BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié

Fonds d’investissement BMO 2015
ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS
30 juin 2015
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
AVIS DE NON-EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS PAR LES AUDITEURS
BMO Investissements Inc., le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour examiner les états financiers
annuels du Fonds. En vertu de la législation canadienne en valeurs mobilières (le « Règlement 81-106 »), si les auditeurs
n’ont pas effectué l’examen des états financiers semestriels, un avis accompagnant les états financiers doit en faire état.
Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas examiné les présents états financiers semestriels conformément aux normes
établies par l’organisation Comptables professionnels agréés du Canada (CPA Canada).
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 31 décembre
2015
2014
Aux
ACTIF
ACTIF COURANT
Trésorerie
Placements
Actifs financiers non dérivés
Actifs dérivés
Montant à recevoir pour la vente
de placements
Souscriptions à recevoir
Intérêts à recevoir
Dividendes à recevoir
Distributions à recevoir des fiducies
de placement
Total de l’actif
7 115 8 838
263 039 — 293 490
45
297
76
1 041
384
17
243
1 125
439
32 271 984 83
304 280
715
646
0
498
1 859
REVENUS
Revenus d’intérêts
Revenus de dividendes
Distributions provenant des fiducies
de placement
Autres variations de la juste valeur des
placements et dérivés
Gain net réalisé
Variation de la (moins-value)
plus-value latente
Gain net sur la juste valeur des placements
et dérivés
Revenu tiré du prêt de titres
Gain (perte) de change
Total des autres revenus (pertes)
Total des revenus
PASSIF
PASSIF COURANT
Achats de placements à payer
Rachats à payer
Distributions à payer
Charges à payer
Total du passif
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
270 125
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Parts de série Conseiller
239 065
Parts de série T5
5 324
Parts de série T8
8 348
Parts de série F
14 699
Parts de série I
2 689
81
374
1
572
1 028
303 252
271 548
6 408
9 257
13 434
2 605
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
Parts de série Conseiller
12,06 $
Parts de série T5
9,63 $
Parts de série T8
7,62 $
Parts de série F
13,92 $
Parts de série I
13,14 $
30 juin
2015
Périodes closes les
CHARGES
Frais de gestion (note 6)
Frais d’administration variables (note 6)
Honoraires d’audit
Frais du comité d’examen indépendant
Retenues d’impôts
Droits de garde, frais d’intérêts et
frais bancaires
Frais juridiques et frais de dépôt
Frais relatifs à l’aperçu du Fonds
Frais de présentation de l’information aux
porteurs de parts
Commissions et autres coûts de transactions
du portefeuille (note 6)
Charges d’exploitation absorbées
par le gestionnaire
Total des charges
Augmentation (diminution) de l’actif
net attribuable aux porteurs de
parts rachetables
12,32 $
9,92 $
7,98 $
14,15 $
13,27 $
30 juin
2014
1 796 3,423 2 593
4 095
243 158
4 235 3 804
(7 570) 15 255
2 127
9
55
64
2 191
25 905
46
(123)
(77)
25 828
2 807
116
2
1
43
3 139
312
5
1
36
9 12 0 8
11
—
6 8
60 25
(0) 3 056 (865) (2)
3 543
22 285
(Diminution) augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Parts de série Conseiller
(858) 20 106
Parts de série T5
(14) 480
Parts de série T8
(34) 600
Parts de série F
28 885
Parts de série I
13 214
(Diminution) augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables, par part (note 3)
Parts de série Conseiller
(0,04) Parts de série T5
(0,02) Parts de série T8
(0,03) Parts de série F
0,03 Parts de série I
0,07 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
18
0,85
0,69
0,57
1,08
1,05
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
30 juin
2015
Périodes closes les
30 juin
2014
Parts de série Conseiller
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs
de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette de
l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
30 juin
2014
Parts de série T5
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Diminution nette au titre des transactions
sur parts rachetables
30 juin
2015
Périodes closes les
271 548 290 153
(858) 20 106
(1 814) (2 558) (2 662)
(2 276)
(4 372) (4 938)
9 959 18 072
3 585 (40 797) 2 664
(34 905)
(27 253) (14 169)
(32 483) 239 065 Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables
6 408 6 970
(14) 480
(42) (107) (65)
(104)
(149) (169)
382 444
54 (1 357) 37
(850)
(921) (369)
Diminution nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
(1 084) (58)
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
5 324 Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs
de parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Diminution nette au titre des transactions
sur parts rachetables
999
291 152
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
19
6 912
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
30 juin
2015
Périodes closes les
30 juin
2014
Parts de série T8
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs
de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette de
l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
30 juin
2014
13 434 10 179
28 885
Parts de série F
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette au titre
des transactions sur parts rachetables
30 juin
2015
Périodes closes les
9 257 8 677
(34) 600
(61) (301) (80)
(263)
(362) (343)
632 121 (1 266) (513) Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs
de parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation nette au titre des transactions
sur parts rachetables
1 252
75
(1 092)
235
Augmentation nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
(909) 8 348 (197)
—
(274) (197)
2 854 2 231
195 (1 538) 93
(1 038)
1 511 1 286
1 265 1 974
14 699 12 153
492
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
(224) (50) 9 169
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
20
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
30 juin
2015
Périodes closes les
30 juin
2014
Périodes closes les
Parts de série I
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
2 605 2 638
13 214
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Total des distributions aux porteurs
de parts rachetables
(42) (43)
(42) (43)
144 18
42 (73) 29
(214)
113 (167)
Augmentation nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
84 Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette au titre
des transactions sur parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
2 689 Total du Fonds
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs
de parts rachetables
2 642
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
21
30 juin
2014
303 252 318 617
(865) 22 285
(2 183) (3 016) (3 047)
(2 643)
(5 199) (5 690)
13 971 22 017
3 997 (45 031) 2 898
(38 099)
(27 063) (13 184)
Augmentation (diminution) nette de
l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
(33 127) 3 411
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
270 125 322 028
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Diminution nette au titre des transactions
sur parts rachetables
4
30 juin
2015
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
30 juin
2015
Périodes closes les
Flux de trésorerie liés aux
activités d’exploitation
(Diminution) augmentation de
l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Ajustements au titre des éléments suivants :
Gain de change sur la trésorerie
Gain net réalisé sur la vente de
placements et de dérivés
Variation de la moins-value (plus-value)
latente sur les placements et les dérivés
Diminution (augmentation) des intérêts
à recevoir
Diminution (augmentation) des dividendes
à recevoir
Diminution des distributions à recevoir
des fiducies de placement
Diminution (augmentation) des
intérêts courus sur les placements
du marché monétaire
Diminution des charges à payer
Amortissement des primes et escomptes Distributions reçues sous forme de
remboursement de capital
Achats de placements
Produit de la vente et de l’échéance
de placements
Entrées de trésorerie sur dérivés
Entrées de trésorerie nettes liées aux
activités d’exploitation
(865) 30 juin
2014
Information supplémentaire
Intérêts reçus, déduction faite des
retenues d’impôts*
Dividendes reçus, déduction faite des
retenues d’impôts*
Distributions provenant des fiducies
de placement*
22 285
(5) (170)
(4 235) (3 804)
7 570 (15 255)
84 (67)
55 (114)
51 18
1 (74) 85 (1)
(49)
0
110 (77 638) 111
(36 955)
104 939 17 46 433
231
30 095 12 663
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement
Distributions aux porteurs de parts
rachetables, déduction faite des
distributions réinvesties
Produit de l’émission de parts rachetables
Sommes versées au rachat
de parts rachetables
Sorties de trésorerie nettes liées aux
activités de financement
(1 203) 14 138 (2 791)
21 804
(44 758) (37 918)
(31 823) (18 905)
Gain de change sur la trésorerie
Diminution nette de la trésorerie
Trésorerie à l’ouverture de la période
Trésorerie à la clôture de la période
5 (1 728) 8 838 7 115 170
(6 242)
14 640
8 568
30 juin
2015
Périodes closes les
* Cet élément est lié aux activités d’exploitation.
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
22
30 juin
2014
1 965 2 525
3 436 3 948
294 176
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE
30 juin 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Norbord Inc., série 144A, billets, garantis,
6,250 %, 15 avr. 2023..........................................�������234 USD�����������297������������ 295
North American Energy Partners Inc., série 1,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
9,125 %, 7 avr. 2017............................................���������������791�����������791������������ 783
NRL Energy Investments Ltd., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 8,250 %,
13 avr. 2018.........................................................����������� 2 500������� 2 500��������� 1 875
Precision Drilling Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,500 %,
15 mars 2019.......................................................���������������400�����������409������������ 402
Québecor Média Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 6,625 %, 15 janv. 2023........����������� 1 000������� 1 000��������� 1 050
Rogers Communications, Inc., billets, premier
rang, non garantis, 5,380 %, 4 nov. 2019...........����������� 2 000������� 2 285��������� 2 271
Métaux Russel Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,000 %, 19 avr. 2022......���������������275�����������285������������ 281
Sherritt International Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 8,000 %,
15 nov. 2018........................................................���������������778�����������778������������ 762
Sirius XM Canada Holdings Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,625 %, 23 avr. 2021..........................................���������������550�����������559������������ 555
Sobeys Inc., série 2013-1, billets, premier rang,
non garantis, 3,520 %, 8 août 2018....................����������� 2 000������� 2 048��������� 2 100
La Banque Toronto-Dominion, billets à moyen
terme, subalternes, non garantis, rachetables,
taux fixe/variable, 4,779 %, 14 déc. 2105..........����������� 2 000������� 2 118��������� 2 091
........................................................................................................����� 26 821������� 27 208
Total des obligations canadiennes — 11,3 %..............................�����29 940�������30 415
OBLIGATIONS ET DÉBENTURES
OBLIGATIONS CANADIENNES
Obligations fédérales — 1,2 %
Fiducie du Canada pour l’habitation, série 43,
obligations hypothécaires, garanties, 1,850 %,
15 déc. 2016.........................................................����������� 2 500������� 2 544��������� 2 544
Gouvernement du Canada, 4,000 %, 1er juin 2041...���������������500�����������575������������ 663
........................................................................................................������� 3 119��������� 3 207
Obligations et débentures de sociétés — 10,1 %
1011778 B.C. ULC/New Red Finance, Inc.,
série 144A, billets, garantis, rachetables,
4,625 %, 15 janv. 2022........................................�������120 USD�����������144������������ 148
Athabasca Oil Corp., série 144A, billets, garantis,
rachetables, 7,500 %, 19 nov. 2017....................���������������900�����������896������������ 810
Banque de Nouvelle-Écosse, billets, subalternes,
rachetables, taux fixe/variable, 3,036 %,
18 oct. 2024.........................................................����������� 1 500������� 1 500��������� 1 570
Baytex Energy Corporation, série B, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,750 %, 17 févr. 2021........................................�������894 USD�����������921��������� 1 139
Brookfield Residential Properties Inc., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,125 %, 15 mai 2023..........................................���������������729�����������729������������ 728
Cascades Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,500 %,
15 juill. 2021........................................................����������� 1 500������� 1 500��������� 1 481
Corus Entertainment Inc., billets, premier rang,
non garantis, 4,250 %, 11 févr. 2020..................���������������693�����������689������������ 681
Cott Beverages Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,375 %, 1er juill. 2022.....���������58 USD������������ 70�������������� 71
Fairfax Financial Holdings Limited, billets, premier
rang, non garantis, 7,750 %, 15 juill. 2037.........�������581 USD�����������565������������ 796
First Quantum Minerals Ltd., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,750 %,
15 févr. 2020........................................................�������575 USD�����������516������������ 695
First Quantum Minerals Ltd., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,000 %,
15 févr. 2021........................................................�������575 USD�����������513������������ 686
Gibson Energy Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,750 %,
15 juill. 2021........................................................���������76 USD������������ 97�������������� 98
Great Canadian Gaming Corporation, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,625 %, 25 juill. 2022.........................................���������������638�����������671������������ 663
Great-West LifeCo Finance (Delaware) LP,
débentures, subalternes, rachetables, taux
fixe/variable, 5,691 %, 21 juin 2067...................����������� 2 000������� 2 188��������� 2 158
Banque HSBC Canada, billets de dépôt, premier
rang, non garantis, 2,938 %, 14 janv. 2020........����������� 1 000�����������984��������� 1 047
Millar Western Forest Products Ltd., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
8,500 %, 1er avr. 2021..........................................�������800 USD�����������751������������ 969
