planetarium fund

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planetarium fund

Société d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg
Società di Investimento a Capitale Variabile, Lussemburgo
- R.C.S. B- 59775 -
Rapport Annuel Révisé au 31 décembre 2010
Relazione Annuale Certificata al 31 dicembre 2010
Aucune souscription ne peut être reçue sur base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont
effectuées sur base du prospectus d’émission actuel accompagné du dernier rapport annuel et du rapport semestriel, si
publié successivement.
Non è possibile ricevere alcuna sottoscrizione sulla base dei rendiconti finanziari. Le sottoscrizioni sono valide solo se
effettuate sulla base del prospetto informativo attuale accompagnato dall’ultima relazione annuale e dalla relazione
semestrale, se pubblicato successivamente.
PLANETARIUM FUND
Société d’Investissement à Capital Variable, Luxembourg
Società di Investimento a Capitale Variabile, Lussemburgo
Rapport Annuel Révisé au 31 décembre 2010
Relazione Annuale Certificata al 31 dicembre 2010
Aucune souscription ne peut être reçue sur base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont
effectuées sur base du prospectus d’émission actuel accompagné du dernier rapport annuel et du rapport semestriel, si
publié successivement.
Non è possibile ricevere alcuna sottoscrizione sulla base dei rendiconti finanziari. Le sottoscrizioni sono valide solo se
effettuate sulla base del prospetto informativo attuale accompagnato dall’ultima relazione annuale e dalla relazione
semestrale, se pubblicato successivamente.
PLANETARIUM FUND
Table des matières
Sommario
Page/
Pagina
Conseil d’Administration
Consiglio d’Amministrazione
6
Informations Générales aux Détenteurs d’Actions
Informazioni Generali agli Azionisti
9
Rapport de Gestion
Rapporto sull’Attività
11
Rapport de Performance
Relazione di Performance
13
Rapport du Réviseur d’Entreprises Agréé
Relazione della Società di Revisione Certificata
19
Etat des Actifs Nets
Prospetto del Patrimonio Netto
21
Etat des Variations des Actifs Nets
Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto
27
Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31 décembre 2010
Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31 dicembre 2010
33
Statistiques
Statistiche
45
Eurocurrencies Bonds
Etat des investissements / Prospetto degli investimenti
Répartition géographique et sectorielle du portefeuille-titres / Ripartizione geografica e settoriale del
portafoglio titoli
Dollar Bonds
portafoglio titoli
Fundamental European Selection
portafoglio titoli
Riverfield Equities
portafoglio titoli
Flex 100
portafoglio titoli
Flex 90
portafoglio titoli
Flex 80
portafoglio titoli
Flex 70
portafoglio titoli
4
50
51
52
54
55
57
58
65
67
70
72
75
76
80
81
84
PLANETARIUM FUND
Table des matières (suite)
Sommario (segue)
Page/
Pagina
Flex 60
portafoglio titoli
Anthilia Blue
portafoglio titoli
Anthilia Green
portafoglio titoli
Anthilia Grey
portafoglio titoli
Anthilia Red
portafoglio titoli
Quant American Selection
portafoglio titoli
Riverfield Real Assets
portafoglio titoli
Riverfield AllRounder
portafoglio titoli
Alternative Strategies
portafoglio titoli
85
89
91
94
95
98
99
101
102
105
106
107
108
115
116
121
122
123
Queluz Absolute Brazil Bonds
portafoglio titoli
125
Notes aux Etats Financiers
Note ai Rendiconti Finanziari
126
124
5
PLANETARIUM FUND
Conseil d’administration
Consiglio d’Amministrazione
Président / Presidente
Edio DELCÒ
Administrateur / Amministratore
PKB Privatbank AG, Lugano
Cassa Lombarda S.p.A, Milano
Anthilia Capital Partners SGR S.p.A, Milano
Administrateurs / Amministratori
Andrea CUTURI
Vice Président du Conseil d’Administration / Vicepresidente del Consiglio d’Amministrazione
Anthilia Capital Partners SGR S.p.A. Milano
Francesco DOLFI
Directeur / Direttore
Paulo NEVES, Luxembourg-ville
Administrateur indépendant / Amministratore independente
Luca PARMEGGIANI
Directeur / Direttore
Umberto TRABALDO TOGNA
Président de la Direction Générale /
Presidente della Direzione Generale
Siège social / Sede sociale
69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg
Banque dépositaire / Banca depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France,
L - 4360 Esch-sur-Alzette
Agent de transfert et teneur du registre des actionnaires /
Agente per i trasferimenti e per la custodia del registro degli azionisti
Administration centrale / Amministrazione centrale
Conseiller de la SICAV / Consulente della SICAV
Planetarium Advisor S.A. (jusqu’au 30 septembre 2010 / fino al 30 settembre 2010)
69, route d’Esch,
L - 1470 Luxembourg
6
PLANETARIUM FUND
Conseil d’administration (suite)
Consiglio d’Amministrazione (segue)
Réviseur d’entreprises agréé / Società di Revisione certificata
ERNST & YOUNG S.A. (jusqu’au 5 avril 2010 / fino al 5 aprile 2010)
7, Parc d’activité Syrdall,
L - 5365 Munsbach
MAZARS S.A. (à partir du 6 avril 2010 / a partire del 6 aprile 2010)
10A, rue Henri Schnadt
L - 2530 Luxembourg
Gérants / Gestori
pour les compartiments Eurocurrencies Bonds, Dollar Bonds, Fundamental European Selection, Riverfield Equities, Flex
100, Flex 90, Flex 80, Flex 70, Flex 60, Quant American Selection, Riverfield Real Assets, Riverfield AllRounder et
Alternative Strategies :
per i comparti Eurocurrencies Bonds, Dollar Bonds, Fundamental European Selection, Riverfield Equities, Flex 100, Flex 90,
Flex 80, Flex 70, Flex 60, Quant American Selection, Riverfield Real Assets, Riverfield AllRounder e Alternative Strategies :
PKB Privatbank AG
Via S. Balestra 1
CH - 6900 Lugano
pour les compartiments Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey, Anthilia Red:
per i comparti Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey, Anthilia Red:
Anthilia Capital Partners SGR S.p.A
Corso di Porta Romana 68
I-20122 Milano
pour le compartiment Queluz Absolute Brazil Bonds
per il comparto Queluz Absolute Brazil Bonds
QUELUZ GESTAO DE RECURSOS FINANCEIROS Ltda
"Queluz Asset Management"
Rua Visconde de Pirajá 351, Sa 1008, Ipanema,
BR - Rio de Janeiro 22410-003
Conseiller en Investissements / Consigliere per gli investimenti
pour les compartiments Riverfield Equities, Riverfield Real Assets et Riverfield AllRounder / per i comparti Riverfield
Equities, Riverfield Real Assets e Riverfield AllRounder :
Riverfield AG
Binderstrasse, 60
CH - 8702 Zollikon
pour le compartiment Alternative Strategies / per il comparto Alternative Strategies :
Rasini & C. Ltd
Duke’s Court, 7th floor
32 Duke Street, St. James’s
UK- London SW1Y 6DF
Représentant et service de paiement pour la Suisse / Rappresentante e servizio di pagamento per la Svizzera
PKB Privatbank AG
Via S. Balestra 1
CH - 6900 Lugano
7
PLANETARIUM FUND
Conseil d’administration (suite)
Consiglio d’Amministrazione (segue)
Distributeur Principal / Distributore Principale (depuis le 1er octobre 2010 / dal 1 ottobre 2010)
PKB Privatbank AG
Via S. Balestra 1
CH - 6900 Lugano
Service d’agent payeur pour l’italie / agente di pagamento per l’Italia
SGSS S.p.A
via Begnino Crespi, 19A
I - 20159 Milano
8
PLANETARIUM FUND
Informations Générales aux Détenteurs d’Actions
L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires se tient chaque année au siège social de la SICAV, ou à tout autre endroit
à Luxembourg qui sera spécifié sur la convocation.
L’Assemblée Générale Annuelle se tiendra le 3 avril à 11 heures, ou si celui-ci était férié, le jour ouvrable bancaire suivant.
Les avis de convocations de toutes Assemblées Générales sont envoyés par lettre à tous les actionnaires nominatifs, à leur
adresse figurant sur le registre des actionnaires, au moins 15 jours avant l’Assemblée Générale.
Ces avis indiqueront l’heure et le lieu de l’Assemblée Générale et les conditions d’admission, l’ordre du jour et les exigences
de la loi luxembourgeoise en matière de quorum et de majorité nécessaires.
En plus, des avis seront publiés dans le "Mémorial" et dans un journal luxembourgeois à tirage national, ainsi que dans la
presse des pays où la SICAV est commercialisée. Pour ce qui concerne la Suisse, ces avis seront publiés dans la "Feuille
Officielle Suisse du Commerce" et dans la plateforme électronique Swiss Fund Data et en Italie dans "Il Sole 24 Ore". Les
exigences concernant la participation, le quorum et la majorité lors de toute Assemblée Générale sont celles fixées aux
articles 67 et 67-1 (tels que modifiés) de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et dans les statuts de la
SICAV.
Les avis financiers ainsi que les autres informations aux actionnaires seront publiés dans les pays où la SICAV est
commercialisée dans des journaux à diffusion nationale : pour ce qui concerne le Grand-Duché de Luxembourg dans le
"Luxemburger Wort", en Suisse dans la "Feuille Officielle Suisse du Commerce" et la plateforme électronique Swiss Fund
Data, en Italie dans "Il Sole 24 Ore". Le prospectus, le prospectus simplifié, les statuts et les rapports annuels et semiannuels sont disponibles sur internet sur le site: www.planetariumfund.com.
L’exercice social commence le 1er janvier de chaque année et se termine le 31 décembre de la même année.
Aux termes des périodes de souscription initiale respectives, les actions de chaque compartiment sont émises à un prix
correspondant à la valeur de l’actif net par action, éventuellement majoré d’un droit d’entrée.
En ce qui concerne la distribution du fonds en Suisse, les statuts, le prospectus, le rapport annuel et le rapport semestriel
peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant pour la Suisse: PKB Privatbank AG, Via S. Balestra 1, 6901
Lugano.
9
PLANETARIUM FUND
Informazioni generali agli Azionisti
L’Assemblea Generale Annuale degli Azionisti ha luogo ogni anno presso la sede sociale della SICAV, o in un altro luogo nel
Granducato del Lussemburgo, che verrà specificato sulla convocazione.
L’Assemblea Generale Annuale ha luogo il 3 aprile alle ore 11, o in caso di giornata festiva, il seguente giorno bancario
feriale.
Gli avvisi di convocazione relativi ad ogni Assemblea Generale sono inviati per lettera, almeno 15 giorni prima
dell’Assemblea Generale a tutti gli azionisti nominativi, al loro indirizzo riportato nel registro degli azionisti.
Questi avvisi indicano l’ora ed il luogo dell’Assemblea nonché le condizioni di ammissione, l’ordine del giorno e le
disposizioni della legge lussemburghese in merito al quorum richiesto e alle maggioranze necessarie.
Inoltre, gli avvisi sono pubblicati nel ‘‘Mémorial’’ ed in un giornale lussemburghese a tiratura nazionale, nonché nella
stampa dei paesi nei quali la SICAV è commercializzata. Per quanto concerne la Svizzera, gli avvisi sono pubblicati nel
‘‘Feuille Officielle du Commerce’’ e nella piattaforma elettronica ‘‘Swiss Fund Data’’, in Italia nel ‘‘Il Sole 24 Ore’’. I requisiti
relativi alla partecipazione, al quorum e alla maggioranza di tutte le Assemblee Generali sono quelli fissati dagli articoli 67 e
67-1 (tali come modificati) della legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali e dagli statuti della SICAV.
Gli avvisi finanziari e tutte le altre informazioni destinate agli azionisti sono pubblicati nei paesi nei quali la SICAV è
commercializzata in giornali a diffusione nazionale : per quanto concerne il Gran Ducato del Lussemburgo nel
‘‘Luxemburger Wort’’, in Svizzera nel ‘‘Feuille Officielle Suisse du Commerce’’ e nella piattaforma elettronica ‘‘Swiss
Fund Data’’, in Italia nel ‘‘Il Sole 24 Ore’’. Il prospetto, il prospetto semplificato, lo statuto, le relazioni annuali e semestrali,
sono disponibili su internet sul sito: www.planetariumfund.com.
L’esercizio sociale inizia il 1˚ gennaio di ogni anno e termina il 31 dicembre dello stesso anno.
A partire dalla fine del periodo di sottoscrizione iniziale, le azioni di ogni comparto sono emesse ad un prezzo
corrispondente al valore degli attivi netti per azione, eventualmente maggiorato di una commissione d’entrata.
Per quanto concerne la distribuzione del fondo in Svizzera, gli statuti, il prospetto, la relazione annuale e la relazione
semestrale possono essere ottenuti gratuitamente presso il distributore, rappresentante e agente di pagamento per la
Svizzera: PKB Privatbank AG, Via S. Balestra 1, 6901 Lugano.
10
PLANETARIUM FUND
Rapport de gestion 2010
L’année 2010 restera certainement caractérisée par la crise de la dette européenne. Bien évidement, celle-ci était en
réalité écrite dès le sauvetage des banques de 2009. En effet, c’est le transfert de la dette des banques aux Etats qui a été
le catalyseur du problème. Si ce transfert a empiré l’endettement des Etats, il n’est pas et de loin l’unique responsable des
doutes qui ont surgi sur la capacité de certains Etats Européens à rembourser leurs engagements. Ce sont des années de
dépenses incontrôlées, dans certains cas (Grèce) des comptes faussés et peut-être de modèle économique inadéquat (que
l’on pense à la dépendance de l’Irlande au développement bancaire, ou à celle de l’Espagne à la construction). Ainsi les
fameux PIGS (Portugal, Irlande, Grèce, Espagne) ont été à la base de nombreux doutes sur la capacité à long terme de
l’Euro à survivre. Pour notre part, nous ne croyons pas et n’avons jamais cru que l’Euro pouvait disparaı̂tre ou que la zone
Euro pouvait être redessinée. Un tel scénario aurait de telles conséquences et des coûts si élevés qu’il est difficile à
imaginer.
Cette crise aura eu plusieurs conséquences. D’une part une forte volatilité sur les devises et un renforcement des monnaies
refuge. Que l’on se rappelle seulement que le franc suisse s’est réévalué de presque 20% par rapport à l’euro qui est
cependant la monnaie de son principal partenaire économique et commercial. D’autre part une réévaluation, dans les
esprits des investisseurs, de la solidité des marchés émergents. Ceux-ci ont directement profité des doutes sur les
économies développées et ont vu des énormes influx d’argent pendant toute l’année. Dans ce même ordre d’idée, notons
que l’on a entendu de nombreux économistes ou gérants traiter la dette souveraine de certains pays européens comme
plus risquée que la dette des sociétés de ces mêmes pays. Bref après 2008, l’année de la crise et 2009 celle de la reprise,
2010 reste une année de remise en question de certains de nos concepts fondamentaux.
Malgré cet environnement, il faut bien noter que la plupart des indices, actions et obligations, ont terminé l’année
positivement. Cela n’était pourtant pas évident dans le contexte que nous avons décrit. L’indice MSCI World qui a fini
l’année à +9,6% (en USD), perdait près de 12% à la fin juin. Les principaux perdant ont été les indices des PIIGS (en
incluant l’Italie). L’Espagne (IBEX 35), par exemple, a perdu presque 20% sur l’année, et l’Italie plus de 14%. Ainsi une
année globalement positive mais où les erreurs étaient plus que possible.
Nous sommes donc heureux de noter que tous les compartiments de Planetarium ont terminé l’année positivement (à
l’exception de Planetarium Fund – Queluz Absolute Brazil Bonds, lancé à la mi-novembre). C’est peut-être une des raisons
au développement de notre Sicav sur l’année : au 31 décembre 2009, les actifs nets totalisaient environ EUR 475Mio ;
douze mois plus tard, ils s’élevaient à EUR 662Mio (+39%).
Une autre raison à la croissance est aussi la création de nouveaux compartiments qui nous semblent prometteurs :
Alternative Strategies, lancé en juin, qui investit dans des fonds à performance absolue et/ou avec des stratégies
alternatives (le concept de fonds de fonds hedge adapté au monde UCITS III) ; Queluz Absolute Brazil Bonds, lancé en
novembre qui recherche la performance absolue via des investissements dans de la dette brésilienne. Nous souhaitons
plein succès à ces nouveaux compartiments.
La Sicav, qui pendant l’exercice écoulé a négocié plus de 7.000 opérations de bourse pour une contrevaleur de Euro 2,41
Mia, dispose désormais d’une vaste gamme de compartiments et de classes d’actions qui couvrent les exigences des
investisseurs les plus sophistiqués.
Le Conseil d’Administration remercie les gérants, les Conseillers en investissements, les distributeurs au Luxembourg,
Suisse et Italie pour leur contribution au succès et au développement de Planetarium Fund.
11
PLANETARIUM FUND
Rapporto sull’Attività 2010
L’anno 2010 sarà sicuramente ricordato per la crisi del debito europeo. In realtà, come ci si poteva attendere, questa
situazione ha le sue radici nel salvataggio delle banche nel 2009. In effetti è stato il trasferimento dei debiti delle banche
agli Stati il catalizzatore del problema. Se questo ha aggravato l’indebitamento degli Stati, non ne è per contro l’unico
responsabile dei dubbi sorti sulla capacità di certi Stati europei di rimborsare i loro impegni. E’ verosimilmente il prezzo da
pagare per anni di spese incontrollate, in certi casi (Grecia), di conti manipolati e forse di modelli economici inadeguati (si
pensi alla dipendenza dell’Irlanda allo sviluppo del suo sistema bancario o a quello della Spagna nel settore della
costruzione). Cosı̀ i famosi PIGS (Portogallo, Irlanda, Grecia, Spagna) sono stati alla base di dubbi sulla possibilità, a lungo
termine, di sopravvivenza dell’Euro. Da parte nostra, non crediamo e non abbiamo mai dubitato che l’Euro possa sparire o
che la zona Euro possa essere ridisegnata. Uno scenario di questo genere avrebbe costi cosı̀ elevati che è difficile
immaginarsi.
Questa crisi ha dunque avuto parecchie conseguenze. D’una parte l’elevata volatilità sulle divise e un rafforzamento delle
monete rifugio. Ricordiamo unicamente che il franco svizzero si è rivalutato di più del 20% rispetto all’Euro che è,
menzioniamolo, il suo principale partner economico e commerciale. A questo si aggiunge una riconsiderazione ,
quantomento nell’opinione degli investitori, di una migliore solidità dei paesi emergenti. Pertanto quest’ultimi hanno
approfittato dei dubbi sulle economie dei paesi sviluppati e conosciuto un importante afflusso di fondi per tutto l’anno. In
questo medesimo ordine di idee abbiamo notato che numerosi economisti e gestori identificavano certi paesi europei più a
rischio dei debiti di società di paesi emergenti.
In breve, dopo l’anno di crisi 2008 e l’anno della ripresa 2009, il 2010 rimane un’anno di rimessa in questione di qualche
nostro concetto fondamentale.
Malgrado questo scenario bisogna pur ammettere che la maggior parte degli indici, azionari e obbligazionari, hanno chiuso
l’anno positivamente. Questo non era per contro cosı̀ evidente nel contesto che abbiamo testé descritto. L’indice MSCI
World che ha chiuso l’anno a + 9.6% (in USD), perdeva ancora il 12% a fine giugno. I principali perdenti sono stati gli indici
dei PIIGS (che include l’Italia). La Spagna (IBEX 35), per esempio, ha perso circa il 20% nell’anno e l’Italia più del 14%.
Dunque un’anno complessivamente positivo ma dove gli errori erano più che possibili.
Siamo pertanto soddisfatti che i comparti di Planetarium hanno terminato l’anno positivamente (ad eccezione di
Planetarium Fund Queluz Absolute Brazil Bonds, lanciato a metà novembre). E’ forse la ragione del successo dello sviluppo
della nostra Sicav: al 31 dicembere 2009 gli attivi ammontavano a ca Euro 475 Mio; dodici mesi più tardi a Euro 662 Mio,
con un incremento del 39%.
Un’altra ragione di questa crescita è da ricercare nella creazione di nuovi comparti che ci sembrano allettanti: Alternative
Strategies, lanciato in giugno, che investe in fondi a performance assoluta e/oppoure con delle strategie alternative (il
concetto di fondi di fondi hedge adattato all’universo UCITS III); Queluz Absolute Brazil Bonds, lanciato in novembre che
ricerca la performance assoluta tramite investimenti nei titoli di credito brasiliani. Auguriamo pieno successo a questi nuovi
comparti.
La Sicav, che durante l’esercizio chiusosi ha intermediato più di 7000 operazioni di borsa per un controvalore di Euro 2,41
Mia, dispone ormai di una vasta gamma di comparti e di classi d’azioni che rispondono alle esigenze degli investitori più
sofisticati.
Il Consiglio di Amministrazione ringrazia i gestori, i consiglieri agli investimenti, i distributori in Lussemburgo, Svizzera e
Italia per il loro contributo allo sviluppo di Planetarium Fund.
12
PLANETARIUM FUND
Rapport de performance
1) N (2010) et N-1 (2009) , et individuellement pour chaque autre année civile
Nom du compartiment
Performance
Calculée
N
N-1
N-2
N-3
en UC
2010
2009
2008
2007
Eurocurrencies Bonds A
2.67%
4.44%
5.86%
2.57%
Eurocurrencies Bonds B
n.a.
EFFAS EUR 3-5 YRS
1.56%
5.50%
8.90%
3.25%
Dollar Bonds A
4.23%
2.93%
5.52%
5.48%
Dollar Bonds A EUR
n.a.
Dollar Bonds B
n.a.
Dollar Bonds B EUR
n.a.
EFFAS USD 3-5 YRS
5.28%
-0.76%
13.20%
9.05%
Fundamental European Selection A
8.75%
20.75%
-33.42%
-2.24%
Fundamental European Selection B
n.a.
Dow Jones Stoxx 50
-5.37%
21.00%
MSCI World en EUR
Riverfield Equities A*
-39.46%
-3.79%
0.70%
Riverfield Equities Z
19.79%
23.74%
-32.19%
2.03%
Composite
16.95%
28.44%
-40.14%
0.11%
Flex 100
11.28%
24.54%
-22.34%
-1.13%
Composite
16.75%
12.64%
-12.72%
-0.07%
Flex 90
Composite
Flex 80
Composite
Flex 70
Composite
Flex 60
Composite
8.37%
27.11%
-25.07%
-2.05%
16.44%
11.25%
-9.79%
-0.02%
3.58%
10.48%
-23.46%
-1.58%
16.13%
9.86%
-6.87%
0.04%
6.11%
13.13%
-6.35%
3.18%
15.82%
8.47%
-3.95%
0.09%
5.89%
4.10%
-9.95%
-0.65%
15.51%
7.08%
-1.02%
0.15%
* lancée le 10 décembre 2010
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future.
Les données de performance ne tiennent pas compte des éventuelles commissions et frais perçus lors de l’émission et du
rachats d’actions.
13
PLANETARIUM FUND
Rapport de performance (suite)
Nom du compartiment
Performance
Calculée
N
N-1
N-2
N-3
en UC
2010
2009
2008
2007
Anthilia Blue A
2.19%
3.38%
-1.01%
Anthilia Blue B
2.79%
3.90%
-0.70%
Anthilia Blue R
n.a.
Anthilia Green A
7.94%
10.85%
-5.41%
Anthilia Green B
8.16%
11.44%
-5.19%
-
11.83%
-5.13%
Anthilia Green C ***
Anthilia Green R
n.a.
Anthilia Grey A
3.64%
3.01%
-1.71%
Anthilia Grey B
3.86%
3.54%
-1.54%
-
3.64%
-1.52%
Anthilia Grey C ***
Anthilia Grey R
n.a.
Anthilia Red A
2.54%
5.07%
-2.04%
Anthilia Red B
3.14%
5.53%
-1.77%
-
5.85%
-1.70%
Anthilia Red C ***
Anthilia Red R
Quant American Selection EUR
S&P Index
n.a.
8.75%
10.24%
n.a.
11.67%
Composite
10.51%
Riverfield Real Assets A *
4.24%
Riverfield Real Assets A CHF **
-1.44%
Riverfield Real Assets D
20.16%
1.30%
2.58%
-0.35%
Riverfield Real Assets E CHF
Riverfield AllRounder A
n.a.
Riverfield AllRounder D
4.12%
Riverfield AllRounder E CHF
0.04%
n.a.
* lancée le 24 novembre 2010
** lancée le 14 décembre 2010
*** Absorbée par la classe B en date du 16 juillet 2010
14
PLANETARIUM FUND
Rapport de performance (suite)
Nom du compartiment
Performance
Calculée
N
N-1
N-2
N-3
en UC
2010
2009
2008
2007
Alternative Strategies **
1.99%
Queluz Absolute Brazil Bonds CHF
n.a.
Queluz Absolute Brazil Bonds EUR
n.a.
Queluz Absolute Brazil Bonds USD *
-0.99%
* lancée le 12 novembre 2010
** lancé le 17 juin 2010
15
PLANETARIUM FUND
Relazione di performance
1) N (2010) e N-1 (2009) , e singolarmente per ogni altro anno civile
Nome del comparto
Performance
Calcolata
N
N-1
N-2
N-3
in unità di conto
2010
2009
2008
2007
Eurocurrencies Bonds A
2.67%
4.44%
5.86%
2.57%
Eurocurrencies Bonds B
n.a.
EFFAS EUR 3-5 YRS
1.56%
5.50%
8.90%
3.25%
Dollar Bonds A
4.23%
2.93%
5.52%
5.48%
Dollar Bonds A EUR
n.a.
Dollar Bonds B
n.a.
Dollar Bonds B EUR
n.a.
EFFAS USD 3-5 YRS
5.28%
-0.76%
13.20%
9.05%
Fundamental European Selection A
8.75%
20.75%
-33.42%
-2.24%
Fundamental European Selection B
n.a.
Dow Jones Stoxx 50
-5.37%
21.00%
MSCI World in EUR
Riverfield Equities A *
-39.46%
-3.79%
0.70%
Riverfield Equities Z
19.79%
23.74%
-32.19%
2.03%
Composite
16.95%
28.44%
-40.14%
0.11%
Flex 100
11.28%
24.54%
-22.34%
-1.13%
Composite
16.75%
12.64%
-12.72%
-0.07%
Flex 90
Composite
Flex 80
Composite
Flex 70
Composite
Flex 60
Composite
8.37%
27.11%
-25.07%
-2.05%
16.44%
11.25%
-9.79%
-0.02%
3.58%
10.48%
-23.46%
-1.58%
16.13%
9.86%
-6.87%
0.04%
6.11%
13.13%
-6.35%
3.18%
15.82%
8.47%
-3.95%
0.09%
5.89%
4.10%
-9.95%
-0.65%
15.51%
7.08%
-1.02%
0.15%
* lanciata il 10 dicembre 2010
La performance storica non rappresenta un indicatore di performance attuale o futura.
I dati della performance non tengono conto delle eventuali commissioni e delle spese percepite al momento dell’emissione
e del rimborso di azione.
16
PLANETARIUM FUND
Relazione di performance (segue)
Nome del comparto
Performance
Calcolata
N
N-1
N-2
N-3
in unità di conto
2010
2009
2008
2007
Anthilia Blue A
2.19%
3.38%
-1.01%
Anthilia Blue B
2.79%
3.90%
-0.70%
Anthilia Blue R
n.a.
Anthilia Green A
7.94%
10.85%
-5.41%
Anthilia Green B
8.16%
11.44%
-5.19%
-
11.83%
-5.13%
Anthilia Green C ***
Anthilia Green R
n.a.
Anthilia Grey A
3.64%
3.01%
-1.71%
Anthilia Grey B
3.86%
3.54%
-1.54%
-
3.64%
-1.52%
Anthilia Grey C ***
Anthilia Grey R
n.a.
Anthilia Red A
2.54%
5.07%
-2.04%
Anthilia Red B
3.14%
5.53%
-1.77%
-
5.85%
-1.70%
8.75%
10.24%
Anthilia Red C ***
Quant American Selection EUR
S&P Index
n.a.
11.67%
Composite
Riverfield Real Assets A *
10.51%
4.24%
Riverfield Real Assets A CHF **
-1.44%
Riverfield Real Assets D
20.16%
1.30%
2.58%
-0.35%
Riverfield Real Assets E CHF
Riverfield AllRounder A
n.a.
Riverfield AllRounder D
4.12%
Riverfield AllRounder E CHF
0.04%
n.a.
* lanciata il 24 novembre 2010
** lanciata il 14 dicembre 2010
*** Assorbita nella Classe B in data 16 luglio 2010.
17
PLANETARIUM FUND
Relazione di performance (segue)
Nome del comparto
Performance
Calcolata
N
N-1
N-2
N-3
in unità di conto
2010
2009
2008
2007
Alternative Strategies **
1.99%
Queluz Absolute Brazil Bonds CHF
n.a.
Queluz Absolute Brazil Bonds EUR
n.a.
Queluz Absolute Brazil Bonds USD *
-0.99%
* lanciata il 12 novembre 2010
** lanciata il 17 giugno 2010
18
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
Aux actionnaires de PLANETARIUM FUND
69, route d’Esch
L-1470 Luxembourg
Conformément au mandat donné par l’Assemblée Générale des actionnaires du 6 avril 2010, nous avons effectué l’audit
des états financiers ci-joints de PLANETARIUM FUND et de chacun de ses compartiments, comprenant l’état des actifs nets
et l’état du portefeuille-titres et des autres actifs nets au 31 décembre 2010 ainsi que l’état des opérations et des variations
des actifs nets pour l’exercice clos à cette date, et un résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes
explicatives.
Responsabilité du Conseil d’Administration de la SICAV pour les états financiers
Le Conseil d’Administration de la SICAV est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états
financiers, conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives à l’établissement et la présentation des
états financiers en vigueur au Luxembourg ainsi que d’un contrôle interne qu’il juge nécessaire pour permettre
l’établissement d’états financiers ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou
résultent d’erreurs.
Responsabilité du réviseur d’entreprise agréé
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué
notre audit selon les Normes Internationales d’Audit telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la Commission de
Surveillance du Secteur Financier. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d’éthique et de
planifier et de réaliser l’audit en vue d’obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas
d’anomalies significatives.
Un audit implique la mise en oeuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et
les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement du réviseur d’entreprises
agréé, de même que l’évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci
proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. En procédant à cette évaluation, le réviseur d’entreprises agréé prend en
compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation sincère des états financiers
afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur le
fonctionnement efficace du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié
des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil
d’Administration de la SICAV, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Opinion
A notre avis, les états financiers donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière de PLANETARIUM FUND
et de chacun de ses compartiments au 31 décembre 2010, ainsi que du résultat de leurs opérations et des changements de
leurs actifs nets pour l’exercice clos à cette date, conformément aux prescriptions légales et réglementaires relatives à
l’établissement et la présentation des états financiers en vigueur au Luxembourg.
Autre sujet
Les informations supplémentaires incluses dans le rapport annuel ont été examinées dans le cadre de notre mission, mais
n’ont pas fait l’objet de procédures d’audit spécifiques selon les normes décrites ci-avant. Par conséquent, nous
n’émettons pas d’opinion sur ces informations. Néanmoins, ces informations n’appellent pas d’observation de notre part
dans le contexte des états financiers pris dans leur ensemble.
