218'517.07
CHF
199'000.00
DAT016459
25.08.14
1.33473
USD
332'347.52
EUR
249'000.00
DAT016471
13.08.14
0.74649
EUR
20'000.00
USD
26'791.98
DAT016492
25.08.14
0.90568
CHF
217'000.00
USD
239'599.77
DAT016493
25.08.14
0.74671
EUR
145'000.00
USD
194'186.32
DAT016538
25.09.14
0.75339
EUR
7'161'000.00
USD
9'504'974.33
DAT016539
25.09.14
0.91270
CHF
9'679'000.00
USD
10'604'798.95
DAT016557
29.08.14
0.75754
EUR
11'000.00
USD
14'520.76
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
11
Code
Echéance
Change
Monnaie
DAT016581
30.09.14
0.00749
XAU
Achats Monnaie
DAT016582
30.09.14
0.00103
XAU
DAT016606
03.09.14
0.75882
EUR
DAT016615
05.09.14
0.76178
EUR
5'000.00
USD
6'563.55
DAT016629
25.09.14
1.31430
USD
202'402.20
EUR
154'000.00
DAT016637
25.09.14
1.07840
USD
243'718.32
CHF
226'000.00
DAT016638
30.09.14
973.88230
EUR
3'603'364.51
XAU
3'700.00
DAT016644
10.09.14
0.92993
CHF
12'000.00
USD
12'904.25
DAT016645
10.09.14
0.77094
EUR
9'000.00
USD
11'673.99
DAT016696
17.09.14
0.77329
EUR
307'000.00
USD
397'005.95
DAT016701
25.09.14
1.29460
USD
591'632.20
EUR
457'000.00
DAT016746
25.09.14
1.28912
USD
284'895.30
EUR
221'000.00
DAT016747
23.09.14
0.77571
EUR
243'000.00
USD
313'260.78
DAT016756
25.09.14
1.06451
USD
267'191.82
CHF
251'000.00
DAT016765
27.10.14
0.93760
CHF
9'198'000.00
USD
9'810'153.58
DAT016766
27.10.14
0.77580
EUR
6'255'000.00
USD
8'062'695.00
DAT016767
26.09.14
0.77604
EUR
16'000.00
USD
20'617.60
DAT016778
29.09.14
0.78197
EUR
61'000.00
USD
78'007.78
DAT016806
31.10.14
0.00749
XAU
12'750.00
JPY
1'701'974'677.50
4'366'703.25
12'750.00
Ventes
JPY
1'703'030'250.00
8'250.00
EUR
8'042'842.50
15'000.00
USD
19'767.47
DAT016807
31.10.14
0.00104
XAU
4'550.00
EUR
DAT016808
01.10.14
0.94983
CHF
27'000.00
USD
28'426.23
DAT016828
31.10.14
0.00083
XAU
2'652.30
USD
3'203'845.79
DAT016829
31.10.14
0.00083
XAU
2'815.70
USD
3'401'281.13
DAT016830
31.10.14
132'462.80000
JPY
351'331'084.44
XAU
2'652.30
DAT016831
31.10.14
958.82000
EUR
2'699'749.47
XAU
2'815.70
DAT016849
07.10.14
1.26539
USD
18'980.91
EUR
15'000.00
DAT016850
31.10.14
1'212.86200
USD
6'549'454.80
XAU
5'400.00
DAT016857
08.10.14
0.96650
CHF
36'000.00
USD
37'247.92
DAT016858
31.10.14
957.84750
EUR
1'661'194.92
XAU
1'734.30
DAT016862
27.10.14
1.03498
USD
277'375.28
CHF
268'000.00
DAT016863
27.10.14
1.25550
USD
232'267.50
EUR
185'000.00
DAT016892
27.10.14
0.95680
CHF
193'000.00
USD
201'714.05
DAT016893
27.10.14
0.79126
EUR
135'000.00
USD
170'613.00
DAT016915
31.10.14
0.00756
XAU
1'820.00
JPY
240'755'169.20
239'621'245.96
DAT016923
31.10.14
0.00761
XAU
1'823.34
JPY
DAT016924
31.10.14
1'234.01500
USD
2'250'028.91
XAU
1'823.34
DAT016956
22.10.14
0.94533
CHF
46'000.00
USD
48'660.41
DAT016993
28.10.14
0.78989
EUR
25'000.00
USD
31'650.00
1)
Arrondi ou non selon le contrat de fonds en vigueur à la date de clôture
2)
Les achats englobent entre autres les transactions suivantes: achats / titres gratuits / conversions / changements de raisons sociales / splits /
dividendes en actions/en espèces / répartitions des titres / transferts / échanges entre sociétés / distributions droits de souscription et d‘options
3)
Les ventes englobent entre autres les transactions suivantes: ventes / tirages au sort / sorties après échéance / exercices de droits de
4)
Selon une communication de l'Administration fédérale des contributions
5)
En pour-cent de la fortune nette du fonds
souscription et d‘options / conversions / reverse-splits / remboursements / transferts / échanges entre sociétés
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
12
Notes aux états financiers
Commissions
Commission d’émission
en faveur des
distributeurs
Indemnité de rachat pour
frais accessoires
Commission de gestion
