Lettre Réglementaire

Septembre 2015
Lettre
Réglementaire
EY Reg Focus
Edito
Si le deuxième trimestre a été
particulièrement riche en nouvelles
publications réglementaires tant en
Europe que sur la scène internationale (cf.
page suivante), le point fort de la rentrée
est incontestablement la publication au
bgmjfYdg^Õ[a]d\m*)Yg–l\]l’ordonnance
n°2015-1024 portant diverses dispositions
d’adaptation de la législation au droit de l’UE
]feYla‡j]ÕfYf[a‡j] qui :
ljYfkhgk]dY\aj][lan]*(),'-1'M=\m
)-eYa*(),†lYZdakkYflmf[Y\j]hgmj
le redressement et la résolution des
établissements de crédit et des entreprises
d’investissement (dite « BRRD »),
• adapte les règles relatives à la
garantie des dépôts conformément à la
\aj][lan]*(),',1'M=\m).Ynjad*(),
relative aux systèmes de garantie des dépôts
\al]¿<?K<*À!$
• adapte les dispositions du Code monétaire
]lÕfYf[a]j€[]dd]k\mj‡_d]e]fl M=!
f™0(.'*(),\m)-bmadd]l*(),†lYZdakkYfl
des règles et une procédure uniforme pour la
résolution des établissements de crédit et de
certaines entreprises d’investissement dans
le cadre d’un mécanisme de résolution unique
et d’un Fonds de résolution bancaire unique
\al¿EJMÀ!&
DYdgaf™*()+%./*\m*.bmadd]l*()+\]
séparation et de régulation des activités
bancaires (dite « SRAB ») avait anticipé
certaines dispositions de la BRRD en mettant
en place le régime français de résolution
ZYf[Yaj]]l]f[gfÕYfldYeak]]fÆmnj]
à l’Autorité de contrôle prudentiel et de
résolution (ACPR) et au fonds de garantie des
dépôts et de résolution (FGDR). L’ordonnance
reprend, complète et précise ce dispositif pour
le mettre en conformité avec les dispositions
de la BRRD et en l’étendant sous certaines
[gf\alagfkYmpkg[a†l†k\]ÕfYf[]e]fl&
• Des mesures de prévention des crises
sont mises en place : des plans préventifs de
redressement doivent être préparés par les
établissements sur base consolidée et validés
par l’ACPR et des plans de résolution sont à
la main de l’ACPR, avec le souci d’assurer la
continuité des fonctions dites « critiques » et
en appliquant un principe de proportionnalité.
Des mesures d’intervention précoce sont
prévues lorsqu’un établissement fait face à des
\a^Õ[mdl†k&Adj]na]flYm[gdd‡_]\]j†kgdmlagf
\]dÌ9;HJ\]Õp]jd]fan]Ym\]k]pa_]f[]k
minimales de fonds propres et d’engagements
éligibles (MREL) sur une base individuelle
YÕf\]_YjYflajdÌ]^Õ[Y[al†\Ìmf†n]flm]d
j]fÖgm]e]flafl]jf]&
• Des mesures de gestion des crises sont
prévues lorsque l’entité est défaillante ou
susceptible de le devenir. Le collège de
résolution de l’ACPR est investi de pouvoirs
très étendus dont celui de procéder au
j]fÖgm]e]flafl]jf] ZYad%af!$]faehmlYfl
par anticipation aux actionnaires ou aux
[j†Yf[a]jk\]dÌ]flal† Ym%\]d€\]k[j†Yf[a]jk
subordonnés) tout ou partie des pertes
qu’ils auraient subies si l’entité avait été
liquidée, ou en imposant la conversion
de titres de créances en titres de capital.
Adh]ml†_Yd]e]flhjg[†\]j€dYn]fl]\]
branches d’activité, transférer les actifs à
mf†lYZdakk]e]fl%j]dYakgmeˆe]hj]f\j]d]
contrôle de l’entité en résolution.
L’entrée en vigueur de cette ordonnance
est immédiate à l’exception du régime de
j]fÖgm]e]flafl]jf]]l\]k]pa_]f[]k]f
matière de fonds propres et d’engagements
éligibles qui seront applicables à partir du
)erbYfna]j*().&
Conformément au mandat qui lui a été
assigné, l’EBA a achevé la publication des
normes techniques relatives à la BRRD.
