BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
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Fonds d’investissement BMO 2015 États financiers semestriels 31 mars 2015 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US AVIS DE NON-EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS PAR LES AUDITEURS BMO Investissement Inc., le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour examiner les états financiers annuels du Fonds. En vertu de la législation canadienne en valeurs mobilières (Règlement 81-106), si les auditeurs n’ont pas effectué l’examen des états financiers semestriels, un avis accompagnant les états financiers doit en faire état. Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas examiné les présents états financiers semestriels conformément aux normes établies par l’Institut Canadien des Comptables Agréés. BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Aux 30 sept. 2014 1er oct. 2013 ACTIF ACTIF COURANT Trésorerie Placements Actifs financiers non dérivés Montant à recevoir pour la vente de placements Souscriptions à recevoir Intérêts à recevoir Dividendes à recevoir Total de l’actif 9 037 8 071 2 952 369 739 342 284 350 295 2 872 729 1 760 498 384 635 552 477 1 610 455 353 449 414 785 1 642 806 356 894 2 689 1 647 — 709 5 045 420 890 2 648 1 960 108 830 — 657 1 595 355 299 229 949 62 169 8 442 982 10 824 42 933 REVENUS Revenus d’intérêts Revenus de dividendes Autres variations de la juste valeur des placements et dérivés Gain net réalisé Variation de la plus-value latente Gain net sur la juste valeur des placements et dérivés Prêt de titres Perte de change Total des autres revenus (pertes) Total des revenus PASSIF PASSIF COURANT Achats de placements à payer Rachats à payer Distributions à payer Charges à payer Total du passif Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 379 590 351 489 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Parts de série A 241 361 228 624 Parts de série Conseiller 75 481 65 689 Parts de série T5 9 190 9 317 Parts de série T6 6 288 4 888 Parts de série F 20 190 13 408 Parts de série R 27 080 29 563 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part Parts de série A 6,50$ 6,33$ Parts de série Conseiller 10,69$ 10,40$ Parts de série T5 10,44$ 10,20$ Parts de série T6 9,94$ 9,75$ Parts de série F 11,83$ 11,42$ Parts de série R 5,72$ 5,75$ 31 mars 2015 Périodes closes les 3 088 3 792 2 985 4 461 7 391 9 290 6 168 12 695 23 561 31 (318) (287) 23 274 25 680 48 (14) 34 25 714 3 653 406 1 497 0 0 3 439 379 1 573 — 1 41 33 (6) 4 592 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 18 682 21 293 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Parts de série A Parts de série Conseiller Parts de série T5 Parts de série T6 Parts de série F Parts de série R 12 071 3 510 458 267 847 1 529 13 597 3 815 522 73 767 2 519 CHARGES Frais de gestion (note 6) Frais d’administration fixes (note 6) Frais du comité d’examen indépendant Retenues d’impôts Frais d’intérêts Frais relatifs à l’aperçu du Fonds Commissions et autres coûts de transactions du portefeuille (note 6) Charges d’exploitation absorbées par le gestionnaire Total des charges 6,08$ 9,99$ 9,88$ 9,53$ 10,84$ 5,89$ 31 mars 2014 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part (note 3) Parts de série A Parts de série Conseiller Parts de série T5 Parts de série T6 Parts de série F Parts de série R Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1182 0,33 0,53 0,53 0,50 0,59 0,31 (5) 4 421 0,38 0,63 0,61 0,59 0,76 0,36 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (Tous les montants sont en milliers de dollars américains.) 31 mars 2015 Périodes closes les 31 mars 2014 Parts de série A Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 31 mars 2014 Parts de série Conseiller Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 228 624 229 949 12 071 13 597 (2 016) (919) (2 783) (1 601) — (3 099) (5 718) (4 700) 39 730 16 965 3 857 (37 203) 3 667 (44 356) 6 384 (23 724) Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables 31 mars 2015 Périodes closes les 65 689 62 169 3 510 3 815 Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 12 737 (14 827) Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 241 361 215 122 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1183 (551) (268) (891) (596) — (716) (1 710) (1 312) 16 874 5 087 995 (9 877) 836 (8 632) 7 992 (2 709) 9 792 (206) 75 481 61 963 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains.) 31 mars 2015 Périodes closes les 31 mars 2014 Parts de série T5 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 31 mars 2014 Parts de série T6 9 317 8 442 458 522 (67) (36) (153) (101) — (120) (256) (221) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Diminution nette au titre des transactions sur parts rachetables 31 mars 2015 Périodes closes les 1 471 1 072 95 (1 895) 83 (1 435) (329) (280) (127) 9 190 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 4 888 982 267 73 (44) (13) (117) (23) — (13) (174) (36) 3 992 544 66 (2 751) 16 (318) 1 307 242 Augmentation nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 400 279 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 6 288 1 261 Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables 21 8 463 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1184 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains.) 31 mars 2015 Périodes closes les 31 mars 2014 Parts de série F Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 31 mars 2014 Parts de série R 13 408 10 824 847 767 (234) (52) (111) (196) — (45) (397) (241) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables Augmentation nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 31 mars 2015 Périodes closes les Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 29 563 42 933 1 529 2 519 (252) (149) (1 243) (1 430) — (868) (1 644) (2 298) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables 6 332 73 Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Diminution nette au titre des transactions sur parts rachetables 6 782 599 Diminution nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (2 483) (2 942) 20 190 11 423 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 27 080 39 991 9 357 1 590 145 (3 170) 70 (1 587) Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1185 (193) 1 444 2 (2 177) 2 (4 609) (2 368) (3 163) BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains.) 31 mars 2015 31 mars 2014 351 489 355 299 18 682 21 293 (3 164) (1 437) (5 298) (3 947) — (4 861) (9 899) (8 808) 71 231 26 702 5 160 (57 073) 4 674 (60 937) 19 318 (29 561) Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 28 101 (17 076) 379 590 338 223 Périodes closes les Total du Fonds Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net Gains nets réalisés sur placements et dérivés Remboursement de capital Total des distributions aux porteurs de parts rachetables Transactions sur parts rachetables Produit de l’émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1186 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (Tous les montants sont en milliers de dollars américains.) 31 mars 2015 Périodes closes les Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Ajustements au titre des éléments suivants : Perte de change sur la trésorerie Gain net réalisé sur la vente de placements et de dérivés Variation de la plus-value latente sur les placements et les dérivés (Augmentation) diminution des intérêts à recevoir (Augmentation) diminution des dividendes à recevoir Augmentation (diminution) des charges à payer Amortissement des primes et escomptes Achats de placements Produit de la vente et de l’échéance de placements Entrées de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation 31 mars 2014 18 682 21 293 94 4 (7 391) (6 168) (9 290) (12 695) (150) 247 (43) 134 61 273 (95 721) (18) 629 (36 921) 84 623 77 977 (8 862) 44 482 Flux de trésorerie liés aux activités de financement Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties Produit de l’émission de parts rachetables Sommes versées au rachat de parts rachetables Sorties de trésorerie nettes liées aux activités de financement (4 741) 70 979 (4 133) 27 251 (56 316) (60 456) 9 922 (37 338) Perte de change sur la trésorerie Augmentation nette de la trésorerie Trésorerie à l’ouverture de la période Trésorerie à la clôture de la période (94) 1 060 8 071 9 037 (4) 7 144 2 952 10 092 Information supplémentaire Intérêts reçus, déduction faite des retenues d’impôts* Dividendes reçus, déduction faite des retenues d’impôts* 3 211 3 230 3 261 4 040 * Cet élément est lié aux activités d’exploitation. Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1187 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.) Valeur nominale (USD) Coût (USD) Juste valeur (USD) OBLIGATIONS ET DÉBENTURES Obligations fédérales — 7,1 % Freddie Mac, billets à moyen terme, non garantis, rachetables, 4,880 %, 8 juill. 2025......................��������� 2 000��������� 2 071��������� 2 020 Gouvernement des États-Unis, obligations du Trésor, 3,125 %, 15 nov. 2041.............................��������� 1 000������������ 938��������� 1 118 Gouvernement des États-Unis, obligations du Trésor, 3,000 %, 15 mai 2042..............................��������� 1 000������������ 934��������� 1 091 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 3,250 %, 31 mai 2016..........................................��������� 1 000��������� 1 034��������� 1 034 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 3,000 %, 31 août 2016.........................................��������� 2 000��������� 2 073��������� 2 073 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,000 %, 31 juill. 2020.........................................��������� 2 000��������� 2 031��������� 2 057 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,125 %, 31 janv. 2021........................................��������� 2 000��������� 1 997��������� 2 063 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,000 %, 28 févr. 2021........................................��������� 2 000��������� 2 023��������� 2 048 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,250 %, 31 mars 2021........................................��������� 2 000��������� 1 995��������� 2 076 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,125 %, 15 août 2021.........................................��������� 2 000��������� 2 015��������� 2 058 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,000 %, 15 nov. 2021.........................................��������� 2 000��������� 2 003��������� 2 041 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,000 %, 15 févr. 2022........................................��������� 2 000��������� 1 953��������� 2 041 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,000 %, 15 févr. 2023........................................��������� 2 000��������� 1 926��������� 2 032 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,500 %, 15 août 2023.........................................��������� 1 000������������ 993��������� 1 052 Gouvernement des États-Unis, billets du Trésor, 2,500 %, 15 mai 2024..........................................��������� 2 000��������� 1 990��������� 2 101 ......................................................................................................������� 25 976������� 26 905 Obligations et débentures de sociétés — 29,4 % AAR CORP., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 15 janv. 2022...................������������ 210������������ 229������������ 239 Abengoa Greenfield, S.A., série 144A, billets, premier rang, non garantis, 6,500 %, 1er oct. 2019.........................................................������������ 300������������ 300������������ 282 Acadia Healthcare Company, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,125 %, 15 mars 2021.......................................................������������ 163������������ 166������������ 169 Acadia Healthcare Company, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,125 %, 1er juill. 2022.........................................................�������������� 77�������������� 78�������������� 77 ACCO Brands Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 30 avr. 2020......