Crédit Agricole

À QUOI VOUS ATTENDRE ?p. 2
Crédit Agricole
(A+ / Aa3)
Crédit Agricole CIB SEK 4,50% 2016 est une obligation émise
en couronne suédoise (SEK) par Crédit Agricole CIB et vous
donne droit à un coupon annuel de 4,50% brut pendant 5 ans.
A l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de
la valeur nominale en SEK sauf en cas de défaut (par exemple
faillite) de l’émetteur. Etant donné que cette obligation est
émise en SEK, celle-ci comporte un risque de change tant
sur la valeur nominale que sur les coupons payés durant la
durée de vie de l’obligation. Si, à l’échéance, l’investisseur
ne souhaite pas réinvestir en SEK mais souhaite convertir
son capital en euro, ce montant exprimé en EUR pourra
être supérieur ou inférieur au capital initialement investi.
SEK 4,50% 2016
COUPON brut annuelp. 3
Brut
5%
4%
4,50%
4,50%
4,50%
4,50%
4,50%
2012
2013
2014
2015
2016
3%
2%
1%
0%
Rendement brut actuariel de 4,16% (compte tenu des frais d’entrée de 1,50%).
Une opportunité de
diversification et des
coupons attrayants en
couronne suédoise.
DURÉEp. 3
5 ans
¤
DROIT AU REMBOURSEMENT DE
LA VALEUR NOMINALE ?
p. 3
Oui. Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à l’échéance par Crédit Agricole CIB en couronne
suédoise (sauf en cas de défaut de l’émetteur)1.
1
Veuillez vous reporter au paragraphe “Risque de crédit” à la page 4.
QUELS SONT LES RISQUESp. 4
principaux ?
Risque de change
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de modification des taux d’intérêt
TYPE D’INVESTISSEMENT
Crédit Agricole CIB SEK 4,50% 2016 est une obligation.
En souscrivant à cette obligation, vous prêtez de l’argent
à l’émetteur qui s’engage à vous payer des coupons
annuels et à vous rembourser le capital à l’échéance. En
cas de défaut (par ex. faillite) de l’émetteur, vous risquez
de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez
droit et de perdre le montant investi.
PUBLIC CIBLE
Cet instrument s’adresse aux investisseurs qui disposent
d’expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour
évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet
instrument, notamment une familiarisation avec le risque
de change et les taux d’intérêt.
¤
Frais D’ENTRÉEp. 5
1,50%
DB Product Profile
1
2
3
4
5
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique en page 5).
Crédit Agricole
(A+ / Aa3)
SEK 4,50% 2016
Une opportunité de diversification et des coupons
attrayants en couronne suédoise.
A quoi vous attendre ?
Crédit Agricole CIB SEK 4,50% 2016 est une obligation émise par Crédit Agricole CIB et vous donne droit à un coupon annuel de 4,50%
brut pendant 5 ans.
Pourquoi diversifier votre portefeuille en investissant en couronne suédoise?
La Suède est un pays mondialement reconnu pour sa qualité de vie, sa neutralité et sa richesse. Le pays combine un capitalisme
high-tech avec un système avancé de protection sociale que de nombreux pays lui envient. Le pays a refusé d’entrer dans la zone
euro en 2003, de peur de perdre de souveraineté et de voir son économie affectée par ce changement.
Près de 90% des firmes industrielles sont privatisées et 50% des exportations proviennent du secteur de l’engineering. L’agriculture
représente une très faible partie du PIB (environ 1%). Le pays est également riche en ressources naturelles (acier, fer, bois, …).
L’économie a été soutenue par la forte demande domestique et les exportations jusqu’en 2008 où le pays a été touché par la crise
financière et est entré en récession. En 2010, la Suède a entamé son redressement, profitant du rebond de l’économie, des prix
­élevés des matières premières et de l’amélioration du secteur financier suédois.
