NYSE Euronext crée la première plate

NYSE Euronext crée la première plate-forme électronique de
négociation de blocs à l’initiative d’une bourse en Europe,
en partenariat avec BNP Paribas et HSBC
Le 24 octobre 2007 - NYSE Euronext, en association avec deux banques
d’investissement leaders en Europe, BNP Paribas et HSBC, annoncent aujourd’hui la
création d’un système multilatéral de négociation (MTF), baptisé projet SmartPool. Cette
nouvelle plate-forme de négociation est conçue pour faciliter l’exécution des ordres de
grande taille sur les valeurs européennes.
NYSE Euronext est la première bourse en Europe à lancer un marché électronique de
négociation de blocs. Le projet SmartPool sera accessible à l’ensemble des intermédiaires
financiers européens.
A partir du 1er novembre, la Directive sur les marchés d’instruments financiers (MIF)
éliminera les règles de concentration des ordres existant encore au sein de certains pays
de l’Union européenne. Ceci crée des opportunités commerciales prometteuses pour de
nouveaux systèmes de négociation alternatifs (MTF) répondant aux différents besoins des
investisseurs. Le projet SmartPool est spécialement conçu pour satisfaire les besoins de
négociation concernant les ordres de grande taille et viendra en complément de l’offre de
carnet d’ordres central déjà proposée par NYSE Euronext en Europe.
A la différence d’une bourse traditionnelle, qui offre une transparence pré-négociation, le
projet SmartPool permettra à ses utilisateurs d’interagir sans révéler leur identité, les
volumes ou les prix auxquels ils souhaitent négocier. Cette spécificité répond au souhait
des institutions financières de limiter les fuites d’information et leur impact sur le
marché, tout en satisfaisant aux exigences de MIF. Toutes les transactions réalisées à
travers SmartPool seront publiées post-négociation, conformément aux règles imposées
par la directive ; elles seront également compensées et réglées-livrées plus simplement
grâce à une solution globale, qui sera proposée par un prestataire extérieur. NYSE
Euronext et les banques d’investissement partenaires révéleront plus de détails sur le
modèle de marché de SmartPool lors de sa mise en place. Ils partagent tous la même
conviction que ses caractéristiques, combinées à une tarification compétitive, inciteront
fortement les utilisateurs potentiels à négocier leurs ordres de blocs sur SmartPool.
Le projet SmartPool sera géré et dirigé par NYSE Euronext, qui détiendra une majorité
du capital de la joint-venture. SmartPool capitalisera sur la technologie de pointe de
NYSE Euronext et sur les infrastructures techniques qui relient déjà Euronext aux
principaux intermédiaires financiers européens. Ceci permettra à ces intermédiaires de
commencer à utiliser la plate-forme pour l’exécution de leurs ordres de blocs sur les
valeurs européennes dès son lancement.
Aux Etats-Unis, des plates-formes d’échange alternatives offrant des services similaires –
appelées « dark pools » de liquidité - existent déjà et connaissent une croissance rapide.
Un rapport récent rédigé par Aite Group 1 estime que les plates-formes de négociation de
blocs ont déjà traité 4,5% des volumes échangés aux Etats-Unis au 2ème trimestre 2007 ;
TABB Group 2 estime que cette part devrait passer à au moins 15% en 2010. NYSE
Euronext et ses partenaires estiment que les changements occasionnés par MIF
entraîneront à terme une croissance similaire en Europe.
NYSE Euronext et ses partenaires au sein de SmartPool sont actuellement en train de
finaliser les derniers éléments de ce système de négociation innovant, avec un objectif de
lancement de la plate-forme au 2ème trimestre 2008.
Roland Bellegarde, membre du Management Committee de NYSE Euronext, responsable
des marchés actions européens, a déclaré : « Avec le projet SmartPool, NYSE Euronext
est la première bourse en Europe à annoncer le lancement d’un marché de négociation
électronique de blocs, capitalisant sur une alliance forte entre sa propre expérience en
tant que marché leader en Europe et l’expertise des banques européennes partenaires en
matière d’exécution des ordres de grande taille. Nous serions ravis d’accueillir d’autres
banques intéressées à participer à ce formidable nouveau projet. »
Contacts presse :
NYSE Euronext
Amsterdam : +31.20.550.4488
Bruxelles : +32 .2 509.1392
Lisbonne : +351.217.900.029
Londres : +44.207.379.2789
New York: +1.212.656.24.11
Paris: +33.1.49.27.11.33
BNP Paribas
Hélène Delannoy: +33.1.40.14.65.14
HSBC
Charles Clarke: +44.207.991.3878
1
Source : étude publiée par Aite Group – septembre 2007 – “Block Trading Platforms : BIDS Ups the
Ante”
2
Source : étude publiée par TABB Group – janvier 2007 – “Groping in the Dark : Navigating Crossing
Networks and Other Dark Pools of Liquidity”
A propos de NYSE Euronext
NYSE Euronext, la société holding créée par le rapprochement de NYSE Group, Inc. et d’Euronext N.V.,
est entrée en bourse le 4 avril 2007. NYSE Euronext (NYSE/New York et Euronext/Paris: NYX) est le plus
grand et le plus liquide groupe boursier au monde et offre la gamme de produits et de services financiers la
plus diversifiée. NYSE Euronext, qui rassemble 6 marchés au comptant dans 5 pays et 6 marchés dérivés,
est numéro un mondial pour la cotation de valeurs, la négociation de produits au comptant, de produits
dérivés d’actions et de taux, d’obligations et la diffusion de données de marché. Avec une capitalisation
boursière globale des sociétés cotées sur ses marchés de 30 800 milliards de dollars / 22 800 milliards
d’euros et une valeur moyenne des échanges d’approximativement 127 milliards de dollars / 94 milliards
d’euros par jour (au 29 juin 2007), NYSE Euronext cherche à offrir les plus hauts standards tant par la
qualité que par l’intégrité de ses marchés, des produits et des services innovants pour les investisseurs, les
émetteurs et l’ensemble des utilisateurs.
