OYSTER lance une stratégie flexible de crédit corporate

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Représentant et service de paiement pour la Suisse :
Banque SYZ & CO SA
Rue du Rhône 30
CH–1204 Genève
Tél: +41 (0)58 799 10 00
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
OYSTER lance une stratégie flexible de crédit
corporate européen

Objectif de performance annualisée de 8%, avec un Sharpe ratio de 1

Gestion confiée au spécialiste parisien Eiffel Investment Group

Approche "bottom-up" de conviction

Une gestion très flexible de l'exposition au marché en format UCITS
Genève, le 18 juin 2014 – Le groupe bancaire suisse SYZ & CO a annoncé
aujourd’hui le lancement du fonds OYSTER Flexible Credit, un nouveau
compartiment de sa Sicav luxembourgeoise OYSTER. Le nouveau fonds vise la
performance absolue, à travers une stratégie de crédit combinant des
obligations d'entreprises européennes avec une couverture flexible de
l'exposition au marché. L'objectif de rentabilité annualisée est de 8% avec un
ratio de Sharpe de 1 sur un cycle de crédit entier. La gestion du fonds a été
confiée à Eiffel Investment Group, une société de gestion parisienne spécialisée
dans ces stratégies. Comme plusieurs des fonds lancés récemment par OYSTER,
ce nouveau fonds est un produit "NewCITS", c'est-à-dire qu'il tire parti de
l'évolution de la norme européenne UCITS pour proposer une stratégie nonconventionnelle qui répond de façon efficace aux attentes des investisseurs.
Perspectives positives pour le marché européen des obligations d'entreprises
Le marché européen des obligations d'entreprise connaît un rapide développement mais
reste très fragmenté. Il existe ainsi plus de EUR 2'200 milliards d'obligations et
d'emprunts d'entreprises en cours. La croissance est forte puisqu'un record de EUR 90
milliards de nouvelles obligations à haut rendement ont été émises en 2013, dont
environ 30% étaient de nouveaux entrants. Ce développement devrait se poursuivre car
la tendance à la désintermédiation n'en est qu'à ses débuts en Europe, avec 70% du
crédit toujours fourni par les banques, contre 30% aux Etats-Unis. Ce large marché n'est
pas encore harmonisé et offre ainsi un large spectre d'opportunités pour les spécialistes
expérimentés, capable d'identifier des crédits sous-évalués ou mal compris.
Une gestion de conviction pour un fonds très flexible
L'objectif du fonds est de générer une rentabilité annualisée nette de 8% avec un ratio
de Sharpe de 1 en l'espace d'un cycle de crédit entier. Construit selon une approche
"bottom-up", le portefeuille devrait compter entre 30 et 40 positions dans des
instruments de crédit d’entreprises et d’institutions financières européennes, avec un
accent sur les situations particulières. En effet, grâce à une analyse fondamentale
approfondie, le gestionnaire cherche à identifier des crédits mal évalués ou mal compris
par le marché. Les principaux moteurs de la génération d'alpha sont les situations
spéciales pour lesquels un élément déclencheur est identifié, qui représentent le cœur du
portefeuille, les papiers offrant un excédent de rendement ("carry"), les titres sousévaluées ("value") et du trading à court terme dans des cas particuliers. Par ailleurs, le
gestionnaire gère l'exposition au risque de marché de façon très flexible, essentiellement
à travers des positions sur indices. L'exposition nette au marché de crédit peut donc
varier entre -25% et 150% 1 , ce qui lui permet de protéger le capital dans les périodes de
stress mais également d'amplifier les gains dans des marchés porteurs.
1
Ces limites d'exposition sont purement indicatives et ne figurent pas dans le prospectus.
Fonds confié à un spécialiste expérimenté
La gestion du fonds a été confiée à Eiffel Investment Group, une boutique
d'investissement basée à Paris. Initialement créée en 2008 en tant que division
d’investissement du groupe de trading en matières premières Louis Dreyfus, la société
est devenue indépendante en 2011. La philosophie d’investissement du groupe est basée
sur la compréhension de situations spéciales impactant des sociétés européennes.
L'équipe de gestion du fonds est dirigée par Emmanuel Weyd, Chief Investment Officer
Crédit d'Eiffel Investment Group, qui possède plus de 20 ans d'expérience dans les