Newalta Corporation, série 3, débentures, premier
rang, non garanties, rachetables, 5,875 %,
1er avr. 2021.........................................................����������� 1 000������� 1 017��������� 1 003
OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES
Australie — 0,1 %
FMG Resources (August 2006) Pty Ltd., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,875 %, 1er avr. 2022..........................................�������242 USD�����������232������������ 214
Brésil — 0,2 %
JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
5,875 %, 15 juill. 2024.........................................�������387 USD�����������494������������ 486
France — 0,1 %
Compagnie Générale de Géophysique - Veritas,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,500 %, 1er juin 2021..........................................�������200 USD�����������205������������ 208
Irlande — 0,1 %
Fly Leasing Ltd., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,375 %, 15 oct. 2021......�������220 USD�����������273������������ 279
Luxembourg — 0,1 %
Intelsat Jackson Holdings S.A., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,500 %,
1er août 2023........................................................�������225 USD�����������271������������ 249
Pays-Bas — 0,0 %
AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation
Trust, billets, premier rang, non garantis,
4,625 %, 1er juill. 2022.........................................�������150 USD�����������186������������ 188
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
23
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
30 juin 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital
Corporation, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,250 %, 30 sept. 2022...................�������500 USD�����������501������������ 615
Centene Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,750 %, 15 mai 2022......�������232 USD�����������296������������ 299
CenturyLink, Inc., série T, billets, premier rang,
non garantis, 5,800 %, 15 mars 2022..................�������299 USD�����������361������������ 356
Cequel Communications Holdings I LLC/Cequel
Capital Corp., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,125 %,
15 déc. 2021.........................................................�������156 USD�����������187������������ 176
Chesapeake Energy Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 4,875 %,
15 avr. 2022.........................................................�������245 USD�����������303������������ 265
CIT Group, Inc., billets, premier rang, non garantis,
5,000 %, 15 août 2022.........................................�������539 USD�����������702������������ 666
CITGO Petroleum Corporation, série 144A, billets,
garantis, rachetables, 6,250 %, 15 août 2022.....�������150 USD�����������187������������ 185
Cogent Communications Finance, Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
5,625 %, 15 avr. 2021..........................................�������168 USD�����������202������������ 200
CommScope Inc., série 144A, billets, garantis,
rachetables, 4,375 %, 15 juin 2020.....................���������44 USD������������ 55�������������� 56
Consolidated Communications, Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,500 %, 1er oct. 2022..........................................�������234 USD�����������301������������ 282
Cott Beverages Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,750 %,
1er janv. 2020........................................................�������281 USD�����������352������������ 362
Covanta Holding Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,875 %,
1er mars 2024.......................................................�������225 USD�����������292������������ 280
CSC Holdings LLC, série 144A, billets, premier rang,
non garantis, 6,750 %, 15 nov. 2021...................�������145 USD�����������198������������ 191
DaVita Healthcare Partners Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,000 %,
1er mai 2025.........................................................�������151 USD�����������183������������ 182
Dean Foods Company, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,500 %,
15 mars 2023.......................................................�������307 USD�����������388������������ 393
DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non
garantis, 5,000 %, 15 mars 2023.........................����1 500 USD������� 1 531��������� 1 733
DynCorp International Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 10,375 %,
1er juill. 2017.........................................................�������180 USD�����������203������������ 161
EarthLink, Inc., billets, garantis, rachetables,
7,375 %, 1er juin 2020..........................................�������319 USD�����������409������������ 414
Equinix, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,750 %, 1er janv. 2025...................�������190 USD�����������233������������ 236
ERA Group, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,750 %, 15 déc. 2022.....�������220 USD�����������268������������ 271
ESH Hospitality, Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,250 %,
1er mai 2025.........................................................�������157 USD�����������191������������ 190
Exterran Partners LP/EXLP Finance Corp., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,000 %, 1er avr. 2021..........................................���������70 USD������������ 85�������������� 84
Exterran Partners LP/EXLP Finance Corp., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,000 %, 1er oct. 2022..........................................�������100 USD�����������119������������ 119
Norvège — 0,1 %
Petroleum Geo-Services ASA, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,375 %, 15 déc. 2018.........................................�������200 USD�����������230������������ 236
Royaume-Uni — 0,2 %
Jaguar Land Rover Automotive plc, série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
3,500 %, 15 mars 2020........................................�������500 USD�����������624������������ 621
États-Unis — 13,8 %
ACCO Brands Corp., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,750 %, 30 avr. 2020......�������310 USD�����������403������������ 409
Advanced Micro Devices, Inc., billets, premier
rang, non garantis, 7,500 %, 15 août 2022.........�������135 USD�����������162������������ 149
Advanced Micro Devices, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,000 %,
1er juill. 2024.........................................................�������140 USD�����������154������������ 148
Alere, Inc., billets, premier rang, subalternes,
rachetables, 6,500 %, 15 juin 2020.....................�������205 USD�����������264������������ 265
Alere, Inc., série 144A, billets, premier
rang, subalternes, rachetables, 6,375 %,
1er juill. 2023.........................................................���������48 USD������������ 59�������������� 61
Ally Financial Inc., billets, premier rang, non
garantis, 4,625 %, 30 mars 2025.........................�������469 USD�����������574������������ 559
Ally Financial Inc., billets, premier rang, non
garantis, 8,000 %, 1er nov. 2031..........................���������62 USD������������ 92�������������� 93
American Airlines Group Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, 4,625 %,
1er mars 2020.......................................................�������350 USD�����������437������������ 424
Amkor Technology Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,625 %, 1er juin 2021......�������310 USD�����������386������������ 397
AmSurg Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,625 %, 15 juill. 2022.....�������245 USD�����������315������������ 308
Antero Resources Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,125 %,
1er déc. 2022.........................................................�������300 USD�����������366������������ 354
Argos Merger Sub Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,125 %,
15 mars 2023.......................................................�������307 USD�����������393������������ 402
Asbury Automotive Group Inc., billets, premier
rang, subalternes, rachetables, 6,000 %,
15 déc. 2024.........................................................�������219 USD�����������285������������ 284
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance
Inc., série 144A, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,250 %, 15 mars 2025....�������157 USD�����������197������������ 183
Bill Barrett Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,625 %, 1er oct. 2019......�������140 USD�����������163������������ 164
Bonanza Creek Energy, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,750 %,
15 avr. 2021.........................................................�������230 USD�����������278������������ 270
Builders FirstSource, Inc., série 144A, billets,
garantis, rachetables, 7,625 %, 1er juin 2021......�������230 USD�����������293������������ 297
Calfrac Holdings LP, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,500 %,
1er déc. 2020.........................................................�������250 USD�����������286������������ 286
Calumet Specialty Products Partners L.P./Calumet
Finance Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,625 %, 15 janv. 2022....�������290 USD�����������376������������ 369
Carrizo Oil & Gas, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,250 %, 15 avr. 2023......���������83 USD�����������105������������ 104
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
24
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
30 juin 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
Fairpoint Communications, Inc., série 144A, billets,
garantis, rachetables, 8,750 %, 15 août 2019.....�������295 USD�����������395������������ 383
Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corporation,
série 144A, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,750 %, 15 juin 2023.....................�������150 USD�����������189������������ 188
Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier
rang, non garantis, 4,875 %, 8 févr. 2017...........���������������500�����������521������������ 525
Frontier Communications Corporation, billets,
premier rang, non garantis, 7,125 %,
15 janv. 2023.......................................................�������180 USD�����������220������������ 200
GCI, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,875 %, 15 avr. 2025.....................�������230 USD�����������290������������ 291
General Motors Company, billets, premier rang,
non garantis, 5,200 %, 1er avr. 2045....................�������141 USD�����������194������������ 174
Genesis Energy, L.P./Genesis Energy Finance
Corporation, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,750 %, 15 févr. 2021....................�������130 USD�����������161������������ 162
GenOn Energy, Inc., billets, premier rang, non
garantis, 9,500 %, 15 oct. 2018...........................���������78 USD������������ 98������������ 100
GenOn Energy, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 9,875 %, 15 oct. 2020......�������301 USD�����������385������������ 383
Geo Group Inc., The, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,875 %, 15 oct. 2024......���������36 USD������������ 48�������������� 46
Gibraltar Industries Inc., billets, premier
rang, subalternes, rachetables, 6,250 %,
1er févr. 2021........................................................�������235 USD�����������299������������ 302
Gray Television, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,500 %, 1er oct. 2020......�������229 USD�����������305������������ 303
Gulfport Energy Corporation, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,625 %, 1er mai 2023..........................................�������200 USD�����������250������������ 253
HCA, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,875 %, 1er mai 2023.....................�������150 USD�����������201������������ 199
HCA, Inc., billets, garantis, 5,000 %, 15 mars 2024..�������150 USD�����������197������������ 191
HealthSouth Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,125 %,
15 mars 2023.......................................................���������52 USD������������ 67�������������� 65
HealthSouth Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,750 %,
1er nov. 2024........................................................���������34 USD������������ 43�������������� 43
Hecla Mining Company, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,875 %, 1er mai 2021......���������21 USD������������ 23�������������� 25
H.J. Heinz Company, série 144A, billets, garantis,
rachetables, 4,875 %, 15 févr. 2025....................�������323 USD�����������442������������ 441
Holly Energy Partners L.P./Holly Energy Finance
Corp., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,500 %, 1er mars 2020...................���������55 USD������������ 69�������������� 69
Huntsman International LLC, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,125 %, 15 nov. 2022.........................................�������235 USD�����������303������������ 289
International Lease Finance Corporation,
billets, premier rang, non garantis, 5,875 %,
15 août 2022........................................................�������205 USD�����������284������������ 276
Iron Mountain Canada Operations ULC, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,125 %, 15 août 2021.........................................����������� 2 500������� 2 503��������� 2 593
KB Home, billets, premier rang, non garantis,
8,000 %, 15 mars 2020........................................�������100 USD�����������135������������ 138
KB Home, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 7,625 %, 15 mai 2023.....................�������125 USD�����������158������������ 164
Coût
($) Juste
valeur
($) Kindred Healthcare, Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
8,750 %, 15 janv. 2023........................................�������284 USD�����������394������������ 386
Koppers Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 7,875 %, 1er déc. 2019.....................�������163 USD�����������206������������ 207
Lennar Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,750 %, 30 mai 2025......�������281 USD�����������345������������ 342
Level 3 Communications, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,750 %,
1er déc. 2022.........................................................�������159 USD�����������196������������ 198
Level 3 Financing, Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,125 %,
1er mai 2023.........................................................�������149 USD�����������186������������ 182
Levi Strauss & Company, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,000 %, 1er mai 2025..........................................�������190 USD�����������232������������ 230
