Fonds d`actions américaines BPI

Rapport annuel 2001
Fonds d’actions
américaines BPI
Rapport annuel 2001
Message du Président
L’année 2001 a été une des années les plus difficiles dont on
Remplissant une partie de nos engagements envers vous,
puisse se souvenir. Un ralentissement économique prolongé
nous avons amélioré notre site web www.cifunds.com en
et les évènements tragiques du 11 septembre ont affecté les
recentrant la page d’accueil et en rendant la navigation plus
marchés financiers à travers le monde.
facile. Les renseignements à jour sur les produits sont
maintenant plus faciles à trouver, tout comme les
Malgré le marasme ambiant, nous avons enregistré un certain
commentaires des gestionnaires et les ressources financières,
nombre de réussites, y compris les résultats exceptionnels
comme par exemple les notions de base de l’investissement et
affichés par les fonds Harbour et Signature. Cette supériorité
notre Centre d’impôts.
a été reconnue à la cérémonie du Canadian Mutual Funds
Awards au cours de laquelle Gerald Coleman, gestionnaire
Vous pouvez aussi vous inscrire pour recevoir par courrier
principal des Fonds Harbour, a été élu meilleur gestionnaire
électronique vos avis d’opéré, vos relevés annuels, et bien plus
de fonds de l’année. Le Fonds distinct Harbour de
encore, grâce au Centre e-Service CI. De plus, la rubrique
M. Coleman a également été élu meilleur fonds distinct
d’accès à votre compte « Mon compte » a été améliorée.
canadien d’actions.
Vous avez maintenant un accès instantané au statut en temps
réel de votre compte, y compris les soldes quotidiens et
Le Fonds canadien sélect Signature a été élu meilleur fonds
l’historique des opérations. Ces services font partie de notre
canadien d’actions alors que le Fonds de dividendes
Téléservice CI qui fournit des renseignements automatisés
Signature était élu meilleur fonds de dividendes de l’année.
sur les comptes par téléphone au 1 800 423-0093. C’est un
Ces deux fonds sont gérés par Eric Bushell de notre Groupe
service de pointe de la profession. Pour toute question sur
de fonds Signature. Nous n’avons pas été surpris de le voir
votre compte, n’hésitez pas à appeler l’équipe du Service à la
participer également à la finale des meilleurs gestionnaires de
clientèle au 1 800 668-3528.
l’année.
En ce début d’année, la promesse que nous vous avons faite
Ces récompenses sont certes gratifiantes. Nous savons aussi
reste inchangée. Nous nous engageons à fournir les idées
que certains de nos fonds les plus populaires ont été mis à
novatrices et un service exceptionnel. Nous vous remercions
l’épreuve en 2001 à mesure que leur style axé sur la
vivement d’investir avec Fonds CI. Nous continuerons à faire
croissance tombait en défaveur. Toutefois, nous constituons
de notre mieux pour vous aider à atteindre vos objectifs
nos équipes de gestion de portefeuille en faisant appel aux
financiers à long terme.
meilleurs gestionnaires de fonds possibles sur la base de leurs
performances à long terme, de la rigueur de leur démarche
de placement et de leurs objectifs stratégiques. Nous avons
donc confiance en leur capacité à dégager des résultats à long
terme exceptionnels.
Peter W. Anderson
Les épargnants qui réussissent sont ceux qui investissent à
Président
long terme. Il en va de même pour les sociétés de fonds. Fort
CI Mutual Funds Inc.
de ceci, nous avons abordé 2001 avec des initiatives visant à
[email protected]
continuer à vous fournir la meilleure gestion de fonds et les
Le 1er février 2002
meilleurs services. Le premier de nos engagements est
d’ouvrir la communication et de vous fournir des
informations complètes.
MESSAGE DE BPI GLOBAL ASSET MANAGEMENT LLP
En 2001, les marchés mondiaux des
actions ont affiché leurs plus mauvais
résultats depuis plus d’une décennie. Les
États-Unis et les économies mondiales
sont tombés en récession et les secteurs
de la technologie et des télécommunications ont continué leur dégringolade.
Par dessus tout, les attentats terroristes du
11 septembre aux États-Unis ont eu un
effet économique dévastateur, en plus des
bouleversantes pertes de vie.
Toutefois, alors que l’année tirait à sa fin,
tout le monde s’accordait à dire que
l’économie américaine retrouverait la
santé en 2002. Au cours des dernières
semaines de 2001, nous avons vu un
nombre croissant de statistiques donner
foi à cet avis. Ces évènements comprennent des données fondamentales plus
stables, voire en amélioration, pour un
grand nombre d’entreprises et un rapport
à fin décembre indiquant une forte
remontée de la confiance des ménages
américains au cours du mois. D’autres
rapports indiquent que les ventes de
maisons neuves et anciennes sont restées
fortes et que le rythme des mises à pied
s’est ralenti.
Ces nouvelles sont venues étayer les
raisons d’être plus optimistes en 2002 à
propos des marchés. La baisse spectaculaire des taux d’intérêt, une augmentation
des dépenses gouvernementales, les
réductions d’impôts et la baisse des coûts
énergétiques ont donné un bon coup de
fouet à l’économie. Les valorisations des
titres de nombreux secteurs sont maintenant à des niveaux beaucoup plus
raisonnables.
Nous avons commencé au quatrième
trimestre à graduellement déplacer le
portefeuille vers des sociétés plus sensibles
à l’économie, dans des secteurs tels que
ceux des produits de consommation non
essentiels et de la technologie. Dans le
même temps, nous avons réduit nos
participations dans des secteurs plus
défensifs comme ceux des soins de santé
et des produits de première nécessité. Les
sociétés les plus sensibles à l’économie
sont celles qui tirent le mieux parti de la
croissance économique. Une récession
offre l’occasion d’acheter des titres de ces
sociétés à prix réduits.
bien positionnée pour tirer parti d’un
rebond de l’économie, mais qui affiche
déjà également des bases économiques
en amélioration.
Le déplacement vers des sociétés sensibles
à l’économie a été et continue d’être
graduel, compte tenu des incertitudes
actuelles sur le calendrier et la vigueur
de la reprise. Fidèles à notre démarche
de placement, nous recherchons des
sociétés bien établies et concurrentielles
à l’échelle mondiale dont les titres se
négocient à des cours attrayants par
rapport à leurs pairs. De telles sociétés
ont de forte chance de sortir de la récession dans une position concurrentielle
renforcée.