Parallèlement, le comité de Bâle a publié en
juillet l’actualisation de ses lignes directrices
\]*((*2Guidelines for identifying and
dealing with weak banks.
Marie-Hélène Fortésa
Executive Director
Ernst & Young et Associés
Financial Services Risk
[email protected]
1
Principaux textes publiés récemment \m()'(-')-Ym+)'(0')-!
ÎNouveaux textes de BCBS (Basel Committee on Banking Supervision)
• Criteria for identifying simple, transparent and comparable securitisations - *+'(/'*()-% lien
• Guidelines for identifying and dealing with weak banks - ).'(/'*()-%lien
• Revised principles on corporate governance for banks issued by the Basel Committee - (0'(/'*()-%lien
• Basel Committee issues consultative document on its review of the Credit Valuation Adjustment risk framework - ()'(/'*()-%lien
• Net Stable Funding Ratio disclosure standards - **'(.'*()-%lien
• Interest rate risk in the banking book - consultative document - (0'(.'*()-%lien
ÎNouveaux textes de l’EBA (European Banking Authority)
• EBA publishes technical advice on protected arrangements in a resolution situation - ),'(0'*()-% lien
• EBA publishes RWA assessment as the next step in improving consistency of internal model outcomes - **'(/'*()-%lien
• =:9hmZdak`]kl][`fa[YdklYf\Yj\kYf\_ma\]daf]kgfkaehdaÔ]\gZda_Ylagfk%(/'(/'*()-%lien
• EBA issues advice on securitisation - (/'(/'*()-% lien
• EBA publishes technical standards on independent valuers - (.'(/'*()-%lien
• EBA consults on conditions for capital requirements for mortgage exposures - (.'(/'*()-%lien
• =:9\]Ôf]k^mf[lagfaf_g^=MZYfcaf_j]kgdmlagf[gdd]_]k%(+'(/'*()-%lien
• =:9akkm]kÔfYdklYf\Yj\kgfhjg[]kk]k^gjfgla^qaf_l`YlYZYfcaf_afklalmlagfak^Yadaf_%(+'(/'*()-%lien
• =:9hmZdak`]kÔfYdl][`fa[YdklYf\Yj\klg]fkmj]]^^][lan]j]kgdmlagfmf\]jl`]:JJ<%(+'(/'*()-%lien
• EBA issues technical advice to the Commission on contributions to the Single Resolution Fund - )('(.'*()-%lien
• =:9hmZdak`]kÔfYd\jY^lklYf\Yj\kgfYkk]kke]fle]l`g\gdg_a]klgmk]9\nYf[]\E]Ykmj]e]fl9hhjgY[`]k^gjgh]jYlagfYdjakc%
(-'(.'*()-%lien
• EBA publishes interactive ITS on reporting - (+'(.'*()-%lien
• EBA assesses regulatory equivalence of third countries - (*'(.'*()-% lien
• =:9akkm]kÔfYd_ma\]daf]kYf\alkghafagfgfegjl_Y_][j]\alogjl`af]kkYkk]kke]flkYf\Yjj]YjkYf\^gj][dgkmj]%()'(.'*()-% lien
• EBA publishes guidelines on triggers for resolution - *.'(-'*()-% lien
• EBA updates guidelines on interest rate risk arising from non-trading activities - **'(-'*()-% lien
• EBA issues guidance on the implementation of resolution tools - *('(-'*()-%lien
• EBA consults on the valuation of derivatives in resolution - )+'(-'*()-% lien
• =:9hmZdak`]kalkÔfYd?ma\]daf]kgflja__]jk^gjl`]mk]g^]Yjdqafl]jn]flagfe]Ykmj]k%(0'(-'*()-% lien
• =:9akkm]kÔfYd_ma\Yf[]gfj][gn]jqaf\a[Ylgjk%(.'(-'*()-% lien
ÎNouveaux textes du FSB (Financial Stability Board)
• FSB publishes Thematic Review on Supervisory Frameworks and Approaches for SIBs - *.'(-'*()-%lien
ÎFgmn]Ympl]pl]k\mBGM= BgmjfYdG^Õ[a]d\]dÌMfagf=mjgh†]ff]!