LifePoint Hospitals, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,500 %, 1er déc. 2021......�������182 USD�����������239������������ 235
Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,250 %, 1er nov. 2019.........................................�������175 USD�����������183������������ 171
MarkWest Energy Partners, L.P./MarkWest Energy
Finance Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,500 %, 15 févr. 2023.....�������150 USD�����������194������������ 192
Martin Midstream Partners L.P./Martin Midstream
Finance Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,250 %, 15 févr. 2021.....�������220 USD�����������271������������ 274
Men’s Wearhouse, Inc., The, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,000 %,
1er juill. 2022.........................................................�������222 USD�����������293������������ 298
Meritage Homes Corporation, billets, premier
rang, non garantis, 7,150 %, 15 avr. 2020..........�������146 USD�����������196������������ 195
Meritor, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,750 %, 15 juin 2021.....................�������100 USD�����������131������������ 129
Meritor, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,250 %, 15 févr. 2024....................�������275 USD�����������350������������ 342
Micron Technology, Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,250 %, 1er août 2023.........................................�������190 USD�����������240������������ 228
Morgan Stanley, billets, premier rang, non
garantis, 4,900 %, 23 févr. 2017.........................���������������700�����������721������������ 739
Murray Energy Corporation, série 144A, billets,
garantis, rachetables, 11,250 %, 15 avr. 2021....�������279 USD�����������342������������ 293
Navistar International Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 8,250 %,
1er nov. 2021........................................................�������320 USD�����������396������������ 382
Neiman Marcus Group LTD LLC, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
8,000 %, 15 oct. 2021..........................................�������165 USD�����������217������������ 219
NewStar Financial, Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,250 %, 1er mai 2020..........................................�������151 USD�����������185������������ 191
Nexstar Broadcasting Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,125 %, 15 févr. 2022........................................�������284 USD�����������364������������ 361
Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co.,
série 144A, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,000 %, 15 avr. 2022.....................�������305 USD�����������388������������ 374
NRG Energy, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,250 %, 1er mai 2024......�������245 USD�����������315������������ 304
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
25
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
30 juin 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(en milliers)
Coût
($) Juste
valeur
($) Valeur
nominale
(en milliers)
Owens-Brockway Glass Containers Inc.,
série 144A, billets, premier rang, non garantis,
5,000 %, 15 janv. 2022........................................�������246 USD�����������321������������ 306
Penn National Gaming Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,875 %,
1er nov. 2021........................................................�������190 USD�����������238������������ 239
PHI, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,250 %, 15 mars 2019...................���������77 USD������������ 89�������������� 91
Pioneer Energy Services Corp., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,125 %,
15 mars 2022.......................................................���������79 USD������������ 81�������������� 80
Pittsburgh Glass Works LLC, série 144A, billets,
garantis, rachetables, 8,000 %, 15 nov. 2018.....�������215 USD�����������284������������ 283
Quad Graphics, Inc., billets, premier rang, non
garantis, 7,000 %, 1er mai 2022...........................�������238 USD�����������296������������ 289
Rent-A-Center, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,625 %, 15 nov. 2020.....�������336 USD�����������406������������ 414
RHP Hotel Properties LP/RHP Finance Corp.,
série 144A, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,000 %, 15 avr. 2023.....................�������300 USD�����������381������������ 367
Rite Aid Corporation, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,125 %,
1er avr. 2023.........................................................�������217 USD�����������279������������ 279
Sabine Pass Liquefaction LLC, série 144A, billets,
garantis, rachetables, 5,625 %, 1er mars 2025....�������384 USD�����������483������������ 472
Select Medical Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,375 %,
1er juin 2021.........................................................�������385 USD�����������485������������ 487
Semgroup Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,500 %, 15 juin 2021......�������140 USD�����������183������������ 184
Sonic Automotive, Inc., billets, premier rang,
subalternes, rachetables, 5,000 %, 15 mai 2023������� 230 USD�����������287������������ 283
Spectrum Brands Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,750 %,
15 juill. 2025........................................................�������162 USD�����������198������������ 205
Speedway Motorsports, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,125 %,
1er févr. 2023........................................................�������165 USD�����������213������������ 202
Sprint Communications, Inc., billets, premier rang,
non garantis, 7,000 %, 15 août 2020..................�������300 USD�����������372������������ 371
SunCoke Energy Partners L.P./SunCoke Energy
Partners Finance Corp., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,375 %, 1er févr. 2020........................................�������250 USD�����������313������������ 315
Taylor Morrison Communities, Inc./Monarch
Communities Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 5,875 %, 15 avr. 2023..........�������228 USD�����������288������������ 281
Tenneco Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,375 %, 15 déc. 2024....................�������188 USD�����������240������������ 241
THC Escrow Corporation II, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, 6,750 %,
15 juin 2023.........................................................�������158 USD�����������196������������ 201
T-Mobile USA, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,375 %, 1er mars 2025....�������292 USD�����������375������������ 372
T-Mobile USA, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,633 %, 28 avr. 2021......�������225 USD�����������299������������ 292
Tribune Media Company, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,875 %, 15 juill. 2022.........................................�������222 USD�����������275������������ 280
Coût
($) Juste
valeur
($) Trinseo Materials Operating S.C.A./Trinseo
Materials Finance, Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,750 %, 1er mai 2022..........................................�������200 USD�����������247������������ 253
Triumph Group, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,875 %, 1er avr. 2021......�������165 USD�����������203������������ 204
Tronox Finance LLC, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,375 %, 15 août 2020.....�������240 USD�����������296������������ 281
Ultra Petroleum Corp., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,125 %,
1er oct. 2024.........................................................�������177 USD�����������190������������ 195
United Rentals (North America), Inc., billets,
garantis, rachetables, 4,625 %, 15 juill. 2023.....�������115 USD�����������146������������ 141
United Rentals (North America), Inc., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,500 %, 15 juill. 2025.........................................�������116 USD�����������148������������ 140
United States Steel Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,875 %,
1er avr. 2021.........................................................�������349 USD�����������439������������ 439
Univar Inc., série 144A, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,750 %, 15 juill. 2023.....�������218 USD�����������272������������ 274
Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,
série 144A, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,500 %, 1er mars 2023...................�������140 USD�����������176������������ 176
Vector Group Ltd., billets, garantis, rachetables,
7,750 %, 15 févr. 2021........................................���������55 USD������������ 73�������������� 73
West Corporation, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 5,375 %, 15 juill. 2022.........�������155 USD�����������191������������ 181
Windstream Holdings Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,750 %,
15 oct. 2020.........................................................���������62 USD������������ 79�������������� 76
Windstream Holdings Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,750 %,
1er oct. 2021.........................................................�������365 USD�����������443������������ 416
Windstream Holdings Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,375 %,
1er août 2023........................................................�������165 USD�����������189������������ 168
XPO Logistics, Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,875 %,
1er sept. 2019........................................................�������226 USD�����������305������������ 302
........................................................................................................����� 37 478������� 37 370
Total des obligations étrangères — 14,7 %.................................�����39 993�������39 851
Total des obligations et débentures – 26,0 %.............................�����69 933�������70 266
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+
($)
Juste
valeur
($) ACTIONS PRIVILÉGIÉES
Actions privilégiées à taux fixe/variable — 7,9 %
Banque de Montréal, série 25, catégorie B,
privilégiées, à div. non cumulatif,
échangeables, remboursables par anticipation,
taux rajusté tous les cinq ans, 25 août 2016,
25,00 $.................................................................��������� 24 700�����������615������������ 581
Banque de Nouvelle-Écosse, série 22,
privilégiées, à div. non cumulatif, convertibles,
remboursables par anticipation, taux rajusté
tous les cinq ans, 26 janv. 2019, 25,00 $............��������� 50 800������� 1 287��������� 1 295
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
26
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
30 juin 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+
($)
Juste
valeur
($) Nombre d’actions
ou de parts
BCE Inc., série AB, privilégiées, à div. cumulatif,
perpétuelles, remboursables par anticipation,
taux variable, 1er sept. 2016, 25,50 $..................��������� 50 800������� 1 213������������ 875
BCE Inc., série AG, privilégiées, à div. cumulatif,
remboursables par anticipation, taux fixe/
variable, 1er mai 2016, 25,00 $............................��������� 34 800�����������909������������ 597
BCE Inc., série AQ, privilégiées, à div. cumulatif,
remboursables par anticipation, taux rajusté
tous les cinq ans, 30 sept. 2018, 25,00 $............��������� 25 500�����������636������������ 590
Brookfield Office Properties Inc., série T,
privilégiées, convertibles, remboursables par
anticipation, taux rajusté tous les cinq ans,
31 déc. 2018, 25,00 $..........................................��������� 50 800������� 1 262��������� 1 044
Actions privilégiées Énergie renouvelable
Brookfield Inc., série 3, catégorie A,
privilégiées, à div. cumulatif, perpétuelles,
remboursables par anticipation, 31 juill. 2019,
25,00 $.................................................................��������� 34 000�����������836������������ 714
Canadian Utilities Ltd., série Y, privilégiées, à div.
cumulatif, échangeables, remboursables par
anticipation, taux fixe/variable, 1er juin 2017,
25,00 $.................................................................��������� 42 400������� 1 054��������� 1 051
Emera Inc., série C, privilégiées, à div. cumulatif,
convertibles, remboursables par anticipation,
taux fixe/variable, 15 août 2018, 25,00 $..........��������� 18 800�����������454������������ 417
Enbridge Inc., série B, privilégiées, à div.
cumulatif, remboursables par anticipation, taux
rajusté tous les cinq ans, 1er juin 2017, 25,00 $.. ��������� 34 000�����������839������������ 598
Enbridge Inc., série D, privilégiées, à div.
cumulatif, remboursables par anticipation,
taux rajusté tous les cinq ans, 1er mars 2018,
25,00 $.................................................................��������� 55 300������� 1 291������������ 978
Enbridge Inc., série N, privilégiées, à div.
cumulatif, remboursables par anticipation, taux
rajusté tous les cinq ans, 1er déc. 2018, 25,00 $.��������� 27 600�����������655������������ 524
Husky Energy Inc., série 1, privilégiées,
premier rang, à div. cumulatif, convertibles,
remboursables par anticipation, taux rajusté
tous les cinq ans, 31 mars 2016, 25,00 $............��������� 30 800�����������761������������ 492
Industrielle Alliance, Assurance et services
financiers inc., série G, privilégiées, à div. non
cumulatif, convertibles, remboursables par
anticipation, taux rajusté tous les cinq ans,
30 juin 2017, 25,00 $...........................................��������� 35 600�����������907������������ 891
Intact Corporation financière, série 1, catégorie A,
privilégiées, à div. non cumulatif, convertibles,
remboursables par anticipation, taux rajusté
tous les cinq ans, 31 déc. 2017, 25,00 $.............��������� 34 000�����������808������������ 673
Intact Corporation financière, série 3, privilégiées,
à div. non cumulatif, échangeables,
remboursables par anticipation, taux rajusté
tous les cinq ans, 30 sept. 2016, 25,00 $............��������� 34 000�����������850������������ 786
Société Financière Manuvie, série 15, privilégiées,
à div. non cumulatif, remboursables par
anticipation, taux fixe/variable, 19 juin 2019,
25,00 $.................................................................��������� 24 300�����������572������������ 548
Société Financière Manuvie, série 17, privilégiées,
à div. non cumulatif, remboursables par
anticipation, taux fixe/variable, 19 juin 2019,
25,00 $.................................................................��������� 35 000�����������835������������ 804
Coût+
($)
Juste
valeur
($) Banque Nationale du Canada, série 28,
privilégiées, à div. non cumulatif,
remboursables par anticipation, taux rajusté
tous les cinq ans, 15 nov. 2017, 25,00 $.............��������� 36 100�����������914������������ 912
Corporation Financière Power, privilégiées, à div.
