BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US

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BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
Fonds d’investissement BMO 2015
États financiers semestriels
31 mars 2015
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
AVIS DE NON-EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS PAR LES AUDITEURS
BMO Investissement Inc., le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour examiner les états financiers annuels
du Fonds. En vertu de la législation canadienne en valeurs mobilières (Règlement 81-106), si les auditeurs n’ont pas effectué
l’examen des états financiers semestriels, un avis accompagnant les états financiers doit en faire état.
Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas examiné les présents états financiers semestriels conformément aux normes établies
par l’Institut Canadien des Comptables Agréés.
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars
2015
Aux
30 sept.
2014
1er oct.
2013
ACTIF
ACTIF COURANT
Trésorerie
Placements
Actifs financiers non dérivés
Montant à recevoir pour la
vente de placements
Souscriptions à recevoir
Intérêts à recevoir
Dividendes à recevoir
Total de l’actif
9 037 8 071 2 952
369 739 342 284 350 295
2 872
729
1 760
498
384 635
552
477
1 610
455
353 449
414
785
1 642
806
356 894
2 689
1 647
—
709
5 045
420
890
2
648
1 960
108
830
—
657
1 595
355 299
229 949
62 169
8 442
982
10 824
42 933
REVENUS
Revenus d’intérêts
Revenus de dividendes
Autres variations de la juste valeur des
placements et dérivés
Gain net réalisé
Variation de la plus-value latente
Gain net sur la juste valeur des placements
et dérivés
Prêt de titres
Perte de change
Total des autres revenus (pertes)
Total des revenus
PASSIF
PASSIF COURANT
Achats de placements à payer
Rachats à payer
Distributions à payer
Charges à payer
Total du passif
Actif net attribuable
aux porteurs de
parts rachetables
379 590 351 489
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Parts de série A
241 361 228 624
Parts de série Conseiller
75 481 65 689
Parts de série T5
9 190 9 317
Parts de série T6
6 288 4 888
Parts de série F
20 190 13 408
Parts de série R
27 080 29 563
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
Parts de série A
6,50$ 6,33$ Parts de série Conseiller
10,69$ 10,40$ Parts de série T5
10,44$ 10,20$ Parts de série T6
9,94$ 9,75$ Parts de série F
11,83$ 11,42$ Parts de série R
5,72$ 5,75$ 31 mars
2015
Périodes closes les
3 088 3 792 2 985
4 461
7 391 9 290 6 168
12 695
23 561 31 (318) (287) 23 274 25 680
48
(14)
34
25 714
3 653
406
1
497
0
0
3 439
379
1
573
—
1
41 33
(6) 4 592 Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
18 682 21 293
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Parts de série A
Parts de série Conseiller
Parts de série T5
Parts de série T6
Parts de série F
Parts de série R
12 071
3 510
458
267
847
1 529
13 597
3 815
522
73
767
2 519
CHARGES
Frais de gestion (note 6)
Frais d’administration fixes (note 6)
Frais du comité d’examen indépendant
Retenues d’impôts
Frais d’intérêts
Frais relatifs à l’aperçu du Fonds
Commissions et autres coûts de transactions
du portefeuille (note 6)
Charges d’exploitation absorbées par
le gestionnaire
Total des charges
6,08$
9,99$
9,88$
9,53$
10,84$
5,89$
31 mars
2014
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables, par part (note 3)
Parts de série A
Parts de série Conseiller
Parts de série T5
Parts de série T6
Parts de série F
Parts de série R
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1182
0,33 0,53 0,53 0,50 0,59 0,31 (5)
4 421
0,38
0,63
0,61
0,59
0,76
0,36
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains.)
31 mars
2015
Périodes closes les
31 mars
2014
Parts de série A
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
31 mars
2014
Parts de série Conseiller
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
228 624 229 949
12 071 13 597
(2 016) (919) (2 783) (1 601)
—
(3 099)
(5 718) (4 700)
39 730 16 965
3 857 (37 203) 3 667
(44 356)
6 384 (23 724)
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette au titre
des transactions sur parts rachetables
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette au titre
des transactions sur parts rachetables
31 mars
2015
Périodes closes les
65 689 62 169
3 510 3 815
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Augmentation (diminution) nette de
l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables
12 737 (14 827)
Augmentation (diminution) nette de
l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
241 361 215 122
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1183
(551) (268) (891) (596)
—
(716)
(1 710) (1 312)
16 874 5 087
995 (9 877) 836
(8 632)
7 992 (2 709)
9 792 (206)
75 481 61 963
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains.)
31 mars
2015
Périodes closes les
31 mars
2014
Parts de série T5
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette de
l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
31 mars
2014
Parts de série T6
9 317 8 442
458 522
(67) (36) (153) (101)
—
(120)
(256) (221)
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Diminution nette au titre des transactions
sur parts rachetables
31 mars
2015
Périodes closes les
1 471 1 072
95 (1 895) 83
(1 435)
(329) (280)
(127) 9 190 Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
4 888 982
267 73
(44) (13) (117) (23)
—
(13)
(174) (36)
3 992 544
66 (2 751) 16
(318)
1 307 242
Augmentation nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
1 400 279
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
6 288 1 261
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation nette au titre des transactions
sur parts rachetables
21
8 463
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1184
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains.)
31 mars
2015
Périodes closes les
31 mars
2014
Parts de série F
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
31 mars
2014
Parts de série R
13 408 10 824
847 767
(234) (52) (111) (196)
—
(45)
(397) (241)
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation nette au titre des transactions
sur parts rachetables
Augmentation nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
31 mars
2015
Périodes closes les
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
29 563 42 933
1 529 2 519
(252) (149) (1 243) (1 430)
—
(868)
(1 644) (2 298)
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
6 332 73
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Diminution nette au titre des transactions
sur parts rachetables
6 782 599
Diminution nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
(2 483) (2 942)
20 190 11 423
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
27 080 39 991
9 357 1 590
145 (3 170) 70
(1 587)
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1185
(193) 1 444
2 (2 177) 2
(4 609)
(2 368) (3 163)
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains.)
31 mars
2015
31 mars
2014
351 489 355 299
18 682 21 293
(3 164) (1 437) (5 298) (3 947)
—
(4 861)
(9 899) (8 808)
71 231 26 702
5 160 (57 073) 4 674
(60 937)
19 318 (29 561)
Augmentation (diminution) nette de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts
rachetables
28 101 (17 076)
379 590 338 223
Périodes closes les
Total du Fonds
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à l’ouverture de la période
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Revenu de placement net
Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions aux
porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette au titre
des transactions sur parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables à la clôture de la période
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1186
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains.)
31 mars
2015
Périodes closes les
Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Ajustements au titre des éléments suivants :
Perte de change sur la trésorerie
Gain net réalisé sur la vente de
placements et de dérivés
Variation de la plus-value latente sur les
placements et les dérivés
(Augmentation) diminution des intérêts
à recevoir
(Augmentation) diminution des dividendes
à recevoir
Augmentation (diminution) des charges
à payer
Amortissement des primes et escomptes Achats de placements
Produit de la vente et de l’échéance
de placements
Entrées de trésorerie nettes liées aux
activités d’exploitation
31 mars
2014
18 682 21 293
94 4
(7 391) (6 168)
(9 290) (12 695)
(150) 247
(43) 134
61 273 (95 721) (18)
629
(36 921)
84 623 77 977
(8 862) 44 482
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement
Distributions aux porteurs de parts
rachetables, déduction faite des
distributions réinvesties
Produit de l’émission de parts rachetables
Sommes versées au rachat de
parts rachetables
Sorties de trésorerie nettes liées aux
activités de financement
(4 741) 70 979 (4 133)
27 251
(56 316) (60 456)
9 922 (37 338)
Perte de change sur la trésorerie
Augmentation nette de la trésorerie
Trésorerie à l’ouverture de la période
Trésorerie à la clôture de la période
(94) 1 060 8 071 9 037 (4)
7 144
2 952
10 092
Information supplémentaire
Intérêts reçus, déduction faite des
retenues d’impôts*
Dividendes reçus, déduction faite des
retenues d’impôts*
3 211 3 230
3 261 4 040
* Cet élément est lié aux activités d’exploitation.
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
1187
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(USD)
Coût
(USD) Juste
valeur
(USD) OBLIGATIONS ET DÉBENTURES
Obligations fédérales — 7,1 %
Freddie Mac, billets à moyen terme, non garantis,
rachetables, 4,880 %, 8 juill. 2025......................��������� 2 000��������� 2 071��������� 2 020
Gouvernement des États-Unis, obligations du
Trésor, 3,125 %, 15 nov. 2041.............................��������� 1 000������������ 938��������� 1 118
Gouvernement des États-Unis, obligations du
Trésor, 3,000 %, 15 mai 2042..............................��������� 1 000������������ 934��������� 1 091
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
3,250 %, 31 mai 2016..........................................��������� 1 000��������� 1 034��������� 1 034
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
3,000 %, 31 août 2016.........................................��������� 2 000��������� 2 073��������� 2 073
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,000 %, 31 juill. 2020.........................................��������� 2 000��������� 2 031��������� 2 057
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,125 %, 31 janv. 2021........................................��������� 2 000��������� 1 997��������� 2 063
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,000 %, 28 févr. 2021........................................��������� 2 000��������� 2 023��������� 2 048
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,250 %, 31 mars 2021........................................��������� 2 000��������� 1 995��������� 2 076
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,125 %, 15 août 2021.........................................��������� 2 000��������� 2 015��������� 2 058
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,000 %, 15 nov. 2021.........................................��������� 2 000��������� 2 003��������� 2 041
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,000 %, 15 févr. 2022........................................��������� 2 000��������� 1 953��������� 2 041
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,000 %, 15 févr. 2023........................................��������� 2 000��������� 1 926��������� 2 032
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,500 %, 15 août 2023.........................................��������� 1 000������������ 993��������� 1 052
Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor,
2,500 %, 15 mai 2024..........................................��������� 2 000��������� 1 990��������� 2 101
......................................................................................................������� 25 976������� 26 905
Obligations et débentures de sociétés — 29,4 %
AAR CORP., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 7,250 %, 15 janv. 2022...................������������ 210������������ 229������������ 239
Abengoa Greenfield, S.A., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, 6,500 %,
1er oct. 2019.........................................................������������ 300������������ 300������������ 282
Acadia Healthcare Company, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,125 %,
15 mars 2021.......................................................������������ 163������������ 166������������ 169
Acadia Healthcare Company, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,125 %,
1er juill. 2022.........................................................�������������� 77�������������� 78�������������� 77
ACCO Brands Corp., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,750 %, 30 avr. 2020......������������ 575������������ 595������������ 601
Actavis Funding SCS, billets, premier rang, non
garantis, taux variable, 1er sept. 2016.................������������ 500������������ 500������������ 501
ADT Corporation, The, billets, premier rang, non
garantis, 6,250 %, 15 oct. 2021...........................������������ 500������������ 524������������ 534
ADT Corporation, The, billets, premier rang, non
garantis, 3,500 %, 15 juill. 2022..........................��������� 1 000������������ 904������������ 910
1188
Valeur
nominale
(USD)
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
ADT Corporation, The, billets, premier rang, non
garantis, 4,875 %, 15 juill. 2042..........................������������ 800������������ 664������������ 648
Advanced Micro Devices, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,000 %,
1er juill. 2024.........................................................������������ 260������������ 267������������ 225
AerCap Ireland Capital Limited/AerCap Global
Aviation Trust, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 4,500 %, 15 mai 2021..........������������ 500������������ 500������������ 519
AES Corporation, The, billets, premier rang, non
garantis, 8,000 %, 1er juin 2020...........................������������ 160������������ 159������������ 184
Aircastle Ltd., billets, premier rang, non garantis,
6,250 %, 1er déc. 2019.........................................������������ 500������������ 523������������ 549
Aircastle Limited, billets, premier rang, non
garantis, 5,500 %, 15 févr. 2022.........................�������������� 30�������������� 30�������������� 32
Albéa Beauty Holdings SA, série 144A, billets,
garantis, rachetables, 8,375 %, 1er nov. 2019.....������������ 250������������ 272������������ 267
Alere, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 7,250 %, 1er juill. 2018....................�������������� 80�������������� 83�������������� 85
Aleris International Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,625 %, 15 févr. 2018.....������������ 325������������ 330������������ 332
Ally Financial Inc., billets, premier rang, non
garantis, 4,625 %, 30 mars 2025.........................������������ 126������������ 124������������ 124
Ally Financial Inc., billets, premier rang, non
garantis, 8,000 %, 1er nov. 2031..........................�������������� 65�������������� 83�������������� 81
Amazon.com Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,800 %, 5 déc. 2034.......������������ 750������������ 744������������ 821
AMC Entertainment Inc., billets, premier rang,
subalternes, rachetables, 5,875 %,
15 févr. 2022........................................................������������ 236������������ 239������������ 245
American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,625 %, 15 oct. 2022..........................................������������ 300������������ 326������������ 324
AmeriGas Partners, L.P./AmeriGas Finance Corp.,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,250 %, 20 août 2019.........................................������������ 625������������ 653������������ 648
Amgen Inc., billets, premier rang, non garantis,
taux variable, 22 mai 2017..................................������������ 600������������ 600������������ 600
Amkor Technology Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,625 %, 1er juin 2021......������������ 450������������ 462������������ 467
AmSurg Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,625 %, 15 juill. 2022.....������������ 237������������ 238������������ 243
ARAMARK Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,750 %, 15 mars 2020....������������ 231������������ 235������������ 241
ArcelorMittal, billets, premier rang, non garantis,
coupons multiples, 6,000 %, 1er mars 2021.........������������ 500������������ 478������������ 531
Ardagh Packaging Finance plc/Ardagh MP
Holdings USA Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,750 %,
31 janv. 2021.......................................................������������ 200������������ 207������������ 202
Argos Merger Sub Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,125 %,
15 mars 2023.......................................................������������ 325������������ 333������������ 337
Asbury Automotive Group Inc., billets, premier
rang, subalternes, rachetables, 6,000 %,
15 déc. 2024.........................................................������������ 308������������ 312������������ 320
AT&T Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,800 %, 15 juin 2044.....................������������ 500������������ 518������������ 510
AT&T Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,350 %, 15 juin 2045.....................������������ 500������������ 498������������ 475
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(USD)
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Valeur
nominale
(USD)
Atlas Pipeline Partners LP/Atlas Pipeline Finance
Corp., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,875 %, 1er août 2023....................�������������� 75�������������� 76�������������� 76
Audatex North America Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,125 %, 1er nov. 2023.........................................������������ 133������������ 140������������ 141
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance
Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,875 %, 15 nov. 2017....................������������ 353������������ 362������������ 364
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance
Inc., série 144A, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,250 %, 15 mars 2025....�������������� 55�������������� 55�������������� 55
B&G Foods Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,625 %, 1er juin 2021......������������ 500������������ 497������������ 500
Ball Corporation, billets, premier rang, 5,000 %,
15 mars 2022.......................................................��������� 1 000��������� 1 021��������� 1 042
Ball Corporation, billets, premier rang, non
garantis, 4,000 %, 15 nov. 2023..........................������������ 500������������ 475������������ 489
Bank of America Corporation, billets, premier
rang, non garantis, taux variable, 15 janv. 2019.��������� 1 000��������� 1 010��������� 1 013
Bank of America Corporation, billets à moyen
terme, subalternes, 4,000 %, 22 janv. 2025.......������������ 500������������ 506������������ 506
Bayer US Finance LLC, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, taux variable, 7 oct. 2016....��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 000
BBVA Banco Continental SA, série 144A, billets,
subalternes, rachetables, taux fixe/variable,
5,250 %, 22 sept. 2029........................................������������ 750������������ 745������������ 771
Bed Bath & Beyond Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,165 %, 1er août 2044.....��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 101
Belden Inc., série 144A, billets, premier
rang, subalternes, rachetables, 5,250 %,
15 juill. 2024........................................................������������ 300������������ 300������������ 301
Berkshire Hathaway Finance Corporation, billets,
premier rang, non garantis, taux variable,
12 janv. 2018.......................................................��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 001
Biomet, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,500 %, 1er août 2020....................������������ 275������������ 286������������ 291
Braskem America Finance Company, The,
série 144A, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 7,125 %, 22 juill. 2041....................������������ 250������������ 245������������ 221
Brookfield Residential Properties Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,500 %, 15 déc. 2020.........................................�������������� 27�������������� 29�������������� 28
Brunswick Corporation, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 4,625 %,
15 mai 2021.........................................................�������������� 82�������������� 82�������������� 83
Builders FirstSource, Inc., série 144A, billets,
garantis, rachetables, 7,625 %, 1er juin 2021......������������ 240������������ 254������������ 244
Cablevision Systems Corporation, billets, premier
rang, non subalternes, non garantis, 8,625 %,
15 sept. 2017.......................................................������������ 450������������ 470������������ 506
Calcipar SA, série 144A, billets, premier rang,
garantis, rachetables, 6,875 %, 1er mai 2018......������������ 500������������ 513������������ 506
Calpine Corporation, série 144A, billets, garantis,
rachetables, 5,875 %, 15 janv. 2024...................������������ 261������������ 280������������ 283
Calpine Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,750 %, 15 janv. 2025....�������������� 85�������������� 85�������������� 86
Calumet Specialty Products Partners L.P./Calumet
Finance Corporation, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,500 %, 15 avr. 2021..........................................������������ 183������������ 188������������ 178
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Calumet Specialty Products Partners L.P./Calumet
Finance Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,625 %, 15 janv. 2022....�������������� 93�������������� 94�������������� 94
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
5,250 %, 15 mars 2021........................................������������ 700������������ 715������������ 717
Centene Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,750 %, 15 mai 2022......������������ 247������������ 251������������ 257
CenturyLink Inc., série U, billets, premier rang,
non garantis, 7,650 %, 15 mars 2042..................��������� 1 628��������� 1 618��������� 1 666
Chesapeake Energy Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 4,875 %,
15 avr. 2022.........................................................������������ 251������������ 250������������ 236
Chiquita Brands International Inc./Chiquita Brands
