OLD MUTUAL GLOBAL EQUITY ABSOLUTE RETURN FUND
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OLD MUTUAL GLOBAL EQUITY ABSOLUTE RETURN FUND
OLD MUTUAL GLOBAL EQUITY ABSOLUTE RETURN FUND I CLASSE | USD | CAPITALISATION AU 31.janvier.2017 EQUIPE DE GESTION DE FONDS Le fonds est géré par Ian Heslop (responsable de l'équipe), Amadeo Alentorn et Mike Servent, aidés de trois analystes – Yuangao Liu, Matus Mrazik et Nick Beglitis – et d’un directeur des investissement, Justin Wells. Les gestionnaires de fonds travaillent ensemble à Old Mutual depuis plus de dix ans et se dédient exclusivement à la gestion des stratégies action. OBJECTIF D’INVESTISSEMENT ET APPROCHE L’objectif du fonds est l’appréciation du capital tout en contrôlant étroitement le risque. Le fonds vise un rendement absolu sur des périodes de 12 mois glissants faiblement corrélées avec les marchés des actions et des obligations, via un portefeuille d’actions globales de type « market neutral ». Le Fonds a une limite de volatilité annualisée de 6%. L’approche de l’équipe consiste à évaluer rigoureusement les sociétés selon des critères comme la valorisation du cours de l’action, la qualité du bilan, les caractéristiques de croissance, l’utilisation efficace du capital, le sentiment des analystes et les tendances favorables sur le marché. L’équipe construit un portefeuille diversifié de titres dont elle anticipe la surperformance au vu de l’environnement macroéconomique existant, tout en appliquant des techniques de gestion du risque rigoureuses, en contrôlant avec soin la rotation et les coûts de transaction et en respectant des limites rigoureuses aux expositions sectorielles et aux positions individuelles. STAT. SOMM. $ (I CLASSE D’ACTIONS) Cours action Taille du fonds (dans sa devise de référence) Nombre total de positions Total positions longues Total positions courtes Expos. nette Expos. brute $1.6231 $7'743.7m 659 298 361 -0,8% 196,3% Perform. ann. (depuis lanc.) Annualisierte Volatilität (seit Auflage) Volatilité ann. (depuis lanc.) Corrélations avec (USD I Classe d’actions): JPM GBI Global TR Hdg USD (from 1st July 2009) MSCI World NR USD 6,6% 4,7% 1.4 -0,1 IAN HESLOP, AMADEO ALENTORN, MIKE SERVENT CO-GÉRANTS DU FONDS INFOS FONDS ET CLASSES D’ACTIONS Compart. Old Mutual Global Investors Series plc Date début classe d'actions 30.juin.2009 Date de lanc. fonds 30.juin.2009 Domicile Irlande Devise classe d’actions USD Secteur Morningstar EAA OE Alt - Market Neutral - Equity Struct. juridique UCITS Date de comptab. 31.déc.. Point d’éval. 12:00 GMT Fréqu. de nég. Jour Prix unique/double Unique Adm. ISA Oui Période règl. T+3 Sedol BLP5S68 ISIN IE00BLP5S684 CUSIP G6S475244 Frais de souscr. 0,00% Comm. gest. ann. 0,75% Comm. de perf. Oui* Montant de l’invest. min. USD 5'000'000 Agrément FCA Oui *Comm. de perf.: comm. de surperformance de 20% par rapport à l’indice de référence, soumis à un high water mark, calculée quotidiennement et payée semestriellement le 31 déc. et le 30 juin. Une description technique de la comm. de perf. figure dans le prospectus complet. -0,1 L’objectif de volatilité n’est pas une garantie, il peut ne pas être atteint et le capital peut subir une perte. En règle générale, les fonds ayant un objectif de performance plus élevé prennent davantage de risques pour y parvenir. Il est donc plus probable que les rendements diffèrent des prévisions de manière significative. COMMENTAIRE D’INVESTISSEMENT JANVIER.2017 Investor enthusiasm for the reflation trade, which has dominated the narrative of financial markets since the US presidential election, appeared to be waning. Latterly, investors in US stocks were reminded of the need to pay closer attention to policy risks, following the implementation of several controversial campaign pledges. Despite the isolationist rhetoric emanating from the White House, emerging market equities were amongst the strongest regional equity performers. European equities became weighed down by news flow around French presidential election risk, Greece and creditor bailout program disagreement, and the potential for an Italian snap election. Performance amongst the fund’s stock selection components was mixed in January. The largest contributor to performance came from the fund’s market dynamics criteria. Our use of price information within this alpha source generated positive returns from both our exposure to industry and stock level momentum within parts of the portfolio during the period. By contrast, returns to our company management component were negative, which was in line with expectations given the component’s focus on isolating conservative management teams which tend to be more impactful in a less stable environment. Performance was also negatively impacted by the dynamic valuation criteria. Old Mutual Global Investors (UK) Ltd www.omglobalinvestors.com Vente autorisée en/à/au/aux Emirats arabes unis (EAU) Autriche Suisse Allemagne Danemark Espagne Finlande France RoyaumeUni Irlande Luxembourg Pays-Bas Portugal Suède Singapour SERV. AUX INVESTISS. 