Luxembourg, le 21 mars 2011
Pour MAZARS, Cabinet de révision agréé
Laurent DECAEN
Associé
Le rapport du Réviseur d’Entreprises agréé se rapporte à la version française du présent rapport. En cas de différence
d’interprétation entre les traductions, la version française prévaudra.
19
PLANETARIUM FUND
Relazione della Società di revisione certificata
PLANETARIUM FUND
Agli Azionisti di PLANETARIUM FUND
69, route d’Esch
L-1470 Luxembourg
In seguito alla nostra nomina da parte dell’Assemblea Generale degli Azionisti del 6 aprile 2010, abbiamo sottoposto a
revisione gli allegati rendiconti finanziari di PLANETARIUM FUND e di ciascun comparto, comprendente il prospetto del
patrimonio netto e il prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010, nonché il prospetto delle operazioni e delle
variazioni del patrimonio netto per l’esercizio concluso a quella data e un riassunto dei principali metodi contabili e di altre
note integrative ai rediconti finanziari.
Responsabilità del Consiglio d’Amministrazione della SICAV per quanto riguarda i rendiconti finanziari
Il Consiglio d’Amministrazione della SICAV è responsabile della stesura e della corretta presentazione dei rendiconti
finanziari in conformità alle pertinenti leggi e regolamenti in vigore in Lussemburgo, nonché il controllo interno sulla
stesura e sulla corretta presentazione dei rendiconti finanziari, che devono essere esenti da dichiarazioni sostanzialmente
inesatte, dovute a frode o a errore.
Responsabilità della Società di revisione certificata
La nostra responsabilità è esprimere un parere in merito a tali rendiconti finanziari sulla base della nostra revisione.
Abbiamo effettuato la verifica in conformità ai Principi Internazionali di Revisione contabile adottati dalla "Commission de
Surveillance du Secteur Financier". In base a tali principi di revisione, siamo tenuti a ottemperare a criteri etici e a
pianificare ed eseguire la verifica in modo da stabilire con ragionevole certezza se i rendiconti finanziari siano esenti da
dichiarazioni sostanzialmente inesatte.
Ogni revisione contabile prevede una serie di procedure volte a ottenere prove verificabili degli importi e delle dichiarazioni
contenuti nei rendiconti finanziari. La scelta delle procedure da seguire è a discrezione della Società di revisione certificata,
ivi compresa la valutazione dei rischi della presenza di dichiarazioni sostanzialmente inesatte nei rendiconti finanziari,
dovute a frode o a errore. Nel valutare tali rischi, la società di revisione certificata prende in considerazione i controlli interni
relativi alla stesura e alla corretta presentazione dei rendiconti finanziari da parte dell’entità, al fine di definire procedure
adeguate alle circostanze, ma non per esprimere un parere sull’efficacia dei controlli interni di tale entità. Ogni revisione
contabile comprende inoltre la valutazione dell’adeguatezza delle politiche contabili seguite e della ragionevolezza delle
stime contabili effettuate dal Consiglio d’Amministrazione, oltre che la valutazione della presentazione complessiva dei
rendiconti finanziari.
Riteniamo che le prove da noi ottenute siano sufficienti e adeguate a fornire una base per il nostro parere contabile.
Parere
È nostra opinione che i rendiconti finanziari descrivano in modo veritiero e corretto la posizione finanziaria di PLANETARIUM
FUND e di ciascun comparto al 31 dicembre 2010, nonché i risultati delle loro operazioni e variazioni del patrimonio netto
per l’esercizio concluso a quella data, in conformità alle leggi e ai regolamenti relativi alla stesura dei rendiconti finanziari in
vigore in Lussemburgo.
Altro punto
Nell’ambito del nostro mandato, abbiamo esaminato una serie di informazioni aggiuntive contenute nella relazione
annuale, le quali tuttavia non sono state sottoposte a nessuna specifica procedura di verifica in conformità ai principi
sopraindicati. Su tali informazioni non esprimiamo pertanto alcun parere. Non abbiamo tuttavia osservazioni da fare su tali
informazioni nel quadro dei rendiconti finanziari nel loro complesso.
Lussemburgo, il 21 marzo 2011
Per MAZARS, Società di revisione certificata
Laurent DECAEN,
Associé
La relazione della Società di revisione si riferisce al testo francese della presente relazione. In caso d’interpretazione
discordante nella traduzione fa fede il testo francese.
20
PLANETARIUM FUND
Etat des Actifs Nets au 31 décembre 2010
Prospetto del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010
Eurocurrencies
Bonds
EUR
Dollar Bonds
USD
(2)
91.966.900
23.739.733
0
99.011
1.766.221
35.964.742
9.068.999
0
0
481.121
(8)
0
0
(9)
0
0
0
0
117.571.865
45.514.862
0
0
(10)
0
0
215.556
0
0
19.466
(8)
(4)
(4)
0
61.306
0
193.141
0
22.000
0
70.806
470.003
112.272
117.101.862
45.402.590
0
77,94
0
0
0
0
0
0
169,30
0
0
0
0
0
0
1.502.441,385
0
0
0
0
0
0
268.174,462
0
0
0
0
0
Note / Nota
ACTIF / ATTIVO
Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation / Investimenti in titoli al valore di mercato
Avoirs en banque / Liquidità in banca
A recevoir pour investissements vendus / Crediti da cessione di titoli
A recevoir sur souscriptions / Crediti per sottoscrizioni
Intérêts et dividendes à recevoir / Interessi attivi e dividendi da ricevere
Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme / Plusvalenza netta non
realizzata su contratti di cambio a termine
Plus-value nette non réalisée sur contrats à terme / Plusvalenza netta non realizzata
su contratti a termine su strumenti finanziari
Autres actifs / Altre attività
TOTAL DE L’ ACTIF / TOTALE DELL’ATTIVO
PASSIFS / PASSIVO
Découvert bancaire / Scoperti bancari
Options (position courte) à la valeur d’évaluation / Opzioni (posizione corta) al valore
di mercato
A payer pour investissements achetés / Debiti per acquisto di titoli da pagare
A payer sur rachats / Debiti per riscatti da pagare
Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme / Minusvalenza netta non
Commission de gestion à payer / Commissione di gestione da pagare
Commission de performance à payer / Commissione di performance da pagare
Taxes et frais à payer / Tasse e oneri vari
TOTAL DES PASSIFS / TOTALE DEL PASSIVO
TOTAL DES ACTIFS NETS / TOTALE PATRIMONIO NETTO
Valeur nette d’inventaire par action / Valore netto d’inventario per azione
Capitalisation / Capitalizzazione
Classe A / Classe A
Classe A en CHF / Classe A in CHF
Classe B / Classe B
Classe D / Classe D
Classe E en CHF / Classe E in CHF
Classe Z / Classe Z
Nombre d’actions en circulation / Numero di azioni in circolazione
Classe A / Classe A
Classe B / Classe B
Classe D / Classe D
Classe Z / Classe Z
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / Le note accluse sono parte integrante di questi rendiconti finanziari.
21
PLANETARIUM FUND
Etat des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite)
Prospetto del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue)
Fundamental
European
Selection
EUR
Riverfield
Equities
EUR
(2)
44.890.485
1.691.117
0
5.096
18.558
23.701.782
1.503.178
0
100.000
15.377
(8)
0
0
(9)
0
473
0
3.457
46.605.729
25.323.794
0
0
(10)
187.356
0
112.996
0
0
0
(8)
(4)
(4)
0
36.448
204.715
114.806
6.456
58.390
105.321
16.418
656.321
186.585
45.949.408
25.137.209
0
118,04
0
0
0
0
0
0
100,70
0
0
0
0
163,48
0
389.256,886
0
0
0
0
0
0
1.639,954
0
0
0
0
152.752,230
Note / Nota
ACTIF / ATTIVO
PASSIFS / PASSIVO
di mercato
Classe A / Classe A
Classe B / Classe B
Classe D / Classe D
Classe Z / Classe Z
Classe A / Classe A
Classe B / Classe B
Classe D / Classe D
Classe Z / Classe Z
22
PLANETARIUM FUND
Flex 100
EUR
Flex 90
EUR
Flex 80
EUR
Flex 70
EUR
Flex 60
EUR
Anthilia Blue
EUR
16.669.884
1.647.435
0
0
16.945
27.210.344
2.367.659
0
0
671.840
30.268.485
2.589.932
0
0
107.636
18.288.529
2.504.598
0
0
261.052
4.488.927
550.199
0
0
54.446
37.165.411
2.930.240
942.236
1.216.000
496.926
32.924
0
0
0
6.013
0
0
685
0
0
0
867
0
666
0
31
245.000
1.042
18.367.873
30.249.843
32.966.920
21.054.845
5.099.616
42.996.855
0
0
0
0
0
245.000
31.400
0
0
0
0
0
0
0
214.992
0
0
0
0
0
0
0
371.706
7.734.134
0
18.965
0
14.804
0
17.802
0
66.042
168.960
34.712
0
25.396
0
22.026
0
20.488
0
17.209
0
11.908
0
76.216
183.526
49.702
65.169
83.844
444.060
42.514
29.117
8.660.284
18.302.704
30.165.999
32.522.860
21.012.331
5.070.499
34.336.571
143,85
0
0
0
0
0
0
120,06
0
0
0
0
0
0
117,41
0
0
0
0
0
0
137,06
0
0
0
0
0
0
107,10
0
0
0
0
0
0
0
93,18
0
94,80
0
0
0
127.236,633
0
0
0
0
0
0
251.257,121
0
0
0
0
0
0
277.000,000
0
0
0
0
0
0
153.311,555
0
0
0
0
0
0
47.342,423
0
0
0
0
0
0
0
163.431,853
0
201.554,204
0
0
0
23
PLANETARIUM FUND
Anthilia Green
EUR
Anthilia Grey
EUR
(2)
133.266.540
13.185.875
8.210.244
6.750.322
783.068
44.936.290
2.383.476
0
3.900.742
553.293
(8)
0
0
(9)
311.770
10.233
17.343
0
162.518.052
51.791.144
311.770
87.670
(10)
0
7.636.506
1.083.727
0
12.177
134.502
(8)
(4)
(4)
0
249.774
1.892.943
269.812
0
70.743
174.491
55.245
11.444.532
534.828
151.073.520
51.256.316
0
113,17
0
114,28
0
0
0
0
104,94
0
105,89
0
0
0
0
735.158,959
0
593.919,684
0
0
0
0
184.336,739
0
301.368,405
0
0
0
Note / Nota
ACTIF / ATTIVO
PASSIFS / PASSIVO
di mercato
Classe A / Classe A
Classe B / Classe B
Classe D / Classe D
Classe Z / Classe Z
Classe A / Classe A
Classe B / Classe B
Classe D / Classe D
Classe Z / Classe Z
24
PLANETARIUM FUND
Anthilia Red
EUR
Quant
American
Selection
USD
Riverfield Real
Assets
EUR
Riverfield
AllRounder
EUR
Alternative
Strategies*
EUR
Queluz
Absolute Brazil
Bonds**
USD
26.526.923
1.728.352
91.430
113.283
287.763
33.698.684
3.776.682
1.092.855
0
20.250
15.290.210
2.368.287
0
64.900
66.784
5.779.453
1.756.404
0
0
87.053
15.217.472
1.007.811
0
0
0
135.467
1.361.670
0
0
0
0
0
0
0
0
0
9.600
3.613
0
0
0
336
0
23.621
0
0
0
0
28.760.964
38.588.471
17.790.517
7.646.531
16.225.283
1.497.137
9.600
0
0
0
100
510
0
191.231
1.344.268
0
2.230.674
90.529
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
64.575
146.553
55.167
0
24.652
0
88.942
47.925
39.788
73.017
11.414
4.506
17.781
0
5.528
0
16.526
23.776
39.868
0
873
0
4.172
1.811.394
2.434.797
172.144
27.815
80.270
5.555
26.949.570
36.153.674
17.618.373
7.618.716
16.145.013
1.491.582
0
105,54
0
106,92
0
0
0
119,89
0
0
0
0
0
0
0
104,24
98,56
0
121,72
102,55
0
0
0
0
0
104,16
0
0
101,99
0
0
0
0
0
0
99,01
0
0
0
0
0
0
0
117.730,873
0
135.831,104
0
0
0
301.554,869
0
0
0
0
0
0
0
1.392,916
5.000,000
0
84.715,597
82.524,230
0
0
0
0
0
73.140,927
0
0
158.292,676
0
0
0
0
0
0
15.064,872
0
0
0
0
0
0
* lancé le 17 juin 2010 / lanciato il 17 giugno 2010
** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010
25
PLANETARIUM FUND
Note / Nota
ACTIF / ATTIVO
(2)
587.902.541
72.586.552
10.061.762
12.249.354
5.562.169
(8)
38.937
(9)
583.713
45.024
PASSIFS / PASSIVO
di mercato
Consolidé /
Consolidato
EUR
689.030.052
654.522
(10)
(8)
(4)
(4)
218.756
9.880.974
10.922.491
227.847
837.827
2.804.342
1.072.410
26.619.169
662.410.883
26
PLANETARIUM FUND
Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010
Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010
Note / Nota
ACTIFS NETS AU DEBUT DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALL’INIZIO
DELL’ESERCIZIO
Eurocurrencies
Bonds
EUR
Dollar Bonds
USD
72.358.872
21.329.897
0
3.123.579
37.346
1.615
0
3.162.540
0
976.259
4.423
56
0
980.738
460.412
61.306
0
132.819
22.000
0
103.413
38.880
44.282
55.897
29.850
220
0
122.612
31.653
11.603
17.405
15.504
38
0
43.999
9.806
909.645
292.054
2.252.895
688.684
350.430
555.544
0
0
(56.278)
(10.956)
(17.750)
0
78.571
3.091
2.607.868
1.236.363
(309.643)
0
0
0
(137.402)
0
(7.176)
0
2.298.225
1.091.785
81.363.398
(38.918.633)
0
32.278.993
(9.298.085)
0
117.101.862
45.402.590
REVENUS / RICAVI
Dividendes, nets / Dividendi, netti
Intérêts sur obligations, nets / Interessi su obligazioni, netti
Intérêts bancaires / Interessi bancari
Intérêts sur titres prêtés / Interessi su titoli prestati
Autres revenus / Altre ricavi
TOTAL DES REVENUS / TOTALE DEI RICAVI
FRAIS / SPESE
Commission de conseil / Commissione di consulenza
Commission de gestion / Commissione di gestione
Commission de performance / Commissione di performance
Commission de banque dépositaire, de domiciliation, d’administration et de transfert
/ Commissione della banca depositaria, di domiciliazione, di amministrazione e di
trasferimento
Frais de révision, d’impression et de publication / Spese di revisione, di stampa e di
pubblicazione
Taxe d’abonnement / Tasse d’abbonamento
Frais bancaires et de garde / Spese bancarie e di custodia
Amortissements des frais de constitution / Ammortamento delle spese di costituzione
Commission de distribution / Commissione di distribuzione
Autres frais / Altre spese
TOTAL DES FRAIS / TOTALE DELLE SPESE
BENEFICE/(PERTE) NET(TE) SUR INVESTISSEMENTS / UTILE (PERDITA)
NETTO (A) SU INVESTIMENTI
Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’investissements / Utile/(Perdita)
netto(a) realizzato(a) sulla vendita di investimenti
Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur ventes d’options / Utile/(Perdita) netto(a)
realizzato(a) sulla vendita di opzioni
Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme / Utile/(Perdita)
netto(a) realizzato(a) su contratti di cambio a termine
Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats à terme / Utile/(Perdita) netto(a)
realizzato(a) su contratti a termine
Bénéfice/(Perte) net(te) réalisé(e) sur opérations de change / Utile/(Perdita) netto
(a) realizzato(a) su operazioni di cambio
BENEFICE/PERTE NET(TE) REALISE(E) / UTILE/ (PERDITA) NETTO (A)
REALIZZATO (A)
Variation de la plus-value/(moins-value) nette non réalisée sur: / Variazione della
plus/(minus) valenza netta non realizzata su:
- investissements / investimenti
- options / opzioni
- contrats de change à terme / contratti di cambio a termine
- contrats à terme / contratti a termine
AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DES ACTIFS RESULTANT DES
OPERATIONS / AUMENTO / (DIMINUZIONE) NETTA DEGLI ATTIVI
DERIVANTI DA TRANSAZIONI
(3)
(4)
(4)
(6)
(5)
EVOLUTION DU CAPITAL / EVOLUZIONE DEL CAPITALE
Émissions d’actions / Emissioni di azioni
Rachats d’actions / Riscatti di azioni
Différence de change / Differenza di cambio
ACTIFS NETS A LA FIN DE L’EXERCICE / ATTIVI NETTI ALLA FINE
DELL’ESERCIZIO
27
PLANETARIUM FUND
Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010 (suite)
Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2010 (segue)
Note / Nota
DELL’ESERCIZIO
Fundamental
European
Selection
EUR
Riverfield
Equities
EUR
28.560.064
19.237.376
983.248
0
52
75.549
547
1.059.396
478.334
0
412
19.039
147
497.932
288.328
36.448
336.723
203.925
11.679
105.321
40.342
26.386
15.031
18.099
19.072
357
0
88.517
11.690
9.836
11.202
9.043
68
0
56
9.127
854.607
386.643
204.789
111.289
1.807.208
66.064
176.708
0
(11.384)
(12.337)
0
0
33.519
99.741
2.210.840
264.757
1.241.608
(119.379)
0
0
3.678.733
0
(6.456)
0
3.333.069
3.937.034
21.500.969
(7.444.694)
0
2.988.385
(1.025.586)
0
45.949.408
25.137.209
REVENUS / RICAVI
FRAIS / SPESE
trasferimento
pubblicazione
REALIZZATO (A)
- options / opzioni
(3)
(4)
(4)
(6)
(5)
DELL’ESERCIZIO
28
PLANETARIUM FUND
Flex 100
EUR
Flex 90
EUR
Flex 80
EUR
Flex 70
EUR
Flex 60
EUR
Anthilia Blue
EUR
17.129.076
28.485.538
32.870.548
10.187.226
4.267.838
43.760.974
402.508
24.775
0
22.863
0
450.146
27.451
1.321.629
0
971
0
1.350.051
671.523
232.128
823
49.552
186
954.212
107.006
403.016
1
8.772
0
518.795
13.752
99.587
0
239
0
113.578
335.381
1.214.086
0
21.191
755
1.571.413
64.047
18.965
0
206.214
17.802
0
121.254
34.712
0
72.172
22.026
0
43.769
5.121
0
316.838
76.216
228.788
21.225
32.177
33.361
20.070
10.810
43.967
8.328
8.738
12.324
454
0
2.107
5.943
15.056
12.036
12.544
0
0
46.412
9.047
15.984
15.902
10.336
0
0
3.857
10.171
6.271
9.033
11.889
0
0
7.342
4.931
2.110
2.193
10.448
5
0
6.259
1.573
21.252
10.143
36.102
710
0
22.463
14.395
142.131
351.288
245.577
153.734
82.288
770.874
308.015
998.763
708.635
365.061
31.290
800.539
886.284
154.905
498.577
636.371
111.325
(650.561)
116.345
0
0
38.020
0
0
12.451
0
(1.018.976)
0
5.242
0
0
0
0
0
(18.064)
(481.915)
74.293
2.502
558.865
20.991
4.683
(12.624)
1.397.388
1.156.170
747.101
1.060.443
134.476
(344.561)
563.479
(31.272)
(43.975)
0
1.253.799
0
0
0
473.484
0
(80.158)
0
(190.097)
0
0
0
120.332
0
6.013
0
983.999
0
0
369.000
1.885.620
2.409.969
1.140.427
870.346
260.821
1.008.438
0
(711.992)
0
2.445.865
(3.175.373)
0
0
(1.488.115)
0
9.994.799
(40.040)
0
1.318.374
(776.534)
0
11.574.397
(22.007.238)
0
18.302.704
30.165.999
32.522.860
21.012.331
5.070.499
34.336.571
29
PLANETARIUM FUND
Note / Nota
DELL’ESERCIZIO
Anthilia Green
EUR
Anthilia Grey
EUR
87.683.690
61.180.696
1.202.036
2.314.305
0
121.070
0
3.637.411
133.143
1.587.264
24
0
0
1.720.431
1.070.348
249.774
2.808.131
297.657
70.743
250.841
124.298
60.146
46.445
42.540
169.353
2.273
916
176.765
39.138
28.354
13.024
49.059
436
0
24.426
20.295
4.729.981
814.981
(1.092.570)
905.450
(3.211.667)
1.004.579
0
0
0
0
8.511.867
(634.434)
(11)
89.213
4.207.619
1.364.808
4.638.057
0
0
863.495
15.615
0
0
291.311
9.709.171
1.671.734
90.711.694
(37.031.035)
0
15.494.091
(27.090.205)
0
151.073.520
51.256.316
REVENUS / RICAVI
FRAIS / SPESE
trasferimento
pubblicazione
REALIZZATO (A)
- options / opzioni
(3)
(4)
(4)
(6)
(5)
DELL’ESERCIZIO
30
PLANETARIUM FUND
Anthilia Red
EUR
Quant
American
Selection
USD
Riverfield Real
Assets
EUR
Riverfield
AllRounder
EUR
Alternative
Strategies*
EUR
Queluz
Absolute Brazil
Bonds**
USD
24.382.191
23.965.619
9.938.891
3.706.279
0
0
142.520
686.059
0
11.468
0
840.047
264.799
0
0
409
493
265.701
484.967
4.375
2.586
2.321
118
494.367
31.569
104.685
273
205
0
136.732
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
261.918
64.575
187.848
242.089
24.652
308.771
92.232
39.788
197.225
37.205
17.781
0
35.809
16.526
30.625
0
873
0
33.547
36.878
17.207
10.536
8.147
89
11.563
7.685
33.111
135
0
34.865
9.996
12.199
15.941
18.102
237
0
65.739
8.903
5.634
7.106
23.521
0
0
218
4.234
1.853
2.981
8.895
15
0
0
1.808
998
1.798
4.528
207
0
33.052
2.488
97
187
656
0
0
1.723
10.399
645.243
733.511
387.165
81.074
134.178
14.024
194.804
(467.810)
107.202
55.658
(134.178)
(14.024)
(920.990)
2.363.802
330.132
77.212
(7.290)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(70.775)
(5.338)
24.600
0
258.350
0
0
0
0
(5.889)
(4)
(461)
177.793
(2.027)
(7.127)
46
(467.840)
1.895.531
544.352
125.505
(123.995)
(19.867)
1.249.983
0
0
9.600
370.105
0
0
0
2.154.997
0
(47.925)
0
106.894
0
(4.506)
0
358.873
0
0
0
7.239
0
0
0
791.743
2.265.636
2.651.424
227.893
234.878
(12.628)
15.142.717
(13.367.081)
0
18.536.774
(8.614.355)
0
5.230.342
(202.284)
0
3.684.544
0
0
17.304.383
(1.394.248)
0
1.504.210
0
0
26.949.570
36.153.674
17.618.373
7.618.716
16.145.013
1.491.582
* lancé le 17 juin 2010 /lanciato il 17 giugno 2010
31
PLANETARIUM FUND
Note / Nota
DELL’ESERCIZIO
Consolidé /
Consolidato
EUR
475.172.835
REVENUS / RICAVI
5.211.604
11.846.084
44.827
335.203
2.122
17.439.840
FRAIS / SPESE
trasferimento
pubblicazione
REALIZZATO (A)
- options / opzioni
(3)
(4)
(4)
3.852.695
779.028
4.376.575
642.393
(6)
(5)
250.882
243.472
465.715
5.086
916
652.364
198.273
11.467.399
5.972.441
3.317.309
331.073
(1.140.994)
7.613.647
1.120.381
17.213.857
16.519.676
(150.651)
(182.377)
1.533.406
34.933.911
DELL’ESERCIZIO
317.908.291
(168.078.065)
2.473.911
662.410.883
32
PLANETARIUM FUND
Changements Intervenus dans le Nombre d’Actions pour l’Exercice Clôturé au 31
décembre 2010
Prospetto delle Variazioni del Numero di Azioni per l’Esercizio Chiuso al 31
dicembre 2010
Eurocurrencies
Bonds*
Dollar Bonds*
Fundamental
European
Selection*
Nombre d’actions en circulation au début de l’exercice / Numero
di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio
-
-
-
Nombre d’actions émises / Numero di azioni emesse
-
-
-
Nombre d’actions rachetées / Numero di azioni riscattate
-
-
-
0,000
0,000
0,000
953.204,339
131.319,786
263.118,313
Nombre d’actions en circulation à la fin de l’exercice / Numero di
azioni in circolazione alla fine dell’esercizio
Classe A / Classe A
1.049.876,988
192.108,796
171.426,923
(500.639,942)
(55.254,120)
(45.288,350)
1.502.441,385
268.174,462
389.256,886
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
Classe B / Classe B
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
Classe C / Classe C
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
* Voir Note 1 /
* Vedi Nota 1
33
PLANETARIUM FUND
décembre 2010 (suite)
dicembre 2010 (segue)
Eurocurrencies
Bonds*
Dollar Bonds*
Fundamental
European
Selection*
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
Classe Z / Classe Z
* Voir Note 1 /
* Vedi Nota 1
34
PLANETARIUM FUND
Riverfield
Equities*
Flex 100
Flex 90
-
132.506,633
257.104,447
-
-
21.493,848
-
(5.270,000)
(27.341,174)
0,000
127.236,633
251.257,121
-
-
-
1.639,954
-
-
-
-
-
1.639,954
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
Classe A / Classe A
Classe B / Classe B
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
Classe C / Classe C
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
* Voir Note 1 /
* Vedi Nota 1
35
PLANETARIUM FUND
Riverfield
Equities*
Flex 100
Flex 90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
Classe Z / Classe Z
140.962,017
-
-
13.790,213
-
-
(2.000,000)
-
-
152.752,230
0,000
0,000
* Voir Note 1 /
* Vedi Nota 1
36
PLANETARIUM FUND
Flex 80
Flex 70
Flex 60
290.000,000
78.864,507
42.195,594
-
74.747,048
12.653,081
(13.000,000)
(300,000)
(7.506,252)
277.000,000
153.311,555
47.342,423
-
-
-
Classe A / Classe A
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
Classe B / Classe B
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
Classe C / Classe C
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
37
PLANETARIUM FUND
Flex 80
Flex 70
Flex 60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
Classe Z / Classe Z
38
PLANETARIUM FUND
Anthilia Blue*
Anthilia Green*
Anthilia Grey*
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
117.793,048
617.727,296
305.031,812
Classe A / Classe A
98.165,616
330.734,077
24.862,585
(52.526,811)
(213.302,414)
(145.557,658)
163.431,853
735.158,959
184.336,739
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
358.021,946
165.660,310
256.009,286
Classe B / Classe B
28.486,299
474.210,622
111.532,259
(184.954,041)
(45.951,248)
(66.173,140)
201.554,204
593.919,684
301.368,405
-
51.001,293
41.115,302
-
34.329,528
13.265,845
-
(85.330,821)
(54.381,147)
0,000
0,000
0,000
-
-
-
Classe C / Classe C
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
* Voir Note 1 /
* Vedi Nota 1
39
PLANETARIUM FUND
Anthilia Blue*
Anthilia Green*
Anthilia Grey*
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
Classe Z / Classe Z
* Voir Note 1 /
* Vedi Nota 1
40
PLANETARIUM FUND
Anthilia Red*
Quant American
Selection*
Riverfield Real
Assets*
-
217.403,417
-
-
159.013,175
-
-
(74.861,723)
-
0,000
301.554,869
0,000
127.497,503
-
-
Classe A / Classe A
33.169,967
-
1.392,916
(42.936,597)
-
-
117.730,873
0,000
1.392,916
-
-
-
-
-
5.000,000
-
-
-
0,000
0,000
5.000,000
57.357,757
-
-
Classe B / Classe B
99.251,558
-
-
(20.778,211)
-
-
135.831,104
0,000
0,000
51.063,948
-
-
13.343,200
-
-
(64.407,148)
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
57.480,237
Classe C / Classe C
Classe D / Classe D
-
-
28.350,734
-
-
(1.115,374)
0,000
0,000
84.715,597
* Voir Note 1 /
* Vedi Nota 1
41
PLANETARIUM FUND
Anthilia Red*
Quant American
Selection*
Riverfield Real
Assets*
-
-
61.260,000
-
-
22.235,230
-
-
(971,000)
0,000
0,000
82.524,230
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
Classe Z / Classe Z
* Voir Note 1 /
* Vedi Nota 1
42
PLANETARIUM FUND
Riverfield
AllRounder
Alternative
Strategies**
Queluz Absolute
Brazil Bonds***
-
-
-
-
172.043,436
15.064,872
-
(13.750,760)
-
0,000
158.292,676
15.064,872
-
-
-
Classe A / Classe A
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
Classe B / Classe B
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
37.049,392
-
-
36.091,535
-
-
-
-
-
73.140,927
0,000
0,000
Classe C / Classe C
Classe D / Classe D
** lancé le 17 juin 2010 / lanciato il 17 giugno 2010
*** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010
43
PLANETARIUM FUND
Riverfield
AllRounder
Alternative
Strategies**
Queluz Absolute
Brazil Bonds***
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0,000
0,000
0,000
Classe Z / Classe Z
** lancé le 17 juin 2010 / lanciato il 17 giugno 2010
*** lancé le 12 novembre 2010 / lanciato il 12 novembre 2010
44
PLANETARIUM FUND
Statistiques au 31 décembre 2010
Statistiche al 31 dicembre 2010
Eurocurrencies
Bonds
Dollar Bonds
Fundamental
European
Selection
EUR
USD
EUR
45.949.408
Total de l’Actif Net / Totale del patrimonio netto
31 décembre 2010 / 31 dicembre 2010
117.101.862
45.402.590
72.358.872
21.329.897
28.560.064
83.994.894
13.665.989
32.546.688
Valeur nette d’inventaire par action / Valore netto
d’inventario per azione
-
-
-
77,94
169,30
118,04
-
-
-
Classe B / Classe B
-
-
-
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
Classe Z / Classe Z
-
-
-
Classe A / Classe A
75,91
162,43
108,54
Classe A / Classe A
-
-
-
Classe B / Classe B
-
-
-
Classe C / Classe C
-
-
-
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
72,68
157,80
89,89
Classe A / Classe A
-
-
-
Classe B / Classe B
-
-
-
Classe C / Classe C
-
-
-
45
PLANETARIUM FUND
Statistiques au 31 décembre 2010 (suite)
Statistiche al 31 dicembre 2010 (segue)
Riverfield
Equities
Flex 100
Flex 90
EUR
EUR
EUR
25.137.209
18.302.704
30.165.999
19.237.376
17.129.076
28.485.538
15.141.903
13.765.833
21.426.774
-
143,85
120,06
100,70
-
-
-
-
-
Classe B / Classe B
-
-
-
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
163,48
-
-
Classe A / Classe A
Classe Z / Classe Z
136,47
129,27
110,79
Classe A / Classe A
-
-
-
Classe B / Classe B
-
-
-
Classe C / Classe C
-
-
-
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
46
110,29
103,80
87,16
Classe A / Classe A
-
-
-
Classe B / Classe B
-
-
-
Classe C / Classe C
-
-
-
PLANETARIUM FUND
Flex 80
Flex 70
Flex 60
Anthilia Blue
Anthilia Green
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
32.522.860
21.012.331
5.070.499
34.336.571
151.073.520
32.870.548
10.187.226
4.267.838
43.760.974
87.683.690
31.496.941
8.046.213
4.766.509
40.212.440
9.045.909
117,41
137,06
107,10
-
-
-
-
-
93,18
113,17
-
-
-
-
-
-
-
-
94,80
114,28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
113,35
129,17
101,14
-
-
-
-
-
91,18
104,85
-
-
-
92,23
105,66
-
-
-
-
106,09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
102,60
114,18
97,16
-
-
-
-
-
88,20
94,59
-
-
-
88,77
94,81
-
-
-
-
94,87
47
PLANETARIUM FUND
Anthilia Grey
Anthilia Red
Quant American
Selection
EUR
EUR
USD
51.256.316
26.949.570
36.153.674
61.180.696
24.382.191
23.965.619
40.874.109
14.443.634
-
-
-
119,89
104,94
105,54
-
-
-
-
Classe B / Classe B
105,89
106,92
-
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
Classe Z / Classe Z
-
-
110,24
Classe A / Classe A
-
-
Classe A / Classe A
101,25
102,93
-
Classe B / Classe B
101,95
103,66
-
Classe C / Classe C
102,06
104,05
-
Classe D / Classe D
-
-
-
-
-
-
48
-
-
-
Classe A / Classe A
98,29
97,96
-
Classe B / Classe B
98,46
98,23
-
Classe C / Classe C
98,48
98,30
-
PLANETARIUM FUND
Riverfield Real
Assets
Riverfield
AllRounder
Alternative
Strategies*
Queluz Absolute
Brazil Bonds**
EUR
EUR
EUR
USD
17.618.373
7.618.716
16.145.013
1.491.582
9.938.891
3.706.279
-
-
-
-
-
-
-
-
101,99
99,01
104,24
-
-
-
98,56
-
-
-
-
-
-
-
121,72
104,16
-
-
102,55
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
101,30
100,04
-
-
99,97
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
49
PLANETARIUM FUND
Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010
Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010
(exprimé en EUR) / (espresso in EUR)
Dénomination / Denominazione
Valeur nominale
/ Valore
nominale Devise / Valuta
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs / Titoli negoziabili quotati nel listino
ufficiale di una borsa valori
Obligations / Obbligazioni
EUR / EUR
Abn Amro 2.75% 10-29.10.13
Asml Holding 5.75% 07-13.6.17
Bank America 5.125% 07-26.9.14
Bndes 4.125% 10-15.9.17
Bpcm 3.83% 10-6.10.17
British Tel 6.5% 08-7.7.15 Emtn
Ccdj Quebec Frn 10-12.3.12
Citigroup Inc 3.95% 06-13 Emtn
Clariant Fin.4.375% 06-5.4.13
Diageo Cap 5.5% 08-01.07.13
France 4.75% 01-25.10.12 Oat
Gas Ncp 3.375% 10-27.01.15
Ge Cap Europe Frn7-3.4.14 Emtn
Henkel Kgaa 4.625% 09-19.03.14
Iberdrola Fin.3.5% 05-22.06.15
Merck Gmbh 4.875% 09-27.09.13
Procter&Gamble 4.5% 07-12.5.14
Roche Hldg 4.625% 09-4.3.13
Sabmiller Plc 4.5% 09-20.01.15
Sant Id 3.5% 10-12.08.2014
Sant Id Frn 10-18.1.13
Sbab Frn 10-16.09.13
Schlumb Fin 2.75% 10-01.12.15
Schneider Elec 4.5% 06-14 Ser6
Singenta Fin 4% 09-30.06.14
Tdc As 5.875% 09-16.12.15
Telefonica 3.406% 10-24.3.15
Teliasonera Frn 07-7.3.13 Emtn
Thames Fin 3.25% 10-9.11.16
Toyota 5.25% 09-3.2.12
Unibail Rod 3.375% 10-11.3.15
Veolia 5.25% 09-24.4.14
Vodafone Gr.Frn 06-13.1.12 S18
Voto Votar 5.25% 10-28.04.2017
Zurich Fin 4.5% 04-17.09.14
3.000.000
2.000.000
3.000.000
2.000.000
4.000.000
1.000.000
3.000.000
4.000.000
3.000.000
3.000.000
3.000.000
2.000.000
1.500.000
2.000.000
2.000.000
4.000.000
4.000.000
4.000.000
3.000.000
2.000.000
1.500.000
3.000.000
2.000.000
2.000.000
4.000.000
1.000.000
2.000.000
3.000.000
2.000.000
4.000.000
2.000.000
2.000.000
1.500.000
2.000.000
2.000.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.002.220
2.087.000
3.135.300
2.053.750
4.037.500
1.119.300
3.005.800
3.880.500
3.102.000
3.306.900
3.241.200
1.990.750
1.444.125
2.165.800
1.993.000
4.222.200
4.276.700
4.156.300
3.180.500
2.024.000
1.466.400
2.999.775
1.992.400
2.149.400
4.220.000
1.090.500
2.004.350
2.996.400
2.011.400
4.169.450
2.016.950
2.196.600
1.497.750
2.020.000
2.126.600
3.006.000
2.095.400
3.063.900
1.954.600
4.024.000
1.124.700
3.006.000
4.059.200
3.102.900
3.245.400
3.201.300
1.896.800
1.457.400
2.148.200
1.955.200
4.274.800
4.291.600
4.233.200
3.157.500
1.930.200
1.440.000
2.997.000
2.002.600
2.131.000
4.206.400
1.085.000
1.972.200
2.996.400
1.969.200
4.154.400
2.026.800
2.166.000
1.501.200
1.990.000
2.100.400
2,57
1,79
2,62
1,67
3,44
0,96
2,57
3,47
2,65
2,77
2,73
1,62
1,24
1,83
1,67
3,65
3,66
3,62
2,70
1,65
1,23
2,56
1,71
1,82
3,59
0,93
1,68
2,56
1,68
3,55
1,73
1,85
1,28
1,70
1,79
92.382.820
91.966.900
78,54
Total - Obligations / Totale Obbligazioni
92.382.820
91.966.900
78,54
Total - Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de
valeurs / Totale - Titoli negoziabili quotati nel listino ufficiale di una
borsa valori
92.382.820
91.966.900
78,54
TOTAL DES INVESTISSEMENTS / TOTALE DEGLI INVESTIMENTI
92.382.820
91.966.900
78,54
Le détail des mouvements intervenus dans le portefeuille-titres est disponible, sur simple demande et sans frais, au domicile de la SICAV.