LLC, billets, garantis, rachetables, 7,875 %,
1er févr. 2021........................................................������������ 140������������ 152������������ 153
Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc., billets,
premier rang, garantis, rachetables, 8,250 %,
15 juin 2021.........................................................������������ 575������������ 601������������ 638
CHS/Community Health Systems, Inc., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
8,000 %, 15 nov. 2019.........................................������������ 450������������ 485������������ 478
Cincinnati Bell Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 8,375 %, 15 oct. 2020......������������ 300������������ 317������������ 319
CIT Group, Inc., billets, premier rang, non garantis,
5,000 %, 15 août 2022.........................................������������ 608������������ 604������������ 623
CITGO Petroleum Corporation, série 144A, billets,
garantis, rachetables, 6,250 %, 15 août 2022.....�������������� 50�������������� 52�������������� 48
Citigroup Inc., billets, subalternes, taux variable,
9 juin 2016...........................................................������������ 500������������ 496������������ 496
Clean Harbors Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,250 %, 1er août 2020.....������������ 600������������ 619������������ 613
Clear Channel Worldwide Holdings, Inc., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,500 %, 15 nov. 2022.........................................������������ 625������������ 659������������ 659
Cloud Peak Energy Resources LLC / Cloud Peak
Energy Finance Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,375 %,
15 mars 2024.......................................................������������ 195������������ 173������������ 171
CNL Lifestyle Properties, Inc., billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 7,250 %,
15 avr. 2019.........................................................������������ 475������������ 471������������ 484
Coach, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,250 %, 1er avr. 2025.....................��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 013
Compagnie Générale de Géophysique - Veritas,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
7,750 %, 15 mai 2017..........................................������������ 186������������ 194������������ 177
ConAgra Foods Inc., billets, premier rang, non
garantis, taux variable, 21 juill. 2016..................��������� 1 000��������� 1 000������������ 998
CONSOL Energy Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,875 %, 15 avr. 2022......�������������� 23�������������� 24�������������� 21
Consolidated Communications, Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,500 %, 1er oct. 2022..........................................������������ 315������������ 315������������ 319
Cott Beverages Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,750 %,
1er janv. 2020........................................................������������ 248������������ 246������������ 256
Covanta Holding Corporation, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 5,875 %,
1er mars 2024.......................................................������������ 240������������ 248������������ 248
1189
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(USD)
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Valeur
nominale
(USD)
Coveris Holdings S.A., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,875 %,
1er nov. 2019........................................................������������ 200������������ 213������������ 204
Credit Acceptance Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,125 %,
15 févr. 2021........................................................������������ 306������������ 319������������ 291
Credit Suisse, billets à moyen terme, premier
rang, non garantis, taux variable, 11 mars 2016��������� 1 500��������� 1 500��������� 1 498
CSC Holdings LLC, billets, premier rang, non
garantis, 7,625 %, 15 juill. 2018..........................������������ 100������������ 101������������ 113
Dana Holding Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,500 %,
15 déc. 2024.........................................................�������������� 50�������������� 50�������������� 52
Dean Foods Company, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,500 %,
15 mars 2023.......................................................������������ 326������������ 328������������ 327
Deluxe Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,000 %, 15 nov. 2020.....�������������� 50�������������� 52�������������� 53
Denali Borrower LLC/Denali Finance Corp.,
série 144A, billets, premier rang, rachetables,
5,625 %, 15 oct. 2020..........................................������������ 500������������ 512������������ 529
Denbury Resources Inc., billets, premier rang,
subalternes, rachetables, 5,500 %, 1er mai 2022������������ 500������������ 504������������ 447
DigitalGlobe Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,250 %,
1er févr. 2021........................................................������������ 250������������ 248������������ 250
DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co Inc.,
billets, premier rang, non garantis, 5,150 %,
15 mars 2042.......................................................��������� 1 000��������� 1 024��������� 1 045
DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non
garantis, 7,875 %, 1er sept. 2019.........................������������ 250������������ 253������������ 281
DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non
garantis, 5,125 %, 1er mai 2020...........................������������ 200������������ 196������������ 201
DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non
garantis, 5,000 %, 15 mars 2023.........................�������������� 75�������������� 73�������������� 73
DreamWorks Animation SKG Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,875 %, 15 août 2020.........................................������������ 247������������ 261������������ 242
DuPont Fabros Technology LP, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,875 %,
15 sept. 2021.......................................................������������ 600������������ 601������������ 623
DynCorp International Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 10,375 %,
1er juill. 2017.........................................................������������ 129������������ 138������������ 114
E*Trade Financial Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 4,625 %,
15 sept. 2023.......................................................������������ 500������������ 500������������ 508
Eagle Spinco Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,625 %, 15 févr. 2021.....������������ 500������������ 499������������ 494
EarthLink, Inc., billets, garantis, rachetables,
7,375 %, 1er juin 2020..........................................������������ 286������������ 297������������ 293
eBay Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,000 %, 15 juill. 2042....................��������� 1 500��������� 1 284��������� 1 309
El Paso Corporation, billets, premier rang, non
garantis, 7,000 %, 15 juin 2017...........................������������ 250������������ 249������������ 276
Endo Finance LLC & Endo Finco Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
5,375 %, 15 janv. 2023........................................�������������� 63�������������� 63�������������� 63
Energy Transfer Equity, L.P., billets, premier rang,
non garantis, 7,500 %, 15 oct. 2020....................������������ 525������������ 591������������ 587
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Energy Transfer Partners, L.P., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 4,050 %,
15 mars 2025.......................................................������������ 500������������ 500������������ 504
Ensco PLC, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,500 %, 1er oct. 2024.....................������������ 750������������ 749������������ 727
Ensco plc, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,200 %, 15 mars 2025...................������������ 750������������ 747������������ 754
EPR Properties, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,500 %, 1er avr. 2025.....................������������ 500������������ 498������������ 509
Equinix Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,875 %, 1er avr. 2020.....................������������ 473������������ 472������������ 490
ERA Group, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,750 %, 15 déc. 2022.....������������ 150������������ 159������������ 144
Fairpoint Communications, Inc., série 144A, billets,
garantis, rachetables, 8,750 %, 15 août 2019.....������������ 330������������ 354������������ 349
Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corporation,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,500 %, 1er mai 2021..........................................������������ 350������������ 349������������ 353
First Data Corporation, série 144A, billets,
premier rang, garantis, rachetables, 8,875 %,
15 août 2020........................................................������������ 150������������ 158������������ 159
First Data Corporation, série 144A, billets, garantis,
rachetables, 6,750 %, 1er nov. 2020....................������������ 196������������ 199������������ 208
First Quantum Minerals Ltd., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,750 %, 15 févr. 2020........................................������������ 154������������ 157������������ 144
Fly Leasing Ltd., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,750 %, 15 déc. 2020.....������������ 250������������ 261������������ 255
FMG Resources (August 2006) Pty Ltd., série 144A,
billets, premier rang, rachetables, 8,250 %,
1er nov. 2019........................................................������������ 155������������ 166������������ 137
FMG Resources (August 2006) Pty Ltd., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
6,875 %, 1er avr. 2022..........................................������������ 254������������ 248������������ 194
Ford Motor Credit Company LLC, billets, premier
rang, non garantis, taux variable, 4 nov. 2019...������������ 750������������ 750������������ 749
Fresenius Medical Care US Finance II, Inc.,
série 144A, billets, premier rang, non garantis,
4,750 %, 15 oct. 2024..........................................������������ 156������������ 157������������ 163
Frontier Communications Corporation, billets,
premier rang, non garantis, 8,125 %,
1er oct. 2018.........................................................������������ 200������������ 204������������ 225
Frontier Communications Corporation, billets,
premier rang, non garantis, 8,500 %,
15 avr. 2020.........................................................������������ 400������������ 459������������ 451
Frontier Communications Corporation, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,875 %, 15 janv. 2025........................................������������ 150������������ 150������������ 149
Frontier Communications Corporation, billets,
premier rang, non subalternes, non garantis,
9,000 %, 15 août 2031.........................................�������������� 40�������������� 26�������������� 43
FTI Consulting, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,000 %, 15 nov. 2022.....������������ 160������������ 165������������ 168
GCI, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 8,625 %, 15 nov. 2019....................������������ 300������������ 299������������ 314
GCI, Inc., série 144A, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,875 %, 15 avr. 2025......������������ 245������������ 245������������ 247
General Electric Capital Corporation, billets
mondiaux à moyen terme, premier rang, non
garantis, taux variable, 9 mai 2016.....................��������� 2 000��������� 2 017��������� 2 017
1190
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(USD)
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Valeur
nominale
(USD)
General Motors Company, billets, premier rang,
non garantis, 4,000 %, 1er avr. 2025....................������������ 262������������ 261������������ 267
General Motors Company, billets, premier rang,
non garantis, 5,200 %, 1er avr. 2045....................������������ 292������������ 319������������ 321
GenOn Energy, Inc., billets, premier rang, non
garantis, 9,500 %, 15 oct. 2018...........................�������������� 70�������������� 76�������������� 72
GenOn Energy, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 9,875 %, 15 oct. 2020......������������ 230������������ 251������������ 235
Geo Group Inc., The, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,625 %, 15 févr. 2021.....������������ 273������������ 286������������ 289
Geo Group Inc., The, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,875 %, 15 janv. 2022....�������������� 33�������������� 34�������������� 34
Geo Group Inc., The, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,125 %, 1er avr. 2023......�������������� 53�������������� 52�������������� 54
Geo Group Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,875 %, 15 oct. 2024.....................������������ 149������������ 152������������ 156
Gibraltar Industries Inc., billets, premier rang,
subalternes, rachetables, 6,250 %,
1er févr. 2021........................................................������������ 260������������ 272������������ 264
Goldman Sachs Group Inc., The, série 1, billets,
premier rang, non garantis, taux variable,
30 avr. 2018.........................................................��������� 1 500��������� 1 525��������� 1 521
Goodyear Tire & Rubber Company, The, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,000 %, 15 mai 2022..........................................������������ 300������������ 303������������ 329
Gray Television, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,500 %, 1er oct. 2020......������������ 242������������ 251������������ 254
Great Lakes Dredge & Dock Corporation, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,375 %, 1er févr. 2019........................................������������ 255������������ 266������������ 263
GTL Trade Finance Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,250 %,
16 avr. 2044.........................................................��������� 1 000��������� 1 030������������ 920
Hapag-Lloyd AG, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 9,750 %,
15 oct. 2017.........................................................������������ 375������������ 296������������ 392
Harland Clarke Holdings Corp., série 144A, billets,
garantis, rachetables, 6,875 %, 1er mars 2020....������������ 251������������ 265������������ 256
HCA, Inc., billets, premier rang, garantis, 6,500 %,
15 févr. 2020........................................................������������ 600������������ 648������������ 675
HCA, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,875 %, 1er mai 2023.....................������������ 153������������ 160������������ 165
HealthSouth Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,750 %,
1er nov. 2024........................................................������������ 224������������ 232������������ 233
Hercules Offshore, Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
10,250 %, 1er avr. 2019........................................�������������� 80�������������� 87�������������� 24
Hercules Offshore, Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,500 %, 1er oct. 2021..........................................�������������� 97�������������� 96�������������� 27
Hertz Corporation, The, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,875 %, 15 oct. 2020......������������ 600������������ 610������������ 617
Hologic, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,250 %, 1er août 2020....................������������ 600������������ 642������������ 623
Hornbeck Offshore Services, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,000 %,
1er mars 2021.......................................................�������������� 58�������������� 58�������������� 47
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Hospitality Properties Trust, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 4,500 %,
15 mars 2025.......................................................������������ 750������������ 741������������ 768
Hughes Satellite Systems Corp., billets, premier
rang, garantis, 6,500 %, 15 juin 2019.................������������ 600������������ 604������������ 656
Huntsman International LLC, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,125 %, 15 nov. 2022.........................................������������ 128������������ 128������������ 128
IHS Inc., série 144A, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,000 %, 1er nov. 2022.....������������ 150������������ 152������������ 151
IMC Global Inc., billets, premier rang, non
subalternes, non garantis, 7,300 %,
15 janv. 2028.......................................................������������ 125������������ 130������������ 158
Inmarsat Finance plc, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 4,875 %,
15 mai 2022.........................................................������������ 300������������ 298������������ 299
Intelsat Jackson Holdings SA, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,500 %,
1er août 2023........................................................������������ 133������������ 130������������ 125
Intelsat Jackson Holdings SA, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,250 %,
1er avr. 2019.........................................................������������ 500������������ 504������������ 519
Intesa Sanpaolo S.p.A, série 144A, billets,
subalternes, 5,017 %, 26 juin 2024.....................������������ 750������������ 741������������ 768
Jaguar Land Rover Automotive plc, série 144A,
billets, premier rang, non garantis, 4,250 %,
15 nov. 2019........................................................������������ 250������������ 251������������ 256
Jaguar Land Rover Automotive plc, série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
3,500 %, 15 mars 2020........................................������������ 200������������ 200������������ 199
JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
5,875 %, 15 juill. 2024.........................................������������ 339������������ 344������������ 343
KB Home, billets, premier rang, non garantis,
7,500 %, 15 sept. 2022........................................������������ 200������������ 219������������ 205
KB Home, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 7,625 %, 15 mai 2023.....................������������ 115������������ 115������������ 118
Kinder Morgan Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,300 %, 1er déc. 2034......������������ 750������������ 748������������ 779
Kindred Healthcare, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,375 %, 15 avr. 2022......������������ 318������������ 296������������ 321
Koppers Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 7,875 %, 1er déc. 2019.....................������������ 175������������ 177������������ 176
Kroger Co., The, billets, premier rang, non
garantis, taux variable, 17 oct. 2016...................������������ 625������������ 626������������ 626
L Brands Inc., billets, premier rang, non garantis,
6,950 %, 1er mars 2033........................................�������������� 31�������������� 33�������������� 33
Lear Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,250 %, 15 janv. 2025....������������ 101������������ 101������������ 103
Leucadia National Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,625 %,
23 oct. 2043.........................................................������������ 500������������ 520������������ 500
Level 3 Financing Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,000 %, 1er juin 2020......������������ 235������������ 250������������ 250
LifePoint Hospitals, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,500 %, 1er déc. 2021......������������ 506������������ 527������������ 530
Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,500 %, 15 mai 2019..........................................������������ 300������������ 304������������ 246
1191
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(USD)
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Valeur
nominale
(USD)
Live Nation Entertainment, Inc., série 144A,
billets, premier rang, non garantis, rachetables,
7,000 %, 1er sept. 2020........................................������������ 150������������ 158������������ 159
Louisiana-Pacific Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,500 %,
1er juin 2020.........................................................������������ 300������������ 320������������ 320
Lynx I Corp., série 144A, billets, garantis,
rachetables, 5,375 %, 15 avr. 2021.....................������������ 650������������ 676������������ 684
Marina District Finance Company, Inc., billets,
premier rang, garantis, rachetables, 9,875 %,
15 août 2018........................................................������������ 292������������ 302������������ 306
MarkWest Energy Partners, L.P./Markwest Energy
Finance Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,750 %, 1er nov. 2020.....������������ 500������������ 513������������ 524
Martin Midstream Partners L.P./Martin Midstream
Finance Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,250 %, 15 févr. 2021.....������������ 233������������ 246������������ 222
MasTec, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,875 %, 15 mars 2023...................������������ 165������������ 162������������ 154
Men’s Wearhouse, Inc., The, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
7,000 %, 1er juill. 2022.........................................������������ 241������������ 254������������ 254
Merck & Co., Inc., billets, premier rang, non
garantis, taux variable, 10 févr. 2020..................��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 005
Meritage Homes Corporation, billets, premier
rang, non garantis, 7,150 %, 15 avr. 2020..........������������ 170������������ 187������������ 183
Meritor, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 6,250 %, 15 févr. 2024....................������������ 250������������ 261������������ 252
MGM Mirage Inc., billets, premier rang, non
garantis, 7,625 %, 15 janv. 2017.........................������������ 275������������ 283������������ 296
MGM Resorts International, billets, premier rang,
non garantis, 6,625 % 15 déc. 2021....................������������ 350������������ 354������������ 373
Micron Technology, Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,250 %, 1er août 2023.........................................������������ 200������������ 202������������ 204
Micron Technology Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,500 %, 1er févr. 2025........................................��������� 1 500��������� 1 500��������� 1 511