1 North Wall Quay, Dublin 1, Irlande +353-16224499 Appels parfois suivis et enregistrés Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund I USD CAPITALISATION Fund Factsheet HISTORIQUE DE PERFORMANCE (%) 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Classe d’actions $ class I shares $ class I shares $ class I shares $ class I shares $ class I shares $ class I shares $ class I shares $ class I shares $ class I shares janv. févr. mars avr. mai juin juil. août sept. oct. nov. déc. 0,5 1,3 -0,5 4,2 1,7 1,2 0,2 1,6 0,3 -0,2 1,8 1,4 1,5 -2,0 -0,7 0,6 1,4 0,8 3,0 0,4 -0,4 0,1 -0,2 0,8 1,2 4,2 0,9 -1,5 -0,1 -1,6 1,9 -0,3 1,8 0,1 0,9 -0,1 -1,5 1,7 -0,7 1,1 -1,5 1,1 -1,0 0,9 -0,4 3,5 1,3 0,3 0,5 -0,5 1,2 0,2 -1,9 3,3 1,2 -1,5 0,6 1,2 -0,9 -1,7 2,6 -0,7 0,4 0,1 1,1 2,5 0,3 1,5 0,3 -1,0 0,8 0,9 0,5 -0,9 1,7 -0,8 2,1 -0,3 -1,6 1,8 1,7 1,4 0,7 1,0 -0,5 0,3 -3,1 -0,6 1,6 1,3 1,6 Cumul annuel 1,0 -1,6 12,6 1,3 17,8 9,2 4,3 2,9 1,6 PERF. CUMULÉE PERFORMANCE (5 ANS) 1 An 4,4 3 Ans 17,1 5 Ans 42,8 Depuis lanc. 62,3 La performance passée ne préjuge pas des résultats futurs. Source: Factset. © Morningstar. Tous droits réservés. Conditions I USD Capitalisation. Données au 31.01.2017, sauf indication contraire. Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund est un fonds du secteur du rendement absolu. Ce secteur comprenant des fonds dotés de stratégies et d’objectifs d’investissement très variés, le Fonds n’est toutefois pas étalonné à d’autres fonds du secteur ou à un indice de référence. 5 PREM. POSITIONS LONGUES ANGLO AMERICAN PLC SOCIETE GENERALE S.A. CLASS A NETEASE, INC. SPONSORED ADR APPLIED MATERIALS, INC. ARCELORMITTAL SA RÉPART. SECTORIELLE NETTE (%) RÉPART. RÉGIONALE BRUTE (%) 1,4 1,3 1,3 1,2 1,2 5 PREM. POSITIONS COURTES (PAR SECTEUR) CONS. DISCRÉTIONNAIRE FINANCE CONS. DISCRÉTIONNAIRE FINANCE SANTÉ -1,3 -1,1 -1,1 -1,1 -1,0 La valeur d’un investissement et de son revenu peut baisser ou augmenter. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité de leur capital. La performance passée ne préjuge pas des résultats futurs. Le Fonds peut investir plus de 35% de ses actifs en valeurs mobilières et instruments du marché monétaires émis ou garantis par un Etat de l’EEE. La valeur des investissements à l’étranger peut fluctuer, à la hausse comme à la baisse, en raison des taux de change. Ce document contient des informations sur Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund (le «Fonds»), un compartiment de Old Mutual Global Investors Series plc. Old Mutual Global Investors Series plc est une société d’investissement à capital variable établie en tant que fonds à compartiments, avec une responsabilité séparée entre les compartiments, autorisée et réglementée par la Banque centrale d’Irlande conformément à la Réglementation des Communautés européennes de 2011 (OPCVM), dans sa version modifiée. Enregistrement en Irlande sous le numéro 271517. Siège social: 33 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irlande. Le 30.05.2014, Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund, un compartiment d’Old Mutual Dublin Funds plc, a fusio nné avec la gamme de fonds d’Old Mutual Global Investors Series plc. Ce document ne fournit que des informations d’ordre général. Il ne prétend pas être exhaustif ni contenir la totalité des informations dont un investisseur potentiel aurait besoin pour prendre une décision d’investissement dans le Fonds. Aucun élément de ce document ne constitue une recommandation adaptée ou appropriée à la situation personnelle de son destinataire ni ne s’apparente à une recommandation personnelle quelle qu’elle soit. Il convient de lire attentivement le prospectus et le document d’information clé pour l’investisseur (DICI) du Fonds avant de prendre toute décision d’investissement. Ces documents sont disponibles sur www.omglobalinvestors.com. Sous réserve de la réglementation en vigueur, le Fonds peut détenir des valeurs mobilières, des parts d’organismes de placement collectif (OPC) (dont ceux gérés ou exploités par Old Mutual Global Investors UK), des warrants, des instruments du marché monétaire, des dépôts et des dérivés. Le Fonds sera autorisé à utiliser des dérivés à des fins d’investissement, ce qui peut parfois accentuer la volatilité de sa VAN et modifier son profil de risque. Le Fonds a été agréé en vue de sa distribution à des investisseurs non qualifiés en Suisse ou depuis la Suisse par l’autorité suisse de contrôle des marchés financiers FINMA. First Independent Fund Services Ltd. est le représentant en Suisse et BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, est l’agent payeur en Suisse pour ce qui concerne les actions du Fonds (les «Actions») distribuées en Suisse ou depuis la Suisse. Les Actions, les informations relatives à l’offre et les documents relatifs au Fonds et/ou aux Actions peuvent dès lors être distribués en Suisse ou depuis la Suisse à des investisseurs non qualifiés. En ce qui concerne les Actions distribuées en Suisse ou depuis la Suisse, la juridiction compétente est celle du Siège social du représentant en Suisse. Des exemplaires du prospectus, de l’acte constitutif, des statuts, du DICI ainsi que des rapports annuels et semi-annuels du Fonds peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse: First Independent Fund Services Ltd. Klausstrasse 33, 8008 Zurich, Suisse. En Suisse, le présent document est publié par Old Mutual Global Investors (Schweiz) GmbH, Schützengasse 4, 8001 Zurich, Suisse.