Il dettaglio dei movimenti intervenuti nel portafoglio titoli è disponibile, su semplice richiesta e senza spese, al domicilio della SICAV.
50
PLANETARIUM FUND
Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010
Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010
(en pourcentage de l’actif net)
(in percentuale del patrimonio netto)
Répartition géographique / Ripartizione
geografica
%
Etats-Unis / Stati Uniti d’America
18,71
Pays-Bas / Paesi Bassi
12,43
Répartition économique / Ripartizione
settoriale
%
Holdings et sociétés financières / Holding e società
finanziarie
22,35
Royaume-Uni / Regno Unito
8,38
Banques et autres institutions financières /
Banche e altri istituti finanziari
15,78
France / Francia
8,13
Télécommunications / Telecommunicazioni
7,41
Espagne / Spagna
7,85
Biens de consommation divers / Altri beni di
consumo
5,49
Allemagne / Germania
5,48
Divers / Altri
5,29
Suède / Svezia
5,12
Iles Caı̈mans / Isole Cayman
3,38
Pharmacie et cosmétique / Prodotti farmaceutici e
cosmetici
3,65
Luxembourg / Lussemburgo
2,65
Services publics / Servizi pubblici
3,53
Canada / Canada
2,57
Obligations d’Etats et de villes étrangers /
Obbligazioni di stati, province e comuni stranieri
2,73
Brésil / Brasile
1,67
Tabac et alcool / Tabacco e alcolici
2,70
Irlande / Irlanda
1,24
Danemark / Danimarca
0,93
Institutions de financement et hypothécaires /
Istituzioni finanziarie e ipotecarie
2,56
Electrotechnique, électronique / Elettrotecnica,
elettronica
1,82
Semi-conducteurs / Semiconduttori
1,79
Sociétés Immobilières / Società immobiliari
1,73
Pétrole / Petrolio
1,71
78,54
78,54
51
PLANETARIUM FUND
Dollar Bonds
(exprimé en USD) / (espresso in USD)
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
AUD / AUD
Total Cap 5.5% 09-30.04.13
1.419.348
1.515.504
3,34
1.419.348
1.515.504
3,34
1.035.500
990.580
1.553.000
1.018.900
498.500
760.400
515.400
1.570.900
1.016.900
500.330
501.500
996.500
1.003.200
1.017.700
502.050
1.335.925
956.500
995.320
1.095.300
498.410
1.018.900
1.501.416
1.046.375
500.850
1.623.710
507.450
1.017.053
1.006.895
1.354.650
523.750
1.550.850
1.019.571
990.000
1.535.250
1.033.200
504.800
741.675
514.750
1.644.900
1.004.600
500.050
518.000
1.014.900
1.000.930
1.033.441
507.950
1.341.250
948.000
967.500
1.098.500
483.950
1.037.000
1.535.100
1.032.500
507.900
1.630.708
496.400
1.020.600
1.015.600
1.349.375
518.750
1.543.800
2,25
2,18
3,38
2,28
1,11
1,63
1,13
3,62
2,21
1,10
1,14
2,24
2,21
2,28
1,12
2,95
2,09
2,13
2,42
1,07
2,28
3,38
2,27
1,12
3,59
1,09
2,25
2,24
2,97
1,14
3,40
30.014.714
30.090.950
66,27
31.434.062
31.606.454
69,61
borsa valori
31.434.062
31.606.454
69,61
USD / USD
Banco Voto 4.25% 10-8.2.13
Bbk 4.5% 10-28.10.15
Bco Sant Br 4.5% 10-6.4.15
Bng 3.125% 10-12.1.15
Bnpp 3.25% 10-11.3.15
Boa 3.7% 10-1.9.15
Bpcm 3.875% 09-10.03.15
Citigp 6.375% 09-12.08.14
Dexia Clf 2.75% 10-29.4.14
Dt. Bahn Fin 5.125% 06-05.01.11
Ei Du Pont 3.25% 09-15.01.15
Enel Fin 3.875%09-7.10.14Reg-S
Fih Frn 10-13.06.13 Regs
Gecc 3.5% 09-13.08.12
Gecc 3.5% 10-29.6.15
Glaxosmithkl.Cap.4.375% 04-14
Hsbc Fin Frn 06-15.1.14
Hsbc Me 3% 10-21.10.15
Iadb 4.5% 04-15.09.14
Intl Cce 2.125% 10-15.9.15
Nissan Mot4.5% 10-30.1.15 Regs
Novartis Cap 2.9% 10-24.04.15
Qatar 4% 09-20.01.15 Reg-S
Rabobk Ny 3.2% 10-11.3.15
Roche Hldg 5% 09-1.3.14 Reg-S
Sberbank 5.4% 10-24.3.17 Regs
Stanchart Ln 3.85% 10-27.4.15
Toyota Mtr Cr 4.25% 08-27.6.11
Vodafone Group 5% 03-16.12.13
Vtb Cap Sa 6.465% 10-4.3.15
Zurich Lux 3.25% 09-30.09.13
1.500.000
1.000.000
1.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
750.000
500.000
1.500.000
1.000.000
500.000
500.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
500.000
1.250.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
500.000
1.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
1.500.000
500.000
1.000.000
1.000.000
1.250.000
500.000
1.500.000
AUD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
52
PLANETARIUM FUND
Dollar Bonds
Etat du portefeuille-titres au 31 décembre 2010 (suite)
Prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2010 (segue)
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé / Titoli negoziabili trattati su un altro mercato
regolamentato
USD / USD
Corp Andina 3.75% 10-15.1.16
Telefonica 3.729% 10-27.04.15
Usa 2.625% 10-15.11.20 Tbo
2.000.000
1.000.000
1.500.000
2.019.750
1.018.750
1.465.650
1.963.800
987.300
1.407.188
4,33
2,17
3,10
4.504.150
4.358.288
9,60
4.504.150
4.358.288
9,60
Total - Valeurs mobilières négociées sur un autre marché
réglementé / Totale - Titoli negoziabili trattati su un altro mercato
regolamentato
4.504.150
4.358.288
9,60
35.938.212
35.964.742
79,21
USD
USD
USD
53
PLANETARIUM FUND
Dollar Bonds
geografica
%
34,03
settoriale
%
finanziarie
31,28
28,46
7,87
France / Francia
6,66
6,35
Institutions supranationales / Enti sovranazionali
6,75
Brésil / Brasile
5,63
5,37
Venezuela / Venezuela
4,33
5,14
3,38
Chimie / Chimica
1,14
Qatar / Qatar
2,27
Alimentation, boissons / Alimentari e bevande
1,07
2,21
Bahreı̈n / Bahrain
2,18
Espagne / Spagna
2,17
Jersey / Jersey
2,13
79,21
54
79,21
PLANETARIUM FUND
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Allianz Se /Nam.Vinkuliert
Bayer
Carl Zeiss Meditec Ag
Deutsche Bank Ag /Nam.
Deutsche Post Ag. Bonn
E.on - Namen Akt.
Kontron Ag
Muenchener Rueckvers/Namensakt
Rwe Ag
Symrise Ag
Finlande / Finlandia
Nokia Oy
France / Francia
Alcatel-Lucent
Alstom
Bnp Paribas
France Telecom Sa
Total Sa
Veolia Environnement
Vinci
Vivendi
Italie / Italia
Eni Spa Roma
Finmeccanica Spa.
Asml Holding Nv
Sbm Offshore Nv
Unilever Cert.Of Shs
Bp Plc
Glaxosmithkline Plc
Reed Elsevier Plc
10.000
30.000
47.002
40.000
110.000
60.000
87.634
12.000
18.000
60.000
150.000
500.000
25.000
20.000
80.000
35.000
40.000
35.000
50.000
80.000
100.000
40.000
40.000
70.000
300.000
110.000
200.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
941.507
1.543.636
548.347
1.751.835
1.230.458
1.328.933
592.041
1.362.099
1.146.647
1.064.557
889.300
1.659.000
671.423
1.564.000
1.397.000
1.376.100
700.196
1.361.400
898.020
1.231.500
1,94
3,61
1,46
3,40
3,04
3,00
1,52
2,96
1,96
2,68
11.510.060
11.747.939
25,57
1.148.593
1.161.000
2,53
1.148.593
1.161.000
2,53
1.127.571
1.123.767
1.039.139
1.427.368
1.508.412
768.618
1.447.332
1.033.336
1.095.000
897.625
968.500
1.256.000
1.404.200
891.400
1.439.200
1.025.750
2,38
1,96
2,11
2,73
3,06
1,94
3,13
2,23
9.475.543
8.977.675
19,54
1.353.389
869.245
1.307.200
850.500
2,85
1,85
2.222.634
2.157.700
4,70
883.725
575.803
1.519.859
1.160.200
671.800
1.656.900
2,52
1,46
3,61
2.979.387
3.488.900
7,59
1.736.139
1.802.423
1.233.219
1.639.406
1.606.121
1.249.038
3,57
3,49
2,72
55
PLANETARIUM FUND
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
1.177.471
1.540.255
848.174
1.163.725
963.712
1.576.084
1.594.129
859.714
1.097.112
1.335.148
3,43
3,47
1,87
2,39
2,90
10.465.118
10.956.752
23,84
801.257
736.680
1.454.216
915.976
1.211.975
1.015.627
1.311.762
1.422.373
1.103.317
1.547.440
2,21
2,85
3,10
2,40
3,37
5.120.104
6.400.519
13,93
Total - Actions / Totale - Azioni
42.921.439
44.890.485
97,70
borsa valori
42.921.439
44.890.485
97,70
(24.400)
(43.577)
(125.600)
(61.756)
(0,27)
(0,14)
Total - Options / Totale - Opzioni
(67.977)
(187.356)
(0,41)
Total - Instruments financiers / Totale - Strumenti finanziari
(67.977)
(187.356)
(0,41)
42.853.462
44.703.129
97,29
Valeur nominale
/ Valore
Smith And Nephew Plc
Tesco Plc
Tui Travel Plc
William Hill Plc
Xstrata Plc
Suisse / Svizzera
Holcim Ltd /Nam.
Nestle Sa
Roche Holding Ag /Genussschein
Ubs Ag /Namensaktien
Zurich Financial Services /Nam
200.000
320.000
300.000
550.000
75.000
18.000
30.000
13.000
90.000
8.000
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
Instruments financiers / Strumenti finanziari
Options / Opzioni
Call Asml Holding Nv 21/01/11 26
Call Xstrata Plc 18/02/11 15
(400)
(50)
EUR
GBP
56
PLANETARIUM FUND
geografica
%
settoriale
%
25,57
10,93
23,71
Assurances / Assicurazioni
8,27
France / Francia
19,54
cosmetici
8,05
Suisse / Svizzera
13,93
7,32
7,91
Italie / Italia
4,69
7,64
2,53
6,90
6,46
Chimie / Chimica
6,29
Construction, matériel de construction / Edilizia,
materiale di construzione
5,34
Loisirs / Tempo Libero
4,62
Distribution au détail / Distribuzione al dettaglio
3,47
Soins de santé, d’éducation et de services sociaux
/ Assistenza sanitaria, istruzione e servizi sociali
3,43
Transports / Trasporti
3,04
Mines, aciéries / Minerario, siderurgia
2,77
Arts graphiques et maisons d’édition / Grafica
pubblicitaria ed editoria
2,72
2,25
elettronica
1,96
Divers / Altri
1,87
Industrie aéronautique et spatiale / Industria
aeronautica e aerospaziale
1,85
Articles de bureau et ordinateurs / Prodotti per
l’ufficio e computer
1,52
97,29
97,29
57
PLANETARIUM FUND
Riverfield Equities
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Aurubis Ag
Beiersdorf A.G.
Bijou Brigitte
Celesio Ag /Namenaktie
Deutsche Telekom /Nam.
E.on - Namen Akt.
Fielmann Ag
Fresenius Ag
Krones Ag
Leoni Ag /Namen-Akt.
Mvv Energie Ag /Namensaktien
Pfeiffer Vacuum Technology
Rheinmetall Ag Duesseldorf
Rwe Ag
Suedzucker Ag
Zhongde Waste Tech.
Australie / Australia
Cabcharge Australia Ltd
Autriche / Austria
Evn Ag
Flughafen Wien Ag
Mayr-Melnhof Karton
Omv Ag
Wienerberger Ag
Belgique / Belgio
Anheuser-Bush Inbev Sa
Gbl
Wereldhave Belgium
Bermudes / Bermuda
Asa Ltd
China Green (Holdings) Ltd
China Windpower Group Ltd
Jardine Matheson Hldgs
1.000
7.600
300
3.000
20.000
3.000
2.200
1.000
7.500
2.250
1.772
1.000
2.000
1.000
4.000
4.000
10.000
4.400
1.000
3.000
3.000
5.076
1.000
2.300
500
3.063
66.000
1.200.000
5.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
HKD
HKD
USD
23.221
305.022
4.524
85.373
260.632
44.174
36.813
54.040
130.678
24.856
34.578
50.350
129.375
52.202
63.466
41.420
44.180
315.590
32.745
55.800
193.100
68.805
156.508
62.750
352.125
74.137
49.634
88.000
120.340
49.890
79.700
46.120
0,18
1,26
0,13
0,22
0,77
0,27
0,62
0,25
1,40
0,29
0,20
0,35
0,48
0,20
0,32
0,18
1.340.724
1.789.424
7,12
42.033
44.622
0,18
42.033
44.622
0,18
60.620
53.597
104.241
25.155
141.870
54.934
51.230
261.180
93.300
72.536
0,22
0,20
1,04
0,37
0,29
385.483
533.180
2,12
39.758
146.456
25.275
42.800
144.739
34.250
0,17
0,57
0,14
211.489
221.789
0,88
43.222
56.712
92.986
79.152
79.249
48.288
89.752
163.989
0,32
0,19
0,36
0,65
58
PLANETARIUM FUND
Riverfield Equities
Jardine Strategic Hldgs.
Chine / Cina
Anhui Expressway Co Ltd H
Dalian Port Pda Co Ltd -HLianhua Supermarket Hlgs -H-
A.P. Moeller - Maersk A/S B
Novo-Nordisk A/S -B-
Espagne / Spagna
Acs
Enagas
Prosegur Cia De Segurid./Nam.
3M Co
Altria Group
Amgen Inc.
Apache Corp.
At & T
Autoliv Inc/Swedish Dept.Recpt
Cintas
Cisco Systems Inc.
Cvs Caremark Corp
Dentsply Intl Inc.
Eaton Corp.
Emerson Electric Co.
Equifax Inc
Fedex Corp.
General Electric Co
Global Payments Inc
Health Care Reit Inc
Home Depot Inc.
Johnson & Johnson
Johnson Controls Inc.
Laboratory Corp Of Amer.Hldg
Mcdonald S Corp.
Medcohealth Solutions
Microsoft Corp
Norfolk Southern Corp.
Paychex Inc.
Pfizer Inc.
Philip Morris Int.
Qualcomm Inc.
Sysco Corp.
Valeur nominale
/ Valore
16.000
192.000
240.000
11.000
10
2.400
3.069
3.000
4.000
2.000
3.000
1.000
1.000
4.500
1.400
2.000
15.000
3.000
2.000
1.800
5.500
3.000
2.500
14.500
1.800
2.000
4.600
5.200
4.500
3.000
2.000
3.200
13.500
3.000
3.500
8.000
3.000
2.000
3.000
USD
HKD
HKD
HKD
DKK
DKK
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
SEK
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
156.772
330.126
1,31
428.844
711.404
2,83
93.572
77.623
34.167
125.561
74.333
39.185
0,50
0,29
0,16
205.362
239.079
0,95
84.207
58.967
67.779
202.574
0,27
0,80
143.174
270.353
1,07
30.512
37.498
45.244
107.645
44.745
168.520
0,43
0,18
0,67
113.254
320.910
1,28
104.319
47.241
35.740
65.176
99.720
26.579
39.122
255.713
72.242
40.836
83.308
172.295
75.714
173.884
377.724
53.559
49.984
127.001
240.462
86.878
145.057
110.010
51.340
254.041
117.567
69.633
120.716
107.633
55.955
55.870
128.657
55.056
40.923
88.875
98.550
82.736
41.683
226.194
77.753
50.941
136.199
234.382
79.609
173.326
197.686
62.001
71.022
120.216
239.738
128.135
196.608
114.435
146.147
280.959
140.479
80.642
104.417
130.886
73.780
65.745
0,51
0,22
0,16
0,35
0,39
0,33
0,17
0,90
0,31
0,20
0,54
0,93
0,32
0,69
0,79
0,25
0,28
0,48
0,95
0,51
0,78
0,46
0,58
1,12
0,56
0,32
0,42
0,52
0,29
0,26
59
PLANETARIUM FUND
Riverfield Equities
Thermo Fisher Scientific Inc
United Technologies Corp
Verifone Hldgs Inc
Vornado Real.Trust/Ben.In
Walgreen Co.
Zimmer Holdings Inc
Fortum Corporation
Kesko Oyj /-B-
France / Francia
Air Liquide Act Pr Pr Fid 2012
Edf
Essilor International
Euler-Hermes
Fonc.Lyonnaise
Fonciere Des Murs
France Telecom Sa
Groupe Danone
Groupe Norbert Dentressangle
L Oreal
L Oreal Pdf 2012
Neopost
Somfy Sa
Unibail-Rodamco Act.
Hong Kong / Hong Kong
China Everbright Intl Ltd
China Mobile Ltd
H.K.Exchanges And Clearing Ltd
Hutchison Whamp/Hk0.25
Mass Transit Railway Corp
Swire Pacific Ltd A
China Mengniu Dairy Co Ltd
Hopewell Highway Infrastr.
Tencent Holdings
Want Want China Holdings Ltd
Irlande / Irlanda
Crh Plc
Grafton Group Plc
Valeur nominale
/ Valore
5.000
6.500
2.000
1.009
7.000
700
3.000
6.000
640
2.000
1.000
1.000
3.000
6.780
12.000
6.408
1.000
1.750
1.750
1.000
300
1.050
230.000
3.000
2.700
24.000
25.000
16.000
39.000
65.000
1.700
100.000
2.571
7.000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
EUR
EUR
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
138.043
294.330
46.327
32.859
200.438
41.280
206.328
381.410
57.486
62.674
203.287
28.009
0,82
1,52
0,23
0,25
0,81
0,11
4.068.596
4.606.974
18,33
51.495
200.577
67.590
209.580
0,27
0,83
252.072
277.170
1,10
33.960
128.084
15.990
107.484
74.855
63.480
230.555
223.429
41.845
120.078
120.078
81.851
29.178
99.810
60.570
61.390
48.175
71.350
103.950
131.193
187.140
301.304
66.300
145.390
145.390
65.200
51.603
155.400
0,24
0,24
0,19
0,28
0,41
0,52
0,75
1,20
0,26
0,58
0,58
0,26
0,21
0,62
1.370.677
1.594.355
6,34
22.155
20.747
16.407
141.016
67.980
123.798
89.982
22.208
45.644
184.107
67.842
196.074
0,36
0,09
0,18
0,73
0,27
0,78
392.103
605.857
2,41
85.039
29.733
12.141
52.939
77.037
37.210
27.533
65.300
0,30
0,15
0,11
0,26
179.852
207.080
0,82
46.168
41.314
40.236
24.080
0,16
0,09
60
PLANETARIUM FUND
Riverfield Equities
Kerry Group A
Italie / Italia
Autostrada Torino-Milano Spa
Davide Campari - Milano Spa
Edison Spa
Enel Spa.
Eni Spa Roma
Erg Spa Milano
Finmeccanica Spa.
Hera Spa
I.M.A. Spa
Interpump Group Sa
Iride Spa
Italcementi /Risp
Recordati Ind Chimica/Post Rag
Snam Rete Gas Spa
Terna- Rete Elettrica Nazional
Japon / Giappone
Daiseki Co Ltd
East Japan Railway Co
Hamakyorex Co Ltd
Ito En Ltd
Ito En Ltd /Pref.Class 1
Lawson Inc
Matsuya Co Ltd
Nomura Real Est.Office Fd
Park24 Co Ltd Tokyo
Secom Ltd
Tenaris Sa
Norvège / Norvegia
Orkla As A
Telenor As
Accell Group Nv
Arcadis Nv
Boksalis Westminster
Corio Nv /Eur 10
Fugro Nv
Heineken Nv
Valeur nominale
/ Valore
5.000
4.000
60.000
60.000
30.400
13.000
5.000
5.848
25.000
7.000
16.520
98.000
20.000
14.300
55.826
15.000
1.700
2.000
1.700
1.650
495
3.000
5.400
13
3.700
1.500
6.000
25.000
3.000
2.500
3.000
6.000
2.000
3.000
8.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
EUR
NOK
NOK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
93.613
124.850
0,50
181.095
189.166
0,75
52.402
96.501
115.273
149.424
184.909
17.410
92.524
57.527
77.638
59.962
108.647
103.366
90.156
166.256
46.746
40.200
292.200
51.600
113.696
212.420
52.250
49.737
38.725
102.480
94.081
122.794
69.600
100.887
207.673
47.400
0,16
1,16
0,21
0,45
0,84
0,21
0,20
0,15
0,41
0,37
0,49
0,28
0,40
0,83
0,19
1.418.741
1.595.743
6,35
36.723
97.051
39.857
40.347
88.892
27.513
76.202
40.001
49.849
26.483
97.053
38.795
20.472
4.522
110.701
28.686
70.014
29.551
53.007
0,11
0,39
0,15
0,08
0,02
0,44
0,11
0,28
0,12
0,21
496.435
479.284
1,91
23.043
110.100
0,44
23.043
110.100
0,44
165.449
44.313
181.783
36.472
0,72
0,15
209.762
218.255
0,87
84.526
49.638
48.069
68.157
31.238
228.171
94.500
52.245
214.200
96.030
184.500
293.520
0,38
0,21
0,85
0,38
0,73
1,17
61
PLANETARIUM FUND
Riverfield Equities
Kas Bank Nv /Cert.Van Aand.
Koninklijke Dsm Nv
Koninklijke Vopak
Macintosh Retail Group Nv
Mediq N.V.
Sligro Food Group
Van Lanschot Nv /Cva
Vastned Retail Nv
Wereldhave(Beleg.Mij)(Eur 10)
Admiral Group Plc
Anglo American Plc
Ass.British Foods Plc
Autonomy Corporation Plc
Bhp Billiton Plc
Bovis Homes Group Plc
Cobham Plc
Cranswick Plc
Davis Service Group
Diageo Plc
Experian Group Ltd
Greene King Plc
Halma Plc
Intermediate Capital Group
Intertek Group Plc
National Grid Plc
Pz Cussons Plc
Reckitt Benckiser Group Plc
Rio Tinto Plc /Reg.
Royal Dutch Shell Plc-ASerco Group Plc
Shaftesbury Plc /Reit
Spirax-Sarco Engineering Plc
Standard Chartered Plc
Tesco Plc
Travis Perkins Plc
United Utilities Group Plc
Vodafone Group Plc
Singapour / Singapore
Comfortdelgro Corporation Ltd
Hyflux Ltd
Keppel Corp Ltd
Singapore Telec/Board Lot 1000
Wilmar International Ltd
Valeur nominale
/ Valore
2.000
2.000
3.000
1.000
8.400
11.500
9.000
3.500
1.000
1.000
4.000
1.183
3.000
4.000
5.000
20.000
50.000
9.022
5.000
9.000
5.000
14.400
24.400
10.998
5.000
11.200
7.000
10.000
3.575
10.000
3.600
13.000
1.500
2.475
14.000
7.000
2.705
30.000
180.000
96.000
20.000
35.000
34.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
31.677
51.880
71.167
26.116
109.591
156.005
179.819
162.764
32.520
48.420
23.510
85.210
106.050
18.240
117.600
266.858
209.700
105.175
51.980
73.060
0,09
0,34
0,42
0,07
0,47
1,06
0,84
0,42
0,21
0,29
1.379.758
1.992.378
7,93
29.077
47.165
26.950
62.614
23.461
125.384
114.396
64.055
29.004
103.301
42.060
64.910
49.299
62.230
25.721
82.792
23.617
167.015
64.719
202.640
19.151
55.927
19.355
52.234
55.029
83.639
27.329
60.635
70.723
46.050
41.348
70.256
148.857
96.608
118.747
90.550
25.477
124.466
46.565
80.565
102.229
42.728
103.575
72.282
32.735
411.384
187.185
247.300
23.339
67.969
33.856
49.840
69.439
86.431
18.689
58.049
0,28
0,18
0,16
0,28
0,59
0,38
0,47
0,36
0,10
0,50
0,19
0,32
0,41
0,17
0,41
0,29
0,13
1,64
0,75
0,98
0,09
0,27
0,14
0,20
0,28
0,34
0,07
0,23
1.783.709
2.567.242
10,21
157.704
57.580
125.781
53.542
115.914
162.342
129.594
131.736
62.115
111.382
0,65
0,52
0,52
0,25
0,44
510.521
597.169
2,38
62
PLANETARIUM FUND
Riverfield Equities
Suisse / Svizzera
Ace Ltd
Bell Holding Ag /Nom. (Chf25)
Bkw Fmb Energie N
Cie Financiere Richemont Sa
Galenica Ag /Namenaktie
Geberit Ag/Namen-Aktien
Givaudan Sa /Reg.
Jungfraubahn Hldg /Nam.Akt
Kuehne + Nagel International
Lindt & Spruengli /Partiz.
Lonza Group Ag /Nom.
Nestle Sa
Novartis Ag Basel/Nam.