Nous continuons à surpondérer les entreprises américaines dans notre portefeuille
mondial, alors que notre exposition au
Japon est minime. Nous détenons maintenant quelques sociétés implantées sur
les marchés émergents. Ces marchés
offrent un petit nombre de sociétés mondialement concurrentielles dont les titres
se négocient à des cours très attrayants.
Staples, qui a son siège aux États-Unis,
est un bon exemple de ce que nous
recherchons. Alors que l’on pourrait
penser que la récession n’est pas un bon
moment pour acheter des titres d’un
détaillant d’articles de bureau, nous
devons souligner que ce secteur d’activité
s’est consolidé aux États-Unis et qu’il ne
reste que deux acteurs principaux qui,
suite à cette consolidation, ont maintenant la capacité d’augmenter les prix.
De plus, la société a réduit ses coûts,
notamment en ralentissant la construction de nouveaux magasins, ce qui a
entraîné de meilleurs rendements. C’est
aussi une société qui n’est pas seulement
Dans le secteur de la technologie, nous
avons soigneusement évité les titres les
plus dispendieux et privilégié des titres
comme EDS et Taiwan Semiconductor.
Ces titres profitent de la très forte tendance
à faire appel à des ressources extérieures
du secteur technologique, à la fois dans la
fabrication et les services.
Les Fonds d’occasions d’investissement
BPI étaient investis à environ 20-40 % à
fin décembre, reflétant notre avis que les
perspectives économiques sont en amélioration, mais qu’un investissement total
n’est pas encore justifié. Nous sommes
toujours à la recherche de nouvelles
idées et de plus en plus confiants pour
remettre les capitaux propres des fonds
au travail.
BPI GLOBAL ASSET
MANAGEMENT LLP
Dan Jaworski
Paul Holland
Jon Sorensen
Le 1er février 2002
Fonds d’actions américaines BPI
Gestionnaire principal : Paul Holland
Distribution : Annuelle
Conseiller :
BPI Global Asset Management LLP
Code du Fonds : CIG
Frais à l’acquisition
Cat. A 212 CA 312 US
Cat. F 116 CA 516 US
Cat. I 906 CA
Établissement : Mai 1989
Ratio des frais de gestion : Cat. A 2,52 %
Cat. F 1,45 %
Cat. I 0,04 %
FVR
812 CA 612 US
–
–
Style de gestion : Démarche ascendante qui
se concentre sur les sociétés américaines à
forte capitalisation bien établies qui sont des
chefs de file mondiaux dans leur secteur
d’activité.
Admissibilité aux REER/FERR : 30 %
(Offert également en version 100 %
admissible aux REER)
Vue
d’ensemble
Valeur actuelle
d'un placement
de 10 000 $
dans des parts
de catégorie A
Actif : 569 M$
Valeur liquidative par part :
Cat. A 8,85 $ CA
5,56 $ US
Cat. F
6,38 $ CA
4,01 $ US
Cat. I
11,44 $ CA
n.d.
100 000 $
80 000 $
60 000 $
48 439 $
40 000 $
20 000 $
10 000 $
Rendement :
Cat. A
Cat. F
Cat. I
-23,0 %
-22,3 %
n.d.
3 ans
+0,5 %
n.d.
n.d.
5 ans
+14,6 %
n.d.
n.d.
1 an
10 ans
+14,6 %
n.d.
n.d.
Depuis l'établissement
+13,3 %
-27,5 %
n.d.
Mai 89
91
93
95
97
99
Déc. 01
Finance 15,3 %
Exposition
au marché
Les 10 titres vedettes (actions) :
Exxon Mobil Corp.
3,6 %
Microsoft Corp.
3,5 %
General Electric Co.
3,0 %
Citigroup Inc.
2,9 %
Wal-Mart Stores Inc.
Produits
industriels
21,1 %
Produits de
consommation
et services
32,9 %
2,4 %
International Business Machines Corp.
2,2 %
Bank of America Corp.
2,1 %
Intel Corp.
2,1 %
Cisco Systems Inc.
2,0 %
Pétrole et gaz 6,6 %
Autres* 6,3 %
Espèces et quasi-espèces 4,0 %
2,6 %
Pfizer Inc.
Communications et médias 13,8 %
*Transport 2,2 %, Commerce 1,7 %, Services publics 1,4 %,
Conglomérats 0,4 %, Pipelines 0,3 %, Papier et produits forestiers 0,3 %
Rapport annuel 2001 du Fonds d’actions américaines BPI au 31 décembre 2001
Fonds d’actions américaines BPI
Faits saillants de nature financière (exercices terminés les 31 décembre)
Cat. A
Cat. F
Cat. I
2001 $
2000 $
1999 $
1998 $
1997 $
2001 $
2000 $ i)
2001 $ ii)
11,50
13,31
9,87
7,94
8,00
8,21
10,00
10,00
Provenant du revenu net
–
–
–
–
–
–
–
–
Provenant du gain net matérialisé
–
–
(1,67)
(1,96)
(2,44)
–
–
–
–
–
(1,67)
(1,96)
(2,44)
–
–
–
(0,07)
(0,23)
(0,26)
(0,15)
(0,13)
(0,05)
(0,05)
–
(2,54)
(1,63)
6,31
4,05
2,50
(1,82)
(1,80)
1,09
(2,61)
(1,86)
6,05
3,90
2,37
(1,87)
(1,85)
1,09
(0,04)
0,05
(0,94)
(0,01)
0,01
0,04
0,06
0,35
8,85
11,50
13,31
9,87
7,94
6,38
8,21
11,44
Valeur liquidative par part au début de l’exercice
Distribution par part :
Revenu net (perte) par part
Plus-value (moins-value) nette matérialisée et non
matérialisée des placements par part
Surplus (insuffisance) des opérations sur les capitaux
propres par rapport au coût d’origine par part
Valeur liquidative par part à la fin de l'exercice
Ratios et données supplémentaires
Rendement total % a)
-23,0
-13,6
52,6
50,5
29,7
-22,3
-17,9
14,4
415 528
600 529
266 485
100 584
66 419
175 055
200 258
7 918
Frais de gestion et d'exploitation %
2,36
2,42
2,52
2,41
2,51
1,36
1,42
0,04
Taxe sur les produits et services %
Actif net moyen (en milliers de dollars) b)
Données sur les frais de gestion c)
0,16
0,17
0,18
0,17
0,18
0,09
0,10
–
Ratio global des frais de gestion %
2,52
2,59
2,70
2,58
2,69
1,45
1,52
0,04
Taux de rotation du portefeuille d)
5,03
5,59
5,54
5,07
3,28
5,03
5,59
5,03
a)
b)
c)
d)
Le rendement total représente le taux de rendement historique d’un placement pour l’exercice, en supposant que toutes les distributions sont réinvesties à la valeur liquidative.