Focus sur la couronne suédoise
Selon les analystes de Deutsche Bank AG Global Markets, la couronne suédoise a encore un potentiel d’appréciation important étant
donné la bonne santé et l’image positive du pays. En voici les atouts et les risques potentiels.
+La Suède est l’un des rares pays à posséder le rating le plus élevé (AAA).
+La croissance du pays est soutenue et les perspectives sont solides.
+Chose rare, le pays possède un excédent budgétaire ainsi qu’un niveau d’endettement très faible.
+La banque centrale (la Riksbank) souhaite revenir à une politique monétaire « normale » et augmenter ses taux prochainement, la
croissance ayant fait son retour et l’économie tournant à un régime normal.
-La devise suédoise a déjà fortement monté vis-à-vis de l’euro et flirte avec ses plus hauts niveaux historiques.
Source : Deutsche Bank Global Markets, mai 2011.
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center 078 155 150
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Il importe d’examiner votre placement
en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via
votre Online Banking.
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Crédit Agricole (A+ / Aa3)
SEK 4,50% 2016
Evolution de la couronne suédoise vis-à-vis de l’euro
12
11
10
9
8
7
6
5
Avr. 2006
Avr. 2007
Avr. 2008
Avr. 2009
Avr. 2010
Avr. 2011 Temps
Source : Bloomberg
Les évolutions passées de la couronne suédoise vis-à-vis de l’euro ne sauraient présager de son évolution future.
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse des taux d’intérêt). La diversification des stratégies dans un
même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.
CONCRÈTEMENT
Droit à un coupon annuel de 4,50% brut en SEK pendant 5 ans, de 2012 à 2016.
Date de paiement du coupon
Coupon brut annuel
02/07/2012
4,50%
01/07/2013
4,50%
30/06/2014
4,50%
30/06/2015
4,50%
30/06/2016
4,50%
Votre rendement brut actuariel est donc de 4,16% (compte tenu de frais d’entrée de 1,50%). Dans le pire des scénarios, en cas de
défaut de l’émetteur (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et le titre
sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l’obligation estimée suite
au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Une obligation émise par Crédit Agricole CIB
Crédit Agricole CIB SEK 4,50% 2016 est une obligation émise par Crédit Agricole CIB (A+, perspective stable selon S&P et Aa3,
negative watch selon Moody’s). Crédit Agricole CIB est une filiale à 100% du Crédit Agricole, le numéro un de la banque de détail en
France (en termes de dépôts) et l’une des plus grandes banques de détail en Europe. Crédit Agricole CIB opère sur les marchés des
capitaux et fournit des services financiers aux entreprises. La société emploie 13.000 personnes dans plus de 50 pays.
Ce produit a un DB Product Profile de 4. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un
produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus
offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).
Plus d’infos sur les notations ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
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Crédit Agricole (A+ / Aa3)
SEK 4,50% 2016
Les principaux risques
Risque de modification des taux d’intérêt
Crédit Agricole CIB SEK 4,50% 2016 s’adresse aux investisseurs
qui souhaitent recevoir un coupon fixe de 4,50% brut en SEK
pendant 5 ans et qui disposent d’une expérience et connaissance suffisante pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans
cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de
change et les taux d’intérêt.
Comme toute obligation, ce produit est soumis à un risque de
modification des taux d’intérêt. Si, après émission de ce produit,
le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données
du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant
sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du
marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente.
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas
de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de
période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 18 à 28 du Prospectus de Base.
Risque de change
Cette obligation est émise en couronne suédoise. Ceci implique
que l’investisseur court un risque de change sur la couronne
suédoise (SEK) tant sur la valeur nominale à l’échéance que sur
les coupons payés durant la durée de vie de l’obligation.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous
acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite) de l’émetteur, dans
ce cas Crédit Agricole CIB (notation A+ selon S&P et Aa3 selon
Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou
une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement encore à payer. Un changement de la perception du
risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de
la notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du
titre au fil du temps. Plus l’échéance est éloignée, plus l’impact
potentiel sur le prix de marché est important.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute
décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de
Base. Le Prospectus de Base a été rédigé en anglais et approuvé
par la CSSF le 27/07/2010. Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlandais et en français, le supplément du 06/10/2010 et
les conditions définitives du 25/05/2011, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous
pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157
ou les consulter sur www.deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles
par les mêmes canaux1.
