Allianz Secteur Euro Immobilier - Allianz Global Investors France
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Allianz Secteur Euro Immobilier - Allianz Global Investors France
Fiche produit Allianz Secteur Euro Immobilier Actions Zone euro A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible. 1 2 3 A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé. 4 5 6 7 Diversifiez vos investissements avec un OPCVM sectoriel investi sur l’immobilier coté de la zone euro Allianz Secteur Euro Immobilier est un Fonds Commun de Placement de droit français, nourricier de la SICAV « Allianz Foncier ». La SICAV maître est principalement investie en actions de sociétés foncières et immobilières de la zone euro, majoritairement sur la France et vise une valorisation de vos placements à moyen/long terme. Il s’agit d’un OPCVM immobilier « pur », exclusivement investi sur le secteur de l’immobilier. Un excellent outil de diversification L’immobilier coté constitue une classe d’actifs moins sensible aux événements macro-économiques. Le secteur des centres commerciaux peut en effet être considéré comme anticyclique (effet rareté et pérennité des rendements). Le secteur des bureaux est certes plus sensible mais la structure des baux protège la génération de cash flows. Il s’agit ainsi d’un produit offrant un potentiel de rendement stable, visible et régulier. La qualité de rendement d’un OPCVM immobilier pur Allianz Secteur Euro Immobilier constitue un moyen de diversification de vos investissements sur les marchés fonciers de la zone euro tout en vous offrant un potentiel de rendement stable. Le statut de valeurs de rendement propre aux valeurs immobilières cotées s’est vu renforcé par l’évolution du cadre fiscal et, en particulier, avec l’entrée en vigueur en France, en 2003, du statut SIIC (Société d’In- vestissement Immobilier cotée) qui accorde aux sociétés foncières la transparence fiscale en échange de la distribution de 85 % des revenus locatifs et de 50 % des plus-values. L’univers d’investissement Allianz Secteur Euro Immobilier est investi en totalité en actions de la SICAV « Allianz Foncier » et à titre accessoire en liquidités. L’univers d’investissement de la SICAV maître est composé d’une centaine de titres. Le cœur du portefeuille est constitué principalement de sociétés immobilières dans le secteur des bureaux, des centres commerciaux et de la logistique. Sur le plan géographique, l’OPCVM investit dans les pays de la zone euro. Dans un souci de diversification de ses choix d’investissements, et dans le but de saisir toute opportunité de performance, la SICAV maître peut être amené à investir sur le reste de la zone Europe pour une exposition maximale de 10 % de son actif. L’actif de la SICAV maître est composé en permanence de 75 % minimum d’actions de la zone Euro. L’indice IEIF (Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière), représentatif des principales valeurs du secteur immobilier de la zone euro, peut constituer un élément de comparaison. La philosophie d’investissement : une gestion active du portefeuille La philosophie d’investissement repose sur une gestion active du portefeuille. Notre approche est mixte : à la fois fondée sur une analyse de l’environnement économique et sur une sélection des meilleures valeurs du secteur immobilier de la zone euro. Le processus de gestion consiste en effet, à analyser, dans un premier temps, les grandes orientations macro-économiques : taux d’intérêt à long terme, taux de croissance du Produit Intérieur Brut (PIB), niveau de confiance des entreprises, etc. Allianz Secteur Euro Immobilier A ces différents éléments sont intégrés des éléments économiques plus directement liés au secteur tels que l’appréciation des cycles immobiliers européens, l’analyse des taux d’occupation, les taux de rotation, les échéanciers de baux, etc. La sélection des valeurs qui composent le portefeuille passe par une analyse de la qualité du management et du patrimoine foncier des sociétés concernées. La croissance externe et la qualité de leurs investissements (optimisation de la gestion de leurs locaux) sont également des critères pris en compte dans la sélection des titres. Le gérant identifie les sociétés sous-évaluées en termes de croissance des résultats à moyen terme afin de sélectionner les valeurs qui offrent les meilleures perspectives. La construction du portefeuille La pondération et le nombre de valeurs en portefeuille résultent d’une analyse de la diversification optimale du risque spécifique (lié aux titres en portefeuille). Le portefeuille de la SICAV Maître est composé, en moyenne, d’environ de 30 à 40 valeurs. Le contrôle des risques Un suivi détaillé de la structure du portefeuille est effectué par la gestion et le contrôle des risques qui disposent de plusieurs outils pour mesurer et piloter à tout moment le risque du portefeuille afin de s’assurer du respect des contraintes. Atouts du FCP • Une diversification de vos placements actions (immobilier coté) ; • un potentiel de rendement stable sur le long terme ; • un investissement à caractère défensif ; • une sélection active de valeurs (gestion dite « stock picking ») ; • un historique de performances de plus de 20 ans sur la SICAV maître. Risques principaux du FCP L’OPCVM n’offrant pas de garantie, il suit des