L’actif net moyen est calculé selon l’actif net quotidien.
Les données sur les frais de gestion sont établies d’après le montant total des frais respectifs exprimés en pourcentage annualisé de l’actif net moyen de l’exercice.
Le taux de rotation du portefeuille est calculé selon le montant des achats ou des ventes (selon le moindre des deux) divisé par la valeur moyenne des titres en portefeuille, à l’exclusion des placements à court terme.
i) Les parts de catégorie F ont été proposées aux investisseurs à partir du 17 juillet 2000. Les montants 2000 sont pour l’exercice à compter de la date d’établissement au 31 décembre 2000.
ii) Les parts de catégorie I ont été proposées aux investisseurs à partir du 31 juillet 2001. Les montants 2001 sont pour l’exercice à compter de la date d’établissement au 31 décembre 2001.
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers.
Rapport annuel 2001 du Fonds d’actions américaines BPI au 31 décembre 2001
Fonds d’actions américaines BPI
Titres en portefeuille au 31 décembre 2001
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
PRODUITS DE CONSOMMATION ET SERVICES (suite)
PRODUITS DE CONSOMMATION ET SERVICES (32,9 %)
58 200 Abbott Laboratories
4 490 327
5 165 489
14 700 Target Corp.
24 000 Allergan Inc.
2 905 764
2 867 514
23 500 Tech Data Corp.
27 800 American Express Co.
1 680 918
1 579 556
11 400 Tenet Healthcare Corp.
866 870
1 065 699
45 400 American Home Products Corp.
3 975 069
4 434 909
55 200 Texas Instruments Inc.
3 063 493
2 460 598
23 500 Amgen Inc.
2 209 186
2 111 536
30 800 The Gap Inc.
1 405 015
683 529
957 307
1 072 419
17 400 UnitedHealth Group Incorporated
1 501 741
1 960 388
37 500 Avon Products Inc.
2 715 440
2 776 053
21 600 Baxter International Inc.
1 705 714
1 844 188
14 900 Anheuser-Busch Companies Inc.
9 200 Becton, Dickinson and Co.
520 732
485 529
5 276 633
6 557 048
888 675
969 099
1 486 249
1 593 992
529 625
560 627
69 800 Bristol-Myers Squibb Co.
5 481 141
5 667 208
11 100 Cardinal Health Inc.
1 260 222
1 142 621
46 700 Carnival Corp.
2 038 787
2 087 649
67 000 Cendant Corp.
2 058 528
23 500 Colgate-Palmolive Co.
71 600 Compaq Computer Corp.
90 400 Dell Computer Corp.
55 300 Best Buy Co., Inc.
19 700 Biomet Inc.
17 800 Biovail Corporation International
14 600 Boston Scientific Corp.
11 400 DST Systems Inc.
57 900 Flextronics International Ltd.
7 500 Forest Laboratories Inc.
50 000 Genentech Inc.
2 200 Gilead Sciences Inc.
4 300 Wellpoint Health Networks Inc.
1 131 826
1 134 460
13 017 242
15 043 955
592 581
680 730
700 402
799 909
178 321 832
187 420 737
PRODUITS INDUSTRIELS (21,1 %)
3 285 484
3 384 421
1 106 123
28 500 Applied Materials Inc.
1 562 407
1 819 419
49 000 AutoZone Inc.
5 752 547
5 600 981
2 091 683
28 400 Ball Corp.
3 086 250
3 196 549
2 029 579
2 160 545
31 600 Boeing Co.
1 675 700
1 950 915
1 501 592
1 112 516
24 500 Caterpillar Inc.
1 842 500
2 037 961
3 492 509
3 911 663
12 622 206
11 221 084
836 051
904 719
2 548 065
2 211 324
868 863
978 484
4 362 730
4 318 305
235 710
230 178
2 367 092
2 903 238
40 100 Goodyear Tire & Rubber Co.
1 414 356
1 520 013
8 600 Guidant Corp.
13 400 Waste Management Inc.
960 670
1 619 193
1 098 027
54 600 Gillette Co.
20 000 Intuit Inc.
10 000 Varian Medical Systems Inc.
164 200 Wal-Mart Stores Inc.
763 376
1 703 963
530 639
681 823
1 363 607
1 361 480
59 800 Alcoa Inc.
9 000 Alliant Techsystems Inc.
389 200 Cisco Systems Inc.
8 400 Deere & Co.
65 800 Dow Chemical Co.
5 200 Eaton Corp.
521 959
583 857
3 524 804
3 538 581
533 745
615 996
50 100 Electronic Data Systems Corp.
5 433 588
5 467 499
22 400 Eli Lilly and Co.
2 844 747
2 800 802
120 000 EMC Corp.
15 100 Emerson Electric Co.
12 500 Engelhard Corp.
12 800 General Dynamics Corp.
2 567 580
1 469 304
1 372 640
526 786
550 833
1 433 682
1 622 874
8 131 382
9 681 584
20 263 250
16 991 919
27 000 Kellogg Co.
1 366 195
1 293 820
15 200 General Motors Corp.
1 435 249
1 176 044
18 200 Knight-Ridder Inc.
1 572 597
1 881 310
32 000 Honeywell International Inc.
1 675 760
1 722 928
736 928
844 398
23 300 Illinois Tool Works Inc.
2 254 055
2 511 981
52 400 Lowe's Companies Inc.
2 905 045
3 871 564
10 321 320
11 901 272
34 200 McDonald's Corp.
1 436 174
1 441 198
64 400 International Business Machines Corp.
11 651 423
12 401 414
26 100 Medtronic Inc.
1 742 317
2 127 839
24 600 Maxim Integrated Products Inc.
2 233 768
2 056 462
83 400 Merck & Co., Inc.
9 421 149
7 807 049
10 300 Praxair Inc.
778 864
905 968
32 526
30 837
16 200 Rohm and Haas Co.
851 752
893 123
102 900 Johnson & Johnson
12 000 Krispy Kreme Doughnuts Inc.
500 Microchip Technology Inc.
266 300 General Electric Co.
2 716 981
237 700 Intel Corp.
20 118 554
20 013 721
28 000 Sanmina Corp.