• Règlement d’exécution M=!*()-')*/0de la Commission\m1bmadd]l*()-eg\aÔYfl$hgmj[]ima]kl\]kafkljm[lagfk$eg\‡d]k]l\†Ôfalagfk
€mladak]j$d]j‡_d]e]fl\Ë]p†[mlagf M=!fɰ.0('*(),\†ÔfakkYfl\]kfgje]kl][`faim]k\Ë]p†[mlagf]f[]ima[gf[]jf]dËaf^gjeYlagf
prudentielle à fournir par les établissements - +)'(/'*()-% lien
• J‡_d]e]fl\†d†_m† M=!*()-'1,*de la Commission\m,eYjk*()-eg\aÔYfld]j‡_d]e]fl\†d†_m† M=!fɰ-*1'*(),[gehd†lYfld]
j‡_d]e]fl M=!fɰ-/-'*()+\mHYjd]e]fl]mjgh†]f]l\m;gfk]adhYj\]kfgje]kl][`faim]k\]j†_d]e]flYlagfhgmjdˆnYdmYlagf\m
[YjY[l‡j]ka_faÔ[Yla^\]k]pl]fkagfk]l\]keg\aÔ[Ylagfk\]kYhhjg[`]kafl]jf]kYmpÔfk\m[Yd[md\]k]pa_]f[]k\]^gf\khjghj]khgmj
risque de marché - )1'(.'*()-%lien
• J‡_d]e]fl\Ë]p†[mlagf M=!*()-'00(\]dY;geeakkagf\m,bmaf*()-kmjdYhjgjg_Ylagf\]kh†jag\]k\]ljYfkalagf[gf[]jfYfld]k]pa_]f[]k
\]^gf\khjghj]khgmjd]k]phgkalagfkkmjmf][gflj]hYjla][]fljYd]hj†nm]k\Yfkd]kj‡_d]e]flk M=!fɰ-/-'*()+]l M=!fɰ.,0'*()*\m
Parlement européen et du Conseil - (1'(.'*()-%lien
• J‡_d]e]fl\†d†_m† M=!*()-'0-(de la Commission\m+(bYfna]j*()-eg\aÔYfld]j‡_d]e]fl\†d†_m† M=!fɰ*,)'*(),[gehd†lYfld]
j‡_d]e]fl M=!fɰ-/-'*()+\mHYjd]e]fl]mjgh†]f]l\m;gfk]adhYj\]kfgje]kl][`faim]k\]j†_d]e]flYlagf[gf[]jfYfld]k]pa_]f[]k\]
fonds propres applicables aux établissements - (*'(.'*()-%lien
ÎNouveaux textes / France
• Gj\gffYf[]fɰ*()-%)(*,\m*(Yg–l*()-hgjlYfl\an]jk]k\akhgkalagfk\ËY\YhlYlagf\]dYd†_akdYlagfYm\jgal\]dËMfagf
]mjgh†]ff]]feYla‡j]ÔfYf[a‡j]%*)'(0'*()-%lien
• <†[j]l\m*+bmadd]l*()-j]dYla^Ympeg\Ydal†k\][gdd][l]\]kaf^gjeYlagfk]fYhhda[Ylagf\]dËY[[gj\È>9L;9É%*+'(/'*()-%lien
• <†[j]lfɰ*()-%-.,\m*(eYa*()-hgjlYflY\YhlYlagf\]k\akhgkalagfk\m[g\]egf†lYaj]]lÔfYf[a]jYme†[Yfake]\]
surveillance unique des établissements de crédit - *+'(-'*()-%lien
• Gj\gffYf[]fɰ*()-%--0\m*)eYa*()-j]dYlan]Ympkm[[mjkYd]k†lYZda]kkmjd]l]jjalgaj]^jYf…Yak\ˆlYZdakk]e]flk\][j†\alYqYfl
d]mjka‡_]kg[aYd\Yfkmf=lYlimafË]klhYke]eZj]\]dËMfagf]mjgh†]ff]fahYjla]€dËY[[gj\kmjdË=khY[]†[gfgeaim]]mjgh†]f%
**'(-'*()-%lien
2
| Lettre réglementaire Septembre 2015
ÎFgmn]Ympl]pl]k\]dÌ9;HJ 9mlgjal†\];gflj‘d]Hjm\]fla]d]l\]J†kgdmlagf!