Pargesa Holding Sa
Schindler Hld Sa /Nom.
Schindler Holding Sa /Partic.
Sgs Sa /Nom.
The Swatch Group Ag
Vetropack Hld Sa .Saint-Prex
Suède / Svezia
Hennes & Mauritz Ab
Holmen Ab B
Investor Ab B
Svenska Cellul.-B-
Valeur nominale
/ Valore
1.500
40
2.000
1.000
700
400
350
2.080
3.000
80
2.000
11.000
6.500
1.000
2.250
3.000
2.000
120
400
30
8.250
7.000
6.300
4.000
USD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
SEK
SEK
SEK
SEK
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
66.108
27.289
93.913
13.589
91.287
9.905
161.386
57.851
35.291
106.780
136.674
226.991
253.811
55.230
271.825
52.448
78.804
93.832
41.269
27.403
69.602
56.491
113.079
43.984
316.284
69.159
282.416
89.823
311.885
180.798
119.876
481.623
285.635
63.497
246.510
268.461
176.895
150.569
133.327
42.584
0,28
0,22
0,45
0,17
1,26
0,27
1,12
0,36
1,24
0,72
0,48
1,92
1,14
0,25
0,98
1,07
0,70
0,60
0,53
0,17
1.901.686
3.502.498
13,93
188.589
193.018
79.618
38.112
204.900
171.836
100.517
47.100
0,82
0,68
0,40
0,19
499.337
524.353
2,09
17.537.750
23.198.385
92,29
57.290
61.300
0,24
57.290
61.300
0,24
124.562
131.718
0,53
124.562
131.718
0,53
97.783
98.751
0,39
97.783
98.751
0,39
40.755
46.509
0,19
Parts de fonds / Quote di Fondi
Belgique / Belgio
Befimmo Sca Sicafi
Canada / Canada
Enervest Diversified Income/New
The Korea Fund Inc
Brit.Empire Secur.And.Gral.Tr.
1.000
11.800
3.000
8.200
EUR
CAD
USD
GBP
63
PLANETARIUM FUND
Riverfield Equities
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
17.390
22.933
0,09
58.145
69.442
0,28
29.770
51.059
0,20
29.770
51.059
0,20
367.550
412.270
1,64
-
2.214
0,01
-
2.214
0,01
-
2.214
0,01
17.905.300
23.612.869
93,94
48.496
69.980
0,28
48.496
69.980
0,28
48.496
69.980
0,28
18.673
18.933
0,07
18.673
18.933
0,07
Total - Parts de fonds / Totale - Quote di
Fondi
18.673
18.933
0,07
Total - Autres valeurs mobilières / Totale - Altri titoli negoziabili
67.169
88.913
0,35
17.972.469
23.701.782
94,29
Hansa Trust Class A
Capitamall Trust /Reit
Valeur nominale
/ Valore
2.000
45.000
GBP
SGD
Fondi
Warrants / Warrants
EUR / EUR
Interpump 31.10.12 Wrt/Inter
3.520
EUR
Total - Warrants / Totale - Warrants
borsa valori
Autres valeurs mobilières / Altri titoli negoziabili
Actions / Azioni
Suisse / Svizzera
Aryzta Ag /Nam.
2.000
EUR
Arc Capital Holdings Ltd
20.000
USD
64
PLANETARIUM FUND
Riverfield Equities
geografica
%
18,72
Suisse / Svizzera
14,21
10,49
settoriale
%
cosmetici
11,81
finanziarie
9,73
7,93
7,62
7,12
6,56
Italie / Italia
6,36
5,74
France / Francia
6,34
5,32
Bermudes / Bermuda
2,83
Industrie mécanique / Macchinari e utensili
4,45
2,58
3,75
2,41
3,74
Autriche / Austria
2,12
3,30
Suède / Svezia
2,09
2,92
Japon / Giappone
1,91
Fonds de placement / Fondi d’investimento
2,39
Espagne / Spagna
1,28
2,30
Belgique / Belgio
1,12
Services divers / Servizi vari
2,20
1,10
1,07
2,19
Chine / Cina
0,95
Chimie / Chimica
2,18
0,89
Internet, Software et services IT / Internet,
software e servizi IT
2,08
0,87
Véhicules routiers / Industria automobilistica
1,94
Irlande / Irlanda
0,75
Canada / Canada
0,53
consumo
1,71
0,44
elettronica
1,40
0,18
Métaux non ferreux / Metalli non ferrosi
1,40
Produits forestiers et industrie du papier / Prodotti
forestali e della carta
1,23
1,23
Industrie d’emballage / Industria Cartotecnica
1,21
94,29
65
PLANETARIUM FUND
Riverfield Equities
Répartition géographique et sectorielle au 31 décembre 2010 (suite)
Ripartizione geografica e settoriale al 31 dicembre 2010 (segue)
settoriale
%
0,90
0,89
0,78
Métaux précieux / Metalli preziosi
0,59
0,56
Industrie horlogère / Industria orologiera
0,53
0,44
Autres services commerciaux / Altri servizi
commerciali
0,39
Service d’environnement et de recyclage / Servizi
ambientali e smaltimento rifiuti
0,29
Agriculture et pêche / Agricoltura e pesca
0,19
Textile et habillement / Tessile ed abbigliamento
0,17
Biotechnologie / Biotecnologia
0,16
94,29
66
PLANETARIUM FUND
Flex 100
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Bayer
E.on - Namen Akt.
Kontron Ag
Lpkf Laser U.Electroni
Rwe Ag
Rwe Ag /Vorz.Akt.
Symrise Ag
Vossloh Ag
Vtion Wireless
3M Co
Cisco Systems Inc.
Coca-Cola Co.
Intel Corp.
Kimberly Clark Corp
Microsoft Corp
Synthes-Stratec Inc
Nokia Oy
France / Francia
Alcatel-Lucent
Alstom
Bnp Paribas
Credit Agricole Sa. Paris
Derichebourg
France Telecom Sa
Inter Parfums Sa
Vinci
Vivendi
2.000
6.000
20.000
10.000
25.000
18.000
15.000
20.000
3.000
5.000
3.000
15.000
4.000
25.000
5.000
20.000
5.000
7.000
4.000
8.000
3.500
40.000
120.000
7.000
7.000
17.999
60.000
15.000
13.200
15.000
8.000
15.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
167.387
312.548
241.087
401.369
210.325
427.477
104.167
130.271
346.592
281.875
141.634
293.058
280.444
261.973
177.860
331.800
285.700
391.000
317.500
412.830
119.850
243.000
340.350
249.450
143.970
307.875
382.000
250.000
0,97
1,81
1,56
2,14
1,73
2,26
0,65
1,33
1,86
1,36
0,79
1,68
2,09
1,37
3.600.207
3.953.185
21,60
254.059
337.745
158.716
109.445
160.487
149.769
289.772
323.817
302.788
245.089
110.114
188.707
166.735
353.037
1,77
1,65
1,34
0,60
1,03
0,91
1,93
1.459.993
1.690.287
9,23
306.291
309.600
1,69
306.291
309.600
1,69
270.636
331.279
392.248
321.311
251.632
254.416
235.563
414.633
300.179
342.653
262.800
251.335
338.975
172.809
314.520
235.500
356.268
334.275
328.960
307.725
1,43
1,37
1,85
0,94
1,72
1,29
1,95
1,83
1,80
1,68
3.114.550
2.903.167
15,86
67
PLANETARIUM FUND
Flex 100
Italie / Italia
Eni Spa Roma
Finmeccanica Spa.
Telecom Italia Spa/Risp.N-Cv
Asml Holding Nv
Mediq N.V.
Qiagen Nv
Glaxosmithkline Plc
Reed Elsevier Plc
Royal Dutch Shell Plc-ASmith And Nephew Plc
Tesco Plc
Tui Travel Plc
United Utilities Group Plc
William Hill Plc
Suisse / Svizzera
Nestle Sa
Nobel Biocare Holding Ltd /Nam
Ubs Ag /Namensaktien
Valeur nominale
/ Valore
20.000
30.000
250.000
10.000
8.000
20.000
18.000
24.000
30.000
15.000
40.000
50.000
100.000
43.909
150.000
8.000
12.000
3.500
25.005
1.500
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
270.390
260.774
197.108
326.800
255.150
203.000
1,79
1,39
1,11
728.272
784.950
4,29
203.145
53.966
247.554
326.193
290.050
111.960
292.600
426.060
1,58
0,61
1,60
2,33
830.858
1.120.670
6,12
313.696
199.830
299.563
211.879
219.222
283.589
309.999
325.120
350.426
187.356
374.850
315.217
249.083
286.571
305.283
299.212
1,91
1,02
2,05
1,72
1,36
1,57
1,67
1,64
2.162.898
2.367.998
12,94
219.634
155.203
352.622
395.472
222.569
349.803
168.960
382.947
306.538
290.145
1,91
0,92
2,09
1,68
1,59
1.345.500
1.498.393
8,19
13.548.569
14.628.250
79,92
701.190
604.980
700.280
608.160
3,83
3,32
1.306.170
1.308.440
7,15
1.306.170
1.308.440
7,15
EUR / EUR
Sap Ag 1.75% 10-6.2.12
Unedic 2.125% 09-3.12.12
700.000
600.000
EUR
EUR
68
PLANETARIUM FUND
Flex 100
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
273.669
283.240
1,55
273.669
283.240
1,55
89.398
174.619
186.179
90.840
170.254
188.860
0,50
0,93
1,03
450.196
449.954
2,46
723.865
733.194
4,01
15.578.604
16.669.884
91,08
(6.100)
(31.400)
(0,17)
(6.100)
(31.400)
(0,17)
Total - Options / Totale - Opzioni
(6.100)
(31.400)
(0,17)
Total - Instruments financiers / Totale - Strumenti finanziari
(6.100)
(31.400)
(0,17)
15.572.504
16.638.484
90,91
Valeur nominale
/ Valore
Ishares/Msci Emerg.Mkt Indx
France / Francia
Lyxor Etf Brazil -A-/Cap/Dis
Lyxor Etf China Enterprise Fcp
Lyxor Etf Msci India -A- /Cap
8.000
3.000
1.400
14.000
USD
EUR
EUR
EUR
Fondi
borsa valori
Instruments financiers / Strumenti finanziari
Options / Opzioni
EUR / EUR
Call Asml Holding Nv 21/01/11 26
(100)
EUR
69
PLANETARIUM FUND
Flex 100
geografica
%
25,43
France / Francia
21,64
12,94
10,78
settoriale
cosmetici
%
10,97
7,91
6,61
Suisse / Svizzera
8,19
5,58
5,95
5,52
Italie / Italia
4,29
5,04
1,69
4,74
4,71
4,42
4,01
3,84
Chimie / Chimica
3,49
3,32
2,30
2,09
1,80
finanziarie
1,77
1,73
1,72
1,60
Divers / Altri
1,57
1,39
elettronica
1,37
1,36
90,91
70
PLANETARIUM FUND
Flex 100
settoriale
%
1,03
1,02
90,91
71
PLANETARIUM FUND
Flex 90
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
General Electric Co
Italie / Italia
Saras Raffinerie Sarde Spa
12.500
6.000
USD
EUR
355.079
170.159
0,57
355.079
170.159
0,57
30.900
9.450
0,03
30.900
9.450
0,03
385.979
179.609
0,60
503.800
510.750
501.600
499.200
504.250
501.250
300.090
499.400
498.000
451.077
499.040
502.750
199.300
495.000
495.225
99.312
398.000
500.000
775.850
495.000
491.250
306.150
70.026
59.694
299.940
496.986
999.154
993.350
506.000
498.150
498.500
500.000
686.450
573.300
609.800
482.100
562.350
568.850
554.550
297.000
570.700
588.050
454.950
569.850
531.250
202.740
487.000
463.650
91.810
487.680
492.700
750.560
483.250
587.250
351.690
73.451
60.900
337.050
507.850
978.300
1.020.300
586.800
522.550
585.400
509.950
665.980
1,90
2,02
1,60
1,86
1,89
1,84
0,99
1,89
1,95
1,51
1,89
1,76
0,67
1,61
1,54
0,30
1,62
1,63
2,49
1,60
1,95
1,17
0,24
0,20
1,12
1,68
3,24
3,38
1,95
1,73
1,94
1,69
2,21
EUR / EUR
Akzo Nobel 7.75% 08-31.1.14
Arcelormit 9.375% 09-3.6.16
Boa 4.75% 10-03.04.17
Centrica 7.125% 08-9.12.13
Citigp 7.375% 09-16.6.14
Corp Andina 4.625% 10-29.03.18
Diageo 6.625% 08-5.12.14
Edf 6.25% 09-25.01.21
Enel Fin 5% 09-14.9.22
Finmeccanica 8.125% 08-3.12.13
Gaz Cap 6.605% 07-13.2.18 Emtn
Ge Cap Eur 4.25% 10-1.3.2017
Grpe Bpce Frn 10-Perp/Sub
Hannover Fin 5.75%(Frn)14.9.40
Iberdrola 4.125% 10-23.3.20
Imp Tobacco 8.375% 09-17.02.16
Intesa San 5.15% 10-16.07.20
Intesa Sanp.(Frn) 08-Perp.
Italcementi Fi 5.375%10-19.3.20
Metro 7.625% 09-05.03.15
Michelin Fin 8.625% 09-24.4.14
Nomura Eur 5.125% 09-09.12.14
Omv 4.375% 10-10.2.20
Roche Hldg 5.625% 09-4.3.16
Skandinaviska Enskild 07 Perp
Soc.Gen.7.756%(Tv) 08-Perp.
Solvay Fin.6.375% 06-2.6.2104
St Gobain 8.25% 09-28.7.14
St.Chart 5.875% 7-26.9.17 Regs
Telecom It Spa 8.25%09-21.3.16
Telekom Slov 4.875%09-21.12.16
Unicredit 9.375% 10-Perp
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
300.000
500.000
500.000
450.000
500.000
500.000
200.000
500.000
500.000
100.000
400.000
500.000
800.000
500.000
500.000
300.000
70.000
60.000
300.000
500.000
1.000.000
1.000.000
500.000
500.000
500.000
500.000
700.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
72
PLANETARIUM FUND
Flex 90
Vattenfall Ab 6.25% 09-17.3.21
Volkswagen Intl 7% 09-09.02.16
Voto Votar 5.25% 10-28.04.2017
Valeur nominale
/ Valore
500.000
500.000
500.000
EUR
EUR
EUR
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
504.750
495.850
496.000
586.550
588.550
497.500
1,94
1,95
1,65
17.131.144
18.282.211
60,60
17.131.144
18.282.211
60,60
151.100
197.750
0,65
151.100
197.750
0,65
557.939
566.000
1,88
557.939
566.000
1,88
929.041
600.000
439.200
1.000.000
571.172
1.078.800
613.901
780.900
1.083.891
563.766
3,58
2,03
2,59
3,59
1,87
3.539.413
4.121.258
13,66
4.248.452
4.885.008
16,19
21.765.575
23.346.828
77,39
599.861
692.670
229.644
1.000.882
500.000
773.880
1.016.000
224.784
1.138.500
532.330
2,57
3,37
0,75
3,77
1,76
3.023.057
3.685.494
12,22
3.023.057
3.685.494
12,22
Ishares Dj Stoxx 600hth C.(De)
Irlande / Irlanda
Ishares Ii/ Dj Euro Stoxx 50
Dws Inv/Bric Pluc-Nc-/Cap.
Fidelity Fd Germany Fd/C.Glo-A
Frank.T.I.Asian Gwth-I-Acc/Cap
Jeff.Um/Gl.Cv.Bds/-B-Hdg/Cap
Pictet Llcd Usd-P-/Cap
5.000
20.000
5.000
22.202
30.000
66.172
5.579
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
Fondi
borsa valori
Dws Inv.Glob.Agribus.-Fc-Cap
Fr.Tem.Inv-India A Acc.Eur
HSBC Gi./Turk Eq / -A- Cap
Jpmif Us Sel Eqty -A- Eur /Cap
Lo Od Conv Bd -P Eur-/Cap
Fondi
6.000
40.000
9.000
15.000
37.804
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
73
PLANETARIUM FUND
Flex 90
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
303.600
178.022
0,59
303.600
178.022
0,59
303.600
178.022
0,59
3.326.657
3.863.516
12,81
25.092.232
27.210.344
90,20
Warrants / Warrants
EUR / EUR
Commerzbk Ag 01
200
EUR
74
PLANETARIUM FUND
Flex 90
%
settoriale
%
35,77
28,41
France / Francia
12,03
16,94
14,48
geografica
8,99
Italie / Italia
8,30
finanziarie
5,57
Divers / Altri
8,86
5,13
5,49
Suède / Svezia
3,84
3,84
3,19
3,55
Irlande / Irlanda
2,55
2,02
Slovénie / Slovenia
1,69
1,99
1,65
1,95
0,99
Espagne / Spagna
0,30
consumo
1,68
Autriche / Austria
0,20
0,99
90,20
90,20
75
PLANETARIUM FUND
Flex 80
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Deutsche Telekom /Nam.
Porsche A Hldg/Pref
Belgique / Belgio
Ageas NV
Finnlines Oy
France / Francia
Hermes International
Sanofi-Aventis
Vinci
Italie / Italia
A2a Spa
Assicurazioni Generali Spa
Banco Popolare Soc. Coop.
Bca Popolare Di Milano
Bulgari Spa
Enel Spa.
Eni Spa Roma
Erg Spa Milano
Eurotech Spa
Exor S.P.A.
Impregilo Spa
Luxottica Group
Mediaset Spa
Rcs Mediagroup Spa
Telecom Italia Spa/Risp.N-Cv
Tiscali /Post Regrp
Tod S Spa
Unicredito Italiano Spa
Unipol Gruppo Finanziario/Priv
60.000
10.000
50.000
50.000
3.000
8.000
20.000
9.000
600.000
40.000
40.000
30.000
20.000
450.000
80.000
20.000
10.000
4.500
50.000
10.000
60.000
200.000
500.000
10.000
3.000
450.000
1.000.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
862.800
597.948
579.300
596.600
1,78
1,84
1.460.748
1.175.900
3,62
298.209
85.400
0,26
298.209
85.400
0,26
428.826
398.500
1,22
428.826
398.500
1,22
271.200
446.760
564.036
341.576
472.650
389.200
445.700
370.080
1,45
1,20
1,37
1,14
1.623.572
1.677.630
5,16
853.644
837.245
362.679
299.536
221.000
1.976.590
1.590.496
210.817
92.200
54.360
182.248
246.100
498.000
815.614
1.058.500
164.870
203.010
1.193.236
1.522.350
617.400
568.400
135.600
78.600
161.700
1.683.000
1.307.200
209.000
18.850
111.060
105.875
228.000
271.650
205.600
406.000
804
221.700
696.600
359.500
1,90
1,75
0,42
0,24
0,50
5,17
4,02
0,64
0,06
0,34
0,33
0,70
0,83
0,63
1,25
0,68
2,14
1,11
12.382.495
7.386.539
22,71
76
PLANETARIUM FUND
Flex 80
Cofi
Aegon Nv
Portugal / Portogallo
Edp-Energias De Portugal Sa
Astrazeneca Plc
Lloyds Tsb Group Plc
Royal Dutch Shell Plc-AUnited Utilities Group Plc
Suisse / Svizzera
Holcim Ltd /Nam.
Kuehne + Nagel International
Nestle Sa
Novartis Ag Basel/Nam.
Swiss Life Holding Ag /Nam.
Valeur nominale
/ Valore
6.000
20.000
150.000
3.000
500.000
20.000
100.000
6.000
1.500
72.500
70.000
17.500
1.000
3.000
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
39.211
116.700
0,36
39.211
116.700
0,36
308.800
92.260
0,28
308.800
92.260
0,28
599.319
375.000
1,15
599.319
375.000
1,15
106.434
1.181.575
523.200
1.223.421
103.194
388.396
499.800
695.263
0,32
1,19
1,54
2,14
3.034.630
1.686.653
5,19
373.579
103.106
1.372.564
2.520.707
1.201.953
164.010
592.130
338.542
155.734
3.170.090
3.071.958
1.914.733
107.976
580.290
1,04
0,48
9,75
9,45
5,89
0,33
1,78
6.328.049
9.339.323
28,72
26.503.859
22.333.905
68,67
505.250
400.500
281.100
1.016.000
421.400
487.750
508.000
510.000
438.500
355.215
1.013.700
375.850
469.100
509.950
1,57
1,35
1,09
3,12
1,15
1,44
1,57
3.620.000
3.672.315
11,29
361.462
377.175
1,16
EUR / EUR
Abu Dhab Ntl.En.4.375%06-13Reg
Deut Cap Tr 5.33% 03-Perp
Exor Spa 5.375% 07-12.6.17
Ge Cap Eur 4.25% 10-1.3.2017
Groupama Sa 6.298% 07-Perp
Intesa Sanp.(Frn) 08-Perp.
Telekom Slov 4.875%09-21.12.16
USD / USD
Abudhabi Bk 4.75% 09-08.10.14
500.000
500.000
350.000
1.000.000
500.000
500.000
500.000
500.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
77
PLANETARIUM FUND
Flex 80
Bbk 4.5% 10-28.10.15
Valeur nominale
/ Valore
500.000
USD
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
352.784
370.440
1,14
714.246
747.615
2,30
4.334.246
4.419.930
13,59
561.418
651.405
2,00
561.418
651.405
2,00
548.711
619.589
1,91
548.711
619.589
1,91
254.992
269.800
0,83
254.992
269.800
0,83
1.365.121
1.540.794
4,74
-
110
-
-
110
-
-
110
-
32.203.226
28.294.739
87,00
46
46
-
46
46
-
46
46
-
Canada / Canada
Bonavista Energy Trust
Ishares/Msci Emerg.Mkt Indx
France / Francia
30.000
17.500
20.000
CAD
USD
EUR
Fondi
Warrants / Warrants
EUR / EUR
Mediobanca 18.03.11 Wrt/Mb
20.000
EUR
borsa valori
EUR / EUR
Bp Milano 6.75% 09-1.6.13
46
EUR
78
PLANETARIUM FUND
Flex 80
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
411.266
293.912
393.675
301.777
1,21
0,93
705.178
695.452
2,14
705.178
695.452
2,14
631.287
388.138
1,19
631.287
388.138
1,19
1.563.813
890.110
2,74
1.563.813
890.110
2,74
2.195.100
1.278.248
3,93
2.900.324
1.973.746
6,07
35.103.550
30.268.485
93,07
Valeur nominale
/ Valore
Jb Multipart/Sam Sus.Wat.B/Cap
Jpm Russia -A-(Dis)Usd/Dis
2.500
25.000
EUR
USD
Fondi
Warrants / Warrants
CHF / CHF
Cs 16.12.11 Cw/Roche Hldg
EUR / EUR
Commerzbk Ag 01
1.800.000
1.000
CHF
EUR
79
PLANETARIUM FUND
Flex 80
geografica
%
Suisse / Svizzera
29,91
Italie / Italia
25,24
settoriale
%
cosmetici
16,86
13,30
13,27
France / Francia
7,14
6,36
5,19
9,75
3,26
8,20
Irlande / Irlanda
3,12
6,40
Émirats arabes unis / Emirati Arabi Uniti
2,73
5,43
2,50
finanziarie
4,91
Canada / Canada
2,00
4,88
Slovénie / Slovenia
1,57
1,22
2,51
1,15
2,13
Bahreı̈n / Bahrain
1,14
1,84
0,28
1,70
Belgique / Belgio
0,26
Photographie et optique / Fotografia e ottica
0,70
0,63
consumo
0,50
0,06
93,07
93,07
80
PLANETARIUM FUND
Flex 70
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Bayer
E.on - Namen Akt.
Rwe Ag
Stratec Biomedical Systems Ag
Symrise Ag
Cisco Systems Inc.
Synthes-Stratec Inc
Nokia Oy
France / Francia
Alcatel-Lucent
Alstom
Biomerieux
Bnp Paribas
Total Sa
Italie / Italia
Finmeccanica Spa.
Qiagen Nv
Glaxosmithkline Plc
2.000
4.000
12.000
8.000
15.000
12.000
2.000
4.000
12.442
10.000
9.000
2.200
30.000
80.000
4.000
1.000
3.000
5.000
8.000
20.000
10.000
5.000
15.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
167.670
205.373
139.219
342.121
157.843
294.000
231.061
194.299
60.798
166.690
177.860
221.200
171.420
312.800
190.500
275.220
226.900
199.560
397.024
205.250
0,85
1,05
0,81
1,49
0,91
1,31
1,08
0,95
1,89
0,98
1.959.074
2.377.734
11,32
132.873
182.293
136.255
221.909
0,65
1,05
315.166
358.164
1,70
229.719
232.200
1,11
229.719
232.200
1,11
180.424
188.613
41.939
159.428
209.185
175.221
175.200
143.620
76.240
145.275
200.600
178.280
0,83
0,68
0,36
0,69
0,96
0,85
954.810
919.215
4,37
173.849
170.100
0,81
173.849
170.100
0,81
123.777
102.655
146.300
118.350
0,70
0,56
226.432
264.650
1,26
210.113
219.016
1,04
81
PLANETARIUM FUND
Flex 70
Royal Dutch Shell Plc-ATui Travel Plc
Suisse / Svizzera
Nestle Sa
Nobel Biocare Holding Ltd /Nam
Valeur nominale
/ Valore
5.000
60.000
3.000
12.000
2.000
EUR
GBP
CHF
CHF
CHF
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
96.874
170.154
124.950
171.943
0,60
0,82
477.141
515.909
2,46
82.807
155.203
217.310
131.176
168.960
218.827
0,63
0,80
1,04
455.320
518.963
2,47
4.791.511
5.356.935
25,50
701.190
700.280
3,33
701.190
700.280
3,33
702.450
701.400
3,34
702.450
701.400
3,34
299.331
710.360
313.050
707.840
1,49
3,37
1.009.691
1.020.890
4,86
250.200
732.690
718.140
751.100
247.750
728.350
751.030
740.810
1,18
3,47
3,57
3,53
2.452.130
2.467.940
11,75
720.100
734.930
403.320
720.510
725.760
405.440
3,43
3,45
1,93
1.858.350
1.851.710
8,81
303.150
303.270
1,44
303.150
303.270
1,44
301.650
770.840
315.990
757.260
1,50
3,61
Sap Ag 1.75% 10-6.2.12
Canada / Canada
Denmark 3.125% 09-17.3.14
Fin Danish 2.125% 10-21.03.13
Merrill Lynch Tv 06-31.10.11
Pfizer 3.625% 09-03.06.13
Procter&Gamble 4.5% 07-12.5.14
Roche Hldg 4.625% 09-4.3.13
France / Francia
Gdf Suez 4.375% 09-16.01.12
Sanofi Aventis 3.5% 09-17.5.13
Unedic 2.125% 09-3.12.12
Bei 4.75% 08-15.4.11
Bng 4.625% 02-13.9.12 Emtn
Diageo Cap 5.5% 08-01.07.13
700.000
700.000
300.000
700.000
250.000
700.000
700.000
700.000
700.000
700.000
400.000
300.000
300.000
700.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
82
PLANETARIUM FUND
Flex 70
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
735.683
426.160
509.450
399.464
741.020
754.110
421.680
504.050
418.640
736.120
3,59
2,01
2,40
1,99
3,50
3.884.267
3.907.850
18,60
718.840
756.750
300.900
722.820
746.060
319.650
3,44
3,55
1,52
1.776.490
1.788.530
8,51
12.687.718
12.741.870
60,64
161.050
189.724
0,90
161.050
189.724
0,90
161.050
189.724
0,90
borsa valori
17.640.279
18.288.529
87,04
17.640.279
18.288.529
87,04
E.On Int Fin 4.875% 09-28.1.14
Rabobk 4.25% 03-25.04.13
Rwe Fin 2.5% 09-16.9.11
Siemens Fin 4.125% 09-20.2.13
Bg Energy 3.375% 09-15.07.13
Glaxosmithk 5.125% 07-12 Emtn
Tesco Plc 5.625% 08-12.9.12
Valeur nominale
/ Valore
700.000
400.000
500.000
400.000
700.000
700.000
700.000
300.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Japon / Giappone
Nikkei 225 Etf
2.000
JPY
Fondi
83
PLANETARIUM FUND
Flex 70
geografica
%
19,86
14,65
13,45
France / Francia
13,18
10,97
4,86
Canada / Canada
3,34
Suisse / Svizzera
2,47
1,44
1,11
Japon / Giappone
0,90
Italie / Italia
0,81
87,04
settoriale
%
finanziarie
16,30
cosmetici
15,57
12,40
9,98
Divers / Altri
4,32
consumo
3,57
3,33
Chimie / Chimica
2,03
1,94
1,93
1,93
1,89
1,56
1,52
1,49
1,44
1,19
0,91
0,90
0,81
0,70
elettronica
0,68
0,65
87,04
84
PLANETARIUM FUND
Flex 60
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
E.on - Namen Akt.
Infineon Technologies /Nam.
Siemens Ag /Nam.
Canada / Canada
Research in Motion Ltd
3M Co
Allstate Corp *Opr*
American Express Co.
Ball Corp.
Clorox Co
Fedex Corp.
Flir Systems
General Electric Co
L-3 Communications Hlds Inc
Linear Technology
Macy S
Peabody Energy
Q Logic Corp
Us Bancorp
Valero Ener. Corp
Zions Bancorp
France / Francia
Groupe Danone
Vinci
Italie / Italia
Autogrill Spa
Zignago Vetro Spa
Heineken Nv
2.000
7.500
500
600
750
1.000
1.400
550
500
500
1.200
4.000
400
1.000
1.250
1.200
1.800
2.000
2.980
1.200
1.050
1.200
2.500
4.000
1.400
EUR
EUR
EUR
CAD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
43.994
47.748
38.628
45.870
52.222
46.350
0,91
1,03
0,91
130.370
144.442
2,85
21.253
26.128
0,52
21.253
26.128
0,52
48.277
23.376
48.545
26.054
24.080
30.652
24.722
48.544
20.500
23.925
19.688
40.085
22.685
33.832
39.002
18.087
48.573
23.798
44.538
28.400
23.813
34.784
26.914
54.451
21.161
26.058
23.611
57.663
22.913
40.322
51.605
21.795
0,96
0,47
0,88
0,56
0,47
0,69
0,53
1,07
0,42
0,51
0,46
1,14
0,45
0,79
1,02
0,43
492.054
550.399
10,85
49.390
48.241
50.148
49.344
0,99
0,97
97.631
99.492
1,96
24.850
19.177
26.425
19.120
0,52
0,38
44.027
45.545
0,90
50.052
52.150
1,03
50.052
52.150
1,03
85
PLANETARIUM FUND
Flex 60
Xstrata Plc
Suisse / Svizzera
Holcim Ltd /Nam.