non cumulatif, remboursables par anticipation,
taux fixe/variable, 31 janv. 2019, 25,00 $..........��������� 21 300�����������545������������ 534
Fonds de placement immobilier RioCan, série C,
privilégiées, à div. cumulatif, perpétuelles,
remboursables par anticipation, taux rajusté
tous les cinq ans, 30 juin 2017, 25,00 $..............��������� 29 700�����������741������������ 657
Banque Royale du Canada, série AJ, privilégiées,
à div. non cumulatif, remboursables par
anticipation, taux fixe/variable, 24 févr. 2019,
25,00 $.................................................................��������� 36 700�����������942������������ 927
Banque Royale du Canada, série BB, privilégiées,
à div. non cumulatif, remboursables par
anticipation, taux fixe/variable, 24 août 2019,
25,00 $.................................................................��������� 38 200�����������953������������ 877
Shaw Communications Inc., catégorie 2, série A,
privilégiées, à div. cumulatif, convertibles,
remboursables par anticipation, taux rajusté
tous les cinq ans, 30 juin 2016, 25,00 $..............��������� 31 400�����������767������������ 494
Financière Sun Life inc., série 12R, privilégiées,
à div. non cumulatif, remboursables par
anticipation, taux rajusté tous les cinq ans,
31 déc. 2016, 25,00 $..........................................��������� 17 900�����������454������������ 447
La Banque Toronto-Dominion, série 3, privilégiées,
à div. non cumulatif, remboursables par
anticipation, taux fixe/variable, 31 juill. 2019,
25,00 $.................................................................��������� 25 500�����������635������������ 588
La Banque Toronto-Dominion, série 1, privilégiées,
à div. non cumulatif, remboursables par
anticipation, taux rajusté tous les cinq ans,
31 oct. 2019, 25,00 $...........................................��������� 34 000�����������848������������ 782
La Banque Toronto-Dominion, série 7, privilégiées,
à div. non cumulatif, remboursables par
anticipation, taux fixe/variable, 31 juill. 2020,
25,00 $.................................................................��������� 17 600�����������440������������ 436
TransCanada Corporation, série 7, privilégiées, à
div. cumulatif, remboursables par anticipation,
taux rajusté tous les cinq ans, 30 avr. 2019,
25,00 $.................................................................��������� 30 400�����������752������������ 675
TransCanada Corporation, série 9, privilégiées, à
div. cumulatif, remboursables par anticipation,
taux fixe/variable, 30 oct. 2019, 25,00 $............��������� 21 200�����������528������������ 481
........................................................................................................����� 24 303������� 21 268
Actions privilégiées perpétuelles à taux variable – 1,9 %
Banque de Nouvelle-Écosse, série 19,
privilégiées, à div. non cumulatif, perpétuelles,
remboursables par anticipation, taux variable,
28 avr. 2018, 25,00 $...........................................��������� 42 400������� 1 052��������� 1 047
Brookfield Asset Management Inc., série 13,
catégorie A, privilégiées, à div. cumulatif,
perpétuelles, remboursables par anticipation,
taux variable, 27 juill. 2016, 25,00 $...................��������� 35 900�����������748������������ 513
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
27
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
30 juin 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+
($)
Juste
valeur
($) Nombre d’actions
ou de parts
Coût+
($)
Juste
valeur
($) Great-West Lifeco Inc., série M, privilégiées,
premier rang, à div. non cumulatif,
échangeables, remboursables par anticipation,
31 mars 2016, 25,00 $.........................................��������� 34 000�����������864������������ 877
Banque Royale du Canada, série AE, privilégiées,
premier rang, à div. non cumulatif, rachetables,
remboursables par anticipation, 24 avr. 2016,
25,00 $.................................................................��������� 34 000�����������823������������ 864
Financière Sun Life inc., série 4, catégorie A,
privilégiées, à div. non cumulatif,
échangeables, remboursables par anticipation,
31 déc. 2015, 25,00 $..........................................��������� 39 800�����������804������������ 893
........................................................................................................������� 4 161��������� 4 387
Brookfield Asset Management Inc., série 4,
privilégiées, perpétuelles, remboursables
par anticipation, taux variable, 30 juin 2016,
25,00 $.................................................................��������� 55 300������� 1 151������������ 794
Actions privilégiées Énergie renouvelable
Brookfield Inc., série 2, catégorie A, à
div. cumulatif, perpétuelles, convertibles,
remboursables par anticipation, taux variable,
30 avr. 2020, 25,00 $...........................................��������� 28 800�����������712������������ 482
Power Corporation du Canada, série 1986,
privilégiées, perpétuelles, remboursables
par anticipation, taux variable, 15 avr. 2016,
25,50 $.................................................................��������� 12 300�����������612������������ 430
Corporation Financière Power, série A,
privilégiées, à div. cumulatif, perpétuelles,
remboursables par anticipation, taux variable,
15 nov. 2015, 25,00 $..........................................��������� 27 300�����������675������������ 485
Thomson Reuters Corporation, série B,
privilégiées, perpétuelles, remboursables
par anticipation, taux variable, 31 déc. 2015,
25,00 $.................................................................��������� 46 100������� 1 127������������ 714
TransCanada Corporation, série 2, privilégiées, à
div. cumulatif, perpétuelles, remboursables
par anticipation, taux variable, 27 avr. 2019,
25,00 $.................................................................��������� 42 100�����������987������������ 786
........................................................................................................������� 7 064��������� 5 251
Actions privilégiées structurées — 0,5 %
Dividend 15 Split Corp., privilégiées, structurées,
rachetables au gré du porteur, remboursables
par anticipation, 1er déc. 2015, 10,00 $...............������� 121 300������� 1 273��������� 1 245
Total des actions privilégiées — 14,7 %......................................�����44 733�������39 623
ACTIONS
ACTIONS CANADIENNES
Biens de consommation discrétionnaire — 4,4 %
Cineplex Inc...............................................................��������� 59 150������� 2 100��������� 2 781
Dollarama Inc............................................................��������� 24 600�����������953��������� 1 862
Les Vêtements de Sport Gildan Inc...........................��������� 58 600������� 1 597��������� 2 431
Magna International Inc............................................��������� 27 100�����������741��������� 1 900
Shaw Communications Inc., catégorie B...................��������� 55 950������� 1 252��������� 1 522
Thomson Reuters Corporation...................................��������� 28 950������� 1 141��������� 1 377
........................................................................................................������� 7 784������� 11 873
Actions privilégiées rachetables au gré du porteur — 2,8 %
Brookfield Office Properties Inc., série H,
privilégiées, à div. cumulatif, échangeables,
rachetables au gré du porteur avec option de
conversion, remboursables par anticipation,
31 déc. 2015, 25,00 $..........................................��������� 18 500�����������480������������ 463
Canadian General Investment, Limited, série 3,
privilégiées, à div. cumulatif, rachetables au
gré du porteur, remboursables par anticipation,
15 juin 2016, 25,00 $...........................................��������� 59 000������� 1 488��������� 1 479
Fortis Inc., série E, privilégiées, à div. cumulatif,
échangeables, rachetables au gré du porteur
avec option de conversion, remboursables par
anticipation, 1er juin 2016, 25,00 $......................��������� 96 400������� 2 571��������� 2 463
Les Compagnies Loblaw limitée, série A,
privilégiées, deuxième rang, à div. cumulatif,
perpétuelles, remboursables par anticipation,
31 juill. 2016, 25,00 $..........................................��������� 35 900�����������956������������ 909
Nova Scotia Power Inc., série D, privilégiées, à
div. cumulatif, échangeables, rachetables au
gré du porteur avec option de conversion,
remboursables par anticipation, 15 oct. 2015,
25,00 $.................................................................��������� 85 700������� 2 436��������� 2 158
........................................................................................................������� 7 931��������� 7 472
Biens de consommation de base — 1,1 %
Les Compagnies Loblaw limitée................................��������� 29 946������� 1 491��������� 1 889
North West Company Inc., The..................................��������� 42 750�����������906��������� 1 058
........................................................................................................������� 2 397��������� 2 947
Énergie — 12,7 %
AltaGas Ltd................................................................��������� 74 250������� 2 780��������� 2 824
ARC Resources Ltd.....................................................������� 119 900������� 2 887��������� 2 566
Baytex Energy Corp...................................................��������� 69 300������� 2 671��������� 1 347
Cenovus Energy Inc...................................................��������� 95 050������� 2 607��������� 1 898
Connacher Oil and Gas Limited.................................������� 128 665�����������587������������ 259
Crescent Point Energy Corp.......................................������� 103 800������� 3 869��������� 2 660
Enbridge Inc...............................................................��������� 78 350������� 2 522��������� 4 576
Keyera Corp...............................................................��������� 87 000������� 1 985��������� 3 628
Lone Pine Resources Canada Ltd., catégorie A*........������� 124 733�����������182������������ 122
Lone Pine Resources Inc., catégorie A*.....................������� 124 733��������������—����������������—
Mullen Group Ltd.......................................................��������� 50 100������� 1 142��������� 1 023
Pembina Pipeline Corporation...................................��������� 77 750������� 2 521��������� 3 139
Peyto Exploration & Development Corp....................��������� 80 200������� 1 882��������� 2 449
Suncor Énergie Inc.....................................................��������� 37 460������� 1 298��������� 1 289
TransCanada Corporation...........................................��������� 44 400������� 1 830��������� 2 254
Vermilion Energy, Inc................................................��������� 56 500������� 2 870��������� 3 048
Whitecap Resources Inc.............................................��������� 99 300������� 1 203��������� 1 309
........................................................................................................����� 32 836������� 34 391
Actions privilégiées classiques — 1,6 %
Banque de Nouvelle-Écosse, série 14, privilégiées,
à div. non cumulatif, remboursables par
anticipation, 26 avr. 2016, 25,00 $......................��������� 22 900�����������592������������ 584
Great-West Lifeco Inc., série H, privilégiées, à div.
non cumulatif, remboursables par anticipation,
30 sept. 2016, 25,00 $.........................................��������� 49 518������� 1 078��������� 1 169
Services financiers — 20,8 %
Allied Properties REIT................................................��������� 16 200�����������563������������ 574
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
28
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
30 juin 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+
($)
Juste
valeur
($) Nombre d’actions
ou de parts
Banque de Nouvelle-Écosse......................................������� 140 700������� 6 782��������� 9 071
Boardwalk REIT..........................................................��������� 24 700������� 1 077��������� 1 399
Brookfield Asset Management Inc., catégorie A.......��������� 68 550������� 1 668��������� 2 992
Brookfield Property Partners L.P...............................��������� 54 683������� 1 160��������� 1 510
Fonds de placement immobilier d’immeubles
résidentiels canadiens..........................................��������� 40 700�����������571��������� 1 123
Banque Canadienne Impériale de Commerce...........��������� 15 800������� 1 367��������� 1 455
Canadian REIT............................................................��������� 46 250������� 1 439��������� 1 963
Chartwell, résidences pour retraités.........................������� 135 550������� 1 207��������� 1 556
CI Financial Corporation.............................................��������� 29 850������� 1 000��������� 1 003
DH Corporation..........................................................��������� 35 750�����������895��������� 1 427
Fonds de placement immobilier H&R........................��������� 65 600������� 1 109��������� 1 472
Intact Corporation financière.....................................��������� 49 800������� 2 453��������� 4 322
Société Financière Manuvie......................................������� 214 947������� 3 685��������� 4 989
Power Corporation du Canada...................................��������� 39 500������� 1 150��������� 1 262
Fonds de placement immobilier RioCan...................��������� 74 450������� 1 500��������� 1 993
Banque Royale du Canada........................................������� 105 700������� 5 720��������� 8 074
La Banque Toronto-Dominion....................................������� 187 900������� 6 443��������� 9 966
........................................................................................................����� 39 789������� 56 151
Coût+
($)
Juste
valeur
($) Praxair, Inc.................................................................��������� 12 700������� 1 809��������� 1 896
Starbucks Corporation................................................��������� 40 100������� 1 453��������� 2 685
T. Rowe Price Group, Inc...........................................��������� 12 500������� 1 115��������� 1 214
TJX Companies, Inc., The............................................��������� 11 800�����������985������������ 975
Visa Inc., catégorie A.................................................��������� 24 000������� 1 379��������� 2 013
Walgreen Boots Alliance, Inc.....................................��������� 18 000������� 1 344��������� 1 898
Walt Disney Company, The........................................��������� 12 100������� 1 550��������� 1 725
Wells Fargo & Company............................................��������� 33 900������� 1 233��������� 2 381
........................................................................................................����� 18 691������� 25 144
Total des actions étrangères — 9,3 %.........................................�����18 691�������25 144
Total des actions — 56,7 %.........................................................��� 118 179�����153 150
Total du portefeuille de placements – 97,4 %.............................��� 232 845�����263 039
Autres actifs, moins les passifs — 2,6 %...........................................................��������� 7 086
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES — 100,0 %.. �����270 125
+ Le cas échéant, les distributions provenant des titres en portefeuille considérées
comme des remboursements de capital servent à réduire le prix de base rajusté
de ces titres.
* Ces titres ne sont pas cotés et ils sont évalués au moyen de techniques
d’évaluation (note 3).
Industries — 2,9 %
Compagnie des chemins de fer nationaux
du Canada.............................................................��������� 56 400������� 1 908��������� 4 064
Finning International Inc...........................................��������� 37 200�����������774������������ 874
Progressive Waste Solutions Ltd...............................��������� 58 300������� 1 275��������� 1 953
Westshore Terminals Investment Corporation..........��������� 32 950�����������896��������� 1 002
........................................................................................................������� 4 853��������� 7 893
Technologies de l’information — 0,7 %
MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd.................��������� 19 827������� 1 398��������� 1 810
Matières premières — 0,8 %
Agrium Inc.................................................................��������� 12 100������� 1 190��������� 1 601
Labrador Iron Ore Royalty Corporation.....................��������� 42 200�����������913������������ 602
........................................................................................................������� 2 103��������� 2 203
Services de télécommunications — 2,5 %
Manitoba Telecom Services Inc.................................��������� 43 500������� 1 361��������� 1 214
Rogers Communications Inc., catégorie B.................��������� 23 000�����������916��������� 1 019
TELUS Corporation......................................................������� 107 250������� 3 071��������� 4 615
........................................................................................................������� 5 348��������� 6 848
Services aux collectivités — 1,5 %
Brookfield Renewable Energy Partners L.P...............��������� 44 850�����������934��������� 1 666
Fortis Inc....................................................................��������� 27 400�����������748������������ 961
Northland Power Inc.................................................��������� 79 850������� 1 298��������� 1 263
........................................................................................................������� 2 980��������� 3 890
Total des actions canadiennes — 47,4 %....................................�����99 488�����128 006
ACTIONS ÉTRANGÈRES
États-Unis — 9,3 %
American International Group, Inc............................��������� 17 300�����������834��������� 1 336
Apple Inc...................................................................��������� 13 000������� 1 999��������� 2 037
Harley-Davidson, Inc.................................................����������� 9 300�����������699������������ 655
JPMorgan Chase & Co................................................��������� 30 900������� 1 592��������� 2 615
Microsoft Corporation................................................��������� 37 900������� 1 173��������� 2 090
Monsanto Company...................................................��������� 12 200������� 1 526��������� 1 624
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
29
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
Notes annexes
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
30 juin 2015
1. Le Fonds
Le BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(le « Fonds ») est un fonds commun de placement à
capital variable constitué en fiducie selon les lois de
la province d’Ontario et régi par une déclaration de
fiducie. BMO Investissements Inc. (le « gestionnaire »)
est le gestionnaire et le fiduciaire du Fonds. Le
gestionnaire est une filiale entièrement détenue par
la Banque de Montréal. L’adresse du siège social du
Fonds est le 100 King Street West, Toronto (Ontario).
