OLD MUTUAL GLOBAL EQUITY ABSOLUTE RETURN FUND

OLD MUTUAL GLOBAL EQUITY
ABSOLUTE RETURN FUND
A CLASSE | USD | CAPITALISATION
AU 31.janvier.2017
EQUIPE DE GESTION DE FONDS
Le fonds est géré par Ian Heslop (responsable de l'équipe), Amadeo Alentorn et Mike Servent, aidés de
trois analystes – Yuangao Liu, Matus Mrazik et Nick Beglitis – et d’un directeur des investissement, Justin
Wells. Les gestionnaires de fonds travaillent ensemble à Old Mutual depuis plus de dix ans et se dédient
exclusivement à la gestion des stratégies action.
OBJECTIF D’INVESTISSEMENT ET APPROCHE
L’objectif du fonds est l’appréciation du capital tout en contrôlant étroitement le risque. Le fonds vise un
rendement absolu sur des périodes de 12 mois glissants faiblement corrélées avec les marchés des
actions et des obligations, via un portefeuille d’actions globales de type « market neutral ». Le Fonds a
une limite de volatilité annualisée de 6%.
L’approche de l’équipe consiste à évaluer rigoureusement les sociétés selon des critères comme la
valorisation du cours de l’action, la qualité du bilan, les caractéristiques de croissance, l’utilisation
efficace du capital, le sentiment des analystes et les tendances favorables sur le marché.
L’équipe construit un portefeuille diversifié de titres dont elle anticipe la surperformance au vu de
l’environnement macroéconomique existant, tout en appliquant des techniques de gestion du risque
rigoureuses, en contrôlant avec soin la rotation et les coûts de transaction et en respectant des limites
rigoureuses aux expositions sectorielles et aux positions individuelles.
STAT. SOMM. $ (A CLASSE D’ACTIONS)
Cours action
Taille du fonds (dans sa devise de
référence)
Nombre total de positions
Total positions longues
Total positions courtes
Expos. nette
Expos. brute
$1.2170
$7'743.7m
659
298
361
-0,8%
196,3%
Perform. ann. (depuis lanc.)
Annualisierte Volatilität (seit Auflage)
Volatilité ann. (depuis lanc.)
Corrélations avec (USD I Classe d’actions):
JPM GBI Global TR Hdg USD (from 1st July
2009)
MSCI World NR USD
5,4%
4,4%
1.2
-0,1
IAN HESLOP, AMADEO
ALENTORN, MIKE SERVENT
CO-GÉRANTS DU FONDS
INFOS FONDS ET CLASSES
D’ACTIONS
Compart.
Old Mutual Global Investors Series plc
Date début classe d'actions
2.mai.2013
Date de lanc. fonds
30.juin.2009
Domicile
Irlande
Devise classe d’actions
USD
Secteur Morningstar
EAA OE Alt - Market Neutral - Equity
Struct. juridique
UCITS
Date de comptab.
31.déc..
Point d’éval.
12:00 GMT
Fréqu. de nég.
Jour
Prix unique/double
Unique
Adm. ISA
Oui
Période règl.
T+3
Sedol
BLP5S35
ISIN
IE00BLP5S353
CUSIP
G6S475210
Frais de souscr.
up to 6,25%
Comm. gest. ann.
1,50%
Comm. de perf.
Oui*
Montant de l’invest. min.
USD 1'000
Agrément FCA
Oui
*Comm. de perf.: comm. de surperformance de 20% par
rapport à l’indice de référence, soumis à un high water mark,
calculée quotidiennement et payée semestriellement le 31 déc.
et le 30 juin. Une description technique de la comm. de perf.
figure dans le prospectus complet.
-0,1
L’objectif de volatilité n’est pas une garantie, il peut ne pas être atteint et le capital peut subir une perte. En règle
générale, les fonds ayant un objectif de performance plus élevé prennent davantage de risques pour y parvenir. Il est
donc plus probable que les rendements diffèrent des prévisions de manière significative.
COMMENTAIRE D’INVESTISSEMENT JANVIER.2017
Investor enthusiasm for the reflation trade, which has dominated the narrative of financial markets since the US presidential election, appeared to be waning. Latterly,
investors in US stocks were reminded of the need to pay closer attention to policy risks, following the implementation of several controversial campaign pledges.
Despite the isolationist rhetoric emanating from the White House, emerging market equities were amongst the strongest regional equity performers. European equities
became weighed down by news flow around French presidential election risk, Greece and creditor bailout program disagreement, and the potential for an Italian
snap election.
Performance amongst the fund’s stock selection components was mixed in January. The largest contributor to performance came from the fund’s market dynamics
criteria. Our use of price information within this alpha source generated positive returns from both our exposure to industry and stock level momentum within parts of
the portfolio during the period. By contrast, returns to our company management component were negative, which was in line with expectations given the
component’s focus on isolating conservative management teams which tend to be more impactful in a less stable environment. Performance was also negatively
impacted by the dynamic valuation criteria.
Old Mutual Global Investors (UK) Ltd
www.omglobalinvestors.com
Vente autorisée en/à/au/aux Emirats arabes unis (EAU) Autriche
Suisse Allemagne Danemark Espagne Finlande France RoyaumeUni Irlande Luxembourg Pays-Bas Portugal Suède Singapour
SERV. AUX INVESTISS.