• Eg\Ydal†k\][Yd[md\]kjYlagkhjm\]fla]dk\Yfkd][Y\j]\]dY;J<AN%*()-%(*'(/'*()-%lien
• Afkljm[lagffɰ*()-%A%)+j]dYlan]€dY\†[dYjYlagf\Ëaf^gjeYlagfkÔfYf[a‡j]khjm\]fla]dd]kYhhda[YZd]kYmp_jgmh]k]l]flal†kaehgjlYflk%
)-'(.'*()-% lien
2 Focus
ÎSuccursales de pays tiers
Gj\gffYf[]fɰ*()-%--0\m*)eYa*()-j]dYlan]Ympkm[[mjkYd]k†lYZda]kkmjd]l]jjalgaj]^jYf…Yak\ˆlYZdakk]e]flk
\][j†\alYqYfld]mjka‡_]kg[aYd\Yfkmf=lYlimafË]klhYke]eZj]\]dËM=fahYjla]€dË=khY[]=[gfgeaim]=mjgh†]f
¾km[[mjkYd]k\]hYqkla]jk¿!
Cette ordonnance prise sur le fondement de la loi d’habilitation du
+(\†[]eZj]*(),[dYjaÕ]d]j†_ae]hjm\]fla]d\]kkm[[mjkYd]k
de pays tiers. Elle vise, en application de l’article 47 de la
CRD IV, à aligner ce régime sur celui des établissements de crédit
européens. Elle adapte notamment les dispositions en matière
de gouvernance au cas particulier des succursales, qui sont
dénuées de personnalité morale et ne disposent donc pas des
mêmes organes de gouvernance que les sociétés.
Ce décret s’applique aux seules succursales d’établissements de
crédit (les succursales d’entreprises d’investissement ne sont pas
concernées).
•
•
•
•
Agrément délivré par l’ACPR (et non par la BCE) et
conditionné à un engagement du siège d’exercer à l’égard de
la succursale des missions équivalentes à celles du conseil
d’administration.
Possibilité de demander à l’ACPR l’exemption des exigences
prudentielles sous certaines conditions (surveillance de
la succursale par le siège, accord de l’autorité du pays
d’origine).
D]keakkagfk[gfՆ]k€dÌgj_Yf]\]kmjn]addYf[]hYjdYdga
française doivent être assurées par l’organe équivalent du
siège.
Délai pour produire l’engagement du siège mentionné supra
pour les 21 succursales concernées : )0egak$kgalbmkimËYm
**fgn]eZj]*().&
Gj\gffYf[]fɰ*()-%--0\m*)eYa*()-$BG\m**eYa*()-
AehY[l2^gjlhgmjd]k*)†lYZdakk]e]flk[gf[]jf†k
ÎGouvernance
Lignes directrices du Comité de Bâle sur la gouvernance
Ces nouvelles lignes directrices constituent une révision du
document Principles for Enhancing Corporate Governance
hmZda†]f*()(&=dd]kj†Y^Õje]fld]kprincipes, au nombre de
13, qui doivent guider l’action des organes de gouvernance
(organe de surveillance, comités spécialisés, direction générale).
Elles soulignent notamment la nécessité de leur implication en
matière de gestion des risques, insistant sur des notions telles
que risk culture et risk appetite. L’un des principes s’adresse
kh†[aÕim]e]flYmpkmh]jnak]mjk&
•
•
•
•
Ces nouvelles lignes directrices expriment des attentes
renforcées en matière d’implication collégiale de l’organe
de surveillance dans la gestion des risques, introduisant
des orientations relatives à sa composition et précisant les
]pa_]f[]k]feYla‡j]\]imYdaÔ[Ylagf des administrateurs.
D]\g[me]flj†Y^Õje][dYaj]e]fld]principe de
hjghgjlagffYdal†&
Par rapport au document de 2010, un principe relatif au rôle
de l’organe de surveillance en matière de conformité a été
ajouté.