������������ 575������������ 595������������ 601 Actavis Funding SCS, billets, premier rang, non garantis, taux variable, 1er sept. 2016.................������������ 500������������ 500������������ 501 ADT Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, 6,250 %, 15 oct. 2021...........................������������ 500������������ 524������������ 534 ADT Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, 3,500 %, 15 juill. 2022..........................��������� 1 000������������ 904������������ 910 1188 Valeur nominale (USD) Coût (USD) Juste valeur (USD) ADT Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, 4,875 %, 15 juill. 2042..........................������������ 800������������ 664������������ 648 Advanced Micro Devices, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,000 %, 1er juill. 2024.........................................................������������ 260������������ 267������������ 225 AerCap Ireland Capital Limited/AerCap Global Aviation Trust, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 4,500 %, 15 mai 2021..........������������ 500������������ 500������������ 519 AES Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, 8,000 %, 1er juin 2020...........................������������ 160������������ 159������������ 184 Aircastle Ltd., billets, premier rang, non garantis, 6,250 %, 1er déc. 2019.........................................������������ 500������������ 523������������ 549 Aircastle Limited, billets, premier rang, non garantis, 5,500 %, 15 févr. 2022.........................�������������� 30�������������� 30�������������� 32 Albéa Beauty Holdings SA, série 144A, billets, garantis, rachetables, 8,375 %, 1er nov. 2019.....������������ 250������������ 272������������ 267 Alere, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 1er juill. 2018....................�������������� 80�������������� 83�������������� 85 Aleris International Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,625 %, 15 févr. 2018.....������������ 325������������ 330������������ 332 Ally Financial Inc., billets, premier rang, non garantis, 4,625 %, 30 mars 2025.........................������������ 126������������ 124������������ 124 Ally Financial Inc., billets, premier rang, non garantis, 8,000 %, 1er nov. 2031..........................�������������� 65�������������� 83�������������� 81 Amazon.com Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,800 %, 5 déc. 2034.......������������ 750������������ 744������������ 821 AMC Entertainment Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,875 %, 15 févr. 2022........................................................������������ 236������������ 239������������ 245 American Axle & Manufacturing Holdings, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 15 oct. 2022..........................................������������ 300������������ 326������������ 324 AmeriGas Partners, L.P./AmeriGas Finance Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,250 %, 20 août 2019.........................................������������ 625������������ 653������������ 648 Amgen Inc., billets, premier rang, non garantis, taux variable, 22 mai 2017..................................������������ 600������������ 600������������ 600 Amkor Technology Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 1er juin 2021......������������ 450������������ 462������������ 467 AmSurg Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,625 %, 15 juill. 2022.....������������ 237������������ 238������������ 243 ARAMARK Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 mars 2020....������������ 231������������ 235������������ 241 ArcelorMittal, billets, premier rang, non garantis, coupons multiples, 6,000 %, 1er mars 2021.........������������ 500������������ 478������������ 531 Ardagh Packaging Finance plc/Ardagh MP Holdings USA Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 31 janv. 2021.......................................................������������ 200������������ 207������������ 202 Argos Merger Sub Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,125 %, 15 mars 2023.......................................................������������ 325������������ 333������������ 337 Asbury Automotive Group Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,000 %, 15 déc. 2024.........................................................������������ 308������������ 312������������ 320 AT&T Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,800 %, 15 juin 2044.....................������������ 500������������ 518������������ 510 AT&T Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,350 %, 15 juin 2045.....................������������ 500������������ 498������������ 475 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.) Valeur nominale (USD) Coût (USD) Juste valeur (USD) Valeur nominale (USD) Atlas Pipeline Partners LP/Atlas Pipeline Finance Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 1er août 2023....................�������������� 75�������������� 76�������������� 76 Audatex North America Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,125 %, 1er nov. 2023.........................................������������ 133������������ 140������������ 141 Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 15 nov. 2017....................������������ 353������������ 362������������ 364 Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 15 mars 2025....�������������� 55�������������� 55�������������� 55 B&G Foods Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,625 %, 1er juin 2021......������������ 500������������ 497������������ 500 Ball Corporation, billets, premier rang, 5,000 %, 15 mars 2022.......................................................��������� 1 000��������� 1 021��������� 1 042 Ball Corporation, billets, premier rang, non garantis, 4,000 %, 15 nov. 2023..........................������������ 500������������ 475������������ 489 Bank of America Corporation, billets, premier rang, non garantis, taux variable, 15 janv. 2019.