Allianz Secteur Europe Immobilier

Fiche produit
Allianz Secteur Europe Immobilier
Actions Europe
A risque plus faible,
rendement potentiellement plus faible.
1
2
3
A risque plus élevé,
rendement potentiellement plus élevé.
4
5
6
7
Diversifiez vos investissements avec un OPCVM
sectoriel investi sur l’immobilier coté européen
Allianz Secteur Europe Immobilier est un Fonds Commun de Placement de droit français, nourricier de la SICAV Allianz Immo.
La SICAV maître est principalement investie en actions de sociétés foncières et immobilières européennes, et vise une valorisation de vos placements à moyen/long terme. Il s’agit d’un OPCVM
immobilier « pur », exclusivement investi sur le secteur de l’immobilier.
Un excellent outil de diversification
L’immobilier coté constitue une classe d’actifs moins sensible aux
événements macro-économiques. Le secteur des centres commerciaux peut en effet être considéré comme anticyclique (effet rareté
et pérennité des rendements). Le secteur des bureaux est certes
plus sensible mais la structure des baux protège la génération de
cash flows.
L’univers d’investissement
Allianz Secteur Europe Immobilier est investi en totalité en
actions de la SICAV « Allianz Immo », et à titre accessoire en liquidités.
L’univers d’investissement de la SICAV maître est composé d’environ 150 titres.
Le coeur du portefeuille d’Allianz Immo est constitué principalement de sociétés immobilières dans le secteur des bureaux, des
centres commerciaux et de la logistique.
Sur le plan géographique, une diversification est opérée à une
échelle européenne ce qui permet de profiter des différents
cycles des places européennes (Paris, Londres, Bruxelles, Francfort, Amsterdam, Madrid, Milan...). Ces capitales européennes
n’évoluent pas toutes au même moment selon les mêmes tendances. L’hétérogénéité et les particularités de chacune de ces
capitales offrent des possibilités d’arbitrage constantes, source
de valeur ajoutée.
L’actif de la SICAV maître est composé en permanence d’un minimum de 75 % d’actions de l’Union Européenne.
Il s’agit ainsi d’un produit offrant un potentiel de rendement stable,
visible et régulier.
L’indice EPRA (European Public Real Estate Association) Europe,
représentatif des principales valeurs du secteur immobilier en
Europe, peut constituer un élément de comparaison.
La qualité de rendement d’un OPCVM immobilier pur
La philosophie d’investissement : une gestion
active du portefeuille
Allianz Secteur Europe Immobilier constitue un moyen de diversification de vos investissements sur les marchés fonciers européens tout en vous offrant un potentiel de rendement stable. Le
statut de valeurs de rendement propre aux valeurs immobilières
cotées s’est vu renforcé par l’évolution du cadre fiscal et, en particulier, avec l’entrée en vigueur en France, en 2003, du statut SIIC
(Société d’Investissement Immobilier cotée) qui accorde aux
sociétés foncières la transparence fiscale en échange de la distribution de 85 % des revenus locatifs et de 50 % des plus-values.
La philosophie d’investissement repose sur une gestion active du
portefeuille. Notre approche est mixte : à la fois fondée sur une
analyse de l’environnement économique et sur une sélection des
meilleures valeurs du secteur immobilier européen.
Le processus de gestion consiste en effet, à analyser, dans un premier temps, les grandes orientations macro-économiques :taux
d’intérêt à long terme, taux de croissance du Produit Intérieur
Brut (PIB), niveau de confiance des entreprises, etc.
Allianz Secteur Europe Immobilier
A ces différents éléments sont intégrés des éléments économiques plus directement liés au secteur, tels que l’appréciation
des cycles immobiliers européens, l’analyse des taux d’occupation, les taux de rotation, les échéanciers de baux, etc.
La sélection des valeurs qui composent le portefeuille passe par
une analyse de la qualité du management et du patrimoine foncier des sociétés concernées. La croissance externe et la qualité
de leurs investissements (optimisation de la gestion de leurs
locaux) sont également des critères pris en compte dans la sélection des titres.
Le gérant identifie les sociétés sous-évaluées en termes de croissance des résultats à moyen terme afin de sélectionner les
valeurs qui offrent les meilleures perspectives.
La construction du portefeuille
La pondération et le nombre de valeurs en portefeuille résultent
d’une analyse de la diversification optimale du risque spécifique
(lié aux titres en portefeuille). Le portefeuille de la SICAV maître
est composé en moyenne de 30 à 40 valeurs..
Le contrôle des risques
Un suivi détaillé de la structure du portefeuille est effectué par la
gestion et le contrôle des risques qui disposent de plusieurs outils
pour mesurer et piloter à tout moment le risque du portefeuille
afin de s’assurer du respect des contraintes.
Atouts du FCP
• Une diversification de vos placements actions (immobilier
coté) ;
• un potentiel de rendement stable sur le long terme ;
• un investissement à caractère défensif ;
• une sélection active de valeurs (gestion dite « stock picking ») ;
• un historique de performances de plus de 40 ans sur la SICAV
maître.