Valeur nominale
/ Valore
3.000
1.000
GBP
CHF
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
46.534
53.406
1,05
46.534
53.406
1,05
44.594
56.424
1,11
44.594
56.424
1,11
926.515
1.027.986
20,27
146.280
152.531
3,01
146.280
152.531
3,01
100.010
104.450
105.850
150.180
100.020
111.930
100.050
95.190
216.100
108.840
100.990
100.400
99.950
201.100
105.650
99.550
99.900
204.060
100.050
99.930
99.800
100.200
104.770
102.130
150.015
101.530
112.470
100.200
101.480
213.420
107.410
101.690
97.760
105.980
211.660
105.250
96.000
99.900
210.320
98.610
99.880
100.080
1,98
2,07
2,01
2,96
2,00
2,22
1,98
2,00
4,21
2,12
2,00
1,93
2,09
4,17
2,08
1,89
1,97
4,15
1,94
1,97
1,97
2.504.000
2.520.755
49,71
70.685
72.404
1,43
70.685
72.404
1,43
2.720.965
2.745.690
54,15
AUD / AUD
Bng 6.25% 09-15.01.15
EUR / EUR
Abn Amro 2.75% 10-29.10.13
Asml Holding 5.75% 07-13.6.17
Bank America 5.125% 07-26.9.14
Bnpp Frn 09-21.6.2012
Bpcm 3.1% 10-07.10.2014
Citigroup Inc 3.95% 06-13 Emtn
France 4.75% 01-25.10.12 Oat
Henkel Kgaa 4.625% 09-19.03.14
Hsbc Fin.Corp 3.375%05-8.6.12
Iberdrola Fin.3.5% 05-22.06.15
Rabobk 4.375% 09-22.1.14
Roche Hldg 4.625% 09-4.3.13
Sabmiller Plc 4.5% 09-20.01.15
Sant Id Frn 10-18.1.13
Sbab Frn 10-16.09.13
Telefonica 3.406% 10-24.3.15
Teliasonera Frn 07-7.3.13 Emtn
Vodafone Gr.Frn 06-13.1.12 S18
USD / USD
Hsbc Me 3% 10-21.10.15
200.000
100.000
100.000
100.000
150.000
100.000
100.000
100.000
100.000
200.000
100.000
100.000
100.000
100.000
200.000
100.000
100.000
100.000
200.000
100.000
100.000
100.000
100.000
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
86
PLANETARIUM FUND
Flex 60
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
87.478
86.224
96.060
98.875
1,90
1,95
173.702
194.935
3,85
36.838
59.167
91.987
46.279
70.331
100.094
0,91
1,39
1,97
187.992
216.704
4,27
76.563
92.000
1,81
76.563
92.000
1,81
48.464
250.000
48.110
-
0,95
-
298.464
48.110
0,95
81.001
84.400
1,67
81.001
84.400
1,67
817.722
636.149
12,55
4.465.202
4.409.825
86,97
Ishares Dax (De) / Cap
Ishares Dj Stoxx 600hth C.(De)
Ishares Inc/Msci Taiwan Index
Ishares/Msci Pac.Ex-Jp Ind
Ishares/S&P Latin Amer.40 Ind.
France / Francia
Lyxor Am Food Bever /Cap/Dis
Irlande / Irlanda
Ishares Ii/ Dj Euro Stoxx 50
Thema Intl Fds-Thema/Cl Euro
Dbxt St Gs Div 100 Etf/-1d-Dis
1.500
2.500
4.000
2.000
2.500
2.500
1.700
1.565
4.000
EUR
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
Fondi
borsa valori
87
PLANETARIUM FUND
Flex 60
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
regolamentato
Corp Andina 5.75% 06-12.01.17
100.000
76.632
79.102
1,56
76.632
79.102
1,56
76.632
79.102
1,56
regolamentato
76.632
79.102
1,56
4.541.834
4.488.927
88,53
USD
88
PLANETARIUM FUND
Flex 60
%
settoriale
25,30
23,45
14,33
12,55
France / Francia
10,94
10,13
geografica
%
9,32
finanziarie
8,82
8,10
Espagne / Spagna
5,76
4,59
Suède / Svezia
3,94
Divers / Altri
4,53
Canada / Canada
2,50
4,21
1,67
3,11
1,56
Jersey / Jersey
1,43
consumo
2,59
Suisse / Svizzera
1,11
2,19
Irlande / Irlanda
0,95
2,08
Italie / Italia
0,90
1,97
1,56
1,02
0,99
Biens d’équipement divers / Altri beni strumentali
0,91
0,91
0,69
0,56
elettronica
0,52
0,52
0,47
0,46
0,42
88,53
89
PLANETARIUM FUND
Flex 60
settoriale
%
88,53
90
PLANETARIUM FUND
Anthilia Blue
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Adidas — Namen-Akt
Bayer
Fresenius Medical Care Ag
K & S Ag
Man Se
Espagne / Spagna
Telefonica Sa
France / Francia
Air Liquide
Alstom
L Oreal
Orpea
Sanofi-Aventis
Total Sa
Vinci
Italie / Italia
Autogrill Spa
C.I.R.Cie Industriali Riunite
Diasorin Spa
Eni Spa Roma
Exor Spa /Priv.
Hera Spa
Parmalat Spa
Prysmian Spa
Tod S Spa
Koninklijke Kpn Nv /Eur 0.24
Nutreco Nv
Roy.Philips Electr./Eur 0.2
18.000
7.000
8.000
10.000
19.000
5.000
17.000
3.000
17.000
7.500
30.000
9.000
11.000
17.000
70.000
450.000
160.000
39.386
26.000
15.000
330.000
320.000
15.000
6.000
36.000
7.000
36.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
763.728
592.126
372.760
368.940
831.790
391.050
880.020
622.510
442.400
432.300
1.070.840
444.950
2,56
1,81
1,29
1,26
3,12
1,30
3.320.394
3.893.020
11,34
306.839
288.405
0,84
306.839
288.405
0,84
275.575
614.020
604.226
918.614
432.467
420.592
654.334
287.100
610.385
632.250
1.036.950
437.850
441.320
699.040
0,84
1,78
1,84
3,02
1,27
1,28
2,04
3.919.828
4.144.895
12,07
686.455
628.416
671.974
770.390
410.458
163.964
546.681
623.969
199.561
456.912
739.900
618.300
779.200
1.268.623
424.840
279.000
511.170
656.000
191.250
443.400
2,16
1,80
2,27
3,69
1,24
0,81
1,49
1,91
0,56
1,29
5.158.780
5.911.683
17,22
409.626
398.733
757.814
396.000
396.270
826.560
1,15
1,15
2,41
1.566.173
1.618.830
4,71
91
PLANETARIUM FUND
Anthilia Blue
Suisse / Svizzera
Alpiq Holding Ldt/Namen Akt
Flughafen Zuerich /Nom
Lonza Group Ag /Nom.
Valeur nominale
/ Valore
1.600
2.300
6.000
CHF
CHF
CHF
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
439.694
580.178
353.529
463.408
706.859
361.796
1,35
2,06
1,05
1.373.401
1.532.063
4,46
15.645.415
17.388.896
50,64
4.256.846
4.254.006
983.915
4.234.670
2.666.350
1.043.278
4.136.720
4.069.840
945.100
4.087.920
2.613.625
1.000.180
12,05
11,85
2,75
11,91
7,61
2,91
17.439.065
16.853.385
49,08
17.439.065
16.853.385
49,08
404.440
420.250
1,23
404.440
420.250
1,23
328.788
750.419
744.054
343.000
995.000
822.800
1,00
2,90
2,39
1.823.261
2.160.800
6,29
2.227.701
2.581.050
7,52
EUR / EUR
France 5% 01-25.10.11
France 6.5% 95-25.04.2011 Oat
Germany 2.25% 10-4.9.20
Germany 5% 01-04.07.11
Germany 5% 02-04.01.12
Germany 5.25% 00-4.1.11
4.000.000
4.000.000
1.000.000
4.000.000
2.500.000
1.000.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
France / Francia
Lyxor S 600 Aut Parts -A-/Cap
Jersey / Jersey
Efts Com.Sec.-Ind.Com.Sec/Zinc
Etfs Comm Dj-Aigci Grains
Etfs Commodity 06-../Crude Oil
Fondi
25.000
50.000
200.000
40.000
EUR
EUR
EUR
EUR
92
PLANETARIUM FUND
Anthilia Blue
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
181.678
342.080
1,00
181.678
342.080
1,00
181.678
342.080
1,00
borsa valori
35.493.859
37.165.411
108,24
35.493.859
37.165.411
108,24
Valeur nominale
/ Valore
Warrants / Warrants
EUR / EUR
Etfs Com Sec 06-.../Sugar
16.000
EUR
93
PLANETARIUM FUND
Anthilia Blue
geografica
%
France / Francia
37,20
36,52
Italie / Italia
17,22
Jersey / Jersey
7,29
4,71
Suisse / Svizzera
4,46
Espagne / Spagna
0,84
108,24
settoriale
%
49,08
finanziarie
9,90
cosmetici
8,06
Chimie / Chimica
6,30
3,85
3,02
2,84
2,55
2,52
2,41
2,27
2,16
2,06
2,04
1,91
1,81
elettronica
1,78
1,30
1,23
1,15
108,24
94
PLANETARIUM FUND
Anthilia Green
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Basf Namen-Akt.
Daimler Ag / Namen-Akt.
Deutsche Lufthansa/Nam.
Frankfurt Airport Serv.Worldw.
Infineon Technologies /Nam.
K & S Ag
Linde A.G.
Man Se
Siemens Ag /Nam.
Thyssenkrupp Ag Duesseldorf
Kone Oyj -BNokian Tyres Plc
Wartsila Corporation -B-
France / Francia
Air Liquide
Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3
Schneider Electric Sa
Technip
Italie / Italia
Acea
Amplifon Spa/After Split
Ansaldo Sts Spa
Arnoldo Mondadori Editore Spa
Autogrill Spa
Brembo Spa
Bulgari Spa
Buzzi Unicem
Danieli+C.Off.Mecc.Spa
Diasorin Spa
Eni Spa Roma
Erg Spa Milano
Exor Spa /Priv.
Fiat
Fiat /Priv.
Hera Spa
Interpump Group Sa
13.600
12.600
38.100
13.880
94.000
17.400
7.000
7.350
8.600
26.400
20.800
36.200
16.650
8.640
7.600
5.800
14.100
99.000
283.000
137.000
402.000
218.000
72.000
282.000
151.000
62.800
429.000
44.000
183.000
116.000
283.500
72.000
245.000
560.000
106.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
659.134
574.234
530.882
621.846
585.675
843.957
738.591
615.645
680.331
711.840
811.920
639.198
623.126
654.581
654.522
980.664
794.850
654.076
797.220
818.004
0,54
0,42
0,41
0,44
0,43
0,65
0,53
0,43
0,53
0,54
6.562.135
7.428.161
4,92
816.591
916.935
737.178
865.280
993.690
950.715
0,57
0,66
0,63
2.470.704
2.809.685
1,86
799.811
794.518
540.580
862.906
826.848
937.460
659.460
995.742
0,55
0,62
0,43
0,66
2.997.815
3.419.510
2,26
866.920
1.073.960
1.438.028
1.057.540
2.120.279
584.849
2.010.626
1.296.065
1.224.764
1.935.647
1.454.709
2.991.322
1.200.090
4.301.945
737.585
2.104.318
860.715
458.141
851.400
1.057.005
1.468.640
1.065.300
2.304.260
556.200
2.279.970
1.289.540
1.504.060
2.089.230
1.417.240
2.990.220
1.212.200
5.273.100
1.110.960
2.736.650
867.440
603.670
0,56
0,70
0,97
0,71
1,53
0,37
1,51
0,85
1,00
1,38
0,94
1,98
0,80
3,49
0,74
1,81
0,57
0,40
95
PLANETARIUM FUND
Anthilia Green
Italcementi Spa
Luxottica Group
Maire Tecnimont Spa
Parmalat Spa
Pirelli Et C
Safilo
Saipem Spa
Saras Raffinerie Sarde Spa
Sias
Sogefi
Telecom Italia Media Spa
Tod S Spa
Trevi-Finanziaria Industr.Spa
Tenaris Sa
Nutreco Nv
Stmicroelectronics Nv
Valeur nominale
/ Valore
120.000
99.000
503.000
820.000
413.000
90.000
160.750
71.600
450.000
85.000
195.000
3.200.000
3.103.000
15.900
65.000
139.000
11.600
240.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
787.524
2.028.327
1.552.717
1.632.951
2.515.776
635.513
1.727.231
2.150.469
712.564
597.639
482.595
797.996
9.747.830
1.138.946
699.583
759.000
2.257.200
1.656.128
1.681.000
2.498.650
634.950
2.139.582
2.637.744
708.750
614.550
481.650
760.960
9.805.480
1.175.010
700.700
0,50
1,49
1,10
1,11
1,65
0,42
1,42
1,75
0,47
0,41
0,32
0,50
6,49
0,78
0,46
54.925.164
59.188.439
39,18
2.270.552
2.550.650
1,69
2.270.552
2.550.650
1,69
627.999
1.548.532
656.676
1.892.640
0,44
1,25
2.176.531
2.549.316
1,69
71.402.901
77.945.761
51,60
4.277.173
4.180.973
102.889
1.026.003
18.588.979
11.459.401
4.069.840
4.087.920
100.409
1.011.100
18.249.120
11.202.400
2,69
2,71
0,07
0,67
12,08
7,41
39.635.418
38.720.789
25,63
39.635.418
38.720.789
25,63
945.482
1.180.845
785.237
1.207.367
629.129
751.005
1.088.778
1.268.789
896.496
1.214.100
666.768
795.690
0,72
0,84
0,59
0,80
0,44
0,53
EUR / EUR
France 6.5% 95-25.04.2011 Oat
Germany 5% 01-04.07.11
Italy 3.5% 06-15.03.11 Btp
Italy 3.75% 06-15.9.11 Btp
Italy 4.25% 08-1.9.11 Btp
Italy 5.25 % 01-1.8.11 Btp
4.000.000
4.000.000
100.000
1.000.000
18.000.000
11.000.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
France / Francia
Ly.Etf Crb No-E/A-Cap Et/Ou Dis
Lyx.A.Asia Pa Exjp-Ac-/Cap/Dis
Lyxor Am Etf Korea -A-/Cap/Dis
Lyxor Etf Msci Malaysia/ Etf
Lyxor Etf Pan Africa -A-
47.400
34.900
22.800
90.000
47.900
63.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
96
PLANETARIUM FUND
Anthilia Green
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
725.153
825.840
0,55
6.224.218
6.756.461
4,47
799.712
889.975
809.199
789.957
799.133
826.812
785.457
777.386
766.800
767.054
1.018.300
870.625
828.180
929.804
853.138
822.800
834.935
796.860
0,51
0,67
0,58
0,55
0,62
0,56
0,54
0,55
0,53
7.244.431
7.721.696
5,11
13.468.649
14.478.157
9,58
553.152
738.534
570.862
557.898
919.340
644.595
0,37
0,61
0,42
1.862.548
2.121.833
1,40
1.862.548
2.121.833
1,40
borsa valori
126.369.516
133.266.540
88,21
126.369.516
133.266.540
88,21
Lyxor Intl.Etf Russia -A-
Jersey / Jersey
Etf Commodity 06-.../Silver
Etfs Comm Dj-Aigci Grains
Etfs Comm.Sec 06-.../Wheat Ind
Etfs Comm.Sec./Etfs Copper
Etfs Comm.Sec./Gold Comm.Index
Etfs Commodity 06-../Crude Oil
Etfs Commodity Sec - Etfs Corn
Etfs Nickel Commodity
Valeur nominale
/ Valore
24.000
120.000
38.500
175.000
430.000
25.500
60.700
40.000
580.000
38.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Fondi
Warrants / Warrants
EUR / EUR
Etfs Aluminium 2006- Wrt/Alu
Etfs Com.Sec.06-.../Cotton
130.000
43.000
245.000
EUR
EUR
EUR
97
PLANETARIUM FUND
Anthilia Green
geografica
Italie / Italia
%
59,41
settoriale
%
25,63
10,00
France / Francia
9,42
7,63
finanziarie
Jersey / Jersey
6,51
7,62
1,86
5,66
1,69
Chimie / Chimica
5,02
1,69
4,47
3,66
3,03
2,91
2,23
2,23
cosmetici
2,06
1,81
1,68
1,53
consumo
1,51
1,40
1,38
1,21
1,11
Pneus et caoutchouc / Pneumatici e gomma
0,66
0,53
0,44
elettronica
0,43
88,21
88,21
98
PLANETARIUM FUND
Anthilia Grey
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
EUR / EUR
Germany 5% 01-04.07.11
Italy 3.5% 06-15.03.11 Btp
Italy 3.75% 06-15.9.11 Btp
Italy 3.75% 08-1.2.11 Btp
Italy 4.25% 08-1.9.11 Btp
Italy 5% 01-1.2.12 Btp
Italy 5.25 % 01-1.8.11 Btp
100.000
8.312.000
4.000.000
4.000.000
6.000.000
3.000.000
9.100.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
105.861
8.477.709
4.102.706
4.084.408
6.157.891
3.119.202
9.558.516
102.198
8.345.996
4.044.400
4.007.680
6.083.040
3.082.500
9.267.440
0,20
16,28
7,89
7,82
11,87
6,01
18,08
35.606.293
34.933.254
68,15
35.606.293
34.933.254
68,15
2.703.058
2.674.868
5,22
2.703.058
2.674.868
5,22
2.703.058
2.674.868
5,22
3.323.955
3.597.841
7,02
3.323.955
3.597.841
7,02
1.111.429
402.510
1.293.396
1.256.447
431.280
1.416.800
2,45
0,84
2,77
2.807.335
3.104.527
6,06
6.131.290
6.702.368
13,08
Obligations convertibles / Obbligazioni Convertibili
EUR / EUR
Beni Stabili 2.5%06-27.10.11cv
2.703.908
EUR
Total - Obligations convertibles / Totale
- Obbligazioni Convertibili
Irlande / Irlanda
Ishares Epra Gbl Property Yld
Jersey / Jersey
Agriculture/Etfs Cerif.2006-W
Etfs Com. 06... Wrt/Energy Dj
Etfs Ind Metals Dj-Aigcism
Fondi
245.168
183.932
48.000
92.000
EUR
EUR
EUR
EUR
99
PLANETARIUM FUND
Anthilia Grey
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
600.203
625.800
1,22
600.203
625.800
1,22
600.203
625.800
1,22
borsa valori
45.040.844
44.936.290
87,67
45.040.844
44.936.290
87,67
Valeur nominale
/ Valore
Warrants / Warrants
EUR / EUR
Efts Metal 07-...Wrt / Gold
6.000
EUR
100
PLANETARIUM FUND
Anthilia Grey
geografica
Italie / Italia
%
73,17
settoriale
%
68,15
Jersey / Jersey
7,28
Irlande / Irlanda
7,02
finanziarie
7,28
0,20
7,02
87,67
5,22
87,67
101
PLANETARIUM FUND
Anthilia Red
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Adidas — Namen-Akt
Aixtron Ag
Bayer
Daimler Ag / Namen-Akt.
Duerr Ag
K & S Ag
Linde A.G.
Porsche A Hldg/Pref
Puma Ag
Siemens Ag /Nam.
Wacker Chemie Ag Muenchen
Autriche / Austria
Voestalpine Ag
Cargotec -BOrion Corp (New)- Shs-B-
France / Francia
Hermes International
L Oreal
Lafarge Sa
Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3
Ppr Sa
Remy Cointreau Sa
Sa Des Ciments Vicat-Vicat
Sanofi-Aventis
Total Sa
Vivendi
Irlande / Irlanda
Dragon Oil Plc
Italie / Italia
Amplifon Spa/After Split
Bolzoni Spa
7.000
9.000
6.000
6.000
4.000
5.000
3.000
2.000
1.100
4.000
2.000
8.000
5.000
14.000
1.200
5.000
7.000
4.500
3.000
5.510
1.518
8.000
8.000
15.000
30.000
60.000
70.155
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
205.580
234.658
297.652
302.036
86.529
229.217
261.513
114.705
267.653
261.437
279.707
342.230
248.445
331.800
304.380
95.480
281.800
340.650
119.320
272.800
370.800
261.200
1,27
0,92
1,23
1,13
0,36
1,05
1,26
0,44
1,01
1,38
0,97
2.540.687
2.968.905
11,02
270.061
285.200
1,06
270.061
285.200
1,06
173.279
226.374
195.150
229.180
0,72
0,85
399.653
424.330
1,57
215.424
361.228
297.270
242.834
303.160
272.689
77.250
389.943
302.146
290.640
189.060
421.500
330.855
555.075
359.700
292.085
93.722
389.200
320.960
307.725
0,70
1,56
1,23
2,06
1,34
1,08
0,35
1,45
1,19
1,14
2.752.584
3.259.882
12,10
160.026
185.430
0,69
160.026
185.430
0,69
207.439
115.719
224.100
152.587
0,83
0,57
102
PLANETARIUM FUND
Anthilia Red
Cembre Spa
Eni Spa Roma
Exor Spa /Priv.
Gruppo Coin Spa
Safilo
Sias
Tod S Spa
Tenaris Sa
Eads.Eur.Aeronaut.Defence+Sp.
Soc.De Investimento E Gestao
Valeur nominale
/ Valore
34.719
20.000
10.000
50.000
5.039
32.500
33.255
5.000
10.000
15.000
20.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
207.633
330.080
94.422
302.965
34.300
236.621
233.514
381.084
216.820
326.800
186.000
389.750
35.550
432.575
240.434
369.500
0,80
1,21
0,69
1,45
0,13
1,61
0,89
1,37
2.143.777
2.574.116
9,55
187.737
183.500
0,68
187.737
183.500
0,68
246.739
266.475
0,99
246.739
266.475
0,99
169.081
168.600
0,62
169.081
168.600
0,62
8.870.345
10.316.438
38,28
2.071.121
6.153.465
2.090.427
513.088
2.068.360
6.131.880
2.090.900
506.920
7,68
22,75
7,76
1,88
10.828.101
10.798.060
40,07
10.828.101
10.798.060
40,07
1.363.158
190.320
207.000
187.500
14.994
1.374.814
195.674
356.074
189.196
15.743
5,10
0,73
1,32
0,70
0,06
1.962.972
2.131.501
7,91
1.962.972
2.131.501
7,91
EUR / EUR
France 5% 01-25.10.11
Germany 5% 01-04.07.11
Germany 5% 02-04.01.12
Italy 4.25% 08-1.9.11 Btp
2.000.000
6.000.000
2.000.000
500.000
EUR
EUR
EUR
EUR
Italie / Italia
Beni Stabili 2.5%06-27.10.11cv
Beni Stabili3.875%10-23.4.15cv
Bulgari 5.375% 09-8.7.14 Cv
Igd 2.5% 07-28.6.12 Cv
Ubi 5.75%-10.7.13Cv/Ubi(12.75)
1.389.740
200.000
200.000
200.000
14.994
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
103
PLANETARIUM FUND
Anthilia Red
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
344.834
317.463
338.572
301.021
393.200
304.025
337.250
328.254
1,46
1,13
1,25
1,22
1.301.890
1.362.729
5,06
332.487
344.549
306.663
252.773
273.248
325.998
346.680
325.000
291.703
316.699
1,21
1,29
1,21
1,08
1,17
1.509.720
1.606.080
5,96
2.811.610
2.968.809
11,02
221.852
1
256.560
0,95
221.852
256.561
0,95
221.852
256.561
0,95
24.694.880
26.471.369
98,23
55.554
55.554
0,20
55.554
55.554
0,20
55.554
55.554
0,20
55.554
55.554
0,20
24.750.434
26.526.923
98,43
Valeur nominale
/ Valore
France / Francia
Lyxor Am Etf Korea -A-/Cap/Dis
Lyxor Etf China Enterprise Fcp
Lyxor Etf Pan Africa -A-
Jersey / Jersey
Etfs Comm.Sec 06-.../Wheat Ind
Etfs Comm.Sec./06 Coffee Idx
Etfs Comm.Sec./Etfs Copper
Etfs Commodity Sec - Etfs Corn
10.000
2.500
25.000
25.990
51.000
180.000
100.000
8.000
220.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Fondi
Warrants / Warrants
EUR / EUR
Bp Milano 09-02.06.13 Wrt/Bpm
1
12.000
EUR
EUR
borsa valori
EUR / EUR
Bp Milano 6.75% 09-1.6.13
55.554
EUR
104
PLANETARIUM FUND
Anthilia Red
geografica
%
41,53
France / Francia
24,84
Italie / Italia
19,54
settoriale
%
40,07
finanziarie
7,60
Jersey / Jersey
6,91
6,53
1,57
6,41
Autriche / Austria
1,06
5,06
0,99
cosmetici
4,82
Irlande / Irlanda
0,69
Chimie / Chimica
4,51
0,68
3,09
0,62
2,79
2,20
1,74
1,65
1,61
1,57
1,38
consumo
1,32
1,14
1,08
0,99
0,92
0,89
elettronica
0,80
0,26
98,43
98,43
105
PLANETARIUM FUND
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Advanced Micro Devices Inc
Allstate Corp *Opr*
Archer-Daniels Midland Co
Ball Corp.
Bank Of America Corp
Bb&T Corporation
Cabot Oil+Gas Inc./Cl.
Clorox Co
Computer Sciences Corp
Conagra Foods Inc
Devry Inc.
Ebay Inc
Edison International
Expedia Inc Del
Fedex Corp.
Firstenergy Corp
Flir Systems
General Electric Co
Gilead Sciences Inc.
Google Inc A
Johnson & Johnson
Kimberly Clark Corp
L-3 Communications Hlds Inc
Lincoln National Corp.
Linear Technology
Metlife Inc
Pnc Financial Services Gp
Q Logic Corp
Us Bancorp
Zions Bancorp
141.000
38.500
40.000
16.400
88.600
48.000
30.000
19.000
23.100
54.000
23.100
40.000
30.000
40.500
12.400
33.000
38.700
66.700
26.700
2.000
16.800
17.500
15.200
44.700
34.000
27.200
20.200
60.800
6.600
50.500
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.069.067
1.178.466
1.207.807
1.079.852
1.093.167
1.130.814
1.121.722
1.198.592
1.008.710
1.206.987
1.096.364
1.190.408
1.170.152
1.104.818
1.074.489
1.190.904
1.075.995
1.069.522
1.010.816
1.205.723
1.068.107
1.108.952
1.082.414
1.084.671
1.112.888
1.096.093
1.217.743
1.090.117
163.642
1.040.230
1.147.740
1.224.300
1.196.000
1.131.600
1.176.608
1.267.200
1.130.700
1.209.160
1.145.760
1.222.020
1.109.955
1.125.200
1.159.800
1.023.840
1.152.704
1.229.250
1.159.839
1.213.273
968.142
1.197.720
1.040.592
1.103.200
1.074.488
1.229.250
1.183.880
1.209.040
1.229.776
1.034.208
177.804
1.225.635
3,17
3,39
3,31
3,13
3,25
3,51
3,13
3,34
3,17
3,38
3,07
3,11
3,21
2,83
3,19
3,40
3,21
3,36
2,68
3,31
2,88
3,05
2,97
3,40
3,28
3,34
3,40
2,86
0,49
3,39
32.549.232
33.698.684
93,21
32.549.232
33.698.684
93,21
borsa valori
32.549.232
33.698.684
93,21
32.549.232
33.698.684
93,21
106
PLANETARIUM FUND
geografica
%
settoriale
93,21
14,04
12,52
10,13
93,21
%
9,31
6,69
6,61
finanziarie
3,36
consumo
3,34
3,19
3,13
3,13
3,11
3,07
3,05
2,97
cosmetici
2,88
2,68
93,21
107
PLANETARIUM FUND
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
41.816
48.100
0,27
41.816
48.100
0,27
Fondi
41.816
48.100
0,27
41.816
48.100
0,27
Valeur nominale
/ Valore
Prologis Europ.Prop.Fd-A-
10.000
EUR
Actions / Azioni
Alstria Office Reit Ag
Deutsche Euroshop/Namenakt.
Deutsche Wohnen Ag
Frankfurt Airport Serv.Worldw.
Rwe Ag
Abacus Property Group
Apa Grp Stapled Security
Australand Property Group
Charter Hall Office Reit
Charter Hall Retail /Reit
Envestra Ltd
Infigen Energy/Triple.Stap.Sec
Macquarie Atlas Roads Group
Map Group
Sp Ausnet Stapled Sec
Westfield Retail Trust Stapled
Autriche / Austria
Conwert Immobilien Inv.Se
Flughafen Wien Ag
Belgique / Belgio
Wereldhave Belgium
6.000
5.231
9.000
1.700
1.300
45.000
36.000
51.000
40.000
62.000
100.000
40.000
8.000
50.000
108.250
3.000
4.000
1.600
2.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
EUR
EUR
EUR
58.228
119.112
65.700
62.378
69.942
63.000
151.594
94.500
80.172
64.857
0,36
0,86
0,54
0,45
0,37
375.360
454.123
2,58
65.724
79.153
82.151
77.359
117.181
37.170
22.693
3.019
107.130
64.206
5.295
78.739
111.403
113.397
87.105
139.276
40.114
16.351
9.291
114.230
71.959
5.891
0,45
0,63
0,64
0,50
0,79
0,23
0,09
0,05
0,65
0,41
0,03
661.081
787.756
4,47
33.746
56.690
43.020
81.968
0,24
0,47
90.436
124.988
0,71
104.020
137.000
0,78
104.020
137.000
0,78
108
PLANETARIUM FUND
Bermudes / Bermuda
Cheung Kong Infrastructure Hld
Hongkong Land Hlds Ltd
Hopson Development Hldgs Ltd
Kerry Properties Ltd
Minmetals Land Ltd
Shangri-La Asia Ltd
Brésil / Brasile
Centrais Elet.Brasileiras/Sadr
Canada / Canada
Altagas
Capital Power
Enbridge Income Fund Holdings
First Asset /Trust Unit
Macquarie Pow&Infrast.Inc.Tst
Pembina Pipeline Corp
Valener Inc
Chine / Cina
Anhui Expressway Co Ltd H
Dalian Port Pda Co Ltd -HJiangsu Expressway Co H
Sichuan Expressway Co Ltd H
Zhejiang Expressway Co Ltd H
Copenhagen Airport
Espagne / Spagna
Abertis Infraestructuras Sa
Gas Natural Sdg /Split Issue
Aes Corp.
Annaly Capital Management Inc
Boston Properties
Brandywine Realty Trust /Sbi
Commonwealth Reit -Shs Ben Int
El Paso Pipeline Partners
Valeur nominale
/ Valore
14.000
13.000
90.000
7.000
160.000
28.000
3.500
8.800
3.500
4.000
9.000
12.000
4.500
5.600
104.000
590.000
80.000
60.000
84.000
270
2.000
7.100
5.000
3.000
1.200
2.000
5.500
1.500
HKD
USD
HKD
HKD
HKD
HKD
USD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
DKK
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
40.450
41.900
83.266
24.211
26.674
37.133
47.791
69.964
72.147
27.185
24.701
56.651
0,27
0,40
0,41
0,15
0,14
0,32
253.634
298.439
1,69
34.662
35.873
0,20
34.662
35.873
0,20
116.170
45.496
41.225
61.059
66.324
57.997
68.510
143.253
47.129
54.312
69.541
73.997
72.917
71.836
0,81
0,27
0,31
0,40
0,42
0,41
0,41
456.781
532.985
3,03
50.691
193.681
48.512
28.215
54.895
68.012
182.736
68.273
28.767
61.699
0,38
1,04
0,39
0,16
0,35
375.994
409.487
2,32
45.959
64.311
0,37
45.959
64.311
0,37
28.115
91.141
26.910
81.579
0,15
0,47
119.256
108.489
0,62
42.721
41.029
61.850
18.019
105.096
25.408
45.395
40.073
77.015
17.368
104.584
37.401
0,26
0,23
0,44
0,10
0,59
0,21
109
PLANETARIUM FUND
Enbridge Energy Partners/Units
Energy Transfer Partners Lp
Enterprise Products Partners
Hcp Inc
Health Care Reit Inc
Healthcare Realty Trust
Host Hotels & Resorts Inc
Inergy L P
Kinder Morgan Energy Partn.