1 099 406
887 063
12 300 Minnesota Mining and Manufacturing Co.
2 160 528
2 314 744
25 400 Siebel Systems Inc.
1 014 156
1 131 423
43 300 NIKE Inc., Class B
3 499 602
3 876 830
33 900 SYSCO Corp.
1 476 005
1 415 064
19 000 NVIDIA Corp.
1 980 363
2 023 593
15 300 Teradyne Inc.
585 459
734 139
53 200 Office Depot Inc.
1 400 901
1 570 236
33 600 TRW Inc.
2 095 487
1 981 316
23 700 O'Reilly Automotive Inc.
1 397 006
1 376 029
50 500 Tyco International Ltd.
4 262 794
4 735 330
38 000 PepsiCo Inc.
2 748 700
2 945 554
30 600 United Technologies Corp.
3 341 052
3 148 467
48 000 Waters Corp.
2 948 956
2 961 123
189 700 Microsoft Corp.
212 700 Pfizer Inc.
13 045 902
13 493 958
46 000 Pharmacia Corp.
3 438 221
3 123 348
6 300 Weyerhaeuser Co.
573 456
542 401
38 600 Philip Morris Company Inc.
2 486 110
2 817 541
5 600 Whirlpool Corp.
533 774
653 752
43 000 Proctor & Gamble Co.
4 302 947
5 416 929
858 176
814 396
560 547
713 058
98 300 Schering-Plough Corp.
5 907 195
5 604 042
19 000 Sears Roebuck & Co.
1 453 324
1 441 016
3 000 Progressive Corp.
13 100 Xilinx Inc.
6 780 Zimmer Holdings Inc.
284 495
329 642
120 469 374
119 333 342
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers. Actions ordinaires sauf indication contraire. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l'actif net total du Fonds.
Rapport annuel 2001 du Fonds d’actions américaines BPI au 31 décembre 2001
Fonds d’actions américaines BPI
Titres en portefeuille au 31 décembre 2001
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
678 206
527 844
2 825 086
FINANCE (15,3 %)
13 500 AFLAC Inc.
42 600 Allstate Corp.
78 900 American International Group Inc.
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
COMMUNICATIONS ET MÉDIAS (suite)
101 700 Nortel Networks Corp.
1 455 358
1 214 299
2 285 510
11 700 Omnicom Group Inc.
1 502 500
1 664 271
32 900 QUALCOMM Inc.
2 855 635
2 645 031
69 100 SBC Communications Inc.
4 396 194
4 308 987
9 886 203
9 973 350
11 563 589
12 186 328
10 600 Bank One Corp.
592 358
658 977
36 100 Sprint Corp.
1 324 083
1 154 023
5 600 CIGNA Corp.
867 570
825 994
36 200 Sprint Corp. (PCS Group)
1 175 482
1 406 760
205 966 Citigroup Inc.
15 005 984
16 552 303
2 928 813
3 019 492
40 000 VERITAS Software Corp.
121 600 Bank of America Corp.
30 800 Fifth Third Bancorp
9 900 Tribune Co.
533 346
589 927
2 982 087
2 854 141
33 700 FleetBoston Financial Corp.
2 036 683
1 958 242
54 400 Verizon Communications
4 519 485
4 110 268
30 000 Goldman Sachs Group Inc.
4 197 870
4 429 745
59 800 Viacom Inc., Class B
4 721 771
4 203 155
90 600 J.P. Morgan Chase & Co.
6 101 719
5 242 955
64 200 Walt Disney Co.
2 878 272
2 117 719
37 100 John Hancock Financial Services Inc.
2 434 439
2 439 313
12 400 Lehman Brothers Holdings Inc.
1 456 949
1 318 687
115 900 WorldCom Inc. -WorldCom Group
2 834 452
2 597 943
82 819 414
78 265 136
850 977
850 559
PÉTROLE ET GAZ (6,6 %)
17 900 Marsh & McLennan Co., Inc.
2 957 848
3 061 985
8 300 Air Products and Chemicals Inc.
523 031
619 851
54 800 MBNA Corp.
2 850 366
3 070 908
19 100 Anadarko Petroleum Corp.
1 450 230
1 728 651
28 500 Merrill Lynch & Company Inc.
2 911 571
2 364 791
20 700 ChevronTexaco Corp.
2 956 161
2 953 047
44 600 Morgan Stanley Dean Witter & Co.
4 383 102
3 971 923
46 100 E.I. du Pont de Nemours and Co.
3 121 099
3 119 863
591 408
527 876
326 900 Exxon Mobil Corp.
22 097 164
20 452 718
83 100 U.S. Bancorp
2 948 831
2 768 942
51 700 Ocean Energy Inc.
1 383 702
1 580 285
56 900 Wachovia Corp.
2 970 040
2 840 743
32 200 Schlumberger Ltd.
2 803 745
2 816 872
21 500 Washington Mutual Inc.
1 201 544
1 119 257
77 100 Unocal Corp.
62 700 Wells Fargo & Co.
4 392 823
4 337 114
11 000 Lincoln National Corp.
5 900 PNC Bank Corp.
25 000 Wills Group Holding Ltd.
969 333
937 291
87 603 312
87 270 129
COMMUNICATIONS ET MÉDIAS (13,8 %)
3 980 086
4 427 352
38 315 218
37 698 639
54 300 AMR Corp.
1 892 774
1 927 739
69 000 Continental Airlines Inc.
2 501 014
2 879 119
1 961 809
1 925 088
638 173
TRANSPORT (2,2 %)
48 000 AirGate PCS Inc.
3 746 429
3 480 753
34 500 CSX Corp.
16 700 ALLTEL Corp.
1 448 072
1 641 180
13 700 Delta Air Lines Inc.
588 933
758 493
862 161
38 600 Kansas City Southern Industries Inc.
843 567
868 306
7 854 703
5 616 248
42 800 Norfolk Southern Corp.
1 460 225
1 248 964
1 026 765
12 200 Analog Devices Inc.
109 900 AOL Time Warner Inc.
101 507 AT&T Wireless Services Inc.
2 286 865
2 322 182
34 900 Southwest Airlines Co.
939 113
63 400 BellSouth Corp.
3 868 778
3 850 591
44 800 Ual Corp com
897 906
962 843
28 400 Broadcom Corp.
1 808 546
1 852 823
6 600 Union Pacific Corp.
520 733
598 911
6 700 United Parcel Service Inc., Class B
38 000 Check Point Software Technologies Ltd.