Risque de liquidité
Crédit Agricole CIB assure la liquidité des titres dans des conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que
la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair sur le
marché secondaire pendant leur durée. De telles fluctuations
peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée.
A l’échéance, vous avez droit au remboursement de 100% de la
valeur nominale en SEK par l’émetteur, sauf en cas de défaut de
l’émetteur.
1
Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours
ouvrables pour revoir son ordre de souscription.
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Crédit Agricole (A+ / Aa3)
SEK 4,50% 2016
Fiche technique
Crédit Agricole CIB SEK 4,50% 2016 est une obligation
Emetteur
Crédit Agricole CIB, société de droit français
Notation
S&P : A+ (outlook : stable) / Moody’s : Aa3 (negative watch)1
Distributeur
Deutsche Bank S.A.2
Code ISIN
XS0629187211
Devise
Couronne suédoise (SEK). A titre indicatif, 1 EUR = 8,92 SEK au 25/05/2011.
Souscription sur le marché
primaire
■■ Du 26/05/2011 au 29/06/2011
■■ Date d’émission et de paiement : 30/06/2011
■■ Valeur nominale : 10.000 SEK
■■ Prix d’émission : 100%
■■ Frais d’entrée : 1,50%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché
primaire.
Echéance finale
30/06/2016
Coupons annuels
De 2012 à 2016 : 4,50% brut (en SEK) par an.
Remboursement
Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale en SEK à l’échéance par l’émetteur sauf en cas de
défaut (par exemple faillite) de l’émetteur.
Rendement annuel brut (IRR)
4,16% (tenant compte des frais d’entrée de 1,50%)
Dates de paiement des coupons
02/07/2012, 01/07/2013, 30/06/2014, 30/06/2015, 30/06/2016
Marché secondaire
Le détenteur du titre peut vendre le titre sur le marché secondaire. L’émetteur ne peut pas garantir l’émergence d’un important marché secondaire pour Crédit Agricole CIB SEK 4,50% 2016.
Taxe de bourse
Souscription sur le marché primaire : aucune3.
Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3.
Remboursement à l’échéance : aucune3.
Précompte mobilier
15% sur les coupons distribués3. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de
l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
Livraison
Pas de livraison matérielle4.
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Prospectus
Le Prospectus de Base approuvé par la CSSF le 27/07/2010, les résumés en français et en néerlandais,
le supplément du 06/10/2010 ainsi que les conditions définitives du 25/05/2011 sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par
téléphone au 078 156 157. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces documents.
Avis important
Cette obligation ne peut être offerte, vendue ou livrée aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident
américain.
Commission
En plus des frais d’entrée de 1,5%, la Deutsche Bank S.A. perçoit de l’émetteur une commission calculée
sur la base du prix d’émission qui - en général - varie entre 0,50% et 3% de la valeur nominale afin de couvrir le risque de marché suite au fait que le prix des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives pour plus de renseignements/détails).
1 Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. La Deutsche Bank S.A. ne s’engage pas à informer les clients d’une
éventuelle modification de notation, significative ou non, qui aurait lieu une fois la période de souscription écoulée.
2 La Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des produits émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
4 Les informations relatives à la tarification des comptes-­titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent
placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins
risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque
de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche
Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la personne ayant déjà souscrit
à ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur concerné. La Deutsche Bank S.A. n’aura pas cette obligation en cas de changement du DB Product Profile attribué après la période
de souscription.
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 16/06/2011.
DB Product Profile
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