forfaitaire annuelle
appliquée
- Gold + (CHF) AH
3.00 %
aucune
1.50 %
- Gold + (CHF) IH
3.00 %
aucune
1.00 %
- Gold + (EUR) AH
3.00 %
aucune
1.50 %
- Gold + (USD) A
3.00 %
aucune
1.50 %
- Gold + (USD) I
3.00 %
aucune
1.00 %
UBAM (CH)
La direction du fonds peut verser des indemnités de distribution aux distributeurs et partenaires de distribution (distributeurs autorisés,
banques, négociants en valeurs mobilières, directions de fonds, compagnies d’assurances, gestionnaires de fortune, partenaire de distribution
plaçant les parts de fonds exclusivement auprès d’investisseurs institutionnels dont la trésorerie est gérée à titre professionnel).
La direction de fonds peut en outre accorder des rétrocessions directement aux investisseurs institutionnels détenant des parts de fonds pour
des tiers d’un point de vue économique (caisses de pensions et autres institutions de prévoyance, fondations de placement, compagnies
d’assurances-vie, directions et sociétés suisses de fonds, directions et sociétés étrangères de fonds, sociétés d’investissement).
La direction de fonds n’a pas conclu de Soft Commission Agreements.
Le taux maximal des commissions de gestion des fonds cibles dans lesquels le fonds peut investir est de 3 %.
En plus de la commission de gestion forfaitaire, la direction prélève, au jour d’évaluation de la dernière valeur nette d’inventaire de chaque
trimestre comptable du compartiment Gold +, une commission de performance pour tout le trimestre comptable écoulé. La commission est de
20% pour toutes les classes de parts du compartiment. Elle est calculée sur la surperformance des placements du compartiment avant
prélèvement de la commission forfaitaire, par rapport à l’indice de référence. La surperformance est diminuée des sous-performances
antérieures par rapport à l’indice de référence (principe du «high-water-mark»).
Calcul et évaluation de la valeur nette d’inventaire
Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public sont évalués selon les cours du marché principal.
D’autres placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible sont évalués au prix qui pourrait en être obtenu
s’ils étaient vendus avec soin au moment de l’évaluation. Pour la détermination de la valeur vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas
des modèles et des principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique.
Les placements collectifs ouverts de capitaux sont évalués à leur prix de rachat ou à la valeur nette d’inventaire. S’ils sont négociés
régulièrement à une bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public, la direction du fonds peut les évaluer selon le paragraphe cidessus.
Les avoirs en banque sont évalués à la valeur nominale plus les intérêts courus. En cas de changements notables des conditions du marché
ou de la solvabilité, la base d’évaluation des avoirs en banque à terme est adaptée aux nouvelles circonstances.
La valeur de l’or physique est évaluée sur la base des cours au fixing de 15 heures (GMT) à Londres.
La valeur nette d’inventaire de la part d’une classe résulte de la quote-part à la valeur vénale de la fortune du compartiment revenant à la
classe en question, réduite d’éventuels engagements du compartiment attribués à cette classe, divisée par le nombre de parts en circulation
de cette même classe. Il y a arrondi à deux décimales.
Offices de dépôt
UBS, Zurich
TRESOR SIX SIS, Zurich
JP Morgan, Chicago
TER et PTR
Le TER et le PTR ont été calculés conformément à la « Directive pour le calcul et la publication du TER et du PTR de
placements collectifs de capitaux » publiée par la Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA le 16 mai 2008.