��������� 1 000��������� 1 010��������� 1 013 Bank of America Corporation, billets à moyen terme, subalternes, 4,000 %, 22 janv. 2025.......������������ 500������������ 506������������ 506 Bayer US Finance LLC, série 144A, billets, premier rang, non garantis, taux variable, 7 oct. 2016....��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 000 BBVA Banco Continental SA, série 144A, billets, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 5,250 %, 22 sept. 2029........................................������������ 750������������ 745������������ 771 Bed Bath & Beyond Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,165 %, 1er août 2044.....��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 101 Belden Inc., série 144A, billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,250 %, 15 juill. 2024........................................................������������ 300������������ 300������������ 301 Berkshire Hathaway Finance Corporation, billets, premier rang, non garantis, taux variable, 12 janv. 2018.......................................................��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 001 Biomet, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 1er août 2020....................������������ 275������������ 286������������ 291 Braskem America Finance Company, The, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,125 %, 22 juill. 2041....................������������ 250������������ 245������������ 221 Brookfield Residential Properties Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 15 déc. 2020.........................................�������������� 27�������������� 29�������������� 28 Brunswick Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,625 %, 15 mai 2021.........................................................�������������� 82�������������� 82�������������� 83 Builders FirstSource, Inc., série 144A, billets, garantis, rachetables, 7,625 %, 1er juin 2021......������������ 240������������ 254������������ 244 Cablevision Systems Corporation, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 8,625 %, 15 sept. 2017.......................................................������������ 450������������ 470������������ 506 Calcipar SA, série 144A, billets, premier rang, garantis, rachetables, 6,875 %, 1er mai 2018......������������ 500������������ 513������������ 506 Calpine Corporation, série 144A, billets, garantis, rachetables, 5,875 %, 15 janv. 2024...................������������ 261������������ 280������������ 283 Calpine Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 janv. 2025....�������������� 85�������������� 85�������������� 86 Calumet Specialty Products Partners L.P./Calumet Finance Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 15 avr. 2021..........................................������������ 183������������ 188������������ 178 Coût (USD) Juste valeur (USD) Calumet Specialty Products Partners L.P./Calumet Finance Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,625 %, 15 janv. 2022....�������������� 93�������������� 94�������������� 94 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 15 mars 2021........................................������������ 700������������ 715������������ 717 Centene Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,750 %, 15 mai 2022......������������ 247������������ 251������������ 257 CenturyLink Inc., série U, billets, premier rang, non garantis, 7,650 %, 15 mars 2042..................��������� 1 628��������� 1 618��������� 1 666 Chesapeake Energy Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 15 avr. 2022.........................................................������������ 251������������ 250������������ 236 Chiquita Brands International Inc./Chiquita Brands LLC, billets, garantis, rachetables, 7,875 %, 1er févr. 2021........................................................������������ 140������������ 152������������ 153 Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc., billets, premier rang, garantis, rachetables, 8,250 %, 15 juin 2021.........................................................������������ 575������������ 601������������ 638 CHS/Community Health Systems, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,000 %, 15 nov. 2019.........................................������������ 450������������ 485������������ 478 Cincinnati Bell Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,375 %, 15 oct. 2020......������������ 300������������ 317������������ 319 CIT Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,000 %, 15 août 2022.........................................������������ 608������������ 604������������ 623 CITGO Petroleum Corporation, série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,250 %, 15 août 2022.....�������������� 50�������������� 52�������������� 48 Citigroup Inc., billets, subalternes, taux variable, 9 juin 2016...........................................................������������ 500������������ 496������������ 496 Clean Harbors Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 1er août 2020.....������������ 600������������ 619������������ 613 Clear Channel Worldwide Holdings, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 15 nov. 2022.........................................������������ 625������������ 659������������ 659 Cloud Peak Energy Resources LLC / Cloud Peak Energy Finance Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 15 mars 2024.......................................................������������ 195������������ 173������������ 171 CNL Lifestyle Properties, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 15 avr. 2019.........................................................������������ 475������������ 471������������ 484 Coach, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,250 %, 1er avr. 2025.....................��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 013 Compagnie Générale de Géophysique - Veritas, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,750 %, 15 mai 2017..........................................������������ 186������������ 194������������ 177 ConAgra Foods Inc., billets, premier rang, non garantis, taux variable, 21 juill. 