Morgan Stanley, billets, subalternes, 5,000 %,
24 nov. 2025........................................................������������ 500������������ 517������������ 549
Motorola Solutions, Inc., billets, premier rang, non
garantis, 5,500 %, 1er sept. 2044.........................��������� 1 500��������� 1 498��������� 1 633
Navistar International Corporation, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 8,250 %,
1er nov. 2021........................................................������������ 250������������ 259������������ 243
NCL Corporation Ltd., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,000 %, 15 févr. 2018.....������������ 171������������ 172������������ 175
NCL Corporation Ltd., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,250 %,
15 nov. 2019........................................................������������ 147������������ 149������������ 151
NCR Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,625 %, 15 févr. 2021.....������������ 500������������ 501������������ 502
Neiman Marcus Group LTD LLC, série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
8,000 %, 15 oct. 2021..........................................������������ 305������������ 329������������ 323
Netflix Inc., billets, premier rang, non garantis,
5,375 %, 1er févr. 2021........................................������������ 550������������ 551������������ 561
Nexstar Broadcasting Inc., billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 6,875 %,
15 nov. 2020........................................................������������ 231������������ 241������������ 243
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
4,500 %, 1er oct. 2020..........................................������������ 600������������ 578������������ 610
NRG Energy, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,250 %, 1er mai 2024......������������ 255������������ 262������������ 257
Nuance Communications Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,375 %, 15 août 2020.........................................������������ 500������������ 516������������ 505
Omnicare, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 4,750 %, 1er déc. 2022.....................������������ 302������������ 306������������ 312
Omnicare, Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,000 %, 1er déc. 2024.....................���������������� 7���������������� 7���������������� 7
Oshkosh Corporation, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,375 %,
1er mars 2025.......................................................�������������� 56�������������� 56�������������� 58
Outerwall Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,875 %,
15 juin 2021.........................................................������������ 125������������ 124������������ 114
Outfront Media Capital LLC/Outfront Media Capital
Corporation, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,250 %, 15 févr. 2022....................������������ 500������������ 510������������ 520
Owens-Brockway Glass Containers Inc.,
série 144A, billets, premier rang, non garantis,
5,000 %, 15 janv. 2022........................................������������ 238������������ 241������������ 243
Pantry Inc., The, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 8,375 %, 1er août 2020.....������������ 235������������ 249������������ 262
Paragon Offshore PLC, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,250 %,
15 août 2024........................................................�������������� 52�������������� 52�������������� 17
PBF Holdings Co. LLC/PBF Finance Corp., billets,
premier rang, garantis, rachetables, 8,250 %,
15 févr. 2020........................................................������������ 325������������ 351������������ 342
Penn National Gaming Inc., billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 5,875 %,
1er nov. 2021........................................................������������ 172������������ 165������������ 172
Penske Automotive Group Inc., billets, premier
rang, subalternes, rachetables, 5,750 %,
1er oct. 2022.........................................................������������ 219������������ 228������������ 230
Perry Ellis International, Inc., billets, premier
rang, subalternes, rachetables, 7,875 %,
1er avr. 2019.........................................................������������ 300������������ 312������������ 309
Petróleos Mexicanos, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 4,500 %, 23 janv. 2026........��������� 1 000������������ 998��������� 1 013
Pittsburgh Glass Works LLC, série 144A, billets,
garantis, rachetables, 8,000 %, 15 nov. 2018.....������������ 270������������ 290������������ 286
Plains Exploration & Production Company, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
6,500 %, 15 nov. 2020.........................................������������ 341������������ 343������������ 361
PolyOne Corporation, billets, premier rang, non
garantis, 5,250 %, 15 mars 2023.........................������������ 150������������ 151������������ 155
Post Holdings, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 7,375 %, 15 févr. 2022.....������������ 244������������ 255������������ 253
Potlatch Corporation, billets, premier rang, non
garantis, 7,500 %, 1er nov. 2019..........................������������ 250������������ 288������������ 285
Quad Graphics, Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 7,000 %, 1er mai 2022..........������������ 231������������ 229������������ 222
Qualitytech LP/QTS Finance Corp., série 144A,
billets, premier rang, subalternes, rachetables,
5,875 %, 1er août 2022.........................................������������ 156������������ 156������������ 160
1192
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(USD)
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Valeur
nominale
(USD)
Quest Diagnostics Incorporated, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 4,700 %,
30 mars 2045.......................................................������������ 500������������ 500������������ 511
Quicksilver Inc./QS Wholesale, Inc., série 144A,
billets, garantis, rachetables, 7,875 %,
1er août 2018........................................................������������ 230������������ 239������������ 208
R. R. Donnelley & Sons Company, billets, premier
rang, 7,250 %, 15 mai 2018................................������������ 407������������ 409������������ 450
Regal Entertainment Group, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,750 %,
15 mars 2022.......................................................������������ 241������������ 243������������ 247
Revlon Consumer Products Corporation, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,750 %, 15 févr. 2021........................................������������ 232������������ 234������������ 239
Reynolds Group Issuer Inc./Reynolds Group
Issuer LLC / Reynolds Group Issuer LU., billets,
garantis, rachetables, 5,750 %, 15 oct. 2020......������������ 500������������ 501������������ 516
Rockies Express Pipeline LLC, série 144A,
billets, premier rang, non garantis, 6,850 %,
15 juill. 2018........................................................������������ 450������������ 426������������ 488
Ryland Group, Inc., The, billets, premier rang, non
garantis, 6,625 %, 1er mai 2020...........................������������ 183������������ 198������������ 197
Sabine Pass Liquefaction LLC, série 144A, billets,
garantis, rachetables, 5,625 %, 1er mars 2025....������������ 411������������ 413������������ 407
SBA Telecommunications, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,750 %,
15 juill. 2020........................................................������������ 300������������ 314������������ 315
Seagate HDD Cayman, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,750 %,
1er déc. 2034.........................................................������������ 700������������ 698������������ 752
Select Medical Corporation, billets, premier rang,
non garantis, rachetables, 6,375 %,
1er juin 2021.........................................................������������ 415������������ 424������������ 410
Seventy Seven Energy Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,500 %,
15 juill. 2022........................................................������������ 295������������ 304������������ 136
Silgan Holdings Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,000 %, 1er avr. 2020......������������ 600������������ 593������������ 617
Sinclair Television Group, Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,375 %,
1er avr. 2021.........................................................������������ 325������������ 325������������ 332
Sirius XM Holdings Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,750 %, 1er août 2021.........................................������������ 500������������ 516������������ 521
Sonic Automotive, Inc., billets, premier
rang, subalternes, rachetables, 5,000 %,
15 mai 2023.........................................................������������ 243������������ 238������������ 241
Sotheby’s, série 144A, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,250 %, 1er oct. 2022......������������ 251������������ 241������������ 246
Southern Copper Corporation, billets, premier
rang, non garantis, 5,250 %, 8 nov. 2042...........������������ 500������������ 451������������ 457
Spectrum Brands, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,625 %, 15 nov. 2022.....������������ 300������������ 319������������ 320
Speedway Motorsports, Inc., série 144A, billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,125 %, 1er févr. 2023........................................������������ 177������������ 180������������ 179
Sprint Capital Corporation, billets, premier rang,
non garantis, 6,900 %, 1er mai 2019....................������������ 450������������ 443������������ 466
Sprint Capital Corporation, billets, premier rang,
non garantis, 6,875 %, 15 nov. 2028...................������������ 160������������ 162������������ 147
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Sprint Capital Corporation, billets, premier rang,
non garantis, 8,750 %, 15 mars 2032..................�������������� 40�������������� 30�������������� 41
Standard Pacific Corp., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,875 %, 15 nov. 2024.....������������ 166������������ 167������������ 171
Starz LLC/Starz Finance Corp., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 5,000 %,
15 sept. 2019.......................................................������������ 550������������ 553������������ 567
Swift Energy Company, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 8,875 %, 15 janv. 2020....������������ 250������������ 266������������ 105
Ressources Teck Limitée, billets, premier rang,
non garantis, 6,125 %, 1er oct. 2035....................������������ 500������������ 522������������ 480
Teekay Corporation, billets, premier rang,
non subalternes, non garantis, 8,500 %,
15 janv. 2020.......................................................������������ 600������������ 614������������ 671
Telecom Italia Capital SA, billets, non garantis,
6,375 %, 15 nov. 2033.........................................��������� 1 500��������� 1 522��������� 1 621
Teleflex Incorporated, série 144A, billets, premier
rang, subalternes, rachetables, 5,250 %,
15 juin 2024.........................................................������������ 140������������ 139������������ 143
Tempur Sealy International Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,875 %,
15 déc. 2020.........................................................������������ 300������������ 323������������ 320
Tenet Healthcare Corporation, billets, garantis,
4,750 %, 1er juin 2020..........................................������������ 675������������ 678������������ 683
Tenneco Inc., billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,375 %, 15 déc. 2024....................�������������� 64�������������� 64�������������� 67
Terex Corporation, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,000 %, 15 mai 2021......������������ 230������������ 237������������ 233
Titan International, Inc., billets, garantis,
rachetables, 6,875 %, 1er oct. 2020.....................������������ 244������������ 250������������ 211
T-Mobile USA, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,375 %, 1er mars 2025....�������������� 39�������������� 39�������������� 40
T-Mobile USA Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,250 %, 1er avr. 2021......������������ 700������������ 711������������ 730
Transocean Inc., billets, premier rang, non
garantis, 6,000 %, 15 mars 2018.........................������������ 750������������ 687������������ 701
Trinity Industries, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,550 %, 1er oct. 2024......������������ 750������������ 749������������ 754
Triumph Group, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 4,875 %, 1er avr. 2021......������������ 550������������ 551������������ 538
Tronox Finance LLC, billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 6,375 %, 15 août 2020.....������������ 142������������ 143������������ 139
Tyco Electronics Group SA, billets, premier rang,
non garantis, taux variable, 29 janv. 2016..........��������� 2 000��������� 2 000��������� 1 999
Unit Corporation, billets, premier rang,
subalternes, rachetables, 6,625 %,
15 mai 2021.........................................................������������ 250������������ 259������������ 235
United Continental Holdings, Inc., billets, premier
rang, non garantis, 6,000 %, 1er déc. 2020..........������������ 315������������ 328������������ 330
United Rentals (North America), Inc., billets,
garantis, rachetables, 4,625 %, 15 juill. 2023.....������������ 112������������ 112������������ 113
United Rentals (North America), Inc., billets,
premier rang, non garantis, rachetables,
5,500 %, 15 juill. 2025.........................................������������ 118������������ 118������������ 120
United States Steel Corporation, billets, premier
rang, non subalternes, non garantis, 6,050 %,
1er juin 2017.........................................................������������ 250������������ 234������������ 261
UR Financing Escrow Corp., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,375 %,
15 mai 2020.........................................................������������ 200������������ 205������������ 216
1193
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.)
Valeur
nominale
(USD)
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Valeur
nominale
(USD)
Vail Resorts, Inc., billets, premier rang,
subalternes, non garantis, rachetables,
6,500 %, 1er mai 2019..........................................������������ 276������������ 280������������ 286
Vale Overseas Limited, billets, premier rang, non
garantis, 6,875 %, 21 nov. 2036..........................������������ 500������������ 499������������ 484
Valeant Pharmaceuticals International, Inc.,
série 144A, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 5,500 %, 1er mars 2023...................������������ 382������������ 386������������ 386
Vector Group Ltd., billets, garantis, rachetables,
7,750 %, 15 févr. 2021........................................������������ 400������������ 428������������ 424
Vidéotron Ltée, billets, premier rang, non garantis,
rachetables, 9,125 %, 15 avr. 2018.....................�������������� 26�������������� 28�������������� 26
Vulcan Materials Company, billets, premier rang,
non garantis, 6,500 %, 1er déc. 2016...................�������������� 74�������������� 74�������������� 80
Walt Disney Company, The, billets mondiaux à
moyen terme, premier rang, non garantis, taux
variable, 30 mai 2019..........................................������������ 200������������ 200������������ 200
Wells Fargo & Company, billets à moyen terme,
subalternes, 4,650 %, 4 nov. 2044......................������������ 750������������ 745������������ 797
Wesco Distribution, Inc., billets, premier rang, non
garantis, rachetables, 5,375 %, 15 déc. 2021.....������������ 155������������ 157������������ 158
West Corporation, série 144A, billets, premier
rang, non garantis, 5,375 %, 15 juill. 2022.........������������ 250������������ 237������������ 244
Williams Companies, Inc., The, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 4,550 %,
24 juin 2024.........................................................��������� 1 000������������ 998������������ 972
Williams Companies Inc., The, billets, premier
rang, non subalternes, non garantis, 8,750 %,
15 mars 2032.......................................................�������������� 54�������������� 63�������������� 64
Windstream Holdings Inc., billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 6,375 %,
1er août 2023........................................................������������ 425������������ 416������������ 382
Wynn Las Vegas LLC/Wynn Las Vegas Capital
Corp., billets hypothécaires, premier rang,
garantis, rachetables, 5,375 %, 15 mars 2022....������������ 164������������ 163������������ 169
XPO Logistics, Inc., série 144A, billets, premier
rang, non garantis, rachetables, 7,875 %,
1er sept. 2019........................................................������������ 229������������ 241������������ 243
......................................................................................................����� 111 122����� 111 740
Coût
(USD)
Juste
valeur
(USD)
Nissan Auto Receivables Owner Trust, série 2011A, catégorie A4, 1,940 %, 15 sept. 2017.............�������������� 30�������������� 30�������������� 30
......................................................................................................��������� 8 561��������� 8 746
Titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés — 1,2 %
Freddie Mac Gold Pool, série G08544, CP Gold
Giant Multilender à 30 ans, certificats de
transfert de prêts, 3,000 %, 1er sept. 2043..........��������� 2 307��������� 2 271��������� 2 356
Freddie Mac, Gold Pool, n° G08622, 3,000 %,
1er janv. 2045........................................................��������� 1 985��������� 2 029��������� 2 027
......................................................................................................��������� 4 300��������� 4 383
Titres adossés à des créances hypothécaires — 1,9 %
Fannie Mae, bloc n° AE0315, adossés à des
créances hypothécaires, 4,500 %, 1er févr. 2021.������������ 187������������ 198������������ 197
Fannie Mae, bloc n° 256805, adossés à des
créances hypothécaires, taux variable,
1er juill. 2022.........................................................������������ 459������������ 505������������ 488
Fannie Mae, bloc n° CT-MA2018, 3,500 %,
1er sept. 2034........................................................������������ 903������������ 938������������ 957
Fannie Mae, bloc n° CL-AS0331, 3,000 %,
1er août 2043........................................................��������� 2 784��������� 2 752��������� 2 852
Fannie Mae, bloc n° AS4 474, 3,000 %,
1er févr. 2045........................................................��������� 1 995��������� 2 018��������� 2 042
Freddie Mac, bloc n° G13867, Giant Multilender,
adossés à des créances hypothécaires, taux
variable, 1er juin 2025..........................................������������ 659������������ 716������������ 699
......................................................................................................��������� 7 127��������� 7 235
Total des obligations et débentures — 41,9 %..........................�����157 086�����159 009
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+
(USD)
Juste
valeur
(USD) ACTIONS
Biens de consommation discrétionnaire — 3,2 %
Coach, Inc..................................................................������� 17 390������������ 633������������ 720
Comcast Corporation, catégorie A.............................��������� 8 850������������ 457������������ 500
Comcast Corporation, catégorie A.............................��������� 5 465������������ 186������������ 306
Ford Motor Company.................................................������� 65 820��������� 1 017��������� 1 062
GameStop Corp., catégorie A....................................������� 14 520������������ 626������������ 551
Gannett Co., Inc.........................................................������� 36 489��������� 1 126��������� 1 353
Home Depot, Inc., The...............................................������� 16 097��������� 1 283��������� 1 829
Kohl’s Corporation.....................................................������� 10 320������������ 615������������ 808
Leggett & Platt, Incorporated....................................������� 15 242������������ 514������������ 702
Macy’s, Inc.................................................................������� 20 791������������ 905��������� 1 350
Omnicom Group Inc...................................................������� 27 822��������� 1 960��������� 2 170
Wyndham Worldwide Corporation............................��������� 8 120������������ 600������������ 735
......................................................................................................��������� 9 922������� 12 086
Titres adossés à des créances mobilières — 2,3 %
Fannie Mae, bloc n° 889735, adossés à des
créances hypothécaires, 5,500 %, 1er juill. 2023.������������ 554������������ 596������������ 589
Fannie Mae, bloc n° AI2499, adossés à des
créances hypothécaires, 4,500 %, 1er mai 2026..������������ 904������������ 986������������ 956
Fannie Mae, bloc n° AU1629, certificats de
transfert de prêts hypothécaires garantis,
3,000 %, 1er juill. 2043.........................................��������� 2 302��������� 2 250��������� 2 358
Fannie Mae, bloc n° AS0039, certificats de
transfert de prêts hypothécaires garantis,
3,000 %, 1er juill. 2043.........................................������������ 920������������ 896������������ 943
Fannie Mae, bloc n° AX7336, certificats de
transfert de prêts hypothécaires garantis,
3,000 %, 1er sept. 2044........................................��������� 2 783��������� 2 795��������� 2 851
Fannie Mae, bloc n° AX7672, 3,000 %,
1er janv. 2045........................................................������������ 996��������� 1 008��������� 1 019
Biens de consommation de base — 3,2 %
Altria Group, Inc........................................................������� 63 864��������� 2 632��������� 3 194
Archer Daniels Midland Company.............................������� 39 227��������� 1 773��������� 1 859
Dr Pepper Snapple Group, Inc...................................������� 18 345��������� 1 116��������� 1 440
Kimberly-Clark Corporation.......................................������� 17 177��������� 1 828��������� 1 840
Lorillard, Inc...............................................................������� 38 525��������� 2 316��������� 2 518
Pepsico, Inc................................................................��������� 6 968������������ 519������������ 666
1194
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.)
