Emprunts LMT

@2m
fiche guide pour axim
05-1-C
Version du 12/03/2010
Emprunts LMT
Plan
Définition des termes
Emprunts et financements
Cas particuliers
INTRODUCTION
Dans l’application axim il y a deux tableaux de saisie des emprunts.
o Un premier tableau concerne les emprunts de l’entreprise (emprunts
existants et prévus pour le projet).
o Un deuxième tableau concerne les emprunts du porteur de projet. Les
emprunts saisis dans ce dernier tableau seront directement
remboursés par le porteur de projet et non par l’entreprise.
1 DEFINITION DES TERMES
Ces informations ne concernent que les emprunts Long et Moyen termes
Objet :
Pour les emprunts existants :
Il s’agit d’identifier l’emprunt. Si vous disposez d’une liste des emprunts
existants reprenez l’objet. Si plusieurs emprunts ont été réalisés en même
temps et sur les mêmes conditions (durée, type, taux) vous pouvez les
regrouper.
Pour les emprunts nouveaux :
Indiquez l’objet de l’emprunt en indiquant son objet avec le même libellé
que le bien financé (Matériel, Stabu, Parts sociales, Rachat cheptel,
etc…).
Montant :
Il s’agit du montant initial de l’emprunt pour tous les emprunts (il ne s’agit pas
du montant restant à rembourser pour les emprunts existants).
Durée :
Il s’agit de la durée exprimée en année.
Différé :
Il s’agit de la durée exprimée en année. Pour les années de différé seul les
intérêts sur la totalité de la somme seront à rembourser.
Taux :
Il s’agit du taux annuel, hors assurance. Les assurances sont un service.
Date :
Date de réalisation de l’emprunt
_______________________________________________________________
1 /4
@2m ADPSA multimédia Maison de l’Agriculture 12026 RODEZ CEDEX 9
051C_Axim_EmpruntsLMT_100312.doc
fiche de cours pour axim
Date de remboursement anticipé:
Date de remboursement avant le terme. Le capital restant à rembourser est
automatiquement calculé.
Type remboursement :
A Annuel, S Semestriel, T Trimestriel, M Mensuel
Capital restant du début de période :
Il s’agit du montant calculé du capital restant du à la date du début du
premier exercice pour un emprunt existant.
Capital restant du fin de période :
Il s’agit du montant calculé du capital restant du à la date fin du dernier
exercice pour un emprunt existant ou réalisé pendant les 5 années du projet
et non totalement remboursé.
2
Emprunts et financements
Annuités
Une suite d’annuités est un ensemble de mouvements financiers effectués à
intervalle de temps constants (année, semestre, trimestre, mois), pour
rembourser un emprunt, Le montant de l’annuité comprend des intérêts et
du capital remboursé.
Généralement les emprunts sont réalisés à annuité constante. Dans ce cas la
part des intérêts est plus importante dans les premières annuités que dans les
dernières.
Nb : Le terme d’annuité est très général ; il englobe les sommes des mensualités,
semestrialités, trimestrialités et annuité.
Capital
Le terme capital est utilisé pour désigner à la fois le montant emprunté et la
part de l’annuité correspondante au remboursement.
Intérêts
Les intérêts d’un emprunt correspondent au loyer de l’argent prêté (charge
à payer pour disposer d’un capital emprunté) , au même titre qu’il existe un
fermage pour les terres.
Il s’agit donc d’une charge qu figure au compte de résultat financier.
Le terme intérêts désigne la charge à payer pour disposer d’un capital
emprunté. Les intérêts sont généralement payés avec l’annuité qui
comprend également une part de capital.
Plan de financement
L’ensemble des emprunts participe au projet mais seuls ceux réalisés sur la
période du projet seront repris dans le plan de financement.
Emprunts et gestion
Les intérêts d’un emprunt sont une charge qui figure au compte de résultat
financier.