2016..................��������� 1 000��������� 1 000������������ 998 CONSOL Energy Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 avr. 2022......�������������� 23�������������� 24�������������� 21 Consolidated Communications, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 1er oct. 2022..........................................������������ 315������������ 315������������ 319 Cott Beverages Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 1er janv. 2020........................................................������������ 248������������ 246������������ 256 Covanta Holding Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 1er mars 2024.......................................................������������ 240������������ 248������������ 248 1189 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.) Valeur nominale (USD) Coût (USD) Juste valeur (USD) Valeur nominale (USD) Coveris Holdings S.A., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,875 %, 1er nov. 2019........................................................������������ 200������������ 213������������ 204 Credit Acceptance Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,125 %, 15 févr. 2021........................................................������������ 306������������ 319������������ 291 Credit Suisse, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, taux variable, 11 mars 2016��������� 1 500��������� 1 500��������� 1 498 CSC Holdings LLC, billets, premier rang, non garantis, 7,625 %, 15 juill. 2018..........................������������ 100������������ 101������������ 113 Dana Holding Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 15 déc. 2024.........................................................�������������� 50�������������� 50�������������� 52 Dean Foods Company, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 15 mars 2023.......................................................������������ 326������������ 328������������ 327 Deluxe Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,000 %, 15 nov. 2020.....�������������� 50�������������� 52�������������� 53 Denali Borrower LLC/Denali Finance Corp., série 144A, billets, premier rang, rachetables, 5,625 %, 15 oct. 2020..........................................������������ 500������������ 512������������ 529 Denbury Resources Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,500 %, 1er mai 2022������������ 500������������ 504������������ 447 DigitalGlobe Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 1er févr. 2021........................................................������������ 250������������ 248������������ 250 DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,150 %, 15 mars 2042.......................................................��������� 1 000��������� 1 024��������� 1 045 DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,875 %, 1er sept. 2019.........................������������ 250������������ 253������������ 281 DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non garantis, 5,125 %, 1er mai 2020...........................������������ 200������������ 196������������ 201 DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non garantis, 5,000 %, 15 mars 2023.........................�������������� 75�������������� 73�������������� 73 DreamWorks Animation SKG Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 15 août 2020.........................................������������ 247������������ 261������������ 242 DuPont Fabros Technology LP, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 sept. 2021.......................................................������������ 600������������ 601������������ 623 DynCorp International Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 10,375 %, 1er juill. 2017.........................................................������������ 129������������ 138������������ 114 E*Trade Financial Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,625 %, 15 sept. 2023.......................................................������������ 500������������ 500������������ 508 Eagle Spinco Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,625 %, 15 févr. 2021.....������������ 500������������ 499������������ 494 EarthLink, Inc., billets, garantis, rachetables, 7,375 %, 1er juin 2020..........................................������������ 286������������ 297������������ 293 eBay Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,000 %, 15 juill. 2042....................��������� 1 500��������� 1 284��������� 1 309 El Paso Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,000 %, 15 juin 2017...........................������������ 250������������ 249������������ 276 Endo Finance LLC & Endo Finco Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 15 janv. 2023........................................�������������� 63�������������� 63�������������� 63 Energy Transfer Equity, L.P., billets, premier rang, non garantis, 7,500 %, 15 oct. 2020....................������������ 525������������ 591������������ 587 Coût (USD) Juste valeur (USD) Energy Transfer Partners, L.P., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,050 %, 15 mars 2025.......................................................������������ 500������������ 500������������ 504 Ensco PLC, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,500 %, 1er oct. 2024.....................������������ 750������������ 749������������ 727 Ensco plc, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,200 %, 15 mars 2025...................������������ 750������������ 747������������ 754 EPR Properties, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,500 %, 1er avr. 2025.....................������������ 500������������ 498������������ 509 Equinix Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 1er avr. 2020.....................������������ 473������������ 472������������ 490 ERA Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,750 %, 15 déc. 2022.....������������ 150������������ 159������������ 144 Fairpoint Communications, Inc., série 144A, billets, garantis, rachetables, 8,750 %, 15 août 2019.....