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+
(USD)
Juste
valeur
(USD) Philip Morris International Inc...................................��������� 9 107������������ 781������������ 686
......................................................................................................������� 10 965������� 12 203
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+
(USD)
Juste
valeur
(USD) National Retail Properties, Inc..................................������� 34 400��������� 1 296��������� 1 409
Navient Corporation..................................................����� 147 164��������� 2 570��������� 2 992
Omega Healthcare Investors, Inc..............................������� 42 000��������� 1 474��������� 1 704
Pebblebrook Hotel Trust............................................������� 24 300������������ 892��������� 1 132
Piedmont Office Realty Trust, Inc., catégorie A........������� 18 200������������ 310������������ 339
PNC Financial Services Group, Inc.............................��������� 7 540������������ 598������������ 703
Post Properties, Inc...................................................������� 12 300������������ 716������������ 700
Progressive Corporation, The.....................................������� 23 320������������ 643������������ 634
PS Business Parks, Inc...............................................������� 18 000��������� 1 067��������� 1 495
Public Storage, Inc.....................................................������� 24 100��������� 4 326��������� 4 751
Ramco-Gershenson Properties Trust, REIT.................������� 88 100��������� 1 430��������� 1 639
Realty Income Corporation........................................��������� 4 000������������ 212������������ 206
Regency Centers Corporation....................................������� 22 700��������� 1 405��������� 1 545
Ryman Hospitality Properties, Inc.............................������� 31 600��������� 1 475��������� 1 925
Select Income REIT....................................................������� 10 100������������ 302������������ 252
Simon Property Group, Inc........................................������� 25 200��������� 2 691��������� 4 930
Sovran Self Storage, Inc............................................������� 23 200������������ 739��������� 2 179
STORE Capital Corporation.........................................������� 18 000������������ 415������������ 420
Host Hotels & Resorts, Inc.........................................������� 24 400������������ 255������������ 303
Sun Communities, Inc................................................��������� 5 100������������ 290������������ 340
T. Rowe Price Group, Inc...........................................��������� 9 054������������ 753������������ 733
Tanger Factory Outlet Centers, Inc............................������� 12 500������������ 416������������ 440
U.S. Bancorp..............................................................������� 15 191������������ 625������������ 663
UDR, Inc.....................................................................������� 67 700��������� 1 443��������� 2 304
Ventas, Inc.................................................................������� 11 000������������ 816������������ 803
Wells Fargo & Company............................................������� 69 192��������� 2 534��������� 3 764
Weyerhaeuser Company............................................������� 19 020������������ 653������������ 631
WP GLIMCHER Inc.......................................................������� 89 600��������� 1 691��������� 1 490
......................................................................................................������� 85 350����� 103 103
Énergie — 2,6 %
Chevron Corporation..................................................������� 26 205��������� 2 613��������� 2 751
ConocoPhillips............................................................������� 33 165��������� 2 588��������� 2 065
Helmerich & Payne Inc..............................................������� 15 641��������� 1 473��������� 1 065
Kinder Morgan Inc.....................................................������� 25 920��������� 1 049��������� 1 090
Occidental Petroleum Corporation............................������� 32 263��������� 2 781��������� 2 355
Phillips 66..................................................................��������� 7 460������������ 603������������ 586
......................................................................................................������� 11 107��������� 9 912
Services financiers — 27,2 %
Agree Realty Corporation..........................................��������� 8 500������������ 257������������ 280
Alexander's, Inc.........................................................��������� 1 100������������ 379������������ 502
Alexandria Real Estate Equities, Inc..........................������� 17 100��������� 1 417��������� 1 677
American Assets Trust, Inc........................................������� 15 000������������ 641������������ 649
American Campus Communities, Inc.........................������� 21 600������������ 834������������ 926
American Tower REIT, Inc..........................................������� 50 300��������� 4 621��������� 4 736
Ameriprise Financial, Inc...........................................������� 11 656��������� 1 338��������� 1 525
Associated Estates Realty Corporation......................������� 59 400��������� 1 163��������� 1 466
AvalonBay Communities, Inc.....................................������� 25 434��������� 3 627��������� 4 432
Brixmor Property Group Inc.......................................������� 64 500��������� 1 638��������� 1 713
Camden Property Trust..............................................������� 20 800��������� 1 531��������� 1 625
CBL & Associates Properties, Inc...............................������� 11 500������������ 216������������ 228
Chatham Lodging Trust..............................................��������� 7 600������������ 216������������ 224
Chesapeake Lodging Trust.........................................������� 36 500��������� 1 002��������� 1 235
CoreSite Realty Corporation......................................������� 35 200��������� 1 328��������� 1 714
Cousins Properties Incorporated................................������� 44 700������������ 521������������ 474
CubeSmart.................................................................������� 69 500������������ 753��������� 1 678
Digital Realty Trust, Inc.............................................������� 21 500��������� 1 459��������� 1 418
Discover Financial Services........................................������� 10 061������������ 609������������ 567
Duke Realty Corporation...........................................������� 49 800������������ 912��������� 1 084
DuPont Fabros Technology, Inc.................................������� 59 600��������� 1 444��������� 1 948
EastGroup Properties, Inc..........................................������� 22 300��������� 1 446��������� 1 341
Education Realty Trust, Inc........................................������� 30 999��������� 1 066��������� 1 097
EPR Properties...........................................................������� 20 500������������ 647��������� 1 231
Equity Lifestyle Properties, Inc..................................������� 34 500��������� 1 426��������� 1 896
Equity Residential......................................................������� 15 900��������� 1 252��������� 1 238
Extra Space Storage Inc.............................................������� 34 300������������ 601��������� 2 318
Federal Realty Investment Trust...............................��������� 7 400������������ 865��������� 1 089
Fifth Third Bancorp....................................................����� 108 250��������� 1 911��������� 2 041
Government Properties Income Trust.......................������� 39 800������������ 978������������ 909
Health Care REIT, Inc.................................................������� 20 400��������� 1 589��������� 1 578
Healthcare Trust of America, Inc., catégorie A.........������� 40 200��������� 1 041��������� 1 120
Highwoods Properties, Inc........................................������� 29 100��������� 1 136��������� 1 332
Hospitality Properties Trust.......................................������� 32 200������������ 945��������� 1 062
Host Hotels & Resorts, Inc.........................................������� 96 780��������� 2 191��������� 1 953
Huntington Bancshares Incorporated........................������� 91 758������������ 967��������� 1 014
Invesco Ltd................................................................������� 27 500������������ 746��������� 1 091
JPMorgan Chase & Co................................................������� 37 741��������� 1 672��������� 2 286
Kilroy Realty Corporation..........................................��������� 7 200������������ 446������������ 548
Kimco Realty Corporation..........................................������� 83 173��������� 1 780��������� 2 233
Lamar Advertising Company, catégorie A.................������� 21 900��������� 1 266��������� 1 298
LaSalle Hotel Properties............................................������� 25 800������������ 862��������� 1 003
Mid-America Apartment Communities, Inc...............������� 21 700��������� 1 504��������� 1 677
National Health Investors Inc....................................������� 17 200��������� 1 070��������� 1 221
Soins de santé — 4,1 %
AbbVie Inc.................................................................������� 28 982��������� 1 569��������� 1 697
Amgen Inc.................................................................��������� 3 810������������ 336������������ 609
Eli Lilly and Company................................................������� 19 050��������� 1 131��������� 1 384
Johnson & Johnson....................................................������� 29 586��������� 2 298��������� 2 977
Medtronic plc.............................................................������� 13 349������������ 814��������� 1 041
Merck & Co., Inc........................................................������� 56 336��������� 2 972��������� 3 238
Pfizer Inc....................................................................����� 135 191��������� 3 143��������� 4 703
......................................................................................................������� 12 263������� 15 649
Industries — 4,3 %
Avery Dennison Corporation.....................................������� 18 835������������ 933������������ 996
Boeing Company, The...............................................������� 19 123��������� 2 439��������� 2 870
Caterpillar Inc............................................................��������� 8 631������������ 926������������ 691
Correction Corporation of America............................������� 43 800��������� 1 442��������� 1 763
General Dynamics Corporation..................................��������� 8 272������������ 996��������� 1 123
General Electric Company..........................................������� 49 666��������� 1 060��������� 1 232
Geo Group Inc., The,..................................................������� 40 600��������� 1 452��������� 1 776
Honeywell International Inc......................................��������� 7 819������������ 574������������ 816
Lockheed Martin Corporation....................................������� 11 115��������� 1 808��������� 2 256
Union Pacific Corporation..........................................��������� 8 905������������ 901������������ 964
United Parcel Service, Inc., catégorie B....................��������� 7 347������������ 742������������ 712
Waste Management, Inc............................................������� 18 306������������ 954������������ 993
......................................................................................................������� 14 227������� 16 192
Technologies de l’information — 4,9 %
Apple Inc...................................................................������� 23 657��������� 1 739��������� 2 944
1195
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite)
31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.)
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+
(USD)
Juste
valeur
(USD) CA, Inc........................................................................������� 44 600��������� 1 287��������� 1 454
Cisco Systems, Inc.....................................................����� 133 097��������� 2 758��������� 3 664
Corning Incorporated.................................................������� 39 675������������ 966������������ 900
Intel Corporation........................................................������� 70 455��������� 2 257��������� 2 203
KLA-Tencor Corporation.............................................������� 12 514������������ 862������������ 729
Microsoft Corporation................................................������� 95 223��������� 3 983��������� 3 871
Seagate Technology PLC............................................������� 40 722��������� 2 382��������� 2 119
Western Digital Corporation......................................��������� 9 363������������ 990������������ 852
......................................................................................................������� 17 224������� 18 736
Matières premières — 2,0 %
Dow Chemical Company, The....................................������� 41 788��������� 2 065��������� 2 005
International Paper Company....................................������� 46 638��������� 2 234��������� 2 588
LyondellBasell Industries N.V., catégorie A..............������� 34 641��������� 3 232��������� 3 041
......................................................................................................��������� 7 531��������� 7 634
Services de télécommunications — 1,9 %
AT&T Inc.....................................................................������� 91 987��������� 3 199��������� 3 003
Verizon Communications Inc.....................................������� 83 315��������� 4 000��������� 4 052
......................................................................................................��������� 7 199��������� 7 055
Services aux collectivités — 2,1 %
American Electric Power Company, Inc.....................������� 51 124��������� 2 587��������� 2 876
CenterPoint Energy, Inc.............................................������� 43 440������������ 993������������ 887
CMS Energy Corp........................................................������� 20 834������������ 625������������ 727
Exelon Corporation....................................................������� 28 630������������ 924������������ 962
PG&E Corporation......................................................������� 17 859������������ 978������������ 948
Pinnacle West Capital Corporation............................������� 27 604��������� 1 592��������� 1 760
......................................................................................................��������� 7 699��������� 8 160
Total des actions — 55,5 %.......................................................�����183 487�����210 730
Total du portefeuille de placements – 97,4 %...........................�����340 573�����369 739
Autres actifs, moins les passifs — 2,6 %...........................................................��������� 9 851
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES — 100,0 %.. �����379 590
+ Le cas échéant, les distributions provenant des titres en portefeuille considérées
comme des remboursements de capital servent à réduire le prix de base rajusté
de ces titres.
1196
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
1. Le Fonds
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars
US (le « Fonds ») est un fonds d’investissement à
capital variable établi sous le régime des lois de la
province d’Ontario et régie par une déclaration de
fiducie datée du 6 novembre 2007. La déclaration
de fiducie a été modifiée le 23 octobre 2008 et le
3 novembre 2009 pour autoriser certains fonds
à offrir une structure à séries multiples. En plus
des parts de série A existantes, certains fonds sont
autorisés à émettre des parts de série Conseiller,
T5, T6, M, F, Prestige, D, H, I, NBA, NBF, O, L, R ou
Classique. Chaque série est destinée à un type différent
d’investisseurs et comporte des frais de gestion et des
frais d’administration fixes différents. Se reporter à la
note 8 pour connaître les séries du Fonds et leur date
d’entrée en activité respective, ainsi que le taux des
frais de gestion et le taux des frais d’administration
fixes de chaque série.
BMO Investissements Inc. (le « gestionnaire ») est le
gestionnaire et le fiduciaire du Fonds. Le gestionnaire
est une filiale entièrement détenue de la Banque de
Montréal. L’adresse du siège social du Fonds est le
100 King Street West, Toronto (Ontario).
L’information présentée dans ces états financiers
intermédiaires porte sur les périodes closes le
31 mars 2015 et le 31 mars 2014, à l’exception des
informations comparatives présentées dans l’état
de la situation financière et dans les notes annexes,
qui sont au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013.
L’information financière relative à un fonds établi
durant ces périodes est présentée depuis la date
d’entrée en activité indiquée à la note 8. L’information
financière relative à une série établie durant ces
périodes est présentée depuis la date de lancement
indiquée à la note 8.
La publication de ces états financiers a été autorisée
par le gestionnaire le 13 mai 2015.
2. Mode de préparation et de présentation
Les présents états financiers intermédiaires ont été
préparés conformément aux Normes comptables
internationales (« IAS »), plus précisément à IAS 34,
Information financière intermédiaire. Il s’agit des
premiers états financiers intermédiaires du Fonds pour
le premier exercice de présentation de l’information
financière conformément aux Normes internationales
d’information financière (« IFRS ») publiées par
l’International Accounting Standards Board (« IASB »).