fluctuations de marché pouvant l’amener à ne pas restituer le capital investi. Le FCP sera principalement exposé aux risques suivants: risque lié au marché actions – Risque lié aux choix des actions individuelles – Risque sectoriel/géographique– Risque de change – Risque de liquidité – Risques particuliers– Impacts des produits dérivés – Risque relatif. Pour en savoir plus, consulter le prospectus complet du FCP. Forme juridique : FCP nourricier de la SICAV Allianz Foncier Classification AMF : Actions des pays de la zone Euro Date d’agrément AMF : 26 septembre 2000 Code ISIN : FR0000449340 Durée de placement recommandée : supérieure à 5 ans Frais de gestion : directs : 0,4784 % TTC maximum de l’actif net - indirects (frais de gestion directs de la SICAV maître) : 1,196 % TTC maximum de l’actif net Commission de souscription maximale : 3 % dont part acquise au fonds : néant Commission de rachat maximale : néant Conditions de souscription/rachat : les souscriptions et rachats sont centralisés chaque jour à 11h30 et exécutés sur la base de la valeur liquidative du jour. Valorisation : la valeur liquidative est calculée quotidiennement. Elle est établie à Paris à l’exception du jour de fermeture de la bourse de Paris et jours fériés français légaux. Valeurs liquidative d’origine : 100 euros Libellé de la devise : euro Affectations des résultats : capitalisation et/ou distribution Dépositaire : Société Générale - 50, bd Haussmann, 75009 Paris Adresse de la Société de Gestion : Allianz Global Investors 3 boulevard des Italiens, 75113 Paris Cedex 02 Mise à jour le 28/11/2014 Tout investissement comporte des risques. La valeur et le revenu d’un investissement peuvent diminuer aussi bien qu’augmenter et l’investisseur n’est dès lors pas assuré de récupérer son capital investi. Allianz Secteur Euro Immobilier est un fonds de droit français. La valeur des parts peut être soumise à une volatilité fortement accrue. Cette dernière peut varier selon les différentes catégories de parts présentes dans le fonds. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Si la devise dans laquelle les performances passées sont présentées n’est pas la devise du pays dans lequel l’investisseur réside, l’investisseur doit savoir que, du fait des fluctuations de taux de change entre les devises, les performances présentées peuvent être inférieures ou supérieures une fois converties dans la devise locale de l’investisseur. La présente communication est exclusivement réservée à des fins d’information et ne constitue pas une offre de vente ou de souscription, ni la base d’un contrat ou d’un engagement de quelque nature que ce soit. Les fonds et les instruments mentionnés ici peuvent ne pas être proposés à la commercialisation dans toutes les juridictions ou pour certaines catégories d’investisseurs. Cette communication peut être diffusée dans les limites de la législation applicable et n’est en particulier pas disponible pour les citoyens et/ou résidents des États-Unis d’Amérique. Les opportunités d’investissement décrites ne prennent pas en compte les objectifs spécifiques d’investissement, la situation financière, les connaissances, l’expérience, ni les besoins spécifiques d’une personne individuelle et ne sont pas garanties. Les avis et opinions exprimés dans la présente communication reflètent le jugement de la société de gestion à la date de publication et sont susceptibles d’être modifiés à tout moment et sans préavis. Certaines des données fournies dans le présent document proviennent de diverses sources et sont réputées correctes et fiables, mais elles n’ont pas été vérifiées de manière indépendante. L’exactitude ou l’exhaustivité de ces données/informations ne sont pas garanties et toute responsabilité en cas de perte directe ou indirecte découlant de leur utilisation est déclinée, sauf en cas de négligence grave ou de faute professionnelle délibérée. Les conditions de toute offre ou contrat sousjacent, passé, présent ou à venir, sont celles qui prévalent. Afin d’obtenir une copie gratuite du prospectus, des statuts de la société ou de règlements, de la valeur liquidative quotidienne des fonds, des derniers rapports annuels et semestriels et du document d’information clé pour l’investisseur (DICI) en Français, veuillez contacter la société de gestion Allianz Global Investors GMBH, succursale France au pays de domicile du fonds en France ou par email au www.allianzgi-regulatory.eu ou par voie postale à l’adresse indiquée ci-dessous. Merci de lire attentivement ces documents, les seuls ayant effet à l’égard des tiers, avant d’investir. Ceci est une communication publicitaire éditée par Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.com, une société à responsabilité limitée incorporée en Allemagne, dont le siège social se situe Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Francfort/M, enregistrée au tribunal local de Francfort/M sous le numéro HRB 9340 et agréée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). Allianz Global Investors GmbH a constitué une succursale en France, Allianz Global Investors GmbH, succursale France, partiellement soumise á la réglementation de l’Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org). La reproduction, publication ou transmission du contenu, sous quelque forme que ce soit, est interdite.