Lasalle Hotel Properties /Sbi
Mack-Cali Realty Corp.
Magellan Midstream Partners
Medical Properties Trust Inc
Mfa Financial Inc
Nationwide Health Propert.Inc.
Nustar Energy /Partneship
Omega Healthcare Investors
Ppl Corp
Senior Hsg Pr./Shs Of Ben.Int
Simon Property/Paired Shs
Sovran Self Storage Inc.
Sunoco Log Partnership Units
Targa Resources Partners Lp
Uil Holdings Corp
Ventas Inc.
Vornado Real.Trust/Ben.In
France / Francia
Aeroports De Paris Adp
Anf
Fonc.Lyonnaise
Fonciere Des Murs
Gdf Suez
Gecina /Act.Nom.
Klepierre
Mercialys /Prom.Action
Rubis Sa
Tour Eiffel
Unibail-Rodamco Act.
Vinci
Grèce / Grecia
Eurobank Properties Real Est
Cheung Kong Holdings Hkd0.5
Hang Lung Group Ltd
Hysan Development Co
Shenzhen Investment Ltd
Valeur nominale
/ Valore
1.100
1.700
1.500
2.200
3.600
2.000
8.000
800
600
1.500
5.100
600
21.500
8.000
2.000
700
9.000
1.600
7.800
400
2.000
600
2.500
3.000
1.000
4.000
900
3.775
5.289
9.507
2.400
1.900
6.901
4.800
931
500
2.900
2.000
6.000
6.500
6.000
26.000
120.000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
HKD
HKD
HKD
HKD
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
42.044
49.467
39.990
46.489
104.998
29.612
59.139
19.550
22.782
17.817
113.292
17.446
154.439
44.412
46.559
24.735
114.424
30.616
112.265
27.457
47.942
26.937
50.459
65.571
34.596
178.442
51.148
65.666
46.525
60.332
127.840
31.561
106.563
23.400
31.423
29.518
125.680
25.269
173.564
48.660
54.236
36.254
150.542
31.391
127.563
29.664
54.877
37.385
63.285
66.997
39.119
248.459
0,29
0,37
0,26
0,34
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0,61
0,13
0,18
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0,71
0,14
0,99
0,28
0,31
0,21
0,85
0,18
0,72
0,17
0,31
0,21
0,36
0,38
0,22
1,41
1.815.603
2.208.757
12,54
48.794
115.246
171.927
152.050
65.069
134.999
170.336
126.501
56.498
25.220
373.589
76.842
53.163
117.025
183.264
183.960
64.440
156.389
186.292
134.880
81.137
28.985
429.200
81.360
0,30
0,66
1,04
1,04
0,37
0,89
1,06
0,77
0,46
0,16
2,44
0,46
1.517.071
1.700.095
9,65
36.560
35.700
0,20
36.560
35.700
0,20
59.194
21.361
59.057
31.045
74.731
29.400
91.248
31.183
0,42
0,17
0,52
0,18
110
PLANETARIUM FUND
Sun Hung Kai Properties Ltd
Swire Pacific Ltd A
Wharf Hld .The
Hopewell Highway Infrastr.
New World China Land Ltd
Italie / Italia
Autostrada Torino-Milano Spa
Beni Stabili Spa
Gemina Spa Milano
Iren Spa
Save Spa
Sias
Japon / Giappone
Aeon Mall Co Ltd
Frontier Real Estate Inv Corp
Mitsui Fudosan Co
Nomura Real Est.Office Fd
Sumitomo Forestry Co.
Sumitomo Realty+Development
Jersey / Jersey
Atrium Euro Re
Mexique / Messico
Grupo Aeroport.Del Sures/Sadr
Corio Nv /Eur 10
Vastned Offices/Industrial
Vastned Retail Nv
Wereldhave(Beleg.Mij)(Eur 10)
A & J Mucklow Group Plc
British Land Co Plc
Derwent London Plc
Valeur nominale
/ Valore
4.000
4.000
12.000
195.000
310.000
4.300
110.000
66.000
65.000
2.500
5.000
16.000
2.000
11
3.000
20
4.500
2.000
26.000
1.100
5.200
6.300
5.400
3.500
12.870
22.000
3.300
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
43.122
36.178
48.852
49.517
49.018
68.810
0,28
0,28
0,39
298.809
393.907
2,24
81.563
80.118
111.629
86.799
0,64
0,49
161.681
198.428
1,13
42.860
64.584
36.299
81.582
15.190
35.135
45.030
43.215
69.630
35.079
81.445
19.200
36.150
50.560
0,25
0,39
0,20
0,46
0,11
0,20
0,29
320.680
335.279
1,90
28.277
60.289
36.663
78.161
27.446
26.384
40.071
78.350
44.639
107.714
29.488
35.642
0,23
0,45
0,25
0,61
0,17
0,20
257.220
335.904
1,91
113.994
113.620
0,64
113.994
113.620
0,64
42.288
46.286
0,26
42.288
46.286
0,26
250.237
74.587
237.134
235.326
249.678
79.065
280.692
255.710
1,42
0,45
1,59
1,45
797.284
865.145
4,91
44.116
113.344
50.355
43.445
134.665
60.118
0,25
0,77
0,34
111
PLANETARIUM FUND
Great Portland Est /Reit
Land Sec Group Plc Reit/Cap
National Grid Plc
Segro Plc /Reit
Shaftesbury Plc /Reit
Smrt Corporation Ltd Smrt
Yanlord Land Group Ltd
Suisse / Svizzera
Psp Swiss Property/Nam. *Opr*
Swiss Prime Site Ag /Nom.
Suède / Svezia
Holmen Ab B
Valeur nominale
/ Valore
17.000
6.133
5.000
31.000
25.000
35.000
18.000
2.000
2.500
10.200
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
SGD
SGD
CHF
CHF
SEK
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
58.905
47.358
34.622
115.367
108.545
71.582
48.242
32.269
103.615
130.709
0,41
0,27
0,18
0,59
0,74
572.612
624.645
3,55
29.537
18.074
41.342
17.596
0,23
0,10
47.611
58.938
0,33
73.305
107.919
119.956
139.449
0,68
0,79
181.224
259.405
1,47
182.429
250.389
1,42
182.429
250.389
1,42
8.862.249
10.379.949
58,92
-
33
-
-
33
-
-
33
-
115.880
109.398
0,62
115.880
109.398
0,62
115.880
109.398
0,62
76.900
37.138
48.243
100.044
37.612
62.032
58.166
40.588
57.707
109.435
44.928
71.414
0,33
0,23
0,33
0,62
0,26
0,41
Droits / Diritti
EUR / EUR
Pfd Rights Rubis10-14.12.10***
9
EUR
Total - Droits / Totale - Diritti
EUR / EUR
Wereldhave 4.375%09-16.9.14/Cv
100.000
EUR
Ardent Leisure -Stapled SecCommonwth.Property Office Fd
Dexus Property Group
Duet Grp Quadrupl Stapled Sec.
Gpt Group /Stapled Security
Ing Office Fund
75.000
64.000
95.000
85.000
20.000
168.404
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
112
PLANETARIUM FUND
Stockland /Units
Westfield Group Trust
Belgique / Belgio
Befimmo Sca Sicafi
Cofinimmo Sicafi
Warehouses De Pauw Sca Wdp
Canada / Canada
Northland Power Income Fund
Anworth Mortgage Asset Group
Digital Rlty Tr Inc
Dupont Fabros Technology
Univ.Health Realty Inc.Tr./Sbi
Champion Real Estate Inv Trust
Fortune Real Estate Inv.Trust
Gzi Real Estate Inv Trust
Regal Reit
Sunlight Reit Units
The Link Reit
Japon / Giappone
Fukuoka Reit Corp
Japan Excellent /Reit
Japan Real Estate Investment
Japan Retail Fund Investment
Jp Hotel & Resort Inc
Kenedix Realty Investment Corp
Mid Reit Inc
Nippon Building Fund Inc
Orix Jreit Inc
United Urban Investment Corp
Eurocommercial Properties Nv
Nieuwe Steen Investm./Nlg 1
Valeur nominale
/ Valore
34.000
3.000
4.000
900
1.300
10.500
7.000
8.500
2.000
4.600
4.000
280.000
450.000
280.000
720.000
550.000
35.000
13
9
9
56
12
72
53
9
28
180
6.000
6.800
AUD
AUD
EUR
EUR
EUR
CAD
CAD
USD
USD
USD
USD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
EUR
EUR
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
87.565
19.110
93.523
21.960
0,53
0,12
468.644
497.721
2,83
253.452
85.345
45.805
245.200
87.669
47.645
1,39
0,50
0,27
384.602
380.514
2,16
104.374
70.692
117.206
82.234
0,66
0,47
175.066
199.440
1,13
43.707
72.024
64.448
84.282
44.352
76.836
72.932
108.919
0,25
0,44
0,41
0,62
264.461
303.039
1,72
82.996
150.560
101.591
139.728
106.980
61.058
123.237
172.600
116.524
153.960
126.046
81.050
0,70
0,98
0,66
0,87
0,72
0,46
642.913
773.417
4,39
57.552
33.316
55.087
43.691
18.794
157.135
92.106
54.597
99.424
124.361
75.988
44.501
69.647
80.135
28.697
252.449
117.879
68.902
135.874
171.718
0,43
0,25
0,40
0,46
0,16
1,43
0,67
0,39
0,77
0,98
736.063
1.045.790
5,94
169.687
96.266
206.670
101.864
1,17
0,58
265.953
308.534
1,75
113
PLANETARIUM FUND
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
64.925
50.144
125.536
123.138
44.617
56.965
33.659
47.827
86.961
115.404
37.474
129.037
134.329
66.019
57.815
131.684
129.525
69.825
77.156
31.421
67.276
98.685
134.761
52.805
152.741
174.562
0,37
0,33
0,75
0,73
0,40
0,44
0,18
0,38
0,56
0,76
0,30
0,87
0,99
1.050.016
1.244.275
7,06
3.987.718
4.752.730
26,98
borsa valori
12.965.847
15.242.110
86,52
13.007.663
15.290.210
86,79
Ascendas India Trust
Ascendas Real Estate Invest.
Ascott Residence Trust /Reit
Cambridge Industrial Trust
Capitacommercial Trust /Reit
Capitamall Trust /Reit
Indiabulls Properties Inv.Trst
K Reit Real Estate Inv.Tr.Asia
Lippo-Mapletree Indonesia
Mapletree Logist.Trust /Reit
Parkwaylife Lifr Reit
Starhill Glo.Real Es.Inv.Trust
Suntec Real Estate Inv.Trust
Valeur nominale
/ Valore
122.000
48.000
185.501
420.000
80.000
68.000
200.000
82.000
320.000
240.000
55.000
420.000
200.000
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
Fondi
114
PLANETARIUM FUND
geografica
%
settoriale
%
14,26
48,06
France / Francia
9,65
13,46
Japon / Giappone
7,85
finanziarie
7,17
7,39
6,45
7,30
4,35
7,28
2,99
6,63
Canada / Canada
4,16
1,44
3,55
1,42
Belgique / Belgio
2,94
0,66
2,58
0,47
Chine / Cina
2,32
0,32
Italie / Italia
1,90
Bermudes / Bermuda
1,69
Suisse / Svizzera
1,47
Suède / Svezia
1,42
1,13
Autriche / Austria
0,71
Jersey / Jersey
0,64
Espagne / Spagna
0,62
0,37
0,27
Mexique / Messico
0,26
Brésil / Brasile
0,20
Grèce / Grecia
0,20
86,79
86,79
115
PLANETARIUM FUND
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
Actions / Azioni
Belgique / Belgio
Wereldhave Belgium
Bermudes / Bermuda
Asa Ltd
Canada / Canada
Pembina Pipeline Corp
Valener Inc
Annaly Capital Management Inc
Italie / Italia
Snam Rete Gas Spa
Suisse / Svizzera
Absolute Invest Ltd
Castle Private Equity Ltd
400
1.800
1.900
2.000
5.400
7.600
8.200
2.000
4.000
EUR
USD
CAD
CAD
USD
EUR
EUR
USD
CHF
24.200
27.400
0,36
24.200
27.400
0,36
32.854
46.572
0,61
32.854
46.572
0,61
24.045
23.785
30.787
25.656
0,40
0,34
47.830
56.443
0,74
69.680
72.131
0,95
69.680
72.131
0,95
24.877
25.035
28.272
25.912
0,37
0,34
49.912
54.184
0,71
46.052
19.658
56.651
25.942
0,74
0,34
65.710
82.593
1,08
290.186
339.323
4,45
31.615
103.070
50.182
68.295
40.818
115.137
54.978
75.063
0,54
1,51
0,72
0,99
253.162
285.996
3,76
AUD / AUD
Australia 3% 09-20.09.25/Infl
Australia 5.75% 98-15.06.11 Tb
Holcim Fin 8.5% 09-07.08.12
Kfw 4.5% 09-26.03.13
50.000
150.000
70.000
100.000
AUD
AUD
AUD
AUD
116
PLANETARIUM FUND
CAD / CAD
Canada Govt 3.5% 08-1.6.13
DKK / DKK
Denmark 4% 08-15.11.12
EUR / EUR
Abbey Nat.Plc4.625%99-11.02.11
Adidas Intl 4.75% 09-14.07.14
Aegon Gl.Inst.4.25% 07-23.1.12
Akzo Nobel 4.25% 03-14.6.11
Americ.Intl Grp 4% 06-20.9.11
Ap Moller 4.875% 09-30.10.14
Austria 3.8% 03-20.10.13
Baa Fdg 3.975% 08-15.02.14
Bat Hldg 4.375% 04-15.06.11
Belgium 5% 02-28.9.12 Olo
Bhp Billiton 4.125% 06-5.5.11
Bk Of Amer 4%(Tv) 06-28.03.18
Bpcm 4.5% 07-08.11.12
Carnival Plc 4.25% 06-27.11.13
Cat Intl Fin 5.25% 08-09.05.11
Cnp Assurances Frn 04-Perp.
Crh Fin 7.375% 09-28.05.14
Croatia 6.75% 01-14.3.11
Deut Tel If 7.125% 01-11.07.11
Dow Chemical 4.625% 04-27.5.11
Fiat Fin.&Trade 5.625% 06-11
Finland 4.25% 07-15.09.12
France 2.1% 07-25.07.23/Infl
France 4.5% 06-12.7.12 Btan
Gas Ncp 3.125% 09-2.11.12
Ge Cap Europ.Frn 04-28.07.14
Germany 1.75% 09-15.04.20/Infl
Glencore Fin 5.375% 04-30.09.11
Goldman Sachs Frn 06-4.2.13
Heineken Nv 7.125% 09-07.04.14
Hsbc Fin.Frn 06-28.10.13 Emtn
Hvb Lux Sa Frn 99-07.06.11
Ico 2.875% 09-16.3.12
Imp Tobacco Fin 5% 09-25.6.12
Ing Verz.Frn 06-18.9.13
Intesabci Cap.Tr. 6.988% 01-..
Investor Ab 6.125%02-05.03.12
Ireland 4% 08-11.11.11
Italease Finance Frn 05-8.5.12
Italy 2.35% 08-15.09.19/Infl
Kpn Nv 4.5% 04-21.7.11 Emtn
Kraft Foods 5.75% 08-20.03.12
Valeur nominale
/ Valore
100.000
700.000
40.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
80.000
50.000
50.000
80.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
100.000
50.000
40.000
50.000
50.000
50.000
80.000
40.000
80.000
50.000
50.000
80.000
30.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
60.000
50.000
50.000
60.000
50.000
50.000
110.000
50.000
60.000
CAD
DKK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
79.764
77.980
1,02
79.764
77.980
1,02
98.840
99.100
1,30
98.840
99.100
1,30
40.400
53.125
51.550
51.225
50.400
52.930
86.700
49.875
51.250
84.440
51.025
43.955
52.050
51.725
52.235
66.250
56.800
41.100
52.750
51.350
51.400
85.720
43.606
86.136
51.150
47.900
83.402
30.795
48.160
57.640
47.300
49.500
49.950
63.000
46.305
50.225
64.350
52.025
48.700
115.019
51.400
63.690
39.892
52.720
50.950
50.535
49.690
52.425
85.335
50.810
50.620
84.104
50.460
44.965
52.295
51.870
50.665
60.830
55.480
40.240
51.440
50.495
51.035
84.638
45.482
84.408
50.300
48.605
87.487
30.651
48.950
56.540
47.870
49.020
49.510
62.580
47.355
48.850
63.060
49.824
48.655
110.801
50.800
62.760
0,52
0,69
0,67
0,66
0,65
0,69
1,12
0,67
0,66
1,10
0,66
0,59
0,69
0,68
0,67
0,80
0,73
0,53
0,68
0,66
0,67
1,11
0,60
1,11
0,66
0,64
1,15
0,40
0,64
0,74
0,63
0,64
0,65
0,82
0,62
0,64
0,83
0,65
0,64
1,45
0,67
0,82
117
PLANETARIUM FUND
Lafarge 5.75% 08-27.5.11
Landschot Bk 3.5% 10-02.04.13
Lithuania 5.875% 02-10.5.12
Luxembourg 3.375% 10-18.5.20
Luxemburg 3.75% 08-4.12.13
Mediobanca 4.375% 09-20.1.12
Netherlands 5% 02-15.07.12
Northern Rock 3.625%06-28.3.13
Obrascon Huarte6.25%07-18.5.12
Portugal Tele.Intl 3.75% 05-12
Poste Italiane 5.25% 02-3.7.12
Rci Bq 3.125% 09-8.7.11
Sca Finans 3.875% 06-7.03.11
Spain 2.75% 09-30.4.2012
St Gobain 4.25% 06-31.5.11
Swiss Re Tr 6% 09-18.05.12
Toyota Motor 4.25% 07-2.5.12 S
Turkey 4.75% 05-6.7.12
Xstrata Fin 4.875% 07-14.06.12
GBP / GBP
Compass Gr.6.375% 02-12 Emtn
Uk Tsy 3.25% 08-7.12.11
NOK / NOK
Norway 6% 00-16.05.11
SEK / SEK
Sweden 5.5% 01-08.10.12
Valeur nominale
/ Valore
50.000
50.000
40.000
50.000
80.000
50.000
80.000
50.000
50.000
50.000
50.000
40.000
50.000
80.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
30.000
60.000
570.000
450.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
NOK
SEK
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
51.450
50.400
41.520
50.238
85.960
51.600
87.000
50.850
49.950
50.350
53.125
40.180
51.025
82.304
51.125
53.125
52.040
52.150
51.850
50.775
50.160
41.756
50.220
84.656
50.900
85.162
50.240
50.440
50.355
51.720
40.244
50.220
79.448
50.550
52.650
51.705
51.465
52.015
0,67
0,66
0,55
0,66
1,11
0,67
1,12
0,66
0,66
0,66
0,68
0,53
0,66
1,04
0,66
0,69
0,68
0,68
0,68
3.434.750
3.399.683
44,62
36.529
69.749
37.025
71.717
0,49
0,94
106.278
108.742
1,43
70.948
74.055
0,97
70.948
74.055
0,97
47.523
53.031
0,70
47.523
53.031
0,70
4.091.265
4.098.587
53,80
28.375
30.650
0,40
28.375
30.650
0,40
19.566
21.285
0,28
19.566
21.285
0,28
66.308
74.231
0,98
Belgique / Belgio
Befimmo Sca Sicafi
Bermudes / Bermuda
Macquarie Intl Infrastructure
Canada / Canada
500
62.000
6.650
EUR
SGD
CAD
118
PLANETARIUM FUND
Northland Power Income Fund
Advent Claymore Convert.Secur.
Ishares S+P Pref Stocks
Neuberger Berman Real Estate
Spdr Barclays Cap H.Yld Bd Etf
France / Francia
Lyxor Euro Corp Bd Ex Fn-A-Etf
Lyxor Euro Mts Covered Bond
Mul Uni Fr-Lyx.Eur3-5Y/Cap/Dis
Guernesey / Guernsey
Absolute Return Trust/Cap
Bh Macro Ltd /Eur *Ope*
Bluecr.Allblue Fd Ltd/Gbp*Ope*
Conversus Capital Lp Units
Morant Wright Japan Inc Tr.Ltd
Irlande / Irlanda
Ishares Epra Gbl Propty Yld
Japon / Giappone
Next Funds Reit Index Etf
Db Hedge Fund Index Etf-2C/Cap
Dbxt2 Emerg Ml -1C-/Cap
Blackrock Wld Mining Trust Plc
Brit.Empire Secur.And.Gral.Tr.
Jp Morgan Japanese Inves.Trust
Valeur nominale
/ Valore
2.400
6.000
500
7.500
2.800
1.000
425
770
60.000
1.600
10.000
1.500
46.000
1.500
3.200
8.300
250
5.200
4.000
8.400
CAD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
USD
GBP
EUR
JPY
USD
EUR
GBP
GBP
GBP
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
23.486
28.194
0,37
89.794
102.425
1,35
76.183
15.054
19.987
75.493
80.907
14.472
22.306
82.880
1,06
0,19
0,29
1,09
186.717
200.565
2,63
104.994
50.129
99.943
105.430
49.419
98.706
1,38
0,65
1,30
255.066
253.555
3,33
81.579
25.543
19.851
16.435
24.715
79.924
25.360
19.840
20.137
-
1,05
0,33
0,26
0,27
-
168.123
145.261
1,91
16.230
22.005
0,29
16.230
22.005
0,29
25.662
34.616
0,45
25.662
34.616
0,45
65.663
55.260
69.726
59.800
0,92
0,78
120.923
129.526
1,70
32.358
19.852
15.467
49.095
22.687
18.357
0,64
0,30
0,24
67.677
90.139
1,18
119
PLANETARIUM FUND
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
168.601
173.423
2,28
168.601
173.423
2,28
Fondi
1.146.734
1.203.450
15,80
borsa valori
5.528.185
5.641.360
74,05
50.000
50.645
0,66
50.000
50.645
0,66
Fondi
50.000
50.645
0,66
50.000
50.645
0,66
Abf Pan Asia Bond Index Fd/Etf
Valeur nominale
/ Valore
1.900
USD
Dexia Mic.Cr/Blueorch.-A-/Cap
4
EUR
regolamentato
CAD / CAD
Canada 1.5% 10-01.12.2012
37.386
37.388
0,49
37.386
37.388
0,49
52.000
50.060
0,66
52.000
50.060
0,66
89.386
87.448
1,15
regolamentato
89.386
87.448
1,15
5.667.571
5.779.453
75,86
EUR / EUR
Brisa C Rodov 4.797%10-26.3.13
50.000
50.000
CAD
EUR
120
PLANETARIUM FUND
geografica
%
settoriale
%
21,45
7,70
finanziarie
16,42
5,98
15,45
5,84
7,29
Canada / Canada
4,28
2,07
Italie / Italia
4,15
3,43
1,99
Espagne / Spagna
3,01
1,40
Irlande / Irlanda
2,92
1,35
2,28
Chimie / Chimica
1,32
Suède / Svezia
2,19
1,17
2,14
1,02
1,99
0,95
Guernesey / Guernsey
1,91
0,82
Belgique / Belgio
1,86
0,74
Autriche / Austria
1,12
0,71
1,11
0,67
Suisse / Svizzera
1,08
0,67
0,97
0,37
Bermudes / Bermuda
0,89
Turquie / Turchia
0,68
Jersey / Jersey
0,67
0,66
Lituanie / Lituania
0,55
Croatie / Croazia
0,53
Japon / Giappone
0,45
9,58
7,89
France / Francia
75,86
75,86
121
PLANETARIUM FUND
Alternative Strategies*
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
EUR / EUR
Gam Star Em Mkt Rate-A-Eur/Cap
Gartmore Uk Ar-I-(Hedged)/Cap
Glg Vi Em(Ucits Iii)-D-Eur/Cap
Hadron Alpha Select Fund
Martin Currie Eu Abs Alpha -ARwc Europe Abs Alpha -B- Eur
Schroder Gaia Egerton Ee -A-
75.758
179.008
9.575
10.087
100.263
10.845
8.487
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
800.000
900.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
1.100.000
900.001
812.879
923.876
1.005.805
1.031.434
1.030.706
1.154.864
979.865
5,04
5,72
6,23
6,39
6,38
7,15
6,07
6.700.001
6.939.429
42,98
Fondi
6.700.001
6.939.429
42,98
borsa valori
6.700.001
6.939.429
42,98
660.000
1.000.000
1.000.004
1.200.000
899.998
899.994
1.000.000
600.000
898.602
673.957
1.009.847
1.013.122
1.232.288
904.912
907.016
998.569
634.472
903.860
4,17
6,25
6,28
7,63
5,60
5,62
6,19
3,93
5,60
Fondi
8.158.598
8.278.043
51,27
8.158.598
8.278.043
51,27
14.858.599
15.217.472
94,25
Blackrock Uk Abs Alp/Acc.Un-P
Bsf Eu Div Eq Abs Ret-D2-Eur
Db Pl-Fx C Gl Cur-R1c-Fxc/Cap
Dbpl4 Dbx Sys A -I1c-E- Cap
Exane Archimedes -B- /Cap
Exane Gulliver Fd/ I Cap(3dec)
Hsbc Gl.Halbis Gl.-Lc-/Cap.
Mlis York Event Driven -B-/Cap
Occam Global Em Mkt -A-Eur/Cap
463.790
9.203
102
11.500
62
54
8.468
5.658
78.940
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
122
PLANETARIUM FUND
Alternative Strategies*
%
settoriale
%
61,20
94,25
Irlande / Irlanda
23,26
France / Francia
5,62
4,17
geografica
94,25
94,25
123
PLANETARIUM FUND
Queluz Absolute Brazil Bonds**
Valeur nominale
/ Valore
Coût / Costo di
acquisizione
Evaluation /
Valutazione
% de l’actif
net / % del
patrimonio
netto
BRL / BRL
Brazil 0% 08-7.09.14
50
BRL
128.228
135.467
9,08
128.228
135.467
9,08
128.228
135.467
9,08
borsa valori
128.228
135.467
9,08
128.228
135.467
9,08
124
PLANETARIUM FUND
Queluz Absolute Brazil Bonds**
geografica
Brésil / Brasile
%
9,08
settoriale
%
9,08
9,08
9,08
125
PLANETARIUM FUND
Notes aux Etats Financiers
au 31 décembre 2010
NOTE 1 – GENERALITES
PLANETARIUM FUND (ci-après la "SICAV") est inscrite sur la liste officielle des organismes de placement collectif
conformément à la partie I de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif (ci-après la "Loi").
PLANETARIUM FUND a été créé en tant que société d’investissement à capital variable le 7 juillet 1997 pour une durée
illimitée sous la forme d’une Société Anonyme en vertu de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
Les statuts de la SICAV sont publiés au "Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations" en date du 7 août 1997. Les
statuts ainsi qu’une Notice Légale relative à l’émission des actions de la SICAV ont été déposés au greffe du Tribunal
d’Arrondissement de et à Luxembourg.
La Société est inscrite au Registre de Commerce de Luxembourg sous le numéro B-59775.
La SICAV est constituée sous la forme d’une SICAV à compartiments multiples. Une SICAV à compartiments multiples se
compose de plusieurs compartiments représentant chacun une masse d’avoirs et d’engagements spécifiques et
correspondant chacun à une politique d’investissement distincte. Chaque compartiment est dès lors représenté par une
classe d’actions distinctes.
Actuellement, 18 compartiments sont disponibles aux investisseurs :
Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds ("Eurocurrencies Bonds")
Planetarium Fund - Dollar Bonds ("Dollar Bonds")
Planetarium Fund - Fundamental European Selection ("Fundamental European Selection")
Planetarium Fund - Riverfield Equities ("Riverfield Equities")
Planetarium Fund - Flex 100 ("Flex 100")
Planetarium Fund - Flex 70 ("Flex 70)
Planetarium Fund - Anthilia Blue ("Anthilia Blue")
Planetarium Fund - Anthilia Green ("Anthilia Green")
Planetarium Fund - Anthilia Grey ("Anthilia Grey")
Planetarium Fund - Anthilia Red ("Anthilia Red")
Planetarium Fund - Quant American Selection ("Quant American Selection")
Planetarium Fund - Riverfield Real Assets ("Riverfield Real Assets")
Planetarium Fund - Riverfield AllRounder ("Riverfield AllRounder")
Planetarium Fund - Alternative Strategies ("Alternative Strategies") lancé le 17 juin 2010
Planetarium Fund - Queluz Absolute Brazil Bonds ("Queluz Absolute Brazil Bonds") lancé le 12 novembre 2010
En date du 7 juin 2010 :
La classe d’action "Capitalisation" des compartiments Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds; Planetarium Fund - Dollar
Bonds; Planetarium Fund - Fundamental European Selection a été redénommée en classe d’action "Classe A";
Une nouvelle classe d’action "Classe B" a été créée pour les compartiments Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds;
Planetarium Fund - Dollar Bonds; Planetarium Fund - Fundamental European Selection. Les actions de la "Classe B" seront
disponibles dès la première souscription et le prix de souscription initial de la "Classe B" sera égal à la Valeur Nette
d’Inventaire des actions de la "Classe A" au jour de la souscription initiale.
Une nouvelle classe d’action "Classe R" a été créée pour les compartiments Planetarium Fund - Anthilia Blue, Planetarium
Fund - Anthilia Green, Planetarium Fund - Anthilia Grey et Planetarium Fund - Anthilia Red. Les actions de la "Classe R"
seront disponibles dès la première souscription et le prix de souscription initial de la "Classe R" sera égal à la Valeur Nette
d’Inventaire des actions de la "Classe A" au jour de la souscription initiale.
126
PLANETARIUM FUND
Note ai Rendiconti Finanziari
al 31 dicembre 2010
NOTA 1 – GENERALITÀ
PLANETARIUM FUND (qui di seguito "SICAV") è iscritto nella lista ufficiale degli organismi di investimento collettivo
conformemente alla parte I della legge del 20 dicembre 2002 relativa agli organismi di investimento collettivo (qui di
seguito la "Legge").
PLANETARIUM FUND è stata costituita sotto forma di società d’investimento a capitale variabile il 7 luglio 1997 per una
durata illimitata sotto forma di Società Anonima ai sensi della legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali.
Gli statuti della SICAV sono stati pubblicati nel "Mémorial C, Recueils des Sociétés et Associations" in data del 7 agosto
1997. Gli statuti nonché una notifica legale relativa all’emissione delle azioni della SICAV sono stati depositati presso la
cancelleria del Tribunale di Circoscrizione di Lussemburgo (Lussemburgo).
La Società è iscritta al Registro del Commercio di Lussemburgo sotto il numero B-59775.
La SICAV è costituita sotto forma di SICAV a comparti multipli. Una SICAV a comparti multipli si compone di diversi
comparti rappresentanti ognuno una massa di averi e di impegni specifici e corrispondenti ognuno ad una politica
d’investimento distinta. Ogni comparto è rappresentato da una classe di azioni distinta.