������������ 330������������ 354������������ 349 Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 1er mai 2021..........................................������������ 350������������ 349������������ 353 First Data Corporation, série 144A, billets, premier rang, garantis, rachetables, 8,875 %, 15 août 2020........................................................������������ 150������������ 158������������ 159 First Data Corporation, série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,750 %, 1er nov. 2020....................������������ 196������������ 199������������ 208 First Quantum Minerals Ltd., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 15 févr. 2020........................................������������ 154������������ 157������������ 144 Fly Leasing Ltd., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 15 déc. 2020.....������������ 250������������ 261������������ 255 FMG Resources (August 2006) Pty Ltd., série 144A, billets, premier rang, rachetables, 8,250 %, 1er nov. 2019........................................................������������ 155������������ 166������������ 137 FMG Resources (August 2006) Pty Ltd., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 1er avr. 2022..........................................������������ 254������������ 248������������ 194 Ford Motor Credit Company LLC, billets, premier rang, non garantis, taux variable, 4 nov. 2019...������������ 750������������ 750������������ 749 Fresenius Medical Care US Finance II, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, 4,750 %, 15 oct. 2024..........................................������������ 156������������ 157������������ 163 Frontier Communications Corporation, billets, premier rang, non garantis, 8,125 %, 1er oct. 2018.........................................................������������ 200������������ 204������������ 225 Frontier Communications Corporation, billets, premier rang, non garantis, 8,500 %, 15 avr. 2020.........................................................������������ 400������������ 459������������ 451 Frontier Communications Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 15 janv. 2025........................................������������ 150������������ 150������������ 149 Frontier Communications Corporation, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 9,000 %, 15 août 2031.........................................�������������� 40�������������� 26�������������� 43 FTI Consulting, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,000 %, 15 nov. 2022.....������������ 160������������ 165������������ 168 GCI, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,625 %, 15 nov. 2019....................������������ 300������������ 299������������ 314 GCI, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 15 avr. 2025......������������ 245������������ 245������������ 247 General Electric Capital Corporation, billets mondiaux à moyen terme, premier rang, non garantis, taux variable, 9 mai 2016.....................��������� 2 000��������� 2 017��������� 2 017 1190 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.) Valeur nominale (USD) Coût (USD) Juste valeur (USD) Valeur nominale (USD) General Motors Company, billets, premier rang, non garantis, 4,000 %, 1er avr. 2025....................������������ 262������������ 261������������ 267 General Motors Company, billets, premier rang, non garantis, 5,200 %, 1er avr. 2045....................������������ 292������������ 319������������ 321 GenOn Energy, Inc., billets, premier rang, non garantis, 9,500 %, 15 oct. 2018...........................�������������� 70�������������� 76�������������� 72 GenOn Energy, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 9,875 %, 15 oct. 2020......������������ 230������������ 251������������ 235 Geo Group Inc., The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 15 févr. 2021.....������������ 273������������ 286������������ 289 Geo Group Inc., The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 janv. 2022....�������������� 33�������������� 34�������������� 34 Geo Group Inc., The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,125 %, 1er avr. 2023......�������������� 53�������������� 52�������������� 54 Geo Group Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 oct. 2024.....................������������ 149������������ 152������������ 156 Gibraltar Industries Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,250 %, 1er févr. 2021........................................................������������ 260������������ 272������������ 264 Goldman Sachs Group Inc., The, série 1, billets, premier rang, non garantis, taux variable, 30 avr. 2018.........................................................��������� 1 500��������� 1 525��������� 1 521 Goodyear Tire & Rubber Company, The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,000 %, 15 mai 2022..........................................������������ 300������������ 303������������ 329 Gray Television, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,500 %, 1er oct. 2020......������������ 242������������ 251������������ 254 Great Lakes Dredge & Dock Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,375 %, 1er févr. 2019........................................������������ 255������������ 266������������ 263 GTL Trade Finance Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 16 avr. 2044.........................................................��������� 1 000��������� 1 030������������ 920 Hapag-Lloyd AG, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 9,750 %, 15 oct. 2017.........................................................������������ 375������������ 296������������ 392 Harland Clarke Holdings Corp., série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,875 %, 1er mars 2020....������������ 251������������ 265������������ 256 HCA, Inc., billets, premier rang, garantis, 6,500 %, 15 févr. 2020........................................................������������ 600������������ 648������������ 675 HCA, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 1er mai 2023.....................