2 554 273
2 413 188
31 800 Clear Channel Communications Inc.
2 830 999
2 577 352
45 200 Comcast Corp., Class A
2 924 786
2 590 505
COMMERCE (1,7 %)
998 091
1 288 452
10 000 Costco Wholesale Corp.
613 993
706 530
1 339 194
1 673 560
79 200 Home Depot Inc.
6 006 353
6 431 674
1 850 320
15 600 FedEx Corp.
13 400 First Data Corp.
542 953
581 319
12 149 027
12 657 227
792 402
916 280
16 500 Kohl's Corp.
1 705 328
68 800 Fox Entertainment Group Inc.
2 821 227
2 905 824
29 000 Staples Inc.
792 552
863 343
22 600 Gannet Company Inc.
2 201 593
2 418 884
9 118 226
9 851 867
4 300 627
4 776 572
13 600 Fiserv Inc.
25 000 International Game Technology
2 811 576
2 718 343
64 500 Liberty Media Corp., Class A
1 344 304
1 437 578
559 568
511 700
5 725 939
5 617 012
51 100 Lucent Technologies Inc.
98 500 Marvell Technology Group Ltd.
20 500 Micron Technology Inc.
1 175 772
1 011 717
18 800 New York Times Co., Class A
1 195 335
1 294 457
593 804
397 822
22 800 Nextel Communications Inc., Class A
SERVICES PUBLICS (1,4 %)
165 400 AT&T Corp.
8 200 Dominion Resources Inc.
796 058
784 570
19 100 El Paso Corp.
1 479 754
1 356 467
14 900 Exelon Corp.
1 433 935
1 135 753
8 010 374
8 053 362
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers. Actions ordinaires sauf indication contraire. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l'actif net total du Fonds.
Rapport annuel 2001 du Fonds d’actions américaines BPI au 31 décembre 2001
Fonds d’actions américaines BPI
Titres en portefeuille au 31 décembre 2001
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
1 573 138
1 662 718
No. of Shares/
Face Amount
Average
Cost ($)
Market
Value ($)
CONGLOMÉRATS (0,4 %)
41 200 Southern Co.
10 100 Textron Inc.
524 899
666 644
2 098 037
2 329 362
PAPIER ET PRODUITS FORESTIERS (0,3 %)
26 600 International Paper Co.
1 459 256
1 708 711
1 524 548
1 586 989
541 888 618
546 175 501
PIPELINES (0,3 %)
17 900 Kinder Morgan Inc.
Total des titres en portefeuille (96,0 %)
Autres éléments d'actif net (4,0 %)
Actif net total (100,0 %)
22 747 107
568 922 608
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers. Actions ordinaires sauf indication contraire. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l'actif net total du Fonds.
Rapport annuel 2001 du Fonds d’actions américaines BPI au 31 décembre 2001
Fonds d’actions américaines BPI
États financiers
Actif net
aux 31 décembre (en milliers de dollars, sauf pour
les montants par part et les parts en circulation)
2001 $
Résultats
pour les exercices terminés les 31 décembre
(en milliers de dollars)
2000 $
2001 $
Actif
Revenus
Placements à la valeur marchande (note 2) 546 176
Dividendes
6 824
Intérêts
1 851
Moins impôts étrangers retenus à la source
(1 015)
Encaisse
24 474
674 879
67 845
Montant à recevoir pour
la souscription de parts
Montant à recevoir pour la vente de titres
Dividendes et intérêts courus
2 040
6 958
14 267
30 030
394
556
587 351
780 268
Évolution de l’actif net
pour les exercices terminés les 31 décembre
(en milliers de dollars)
2000 $
Actif net au début de l’exercice
7 660
9 304
1 897
683 147
481 311
73 Opérations sur les capitaux propres
(719) Produit de l’émission de parts
5 080
(y compris les distributions réinvesties)
Montant versé pour le rachat de parts
Frais d’administration (note 5)
2000 $
5 726
Charges
Frais de gestion (note 5)
2001 $
12 518
229 464
817 578
(180 728)
(494 185)
48 736
323 393
2 837 Distributions aux épargnants
Passif
Frais de garde
65
41 Distribution provenant du gain matérialisé
–
–
Montant à payer pour l’achat de titres
Frais juridiques
17
13 Distribution provenant du revenu net
–
–
Frais de vérification
14
23
–
–
(162 960)
(121 557)
568 923
683 147
Montant à payer pour le rachat de parts
Distributions à payer
Actif net et capitaux propres
17 499
93 085
929
4 036
–
–
18 428
97 121
568 923
683 147
8,85
11,50
Valeur liquidative par part :
Taxe sur les produits et services
Revenu net (perte) de l’exercice
788
1 061 Augmentation (diminution) de
l’actif net liée aux activités
12 085
16 493
(4 425)
(11 413) Actif net à la fin de l’exercice
Gain matérialisé et non matérialisé
Catégorie A
Catégorie F
6,38
8,21
Catégorie I
11,44
–
(perte) sur les placements
Gain matérialisé (perte) sur les placements a) (150 704)
non matérialisée des placements
Nombre de parts en circulation (note 4)
(29 074)
Variation de la plus-value (moins-value)
Gain net (perte) sur les placements
Catégorie A
43 757 552
42 260 877
Augmentation (diminution) de
Catégorie F
26 753 815
24 028 496
l’actif net liée aux activités
Catégorie I
989 804
–
(7 831)
(81 070)
(158 535)
(110 144)
(162 960)
(121 557)
a) Gain matérialisé (perte) sur les placements
Produit de la vente de placements,
y compris le gain (la perte) de change b) 2 801 916
Approuvé au nom du Conseil,
Placements au coût au début de l’exercice
Placements achetés
3 639 723
663 501
380 680
2 831 008
3 951 618
Variation du coût des billets à
G. Raymond Chang
Administrateur
à court terme détenus
–
–
3 494 509
4 332 298
541 889
663 501
2 952 620
3 668 797
Gain matérialisé (perte) sur les placements (150 704)
(29 074)
Placements au coût à la fin de l’exercice
Coût des placements vendus
William T. Holland
Administrateur
b) Produit de la vente de billets
à court terme au cours de l’exercice
non compris ci-dessus
–
–
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers.
Rapport annuel 2001 du Fonds d’actions américaines BPI au 31 décembre 2001
Fonds d’actions américaines BPI
Notes afférentes aux états financiers
1. LE FONDS
Le Fonds d’actions américaines BPI (le « Fonds ») est une fiducie de fonds
communs de placement à capital variable établie en vertu des lois de l’Ontario par
une déclaration de fiducie le 25 mai 1989.