Le montant d’un emprunt a permis d’acquérir des biens. Ces biens vont
s’afficher à l’actif du bilan. Tant que l’emprunt n’est pas totalement
2 /4
@2m ADPSA multimédia Maison de l’Agriculture 12026 RODEZ CEDEX 9
051C_Axim_EmpruntsLMT_100312.doc
fiche de cours pour axim
remboursé le bilan traduit que ces biens n’appartiennent pas en totalité à
l’exploitant : le capital emprunté (diminué chaque année de la part de
capital des annuités) figure en dette au passif.
Les mouvements de trésorerie sont plus faciles à comprendre.
Cependant il est rare qu’un bien soit entièrement financé par l’emprunt. La
part d’autofinancement correspond à la différence de la valeur du bien (à
l’actif du bilan) et à la valeur de l’emprunt en dette.
3
Cas particuliers
Remboursement anticipé
Il est possible de rembourser un emprunt avant la date de fin. Pour cela il suffit
de saisir la date de remboursement et un calcul automatique donne le
montant à rembourser à cette date.
Dans plusieurs cas il peut exister des pénalités pour remboursement avant le
terme. Il s’agit d’une charge exceptionnelle sans TVA.
Emprunts à pallier
Il s’agit d’une formule liée aux périodes inflationnistes qui consiste à reporter
l’essentiel du remboursement sur les 2/3 des dernières années.
Un emprunt à pallier est un emprunt à plusieurs taux et dont les taux varient en
début de période selon un rythme de 2 à 5 ans.
Date
Emprunt Capital Date
1 Hangar
2 Hangar
3 Hangar
Année 1
D R Différé
Remb. Taux Int.
150000 1/3/08 15 A
0 1/3/10
3% 4500
133628 1/3/10 13 A
0 1/3/13
4%
108540 1/3/13 10 A
0
5%
Année 2
Cap. AnnuitéInt.
8064 12564
4258
Cap.
Année3
AnnuitéInt.
Cap. AnnuitéInt.
Année4
Cap.
Année5
AnnuitéInt.
Cap.
Annuité
8307 12564
0
5345
8036 13382 5024
8358 13382
4690
8692
13382
0
D= Durée en années dans cet exemple
R= Rythme de remboursement A = Année
Année 6
Diff = Différé en années
Du point de vue technique cela correspond à l’équivalent de plusieurs
emprunts avec remboursement anticipé : la date de fin de pallier = date
remboursement.
Dans l’exemple ci-dessus l’emprunt de 150 000 € est réalisé sur 15 ans avec un
taux de 3% sur les 2 premières années, un taux de 4% sur les 3 années suivantes
et un taux de 5% pour les 10 dernières années.
Il faut le traiter donc comme trois emprunt différents. Le capital restant dû au
terme du pallier devient la nouvelle somme empruntée au nouveau taux.
Dans l’exemple ci-dessus il reste 133 628 € de capital restant dû au bout de 2
ans. C’est donc le montant à emprunter au nouveau taux et ainsi de suite au
bout des 5 années.
A partir de l’année 6 l’annuité est constante. S’il existe trois taux il faut créer trois
lignes d’emprunt.
3 /4
@2m ADPSA multimédia Maison de l’Agriculture 12026 RODEZ CEDEX 9
051C_Axim_EmpruntsLMT_100312.doc
=>
fiche de cours pour axim
Emprunts « in fine »
Il s’agit d’une formule d’emprunt associé à des périodes non inflationistes et
avec beaucoup de garanties prises par l’organisme bancaire. Le montant du
capital remboursé est intégralement reporté à la fin de l’emprunt : « in fine ».
Ce dispositif fonctionne comme un court terme : chaque année, ou chaque
mois l’emprunteur ne paie que des intérêts.
Un emprunt de 50 000 € sur trois ans « in fine » au taux de 3% correspond à trois
court termes de 1 an sur 50 0000 € sans avoir à refaire un dossier à la banque
chaque fois.
_____________________________________________________________________

4 /4
@2m ADPSA multimédia Maison de l’Agriculture 12026 RODEZ CEDEX 9
051C_Axim_EmpruntsLMT_100312.doc