L’information présentée dans ces états financiers
intermédiaires non audités porte sur les périodes
closes les 30 juin 2015 et 30 juin 2014, à l’exception des
informations comparatives présentées dans l’état de la
situation financière et dans les notes annexes, qui sont
au 31 décembre 2014. L’information financière relative
à un fonds établi durant ces périodes est présentée
depuis la date d’entrée en activité indiquée à la note 8.
L’information financière relative à une série établie
durant ces périodes est présentée depuis la date de
lancement indiquée à la note 8.
La publication de ces états financiers a été autorisée
par le gestionnaire le 11 août 2015.
2. Mode de préparation et de présentation
Ces états financiers intermédiaires non audités ont été
préparés conformément aux Normes internationales
d’information financière (« IFRS ») publiées par
l’International Accounting Standards Board (« IASB »).
Le Fonds a adopté ce référentiel comptable le
1er janvier 2014, comme l’exigent les lois canadiennes
sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes
comptables du Canada. Certains soldes des
périodes précédentes ont été reclassés afin de les
rendre conformes à la présentation adoptée pour
la période courante.
3. Sommaire des principales méthodes comptables
Instruments financiers
Le Fonds comptabilise les instruments financiers
à la juste valeur. Les opérations de placement sont
comptabilisées à la date de transaction. Les placements
du Fonds sont désignés au début comme étant à la juste
valeur par le biais du résultat net (« JVRN ») ou classés
comme étant détenus à des fins de transaction. Les
variations de la juste valeur et les coûts de transactions
sont comptabilisés à l’état du résultat global du Fonds.
Les actifs financiers et les passifs financiers détenus
à des fins de transaction sont soit ceux qui sont acquis
ou contractés principalement en vue d’être vendus
ou rachetés dans un avenir rapproché ou, lors de la
comptabilisation initiale, soit ceux qui font partie
d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés et
gérés ensemble par le Fonds et qui présentent un profil
récent de prise de bénéfices à court terme. Le Fonds
classe tous les dérivés et les positions vendeur comme
étant détenus à des fins de transaction. Le Fonds ne
désigne aucun dérivé comme couverture dans le cadre
d’une relation de couverture.
Le Fonds désigne tous les autres placements à la
JVRN, puisqu’ils ont des justes valeurs évaluées de
façon fiable, et qu’ils font partie d’un groupe d’actifs
financiers ou de passifs financiers gérés conformément
à la stratégie d’investissement du Fonds et évalués à la
juste valeur.
Le Fonds a émis plusieurs séries de parts rachetables
qui ont égalité de rang sans être identiques. Elles ne
répondent donc pas aux critères de classement à titre
de capitaux propres. Par conséquent, les obligations
du Fonds liées à l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables sont présentées à la valeur de rachat.
Tous les autres actifs financiers et passifs financiers
sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode,
les actifs financiers et passifs financiers reflètent le
montant à recevoir, à payer ou à actualiser, s’il y a lieu,
selon le taux d’intérêt effectif du contrat.
Le Fonds a déterminé qu’il répond à la définition d’une
« entité d’investissement » et qu’il évalue donc les
filiales, autres que celles qui lui offrent des services,
à la JVRN.
Coût des placements
Le coût des placements correspond à la somme payée
pour chaque titre et il est déterminé selon la méthode
du coût moyen.
Évaluation de la juste valeur
Les placements sont comptabilisés à la juste valeur,
l’écart entre ce montant et le coût moyen étant constaté
à titre de variation de la plus-value (moins-value)
latente dans l’état du résultat global.
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
Notes annexes (suite)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
30 juin 2015
Les cours de clôture des titres cotés en bourse sont
considérés comme étant la juste valeur s’ils s’inscrivent
dans l’écart acheteur-vendeur. Lorsque le cours de
clôture ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur,
le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteurvendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur
compte tenu des faits et circonstances en cause.
Des processus sont en place pour évaluer
quotidiennement la juste valeur des titres négociés
dans les pays hors Amérique du Nord, pour éviter
les cours périmés et pour tenir compte, entre autres,
d’événements importants intervenus après la clôture
d’un marché étranger.
La juste valeur des obligations, des débentures, des
titres adossés à des créances mobilières et des autres
titres de créance correspond au cours acheteur fourni
par une entreprise indépendante d’établissement des
cours. Les placements à court terme, le cas échéant,
sont constatés au coût amorti, qui se rapproche
de la juste valeur. Les bons de souscription non
cotés, le cas échéant, sont évalués en fonction d’un
modèle d’établissement des cours prenant en compte
des facteurs comme la valeur de marché du titre
sous‑jacent, le prix d’exercice et les conditions du bon
de souscription.
Les parts de fonds communs de placement sont
évaluées à leur valeur liquidative à la date d’évaluation
(la « date d’évaluation » correspond à chaque jour
ouvrable de la Bourse de Toronto), car ces valeurs
peuvent être obtenues plus aisément et plus
régulièrement.
Lorsque le cours d’un titre ne peut être obtenu, n’est
pas fiable ou ne semble pas refléter la valeur actuelle,
le Fonds peut déterminer une autre valeur qu’il
considère comme juste et raisonnable ou recourir
à une technique d’évaluation qui, dans toute la
mesure du possible, utilise des données d’entrée et
des hypothèses fondées sur des données de marché
observables, notamment la volatilité, les titres
comparables et d’autres taux ou cours pertinents.
Ces techniques d’évaluation comprennent l’utilisation
de flux de trésorerie actualisés, des modèles internes
qui reposent sur des données observables ou des
comparaisons avec des titres identiques en substance.
Dans certains cas, le Fonds a recours à des modèles
internes lorsque les données d’entrée ne sont pas des
données de marché observables.
Instruments dérivés
Les instruments dérivés sont des contrats financiers
dont la valeur découle des variations sous-jacentes des
taux d’intérêt, des cours du change ou d’autres prix ou
indices financiers ou de marchandises.
Les instruments dérivés sont soit des contrats
normalisés négociés en bourse, soit des contrats de gré
à gré. Le Fonds peut recourir à ces instruments à des
fins de négociation, ainsi que pour gérer les risques.
Les dérivés sont évalués à la juste valeur. Une analyse
de l’évaluation de la juste valeur des dérivés se trouve
à la note 3. Les gains et les pertes réalisés et latents
sont comptabilisés à l’état du résultat global.
Contrats de change à terme
Un contrat de change à terme est une entente conclue
entre deux parties (le Fonds et la contrepartie) visant
l’achat ou la vente, à une date future, d’une monnaie
contre une autre monnaie à un prix fixé d’avance. Le
Fonds peut conclure des contrats de change à terme
à des fins de couverture. Il peut s’agir de la couverture
économique directe ou indirecte de la totalité ou d’une
partie du risque de change lié à un placement ou à un
groupe de placements. Le Fonds peut aussi conclure
de tels contrats à des fins autres que de couverture,
soit pour augmenter son exposition à une certaine
monnaie, soit pour transférer le risque de change
d’un pays à un autre. La valeur des contrats de change
à terme conclus par le Fonds correspond à l’écart
entre la valeur du contrat à la date d’évaluation et sa
valeur d’origine.
Constatation des revenus
Les revenus de dividendes et les distributions
sur les parts de fiducies de placement sont
comptabilisés à la date ex-dividende et à la date
ex‑distribution, respectivement.
Les revenus d’intérêts tirés des placements portant
intérêt sont constatés à l’état du résultat global au
moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
intérêts à recevoir présentés à l’état de la situation
financière sont comptabilisés en fonction des taux
d’intérêt stipulés pour les placements portant intérêt.
L’intérêt sur les obligations indexées à l’inflation est
fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation.
L’ajustement du capital en fonction de l’inflation est
constaté dans les revenus d’intérêts à l’état du résultat
global. Si les obligations sont conservées jusqu’à
l’échéance, le Fonds reçoit, en plus des intérêts, un
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
Notes annexes (suite)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
30 juin 2015
dernier versement correspondant à la somme de la
valeur nominale de l’obligation et de la compensation
au titre de l’inflation qui s’est accumulée depuis la
date d’émission de l’obligation. Les intérêts sont
comptabilisés à chaque date d’évaluation en fonction
de la valeur nominale corrigée de l’inflation et sont
constatés à titre de « Revenus d’intérêts » à l’état du
résultat global.
Conversion de devises
La juste valeur des placements et des autres actifs
et passifs en devises est convertie dans la monnaie
fonctionnelle du Fonds au cours de change en
vigueur à la clôture de la période. Les achats et ventes
de placements, ainsi que les revenus et charges,
sont convertis au cours de change en vigueur à la
date des transactions correspondantes. Les gains
(pertes) de change sur les transactions conclues sont
comptabilisés au poste « Gains (pertes) réalisés » et
les gains (pertes) de change latents sont inscrits à la
« Variation de la plus-value (moins-value) latente »
dans l’état du résultat global. Les gains et pertes de
change se rapportant à la trésorerie, aux créances et
aux dettes figurent au poste « Gain (perte) de change ».
Prêt de titres
Un fonds peut s’engager dans des opérations de prêt de
titres aux termes d’un contrat prévoyant les restrictions
définies par la législation canadienne en valeurs
mobilières. Les garanties détenues se composent de
bons du Trésor et de billets admissibles.
Les revenus provenant du prêt de titres, le cas échéant,
sont inclus dans l’état du résultat global lorsqu’ils sont
gagnés. La valeur de marché des titres prêtés et des
garanties détenues est déterminée quotidiennement.
La valeur globale des titres détenus en fiducie au
30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, le cas échéant, est
présentée à la note 8.
Pénalité pour négociation à court terme
Pour décourager les opérations de négociation
excessives, le Fonds peut, à la seule discrétion du
gestionnaire, imposer une pénalité pour négociation
à court terme. Cette pénalité est versée directement
au Fonds et est constatée à titre de « Pénalité pour
négociation à court terme » à l’état du résultat global.
Trésorerie
La trésorerie se compose de l’encaisse et des dépôts
bancaires, y compris les acceptations bancaires et
les dépôts à vue. La trésorerie est comptabilisée au
coût amorti.
Autres actifs et autres passifs
Les dividendes à recevoir, les intérêts à recevoir, les
distributions à recevoir sur les parts de fiducies de
placement, les montants à recevoir du courtier et les
souscriptions à recevoir sont d’abord évalués à la juste
valeur, puis ensuite évalués au coût amorti. De même,
les montants dus au courtier, les rachats à payer et les
charges à payer sont évalués au coût amorti. Les autres
actifs et passifs sont, par nature, à court terme et sont
comptabilisés au coût ou au coût amorti.
Augmentation ou diminution de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
L’« Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par
part » d’une série, qui figure à l’état du résultat global,
représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables (« actif
net ») de cette série, divisée par le nombre moyen
pondéré de parts de la série en circulation au cours de
la période.
Impôts
Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds
commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur
le revenu (Canada). La totalité du revenu net du Fonds
à des fins fiscales et une part suffisante des gains en
capital nets réalisés pour chaque année d’imposition
seront versées aux porteurs de parts, de manière à
ce que le Fonds n’ait aucun impôt à payer. Le Fonds
a donc déterminé, en substance, qu’il n’était pas
imposable. Il ne comptabilise donc aucun impôt à l’état
du résultat global ni ne constate d’actif d’impôt différé
dans l’état de la situation financière.
Le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts sur les
revenus d’investissement et les gains en capital dans
certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains en
capital sont comptabilisés au montant brut, et les
retenues d’impôts s’y rattachant sont présentées à titre
de charges distinctes dans l’état du résultat global.
Participations dans des entreprises associées,
des coentreprises et des filiales
Une filiale est une entité dont le Fonds détient le
contrôle parce qu’il est exposé ou qu’il a droit à des
rendements variables sur son investissement et
qu’il a la capacité d’influer sur ces rendements du
fait du pouvoir qu’il détient sur l’entité. Le Fonds a
déterminé qu’il est une entité d’investissement et, à ce
titre, il comptabilise les filiales à la juste valeur. Une
coentreprise est une association établie en vertu d’un
accord par lequel le Fonds exerce un contrôle conjoint
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(non audité)
Notes annexes (suite)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
30 juin 2015
avec d’autres actionnaires et une entreprise associée
est une entité dont les décisions liées à l’exploitation,
à l’investissement et au financement subissent une
influence notable de la part du Fonds (le Fonds détient
entre 20 % et 50 % des actions avec droit de vote de
l’entité). Toutes ces entités ont été désignées comme
étant à la JVRN.