Risques principaux du FCP
L’OPCVM n’offrant pas de garantie, il suit des fluctuations de marché pouvant l’amener à ne pas restituer le capital investi.
Le FCP sera principalement exposé aux risques suivants :
Risque lié au marché actions – Risque lié aux choix des actions
individuelles – Risque sectoriel/géographique – Risque de change – Risque de liquidité – Risques particuliers – Impacts des produits dérivés – Risque relatif.
Pour en savoir plus, consulter le prospectus complet du FCP.
Forme juridique : FCP nourricier de la SICAV Allianz Immo
Classification AMF : Actions des pays de la Communauté
européenne
Date d’agrément AMF : 4 mai 1999
Code ISIN : FR0007032537
Durée de placement recommandée : supérieure à 5 ans
Frais de gestion : directs : 0,4186 % TTC taux maximum - indirects : 1,196 % TTC taux maximum
Commission de souscription maximale : 3 %
(dont part acquise au FCP : néant)
Commission de rachat maximale : néant
Conditions de souscription/rachat : les souscriptions et
rachats sont centralisés chaque jour à 11h30 et exécutés sur
la base de la valeur liquidative du jour.
Valorisation : la valeur liquidative est calculée quotidiennement. Elle est établie à Paris à l’exception du jour de fermeture
de la bourse de Paris et des jours fériés français légaux.
Valeur liquidative d’origine : 100 euros.
Libellé de la devise : euro
Affectation des résultats : capitalisation
Dépositaire : Société Générale - 29, bd Haussmann, 75009
Paris
Adresse de la Société de Gestion : Allianz Global Investors
3 boulevard des Italiens, 75113 Paris Cedex 02
Mise à jour le 28/11/2014
Tout investissement comporte des risques. La valeur et le revenu d’un investissement peuvent diminuer aussi bien qu’augmenter et l’investisseur n’est dès lors pas assuré
de récupérer son capital investi. Allianz Secteur Europe Immobilier est un fonds de droit français. La valeur des parts peut être soumise à une volatilité fortement accrue.
Cette dernière peut varier selon les différentes catégories de parts présentes dans le fonds. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Si la
devise dans laquelle les performances passées sont présentées n’est pas la devise du pays dans lequel l’investisseur réside, l’investisseur doit savoir que, du fait des fluctuations de taux de change entre les devises, les performances présentées peuvent être inférieures ou supérieures une fois converties dans la devise locale de l’investisseur. La présente communication est exclusivement réservée à des fins d’information et ne constitue pas une offre de vente ou de souscription, ni la base d’un contrat ou
d’un engagement de quelque nature que ce soit. Les fonds et les instruments mentionnés ici peuvent ne pas être proposés à la commercialisation dans toutes les juridictions ou pour certaines catégories d’investisseurs. Cette communication peut être diffusée dans les limites de la législation applicable et n’est en particulier pas disponible
pour les citoyens et/ou résidents des États-Unis d’Amérique. Les opportunités d’investissement décrites ne prennent pas en compte les objectifs spécifiques d’investissement, la situation financière, les connaissances, l’expérience, ni les besoins spécifiques d’une personne individuelle et ne sont pas garanties. Les avis et opinions exprimés
dans la présente communication reflètent le jugement de la société de gestion à la date de publication et sont susceptibles d’être modifiés à tout moment et sans préavis.
Certaines des données fournies dans le présent document proviennent de diverses sources et sont réputées correctes et fiables, mais elles n’ont pas été vérifiées de
manière indépendante. L’exactitude ou l’exhaustivité de ces données/informations ne sont pas garanties et toute responsabilité en cas de perte directe ou indirecte
découlant de leur utilisation est déclinée, sauf en cas de négligence grave ou de faute professionnelle délibérée. Les conditions de toute offre ou contrat sous-jacent,
passé, présent ou à venir, sont celles qui prévalent. Afin d’obtenir une copie gratuite du prospectus, des statuts de la société ou de règlements, de la valeur liquidative quotidienne des fonds, des derniers rapports annuels et semestriels et du document d’information clé pour l’investisseur (DICI) en Français, veuillez contacter la société de
gestion Allianz Global Investors GMBH, succursale France au pays de domicile du fonds en France ou par email au www.allianzgi-regulatory.eu ou par voie postale
à l’adresse indiquée ci-dessous. Merci de lire attentivement ces documents, les seuls ayant effet à l’égard des tiers, avant d’investir. Ceci est une communication publicitaire éditée par Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.com, une société à responsabilité limitée incorporée en Allemagne, dont le siège social se situe Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Francfort/M, enregistrée au tribunal local de Francfort/M sous le numéro HRB 9340 et agréée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). Allianz Global Investors GmbH a constitué une succursale en France, Allianz Global Investors GmbH, succursale France,
partiellement soumise á la réglementation de l’Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org). La reproduction, publication ou transmission du contenu, sous
quelque forme que ce soit, est interdite.