Attualmente, 18 comparti sono disponibili per gli investitori:
Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds ("Eurocurrencies Bonds")
Planetarium Fund - Dollar Bonds ("Dollar Bonds")
Planetarium Fund - Fundamental European Selection ("Fundamental European Selection")
Planetarium Fund - Riverfield Equities ("Riverfield Equities")
Planetarium Fund - Flex 70 ("Flex 70)
Planetarium Fund - Anthilia Blue ("Anthilia Blue")
Planetarium Fund - Anthilia Green ("Anthilia Green")
Planetarium Fund - Anthilia Grey ("Anthilia Grey")
Planetarium Fund - Anthilia Red ("Anthilia Red")
Planetarium Fund - Quant American Selection ("Quant American Selection")
Planetarium Fund - Riverfield Real Assets ("Riverfield Real Assets")
Planetarium Fund - Riverfield AllRounder ("Riverfield AllRounder")
Planetarium Fund - Alternative Strategies ("Alternative Strategies") lanciato il 17 giugno 2010
Planetarium Fund - Queluz Absolute Brazil Bonds ("Queluz Absolute Brazil Bonds") lanciato il 12 novembre 2010
In data del 7 giugno 2010 :
La classe d’azione "Capitalizzazione" dei comparti Planetarium Fund - Eurocurrencies Bonds, Planetarium Fund - Dollar
Bonds, Planetarium Fund - Fundamental European Selection è stata cambiata in classe d’azione "Classe A" ;
Una nuova classe d’azione "Classe B’’ è stata lanciata per i comparti Planetarium Fundamental European Selection. Le
azioni della "Classe B" saranno disponibili a partire dalla prima sottoscrizione ed il prezzo di sottoscrizione iniziale della
"Classe B" sarà uguale al Valore Netto di inventario delle azioni della "Classe A" al giorno della sottoscrizione iniziale;
Una nuova classe d’azione "Classe R’’ è stata lanciata per i comparti Planetarium Fund - Anthilia Blue, Planetarium Fund Anthilia Green, Planetarium Fund - Anthilia Grey e Planetarium Fund - Anthilia Red. Le azioni della "Classe R" saranno
disponibili fin dalla prima sottoscrizione e il prezzo di sottoscrizione iniziale della "Classe R" sarà uguale al Valore
patrimoniale netto delle azioni della "Classe A" il giorno della sottoscrizione iniziale.
127
PLANETARIUM FUND
Notes aux Etats Financiers (suite)
NOTE 1 – GENERALITES (suite)
En date du 16 juillet 2010 :
Les classes « C » des compartiments Planetarium Fund - Anthilia Green, Planetarium Fund - Anthilia Grey et Planetarium
Fund - Anthilia Red ont été absorbées par les classes « B » des compartiments correspondants suivant les ratios d’échange
ci-après :
1,005242 actions de la « Classe B » du compartiment Anthilia Green ont été attribuées pour chaque action de
la « Classe C » du compartiment Anthilia Green ;
1,001274 actions de la « Classe B » du compartiment Anthilia Grey ont été attribuées pour chaque action de la « Classe C »
du compartiment Anthilia Grey ;
1,004897 actions de la « Classe B » du compartiment Anthilia Red ont été attribuées pour chaque action de la « Classe C »
du compartiment Anthilia Red.
En date du 1er octobre 2010 :
La classe d’action "Capitalisation" du compartiment Planetarium Fund - Riverfield Equities a été redénommée en classe
d’action "Classe Z".
Une nouvelle classe d’action en EUR a été créée dans le compartiment Planetarium Fund - Quant American Selection ; deux
nouvelles classes d’actions "A" et "B" en EUR ont été créées dans le compartiment Planetarium Fund - Dollar Bonds.
Chaque compartiment offre exclusivement des actions de capitalisation.
Une classe d’action A, ouverte aux Investisseurs privés, a été lancée le 10 décembre 2010 dans le compartiment Riverfield
Equities.
Deux classes d’action ont été lancées dans le compartiment Riverfield Real Assets:
– A en EUR, ouverte aux Investisseurs privés, lancée le 24 novembre 2010;
– A en CHF, ouverte aux Investisseurs privés, lancée le 14 décembre 2010.
NOTE 2 – PRINCIPALES METHODES COMPTABLES
a) Evaluation du portefeuille-titres de chaque compartiment.
La valeur des titres cotés et traités en bourse est basée sur le dernier prix en bourse connu le jour d’évaluation, sous
réserve que si ce prix ne reflète pas la valeur réelle du titre, l’évaluation se base sur la valeur probable de réalisation que le
conseil d’administration estimera avec prudence et bonne foi.
Pour l’établissement des états financiers au 31 décembre 2010, la valeur d’évaluation du portefeuille a été établie sur base
des cours de bourse au 31 décembre 2010 pour les compartiments Riverfield Real Assets, Riverfield AllRounder et
Riverfield Equities, au 30 décembre pour les autres compartiments de la SICAV.
La valeur des titres traités hors bourse est évaluée par le conseil d’administration sur base de la valeur probable de
réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
En particulier et sur cette base, le Conseil d’Administration du 16 avril 2010 a décidé de continuer à valoriser à zéro les
parts du Fonds Thema International Fund Plc, présentes dans le compartiment Flex 60 du fait de la non liquidité du titre.
De même, le Conseil d’Administration a décidé en date du 11 octobre 2010 d’évaluer à 100% le titre BP Milano 6,75% 091.6.13, présent dans les compartiments Planetarium Fund - Flex 80 et Planetarium Fund - Anthilia Red dû à sa nonliquidité.
Le titre Morant Wright Japan Income Trust Ltd présent dans le compartiment Planetarium Fund - AllRounder a été évalué à
zéro en date de clôture dû au fait que le dividende final a été perçu par le compartiment.
b) Bénéfice (perte) net(te) réalisé(e) sur ventes de titres de chaque compartiment.
Les gains ou pertes réalisé(e)s sur ventes de titres sont calculé(e)s sur base du coût moyen des titres vendus.
128
PLANETARIUM FUND
Note ai Rendiconti Finanziari (segue)
al 31 dicembre 2010
NOTA 1 – GENERALITÀ (segue)
In data 16 luglio 2010 :
Le classi "C" del comparto Planetarium Fund - Anthilia Green, Planetarium Fund - Anthilia Grey e Planetarium Fund Anthilia Red sono state assorbite dalle classi "B" dei comparti corrispondenti applicando i seguenti coefficienti di
conversione:
per ogni azione della "Classe C" del comparto Anthilia Green sono state assegnate 1,005242 azioni della "Classe B" del
comparto Anthilia Green;
per ogni azione della "Classe C" del comparto Anthilia Grey sono state assegnate 1,001274 azioni della "Classe B" del
comparto Anthilia Grey;
per ogni azione della "Classe C" del comparto Anthilia Red sono state assegnate 1,004897 azioni della "Classe B" del
comparto Anthilia Red.
In data del 1 ottobre 2010 :
La classe di azioni "Capitalizzazione" del comparto Planetarium Fund - Riverfield Equities è stata ridenominata "Classe Z".
Una nuova classe d’azione in EUR è stata lanciata per il comparto Planetarium Fund - Quant American Selection ; due
nuove classi d’azione "A" e "B" sono state lanciate per il comparto Planetarium Fund - Dollar Bonds.
Ogni comparto offre esclusivamente delle azione di capitalizzazione.
Una classe d’azioni A aperta agli investitori privati è stata lanciata il 10 dicembre 2010 nel comparto Riverfield Equities.
Due classi d’azioni sono state lanciate nel comparto Riverfield Real Assets:
– A in EUR aperta agli investitori privati, lanciata il 24 novembre 2010;
– A in CHF aperta agli investitori privati, lanciata il 14 dicembre 2010.
NOTA 2 – PRINCIPALI METODI CONTABILI
a) Valutazione del portafoglio titoli di ogni comparto
Il valore dei titoli quotati e trattati in borsa è basato sull’ultimo prezzo di borsa disponibile al giorno di valutazione, con
riserva che se questo prezzo non riflette il valore reale del titolo, la valutazione si basa sul valore di probabile realizzo che il
Consiglio d’Amministrazione stimerà con prudenza e buona fede.
Per lo stabilimento dei rendiconti finanziari al 31 dicembre 2010, il valore di valutazione degli investimenti è stato stabilito
sulla base dei corsi di borsa al 31 dicembre 2010 per i comparti Riverfield Real Assets, Riverfield AllRounder e Riverfield
Equities, al 30 dicembre per gli altri comparti della SICAV.
Il valore dei titoli trattati fuori borsa è calcolato dal Consiglio d’Amministrazione in base al valore di probabile realizzo
stimato con prudenza e buona fede.
In particolare e su questa base, il Consiglio d’Amministrazione ha deciso il 30 dicembre 2008 di valorizzare a zero le azioni
del fondo Thema International Fund Plc, incluse nel comparto Flex 60, a causa della loro esposizione nella presunta frode
Madoff.
Il Consiglio d’amministrazione ha inoltre deciso, in data 11 ottobre 2010, di valutare al 100% il titolo BP Milano 6,75% 091.6.13, presente nei comparti Planetarium Fund - Flex 80 e Planetarium Fund - Anthilia Red, a causa della sua illiquidità.
Il titolo Morant Wright Japan Income Trust Ltd presente nel comparto Planetarium Fund - AllRounder è stato valutato a zero
alla data di chiusura, avendo il comparto incassato il dividendo finale.
b) Utile (perdita) netto(a) realizzato(a) sulle vendite di titoli di ogni comparto.
Gli utili o le perdite realizzati(e) sulle vendite di titoli sono calcolati(e) sulla base del costo medio dei titoli venduti.
129
PLANETARIUM FUND
NOTE 2 – PRINCIPALES METHODES COMPTABLES (suite)
c) Conversion des devises étrangères pour chaque compartiment.
La valeur d’évaluation des titres en portefeuille, les avoirs en banque et autres actifs nets exprimés en d’autres devises que
la devise du compartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur au 31 décembre 2010, à
l’exception des compartiments Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey et Anthilia Red dans lesquels la conversion des
devises étrangères est effectuée sur base des cours de change en vigueur au 30 décembre.
d) Etats financiers consolidés de la SICAV.
Des états financiers séparés sont établis pour chaque compartiment dans la devise du compartiment. Pour établir les états
financiers de la SICAV, ces états financiers sont consolidés après avoir été convertis le cas échéant dans la devise de
référence de la SICAV qui est l’Euro (EUR), aux cours de changes prévalant à la clôture.
Cours de change utilisé au 31 décembre 2010:
1 EUR = 1,336250 USD
e) Coût d’acquisition des titres en portefeuille.
Le coût d’acquisition des titres de chaque compartiment libellé en devises autres que la devise du compartiment est
converti dans cette devise au cours de change en vigueur au jour de l’achat.
f) Contrats de change à terme.
Les bénéfices ou pertes de change résultant des contrats de change à terme non échus sont déterminé(e)s sur base des
cours de change à terme applicables à la date d’évaluation et comptabilisé(e)s dans les états financiers.
g) Contrats de futures.
Les contrats futures non échus sont évalués à leur dernier cours connu à la date d’évaluation ou à la date de clôture et la
plus ou moins-value non réalisée en résultant est comptabilisée.
h) Evaluation des options.
Les options officiellement cotées sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, de fonctionnement régulier,
reconnu et accessible au public, sont évaluées d’après leur cours de clôture le jour d’évaluation ou, à défaut de tels cours,
d’après les derniers cours connus et disponibles. Si ces derniers cours connus ne sont pas représentatifs, l’évaluation
s’appuiera sur la probable valeur de réalisation estimée par le Conseil d’Administration, avec prudence et de bonne foi.
i) Frais de constitution.
Les frais de constitution ont été amortis sur une durée n’excédant pas cinq ans.
j) Revenus et Frais.
Les dividendes sont enregistrés à la date de détachement de coupons ("ex-dividend").
Les intérêts sont reconnus prorata temporis.
Les frais sont enregistrés durant la période à laquelle ils se rapportent.
NOTE 3 – COMMISSION DU CONSEILLER DE LA SICAV
La commission de conseil qui a servi à rémunérer le Conseiller de la SICAV s’élève à :
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 90
Flex 80
0.60%
0.25%
0.60%
0.25%
1.20%
1.00%
0.50%
0.90%
0.50%
Flex 70
Flex 60
0.60%
1.00%
Dollar Bonds
130
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
A
B
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
NOTA 2 – PRINCIPALI METODI CONTABILI (segue)
c) Conversione di valute estere per ogni comparto.
Il valore di valutazione dei titoli in portafoglio, degli averi in banca e degli altri attivi netti espressi in valute estere sono
convertiti nella valuta del comparto ai corsi di cambio in vigore al 31 dicembre 2010, salvi i comparti Anthilia Blue, Anthilia
Green, Anthilia Grey e Anthilia Red nei quali la conversione delle valute estere è effettuata sulla base dei corsi di cambi
utilizzati al 30 dicembre.
d) Rendiconti finanziari consolidati della SICAV.
Rendiconti finanziari specifici sono allestiti per ogni comparto nella valuta del comparto. Per allestire i rendiconti finanziari
della SICAV, questi rendiconti finanziari sono consolidati dopo essere stati convertiti in EUR, valuta di riferimento della
SICAV, al cambio in vigore a fine anno.
Corsi di cambio utilizzati al 31 dicembre 2010:
1 EUR = 1,336250 USD
e) Costo d’acquisto dei titoli in portafoglio.
Il costo d’acquisto dei titoli di ogni comparto denominato in valute diverse dalla valuta del comparto è convertito in questa
valuta ai corsi di cambio medi in vigore il giorno d’acquisto.
f) Contratti di cambio a termine.
Gli utili o le perdite di cambio risultanti da contratti di cambio a termine non scaduti sono determinati(e) sulla base dei corsi
di cambio a termine applicabili alla data di valutazione e contabilizzati(e) nei rendiconti finanziari.
g) Contratti futuri :
I contratti futuri non scaduti sono valorizzati sulla base dell’ultimo corso conosciuto al momento della valorizzazione o alla
data di chiusura, e la plus/(minus) valenza non realizzata che ne scaturisce viene contabilizzata.
h) Valuazione delle opzioni.
Le opzioni ammesse alle quotazioni ufficiali su un mercato azionario o su qualsiasi altro mercato regolamentato che operi in
maniera regolare e aperto al pubblico sono valutate sulla base dei rispettivi prezzi di chiusura del giorno di valutazione
oppure, in assenza di tali prezzi, sulla base degli ultimi prezzi noti disponibili. Qualora tali prezzi noti non fossero
rappresentativi, la valuazione si baserà sul probabile valore di realizzo stimato dal Consiglio di Administrazione in via
prudenziale e in buona fede.
i) Spese di costituzione.
Le spese di costituzione sono ammortizzate in un periodo non superiore a cinque anni.
j) Ricavi e spese.
I dividendi sono registrati alle date di godimento ("ex-dividend").
Gli interessi sono riconosciuti prorata temporis.
Le spese sono registrate durante il periodo al quale si riferiscono.
NOTE 3 – COMMISSIONE DEL CONSULENTE DELLA SICAV
La commissione di consulenza che serviva a remunerare il Consulente della SICAV ammontava a:
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 90
Flex 80
0.60%
0.25%
0.60%
0.25%
1.20%
1.00%
0.50%
0.90%
0.50%
Flex 70
Flex 60
0.60%
1.00%
Dollar Bonds
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
A
B
131
PLANETARIUM FUND
NOTE 3 – COMMISSION DU CONSEILLER DE LA SICAV (suite)
Anthilia Blue
Anthilia Green
Anthilia Grey
Anthilia Red
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
C
A
B
C
1.25%
0.80%
0.70%
1.50%
0.95%
0.75%
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
C
A
B
C
Classe
Classe
Classe
Classe
D
E
D
E
1.00%
0.65%
0.60%
1.75%
1.05%
0.85%
1.10%
1.00%
1.00%
1.00%
1.00%
1.50%
Une partie de la commission de conseil a été versée aux Distributeurs et aux gérants et délégués aux choix
d’investissement.
Le contrat de conseil conclu entre Planetarium Fund et Planetarium Advisor S.A. a pris fin le 30 septembre 2010.
NOTE 4 – COMMISSION DE GESTION ET COMMISSION DE PERFORMANCE
La commission de gestion qui sert à rémunérer les Gérants de la SICAV s’élève à :
Dollar Bonds
Riverfield Equities
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
A
B
A
B
A
Z
Flex 100
Flex 90
Flex 80
Flex 70
Flex 60
Anthilia Blue
Anthilia Green
Anthilia Grey
Anthilia Red
132
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
R
A
B
R
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
R
A
B
R
0.20%
0.20%
0.20%
0.20%
0.35%
0.35%
0.75%
1.00%
0.45%
0.25%
0.45%
0.45%
0.45%
0.62%
0.80%
0.75%
0.60%
0.95%
0.84%
0.50%
0.65%
0.65%
0.70%
1.05%
0.90%
0.30%
Classe A 0.75%
en EUR
Classe A 0.75%
en CHF
Classe D 1.00%
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
NOTE 3 – COMMISSIONE DEL CONSULENTE DELLA SICAV (segue)
Anthilia Blue
Anthilia Green
Anthilia Grey
Anthilia Red
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
C
A
B
C
A
B
C
A
B
C
Classe
Classe
Classe
Classe
D
E
D
E
1.25%
0.80%
0.70%
1.50%
0.95%
0.75%
1.00%
0.65%
0.60%
1.75%
1.05%
0.85%
1.10%
1.00%
1.00%
1.00%
1.00%
1.50%
Una parte della commissione di consulenza è stata versata ai Distributori e ai gestori e incaricati della selezione degli
investimenti.
Il contratto di consulenza tra Planetarium Fund e Planetarium Advisor S.A. è terminato il 30 settembre 2010.
NOTA 4 – COMMISSIONI DI GESTIONE E COMMISSIONI DI PERFORMANCE
La commissione di gestione che serve a rimunerare i Gestori della SICAV ammonta a:
Dollar Bonds
Riverfield Equities
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
A
B
A
B
A
Z
Flex 100
Flex 90
Flex 80
Flex 70
Flex 60
Anthilia Blue
Anthilia Green
Anthilia Grey
Anthilia Red
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
A
B
R
A
B
R
A
B
R
A
B
R
0.20%
0.20%
0.20%
0.20%
0.35%
0.35%
0.75%
1.00%
0.45%
0.25%
0.45%
0.45%
0.45%
0.62%
0.80%
0.75%
0.60%
0.95%
0.84%
0.50%
0.65%
0.65%
0.70%
1.05%
0.90%
0.30%
0.75%
Classe A
in EUR
Classe A 0.75%
in CHF
Classe D 1.00%
133
PLANETARIUM FUND
NOTE 4 – COMMISSION DE GESTION ET COMMISSION DE PERFORMANCE (suite)
Classe
Classe
Classe
Classe
USD
E
A
D
E
1.00%
0.60%
1.00%
1.00%
0.50%
0.50%
Les conventions de gestion ont été conclues le 1er octobre 2010 et ont pris effet à cette date, à l’exception de celle relative
au compartiment Queluz Absolute Brazil Bonds, laquelle a été signée le 1er novembre et a pris effet le 12 novembre 2010.
Le total de la commission de gestion et l’éventuelle commission de performance décrite ci-dessous sont toutes deux
perçues par les Gérants de la SICAV.
La commission de performance est calculée chaque jour d’évaluation et payable à la fin de chaque trimestre. Les
compartiments susceptibles de payer au Gérant cette dernière commission sont les suivants : Fundamental European
Selection, Riverfield Equities, Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey, Anthilia Red, Quant American Selection,
Riverfield Real Assets et Alternative Strategies. Cette commission se calcule en conformité avec les principes suivants:
- Fundamental European Selection
Un « performance hurdle » et un « high water mark » sont appliqués pour le calcul de la commission de performance du
compartiment Fundamental European Selection. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché
lorsque la Valeur Nette d’Inventaire par action du compartiment Fundamental European Selection considérée à un moment
particulier dépasse la performance hurdle et le high water mark. Si cette double condition est remplie, alors la commission
de performance par action correspond à 15% du taux, qui résulte de la différence positive entre le taux de performance de
la VNI par action (avant commission de performance du trimestre en cours) du compartiment et le taux de performance du
Hurdle Rate, appliqué à l’actif net moyen du compartiment pour le trimestre en cours.
Une sous-performance du compartiment en fin de trimestre est reportée au trimestre suivant et par conséquent, doit être
récupéré. En tous cas, par l’application du « high water mark », le Gérant de la SICAV ne peut percevoir une commission de
performance que si toutes les sous-performances des trimestres précédents, cumulativement reportées aux trimestres
suivants, ont été complètement récupérées.
Le Hurdle Rate est égal à la performance de l’indice Dow Jones Stoxx 50.
- Riverfield Equities
compartiment Riverfield Equities. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la Valeur
Nette d’Inventaire par action du compartiment Riverfield Equities considérée à un moment particulier dépasse le
performance hurdle et le high water mark. Si cette double condition est remplie, alors la commission de performance par
action correspond à 10% du montant duquel la Valeur Nette d’Inventaire par action (avant paiement de la commission de
performance) dépasse le plus élevé du performance hurdle et du high water mark.
Le "performance hurdle" représente un objectif de performance absolue de 8% par an. Le performance hurdle est calculé,
chaque jour d’évaluation, en multipliant par 1,08 la Valeur Nette d’Inventaire par action correspondante au même jour du
calendrier de l’année précédente, ou, en cas de jour férié, au jour d’évaluation immédiatement précédent.
Le compartiment Riverfield Equities utilise initialement un high water mark correspondant au dernier high water mark
utilisé par le compartiment Camco 1 Equity Fund de la SICAV luxembourgeoise Julius Baer Multipartner. Un droit au
paiement de la commission de performance survient lorsque la Valeur Nette d’Inventaire est supérieure aussi bien au high
water mark qu’au performance hurdle, (voir ci-dessus). Suite au paiement de la commission de performance, le niveau du
high water mark est revu à la hausse de façon à correspondre à la Valeur Nette d’Inventaire par action avant le paiement
de la commission de performance. Par l’application du high water mark, le Gérant a droit au paiement d’une commission de
performance, uniquement une fois que toutes les pertes antérieures ont été entièrement récupérées.
- Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey et Anthilia Red
Un « high water mark » est appliqué pour le calcul de la commission de performance. Le droit au paiement de la
commission de performance est déclenché lorsque la valeur nette d’inventaire par action du compartiment considérée à un
moment particulier dépasse le high water mark. Si cette condition est remplie, alors la commission de performance par
action correspond à 15% (20% à partir du 16 juillet 2010) du taux pour les compartiments Anthilia Blue et Anthilia Grey ; à
20% du taux pour les compartiments Anthilia Green et Anthilia Red, qui résulte de la différence positive entre le taux de
performance de la VNI par action (avant commission de performance du trimestre en cours) du compartiment et la valeur
de la VNI par action plus élevée du compartiment (High Water mark).
134
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
NOTA 4 – COMMISSIONI DI GESTIONE E COMMISSIONI DI PERFORMANCE (segue)
Classe
Classe
Classe
Classe
USD
E
A
D
E
1.00%
0.60%
1.00%
1.00%
0.50%
0.50%
Gli accordi di gestione sono stati sottoscritti il 1˚ ottobre 2010 e sono entrati in vigore alla suddetta data, ad eccezione di
quello relativo al comparto Queluz Absolute Brazil Bonds, sottoscritto il 1˚ novembre ed entrato in vigore il 12 novembre
2010.
La totalità della commissione di gestione e dell’eventuale commissione di performance sono versate ai Gestori della SICAV.
La commissione di performance, che viene calcolata ogni giorno di valutazione, è pagabile alla fine di ciascun trimestre. I
comparti che possono pagare al Gestore questa commissione sono: Fundamental European Selection, Riverfield Equities,
Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey, Anthilia Red, Quant American Selection, Riverfield Real Assets e Alternative
Strategies. Questa commissione si calcola in base ai criteri di seguito specificati.
- Fundamental European Selection
Al calcolo della commissione di performance del comparto Fundamental European Selection si applicano un « performance
hurdle » e un « high water mark ». Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto
d’Inventario per azione del comparto Fundamental European Selection, considerato in un determinato momento, supera il
performance hurdle e l’ high water mark. Se si realizza questa duplice condizione, la commissione di performance per
azione corrisponde al 15% del tasso, che è la differenza positiva tra il tasso di performance del valore netto d’inventario per
azione (prima della commissione di performance del corrente trimestre) del comparto e il tasso di performance dell’ Hurdle
Rate, applicato all’attivo netto medio del comparto per il trimestre in corso.
Ogni sotto performance del comparto alla fine del trimestre è riportata al prossimo trimestre e, per tanto, deve essere
recuperata. In ogni caso, applicando l’ ‘‘high water mark’’, il Gestore della SICAV ha diritto di addebitare una commissione
di performance soltanto se tutte le sotto performances dei trimestri precedenti, cumulativamente riportate ai trimestri
successivi, sono state completamente recuperate.
L’Hurdle Rate è uguale alla di gestione dell’indice Dow Jones Stoxx 50.
- Riverfield Equities
Al calcolo della commissione di performance del comparto Riverfield Equities si applicano un « performance hurdle » e uno
« high water mark ». Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario
per azione del comparto Riverfield Equities, considerato in un determinato momento, supera il performance hurdle e l’ high
water mark. Se si realizza questa duplice condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al 10%
dell’importo per il quale il Valore Netto d’Inventario per azione (prima del pagamento della commissione di performance)
supera il valore più elevato tra il performance hurdle e l’ high water mark.
Il performance hurdle rappresenta un obiettivo di performance assoluta dell’8% annuo. Il performance hurdle è calcolato,
ogni giorno di valutazione, moltiplicando per 1,08 il Valore Netto d’Inventario per azione corrispondente allo stesso giorno
di calendario dell’anno precedente o, in caso di giorno festivo, al giorno di valutazione immediatamente precedente.
Il comparto Riverfield Equities adotta inizialmente un high water mark corrispondente all’ultimo high water mark utilizzato
dal comparto Camco1 Equity Fund della SICAV lussemburghese Julius Baer Multipartner. Il diritto al pagamento della
commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario supera sia l’ high water mark, sia il performance
hurdle (si veda sopra). A seguito del pagamento della commissione di performance, il livello dell’ high water mark viene
aumentato in modo da farlo corrispondere al Valore Netto d’Inventario per azione prima del pagamento della commissione
di performance. Per quanto concerne l’applicazione dell’ high water mark, il Gestore ha diritto al pagamento di una
commissione di performance solo dopo che le perdite pregresse sono state interamente recuperate.
- Anthilia Blue, Anthilia Green, Anthilia Grey e Anthilia Red
Al calcolo della commissione di performance si applica un ‘‘high water mark’’. Il diritto al pagamento della commissione di
performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto, considerato in un determinato momento
supera l’ ‘‘high water mark’’. Se si realizza questa condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al
15% (20% dal 16 Luglio 2010) del tasso per i comparti Anthilia Blue ed Anthilia Grey; al 20% del tasso per i comparti
Anthilia Green ed Anthilia Red, che è la differenza positiva tra il tasso di performance del valore netto d’inventario per
azione (prima della commissione di performance del corrente trimestre) del comparto ed il valore più alto del Valore Netto
d’Inventarionetto per azione del comparto (high water mark).
135
PLANETARIUM FUND
récupéré. En tout cas, par l’application du « high water mark », le Gérant ne peut percevoir une commission de
- Quant American Selection
compartiment Quant American Selection. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la
valeur nette d’inventaire par action du compartiment Quant American Selection considérée à un moment particulier
dépasse la performance hurdle et le high water mark. Si cette double condition est remplie, alors la commission de
performance par action correspond à 15% du taux, qui résulte de la différence positive entre le taux de performance de la
VNI par action (avant commission de performance du trimestre en cours) du compartiment et le taux de performance du
Hurdle Rate, appliqué à l’actif net moyen du compartiment pour le trimestre en cours.
récupéré. En tous cas, par l’application du « high water mark », le Gérant ne peut percevoir une commission de
Le Hurdle Rate est égal à la performance de l’indice S&P 500.
- Riverfield Real Assets
compartiment Riverfiled Real Assets. Le High Water mark correspond à la Valeur Nette d’Inventaire par action la plus
élevée du compartiment. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la Valeur Nette
d’Inventaire par action du compartiment considérée à un moment particulier dépasse le performance hurdle et le high
water mark. Si cette double condition est remplie, alors la commission de performance par action correspond à 10% du
montant duquel la Valeur Nette d’Inventaire par action (avant paiement de la commission de performance) dépasse le plus
élevé du performance hurdle et du high water mark.
Le performance hurdle représente un objectif de performance absolue de 6% par an. Le performance hurdle sera calculé,
chaque jour d’évaluation, en multipliant par 1,06 la Valeur Nette d’Inventaire par action correspondante au même jour du
calendrier de l’année précédente, ou, en cas de jour férié, au jour d’évaluation immédiatement précédent. Pendant la
première année depuis son lancement, le performance hurdle sera calculé, chaque jour d’évaluation, en multipliant la
Valeur Nette d’Inventaire de ce jour par 1+t (où t est égal à 6%, divisé par 365 et multiplié par le numéro de jours écoulés
depuis le lancement du compartiment).
Un droit au paiement de la commission de performance survient lorsque la Valeur Nette d’Inventaire est supérieure aussi
bien au high water mark qu’au performance hurdle, (voir ci-dessus). Suite au paiement de la commission de performance,
le niveau du high water mark est revu à la hausse de façon à correspondre à la Valeur Nette d’Inventaire par action avant le
paiement de la commission de performance. Par l’application du high water mark, le Gérant de la SICAV a droit au
paiement d’une commission de performance, uniquement une fois que toutes les pertes antérieures ont été entièrement
récupérées.
- Alternative Strategies
Un « high water mark » est appliqué pour le calcul de la commission de performance du compartiment Alternative
Strategies. Le droit au paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la Valeur Nette d’Inventaire par
action du compartiment considérée à un moment particulier dépasse le high water mark. Si cette condition est remplie,
alors la commission de performance par action correspond à 10% du montant duquel la Valeur Nette d’Inventaire par
action (avant paiement de la commission de performance) dépasse le high water mark.
Un droit au paiement de la commission de performance survient lorsque la Valeur Nette d’Inventaire est supérieure au high
water mark (voir ci-dessus). Suite au paiement de la commission de performance, le niveau du high water mark est revu à
la hausse de façon à correspondre à la Valeur Nette d’Inventaire par action avant le paiement de la commission de
performance. Par l’application du high water mark, le Gérant de la SICAV a droit au paiement d’une commission de
performance, uniquement une fois que toutes les pertes antérieures ont été entièrement récupérées.
136
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
recuperata. In ogni caso, applicando l’ ‘‘high water mark’’, il Gestore ha diritto di addebitare una commissione di
performance soltanto se tutte le sotto performances dei trimestri precedenti, cumulativamente riportate ai trimestri
successivi, sono state completamente recuperate.
- Quant American Selection
Al calcolo della commissione di performance del comparto Quant American Selection si applicano
un « performance hurdle » e un « high water mark ». Il diritto al pagamento della commissione di performance matura
quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto Quant American Selection, considerato in un determinato
momento, supera il performance hurdle e l’ high water mark. Se si realizza questa duplice condizione, la commissione di
performance per azione corrisponde al 15% del tasso, che è la differenza positiva tra il tasso di performance del Valore
Netto d’Inventario per azione (prima della commissione di performance del corrente trimestre) del comparto e il tasso di
performance dell’ Hurdle Rate, applicato all’attivo netto medio del comparto per il trimestre in corso.
recuperata. In ogni caso, applicando l’ ‘‘high water mark’’, il Gestore ha diritto di addebitare una commissione di
performance soltanto se tutte le sotto performances dei trimestri precedenti, cumulativamente riportate ai trimestri
successivi, sono state completamente recuperate .
L’ Hurdle Rate è uguale alla performance dell’indice S&P 500.