Le Fonds a adopté ce référentiel comptable le
1er octobre 2014, comme l’exigent les lois canadiennes
sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes
comptables du Canada. Les états financiers du Fonds
étaient antérieurement préparés conformément
aux principes comptables généralement reconnus
du Canada (« PCGR du Canada »), définis et décrits
dans les notes annexes aux états financiers annuels
de l’exercice clos le 30 septembre 2014. Les PCGR
du Canada précédemment définis diffèrent quelque
peu des IFRS. Pour se conformer aux IFRS, le Fonds
a modifié certaines méthodes comptables, évaluations,
informations à fournir et certains classements. Les
informations financières de toutes les périodes sont
présentées sur une base uniforme.
Conformément aux IFRS, le Fonds a :
•fourni des informations financières comparatives,
dont un état de la situation financière d’ouverture en
date de la transition;
•appliqué rétrospectivement tous les IFRS, autres que
ceux liés aux choix effectués selon IFRS 1;
•appliqué toutes les exceptions obligatoires
applicables à la première adoption des IFRS.
La note 8 contient des rapprochements et une
description de l’incidence de la transition aux IFRS sur
la situation financière, la performance financière et les
flux de trésorerie du Fonds.
Toute modification ultérieure aux IFRS prenant effet
avant la production des états financiers annuels du
Fonds pour l’exercice clos le 30 septembre 2015
pourrait entraîner le retraitement des états financiers
intermédiaires, y compris des ajustements transitoires.
3. Sommaire des principales méthodes comptables
Fusion de fonds
Le gestionnaire a adopté la méthode de l’acquisition
pour la comptabilisation des fusions de certains de ses
fonds au cours des périodes. Selon cette méthode, un
des fonds est le fonds acquéreur et est appelé « fonds
maintenu », et l’autre fonds visé par la fusion est appelé
« fonds abandonné ». La décision est basée sur la
comparaison de la valeur liquidative relative des fonds
et prend en compte des facteurs comme le maintien
des conseillers en placement, des objectifs et pratiques
de placement, du type de portefeuille et des frais de
gestion et charges du fonds maintenu. Le cas échéant,
se reporter à la note 8 pour plus de précisions sur les
opérations de fusion.
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(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Instruments financiers
Le Fonds comptabilise les instruments financiers
à la juste valeur. Les opérations de placement sont
comptabilisées à la date de transaction. Les placements
du Fonds sont désignés au début comme étant à la juste
valeur par le biais du résultat net (« JVRN ») ou classés
comme étant détenus à des fins de transaction. Les
variations de la juste valeur et les coûts de transactions
sont comptabilisés à l’état du résultat global du Fonds.
Les actifs financiers et les passifs financiers détenus
à des fins de transaction sont ceux qui sont acquis
ou contractés principalement en vue d’être vendus
ou rachetés dans un avenir rapproché ou, lors de la
comptabilisation initiale, sont ceux qui font partie
d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés et
gérés ensemble par le Fonds et qui présentent un profil
récent de prise de bénéfices à court terme. Le Fonds
classe tous les dérivés et les positions vendeur comme
étant détenus à des fins de transaction. Le Fonds ne
désigne aucun dérivé comme couverture dans le cadre
d’une relation de couverture.
Le Fonds désigne tous les autres placements à la JVRN,
puisqu’ils ont des justes valeurs évaluées de façon
fiable, et qu’ils font partie d’un groupe d’actifs ou de
passifs financiers gérés conformément à la stratégie
d’investissement du Fonds et que leur performance est
évaluée d’après la méthode de la juste valeur.
Le Fonds a émis plusieurs séries de parts rachetables
qui ont égalité de rang sans être identiques. Elles ne
répondent donc pas aux critères de classement à titre
de capitaux propres. Par conséquent, les obligations
du Fonds liées à l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables sont classées à titre de passifs
financiers et sont présentées à la valeur de rachat.
Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués
au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et passifs
financiers reflètent le montant à recevoir, à payer ou
à actualiser, s’il y a lieu, selon le taux d’intérêt effectif
du contrat.
Le Fonds a déterminé qu’il répond à la définition d’une
« entité d’investissement » et qu’il évalue donc les
filiales à la JVRN.
Coût des placements
Le coût des placements correspond à la somme payée
pour chaque titre et il est déterminé selon la méthode
du coût moyen.
Évaluation de la juste valeur
Les placements sont comptabilisés à la juste valeur,
l’écart entre ce montant et le coût moyen étant constaté
à titre de variation de la plus-value (moins-value)
latente dans l’état du résultat global.
Les cours de clôture des titres cotés en bourse sont
considérés comme étant la juste valeur s’ils s’inscrivent
dans l’écart acheteur-vendeur. Lorsque le cours de
clôture ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur,
le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteurvendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur
compte tenu des faits et circonstances en cause.
Des processus sont en place pour évaluer
quotidiennement la juste valeur des titres négociés
dans les pays hors Amérique du Nord, pour éviter
les cours périmés et tenir compte, entre autres,
d’événements importants intervenus après la clôture
d’un marché étranger.
La juste valeur des obligations, des débentures, des
titres adossés à des créances mobilières et des autres
titres de créance correspond au cours acheteur fourni
par une entreprise indépendante d’établissement des
cours. Les placements à court terme, le cas échéant,
sont constatés au coût amorti, qui se rapproche
de la juste valeur. Les bons de souscription non
cotés, le cas échéant, sont évalués en fonction d’un
modèle d’établissement des cours prenant en compte
des facteurs comme la valeur de marché du titre
sous-jacent, le prix d’exercice et les conditions du
bon de souscription. Les fonds négociés en bourse
détenus à titre de placements sont évalués au cours de
clôture, sauf les fonds négociés en bourse connexes
qui sont évalués à leur valeur liquidative à la date
d’évaluation (la « date d’évaluation » correspond à
chaque jour ouvrable de la Bourse de Toronto), car
ces valeurs peuvent être obtenues plus aisément et
plus régulièrement.
Lorsque le cours d’un titre ne peut être obtenu, n’est
pas fiable ou ne semble pas refléter la valeur actuelle,
le Fonds peut déterminer une autre valeur qu’il
considère comme juste et raisonnable ou recourir
à une technique d’évaluation qui, dans toute la
mesure du possible, utilise des données d’entrée et
des hypothèses fondées sur des données de marché
observables, notamment la volatilité, les titres
comparables et d’autres taux ou cours pertinents. Ces
techniques d’évaluation comprennent l’utilisation
de flux de trésorerie actualisés, des modèles internes
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(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
qui reposent sur des données observables ou des
comparaisons avec des titres identiques en substance.
Dans certains cas, le Fonds a recours à des modèles
internes lorsque les données d’entrée ne sont pas des
données de marché observables.
Instruments dérivés
Les instruments dérivés sont des contrats financiers
dont la valeur découle des variations sous-jacentes des
taux d’intérêt, des cours du change ou d’autres prix ou
indices financiers ou de marchandises.
Les instruments dérivés sont soit des contrats
normalisés négociés en bourse, soit des contrats de gré
à gré. Le Fonds peut recourir à ces instruments à des
fins de négociation, ainsi que pour gérer les risques.
Les dérivés sont évalués à la juste valeur. Une analyse
de l’évaluation de la juste valeur des dérivés se trouve à
la note 3. Les gains et les pertes réalisés et latents sont
comptabilisés à l’état du résultat global.
Contrats de change à terme
Un contrat de change à terme est une entente conclue
entre deux parties (le Fonds et la contrepartie) visant
l’achat ou la vente, à une date future, d’une monnaie
contre une autre monnaie à un prix fixé d’avance. Le
Fonds peut conclure des contrats de change à terme à
des fins de couverture. Il peut s’agir de la couverture
économique directe ou indirecte de la totalité ou d’une
partie du risque de change lié à un placement ou à un
groupe de placements. Le Fonds peut aussi conclure
de tels contrats à des fins autres que de couverture,
soit pour augmenter son exposition à une certaine
monnaie, soit pour transférer le risque de change
d’un pays à un autre. La valeur des contrats de change
à terme conclus par le Fonds correspond à l’écart
entre la valeur du contrat à la date d’évaluation et sa
valeur d’origine.
Contrats d’option
Le Fonds peut prendre part à des opérations sur
contrats d’option en achetant (positions acheteur) ou
en vendant (positions vendeur) des contrats d’option
d’achat ou de vente. Ces contrats présentent différents
risques pour le Fonds – le risque pour les positions
acheteur est limité à la prime versée à l’achat des
contrats d’option, alors que le risque pour la position
vendeur est potentiellement illimité jusqu’à ce qu’elle
soit liquidée ou expirée.
Contrats d’option achetés
La prime payée à l’achat d’une option d’achat
est constatée à titre d’actif à l’état de la situation
financière. La prime est évaluée à chaque date
d’évaluation à un montant équivalent à la juste
valeur de l’option qui aurait eu pour effet de liquider
la position. La variation de l’écart entre la prime et
la juste valeur est constatée à titre de « Variation
de la plus-value (moins-value) latente » à l’état du
résultat global.
Lorsqu’une option achetée expire, le Fonds réalise
une perte égale à la prime payée. Lorsqu’une option
achetée est liquidée, le Fonds réalise un gain ou une
perte équivalant à l’écart entre le produit et la prime
payée. Lorsqu’une option d’achat achetée est levée, la
prime payée est ajoutée au coût d’acquisition du titre
sous-jacent. Lorsqu’une option de vente achetée est
levée, la prime payée est soustraite du produit de la
vente du titre sous-jacent qui devait être vendu.
Contrats d’option vendus
La prime reçue à la vente d’une option d’achat ou de
vente est constatée à titre de passif dans l’état de la
situation financière.
Lorsqu’une option vendue expire, le Fonds réalise un
gain égal à la prime reçue. Lorsqu’une option vendue
est liquidée, le Fonds réalise un gain ou une perte
équivalant à l’écart entre le coût auquel le contrat
a été liquidé et la prime reçue. Lorsqu’une option
d’achat vendue est levée, la prime reçue est ajoutée
au produit de la vente des placements sous-jacents
pour déterminer le gain ou la perte réalisé. Lorsqu’une
option de vente vendue est levée, la prime reçue est
déduite du coût du placement sous-jacent qu’avait
acheté le Fonds.
Le gain ou la perte que réalise le Fonds lorsqu’une
option achetée ou vendue expire ou est liquidée est
constaté à titre de « Gain (perte) net réalisé » à l’état du
résultat global.
Contrats à terme normalisés
Les contrats à terme normalisés sont des ententes
financières visant l’achat ou la vente d’un instrument
financier à un prix fixé d’avance et à une date future
prédéterminée. Les contrats à terme normalisés sont
évalués selon le gain ou la perte qui découlerait du
dénouement de la position à la date d’évaluation, soit
la « valeur notionnelle ». Tout écart entre la valeur
notionnelle à chaque date d’évaluation est constaté
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(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
à titre « Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat
global. Des bons du Trésor ou des liquidités sont
détenus à titre de marge pour les contrats à terme
normalisés.
dans l’état du résultat global. Les gains et pertes de
change se rapportant à la trésorerie, aux débiteurs
et aux créditeurs figurent au poste « Gain (perte)
de change ».
Constatation des revenus
Les revenus de dividendes et les distributions sur les
parts de fiducies de placement sont comptabilisés
à la date ex-dividende et à la date ex-distribution,
respectivement.
Prêt de titres
Un fonds peut s’engager dans des opérations de prêt de
titres aux termes d’un contrat prévoyant les restrictions
définies par la législation canadienne en valeurs
mobilières. Les garanties détenues se composent de
bons du Trésor et de billets admissibles.
Les revenus d’intérêts tirés des placements portant
intérêt sont constatés à l’état du résultat global au
moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
intérêts à recevoir présentés à l’état de la situation
financière sont comptabilisés en fonction des taux
d’intérêt stipulés pour les placements portant intérêt.
L’intérêt sur les obligations indexées à l’inflation est
fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation.
L’ajustement du capital en fonction de l’inflation est
constaté dans les revenus d’intérêts à l’état du résultat
global. Si les obligations sont conservées jusqu’à
l’échéance, le Fonds reçoit, en plus des intérêts, un
dernier versement correspondant à la somme de la
valeur nominale de l’obligation et de la compensation
au titre de l’inflation qui s’est accumulée depuis la
date d’émission de l’obligation. Les intérêts sont
comptabilisés à chaque date d’évaluation en fonction
de la valeur nominale corrigée de l’inflation et sont
constatés à titre de « Revenus d’intérêts » à l’état du
résultat global.
Conversion de devises
La juste valeur des placements et des autres actifs
et passifs en devises est convertie dans la monnaie
fonctionnelle du Fonds au cours de change en
vigueur à la clôture de la période. Les achats et ventes
de placements, ainsi que les revenus et charges,
sont convertis au cours de change en vigueur à la
date des transactions correspondantes. Les gains
(pertes) de change sur les transactions conclues sont
comptabilisés au poste « Gains (pertes) réalisés » et
les gains (pertes) de change latents sont inscrits à la
« Variation de la plus-value (moins-value) latente »
Les revenus provenant du prêt de titres, le cas
échéant, sont inclus dans l’état du résultat global
lorsqu’ils sont gagnés. La valeur de marché des titres
prêtés et des garanties détenues est déterminée
quotidiennement. La valeur globale des titres détenus
en fiducie au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et
au 1er octobre 2013, le cas échéant, est présentée à la
note 8.
Pénalité pour négociation à court terme
Pour décourager les opérations de négociation
excessives, le Fonds peut, à la seule discrétion du
gestionnaire, imposer une pénalité pour négociation
à court terme. Cette pénalité est versée directement
au Fonds et est constatée à titre de « Pénalité pour
négociation à court terme » à l’état du résultat global.
Trésorerie
La trésorerie se compose de l’encaisse et des dépôts
bancaires, y compris les acceptations bancaires et
les dépôts à vue. La trésorerie est comptabilisée au
coût amorti.
Autres actifs et autres passifs
Les dividendes à recevoir, les intérêts à recevoir, les
distributions à recevoir sur les parts de fiducies de
placement, les montants à recevoir du courtier et les
souscriptions à recevoir sont d’abord évalués à la juste
valeur, puis ensuite évalués au coût amorti. De même,
les montants dus au courtier, les rachats à payer et les
charges à payer sont d’abord évalués au coût amorti.
Les autres actifs et passifs sont, par nature, à court
terme et sont comptabilisés au coût ou au coût amorti,
qui se rapproche de la juste valeur.
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(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
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31 mars 2015
Augmentation ou diminution de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
L’« Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par
part » d’une série, qui figure à l’état du résultat global,
représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables (« actif
net ») attribuable à la série, divisée par le nombre
moyen pondéré de parts de la série en circulation au
cours de la période.
Impôts
Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds
commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur
le revenu (Canada). La totalité du revenu net imposable
du Fonds et une part suffisante des gains en capital
nets réalisés pour chaque année d’imposition seront
versées aux porteurs de parts, de manière à ce que
le Fonds n’ait aucun impôt à payer. Le Fonds a donc
déterminé, en substance, qu’il n’était pas imposable. Il
ne comptabilise donc aucun impôt à l’état du résultat
global ni ne constate d’actif d’impôt différé dans l’état
de la situation financière.
Le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts sur les
revenus d’investissement et les gains en capital dans
certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains en
capital sont comptabilisés au montant brut, et les
retenues d’impôts s’y rattachant sont présentées à titre
de charge distincte dans l’état du résultat global.
Participations dans des entreprises associées, des
coentreprises et des filiales
Une filiale est une entité dont le Fonds détient le
contrôle parce qu’il est exposé ou qu’il a droit à des
rendements variables sur son investissement et qu’il
a la capacité d’influer sur ces rendements du fait du
pouvoir qu’il détient sur l’entité. Le Fonds a déterminé
qu’il est une entité d’investissement et, comme tel,
il comptabilise les filiales à la juste valeur. Une
coentreprise est une association établie en vertu d’un
accord par lequel le Fonds exerce un contrôle conjoint
avec d’autres actionnaires. Une entreprise associée
est une entité dont les décisions liées à l’exploitation,
à l’investissement et au financement subissent une
influence notable de la part du Fonds (le Fonds détient
entre 20 % et 50 % des actions avec droit de vote de
l’entité). Toutes ces entités ont été désignées comme
étant à la JVRN.
Entités structurées non consolidées
Le Fonds a déterminé que les fonds sous-jacents dans
lesquels il investit constituent des entités structurées
non consolidées, puisque les décisions prises à l’égard
de ces fonds sous-jacents ne découlent pas d’un droit
de vote ou d’un autre droit similaire qu’il pourrait
détenir. De façon similaire, les placements dans des
instruments titrisés et des titres adossés à des créances
mobilières et à des créances hypothécaires sont
aussi présentés comme des intérêts dans des entités
structurées non consolidées.