Entités structurées non consolidées
Le Fonds a déterminé que les fonds sous-jacents dans
lesquels il investit constituent des entités structurées
non consolidées, puisque les décisions prises à l’égard
de ces fonds sous-jacents ne découlent pas d’un droit
de vote ou d’un autre droit similaire qu’il pourrait
détenir. De façon similaire, les placements dans des
instruments titrisés et des titres adossés à des créances
mobilières et à des créances hypothécaires sont
aussi présentés comme des intérêts dans des entités
structurées non consolidées.
Le Fonds investit dans des fonds sous-jacents dont les
objectifs de placement consistent à générer un revenu
de court à long terme, ainsi qu’une plus-value du
capital. Ces fonds peuvent recourir à l’effet de levier
d’une manière conforme à leur objectif de placement
et permise par les autorités en valeurs mobilières
canadiennes. Ils financent leurs activités par l’émission
de parts rachetables pouvant être rachetées à la
demande du porteur et conférant à celui-ci une quotepart dans l’actif net du Fonds. La variation de la juste
valeur de chacun des fonds sous-jacents au cours des
périodes est constatée à titre de « Variation de la plusvalue (moins-value) latente sur les placements » à l’état
du résultat global.
Les titres adossés à des créances hypothécaires sont
créés à partir de portefeuilles de prêts hypothécaires
résidentiels ou commerciaux, notamment de prêts
hypothécaires accordés par des organismes d’épargne
et de crédit, des banques de crédit hypothécaire, des
banques commerciales et d’autres institutions. Les
titres adossés à des créances mobilières sont constitués
de divers types d’actifs, dont des prêts automobiles, des
créances sur cartes de crédit, des prêts sur la valeur
nette du bien foncier et des prêts aux étudiants.
Le Fonds ne fournit ni ne s’est engagé à fournir toute
autre information financière importante ou autre
soutien envers ces entités structurées non consolidées
autre que ses placements. Durant les périodes visées,
le Fonds ne sponsorisait aucune entité structurée
non consolidée.
D’autres informations sur les intérêts du Fonds dans
des entités structurées non consolidées, le cas échéant,
se trouvent à la note 8.
Compensation des actifs financiers et des passifs financiers
Les instruments financiers sont comptabilisés sur
la base du solde net ou brut à l’état de la situation
financière, selon l’intention et l’obligation juridique
de compenser des positions opposées des instruments
détenus auprès des mêmes contreparties. Les montants
qui font l’objet d’une compensation dans l’état de
la situation financière découlent de transactions à
l’égard desquelles le Fonds a un droit juridiquement
exécutoire d’opérer compensation et l’intention de
procéder au règlement des positions sur la base du
solde net. Les montants non compensés dans l’état
de la situation financière découlent de transactions
visées par une convention-cadre de compensation
ou un accord semblable avec droit de compensation
seulement en cas de défaillance, d’insolvabilité ou
de faillite ou lorsque le Fonds n’a pas l’intention de
procéder au règlement sur la base du solde net.
Normes comptables publiées mais non encore adoptées
Vous trouverez ci-après les normes comptables
publiées ou modifiées, mais non encore adoptées. Le
gestionnaire ne s’attend pas à ce que l’adoption de ces
normes ou modifications ait une grande incidence sur
les états financiers du Fonds.
En juillet 2014, l’IASB a publié la version définitive
d’IFRS 9, Instruments financiers, qui traite du
classement, de l’évaluation, de la dépréciation
et de la comptabilité de couverture.
La nouvelle norme exige que les actifs soient
comptabilisés au coût amorti, à la JVRN ou à la
juste valeur par le biais des autres éléments du
résultat global selon le modèle économique que suit
l’entité pour la gestion de ses actifs financiers et des
caractéristiques des flux de trésorerie contractuels
de l’actif financier.
Le classement et l’évaluation des passifs demeurent
sensiblement les mêmes, à l’exception des passifs
comptabilisés à la JVRN. En effet, les variations de leur
juste valeur attribuables aux variations du risque de
crédit propre à l’entité doivent être présentées dans
les autres éléments du résultat global, à moins qu’elles
aient une incidence sur les montants comptabilisés
dans les revenus.
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Notes annexes (suite)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
30 juin 2015
La nouvelle norme porte également sur la dépréciation
des actifs financiers. Elle amène également un
nouveau modèle de comptabilité de couverture qui
élargit l’éventail d’éléments couverts et de risques
admissibles à la comptabilité de couverture et arrime
mieux la comptabilité de couverture à la gestion
du risque.
La nouvelle norme s’applique aux exercices du Fonds
ouverts à compter du 1er janvier 2018. Le Fonds évalue
actuellement l’incidence de cette norme sur ses
états financiers.
4. Estimations comptables et jugements critiques
La préparation d’états financiers nécessite d’appliquer
les méthodes comptables du Fonds avec jugement et
de faire des estimations et des hypothèses en ce qui
a trait à l’avenir. Les sections suivantes présentent
les jugements et les estimations comptables les plus
importants établis par le Fonds lors de la préparation
des états financiers.
Jugements comptables :
Monnaie fonctionnelle et de présentation
Les porteurs de parts du Fonds sont principalement des
résidents canadiens, et les souscriptions et les rachats
de parts rachetables sont libellés en dollars canadiens.
Le Fonds investit dans des titres libellés en dollars
canadiens et américains, et dans d’autres devises,
le cas échéant. Le rendement du Fonds est évalué et
présenté aux investisseurs en dollars canadiens. Le
gestionnaire considère le dollar canadien comme la
monnaie qui représente le plus fidèlement les effets
économiques des transactions, de la conjoncture et
des événements sous-jacents. Les états financiers
sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie
fonctionnelle et de présentation du Fonds.
Classement et évaluation des instruments financiers
et application de l’option de la juste valeur
Pour classer et évaluer les instruments financiers
détenus par le Fonds, le gestionnaire est tenu de
poser des jugements importants quant à la question
de savoir si l’activité du Fonds consiste à investir
afin de bénéficier d’un rendement global aux fins
de l’application de l’option de la juste valeur aux
actifs financiers.
Estimations comptables :
Évaluation de la juste valeur des titres non cotés sur
un marché actif
Le Fonds a établi des politiques et des procédures
de contrôle afin de s’assurer que ces jugements sont
bien contrôlés, sont revus indépendamment et sont
appliqués de façon uniforme d’une période à l’autre.
Les estimations de la valeur des actifs et des passifs
du Fonds sont réputées appropriées à la date de
présentation de l’information financière.
Le Fonds peut détenir des instruments financiers
qui ne sont pas cotés sur des marchés actifs. La
note 3 analyse les méthodes utilisées pour établir les
estimations ayant servi à déterminer la juste valeur.
5. Parts et transactions sur parts
Les parts rachetables du Fonds sont classées à titre
de passifs.
Ces parts sont sans valeur nominale et ouvrent droit
à des distributions, le cas échéant, et, au moment
du rachat, au remboursement d’une tranche
proportionnelle établie en fonction de la valeur
liquidative du Fonds. Le Fonds est tenu de verser
des distributions dont le montant doit être suffisant
pour qu’il n’ait aucun impôt sur le résultat à payer.
À moins d’indication contraire à la note 8, le Fonds
n’a aucune restriction ni condition précise en
matière de capital pour les souscriptions et rachats
de parts. Les opérations pertinentes liées aux parts
rachetables figurent dans l’état de l’évolution de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts rachetables.
Conformément à ses objectifs et stratégies de
placement, et aux pratiques de gestion des risques
décrites à la note 7, le Fonds s’efforce d’investir les
souscriptions reçues dans les titres appropriés, tout
en maintenant un niveau suffisant de liquidités pour
répondre aux besoins de rachat. Ces liquidités sont
augmentées par des emprunts à court terme ou la vente
de placements, le cas échéant.
Les parts rachetables du Fonds sont offertes en tout
temps et peuvent être achetées ou rachetées à la
valeur liquidative par part de la série à toute date
d’évaluation. Aux fins de souscription ou de rachat, la
valeur liquidative par part d’une série est calculée en
divisant la valeur liquidative du Fonds attribuable à
la série, soit la juste valeur de l’actif total attribuable
à la série moins le passif attribuable à cette série, par
le nombre total de parts de la série en circulation à la
date considérée.
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(non audité)
Notes annexes (suite)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
30 juin 2015
Les charges directement attribuables à une série
sont imputées à cette série. Les autres charges,
les revenus, les gains et pertes réalisés et latents
sur les transactions de placement sont attribués
proportionnellement à chaque série en fonction de
sa valeur liquidative relative.
6. Opérations avec des parties liées
a) Frais de gestion
Le gestionnaire est responsable de la gestion courante
du Fonds et de ses placements, conformément à l’acte
constitutif du Fonds. Il surveille et évalue le rendement
du Fonds, rémunère les services de gestion de
portefeuille des conseillers en placement et assure tous
les services d’administration requis. En contrepartie
de ses services, il a droit à des frais qui lui sont payés
mensuellement et qui sont calculés aux taux annuels
maximaux indiqués à la note 8.
b) Frais d’administration fixes
Le gestionnaire paie certains frais d’exploitation
des séries A, Conseiller, Prestige et T6, notamment
les honoraires et frais d’audit et juridiques, la
rémunération du dépositaire et de l’agent des
transferts, les coûts attribuables aux émissions, aux
rachats et aux changements de titres, dont les coûts
liés au système de tenue des registres des porteurs de
titres, la préparation et la publication des prospectus,
des rapports financiers, d’autres types de rapports, et
des relevés et autres communications aux porteurs
de titres, les frais de comptabilité et d’évaluation du
Fonds, les frais de dépôt, y compris ceux engagés
par le gestionnaire (collectivement, les « frais
d’administration »). En contrepartie, le Fonds paie des
frais d’administration fixes au gestionnaire. Les frais
d’administration fixes sont calculés quotidiennement
selon un pourcentage annuel fixe de la valeur
liquidative moyenne du Fonds. Se reporter à la note 8
pour connaître le taux des frais d’administration fixes
imputés au Fonds.
c) Charges du Fonds
Certaines charges d’exploitation (les « charges du
Fonds ») sont aussi payées directement par le Fonds et
comprennent les frais de préparation et de publication
de l’aperçu du Fonds, les frais d’intérêts et autres
frais d’emprunt, tous les coûts raisonnables associés
à la conformité au Règlement 81-107, y compris
la rémunération et les dépenses des membres du
comité d’examen indépendant (« CEI ») du Fonds et
celles de tout conseiller juridique indépendant ou
d’autres conseillers employés par le CEI, les coûts des
programmes d’orientation et de formation continue
des membres du CEI et les coûts et dépenses associés
aux réunions du CEI; les taxes et impôts auxquels
le Fonds est ou pourrait être assujetti, et les coûts
associés à la conformité aux nouvelles exigences
gouvernementales ou réglementaires introduites après
le 1er décembre 2007.
Le gestionnaire peut, pour certaines années et dans
certains cas, choisir de prendre en charge une partie
des frais de gestion, des frais d’administration fixes ou
certains frais précis du Fonds ou d’une série du Fonds.
Cette prise en charge est réexaminée périodiquement
par le gestionnaire qui peut y mettre fin à sa discrétion,
sans préavis aux porteurs de parts.
d) Frais d’administration variables
Les séries NBA et NBF assument directement toutes
leurs charges d’exploitation, notamment les frais
d’administration et les frais du Fonds.
e) Commissions et autres coûts de transactions
du portefeuille
Le Fonds peut exécuter des opérations avec BMO
Nesbitt Burns Inc., membre du groupe du gestionnaire,
ou par l’entremise de celui-ci, dans le cadre d’ententes
de courtage standard et aux prix du marché. Les frais
sont inclus dans le poste « Commissions et autres coûts
de transactions du portefeuille » à l’état du résultat
global. Se reporter à la note 8 pour connaître les frais
relatifs aux parties liées imputés au Fonds pendant les
périodes closes les 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le
cas échéant.
f) Mise de fonds initiale
À l’établissement d’un nouveau fonds, le gestionnaire
fait une mise de fonds initiale. Selon les politiques
des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, un
investisseur initial ne peut demander le rachat de ses
placements tant qu’un montant additionnel de 500 $
n’a pas été reçu d’autres investisseurs relativement
à la même catégorie de parts. Se reporter à la note
8 pour connaître les placements en parts du Fonds
que le gestionnaire détenait au 30 juin 2015 et au
31 décembre 2014, le cas échéant.
g) Autres opérations avec des parties liées
De temps à autre, le gestionnaire peut conclure, au
nom du Fonds, des opérations ou des accords avec
ou visant des filiales ou des membres du groupe de la
Banque de Montréal ou certaines autres personnes ou
sociétés apparentées ou liées au gestionnaire du Fonds.