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
13
Rapport de performance
2010
du 22 octobre
au 31 décembre
2011
2012
2013
2014
au 31 octobre
Rendement total net pondéré du compartiment en USD
%
4.78
9.69
-0.88
-24.20
-1.93
UBAM (CH) – GOLD+ (CHF) AH
UBAM (CH) – GOLD+ (CHF) IH (lancement le 22.02.12)
UBAM (CH) – GOLD+ (EUR) AH
UBAM (CH) – GOLD+ (USD) A
UBAM (CH) – GOLD+ (USD) I
%
%
%
%
%
5.07
4.76
4.74
4.89
7.23
9.51
10.05
10.59
-1.83
-12.17
-1.54
-0.54
-0.07
-24.80
-24.04
-24.65
-24.11
-23.72
-2.52
-2.13
-2.24
-1.89
-1.50
%
6.28
11.85
5.44
-27.33
-3.34
mio CHF
174.4
390.0
298.3
111.0
82.8
En % du total du compartiment des fonds dirigés
%
2.65
5.99
4.46
1.55
1.07
Fortune totale du compartiment des fonds dirigés
mio CHF
6'591.6
6'505.7
6'688.8
7'165.4
7'743.8
0.98
8.04
6.35
0.98
3.31
0.1378
0.98
22.74
6.35
1.07
0.42
0.0490
0.98
19.14
6.35
1.17
-0.05
-0.0831
0.97
19.54
5.22
0.89
-1.24
0.0549
0.99
11.13
1.83
0.94
-0.21
0.031
Nom de l’indice
London Gold Market Fixing
Rendement de l’indice en USD
Fortune nette du fonds
Mesures externes de risque
- Corrélation
- Volatilité
- Risque actif (tracking error)
- Bêta
- Ratio de Sharpe
- Taux de placement hors risque
%
%
%
Notes
1.
2.
3.
4.
5.
6.
La fréquence de calcul de la performance de l’indice est journalière.
Aucun effet de levier significatif n’existe dans les fonds dirigés.
Pourcentage du fonds investi dans les régions non couvertes par l’indice : non significatif.
Indice : London Gold Market Fixing.
La société de direction a délégué la gestion de ce compartiment à l’UNION BANCAIRE PRIVEE, UBP SA, Genève.
La performance est calculée sur la valeur nette d’inventaire, après déduction de l’ensemble des commissions et frais
prévus aux articles 18 et 19 du contrat de fonds.
7. Etant donné que les actifs des classes (CHF) et (EUR) sont « hedgés » contre l’USD, le calcul de la performance nette
pondérée du compartiment prend en compte les performances des classes (CHF) et (EUR) dans leur monnaie respective,
qui sont pondérées par rapport aux actifs de chaque classe calculés dans la monnaie de référence du compartiment.
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future. Les données de
performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission ou du rachat de parts.
11 798 313
11 798 333
11 798 341
11 798 355
11 798 362
USD
14
Méthodologie
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Les titres sont évalués au cours du marché, en date de comptabilisation.
La performance est calculée sur la valeur nette d’inventaire (VNI) des fonds en tenant compte de la distribution.
La fréquence de calcul de la performance des fonds est la même que celle de la VNI.
La performance est calculée frais de gestion et d’opérations déduits.
Les rendements sont chaînés géométriquement (méthode « time-weighted return »).
Les mesures de risque présentées (volatilité et ratio de Sharpe) sont calculées sur l’année en cours. En cas de
changementde fréquence en cours d’année de la série analysée, les mesures sont calculées comme la moyenne des
différentes sous séries annualisées.
7. Corrélation : corrélation entre la performance du fonds et celle de son indice.
8. Volatilité : écart-type annualisé de la série de rendements.
9. Tracking error : écart-type annualisé de la différence de la performance du fonds et de son indice.
10. Bêta : pente résultante d’une régression linéaire entre la performance du fonds et celle de son indice.
11. Ratio de Sharpe : moyenne des rendements annualisés du fonds moins le taux sans risque divisé par la volatilité de la
performance du fonds.
12. Annualisation de l’écart-type : multiplication par la racine de 250 pour une série journalière, 52 pour une série
hebdomadaire et 12 pour une série mensuelle.
13. Les frais et commissions d’émission ou de rachat des parts ne sont pas pris en compte dans le calcul de performance.
14. Les impôts anticipés récupérables sur les revenus des placements sont provisionnés à la date ex.
15. Des informations complémentaires sur les politiques de calcul et de présentation des performances sont disponibles sur
demande.
16. Les taux et répartitions des commissions forfaitaires de gestion sont mentionnés plus haut dans le rapport.
17. La date de création du compartiment correspond toujours à la date de création de la première classe lancée.

UBAM (CH) – Gold + Rapport semestriel au 31 octobre 2014

Transcription

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