Les superviseurs sont invités à interagir davantage avec
l’organe de surveillance des banques.
BCBS : Revised principles on corporate governance for banks –
).'(/'*()Impact : formellement aucun, s’agissant d’un texte sans force
obligatoire
ÎRisque de taux dans le portefeuille bancaire
;gfkmdlYlagf\m:;:K]lda_f]k\aj][lja[]k\]dË=:9kmjdËAJJ:: Afl]j]klJYl]Jakcafl`]:Yfcaf_:ggc!
Deux textes importants sur la gestion et la mesure du risque de
taux dans le portefeuille bancaire ont été publiés :
•
Un texte du Comité de Bâle en consultation jusqu’au
11 septembre 2015 ;
•
D]jYhhgjlÕfYd\]kda_f]k\aj][lja[]k\]dÌ=:9\ÌYhhda[Ylagf
au 1er janvier 2016.
Le BCBS souhaite s’assurer que les banques ont le capital
nécessaire pour couvrir les pertes provenant de variations
de taux d’intérêt et limiter les arbitrages entre le portefeuille
bancaire et le portefeuille de négociation.
L’EBA a Y[lmYdak†d]kda_f]k\aj][lja[]k\]*((. conformément à
l’article 98 5. de CRD IV et ajouté des principes plus détaillés.
Le BCBS présente deux options :
•
Une Yhhjg[`]klYf\Yj\\]Hada]j)mladakYfldË=N= (economic
value of equity) et plusieurs scénarios de chocs de taux ;
•
Une Yhhjg[`]Hada]j*j]f^gj[†] (guidée par des principes
révisés) reposant sur des systèmes de mesures propres
aux banques, avec des exigences de Pilier 3 comprenant
également le calcul en méthode standard (utilisé comme
fallback).
DYe†l`g\gdg_a]=:9Yhgmjng[Ylagf\Ìa\]flaÕ]jd]kZYfim]k
exposées (« outliers ») à partir d’un choc standard sur la valeur
économique du bilan. Il s’agit d’une Yhhjg[`]Hada]j*&
BCBS : Interest rate risk in the banking book - consultative
\g[me]fl%(0'(.'*()-
EBA : Guidelines on interest rate risk arising from non-trading
Y[lanala]kÆ**'(-'*()Impact : fort, notamment en ce qui concerne le texte du BCBS
Lettre réglementaire Septembre 2015 |
3
ÎModèles
DË=:9hmZda]mf]†nYdmYlagf\]kJO9 Jakc%O]a_`l]\9kk]lk!\YfkdËghlaim]\ËYe†dagj]jdY[g`†j]f[]\]k
résultats des modèles internes
L’EBA a publié deux rapports sur la cohérence des RWA portant
sur :
•
les portefeuilles en IRB des grandes entreprises, des
souverains et des établissements (low default portfolios D<H!3
•
le calcul du jakim]\][gflj]hYjla] ;;J!]fe†l`g\]
modèles internes et des ajustements de l’évaluation de
[j†\al ;N9!]fe†l`g\]YnYf[†]&
•
Ces rapports présentent les résultats obtenus par les deux
exercices de benchmarking réalisés conformément à l’article 78
de CRD IV et des normes techniques associées. Ces exercices ont
vocation à améliorer la comparabilité des RWA des banques de
l’UE et représentent mfgmladhmakkYflhgmjj]klYmj]jdY[gfÔYf[]
\Yfkd]keg\‡d]k&
•
L’analyse des LDP a été effectuée sur 41 établissements.
Elle montre que l’essentiel de la variabilité des RWA est
due à des différences de niveau de risque. Les ¾ des écarts
observés sur la charge globale en capital (GC) peuvent être
expliqués par la proportion de défauts, tous portefeuilles
confondus. L’analyse par portefeuille montre que l’impact
des défauts explique 40% des écarts de la GC pour les
grandes entreprises tandis que les 60% restants sont dus à
\]k^Y[l]mjk\]jakim]kh†[aÕim]k\]dYZYfim]&
L’analyse des CCR et CVA a été réalisée sur des portefeuilles
hypothétiques de 9 établissements en collaboration avec le
BCBS. Elle montre une variabilité importante, spécialement
pour les actions et les dérivés de change OTC.