- Riverfield Real Assets
Al calcolo della commissione di performance del comparto Riverfield Real Assets si applicano un « performance hurdle » e
un « high water mark ». L’ High Water mark corrisponde al valore più alto del Valore Netto d’Inventario del comparto Il
diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del
comparto, considerato in un determinato momento, supera il performance hurdle e l’ high water mark. Se si realizza questa
duplice condizione, la commissione di performance per azione corrisponde al 10% dell’importo per il quale il Valore Netto
d’Inventario per azione (prima del pagamento della commissione di performance) supera il valore più elevato tra il
performance hurdle e l’ high water mark.
Il performance hurdle rappresenta un obiettivo di performance assoluta dell’6% annuo. Il performance hurdle è calcolato,
ogni giorno di valutazione, moltiplicando per 1,06 il Valore Netto d’Inventario per azione corrispondente allo stesso giorno
di calendario dell’anno precedente o, in caso di giorno festivo, al giorno di valutazione immediatamente precedente.
Durante il primo anno dal suo lancio, il performance hurdle sarà calcolato, ogni giorno di valutazione, moltiplicando il Valore
Netto d’ Inventario di questo giorno per 1+t (in cui t è uguale al 6%, diviso per 365 e moltiplicato per il numero di giorni
trascorsi dal lancio del comparto).
Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario supera sia l’ high
water mark, sia il performance hurdle (si veda sopra). A seguito del pagamento della commissione di performance, il livello
dell’ high water mark viene aumentato in modo da farlo corrispondere al Valore Netto d’Inventario per azione prima del
pagamento della commissione di performance. Per quanto concerne l’applicazione dell’ high water mark, il Gestore ha
diritto al pagamento di una commissione di performance solo dopo che le perdite pregresse sono state interamente
recuperate.
- Alternative Strategies
Al calcolo della commissione di performance del comparto Alternative Strategies si applica un "high water mark’’. Il diritto
al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto,
considerato in un determinato momento supera l’ "high water mark’’. Se si realizza questa condizione, la commissione di
performance per azione corrisponde al 10% dell’importo per il quale il Valore Netto d’Inventario per azione (prima del
pagamento della commissione di performance) supera l’ high water mark.
Il diritto al pagamento della commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario supera l’ high water
mark (si veda sopra). A seguido del pagamento della commissione di performance, il livello dell’ high water mark viene
aumentato in modo da farlo corrispondere al Valore Netto d’Inventario per azione prima del pagamento della commissione
di performance. Per quanto concerne l’applicazione dell’ high water mark, il Gestore ha diritto al pagamento di una
commissione di performance solo dopo che le perdite pregresse sono state interamente recuperate.
137
PLANETARIUM FUND
- Queluz Absolute Brazil Bonds
Le taux hurdle à utiliser est égal au rendement du taux des bons du trésor Américains de 5 ans (Ticker Bloomberg GT5
GOVT) + un nombre de point de base correspondant au CDS du Brésil à 5 ans (Ticker Bloomberg CBRZ1U5 Index). Le taux
hurdle est ajusté trimestriellement (premier jour ouvrable du trimestre) afin de tenir compte des changements de
conditions du marché. Un « high water mark » sera appliqué pour le calcul de la commission de performance. Le droit au
paiement de la commission de performance est déclenché lorsque la Valeur Nette d’Inventaire par action du compartiment
considérée à un moment particulier dépasse le « high water mark ». Si cette condition est remplie, alors la commission de
performance correspond à 20% de la surperformance entre la Valeur Nette d’Inventaire par action (avant paiement de la
commission de performance) et le rendement du taux hurdle cumulé de période en période. Suite au paiement de la
commission de performance, le niveau du « high water mark» est revu à la hausse de façon à correspondre à la Valeur
Nette d’Inventaire par action après la commission de performance. Par l’application du « high water mark », le Gérant a
droit au paiement d’une commission de performance, uniquement une fois que toutes les pertes antérieures ont été
entièrement récupérées.
NOTE 5 – COMMISSION DE DISTRIBUTION
La commission de distribution sert à rémunérer le Distributeur Principal. Le taux annuel de la commission de distribution,
qui est payable à la fin de chaque trimestre, est un pourcentage de la valeur de l’actif net moyen du compartiment pour le
trimestre en question. Le contrat conclu avec le Distributeur Principal, PKB Privatbank AG, a pris effet le 1er octobre.
La commission de distribution sert également pour rémunérer PKB Privatbank AG, Lugano pour ses services de
Représentant et Service de paiement en Suisse ainsi que, le cas échéant, les autres distributeurs.
Cette commission s’élève à :
Classe A 0.40%
Classe B 0.05%
Dollar Bonds
Classe A 0.40%
Classe B 0.05%
Classe A 0.85%
Classe B 0.35%
Riverfield Equities
Classe A 0.75%
Classe Z 0.00%
Flex 100
0.05%
Flex 90
0.65%
Flex 80
0.05%
Flex 70
0.15%
Flex 60
0.55%
Anthilia Blue
Classe A 0.63%
Classe B 0.00%
Classe R 0.85%
Anthilia Green
Classe A 0.90%
Classe B 0.00%
Classe R 1.11%
Anthilia Grey
Classe A 0.50%
Classe B 0.00%
Classe R 0.65%
Anthilia Red
Classe A 1.05%
Classe B 0.00%
Classe R 1.15%
138
0.80%
Classe A
en EUR
Classe A
en CHF
Classe D
Classe E
0.75%
0.75%
0.00%
0.00%
Classe A 0.60%
Classe D 0.00%
Classe E 0.00%
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
- Queluz Absolute Brazil Bonds
La performance Hurdle da utilizzare è uguale al rendimento del tasso degli US Bonds del tesoro a 5 anni (Ticker Bloomberg
GT5 GOVT) + i punti base che corrispondono al CDS del Brasile a 5 anni (Ticker Bloomberg CBRZ1U5 Index). La
performance Hurdle è regola aggiornata ogni tre mesi (primo giorno lavorativo del trimestre) per tener conto dei cambi del
mercato. Al calcolo della commissione di performance si applica un « high water mark ». Il diritto al pagamento della
commissione di performance matura quando il Valore Netto d’Inventario per azione del comparto, considerato in un
determinato momento supera l’ « high water mark ». Se si realizza questa condizione, la commissione di performance per
azione corrisponde al 20% che è la differenza positiva tra il tasso di performance del Valore Netto d’Inventario per azione
(prima della commissione di performance del corrente trimestre) e il rendimento del tasso Hurdle (accumulato da periodo a
periodo). Dopo il pagamento della commissione di performance, il livello dell’ « high water mark » è aumentato per
corrispondere al Valore Netto d’Inventario per azione dopo la commissione di performance. Per quanto riguarda
l’applicazione dell’ « high water mark », il Gestore ha diritto al pagamento di una commissione di performance solo dopo
che le perdite pregresse sono state interamente recuperate.
NOTA 5 – COMMISSIONE DI DISTRIBUZIONE
La commissione di distribuzione serve a remunerare il distributore principale. Il tasso annuale della commissione di
distribuzione, che è pagabile alla fine di ogni trimestre, sarà una percentuale del valore dell’attivo netto medio del
comparto per il trimestre in questione. Il contratto concluso con il Distributore principale, PKB Privatbank AG, è entrato in
vigore il 1 ottobre.
La commissione di distribuzione serve anche a remunerare PKB Privatbank AG, Lugano per i suoi servizi di rappresentante
e servizio di pagamento in Svizzera e, se necessario, gli altri distributori.
Questa commissione è di :
Classe A 0.40%
Classe B 0.05%
Dollar Bonds
Classe A 0.40%
Classe B 0.05%
Classe A 0.85%
Classe B 0.35%
Riverfield Equities
Classe A 0.75%
Classe Z 0.00%
Flex 100
0.05%
Flex 90
0.65%
Flex 80
0.05%
Flex 70
0.15%
Flex 60
0.55%
Anthilia Blue
Classe A 0.63%
Classe B 0.00%
Classe R 0.85%
Anthilia Green
Classe A 0.90%
Classe B 0.00%
Classe R 1.11%
Anthilia Grey
Classe A 0.50%
Classe B 0.00%
Classe R 0.65%
Anthilia Red
Classe A 1.05%
Classe B 0.00%
Classe R 1.15%
0.80%
Classe A
in EUR
Classe A
in CHF
Classe D
Classe E
0.75%
0.75%
0.00%
0.00%
Classe A 0.60%
Classe D 0.00%
Classe E 0.00%
139
PLANETARIUM FUND
NOTE 5 – COMMISSION DE DISTRIBUTION (suite)
1.00%
USD
1.00%
NOTE 6 – TAXE D’ABONNEMENT
La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises.
En vertu de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la SICAV est soumise au Luxembourg à une taxe
annuelle de 0,05% payable trimestriellement et calculée sur l’actif net de chaque compartiment à la fin de chaque
trimestre.
Ce taux est réduit à 0,01% pour les classes réservées aux investisseurs institutionnels.
Les parts que la SICAV détient dans d’autres OPCVM déjà soumis à la taxe d’abonnement à Luxembourg, n’entrent pas
dans la base d’assiette.
NOTE 7 – INFORMATION CONCERNANT LES INVESTISSEURS SUISSES
Publication du TER (Total Expenses Ratio) exprimé en pourcentage.
Dollar Bonds
Riverfield Equities
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 90
Flex 80
Flex 70
Flex 60
Anthilia Blue
Anthilia Blue
Anthilia Green
Anthilia Green
Anthilia Grey
Anthilia Grey
Anthilia Red
Anthilia Red
Alternative Strategies ******
Queluz Absolute Brazil Bonds *****
A
A
A
A **
Z
CAP
CAP
CAP
CAP
CAP
A
B
A
B
A
B
A
B
CAP
A ***
A en CHF ****
D
E en CHF
D
CAP
USD
TER
0,81%
0,84%
2,41%
6,25%*
1,77%
0,78%
1,15%
0,75%
0,86%
1,77%
2,09%
1,53%
3,91%
4,24%
1,68%
1,56%
2,67%
2,25%
2,40%
7,77%*
2,33%*
3,51%
1,87%
1,39%
2,24%*
2,86%*
dont commission
de performance
0,00%
0,00%
0,98%
4,28%*
0,49%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,57%
0,50%
2,12%
3,07%
0,39%
0,65%
0,60%
0,95%
1,02%
5,17%*
0,00%*
2,15%
0,52%
0,00%
0,52%*
0,00%*
* Valeur non représentative suite au lancement récent du compartiment ou de la classe
** lancée le 10 décembre 2010
*** lancée le 24 novembre 2010
**** lancée le 14 décembre 2010
***** lancé le 12 novembre 2010
****** lancé le 17 juin 2010
Cet indice est calculé selon la directive sur le calcul et la publication du TER et du PTR édictée par l’Association Suisse des
Fonds de placement (SFA) le 16 mai 2008. Il exprime l’ensemble des commissions et frais imputés au fur et à mesure sur la
fortune du fonds (charges d’exploitation), à titre rétrospectif en un pourcentage de la fortune nette du fonds. Le TER
n’inclut pas les frais de transactions et les frais éventuels induits par la couverture des risques de change.
Publication du PTR (Portfolio Turnover Ratio) exprimé en pourcentage pour les 12 derniers mois.
140
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
NOTA 5 – COMMISSIONE DI DISTRIBUZIONE (segue)
1.00%
USD
1.00%
NOTA 6 – TASSA D’ABBONAMENTO
La SICAV è soggetta alle leggi fiscali lussemburghesi.
Ai sensi della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, la SICAV è soggetta ad una tassa annuale dello 0,05%,
pagabile trimestralmente e calcolata sull’attivo netto di ogni comparto alla fine di ogni trimestre.
Questa tassa è ridotta allo 0,01% per la classi riservate agli investitori istituzionali.
Questa tassa non è dovuta sugli averi che la SICAV detiene in quote di altri OICVM già soggetti alla tassa lussemburghese
d’abbonamento.
NOTA 7 – INFORMAZIONE RELATIVA AGLI INVESTITORI SVIZZERI
Pubblicazione del TER (Total Expenses Ratio) espresso in percentuale.
Dollar Bonds
Riverfield Equities
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 90
Flex 80
Flex 70
Flex 60
Anthilia Blue
Anthilia Blue
Anthilia Green
Anthilia Green
Anthilia Grey
Anthilia Grey
Anthilia Red
Anthilia Red
Alternative Strategies ******
Queluz Absolute Brazil Bonds *****
A
A
A
A **
Z
CAP
CAP
CAP
CAP
CAP
A
B
A
B
A
B
A
B
CAP
A ***
A en CHF ****
D
E en CHF
D
CAP
USD
TER
0,81%
0,84%
2,41%
6,25%*
1,77%
0,78%
1,15%
0,75%
0,86%
1,77%
2,09%
1,53%
3,91%
4,24%
1,68%
1,56%
2,67%
2,25%
2,40%
7,77%*
2,33%*
3,51%
1,87%
1,39%
2,24%*
2,86%*
commissione di
performance
0,00%
0,00%
0,98%
4,28%*
0,49%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,57%
0,50%
2,12%
3,07%
0,39%
0,65%
0,60%
0,95%
1,02%
5,17%*
0,00%*
2,15%
0,52%
0,00%
0,52%*
0,00%*
* Valore non rappresentativo a seguito del lancio recente del comparto o della classe
** lanciata il 10 dicembre 2010
*** lanciata il 24 novembre 2010
**** lanciata il 14 dicembre 2010
***** lanciato il 12 novembre 2010
****** lanciato il 17 giugno 2010
Questo coefficiente è stato calcolato in base alla "Direttiva sul computo e la divulgazione pubblica del TER e del PTR" della
Swiss Funds Association (SFA) del16 maggio 2008 e si riferisce al complesso delle commissioni e dei costi imputati in base
all’attivo netto (costi d’esercizio), retroattivamente nel tasso percentuale dell’attivo netto. I costi di transazione e gli
eventuali costi relativi alle garanzie valutarie non sono inclusi nel TER.
Pubblicazione del PTR (Portfolio Turnover Ratio) espresso in percentuale per gli ultimi 12 mesi.
141
PLANETARIUM FUND
NOTE 7 – INFORMATION CONCERNANT LES INVESTISSEURS SUISSES (suite)
Dollar Bonds
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 90
Flex 80
Flex 70
Flex 60
Anthilia Blue
Anthilia Green
Anthilia Grey
Anthilia Red
108,24%
108,35%
81,84%
6,00%
123,09%
90,41%
54,65%
66,76%
203,98%
279,10%
998,62%
457,57%
568,82%
823,68%
37,71%
20,35%
19,55%
-109,13%
Cet indice est calculé selon la directive sur le calcul et la publication du TER et du PTR édictée par l’Association Suisse des
Fonds de placement (SFA) le 16 mai 2008. Le PTR est indicateur de l’importance des frais accessoires occasionnés au fonds
lors de l’achat et de la vente de placements. Il indique combien de transactions en titres ont eu lieu volontairement sur la
base de restructurations ciblées, par rapport à la fortune nette moyenne du fonds, et n’ont pas été nécessitées à la suite
d’émissions et de rachats non influençables.
NOTE 8 – CONTRATS DE CHANGE A TERME
Compartiment
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 80
Flex 60
Riverfield Real
Assets
Riverfield
AllRounder
142
Achats
EUR
EUR
EUR
EUR
150.124
556.881
5.061.123
754.660
Ventes
JPY
USD
CHF
USD
17.000.000
700.000
6.500.000
1.000.000
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
Date de
maturité
01/04/2011
14/01/2011
28/01/2011
28/01/2011
EUR
(6.456)
Total
(6.456)
EUR
32.924
Total
32.924
EUR
(168.960)
Total
(168.960)
EUR
6.013
Total
6.013
EUR
400.000
AUD
592.400
27/01/2011
EUR
(51.439)
EUR
EUR
EUR
1.129.391
416.397
405.405
USD
JPY
JPY
1.500.000
45.000.000
45.000.000
09/02/2011
08/03/2011
18/05/2011
EUR
EUR
EUR
10.605
2.249
(9.340)
Total
(47.925)
EUR
100.576
GBP
85.000
19/01/2011
EUR
1.372
EUR
EUR
EUR
EUR
102.462
77.507
280.149
26.549
AUD
USD
USD
JPY
150.000
100.000
370.000
3.000.000
19/01/2011
19/01/2011
09/02/2011
28/03/2011
EUR
EUR
EUR
EUR
(11.929)
2.950
4.180
(1.079)
Total
(4.506)
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
NOTA 7 – INFORMAZIONE RELATIVA AGLI INVESTITORI SVIZZERI (segue)
Dollar Bonds
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 90
Flex 80
Flex 70
Flex 60
Anthilia Blue
Anthilia Green
Anthilia Grey
Anthilia Red
108,24%
108,35%
81,84%
6,00%
123,09%
90,41%
54,65%
66,76%
203,98%
279,10%
998,62%
457,57%
568,82%
823,68%
37,71%
20,35%
19,55%
-109,13%
Questo coefficiente è stato calcolato in base alla "Direttiva sul computo e la divulgazione pubblica del TER e del PTR" della
Swiss Funds Association (SFA) del 16 maggio 2008. Il PTR funge da indice di importanza dei costi accessori provenienti
dall’acquisto e della vendita di investimenti. Indica la quantità delle transazioni di titoli liberamente eseguite in base alla
ridistribuzione mirata rispetto all’attivo netto medio del fondo. Non sono però considerate le transazioni risultanti da
sottoscrizioni e riscatti non influenzabili.
NOTA 8 – CONTRATTI DI CAMBIO A TERMINE
Comparto
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 80
Flex 60
Riverfield Real
Assets
Riverfield
AllRounder
Acquisti
EUR
EUR
EUR
EUR
150.124
556.881
5.061.123
754.660
Vendite
JPY
USD
CHF
USD
17.000.000
700.000
6.500.000
1.000.000
Plusvalenza
(minusvalenza)
non realizzata
Scadenza
01/04/2011
14/01/2011
28/01/2011
28/01/2011
EUR
(6.456)
Totale
(6.456)
EUR
32.924
Totale
32.924
EUR
(168.960)
Totale
(168.960)
EUR
6.013
Totale
6.013
EUR
400.000
AUD
592.400
27/01/2011
EUR
(51.439)
EUR
EUR
EUR
1.129.391
416.397
405.405
USD
JPY
JPY
1.500.000
45.000.000
45.000.000
09/02/2011
08/03/2011
18/05/2011
EUR
EUR
EUR
10.605
2.249
(9.340)
Totale
(47.925)
EUR
100.576
GBP
85.000
19/01/2011
EUR
1.372
EUR
EUR
EUR
EUR
102.462
77.507
280.149
26.549
AUD
USD
USD
JPY
150.000
100.000
370.000
3.000.000
19/01/2011
19/01/2011
09/02/2011
28/03/2011
EUR
EUR
EUR
EUR
(11.929)
2.950
4.180
(1.079)
Totale
(4.506)
143
PLANETARIUM FUND
NOTE 9 – CONTRATS A TERME SUR INSTRUMENTS FINANCIERS
Au 31 décembre 2010, les compartiments ci-après avaient en cours les contrats suivants:
Compartiment
Anthilia Blue
Contrats
Dénomination
Vente 500
DOW JONES EURO STOXX
50/PR.IND
Engagements
EUR
(13.970.000)
Devise
EUR
Plus-value /
(moins-value)
non réalisée
EUR
245.000
245.000
Anthilia Green
Achat 24
DAX-INDEX
4.156.200
EUR
(64.200)
174.420
Vente 459
50/PR.IND
(12.824.460)
EUR
Vente 423
FTSE MIB INDEX
(42.733.575)
EUR
201.550
311.770
Anthilia Grey
Achat 51
10 YEARS CANADIAN
BONDS
6.226.590
CAD
32.883
Achat 12
10Y TREASURY NOTES
USA
1.439.813
USD
(2.833)
Achat 2
AEX
142.660
EUR
2.140
Achat 8
AUD/USD SPOT CROSS
805.360
USD
17.514
Achat 7
CAC 40
269.640
EUR
(2.595)
Achat 53
CBOE SPX VOLATILITY
INDEX
1.065.300
USD
2.342
Achat 29
CURRENCY FUTURE /CAD
2.896.520
USD
22.607
DAX-INDEX
346.350
EUR
(5.800)
Achat 10
50/PR.IND
279.400
EUR
(4.400)
Achat 17
EURO BUND
2.130.270
EUR
(8.020)
101.025
EUR
(2.225)
Achat 2
Achat 1
FTSE MIB INDEX
Vente 9
GBP/USD SPOT CROSS
(866.644)
USD
1.165
Achat 3
HONG KONG HANG SENG
INDICES
3.456.000
HKD
6.523
Achat 1
IBEX-35 INDICES BOLSA
ESPANOL.
97.910
EUR
(2.090)
(1.995.175)
USD
(31.828)
NASDAQ 100 INDEX 100INDEX
222.450
USD
805
Achat 62
NSE S&P CNX NIFTY INDEX
759.748
USD
8.339
Achat 10
NZD/USD SPOT CROSS
767.600
USD
18.942
Achat 3
S&P / ASX 200 INDEX
359.700
AUD
1.558
Achat 1
S&P 500 INDICES
313.625
USD
1.247
Vente 13
Achat 1
144
JPY/USD SPOT CROSS
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
NOTA 9 – CONTRATTI A TERMINE SU STRUMENTI FINANZIARI
Al 31 dicembre 2010, i seguenti comparti avevano in corso i seguenti contratti:
Comparto
Anthilia Blue
Contratti
Vendita 500
Denominazione
50/PR.IND
Impegni
EUR
(13.970.000)
Valuta
EUR
Plusvalenza /
(minusvalenza)
non realizzata
EUR
245.000
245.000
Anthilia Green
Acquisto 24
DAX-INDEX
4.156.200
EUR
(64.200)
Vendita 459
50/PR.IND
(12.824.460)
EUR
174.420
Vendita 423
FTSE MIB INDEX
(42.733.575)
EUR
201.550
311.770
Anthilia Grey
Acquisto 51
10 YEARS CANADIAN
BONDS
6.226.590
CAD
32.883
Acquisto 12
10Y TREASURY NOTES
USA
1.439.813
USD
(2.833)
Acquisto 2
AEX
142.660
EUR
2.140
Acquisto 8
AUD/USD SPOT CROSS
805.360
USD
17.514
Acquisto 7
CAC 40
269.640
EUR
(2.595)
Acquisto 53
CBOE SPX VOLATILITY
INDEX
1.065.300
USD
2.342
Acquisto 29
CURRENCY FUTURE /CAD
2.896.520
USD
22.607
DAX-INDEX
346.350
EUR
(5.800)
Acquisto 10
50/PR.IND
279.400
EUR
(4.400)
Acquisto 17
EURO BUND
2.130.270
EUR
(8.020)
101.025
EUR
(2.225)
GBP/USD SPOT CROSS
(866.644)
USD
1.165
Acquisto 3
HONG KONG HANG SENG
INDICES
3.456.000
HKD
6.523
Acquisto 1
IBEX-35 INDICES BOLSA
ESPANOL.
97.910
EUR
(2.090)
Vendita 13
JPY/USD SPOT CROSS
(1.995.175)
USD
(31.828)
Acquisto 1
NASDAQ 100 INDEX 100INDEX
222.450
USD
805
Acquisto 62
NSE S&P CNX NIFTY INDEX
759.748
USD
8.339
Acquisto 10
NZD/USD SPOT CROSS
767.600
USD
18.942
Acquisto 3
S&P / ASX 200 INDEX
359.700
AUD
1.558
Acquisto 1
S&P 500 INDICES
313.625
USD
1.247
Acquisto 2
Acquisto 1
Vendita 9
FTSE MIB INDEX
145
PLANETARIUM FUND
NOTE 9 – CONTRATS A TERME SUR INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
Compartiment
CAD
Plus-value /
(moins-value)
non réalisée
EUR
7.584
445.060
CHF
(5.527)
SPOT / CROSS CHF / USD
(534.800)
USD
(11.617)
Achat 19
SWED OPTI OMX
STOCKHOLM 30 IDX
2.198.300
SEK
1.638
Achat 37
TREASURY BONDS USA
4.477.000
USD
(34.591)
177.930
GBP
Contrats
Dénomination
Achat 6
S&P INDICES S&P/TSX 60
INDEX
Achat 7
SMI INDEX/OHNE
DIVIDENDENKORR.
Vente 4
Achat 3
Engagements
EUR
918.600
UKX FTSE 100 INDEX
Devise
3.582
17.343
Anthilia Red
Vente 40
50/PR.IND
(1.117.600)
EUR
9.600
9.600
NOTE 10 – OPTIONS EMISES
Au 31 décembre 2010, les compartiments ci-après avaient en cours les contrats suivants:
Compartiment
Quantités
achetées
Type Dénomination
Date d’expiration
Strike Price
Devise
Engagement
Fundamental
European
Selection
(400)
CAL CALL ASML
HOLDING NV 21/
1/11 26
21/01/2011
26
EUR
(1.040.000)
Fundamental
European
Selection
(50)
CAL CALL XSTRATA
PLC 18/2/11 15
18/02/2011
15
GBP
(750.000)
Flex 100
(100)
CAL CALL ASML
HOLDING NV 21/
1/11 26
21/01/2011
26
EUR
(260.000)
NOTE 11 - PRÊTS SUR TITRES
La SICAV a mandaté RBC Dexia Investor Services Bank S.A. (en tant que correspondant) pour prêter au nom de la Banque,
mais pour compte de la SICAV, les valeurs mobilières qu’elle détient sur son compte titres, ouvert auprès de la Banque
dans le cadre du système de prêt automatique de titres organisé par RBC Dexia Investor Services Trust, Canada.
Le montant d’évaluation globale des titres prêtés, au 31 décembre 2010, s’élève pour les compartiments suivants à :
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 90
Flex 80
Flex 70
Flex 60
7.221.440
5.255.449
823.159
682.591
2.089.150
1.775.590
792.403
97.920
319.585
130.243
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Les commissions touchées durant la période sont inclus dans l’Etat des Variations des Actifs Nets au 31 décembre 2010 et
renseignées sous l’intitulé " Intérêts sur titres prêtés".
146
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
NOTA 9 – CONTRATTI A TERMINE SU STRUMENTI FINANZIARI (segue)
Comparto
Impegni
EUR
918.600
Valuta
CAD
Plusvalenza /
(minusvalenza)
non realizzata
EUR
7.584
445.060
CHF
(5.527)
SPOT / CROSS CHF / USD
(534.800)
USD
(11.617)
Acquisto 19
SWED OPTI OMX
STOCKHOLM 30 IDX
2.198.300
SEK
1.638
Acquisto 37
TREASURY BONDS USA
4.477.000
USD
(34.591)
177.930
GBP
Contratti
Denominazione
Acquisto 6
S&P INDICES S&P/TSX 60
INDEX
Acquisto 7
SMI INDEX/OHNE
DIVIDENDENKORR.
Vendita 4
Acquisto 3
UKX FTSE 100 INDEX
3.582
17.343
Anthilia Red
Vendita 40
50/PR.IND
(1.117.600)
EUR
9.600
9.600
NOTA 10 – OPZIONI EMESSE
Al 31 dicembre 2010, i seguenti comparti avevano in corso i seguenti contratti:
Comparto
Quantità
comprate
Tipo Denominazione
Scadenza
Strike Price
Valuta
Controvalore
Fundamental
European
Selection
(400)
CAL CALL ASML
HOLDING NV 21/
1/11 26
21/01/2011
26
EUR
(1.040.000)
Fundamental
European
Selection
(50)
CAL CALL XSTRATA
PLC 18/2/11 15
18/02/2011
15
GBP
(750.000)
Flex 100
(100)
CAL CALL ASML
HOLDING NV 21/
1/11 26
21/01/2011
26
EUR
(260.000)
NOTA 11 - PRESTITI SU TITOLI
La SICAV ha conferito a RBC Dexia Investor Services Bank S.A. (in qualità di banca corrispondente) mandato al fine di
prestare in nome della Banca, ma per conto della SICAV, i titoli negoziabili detenuti sul conto titoli, aperto presso la Banca
ai sensi del sistema di prestito automatico dei titoli gestito da RBC Dexia Investor Services Trust, Canada.
Al 31 dicembre 2010 il totale dei titoli prestati per i seguenti comparti ammontava a:
Riverfield Equities
Flex 100
Flex 90
Flex 80
Flex 70
Flex 60
7.221.440
5.255.449
823.159
682.591
2.089.150
1.775.590
792.403
97.920
319.585
130.243
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Le commissioni percepite durante il periodo sono incluse nel ‘‘Prospetto delle Variazioni delle Attività Nette al 31 dicembre
2010’’ ed indicate sotto la voce ‘‘ Interessi su titoli prestati’’.
147
PLANETARIUM FUND
NOTE 12 - TITRES GAGÉS
Au 31 décembre 2010, la SICAV a des titres gagés auprès de JP Morgan.
Le montant d’évalutation globale des titres gagés, au 31 décembre 2010, s’élève pour les compartiments suivants à:
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
Green
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
European Selection
- Anthilia Blue
- Anthilia
-
Anthilia Grey
Anthilia Red
Flex 70
Flex 100
Fundamental
4.087.920 EUR
10.138.400 EUR
2.027.680
506.920
168.960
765.487
2.663.253
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOTE 13 – INVESTISSEMENTS DANS DES PARTIES LIÉES
Le compartiment Planetarium Fund-Flex 80 possède 6.000 titres de la société de droit luxembourgeois COFI, Compagnie
de l’Occident pour la Finance et l’Industrie SA. Cette société détient 100% du capital de PKB Privatbank S.A., Lugano. Ce
titre a été évalué au 31 décembre 2010 sur base de la valeur estimée par action figurant dans le rapport semi-annuel au 30
juin 2010 de la société.
NOTE 14 – EVENEMENTS POST-CLÔTURE
- Modification de la politique d’investissement dans les compartiments Anthilia Red et Anthilia Green avec effet au 1 er
janvier 2011.
- Modification de la commission de performance dans les compartiments Anthilia Red, Anthilia Blue, Anthilia Green et
Anthilia Grey avec effet au 1er janvier 2011.
148
PLANETARIUM FUND
al 31 dicembre 2010
NOTE 12 - TITOLI DEPOSITATI IN GARANZIA
Al 31 dicembre 2010 la SICAV detiene alcuni titoli depositati in garanzia presso JP Morgan.
L’importo di valutazione complessivo dei titoli depositati in garanzia al 31 dicembre 2010 ammonta, per i comparti qui di
seguito elencati, a:
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
Green
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
PLANETARIUM FUND
European Selection
- Anthilia Blue
- Anthilia
-
Anthilia Grey
Anthilia Red
Flex 70
Flex 100
Fundamental
4.087.920 EUR
10.138.400 EUR
2.027.680
506.920
168.960
765.487
2.663.253
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOTA 13 – INVESTIMENTI IN PARTI CORRELATE
Il comparto Planetarium Fund - Flex 80 è proprietario di 6.000 titoli della società di diritto lussemburghese COFI,
Compagnie de l’Occident pour la Finance et l’Industrie SA. Tale società detiene il 100% del capitale di PKB Privatbank S.A.,
Lugano. Il titolo di cui sopra è stato valutato al 31 dicembre 2010 in base al valore stimato per azione riportato nella
relazione semestrale al 30 giugno 2010 della società.
NOTA 14 – EVENTI POST CHIUSURA
- Modifica della politica d’investimento nei comparti Anthilia Red ed Anthilia Green con effetto al 1˚ gennaio 2011.
- Modifica della commissione di performance nei comparti Anthilia Red, Anthilia Blue, Anthilia Green ed Anthilia Grey con
effetto al 1˚ gennaio 2011.
149

planetarium fund

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