Le Fonds investit dans des fonds sous-jacents dont les
objectifs de placement consistent à générer un revenu
de court à long terme, ainsi qu’une plus-value du
capital. Ces fonds peuvent recourir à l’effet de levier
d’une manière conforme à leur objectif de placement
et permise par les autorités en valeurs mobilières
canadiennes. Ils financent leurs activités par l’émission
de parts rachetables pouvant être rachetées à la
demande du porteur et conférant à celui-ci une quotepart dans l’actif net du fonds. La variation de la juste
valeur de chacun des fonds sous-jacents au cours des
périodes est constatée à titre de « Variation de la plusvalue (moins-value) latente sur les placements » à l’état
du résultat global.
Les titres adossés à des créances hypothécaires sont
créés à partir de portefeuilles de prêts hypothécaires
résidentiels ou commerciaux, notamment de prêts
hypothécaires accordés par des organismes d’épargne
et de crédit, des banques de crédit hypothécaire, des
banques commerciales et d’autres institutions. Les
titres adossés à des créances mobilières sont constitués
de divers types d’actifs, dont les prêts automobiles, les
soldes de cartes de crédit, les prêts sur la valeur nette
du bien foncier et les prêts aux étudiants.
Le Fonds ne fournit ni ne s’est engagé à fournir toute
autre information financière importante ou autre
soutien envers ces entités structurées non consolidées
autre que ses placements. Durant les périodes, le
Fonds ne sponsorisait aucune entité structurée
non consolidée.
D’autres informations sur les intérêts du Fonds dans
des entités structurées non consolidées, le cas échéant,
se trouvent à la note 8.
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(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Compensation des actifs financiers et des passifs financiers
Les instruments financiers sont comptabilisés sur
la base du solde net ou brut à l’état de la situation
financière, selon l’intention et l’obligation juridique de
compenser des positions opposées de ces instruments
détenus auprès des mêmes contreparties. Les montants
qui font l’objet d’une compensation dans l’état de
la situation financière découlent de transactions à
l’égard desquelles le Fonds a un droit juridiquement
exécutoire d’opérer compensation et l’intention de
procéder au règlement des positions sur la base du
solde net. Les montants non compensés dans l’état
de la situation financière découlent de transactions
visées par une convention-cadre de compensation
ou un accord semblable avec droit de compensation
seulement en cas de défaillance, d’insolvabilité ou
de faillite ou lorsque le Fonds n’a pas l’intention de
procéder au règlement sur la base du solde net.
Normes comptables publiées mais non encore adoptées
Vous trouverez ci-après les normes comptables
publiées ou modifiées, mais non encore adoptées. Le
gestionnaire ne s’attend pas à ce que l’adoption de ces
normes ou modifications ait une grande incidence sur
les états financiers du Fonds.
En juillet 2014, l’IASB a publié la toute dernière
version d’IFRS 9, Instruments financiers, qui traite du
classement, de l’évaluation, de la dépréciation et de la
comptabilité de couverture.
La nouvelle norme exige que les actifs soient
comptabilisés au coût amorti, à la juste valeur par le
biais du résultat net ou à la juste valeur par le biais du
résultat global selon le modèle économique que suit
l’entité pour la gestion de ses actifs financiers et les
caractéristiques des flux de trésorerie contractuels
de l’actif financier. Le classement et l’évaluation
des passifs demeurent sensiblement les mêmes, à
l’exception des passifs comptabilisés à la juste valeur
par le biais du résultat net. En effet, les variations de
leur juste valeur attribuables aux variations du risque
de crédit propre à l’entité doivent être présentées dans
les autres éléments du résultat global, à moins qu’elles
n’aient d’incidence sur les montants comptabilisés
dans les revenus.
La nouvelle norme porte également sur la dépréciation
des actifs financiers. Elle amène également un
nouveau modèle de comptabilité de couverture qui
élargit l’éventail d’éléments couverts et de risques
admissibles à la comptabilité de couverture et arrime
mieux la comptabilité de couverture à la gestion
du risque.
La nouvelle norme s’applique aux exercices du
Fonds ouverts le 1er octobre 2018. Le Fonds évalue
actuellement l’incidence de cette norme sur ses
états financiers.
4. Estimations comptables et jugements critiques
La préparation d’états financiers nécessite d’appliquer
les méthodes comptables du Fonds avec jugement
et de faire des estimations et des hypothèses en ce
qui a trait à l’avenir. Les sections suivantes abordent
les jugements et les estimations comptables les plus
importants établis par le Fonds lors de la préparation
des états financiers.
Jugements comptables :
Monnaie fonctionnelle et de présentation
Les porteurs de parts du Fonds sont principalement des
résidents canadiens, et les souscriptions et les rachats
de parts rachetables sont libellés en dollars américains.
Le Fonds investit dans des titres libellés en dollars
américains, et dans d’autres devises, le cas échéant.
Le rendement du Fonds est évalué et présenté aux
investisseurs en dollars américains. Le gestionnaire
considère le dollar américain comme la monnaie qui
représente le plus fidèlement les effets économiques
des transactions, des conditions et des événements
sous-jacents. Les états financiers sont présentés en
dollars américains, soit la monnaie fonctionnelle et de
présentation du Fonds.
Classement et évaluation des instruments financiers
et application de l’option de la juste valeur
Pour classer et évaluer les instruments financiers
détenus par le Fonds, le gestionnaire est tenu de
poser des jugements importants quant à la question
de savoir si l’activité du Fonds consiste à investir
afin de bénéficier d’un rendement global aux fins
de l’application de l’option de la juste valeur aux
actifs financiers.
Estimations comptables :
Évaluation de la juste valeur des titres non cotés
sur un marché actif
Le Fonds a établi des politiques et des procédures
de contrôle afin de s’assurer que ces jugements sont
bien contrôlés, sont revus indépendamment et sont
appliqués de façon uniforme d’une période à l’autre.
Les estimations de la valeur des actifs et des passifs
du Fonds sont réputées appropriées à la date de
présentation de l’information financière.
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(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui
ne sont pas cotés sur des marchés actifs. La note 3
analyse les estimations ayant servi à déterminer la
juste valeur.
5. Parts et transactions sur parts
Les parts rachetables du Fonds sont classées à titre
de passifs.
Ces parts sont sans valeur nominale et ouvrent droit à
des distributions, le cas échéant, et au remboursement
d’une tranche proportionnelle établie en fonction
de la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds est tenu
de verser des distributions dont le montant doit être
suffisant pour qu’il n’ait aucun impôt sur le résultat
à payer. À moins d’indication contraire à la note 8, le
Fonds n’a aucune restriction ni condition précise en
matière de capital pour les souscriptions et rachats
de parts. Les opérations pertinentes liées aux parts
rachetables figurent dans l’état de l’évolution de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts rachetables.
Conformément à ses objectifs et stratégies de
placement, et aux pratiques de gestion des risques
décrites à la note 7, le Fonds s’efforce d’investir les
souscriptions reçues dans les titres appropriés, tout
en maintenant un niveau suffisant de liquidités pour
répondre aux besoins de rachat. Ces liquidités sont
augmentées par des emprunts à court terme ou la vente
de placements, le cas échéant.
Les parts rachetables du Fonds sont offertes en
tout temps et peuvent être achetées ou rachetées
à la valeur liquidative par part de la série à toute
date d’évaluation. Aux fins de souscription ou de
rachat, la valeur liquidative par part d’une série est
calculée en divisant la valeur liquidative du Fonds
attribuable à la série, soit la juste valeur de l’actif
total attribuable à la série moins le passif attribuable
à cette série, par le nombre total de parts de la série
en circulation à la date considérée, conformément
à la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information
continue des fonds d’investissement, aux fins de
traitement des transactions sur parts. L’actif net est
déterminé conformément aux IFRS et peut différer
de la valeur liquidative du Fonds. Si tel est le cas, un
rapprochement est présenté à la note 8.
Les charges directement attribuables à une série
sont imputées à cette série. Les autres charges,
les revenus, les gains et pertes réalisés et latents
sur les transactions de placement sont attribués
proportionnellement à chaque série en fonction de sa
valeur liquidative relative.
6. Opérations avec des parties liées
a) Frais de gestion
Le gestionnaire est responsable de la gestion courante
du Fonds et de ses placements, conformément à l’acte
constitutif du Fonds. Il surveille et évalue le rendement
du Fonds, lui fournit du personnel de gestion clé,
rémunère les services de gestion de portefeuille des
conseillers en placement et assure tous les services
d’administration requis. En contrepartie de ses
services, il a droit à des honoraires qui lui sont payés
mensuellement et qui sont calculés aux taux annuels
maximaux indiqués à la note 8.
b) Frais d’administration fixes
Le gestionnaire paie certaines charges d’exploitation
des séries A, Conseiller, T5, T6, T8, M, F, Prestige, D, H,
O, L, R et Classique, notamment les honoraires et frais
d’audit et juridiques, la rémunération du dépositaire
et de l’agent des transferts, les coûts attribuables
aux émissions, aux rachats et aux changements de
titres, dont les coûts liés au système de tenue des
registres des porteurs de titres, la préparation et la
publication des prospectus, des rapports financiers,
d’autres types de rapports, et des relevés et autres
communications aux porteurs de titres, les frais de
comptabilité et d’évaluation du fonds, les frais de
dépôt, y compris ceux engagés par le gestionnaire
(collectivement, les « frais d’administration »). En
contrepartie, le Fonds paie des frais d’administration
fixes au gestionnaire. Les frais d’administration fixes
sont calculés quotidiennement selon un pourcentage
annuel fixe de la valeur liquidative moyenne du Fonds.
Se reporter à la note 8 pour connaître le taux des frais
d’administration fixes imputés au Fonds.
c) Charges du fonds
Certaines charges d’exploitation (les « charges du
Fonds ») sont aussi payées directement par le Fonds et
comprennent les frais de préparation et de publication
de l’aperçu du Fonds, les frais d’intérêts et autres
frais d’emprunt, tous les coûts raisonnables associés
à la conformité au Règlement 81-107, y compris
la rémunération et les dépenses des membres du
comité d’examen indépendant (« CEI ») du Fonds et
celles de tout conseiller juridique indépendant ou
d’autres conseillers employés par le CEI, les coûts des
programmes d’orientation et de formation continue
des membres du CEI et les coûts et dépenses associés
aux réunions du CEI; les taxes et impôts auxquels
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
le Fonds est ou pourrait être assujetti, et les coûts
associés à la conformité aux nouvelles exigences
gouvernementales ou réglementaires introduites après
le 1er décembre 2007.
Le gestionnaire peut, pour certaines années et dans
certains cas, choisir de prendre en charge une partie
des frais de gestion, des frais d’administration fixes ou
certains frais précis du Fonds ou d’une série du Fonds.
Cette prise en charge est réexaminée périodiquement
par le gestionnaire qui peut y mettre fin à sa discrétion,
sans préavis aux porteurs de parts.
d) Frais d’administration variables
Les séries NBA et NBF assument directement toutes
leurs charges d’exploitation, notamment les frais
d’administration et les charges du Fonds.
e) Commissions et autres coûts de transactions
du portefeuille
Le Fonds peut exécuter des opérations avec BMO
Nesbitt Burns Inc., membre du groupe du gestionnaire,
ou par l’entremise de celui-ci, dans le cadre d’ententes
de courtage standard et aux prix du marché. Les frais
sont inscrits à titre de « Commissions et autres coûts
de transactions du portefeuille » à l’état du résultat
global. Se reporter à la note 8 pour connaître les frais
relatifs aux parties liées imputés au Fonds pendant les
périodes closes les 31 mars 2015 et 31 mars 2014, le
cas échéant.
f) Mise de fonds initiale
À l’établissement d’un nouveau fonds, le gestionnaire
fait une mise de fonds initiale. Selon les politiques
des Autorités canadiennes en valeurs mobilières,
un investisseur initial ne peut demander le rachat
de ses placements tant qu’un montant additionnel
de 500 $ n’a pas été reçu d’autres investisseurs
relativement à la même catégorie de parts. Se reporter
à la note 8 pour connaître les placements en parts du
Fonds que le gestionnaire détenait au 31 mars 2015,
au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, le
cas échéant.
g) Autres opérations avec des parties liées
De temps à autre, le gestionnaire peut conclure, au
nom du Fonds, des opérations ou des accords avec
ou visant des filiales ou des membres du groupe de
la Banque de Montréal ou certaines autres personnes
ou sociétés apparentées ou liées au gestionnaire du
Fonds. Il peut s’agir notamment de transactions ou
d’accords avec, ou qui mettent en cause, des filiales
ou des membres du groupe de la Banque de Montréal,
BMO Investissements Inc., BMO Nesbitt Burns Inc.,
BMO Gestion privée de placements inc., BMO Asset
Management Corp., BMO Gestion d’actifs inc., BMO
Ligne d’action Inc., Pyrford International Limited,
Monegy Inc., Lloyd George Management (Europe)
Limited, la Société de fiducie BMO, F&C Asset
Management plc, BMO Global Asset Management
(Asia) Limited Hong Kong, ou d’autres fonds
d’investissement offerts par BMO, et qui peuvent porter
sur l’achat ou la vente de titres par l’entremise ou
auprès d’un membre de la Banque de Montréal, l’achat
ou la vente de titres émis ou garantis par un membre de
la Banque de Montréal, l’achat ou le rachat de parts ou
d’actions d’autres Fonds d’investissement BMO ou la
prestation de services au gestionnaire.
7. Risque des instruments financiers
En raison de ses activités, le Fonds est exposé à divers
risques associés aux instruments financiers, à savoir
le risque de marché (y compris le risque de change, le
risque de taux d’intérêt et l’autre risque de marché),
le risque de crédit et le risque de liquidité. Dans le
tableau relatif à la concentration, les titres sont classés
selon la catégorie d’actif, la région géographique et
le segment de marché. Le processus de gestion des
risques du Fonds décrit les moyens utilisés pour
assurer la conformité aux directives en matière
de placement.
Le gestionnaire gère les effets potentiels de ces risques
financiers sur le rendement du Fonds en employant
et en supervisant des gestionnaires de portefeuille
professionnels et expérimentés qui surveillent
régulièrement les positions du Fonds et l’évolution
du marché, et qui assurent la diversification des
portefeuilles de placements dans les limites des
directives de placement.
Lorsque le Fonds investit dans d’autres fonds
d’investissement, il peut être exposé indirectement au
risque des instruments financiers de ce ou ces fonds
sous-jacents, selon leurs objectifs de placement et le
type de titres qu’ils détiennent. La décision d’acheter
ou de vendre un fonds sous-jacent est fondée sur les
directives de placement et les positions, plutôt que sur
les placements directs de ce fonds sous-jacent.
a) Risque de change
Le risque de change s’entend du risque que la valeur
des instruments financiers libellés en monnaies autres
que la monnaie fonctionnelle du Fonds varie en raison
des fluctuations des cours de change. Les placements
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
sur les marchés étrangers sont exposés au risque de
change, car les prix libellés en devises sont convertis
dans la monnaie fonctionnelle du Fonds au moment
de l’établissement de la juste valeur. Le Fonds peut
conclure des contrats de change à terme à des fins de
couverture pour réduire son exposition au risque de
change ou pour s’exposer à des devises. L’exposition
du Fonds au risque de change, le cas échéant, est
présentée de façon plus détaillée à la note 8.
b) Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la
juste valeur des placements du Fonds portant intérêt
fluctue en raison des variations des taux d’intérêt
du marché. Le Fonds est principalement exposé au
risque de taux d’intérêt du fait de ses placements
dans des titres de créance (comme les obligations, les
instruments du marché monétaire, les placements à
court terme et les débentures) et dans des instruments
dérivés de taux d’intérêt, le cas échéant. Les autres
actifs et passifs sont par nature à court terme ou ne
portent pas intérêt. L’exposition du Fonds au risque de
taux d’intérêt, le cas échéant, est présentée de façon
plus détaillée à la note 8.
c) Autre risque de marché
L’autre risque de marché s’entend du risque que la
juste valeur d’un instrument financier fluctue en raison
des variations des cours du marché (autres que celles
découlant du risque de taux d’intérêt ou de change),
que ces variations soient causées par des facteurs
spécifiques à l’instrument financier ou à son émetteur,
ou par des facteurs touchant tous les instruments
financiers similaires négociés sur un marché. Les
autres actifs et passifs sont des éléments monétaires
à court terme par nature et ne sont donc pas soumis
à l’autre risque de marché. L’exposition du Fonds à
l’autre risque de marché, le cas échéant, est présentée
de façon plus détaillée à la note 8.
d) Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend du risque qu’une
perte puisse survenir si l’émetteur d’un titre ou la
contrepartie à un instrument financier ne réussit
pas à s’acquitter de ses obligations financières. La
juste valeur des titres de créance prend en compte
la solvabilité de l’émetteur. L’exposition au risque
de crédit pour les instruments dérivés négociés hors
cote correspond au gain latent lié aux obligations
contractuelles à l’égard de la contrepartie à la date de
présentation de l’information financière. L’exposition
au risque de crédit des autres actifs correspond à leur
valeur comptable. L’exposition du Fonds au risque
de crédit, le cas échéant, est présentée de façon plus
détaillée à la note 8.