Le 31 juillet 2001, le Fonds a commencé à proposer une nouvelle catégorie de
parts, désignée catégorie I. Les parts de catégorie I s’adressent aux clients
institutionnels et aux épargnants qui ont signé une entente de compte de catégorie
I avec CI Mutual Funds Inc. Les parts de catégorie F, lancées le 17 juillet 2000,
sont destinées à certains épargnants, en particulier ceux qui participent à des
programmes à honoraires par l'entremise de leur conseiller financier ou qui font
partie de groupes déterminés. Les parts de catégorie A sont offertes à tous les
épargnants.
2. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES
Les principales conventions comptables du Fonds sont résumées ci-après :
a)
Évaluation des placements
Les titres cotés sont évalués chaque jour ouvrable au dernier cours vendeur
disponible. Si aucune vente n’a été enregistrée ce jour-là, ils sont évalués en
faisant la moyenne des derniers cours acheteur et vendeur, le cas échéant.
Les titres non cotés sont évalués chaque jour ouvrable selon une cote fournie
par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à défaut, selon
l’estimation la plus juste possible établie par la direction. Les titres à revenu
fixe à court terme sont évalués au coût qui, avec les intérêts courus, est
approximativement égal à la valeur marchande.
b)
Conversion des devises
Les montants en devises sont convertis en dollars canadiens comme suit : la
valeur marchande des titres, les contrats de change à terme et les autres
éléments d’actif et de passif, au cours de clôture du change chaque jour
ouvrable; le revenu, les charges, les achats et les ventes de titres, au cours du
change à la date des opérations en cause.
c)
d)
Opérations de placement et constatation du revenu
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de la négociation
et les gains ou les pertes matérialisés découlant de ces opérations sont
calculés selon le coût moyen. Le revenu de dividendes est comptabilisé à
compter de la date ex-dividende et les intérêts créditeurs, d’après la
comptabilité d’exercice. Les dividendes en actions sont comptabilisés
comme un revenu de dividendes, en fonction de la valeur marchande.
Valeur liquidative par part
La valeur liquidative par part de chaque catégorie de parts est calculée à la
fin de chaque jour ouvrable du gérant, en divisant l’actif net de chaque
catégorie par le nombre de parts en circulation.
La valeur liquidative de chaque catégorie est basée sur le calcul de la proportion
de l’actif du Fonds imputable à cette catégorie, déduction faite de la proportion du
passif collectif du Fonds imputable à cette catégorie et du passif spécifique
imputable à la catégorie. Les charges liées directement à une catégorie lui
sont imputées. Les autres éléments de revenu et de charges sont imputés
proportionnellement à chaque catégorie en fonction de la valeur liquidative
relative de chaque catégorie.
3. IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES
Le Fonds est admissible à titre de fiducie de fonds commun de placement à capital
variable aux termes des dispositions contenues dans la Loi de l'impôt sur le revenu
(Canada). Par conséquent, le Fonds n’est pas assujetti à l'impôt sur son revenu net,
y compris le montant net des gains en capital matérialisés pour l'année
d’imposition qui est versé ou payable aux porteurs de parts à la fin de l'année
d’imposition. Toutefois, toute partie du revenu net du Fonds et du montant net des
gains en capital matérialisés qui n'est pas ainsi versée ou payable sera imposable
pour le Fonds. L'impôt sur le montant net des gains en capital matérialisés ni payé
ni payable aux porteurs de parts peut, en général, être recouvré en vertu des
dispositions de remboursement contenues dans la Loi de l'impôt sur le revenu
(Canada) et dans les lois provinciales de l'impôt sur le revenu, au fur et à mesure
des rachats. Le Fonds a l'intention de verser la totalité du revenu net imposable et
une partie suffisante du montant net des gains en capital matérialisés de manière
à ne pas être assujetti à l'impôt sur les bénéfices À l’occasion, le Fonds pourra
effectuer des distributions supérieures à ses bénéfices. L’excédent distribué est un
remboursement de capital et n’assujettit pas les porteurs de parts à l’impôt.
Les instruments dérivés sont comptabilisés de la même façon tant aux fins fiscales
qu’aux fins comptables.
Les pertes reportées en aval étaient les suivantes au 31 décembre 2001.
Le montant net des pertes en capital peut être reporté indéfiniment afin de réduire
le montant net des gains en capital matérialisés au cours d’exercices futurs.
Les pertes autres qu’en capital peuvent être portées en diminution du revenu
imposable futur. Les pertes autres qu'en capital expirent le 31 décembre de
l’exercice indiqué, sauf si elles ont été utilisées au préalable.
(en milliers)
Pertes nettes en capital
196 351 $
Par année d’échéance (en milliers )
2008
Pertes autres qu’en capital
Rapport annuel 2001 du Fonds d’actions américaines BPI au 31 décembre 2001
4 769 $
Fonds d’actions américaines BPI
Notes afférentes aux états financiers
4. PARTS ÉMISES ET EN CIRCULATION
Pour les exercices terminés les 31 décembre, les nombres de parts émises ou
rachetées sont les suivants :
Cat. A
42 260 877
Solde au début de l’exercice
Parts émises contre espèces, y compris
les distributions réinvesties
17 813 453
Parts rachetées
(16 316 778)
Solde à la fin de l’exercice
43 757 552
Solde au début de l’exercice
Parts émises contre espèces, y compris
les distributions réinvesties
Parts rachetées
Solde à la fin de l’exercice
Cat. F
24 028 496
2001
Cat. I
–
7 450 610
(4 725 291)
26 753 815
1 029 138
(39 334)
989 804
Cat. A
36 158 315
39 715 903
(33 613 341)
42 260 877
2000
Cat. F
–
27 351 711
(3 323 215)
24 028 496
5. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS
CI Mutual Funds Inc. est le gérant du Fonds. En contrepartie des frais de gestion
qu’il reçoit, le gérant fournit les services de gestion requis pour les activités
quotidiennes du Fonds, y compris la gestion du portefeuille de placements de ce
Fonds.
Les frais de gestion sont calculés d’après l’actif net de chaque catégorie de parts du
Fonds à la fin de chaque jour ouvrable. Ils sont payés sur une base quotidienne.