=:9j]kmdlk^jgel`]*(),D<H]p]j[a[]
=:9j]hgjlgf;;JZ]f[`eYjcaf_]p]j[a[]Æ**'(/'*()Impact : formellement aucun s’agissant d’études
ÎDaima\al†
Le Comité de Bâle publie les normes de publication du NSFR
Le BCBS a publié les normes de publication obligatoires du ratio
de liquidité NSFR (Net Stable Funding Ratio), conformément aux
dispositions du document d’octobre 2014 (BCBS 295).
D]FK>JYhgmjgZb][la^\]j†\maj]d]jakim]\]ÕfYf[]e]flkmj
mf`gjargf\]l]ehk\ÌmfYf]faehgkYflYmpZYfim]k\]ÕfYf[]j
d]mjkY[lanal†kYn][km^ÕkYee]fl\]j]kkgmj[]kklYZd]kYmj]_Yj\
de la composition de leurs actifs et de leur hors-bilan.
•
•
•
La publication obligatoire concerne les banques actives à
l’international sur une base consolidée.
Elle prend effet au 01/01/2018 et a la même fréquence que
dYhmZda[Ylagf\]k†lYlkÕfYf[a]jk&
Elle comporte un tableau de reporting quantitatif
standardisé ainsi que des éléments qualitatifs permettant
une meilleure compréhension des résultats.
:;:K2FK>J\ak[dgkmj]klYf\Yj\k :;:K+*,!Æ**'(.'*()Impact : moyen
ÎTitrisation
Avis technique de l’EBA et proposition du BCBS sur la titrisation
Suite à une demande de la Commission pour relancer le marché,
l’EBA a publié un avis relatif à l’établissement d’un cadre
]mjgh†]fhgmjmf]laljakYlagf¾imYdaԆ]¿, visant à appliquer un
traitement préférentiel. Il comporte 5 recommandations.
Le rapport détaillé de l’EBA propose une approche plus sensible
aux risques et préconise de baisser la charge en capital pour les
laljakYlagfkimYdaՆ]k&
Le BCBS (conjointement avec l’IOSCO - International Organization
of Securities Commissions) a publié une liste de 14 critères pour
a\]flaÕ]jd]ktitrisations simples, transparentes et comparables
KL;! portant sur les risques des actifs sous-jacents, les risques
relatifs à la structure de titrisation et ceux liés à la gouvernance
des acteurs clés Õ\m[aYjqYf\k]jna[]jjakck!.
Les recommandations de l’EBA portent sur :
•
Une revue du cadre prudentiel de la titrisation et des produits
d’investissement connexes ;
•
DY\†Õfalagf\]klaljakYlagfk¿imYdaՆ]kÀ kaehd]$klYf\Yj\
et transparente - SST) ;
•
Des critères SST relevant des Piliers 1, 2 et 3 ;
•
DY\†Õfalagf\Ì9:;HimYdaԆk (Asset-backed Commercial
HYh]jljYfkY[lagfk!hgmjl]faj[gehl]\]d]mjkkh†[aÕ[al†k3
•
Une re-calibration des différentes méthodes présentées
dans le BCBS 303 Revisions to the securitisation framework –
2014, avec des pondérations globalement revues à la baisse.
EBA : Opinion on qualifying securitisation
J]hgjlgfimYda^qaf_k][mjalakYlagfÆ*'(/'*()-
BCBS – IOSCO : Criteria for identifying simple, transparent and
[gehYjYZd]k][mjalakYlagfk :;:K++*!Æ*+'(/'*()-
Impact : fort
EY | Audit | Conseil | Fiscalité et Droit | Transactions
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et la qualité de nos services contribuent à créer les conditions de la confiance dans l’économie et les marchés financiers. Nous faisons
grandir les talents afin, qu’ensemble, ils accompagnent les organisations vers une croissance pérenne. C’est ainsi que nous jouons un rôle actif
dans la construction d’un monde plus juste et plus équilibré pour nos équipes, nos clients et la société dans son ensemble.
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