Le Fonds peut conclure des opérations de prêt de
titres avec des contreparties autorisées. Le risque
de crédit associé à ces opérations est minime étant
donné que toutes les contreparties ont une notation
approuvée suffisante et que la valeur de marché de la
garantie détenue par le Fonds doit correspondre à au
moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés, le cas
échéant, comme il est indiqué à la note 8.
e) Risque de liquidité
Le risque de liquidité du Fonds réside essentiellement
dans les rachats de parts quotidiens en trésorerie. Le
Fonds investit principalement dans des titres négociés
sur des marchés actifs et cessibles facilement. En outre,
il conserve suffisamment de positions en trésorerie et
en équivalents de trésorerie pour maintenir son niveau
de liquidité. Le Fonds peut, de temps à autre, conclure
des contrats de dérivés négociés hors cote ou investir
dans des titres non cotés, qui ne sont pas négociés sur
un marché organisé et peuvent être non liquides. Les
titres pour lesquels une cotation n’a pu être obtenue
et qui peuvent être non liquides sont indiqués dans
l’inventaire du portefeuille. Le gestionnaire surveille
la proportion de titres non liquides par rapport à la
valeur liquidative du Fonds afin de s’assurer que celleci ne dépasse pas le plafond réglementaire et qu’elle
n’a aucune incidence importante sur la liquidité
nécessaire pour faire face aux obligations financières
du Fonds.
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
8. Information spécifique au Fonds
a) Information sur le Fonds et les séries, évolution des
parts et événements importants
Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de
parts dans chacune des séries A, Conseiller, T5, T6, F
et R, lesquelles sont rachetables au gré des porteurs
de parts.
Série
Série A
Série Conseiller
Série T5
Série T6
Série F
Série R
Date de lancement
12 octobre 2004
11 novembre 2009
11 novembre 2009
1er avril 2013
11 novembre 2009
11 mars 2013
Les parts de série A sont offertes sans frais
d’acquisition et peuvent être achetées par tous
les investisseurs.
Les parts de série Conseiller sont offertes à tous les
investisseurs par l’entremise de courtiers inscrits.
Les parts de série T5 et T6 conviennent aux
investisseurs qui les détiennent à l’extérieur d’un
régime enregistré et qui souhaitent recevoir des
distributions mensuelles.
Les parts de série F peuvent être achetées par les
investisseurs ayant souscrit un programme intégré
ou un compte à frais fixes offert par un courtier, aux
termes duquel les investisseurs paient au gestionnaire
des frais annuels en fonction de la valeur des actifs,
plutôt que des commissions sur chaque opération.
Les parts de série R ne peuvent être acquises que
par comptes non enregistrés. Elles conviennent aux
investisseurs qui tolèrent que leur distribution soit
constituée d’un remboursement de capital, pouvant
même être intégral.
Le nombre de parts émises et en circulation de chaque
série est présenté dans le tableau ci-après.
Périodes closes les
(en milliers de parts)
Série A
Parts émises et en circulation à
l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
Série Conseiller
Parts émises et en circulation à
l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
Série T5
Parts émises et en circulation à
l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
Série T6
Parts émises et en circulation à
l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
31 mars
2015
31 mars
2014
36 143
6 099
596 (5 722) 596
(7 187)
37 116
33 971
6 318
1 574
6 221
501
93 (924) 37 822
2 740
83
(852)
7 061
5 953
914
140
854
107
9 (183) 8
(143)
880
826
501
399
103
56
7 (275) 632
2
(33)
128
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Périodes closes les
(en milliers de parts)
Série F
Parts émises et en circulation à
l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
Série R
Parts émises et en circulation à
l’ouverture de la période
Émises
Émises au réinvestissement
de distributions
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la
clôture de la période
31 mars
2015
1 174
790
31 mars
2014
12 (269) 1 707
5 145 (28) 0 (381) 4 736
999
144
6
(143)
1 006
7 285
246
0
(786)
6 745
Changement de dénomination de séries
À la fermeture des bureaux, le 28 mars 2013, la
dénomination des séries suivantes a été changée :
•Fonds de revenu mensuel en dollars US Guardian,
série Conseiller, a été renommée série Conseiller;
•Fonds de revenu mensuel en dollars US Guardian,
série T5, a été renommée série T5;
•Fonds de revenu mensuel en dollars US Guardian,
série F, a été renommée série F.
b) Rapprochement de la valeur liquidative et
de l’actif net
Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au
1er octobre 2013, il n’y avait aucun écart entre la valeur
liquidative par part du Fonds et son actif net par part
calculés pour chaque série conformément aux IFRS.
c) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables, par part
L’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par
part, au 31 mars 2015 et au 31 mars 2014, se calcule
comme suit :
31 mars
2015
31 mars
2014
Parts de série A
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
12 071
13 597
36 390
35 629
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,33
0,38
Parts de série Conseiller
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
3 510
3 815
6 675
6 079
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,53
0,63
Parts de série T5
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
458
522
863
853
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,53
0,61
267
73
539
123
0,50
0,59
847
767
1 446
1 006
Parts de série T6
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
Parts de série F
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
31 mars
2015
31 mars
2014
0,59
0,76
1 529
2 519
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
Parts de série R
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Nombre moyen pondéré de parts en
circulation au cours de la période
4 978
6 929
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables,
par part
0,31
0,36
d) Impôts sur le résultat
Le Fonds établit ses états financiers en dollars
américains, mais son revenu et ses gains en capital
nets réalisés sont imposés sur la valeur en dollars
canadiens. Le Fonds réalise des gains et pertes de
change nets à la conversion de ses gains en capital nets
réalisés en dollars canadiens à des fins fiscales.
À la fin de l’année d’imposition terminée en
décembre 2014, le Fonds ne disposait pas de
pertes en capital et autres qu’en capital reportées
prospectivement à des fins fiscales.
e) Opérations avec des parties liées
Frais de gestion
Le gestionnaire a droit à des honoraires payables
mensuellement et calculés aux taux annuels
maximaux présentés dans le tableau ci-après :
Série
Série A
Série Conseiller
Série T5
Série T6
Série F
Série R
Frais de gestion
(%)
1,850
1,850
1,850
1,850
0,750
1,850
Frais
d’administration
fixes
(%)
0,200
0,200
0,200
0,200
0,200
0,200
Les frais de gestion à payer au gestionnaire sont
comptabilisés à titre de « Charges à payer » dans l’état
de la situation financière et s’élevaient à 637 $ au
31 mars 2015 (583 $ au 30 septembre 2014; 590 $ au
1er octobre 2013).
Commissions de courtage et accords de paiement indirect
Les commissions de courtage versées sur les opérations
sur titres et les sommes versées à des parties liées du
gestionnaire relativement à des services de courtage
offerts au Fonds pour les périodes considérées sont
les suivantes :
Total des commissions de
courtage versées
Total des commissions de
courtage versées à des
parties liées
31 mars 2015
($)
31 mars 2014
($)
40
32
—
1
La valeur des services reçus dans le cadre des accords
de paiement indirect conclus par le conseiller en
valeurs, selon ce qui a pu être déterminé, est présentée
dans le tableau suivant, en pourcentage du total des
commissions de courtage pour les périodes suivantes.
Total des accords de paiement
indirect ($)
Total des accords de paiement
indirect en pourcentage du
total des commissions
31 mars 2015
31 mars 2014
—
35
—
108,1
Parts détenues par le gestionnaire et les principaux
dirigeants du gestionnaire
Le gestionnaire détenait les parts suivantes du Fonds :
Série
Série Conseiller
Série F
31 mars 2015
Valeur des
Nombre de
parts
parts
($)
2
0
2
0
Série
Série Conseiller
Série F
30 sept. 2014
Valeur des
Nombre de
parts
parts
($)
2
0
2
0
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Série
Série Conseiller
Série T5
Série T6
Série F
Série R
1er oct. 2013
Valeur des
Nombre de
parts
parts
($)
2
0
1 415
14
1 031
10
130
1
1 567
9
f) Risque des instruments financiers
Le Fonds a comme objectif de produire un revenu
mensuel fixe en investissant surtout dans des actions
américaines et dans des titres à revenu fixe américains.
Aucun changement ayant une incidence sur le niveau
de risque global lié à un placement dans le Fonds n’est
intervenu au cours de la période.
Risque de change
Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au
1er octobre 2013, le Fonds était peu exposé au risque
de change, car il était principalement investi dans des
titres américains.
Risque de taux d’intérêt
Le tableau suivant résume l’exposition du Fonds au
risque de taux d’intérêt selon le terme à courir.
Nombre d’années
Moins de un an
De un à trois ans
De trois à cinq ans
De cinq à dix ans
Plus de dix ans
Total
Exposition aux taux d’intérêt au
31 mars
30 sept.
1er oct.
2015
2014
2013
3 497
1 585
3 648
14 053
16 450
22 229
18 583
17 269
18 746
77 358
67 325
47 361
45 518
45 435
35 576
159 009
148 064
127 560
réels peuvent différer de cette analyse de sensibilité et
l’écart pourrait être important.
Autre risque de marché
Le Fonds est très exposé à l’autre risque de marché
découlant de ses placements dans des titres de
capitaux propres. Selon la corrélation historique
entre le rendement du Fonds et celui de son indice
de référence, si l’indice de référence, formé à 50 %
de l’indice Barclays U.S. Aggregate Bond Index et à
50 % de l’indice de rendement global S&P 500, avait
augmenté ou diminué de 10 %, toutes les autres
variables restant constantes, l’actif net du Fonds
aurait augmenté ou diminué de 14 430 $ (15 804 $ au
30 septembre 2014; 20 762 $ au 1er octobre 2013). La
corrélation historique n’est pas représentative de la
corrélation future. Par conséquent, les résultats réels
peuvent différer et l’écart pourrait être important.
Risque de crédit
Le tableau ci-dessous présente l’exposition du Fonds
au risque de crédit selon les notations.
Notation
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
Total
% de l’actif net aux
30 sept.
1er oct.
2014
2013
15,8
—
1,2
15,3
2,2
1,2
4,1
1,5
10,4
9,4
8,0
8,2
0,4
0,3
42,1
35,9
Prêt de titres
Une partie de l’actif du Fonds était consacrée à des
opérations de prêt de titres au 31 mars 2015, au
30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, comme suit :
Tous les montants sont en dollars américains.
Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au
1er octobre 2013, si les taux d’intérêt en vigueur avaient
augmenté ou diminué de 1 %, la courbe des taux
évoluant en parallèle et toutes les autres variables
restant constantes, l’actif net aurait pu diminuer ou
augmenter d’environ 9 540 $ (8 362 $ au 30 septembre
2014; 5 455 $ au 1er octobre 2013). La sensibilité du
Fonds aux taux d’intérêt a été évaluée selon la duration
pondérée du portefeuille. Dans la pratique, les résultats
31 mars
2015
12,4
1,3
3,6
6,9
10,0
7,4
0,3
41,9
31 mars 2015
30 sept. 2014
1er oct. 2013
Valeur globale
des titres prêtés
($)
Valeur globale de la
garantie de prêt
($)
37 704
21 231
13 547
39 776
22 456
14 321
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Risque de concentration
Le tableau qui suit présente le risque de concentration
du Fonds.
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
Obligations et débentures
Obligations fédérales...���������������7,1 %���������������7,2 %���������������4,4 %
Obligations
municipales..............�����������������— %���������������0,7 %���������������1,0 %
Obligations et
débentures
de sociétés...............�������������29,4 %�������������25,7 %�������������19,9 %
Titres adossés à des
créances mobilières..���������������2,3 %���������������4,0 %���������������4,3 %
Titres adossés à
des créances
hypothécaires avec
flux groupés..............���������������1,2 %���������������0,7 %���������������0,5 %
Titres adossés à
des créances
hypothécaires...........���������������1,9 %���������������3,8 %���������������5,8 %
Actions
Biens de
consommation
discrétionnaire..........���������������3,2 %���������������3,1 %���������������2,3 %
Biens de
consommation
de base.....................���������������3,2 %���������������3,4 %���������������2,0 %
Énergie..........................���������������2,6 %���������������3,2 %���������������3,3 %
Services financiers........�������������27,2 %�������������24,6 %�������������26,6 %
Soins de santé..............���������������4,1 %���������������4,7 %���������������3,1 %
Industries......................���������������4,3 %���������������4,4 %���������������1,7 %
Technologies de
l’information.............���������������4,9 %���������������5,7 %���������������2,5 %
Matières premières......���������������2,0 %���������������1,9 %���������������1,3 %
Services de
télécommunications.���������������1,9 %���������������2,2 %���������������0,5 %
Services aux
collectivités...............���������������2,1 %���������������2,1 %���������������0,6 %
Actions privilégiées
Actions privilégiées......�����������������— %�����������������— %�������������18,8 %
Autres actifs, moins
les passifs..................���������������2,6 %���������������2,6 %���������������1,4 %
............................... ����������100,0 %����������100,0 %����������100,0 %
g) Actifs financiers et passifs financiers
Catégories d’actifs financiers et de passifs financiers
Le tableau suivant présente les catégories d’actifs
financiers et de passifs financiers :
31 mars
2015
Actifs financiers désignés
comme étant à la JVRN
Actifs financiers détenus à des
fins de transaction
Prêts et créances
Passifs financiers détenus à des
fins de transaction
Passifs financiers évalués au
coût amorti
30 sept.
2014
1er oct.
2013
369 739 342 284 350 295
— 5 859 — 3 094 —
3 647
— — —
5 045 1 960 1 595
Gains nets ou pertes nettes sur les actifs financiers
et passifs financiers
31 mars
31 mars
2015
2014
Gains (pertes) nets réalisés sur les actifs financiers
Détenus à des fins de transaction
—
—
Désignés à la JVRN
14 271
12 985
14 271
12 985
Gains (pertes) nets réalisés sur les passifs financiers
Détenus à des fins de transaction
—
Total des gains (pertes) nets réalisés
sur les actifs et passifs financiers
14 271
—
12 985
Variation des gains (pertes) latents sur les actifs financiers
Détenus à des fins de transaction
—
—
Désignés à la JVRN
9 290
12 695
9 290
Variation des gains (pertes) latents sur les passifs financiers
Détenus à des fins de transaction
—
Variation totale des gains (pertes)
latents sur les actifs et
passifs financiers
9 290
12 695
—
12 695
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
h) Hiérarchie des justes valeurs
Le Fonds classe ses instruments financiers en trois
niveaux fondés sur les données utilisées pour les
évaluer. Les titres de niveau 1 sont évalués selon
les prix cotés sur les marchés actifs pour des titres
identiques. Les titres de niveau 2 sont évalués selon
les données observables sur le marché, comme les
prix cotés de titres similaires et les prix cotés sur les
marchés non actifs, ou selon les données observables
entrant dans les modèles. Les titres de niveau 3 sont
évalués selon les données non observables sur le
marché, fondées sur des hypothèses établies par le
gestionnaire en fonction de ce que les intervenants du
marché pourraient raisonnablement utiliser dans le
cadre de l’évaluation des titres. Les tableaux suivants
fournissent l’information pertinente.
Au 31 mars 2015
Actifs financiers
Titres de capitaux
propres
Titres de créance
Total
Au 30 sept. 2014
Actifs financiers
Titres de capitaux
propres
Titres de créance
Total
Au 1er oct. 2013
Actifs financiers
Titres de capitaux
propres
Titres privilégiés
Titres de créance
Total
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
210 730
72 022
282 752
—
86 987
86 987
—
—
—
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
192 406
65 886
258 292
1 814
82 178
83 992
—
—
—
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
Total
210 730
159 009
369 739
Total
194 220
148 064
342 284
Total
i) Entités structurées non consolidées
L’information sur la valeur comptable et la taille de
l’investissement dans des entités structurées sont
présentées dans le tableau ci-après.