������������ 153������������ 160������������ 165 HealthSouth Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 1er nov. 2024........................................................������������ 224������������ 232������������ 233 Hercules Offshore, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 10,250 %, 1er avr. 2019........................................�������������� 80�������������� 87�������������� 24 Hercules Offshore, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,500 %, 1er oct. 2021..........................................�������������� 97�������������� 96�������������� 27 Hertz Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 oct. 2020......������������ 600������������ 610������������ 617 Hologic, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,250 %, 1er août 2020....................������������ 600������������ 642������������ 623 Hornbeck Offshore Services, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 1er mars 2021.......................................................�������������� 58�������������� 58�������������� 47 Coût (USD) Juste valeur (USD) Hospitality Properties Trust, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,500 %, 15 mars 2025.......................................................������������ 750������������ 741������������ 768 Hughes Satellite Systems Corp., billets, premier rang, garantis, 6,500 %, 15 juin 2019.................������������ 600������������ 604������������ 656 Huntsman International LLC, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,125 %, 15 nov. 2022.........................................������������ 128������������ 128������������ 128 IHS Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 1er nov. 2022.....������������ 150������������ 152������������ 151 IMC Global Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 7,300 %, 15 janv. 2028.......................................................������������ 125������������ 130������������ 158 Inmarsat Finance plc, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 15 mai 2022.........................................................������������ 300������������ 298������������ 299 Intelsat Jackson Holdings SA, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 1er août 2023........................................................������������ 133������������ 130������������ 125 Intelsat Jackson Holdings SA, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 1er avr. 2019.........................................................������������ 500������������ 504������������ 519 Intesa Sanpaolo S.p.A, série 144A, billets, subalternes, 5,017 %, 26 juin 2024.....................������������ 750������������ 741������������ 768 Jaguar Land Rover Automotive plc, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 4,250 %, 15 nov. 2019........................................................������������ 250������������ 251������������ 256 Jaguar Land Rover Automotive plc, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 3,500 %, 15 mars 2020........................................������������ 200������������ 200������������ 199 JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 juill. 2024.........................................������������ 339������������ 344������������ 343 KB Home, billets, premier rang, non garantis, 7,500 %, 15 sept. 2022........................................������������ 200������������ 219������������ 205 KB Home, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,625 %, 15 mai 2023.....................������������ 115������������ 115������������ 118 Kinder Morgan Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,300 %, 1er déc. 2034......������������ 750������������ 748������������ 779 Kindred Healthcare, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 15 avr. 2022......������������ 318������������ 296������������ 321 Koppers Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,875 %, 1er déc. 2019.....................������������ 175������������ 177������������ 176 Kroger Co., The, billets, premier rang, non garantis, taux variable, 17 oct. 2016...................������������ 625������������ 626������������ 626 L Brands Inc., billets, premier rang, non garantis, 6,950 %, 1er mars 2033........................................�������������� 31�������������� 33�������������� 33 Lear Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 15 janv. 2025....������������ 101������������ 101������������ 103 Leucadia National Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 23 oct. 2043.........................................................������������ 500������������ 520������������ 500 Level 3 Financing Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,000 %, 1er juin 2020......������������ 235������������ 250������������ 250 LifePoint Hospitals, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 1er déc. 2021......������������ 506������������ 527������������ 530 Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 15 mai 2019..........................................������������ 300������������ 304������������ 246 1191 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.) Valeur nominale (USD) Coût (USD) Juste valeur (USD) Valeur nominale (USD) Live Nation Entertainment, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,000 %, 1er sept. 2020........................................������������ 150������������ 158������������ 159 Louisiana-Pacific Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,500 %, 1er juin 2020.........................................................������������ 300������������ 320������������ 320 Lynx I Corp., série 144A, billets, garantis, rachetables, 5,375 %, 15 avr. 2021.....................������������ 650������������ 676������������ 684 Marina District Finance Company, Inc., billets, premier rang, garantis, rachetables, 9,875 %, 15 août 2018........................................................������������ 292������������ 302������������ 306 MarkWest Energy Partners, L.P./Markwest Energy Finance Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 1er nov. 2020.....