6. COMMISSIONS DE COURTAGE
Le total des commissions (en milliers de dollars) versées aux courtiers pour les
exercices terminés les 31 décembre se rapportant aux opérations du portefeuille
s’établit comme suit :
2001
2000
4 987 $
5 152 $
7. PRÊT DE TITRES
Le Fonds s'est lancé dans un programme de prêt de titres avec sa banque
dépositaire, la Compagnie Trust Royal du Canada (« Trust Royal »). La valeur
marchande totale de tous les titres prêtés par le Fonds ne pourra pas dépasser 50 %
des actifs du fonds. Le Fonds recevra un nantissement correspondant à au moins
102 % de la valeur des titres prêtés. Les biens offerts en garantie se composeront
généralement d'espèces et d'obligations du Gouvernement ou d'une province du
Canada, ou seront garantis par ceux-ci, ou du Gouvernement des États-Unis ou
d'une de ses agences officielles, mais pourront comprendre des obligations d'autres
gouvernements bénéficiant d'une cote de crédit convenable. Trust Royal a garanti
le Fonds contre le risque d’insolvabilité des emprunteurs. Au 31 décembre 2001,
le Fonds a prêté 56 974 709 $ de titres, reçu 60 450 000 $ en nantissement, et
constaté 62 000 $ de revenus pour le prêt de titres. Les revenus provenant du prêt
de titres sont inclus dans les « intérêts de revenus » de l’état des résultats du Fonds.
8. MOUVEMENTS DU PORTEFEUILLE
Vous pouvez obtenir, sans frais, un exemplaire de l’état des mouvements du
portefeuille (non vérifié) du Fonds pour l’exercice terminé le 31 décembre 2001
en écrivant au gérant : CI Mutual Funds Inc., CI Place, 151, rue Yonge, 11e étage,
Toronto (Ontario) M5C 2W7.
Le Fonds prend également en charge tous les frais d’exploitation et d’administration, y compris les frais de vérification, les frais juridiques, les frais des agents
chargés de la tenue des registres et ceux des agents de transferts, les frais de
garde, les frais occasionnés par les rapports et les distributions aux porteurs de
parts, tous les autres frais et honoraires prévus par la loi ou les règlements, et le
coût de toutes les communications adressées aux porteurs de parts.
Afin d'encourager des achats importants de parts du Fonds, CI peut réduire les frais
de gestion que le Fonds serait par ailleurs tenu de lui verser par suite d'un
placement dans le Fonds, à condition que le montant de la diminution des frais de
gestion soit distribué aux investisseurs en faveur desquels les frais ont été diminués.
Rapport annuel 2001 du Fonds d’actions américaines BPI au 31 décembre 2001
Fonds d’actions américaines BPI
Rapports de la direction et des vérificateurs
RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION
EN MATIÈRE D’INFORMATION FINANCIÈRE
RAPPORT DES VÉRIFICATEURS
Aux porteurs de parts du Fonds d’actions américaines BPI (le « Fonds ») :
Les états financiers ci-joints ont été préparés par CI Mutual Funds Inc., le
gérant du Fonds, et approuvés par le Conseil d’administration du gérant. La
responsabilité des renseignements et énoncés contenus dans ces états
financiers et dans les autres sections du rapport annuel incombe au gérant.
CI Mutual Funds Inc. maintient des procédés appropriés pour assurer la
production de renseignements financiers fiables et pertinents. Les états
financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement
reconnus du Canada et comportent certains montants qui sont basés sur des
estimations et des jugements. La note 2 afférente aux états financiers décrit
les principales conventions comptables qui, selon la direction, conviennent
au Fonds.
PricewaterhouseCoopers s.r.l. sont les vérificateurs externes nommés par les
porteurs de parts. Ce cabinet a vérifié les états financiers conformément aux
normes de vérification généralement reconnues du Canada de façon à lui
permettre d’exprimer aux porteurs de parts son opinion sur les états financiers.
Le rapport des vérificateurs figure à droite.
Président,
CI MUTUAL FUNDS INC.
Chef des finances,
CI MUTUAL FUNDS INC.
Nous avons vérifié les titres en portefeuille du Fonds au 31 décembre 2001,
les états de l’actif net aux 31 décembre 2001 et 2000 ainsi que les états des
résultats et de l'évolution de l'actif net des exercices terminés à ces dates et les
états des faits saillants de nature financière de chacun des exercices compris
dans la période de cinq ans terminée le 31 décembre 2001. La responsabilité
de ces états financiers incombe à la direction du Fonds. Notre responsabilité
consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers en nous fondant sur
nos vérifications.
Nos vérifications ont été effectuées conformément aux normes de vérification
généralement reconnues du Canada. Ces normes exigent que la vérification
soit planifiée et exécutée de manière à fournir l’assurance raisonnable que les
états financiers sont exempts d’inexactitudes importantes. La vérification
comprend le contrôle par sondages des éléments probants à l'appui des
montants et des autres éléments d'information fournis dans les états
financiers. Elle comprend également l'évaluation des principes comptables
suivis et des estimations importantes faites par la direction, ainsi qu'une
appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.
À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une
image fidèle de la situation financière du Fonds aux 31 décembre 2001 et
2000 ainsi que des résultats de ses activités et de l’évolution de son actif net
pour les exercices terminés à ces dates et de ses faits saillants de nature
financière pour chacun des exercices compris dans la période de cinq ans
terminée le 31 décembre 2001 selon les principes comptables généralement
reconnus du Canada.
Toronto (Ontario)
Le 1er février 2002
PRICEWATERHOUSECOOPERS s.r.l.
Comptables agréés
Rapport annuel 2001 du Fonds d’actions américaines BPI au 31 décembre 2001
Lettre du Conseil d’administration
Le Conseil d’administration des Fonds CI a le plaisir de faire état de ses
activités au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2001. Les administrateurs sont nommés en vertu des déclarations de fiducie qui régissent les Fonds,
et constituent le Conseil d’administration du Fonds Secteur CI Limitée.
Le mandat des administrateurs consiste à consulter CI Mutual Funds Inc.
(le « gérant ») et les conseillers en placement ( les « conseillers subsidiaires »)
sur des questions relevant de la politique de placement; à recevoir et à examiner
les rapports périodiques concernant l’investissement de l’actif des Fonds, l’émission
et le rachat des parts et les distributions aux porteurs de parts et à examiner toute
autre question relevant des déclarations de fiducie et des lois et règlements sur
les titres de placement, et à exprimer une opinion ou leur consentement, le cas
échéant. Le Conseil d’administration se réunit au moins tous les six mois.