31 mars
2015
30 sept.
2014
1er oct.
2013
Valeur comptable
Fannie Mae, bloc
n° 256805, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er juill. 2022.............������������������ 488������������������ 570������������������ 818
Fannie Mae, bloc
n° 725296, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er mars 2034...........��������������������� —������������������ 898������������������ 998
Fannie Mae, bloc
n° 735203, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er janv. 2035............��������������������� —��������������������� —������������������ 827
Fannie Mae, bloc
n° 888782, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er mars 2036...........��������������������� —���������������1 086���������������1 260
155 907
66 829
127 559
350 295
Fannie Mae, bloc
n° 889100, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er févr. 2038............��������������������� —��������������������� —������������������ 527
Transferts entre les niveaux
Les transferts entre les divers niveaux de la hiérarchie
des évaluations de la juste valeur ont lieu en fonction
de la disponibilité des cours ou de données observables
sur le marché, celle-ci pouvant varier selon la
conjoncture des marchés.
Fannie Mae, bloc
n° 889735, adossés
à des créances
hypothécaires,
5,500 %,
1er juill. 2023.............������������������ 589������������������ 679������������������ 926
155 907
66 829
79 705
302 441
—
—
47 854
47 854
—
—
—
—
Au cours de la période, 2,1 millions de dollars de
titres de créance et 0,9 million de dollars de titres de
capitaux propres ont été transférés du niveau 2 au
niveau 1, puisque les valeurs de ces titres, fondées sur
l’évaluation du marché, ont été obtenues.
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Fannie Mae, bloc
n° 963058, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er mai 2038.............��������������������� —������������������ 893���������������1 187
Fannie Mae, bloc
n° AC7334, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er déc. 2039.............��������������������� —��������������������� —���������������1 047
Fannie Mae, bloc
n° 976775,
ARM, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er avr. 2038.............��������������������� —��������������������� —������������������ 808
Fannie Mae, bloc
n° AC8887, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er déc. 2040.............��������������������� —��������������������� —������������������ 684
Fannie Mae, bloc
n° AA3513, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er sept. 2037............��������������������� —��������������������� —���������������1 053
Fannie Mae, bloc
n° AA4561, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er sept. 2039............��������������������� —������������������ 684���������������1 012
Fannie Mae, bloc
n° AC4003, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er oct. 2039.............��������������������� —��������������������� —������������������ 893
Fannie Mae, bloc
n° AC4883, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er nov. 2039............��������������������� —��������������������� —������������������ 554
Fannie Mae, bloc
n° AC5307, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er nov. 2039............��������������������� —��������������������� —������������������ 327
Fannie Mae, bloc
n° AD0547, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er août 2037............��������������������� —������������������ 912���������������1 010
Fannie Mae, bloc
n° AE0149, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er déc. 2036.............��������������������� —���������������1 169���������������1 394
Fannie Mae, bloc
n° AE0315, adossés
à des créances
hypothécaires,
4,500 %,
1er févr. 2021............������������������ 197������������������ 246������������������ 360
Fannie Mae, bloc
n° AE0887, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er sept. 2040............��������������������� —������������������ 868���������������1 079
Fannie Mae, bloc
n° AI2499, adossés
à des créances
hypothécaires,
4,500 %,
1er mai 2026.............������������������ 956���������������1 101���������������1 396
Fannie Mae, bloc
n° AL2363, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er août 2036............��������������������� —��������������������� —���������������1 228
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Fannie Mae, bloc
n° AL3232, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er févr. 2040............��������������������� —������������������ 898���������������1 356
Fannie Mae, bloc
n° AL3260, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er juill. 2038.............��������������������� —������������������ 941���������������1 103
Fannie Mae, bloc
n° AL3739, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er juill. 2038.............��������������������� —���������������1 165���������������1 437
Fannie Mae, bloc
n° AS0039,
certificats de
transfert de prêts
hypothécaires
garantis, 3,000 %,
1er juill. 2043.............������������������ 943������������������ 936��������������������� —
Fannie Mae, bloc
n° AS4474,
3,000 %,
1er févr. 2045............���������������2 042��������������������� —��������������������� —
Fannie Mae, bloc
n° AU1629,
certificats de
transfert de prêts
hypothécaires
garantis, 3,000 %,
1er juill. 2043.............���������������2 358���������������2 344��������������������� —
Fannie Mae, bloc
n° AX7336,
certificats de
transfert de prêts
hypothécaires
garantis, 3,000 %,
1er sept. 2044............���������������2 851��������������������� —��������������������� —
Fannie Mae, bloc
n° AX7672,
3,000 %,
1er janv. 2045............���������������1 019��������������������� —��������������������� —
Fannie Mae, bloc
n° CL-AS0331,
3,000 %,
1er août 2043............���������������2 852���������������2 839��������������������� —
Fannie Mae, bloc
n° CT-MA2018,
3,500 %,
1er sept. 2034............������������������ 957���������������1 036��������������������� —
Fannie Mae,
série 2009-49,
catégorie KA,
5,000 %,
25 févr. 2024............��������������������� —��������������������� —������������������ 589
Freddie Mac, Gold
Pool, n° G08622,
3,000 %,
1er janv. 2045............���������������2 027��������������������� —��������������������� —
Freddie Mac Gold
Pool, série G08544,
CP Gold Giant
Multilender à 30
ans, certificats
de transfert de
prêts, 3,000 %,
1er sept. 2043............���������������2 356���������������2 355��������������������� —
Freddie Mac Non Gold,
bloc n° 848138,
taux variable,
1er juill. 2038.............��������������������� —���������������1 268���������������1 496
Freddie Mac, bloc
n° 1B4676, ARM,
certificat de
participation à un
bloc de créances
hypothécaires,
taux variable,
1er mai 2040.............��������������������� —������������������ 887���������������1 266
Freddie Mac, bloc
n° 1B8709, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er août 2034............��������������������� —���������������1 231���������������1 412
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Freddie Mac, bloc
n° 1J1832, 10 Year
Initial Interest
Hybrid ARM,
taux variable,
1er août 2038............��������������������� —��������������������� —������������������ 582
Freddie Mac, bloc
n° 1Q0614, Initial
Interest ARM Giant
PC, taux variable,
1er août 2038............��������������������� —��������������������� —������������������ 769
Freddie Mac, bloc
n° 1Q1024, Initial
Interest ARM Giant
PC, taux variable,
1er juill. 2040.............��������������������� —��������������������� —������������������ 685
Freddie Mac, bloc
n° 1Q1531, Initial
Interest ARM Giant
PC, taux variable,
1er avr. 2038.............��������������������� —���������������1 654���������������1 749
Freddie Mac, Giant,
bloc n° 848614,
adossés à
des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er août 2037............��������������������� —��������������������� —���������������1 245
Freddie Mac, Giant,
bloc n° 848747,
adossés à
des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er juill. 2036.............��������������������� —��������������������� —���������������1 040
Freddie Mac, Giant,
bloc n° 848749,
adossés à
des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er mai 2035.............��������������������� —��������������������� —������������������ 954
Freddie Mac, bloc
n° G13867, Giant
Multilender, adossés
à des créances
hypothécaires,
taux variable,
1er juin 2025.............������������������ 699������������������ 750���������������1 013
Freddie Mac, série
2568, catégorie XD,
certificats multicatégories, 5,000 %,
15 févr. 2018............��������������������� —��������������������� —������������������ 508
Freddie Mac,
série 3725,
catégorie A,
3,500 %,
15 sept. 2024...........��������������������� —��������������������� —������������������ 931
Freddie Mac,
série 3757,
catégorie DK,
titres adossés
à des créances
hypothécaires
avec flux
groupés, 3,500 %,
15 mars 2034...........��������������������� —��������������������� —������������������ 368
Hyundai Auto
Receivables Trust,
série 2010-B,
catégorie A4,
1,630 %,
15 févr. 2015............��������������������� —���������������1 540��������������������� —
Nissan Auto
Receivables Owner
Trust, série 2011-A,
catégorie A4,
1,940 %,
15 sept. 2017...........�������������������� 30�������������������� 86��������������������� —
Volkswagen Auto
Loan Enhanced
Trust, série 2011-1,
catégorie A4, titres
adossés à des
créances mobilières,
taux variable,
20 sept. 2017...........��������������������� —������������������ 905��������������������� —
Total
20 364
29 941
37 891
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
La valeur comptable des titres adossés à des créances
hypothécaires et d’autres créances mobilières
est comptabilisée à titre de « Placements - Actifs
financiers non dérivés » à l’état de la situation
financière. Ce montant représente également
l’exposition maximale à des pertes à ce jour.
La variation de la juste valeur des titres adossés à des
créances hypothécaires et d’autres titres adossés à des
créances mobilières est inscrite à titre de « Variation de
la plus-value (moins-value) latente » à l’état du résultat
global.
j) Transition aux IFRS
Les différences entre les méthodes comptables du
Fonds selon les PCGR du Canada et selon les IFRS
ont entraîné des écarts d’évaluation et de classement
au moment de la transition aux IFRS. L’incidence
nette de ces écarts a été comptabilisée dans l’actif net
d’ouverture au 1er octobre 2013.
L’information suivante reflète les choix du Fonds à
la transition selon IFRS 1, Première application des
Normes internationales d’information financière
(« IFRS 1 »), norme régissant la première application
de ces normes, ainsi que les principales modifications
comptables résultant de leur application. IFRS 1
exige l’application rétroactive, de sorte que l’état de
la situation financière du Fonds au 1er octobre 2013 a
été retraité comme si le Fonds avait toujours appliqué
les IFRS, l’incidence nette étant présentée comme un
ajustement de l’actif net d’ouverture.
Choix à la transition
Le Fonds s’est prévalu de l’exemption facultative
pour désigner les actifs financiers et passifs financiers
comme étant à la JVRN à la transition aux IFRS. Tous
les actifs financiers désignés comme étant à la JVRN à
la transition étaient antérieurement comptabilisés à la
juste valeur selon les PCGR du Canada, conformément
à la Note d’orientation concernant la comptabilité
(NOC) 18, Sociétés de placement.
Tableau des flux de trésorerie
Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds n’était
pas tenu de fournir un tableau des flux de trésorerie.
IAS 1, Présentation des états financiers (« IAS 1 »),
exige qu’un tableau des flux de trésorerie fasse partie
du jeu complet des états financiers présentés. Pour
cette raison, le Fonds présente un tableau des flux de
trésorerie dans ses états financiers semestriels pour les
périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014.
Classement des parts rachetables émises par le Fonds
Aux termes des PCGR du Canada, les parts rachetables
du Fonds étaient comptabilisées dans l’actif net.
IAS 32, Instruments financiers : Présentation
(« IAS 32 »), cependant, exige une évaluation pour
déterminer si les parts émises aux porteurs de parts
sont des instruments remboursables au gré du porteur
admissibles au classement dans les capitaux propres.
Étant donné que les parts du Fonds ne satisfont pas
aux critères d’IAS 32 permettant le classement dans
les capitaux propres, elles ont été reclassées dans
les passifs financiers lors de la transition aux IFRS
et comptabilisées comme actif net dans l’état de la
situation financière.
Ajustements de reclassement
Outre les ajustements susmentionnés, le Fonds a
reclassé certains montants à la transition pour assurer
la conformité de la présentation de ses états financiers
aux IFRS. Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds
présentait ses retenues d’impôts en les portant en
déduction des revenus de placement; elles ont été
reclassées et sont présentées séparément à titre de
charges selon les IFRS.
Réévaluation des placements à la JVRN
Les PCGR du Canada exigent que l’évaluation de la
juste valeur des placements négociés sur un marché
actif soit fondée sur le cours acheteur pour les
positions acheteur et sur le cours vendeur pour les
positions vendeur, plutôt que sur le cours de clôture,
dans le calcul de la valeur liquidative. IFRS 13,
Évaluation de la juste valeur (« IFRS 13 »), exige que
la juste valeur corresponde au prix compris dans
l’écart acheteur-vendeur qui reflète le mieux la juste
valeur lorsque l’actif ou le passif a un cours acheteur
et un cours vendeur. La norme permet également
l’utilisation du prix moyen ou d’une autre convention
d’évaluation suivie par les intervenants du marché,
faute de mieux en pratique, pour déterminer la juste
valeur à l’intérieur d’un écart acheteur-vendeur. Lors
de l’adoption des IFRS, le Fonds a déterminé que les
cours de clôture des titres négociés sont considérés être
à la juste valeur s’ils se situent dans l’écart acheteurvendeur. Se reporter à la note 3 pour connaître la
politique d’évaluation de la juste valeur du Fonds.
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
(non audité)
NOTES ANNEXES (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.)
31 mars 2015
Rapprochement de l’actif net présenté selon les PCGR du
Canada et selon les IFRS
30 sept.
31 mars
1er oct.
2014
2014
2013
Actif net représentant
les capitaux propres
en vertu des PCGR
du Canada
351 486
338 139
355 018
Réévaluation des
placements à la JVRN
3
84
281
Actif net attribuable
aux porteurs de parts
rachetables
351 489
338 223
355 299
Rapprochement de l’augmentation (diminution) de l’actif
net présentée selon les PCGR du Canada et selon les IFRS
30 sept.
31 mars
2014
2014
Augmentation de l’actif net liée aux
activités selon les PCGR du Canada
28 215
21 491
Réévaluation des placements à la JVRN
(278)
(198)
Augmentation de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
27 937
21 293
Présentation des revenus d’intérêts
Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds présentait
les revenus d’intérêts sur ses instruments de créance
dans l’état des résultats, ceux-ci étant calculés à partir
du taux stipulé, sans amortissement des escomptes,
primes ou coûts de transactions. Les IFRS requièrent
que les revenus d’intérêts soient calculés selon la
méthode du taux d’intérêt effectif. Par conséquent,
un montant de 629 $ inscrit à titre de « Variation de
la plus-value (moins-value) latente » a été reclassé
dans les « Revenus d’intérêts » dans l’état du résultat
global pour la période close le 31 mars 2014 afin de se
conformer à la présentation en IFRS.
Fiduciaire et dirigeants
Administrateurs et dirigeants
Fiduciaire de BMO Fiducies de fonds d’investissement
BMO Investissements Inc.
Dirigeants de BMO Investissements Inc.
Barry M. Cooper, Président
Denise Chow, Chef de la lutte contre
le blanchiment d'argent
Dirk McRobb, Vice-président principal
Kevin Gopaul, Chef des produits
et vice-président principal
Penelope Muradya, Secrétaire générale
Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction
Ross F. Kappele, Vice-président à la direction
et chef des placements auprès des particuliers
Stella Vranes, CPA, CA, Chef des finances
Subhas Sen, Vice-président principal
Eugene Park, Chef de la conformité
Dirigeants de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.
Barry M. Cooper, Président
Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction
Robert J. Schauer, CPA, CA
Trésorier et chef des finances
Penelope Muradya, Secrétaire générale
Dirigeants de BMO Fiducies de fonds d’investissement
Robert J. Schauer, CPA, CA Trésorier et chef des finances
Penelope Muradya
Secrétaire Gestionnaire des Fonds BMO Investissements Inc. Membre de l’Institut des fonds d’investissement
du Canada
Administrateurs de BMO Investissements Inc.
Barry M. Cooper Ross F. Kappele
Rajiv R. Silgardo Robert J. Schauer, CPA, CA Thomas Burian
Viki A. Lazaris
Erminia Johannson
Administrateurs de BMO Fonds mondiaux
avantage fiscal Inc.
Barry M. Cooper Ross F. Kappele Douglas E. Kirk* Thomas A. Pippy, CPA, CA* Rajiv R. Silgardo
Thomas Burian, CPA, CA*
* Membre du comité d’audit de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.
www.bmo.com/fonds et www.bmofonds.com/conseiller
BMO Investissements Inc.
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Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec le BMO Centre d’investissement au 1 800 665-7770 (les investisseurs qui ont acheté des Fonds
d’investissement BMO par l’entremise d’une succursale BMO Banque de Montréal ou des Services bancaires en ligne de BMO) ou téléphoner sans frais au
1 800 304-7151 (les investisseurs qui ont acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice ou d’un courtier
à escompte) ou au 1 855 885-8170 (les investisseurs des séries NBA et NBF par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice
ou d’un courtier à escompte).
Auditeur indépendant
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PwC Tower
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Toronto (Ontario) M5J 0B2
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