Il peut s’agir notamment de transactions ou d’accords
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
Notes annexes (suite)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
30 juin 2015
avec, ou qui mettent en cause, des filiales ou des
membres du groupe de la Banque de Montréal, BMO
Nesbitt Burns Inc., BMO Gestion privée de placements
inc., BMO Asset Management Corp., BMO Gestion
d’actifs inc., BMO Ligne d’action Inc., Pyrford
International Limited, Monegy Inc. et la Société de
fiducie BMO ou d’autres fonds d’investissement offerts
par la Banque de Montréal, et qui peuvent porter sur
l’achat ou la vente de titres par l’entremise ou auprès
d’une filiale ou d’un membre du groupe de la Banque
de Montréal, l’achat ou la vente de titres émis ou
garantis par une filiale ou un membre du groupe de
la Banque de Montréal, l’achat ou le rachat de parts
ou d’actions d’autres Fonds d’investissement de la
Banque de Montréal ou la prestation de services
au gestionnaire.
7. Risques liés aux instruments financiers
En raison de ses activités, le Fonds est exposé à divers
risques associés aux instruments financiers, à savoir
le risque de marché (y compris le risque de change, le
risque de taux d’intérêt et l’autre risque de marché),
le risque de crédit et le risque de liquidité. Dans le
tableau relatif à la concentration, les titres sont classés
selon la catégorie d’actif, la région géographique
et le segment de marché. Les processus de gestion
des risques du Fonds décrivent les moyens utilisés
pour assurer la conformité aux directives en matière
de placement.
Le gestionnaire gère les effets potentiels de ces risques
financiers sur le rendement du Fonds en employant
et en supervisant des gestionnaires de portefeuille
professionnels et expérimentés qui surveillent
régulièrement les positions du Fonds et l’évolution
du marché, et qui assurent la diversification des
portefeuilles de placements dans les limites des
directives de placement.
Lorsque le Fonds investit dans d’autres fonds
d’investissement, il peut être exposé indirectement au
risque lié aux instruments financiers de ce ou ces fonds
sous-jacents, selon leurs objectifs de placement et le
type de titres qu’ils détiennent. La décision d’acheter
ou de vendre un fonds sous-jacent est fondée sur les
directives de placement et les positions, plutôt que sur
les placements directs de ce fonds sous-jacent.
a) Risque de change
Le risque de change s’entend du risque que la valeur
des instruments financiers libellés en monnaies autres
que la monnaie fonctionnelle du Fonds varie en raison
des fluctuations des cours de change. Les placements
sur les marchés étrangers sont exposés au risque de
change, car les prix libellés en devises sont convertis
dans la monnaie fonctionnelle du Fonds au moment
de l’établissement de la juste valeur. Le Fonds peut
conclure des contrats de change à terme à des fins de
couverture pour réduire son exposition au risque de
change ou pour s’exposer à des devises. L’exposition
du Fonds au risque de change, le cas échéant, est
présentée de façon plus détaillée à la note 8.
b) Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la
juste valeur des placements du Fonds portant intérêt
fluctue en raison des variations des taux d’intérêt
du marché. Le Fonds est principalement exposé au
risque de taux d’intérêt du fait de ses placements
dans des titres de créance (comme les obligations, les
placements du marché monétaire, les placements à
court terme et les débentures) et dans des instruments
dérivés de taux d’intérêt, le cas échéant. Les autres
actifs et passifs sont par nature à court terme ou ne
portent pas intérêt. L’exposition du Fonds au risque de
taux d’intérêt, le cas échéant, est présentée de façon
plus détaillée à la note 8.
c) Autre risque de marché
L’autre risque de marché s’entend du risque que la
juste valeur d’un instrument financier fluctue en raison
des variations des cours du marché (autres que celles
découlant du risque de taux d’intérêt ou de change),
que ces variations soient causées par des facteurs
spécifiques à l’instrument financier ou à son émetteur,
ou par des facteurs touchant tous les instruments
financiers similaires négociés sur un marché. Les
autres actifs et passifs sont des éléments monétaires
à court terme par nature et ne sont donc pas soumis
à l’autre risque de marché. L’exposition du Fonds à
l’autre risque de marché, le cas échéant, est présentée
de façon plus détaillée à la note 8.
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
Notes annexes (suite)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
30 juin 2015
d) Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend du risque qu’une
perte puisse survenir si l’émetteur d’un titre ou la
contrepartie à un instrument financier ne réussit
pas à s’acquitter de ses obligations financières. La
juste valeur des titres de créance prend en compte la
solvabilité de l’émetteur. L’exposition au risque de
crédit pour les instruments dérivés négociés hors cote
correspond au gain latent du Fonds sur les obligations
contractuelles à l’égard de la contrepartie à la date de
présentation de l’information financière. L’exposition
au risque de crédit des autres actifs correspond à leur
valeur comptable. L’exposition du Fonds au risque
de crédit, le cas échéant, est présentée de façon plus
détaillée à la note 8.
Le Fonds peut conclure des opérations de prêt de
titres avec des contreparties autorisées. Le risque
de crédit associé à ces opérations est minime étant
donné que toutes les contreparties ont une notation
approuvée suffisante et que la valeur de marché de la
garantie détenue par le Fonds doit correspondre à au
moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés, le cas
échéant, comme il est indiqué à la note 8.
e) Risque de liquidité
Le risque de liquidité du Fonds réside essentiellement
dans les rachats de parts quotidiens en trésorerie. Le
Fonds investit principalement dans des titres négociés
sur des marchés actifs et cessibles facilement. En outre,
il conserve suffisamment de positions en trésorerie et
en équivalents de trésorerie pour maintenir son niveau
de liquidité. Le Fonds peut, de temps à autre, conclure
des contrats de dérivés négociés hors cote ou investir
dans des titres non cotés, qui ne sont pas négociés sur
un marché organisé et peuvent être non liquides. Les
titres pour lesquels une cotation n’a pu être obtenue
et qui peuvent être non liquides sont indiqués dans
l’inventaire du portefeuille. Le gestionnaire surveille
la proportion de titres non liquides par rapport à la
valeur liquidative du Fonds afin de s’assurer que cette
proportion ne dépasse pas le plafond réglementaire et
qu’elle n’a aucune incidence importante sur la liquidité
nécessaire pour faire face aux obligations financières
du Fonds.
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2015
8. Information spécifique au Fonds
a) Information sur le Fonds et les séries et évolution
des parts
Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité
de parts dans chacune des séries Conseiller, T5, T8,
F et I, lesquelles sont rachetables au gré des porteurs
de parts.
Série
Série Conseiller
Série T5
Série T8
Série F
Série I
Périodes closes les
(en milliers de parts)
Série Conseiller
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation
à la clôture de la période
Date de lancement
25 août 2003
27 décembre 2007
27 décembre 2007
25 août 2003
7 juillet 2004
Série T5
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation
à la clôture de la période
Les parts des séries Conseiller, T5 et T8 sont offertes
à tous les investisseurs et sont vendues par l’entremise
de courtiers en valeurs mobilières et de courtiers en
fonds communs de placement. Les parts séries T5 et
T8 sont destinées aux investisseurs qui souhaitent
recevoir un revenu mensuel régulier du Fonds.
Les parts de série F peuvent être achetées par les
investisseurs ayant souscrit un programme intégré
ou un compte à frais fixes offert par un courtier,
aux termes duquel les investisseurs paient des frais
annuels en fonction de la valeur de actifs, plutôt que
des commissions sur chaque opération.
Série T8
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation
à la clôture de la période
Les parts de série I sont destinées uniquement aux
investisseurs institutionnels et à d’autres fonds
d’investissement, sur décision du gestionnaire à
l’occasion et au cas par cas. Ces investisseurs ont
conclu avec le gestionnaire une entente distincte
d’achat de parts de série I, et ne paient aucuns frais de
gestion. En règle générale, les parts de série I ne sont
pas vendues par l’entremise de courtiers et aucune
commission de vente ou de suivi n’est versée aux
courtiers à la vente de ces parts.
Série F
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation
à la clôture de la période
Le nombre de parts émises et en circulation de chaque
série est présenté dans le tableau ci-après.
30
30 juin
2015
30 juin
2014
22 034
806
291 (3 305) 214
(2 841)
19 826
23 003
646
38
710
44
6 (137) 24 155
1 475
4
(85)
553
673
1 161
80
1 067
151
15 (161) 9
(133)
1 095
1 094
950
201
750
161
14 (109) 1 056
6
(74)
843
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2015
Périodes closes les
(en milliers de parts)
Série I
Parts émises et en circulation
à l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation
à la clôture de la période
30 juin
2015
30 juin
2014
Périodes closes les
196
11
3 (5) 205
209
1
2
(16)
196
30 juin
2015
Parts de série Conseiller
Augmentation (diminution) de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts
rachetables, par part
20 106
20 830
23 527
Augmentation (diminution) de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts
rachetables, par part
600
1 133
1 054
Augmentation (diminution) de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts
rachetables, par part
(0,03)
0,57
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
28
885
1 015
819
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,03
1,08
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
13
214
202
203
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,07
1,05
d) Impôts sur le résultat
À la fin de l’année d’imposition terminée en
décembre 2014, les pertes en capital et autres qu’en
capital dont disposait le Fonds à des fins fiscales
s’établissaient comme suit :
Pertes autres qu’en capital
échéant en
(0,04)
0,85
Parts de série T5
Augmentation (diminution) de
l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
(34)
Parts de série I
30 juin
2014
(858)
Augmentation (diminution) de
l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
Parts de série F
c) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables, par part
L’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par
part, au 30 juin 2015 et au 30 juin 2014, se calcule
comme suit :
Augmentation (diminution) de
l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
30 juin
2014
Parts de série T8
b) Rapprochement de la valeur liquidative et
de l’actif net
Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, il n’y avait
aucun écart entre la valeur liquidative par part du
Fonds et son actif net par part calculé conformément
aux IFRS.
Périodes closes les
30 juin
2015
(14)
480
600
691
(0,02)
0,69
Total des
pertes en
capital
($)
36 902
31
Total des
pertes
autres
qu’en
capital
($)
—
2015
($)
—
2016
($)
—
2027 et
par la suite
($)
—
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2015
e) Opérations avec des parties liées
Frais de gestion
Le gestionnaire a droit à des frais payables
mensuellement et calculés aux taux annuels
maximaux présentés dans le tableau ci-après :
Commissions de courtage et accords de paiement indirect
Les commissions de courtage (excluant les coûts
de transactions) versées sur les opérations sur
titres et les sommes versées à des parties liées du
gestionnaire relativement à des services de courtage
offerts au Fonds pour les périodes considérées sont
les suivantes :
Frais de gestion
(%)
1,85
1,85
1,85
0,45
Série
Série Conseiller
Série T5
Série T8
Série F
Série I
Périodes closes les
Total des commissions
de courtage versées
Total des commissions de
courtage versées à des
parties liées
*
* Négociés et payés directement par chaque investisseur de la série I
au gestionnaire.
Les frais de gestion à payer au gestionnaire sont
comptabilisés au poste « Charges à payer » dans l’état
de la situation financière et s’élevaient à 441 $ au
30 juin 2015 (503 $ au 31 décembre 2014).
Services d’administration
30 juin 2014
($)
60
25
11
1
Selon ce qui a pu raisonnablement être établi, aucun
montant au titre des accords de paiement indirect n’a
été versé ou n’était dû aux courtiers par le Fonds pour
les périodes considérées.
Services d’administration
Les frais à payer aux parties liées pour les services
d’administration sont les suivants :
30 juin
2015
($)
116
30 juin 2015
($)
Parts détenues par le gestionnaire et les principaux
dirigeants du gestionnaire
Le gestionnaire détenait les parts suivantes du Fonds :
30 juin
2014
($)
304
Les frais d’administration à payer au gestionnaire sont
comptabilisés au poste « Charges à payer » dans l’état
de la situation financière et s’élevaient à 19 $ au 30 juin
2015 (25 $ au 31 décembre 2014).
Charges
Le gestionnaire paie les frais d’administration et les
charges d’exploitation liés aux parts de série I.