Les administrateurs ont examiné, commenté et approuvé le code de déontologie
« Code of Ethics and Conduct » de CI qui établit les directives de conduite
destinées à assurer un traitement équitable des porteurs de titres des Fonds et à
veiller à ce que les intérêts des Fonds et de leurs porteurs de titres passent en
tout temps avant les intérêts personnels des employés, des dirigeants et des
administrateurs du gérant et de chacune de ses filiales et sociétés affiliées, ainsi
que de ses conseillers subsidiaires et membres du Conseil d’administration
grâce à l’application des critères les plus élevés d’intégrité et de comportement
éthique dans les affaires. Ce code a pour objectif non seulement d’écarter
tout conflit d’intérêts réel et potentiel, mais d’éviter la perception même de
pareil conflit.
Les administrateurs non liés ont signalé l’ouverture et la collaboration de la
direction, ce qui a permis aux administrateurs de rencontrer les conseillers
subsidiaires des Fonds, les chefs de service et le personnel, dans le but d’examiner
les mécanismes de contrôle et les procédures de conformité, dont ceux qui
régissent les activités boursières personnelles des employés, et d’examiner toute
autre question concernant les Fonds, notamment les plaintes des clients.
Le règlement concernant les activités boursières personnelles qui figure dans
le code de déontologie prévoit une approbation préalable des opérations
personnelles des employés, et impose des restrictions sur leur capacité
d’effectuer des opérations dans les titres détenus par les Fonds CI. Les trois
administrateurs non liés forment le Comité de vérification du Conseil
d’administration. Le Comité de vérification a procédé à une évaluation
indépendante, de concert avec les vérificateurs des Fonds, de la planification,
de l’étendue et des résultats de la vérification des états financiers des Fonds pour
l’exercice 2001 et ont soumis leur rapport au Conseil d’administration. Le Conseil
d’administration a reçu et examiné les rapports annuels 2001 des Fonds.
Les rapports du gérant concernant la conformité à l’an 2000 et les rapports sur
la conformité au code de déontologie de CI ont été fournis aux administrateurs
en temps voulu, et se sont avérés satisfaisants.
Jasmine Herlt
PRÉSIDENTE, CONSEIL D’ADMINISTRATION, CI MUTUAL FUNDS INC.
Le 6 mars 2002
Membres du Conseil d’administration
Jasmine Herlt, présidente du Conseil
Stephen T. Moore
Paul J. Perrow
G. Raymond Chang, président du Conseil, C.I. Fund Management Inc.
William T. Holland, président et chef de la direction, C.I. Fund Management Inc.
Notes juridiques
AVIS : Pour obtenir des exemplaires supplémentaires de ce Rapport annuel,
ou si vous en avez reçu plus d’un exemplaire, veuillez communiquer avec
CI Mutual Funds Inc. ou votre conseiller financier.
Les placements dans les fonds communs de placement peuvent entraîner des
commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion ou des dépenses.
Vous devez lire le prospectus attentivement avant d’investir. À moins d’indication contraire, et à l’exception des rendements pour les périodes plus courtes
qu’un exercice, les taux de rendement indiqués représentent le total des
rendements annuels composés historiques, y compris les variations de la valeur
des parts et le réinvestissement de toutes les distributions ou de tous les
dividendes. Cependant, les frais de vente, de rachat ou de distribution, les frais
accessoires ou l’impôt sur le revenu payables par le porteur de parts qui
donneraient lieu à une diminution du rendement, ne sont pas pris en considération. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis; leur valeur
change fréquemment et le rendement passé n’est pas garant du rendement
à venir. Les titres de fonds communs de placement ne sont pas couverts
par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par aucun autre assureur
gouvernemental de dépôts.
Les commentaires contenus dans ce rapport sont fournis à titre de source
générale de renseignements et ils ne doivent pas être pris comme un conseil
personnel de placement ou une offre ou une sollicitation de vente ou d’achat
de titres. Toutes les précautions ont été prises afin d’assurer l’exactitude, au
moment de la publication, du matériel contenu dans ces commentaires.
Cependant, CI Mutual Funds Inc. ne peut en garantir l’exactitude ou l’intégralité et n’accepte aucune responsabilité quant à toute perte découlant de
l’utilisation de ces renseignements.
PROSPECTUS SIMPLIFIÉ : Le prospectus simplifié et la notice annuelle de
chaque fonds sont renouvelés tous les ans. Vous pouvez obtenir un exemplaire du
dernier prospectus simplifié, sans frais, en vous adressant au bureau de
CI Mutual Funds Inc. à Toronto.
RÉINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS OU DES DIVIDENDES : Les distributions ou dividendes en provenance des Fonds sont automatiquement réinvestis,
sans commissions ni frais, dans des parts supplémentaires du Fonds en question,
à moins que vous n’en décidiez autrement. Vous pouvez vous retirer de la
participation au plan de réinvestissement à n’importe quel moment en envoyant
une demande écrite à votre conseiller financier ou à CI Mutual Funds Inc.
RACHAT DE PARTS : Vous pouvez faire racheter vos parts, n’importe quel jour
ouvrable, en remettant à votre conseiller financier ou à CI Mutual Funds Inc.
(le « gérant ») une demande de rachat présentée par écrit ou sous toute forme
permise par votre conseiller financier. Si le gérant reçoit la demande de rachat
avant 16 h (heure de l’Est) un jour d’évaluation, le prix des parts faisant l’objet
du rachat sera fixé lors de la première évaluation suivant la réception de la
demande de rachat par le gérant. Si le produit du rachat dépasse 10 000 $ ou
doit être versé à une personne autre que le propriétaire inscrit, votre signature
doit alors être certifiée par une banque, une société de fiducie, un courtier en
valeurs mobilières ou un agent de change. Lorsque des certificats ont été émis
pour les parts à racheter, la demande de rachat doit être accompagnée des
certificats, dûment endossés pour le rachat, et votre signature doit être certifiée
de la manière décrite plus haut. Lorsque le propriétaire inscrit est une société
par actions, une société en nom collectif, un mandataire, un fiduciaire ou un
copropriétaire survivant, d’autres documents peuvent être requis.
MC
Fonds CI et le logo des Fonds CI, Fonds Landmark, Fonds Harbour, Fonds
Signature, Fonds BPI, Fonds Secteur CI, Fonds gestionnaires mondiaux et
Fonds gestionnaires américains sont des marques de commerce de CI Mutual
Funds Inc.
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