A propos d’Euronext N.V.
Euronext N.V., une filiale de NYSE Euronext, a intégré avec succès plusieurs marchés en Europe afin
d’offrir aux utilisateurs un marché unifié, large, liquide et efficient en termes de coût. Euronext est le plus
grand marché au comptant, par les transactions réalisées sur son carnet d’ordres central, en Europe et le
deuxième marché dérivés au monde, en terme de valeur des échanges.
Suite au regroupement des marchés boursiers d’Amsterdam, de Bruxelles et de Paris, Euronext a acquis le
marché de produits dérivés londonien, LIFFE, et a fusionné avec la Bourse portugaise en 2002. Le modèle
unique d’Euronext, qui incorpore les compétences et les atouts au niveau local, a été appliqué à l’ensemble
des marchés d’Euronext ; il recouvre l’intégration technologique, l’harmonisation des règles de marché et
du cadre réglementaire. La mise en place du modèle de marché horizontal d’Euronext, conçu pour générer
des synergies, a montré que la façon la plus performante de fusionner des Bourses est d’appliquer la vision
globale à l’échelle locale. L’intégration technologique d’Euronext s’est terminée en 2004 avec
l’achèvement d’un programme de migration de quatre ans et a résulté en des plates-formes technologiques
harmonisées pour la négociation au comptant (NSC®) et pour la négociation de produits dérivés (LIFFE
CONNECT®). De ce fait, chaque participant de marché possède aujourd’hui un point d’accès unique pour
négocier. La structure technologique d’Euronext a été rationalisée en 2005 avec la création d’Atos
Euronext Market Solutions (AEMS), une société de services commune à Euronext et à Atos Origin et qui
est désormais un leader mondial dans la fourniture de services technologiques pour Euronext et pour
d’autres marchés de capitaux dans le monde.
A propos de BNP Paribas
BNP Paribas (www.bnpparibas.com) est un leader européen des services bancaires et financiers
d’envergure mondiale et l’une des 5 banques les plus solides du monde selon Standard & Poor’s. Le
groupe est présent dans plus de 85 pays et compte 155 000 collaborateurs, dont 123 000 en Europe.
Le groupe détient des positions clés dans trois grands domaines d’activité : Banque de Financement et
d’Investissement, Asset Management & Services et Banque de Détail. Présent dans toute l’Europe, au
travers de l'ensemble de ses métiers, la France et l'Italie sont ses deux marchés domestiques en banque
de détail. BNP Paribas possède en outre une présence significative aux Etats-Unis et des positions fortes en
Asie et dans les pays émergents.
Le Groupe HSBC
HSBC Holdings plc dessert plus de 125 millions de clients dans le monde à travers quelques 10 000
implantations réparties dans 83 pays et territoires en Europe, dans la région Asie-Pacifique, en Amérique
du Nord et du Sud, au Moyen-Orient et en Afrique. Avec 2 150 milliards USD d’actifs au 30 juin 2007,
HSBC est l’un des premiers groupes de services bancaires et financiers au monde. « Votre banque,
partout dans le monde » est la signature publicitaire universelle de HSBC.
Avertissement relatif aux déclarations prospectives
Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué peuvent contenir des déclarations prospectives
au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations prospectives
comprennent notamment (la liste ci-après n’étant pas exhaustive) les déclarations concernant les plans,
objectifs, anticipations, intentions et autres déclarations de NYSE Euronext qui ne sont pas fondées sur des
données historiques ou actuelles. Les déclarations prospectives se fondent sur les anticipations actuelles de
NYSE Euronext et leurs hypothèses sous-jacentes et sont soumises à des risques et incertitudes pouvant
amener les résultats réels à différer sensiblement de ceux indiqués ou suggérés dans lesdites déclarations
prospectives. Les facteurs susceptibles de faire diverger sensiblement les résultats de NYSE Euronext par
rapport aux anticipations actuelles sont les suivants, étant entendu que la liste ci-après n’est pas exhaustive :
l’aptitude de NYSE Euronext à mettre en œuvre sa stratégie, les conditions économiques, politiques et de
marché et les fluctuations y afférentes, la réglementation édictée par les autorités nationales ou celles du
secteur, le risque de taux d’intérêt, la concurrence au niveau mondial, ainsi que d’autres facteurs indiqués
en détail dans le document de référence de NYSE Euronext pour l’année 2006 enregistré auprès de
l’Autorité des Marchés Financiers le 6 juin 2007 sous le n° R.07-0089, ainsi que dans le Rapport annuel
2006 (Form 10-K) et d’autres rapports périodiques déposés auprès de la Securities and Exchange
Commission (Etats-Unis) ou de l’Autorité des Marchés Financiers (France). De plus ces déclarations sont
faites sur le fondement de faits susceptibles d’évoluer. En conséquence les résultats pourront être plus
élevés ou moins importants que les données prévisionnelles. L’intégration de ces prévisions dans le présent
document ne vaut pas attestation par NYSE Euronext qu’elles sont appelées à se réaliser. Ce communiqué
n’a de valeur qu’à la date des présentes. NYSE Euronext décline toute obligation de mettre à jour
l’information contenue dans le présent document.