32
Série
Série I
30 juin 2015
Valeur des
Nombre
parts
de parts
($)
1 262
17
Série
Série I
31 déc. 2014
Valeur des
Nombre
parts
de parts
($)
1 242
16
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2015
constantes, l’actif net aurait pu augmenter ou diminuer
d’environ 3 372 $ (2 855 $ au 31 décembre 2014). Dans
la pratique, les résultats réels peuvent différer de cette
analyse de sensibilité et l’écart pourrait être important.
f) Risques liés aux instruments financiers
Le Fonds a comme objectif de produire un revenu
mensuel élevé fiscalement avantageux, avec une
volatilité moyenne, en investissant principalement
dans un portefeuille diversifié, composé d’actions
privilégiées de qualité supérieure de sociétés
canadiennes, de parts de fiducies de revenu, d’actions
canadiennes et américaines ayant un taux de
rendement supérieur à la moyenne, de débentures
et d’obligations à rendement élevé émises par des
gouvernements et des sociétés au Canada, et de
débentures convertibles et d’obligations de sociétés
canadiennes libellées en dollars américains.
Risque de taux d’intérêt
Le tableau suivant résume l’exposition du Fonds au
risque de taux d’intérêt selon le terme à courir.
Nombre d’années
Moins de un an
De un à trois ans
De trois à cinq ans
De cinq à dix ans
Plus de dix ans
Total
Aucun changement ayant une incidence sur le niveau
de risque global lié à un placement dans le Fonds n’est
intervenu au cours de la période.
Risque de change
Les tableaux ci-après résument l’exposition du Fonds
au risque de change. Les montants présentés sont
fonction de la valeur comptable des actifs monétaires
et non monétaires (y compris les dérivés et le notionnel
des contrats de change à terme, le cas échéant).
Exposition aux taux d’intérêt aux
30 juin
31 déc.
2015
2014
—
7 938
7 436
9 555
13 354
21 033
43 155
25 078
6 321
10 792
70 266
74 396
Tous les montants sont en dollars canadiens.
Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, si les taux
d’intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de
1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes
les autres variables restant constantes, l’actif net aurait
pu augmenter ou diminuer d’environ 4 637 $ (2 888 $
au 31 décembre 2014). La sensibilité du Fonds aux
taux d’intérêt a été évaluée selon la duration pondérée
du portefeuille. Dans la pratique, les résultats réels
peuvent différer de cette analyse de sensibilité et
l’écart pourrait être important.
Au 30 juin 2015
Trésorerie
et autres Placements
dettes et (monétaires Contrats de Position
créances
et non
change à nette en % de
courantes monétaires) terme
devises l’actif
($)
($)
($)
($)
net
Dollar
américain
1 119
66 312
—
67 431 25,0
Autre risque de marché
Le Fonds est très exposé à l’autre risque de marché
découlant de ses placements dans des titres de
capitaux propres. Selon la corrélation historique entre
le rendement du Fonds et le rendement de son indice
de référence, si l’indice de référence, l’indice composé
S&P/TSX, avait augmenté ou diminué de 10 %, toutes
les autres variables restant constantes, l’actif net du
Fonds aurait augmenté ou diminué de 7 293 $ (7 448 $
au 31 décembre 2014). La corrélation historique
n’est pas représentative de la corrélation future.
Par conséquent, les résultats réels peuvent différer
et l’écart pourrait être important.
Tous les montants sont en dollars canadiens.
Au 31 déc. 2014
Trésorerie
et autres Placements
dettes et (monétaires Contrats de Position
créances
et non
change à nette en % de
courantes monétaires) terme
devises l’actif
($)
($)
($)
($)
net
Dollar
américain
592
56 514
—
57 106 18,8
Tous les montants sont en dollars canadiens.
Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, si le dollar
canadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % par
rapport à toutes les devises, toutes les variables restant
33
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2015
Risque de concentration
Le tableau qui suit présente le risque de concentration
du Fonds.
Risque de crédit
Le tableau ci-après présente l’exposition du Fonds au
risque de crédit selon les notations.
% de l’actif net aux
30 juin
31 déc.
2015
2014
—
1,5
1,2
1,2
0,4
0,3
4,4
4,8
12,2
11,2
11,7
7,6
10,1
6,6
0,7
2,1
—
0,5
40,7
35,8
Notation
R-1 Élevé
AAA
AA
A
BBB
BB
B
Inférieure à B
Non noté
Total
Aux
30 juin 2015
31 déc. 2014
Valeur globale
de la garantie de prêt
($)
12 143
14 534
12 763
15 306
31 déc.
2014
Titres du marché monétaire
Fédéral...................................................................����������������������� — %��������������������� 0,9 %
Provincial...............................................................����������������������� — %��������������������� 0,6 %
Obligations et débentures canadiennes
Obligations fédérales............................................��������������������� 1,2 %��������������������� 1,2 %
Obligations et débentures de sociétés..................������������������� 10,1 %������������������� 15,8 %
Obligations et débentures étrangères
Australie................................................................��������������������� 0,1 %����������������������� — %
Brésil......................................................................��������������������� 0,2 %����������������������� — %
France....................................................................��������������������� 0,1 %����������������������� — %
Irlande...................................................................��������������������� 0,1 %����������������������� — %
Luxembourg...........................................................��������������������� 0,1 %����������������������� — %
Pays-Bas................................................................��������������������� 0,0 %����������������������� — %
Norvège.................................................................��������������������� 0,1 %����������������������� — %
Royaume-Uni.........................................................��������������������� 0,2 %����������������������� — %
États-Unis...............................................................������������������� 13,8 %��������������������� 6,0 %
Prêt de titres
Une partie de l’actif du Fonds était consacrée à des
opérations de prêt de titres au 30 juin 2015 et au
31 décembre 2014, comme suit :
Valeur globale
des titres prêtés
($)
30 juin
2015
Actions canadiennes
Biens de consommation discrétionnaire...............��������������������� 4,4 %��������������������� 4,6 %
Biens de consommation de base..........................��������������������� 1,1 %��������������������� 1,2 %
Énergie...................................................................������������������� 12,7 %������������������� 14,5 %
Services financiers.................................................������������������� 20,8 %������������������� 21,9 %
Industries...............................................................��������������������� 2,9 %��������������������� 3,3 %
Technologies de l’information...............................��������������������� 0,7 %��������������������� 0,7 %
Matières premières...............................................��������������������� 0,8 %��������������������� 1,0 %
Services de télécommunications...........................��������������������� 2,5 %��������������������� 2,7 %
Services aux collectivités......................................��������������������� 1,5 %��������������������� 1,8 %
Actions privilégiées canadiennes
Taux fixe/variable.................................................��������������������� 7,9 %��������������������� 5,9 %
Perpétuelles à taux variable.................................��������������������� 1,9 %��������������������� 1,2 %
Rachetables au gré du porteur..............................��������������������� 2,8 %��������������������� 2,5 %
Classiques..............................................................��������������������� 1,6 %��������������������� 1,3 %
Structurées.............................................................��������������������� 0,5 %��������������������� 0,3 %
Actions étrangères
États-Unis...............................................................��������������������� 9,3 %��������������������� 9,4 %
Autres actifs, moins les passifs.............................��������������������� 2,6 %��������������������� 3,2 %
......................................................................... ����������������100,0 %����������������100,0 %
34
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2015
h) Hiérarchie des justes valeurs
Le Fonds classe ses instruments financiers en trois
niveaux fondés sur les données utilisées pour les
évaluer. Les titres de niveau 1 sont évalués selon
les prix cotés sur les marchés actifs pour des titres
identiques. Les titres de niveau 2 sont évalués selon
les données observables importantes sur le marché,
comme les prix cotés de titres similaires et les prix
cotés sur les marchés non actifs, ou selon les données
observables entrant dans les modèles. Les titres
de niveau 3 sont évalués selon des données non
observables importantes sur le marché, fondées sur
des hypothèses établies par le gestionnaire en fonction
de ce que les intervenants du marché pourraient
raisonnablement utiliser dans le cadre de l’évaluation
des titres. Les tableaux suivants fournissent
l’information pertinente.
g) Actifs financiers et passifs financiers
Catégories d’actifs financiers et de passifs financiers
Le tableau suivant présente les catégories d’actifs
financiers et de passifs financiers :
Aux
Actifs financiers désignés comme étant
à la JVRN
Actifs financiers détenus à des fins
de transaction
Prêts et créances
Passifs financiers détenus à des fins
de transaction
Passifs financiers évalués au coût amorti
30 juin
2015
31 déc.
2014
263 039 293 490
— 1 830 45
1 907
— 1 859 —
1 028
Gains nets ou pertes nettes sur les actifs financiers et
passifs financiers à la juste valeur
30 juin
30 juin
Périodes closes les
2015
2014
Gains (pertes) nets réalisés sur les actifs financiers
Détenus à des fins de transaction
17
231
Désignés à la JVRN
9 680
10 419
9 697
10 650
Gains (pertes) nets réalisés sur les passifs financiers
Détenus à des fins de transaction
—
Total des gains (pertes) nets
réalisés sur les actifs financiers
et passifs financiers
9 697
Au 30 juin 2015
Actifs financiers
Titres de
capitaux propres
Titres privilégiés
Titres de créance
Total
Au 31 déc. 2014
Actifs financiers
Titres de
capitaux propres
Titres privilégiés
Titres de créance
Dérivés
Total
—
10 650
Variation des gains (pertes) latents sur les actifs financiers
Détenus à des fins de transaction
—
—
Désignés à la JVRN
(7 525)
15 255
(7 525)
Variation des gains (pertes) latents sur les passifs financiers
Détenus à des fins de transaction
(45)
Variation totale des gains (pertes)
latents sur les actifs financiers
et passifs financiers
(7 570)
Passifs financiers
Dérivés
15 255
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
153 028
39 623
52 802
245 453
—
—
17 464
17 464
122
—
—
122
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Total
153 150
39 623
70 266
263 039
Total
185 173
33 809
50 644
—
269 626
—
—
22 265
280
22 545
112
—
1 487
—
1 599
185 285
33 809
74 396
280
293 770
—
(235)
—
(235)
Transferts entre les niveaux
Aucun transfert n’a eu lieu entre les niveaux durant
les périodes.
—
15 255
35
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2015
Changements des évaluations des justes valeurs
de niveau 3
Le tableau qui suit présente un rapprochement de tous
les instruments financiers de niveau 3 au 30 juin 2015
et au 31 décembre 2014, y compris les gains (pertes)
réalisés et latents constatés à l’état des résultats.
30 juin
2015
31 déc.
2014
112
—
—
—
182
—
10
—
—
122
(70)
—
—
112
1 487
—
—
—
—
—
1 487
—
—
—
122
1 487
—
—
1 487
1 599
Actifs financiers
Titres de capitaux propres
Solde d’ouverture
Achat de placements
Ventes/règlements
Gains (pertes) réalisés et latents
constatés à l’état des résultats
Transferts vers
Transferts depuis
Solde de clôture
Titres de créance
Solde d’ouverture
Achat de placements
Ventes/règlements
Gains (pertes) réalisés et latents
constatés à l’état des résultats
Transferts vers
Transferts depuis
Solde de clôture
Total
Le gestionnaire a évalué l’incidence d’un changement
de ces données par rapport à d’autres options pouvant
être envisagées et a conclu qu’un tel changement
n’aurait pas d’incidence importante sur l’actif net
du Fonds. 
Informations additionnelles sur le niveau 3
Les positions de niveau 3 détenues par le Fonds au
30 juin 2015 et au 31 décembre 2014 n’étaient pas
considérées importantes.
i) Conventions-cadres de compensation
Le tableau qui suit présente les montants qui ont fait
l’objet d’une compensation dans l’état de la situation
financière. Les montants qui font l’objet d’une
compensation dans l’état de la situation financière
découlent de transactions à l’égard desquelles le
Fonds a un droit juridiquement exécutoire d’opérer
compensation et l’intention de procéder au règlement
des positions sur la base du solde net. Le Fonds
n’était partie à aucune autre convention-cadre
de compensation.
31 décembre 2014
Actifs dérivés
Passifs dérivés
Montants
bruts des
actifs
financiers
comptabilisés
(passifs)
280
(235)
Montants
compensés
à l’état de
la situation
financière
(235)
235
Montants
nets à
l’état de la
situation
financière
45
0
Aucun montant ne faisait l’objet d’une compensation
au 30 juin 2015.
www.bmo.com/fonds et www.bmo.com/gma/ca
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Toronto (Ontario) M5X 1A1
Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec le BMO Centre d’investissement au 1 800 665-7770
(les investisseurs qui ont acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une succursale BMO Banque
de Montréal ou des Services bancaires en ligne de BMO) ou téléphoner sans frais au 1 800 304-7151
(les investisseurs qui ont acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une maison de courtage
de plein exercice ou d’un courtier à escompte) ou au 1 855 885-8170 (les investisseurs des séries NBA et NBF
par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice ou d’un courtier à escompte).
Auditeur indépendant
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PwC Tower
18 York Street, Suite 2600
Toronto (Ontario) M5J 0B2
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