marchés de crédit.
Un fonds qui complète une gamme de stratégies alternatives déjà riche
En lançant son premier "NewCITS" en 2009, OYSTER a été l'une des premières familles
de fonds à tirer parti des nouvelles possibilités offertes par la libéralisation de la norme
européenne UCITS. La nouvelle stratégie OYSTER Flexible Credit vient ainsi s'ajouter à
OYSTER Credit Opportunities (crédit long/short de valeur relative), OYSTER MultiStrategy UCITS Alternative (multi-manager), OYSTER Market Neutral (actions long/short)
et OYSTER Market Neutral Plus (Equity Long/short).
Informations administratives
-
SICAV luxembourgeoise, conforme à la norme UCITS
Liquidité hebdomadaire
Profil de risque:
Risque plus faible
Risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faibleRendement potentiellement plus élevé
1
2
3
Classes disponibles
OYSTER Flexible Credit
4
5
6
7
EUR2
R EUR2
CHF2
R CHF2
LU1045039002
LU1045038962
LU1045039341
LU1045039267
Classes institutionnelles
OYSTER Flexible Credit I EUR2
OYSTER Flexible Credit I CHF2
LU1045039184
LU1045039424
Le prospectus, les informations clés pour l’investisseur, les statuts ainsi que les rapports
annuels et semestriels relatifs aux fonds sont disponibles auprès de Banque Syz & Co.
SA, à Genève, représentant et service de paiement pour la Suisse.
Pour de plus amples informations, prière de contacter :
Banque SYZ & CO SA
Ricardo Payro
Directeur de la Communication
Tél. +41 (0)58 799 18 05
[email protected]
Note à la Rédaction
A propos de SYZ & CO
Fondé en 1996 à Genève, le groupe bancaire helvétique SYZ & CO s’est imposé, grâce à un concept original et
la solidité pérenne de ses résultats, comme un acteur respecté du secteur financier. Exclusivement concentré
sur la gestion de fortune, SYZ & CO compte 450 collaborateurs et CHF 35 mias (EUR 28 mias) d’actifs sous
gestion. Outre le siège de la banque à Genève, le groupe est également implanté à Zurich, Lugano, Locarno et,
à l’international, à Milan, Rome, Madrid, Bilbao, Londres, Bruxelles, Luxembourg, Paris, Nassau et Hong Kong.
Son activité repose sur trois piliers complémentaires : la gestion privée haut de gamme, la gestion
institutionnelle et les fonds de placements
www.syzgroup.com
A propos d’OYSTER Funds
OYSTER est la famille de fonds de placement du groupe SYZ & CO, conçue pour répondre aux besoins
spécifiques d’une clientèle professionnelle. Résolument focalisée sur la performance, cette SICAV
luxembourgeoise comprend 27 compartiments et est à ce jour enregistrée et distribuée dans divers pays d’Asie
et d’Europe par le biais d’un vaste réseau commercial. Afin de générer une performance de premier ordre pour
sa clientèle informée et exigeante, SYZ & CO sélectionne les meilleurs spécialistes pour la gestion de ses fonds
OYSTER, moyennant une association de gérants internes et externes. Plusieurs stratégies ont été primées par
divers organismes internationaux.
www.oysterfunds.com
A propos de SYZ Asset Management
Toutes les activités de gestion institutionnelle du Groupe, aussi bien les mandats traditionnels qu’alternatifs,
sont intégrées au sein de SYZ Asset Management, qui fournit des solutions de placement à des investisseurs
institutionnels, tels que les caisses de pension, les compagnies d'assurance, les entreprises et les fonds de
placement. SYZ Asset Management répond aux standards les plus élevés en termes de gestion institutionnelle
et de service à la clientèle, grâce à ses ressources propres en matière de recherche économique, d’analyse
financière, ainsi que dans la gestion de portefeuilles et la gestion du risque.
www.syzgroup.com
Contacts
OYSTER Sicav
11-13 Boulevard de la Foire
L-1528 Luxembourg
[email protected]
Oyster Asset Management SA
Grand Rue 74
L-1660 Luxembourg
Tel. : +352 26 27 36 1
REPRESENTANTS
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Allemagne
Italie
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paiement pour la Suisse
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Espagne
France
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C/ Estafeta Nº6 (La Moraleja)
Complejo Pza. de la Fuente- Edificio
3
28109 Alcobendas
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I-20136 Milano
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