1 North Wall Quay, Dublin 1, Irlande
+353-16224499
Appels parfois suivis et enregistrés
Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund A USD CAPITALISATION
Fund Factsheet
HISTORIQUE DE PERFORMANCE
(%)
2013
2014
2015
2016
2017
Classe d’actions
$ class A
$ class A
$ class A
$ class A
$ class A
shares
shares
shares
shares
shares
janv.
févr.
mars
avr.
mai
juin
juil.
août
sept.
oct.
nov.
déc.
1,6
1,2
0,2
1,6
1,3
-2,0
-0,8
0,4
-0,5
0,0
0,8
-1,5
-0,1
0,0
0,8
-0,1
1,1
-1,6
1,1
-1,1
0,2
0,4
-0,6
1,1
-1,8
0,5
1,1
-1,0
0,1
1,0
2,6
0,2
1,3
0,5
-1,0
1,8
2,4
1,6
1,3
0,7
-0,7
1,6
1,2
1,5
Cumul
annuel
2,7
8,5
3,7
2,3
1,6
PERF. CUMULÉE
PERFORMANCE (DEPUIS LANC)
1 An
3,7
3 Ans
15,0
5 Ans
-
Depuis lanc.
21,7
La performance passée ne préjuge pas des résultats futurs. Source: Factset. © Morningstar. Tous droits réservés. Conditions A USD Capitalisation. Données au 31.01.2017, sauf indication
contraire. Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund est un fonds du secteur du rendement absolu. Ce secteur comprenant des fonds dotés de stratégies et d’objectifs d’investissement
très variés, le Fonds n’est toutefois pas étalonné à d’autres fonds du secteur ou à un indice de référence.
5 PREM. POSITIONS LONGUES
ANGLO AMERICAN PLC
SOCIETE GENERALE S.A. CLASS A
NETEASE, INC. SPONSORED ADR
APPLIED MATERIALS, INC.
ARCELORMITTAL SA
RÉPART. SECTORIELLE NETTE (%)
RÉPART. RÉGIONALE BRUTE (%)
1,4
1,3
1,3
1,2
1,2
5 PREM. POSITIONS COURTES
(PAR SECTEUR)
CONS. DISCRÉTIONNAIRE
FINANCE
CONS. DISCRÉTIONNAIRE
FINANCE
SANTÉ
-1,3
-1,1
-1,1
-1,1
-1,0
La valeur d’un investissement et de son revenu peut baisser ou augmenter. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité de leur capital. La performance passée ne préjuge pas des
résultats futurs. Le Fonds peut investir plus de 35% de ses actifs en valeurs mobilières et instruments du marché monétaires émis ou garantis par un Etat de l’EEE. La valeur des
investissements à l’étranger peut fluctuer, à la hausse comme à la baisse, en raison des taux de change. Ce document contient des informations sur Old Mutual Global Equity Absolute
Return Fund (le «Fonds»), un compartiment de Old Mutual Global Investors Series plc. Old Mutual Global Investors Series plc est une société d’investissement à capital variable établie en
tant que fonds à compartiments, avec une responsabilité séparée entre les compartiments, autorisée et réglementée par la Banque centrale d’Irlande conformément à la Réglementation des
Communautés européennes de 2011 (OPCVM), dans sa version modifiée. Enregistrement en Irlande sous le numéro 271517. Siège social: 33 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2,
Irlande. Le 30.05.2014, Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund, un compartiment d’Old Mutual Dublin Funds plc, a fusio nné avec la gamme de fonds d’Old Mutual Global
Investors Series plc. Ce document ne fournit que des informations d’ordre général. Il ne prétend pas être exhaustif ni contenir la totalité des informations dont un investisseur potentiel aurait
besoin pour prendre une décision d’investissement dans le Fonds. Aucun élément de ce document ne constitue une recommandation adaptée ou appropriée à la situation personnelle de
son destinataire ni ne s’apparente à une recommandation personnelle quelle qu’elle soit. Il convient de lire attentivement le prospectus et le document d’information clé pour
l’investisseur (DICI) du Fonds avant de prendre toute décision d’investissement. Ces documents sont disponibles sur www.omglobalinvestors.com. Sous réserve de la réglementation en
vigueur, le Fonds peut détenir des valeurs mobilières, des parts d’organismes de placement collectif (OPC) (dont ceux gérés ou exploités par Old Mutual Global Investors UK), des warrants,
des instruments du marché monétaire, des dépôts et des dérivés. Le Fonds sera autorisé à utiliser des dérivés à des fins d’investissement, ce qui peut parfois accentuer la volatilité de sa VAN
et modifier son profil de risque. Le Fonds a été agréé en vue de sa distribution à des investisseurs non qualifiés en Suisse ou depuis la Suisse par l’autorité suisse de contrôle des marchés
financiers FINMA. First Independent Fund Services Ltd. est le représentant en Suisse et BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, est l’agent payeur en Suisse pour ce qui
concerne les actions du Fonds (les «Actions») distribuées en Suisse ou depuis la Suisse. Les Actions, les informations relatives à l’offre et les documents relatifs au Fonds et/ou aux Actions
peuvent dès lors être distribués en Suisse ou depuis la Suisse à des investisseurs non qualifiés. En ce qui concerne les Actions distribuées en Suisse ou depuis la Suisse, la juridiction
compétente est celle du Siège social du représentant en Suisse. Des exemplaires du prospectus, de l’acte constitutif, des statuts, du DICI ainsi que des rapports annuels et semi-annuels du
Fonds peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse: First Independent Fund Services Ltd. Klausstrasse 33, 8008 Zurich, Suisse. En Suisse, le présent document est
publié par Old Mutual Global Investors (Schweiz) GmbH, Schützengasse 4, 8001 Zurich, Suisse.