������������ 500������������ 513������������ 524 Martin Midstream Partners L.P./Martin Midstream Finance Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 15 févr. 2021.....������������ 233������������ 246������������ 222 MasTec, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 15 mars 2023...................������������ 165������������ 162������������ 154 Men’s Wearhouse, Inc., The, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,000 %, 1er juill. 2022.........................................������������ 241������������ 254������������ 254 Merck & Co., Inc., billets, premier rang, non garantis, taux variable, 10 févr. 2020..................��������� 1 000��������� 1 000��������� 1 005 Meritage Homes Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,150 %, 15 avr. 2020..........������������ 170������������ 187������������ 183 Meritor, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,250 %, 15 févr. 2024....................������������ 250������������ 261������������ 252 MGM Mirage Inc., billets, premier rang, non garantis, 7,625 %, 15 janv. 2017.........................������������ 275������������ 283������������ 296 MGM Resorts International, billets, premier rang, non garantis, 6,625 % 15 déc. 2021....................������������ 350������������ 354������������ 373 Micron Technology, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 1er août 2023.........................................������������ 200������������ 202������������ 204 Micron Technology Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 1er févr. 2025........................................��������� 1 500��������� 1 500��������� 1 511 Morgan Stanley, billets, subalternes, 5,000 %, 24 nov. 2025........................................................������������ 500������������ 517������������ 549 Motorola Solutions, Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,500 %, 1er sept. 2044.........................��������� 1 500��������� 1 498��������� 1 633 Navistar International Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,250 %, 1er nov. 2021........................................................������������ 250������������ 259������������ 243 NCL Corporation Ltd., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 15 févr. 2018.....������������ 171������������ 172������������ 175 NCL Corporation Ltd., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 15 nov. 2019........................................................������������ 147������������ 149������������ 151 NCR Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,625 %, 15 févr. 2021.....������������ 500������������ 501������������ 502 Neiman Marcus Group LTD LLC, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,000 %, 15 oct. 2021..........................................������������ 305������������ 329������������ 323 Netflix Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,375 %, 1er févr. 2021........................................������������ 550������������ 551������������ 561 Nexstar Broadcasting Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 15 nov. 2020........................................................������������ 231������������ 241������������ 243 Coût (USD) Juste valeur (USD) Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,500 %, 1er oct. 2020..........................................������������ 600������������ 578������������ 610 NRG Energy, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,250 %, 1er mai 2024......������������ 255������������ 262������������ 257 Nuance Communications Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 15 août 2020.........................................������������ 500������������ 516������������ 505 Omnicare, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,750 %, 1er déc. 2022.....................������������ 302������������ 306������������ 312 Omnicare, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 1er déc. 2024.....................���������������� 7���������������� 7���������������� 7 Oshkosh Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 1er mars 2025.......................................................�������������� 56�������������� 56�������������� 58 Outerwall Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 juin 2021.........................................................������������ 125������������ 124������������ 114 Outfront Media Capital LLC/Outfront Media Capital Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 15 févr. 2022....................������������ 500������������ 510������������ 520 Owens-Brockway Glass Containers Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,000 %, 15 janv. 2022........................................������������ 238������������ 241������������ 243 Pantry Inc., The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,375 %, 1er août 2020.....������������ 235������������ 249������������ 262 Paragon Offshore PLC, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 15 août 2024........................................................�������������� 52�������������� 52�������������� 17 PBF Holdings Co. LLC/PBF Finance Corp., billets, premier rang, garantis, rachetables, 8,250 %, 15 févr. 2020........................................................������������ 325������������ 351������������ 342 Penn National Gaming Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 1er nov. 2021........................................................������������ 172������������ 165������������ 172 Penske Automotive Group Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,750 %, 1er oct. 2022.........................................................������������ 219������������ 228������������ 230 Perry Ellis International, Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 7,875 %, 1er avr. 2019.........................................................������������ 300������������ 312������������ 309 Petróleos Mexicanos, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 4,500 %, 23 janv. 2026........��������� 1 000������������ 998��������� 1 013 Pittsburgh Glass Works LLC, série 144A, billets, garantis, rachetables, 8,000 %, 15 nov. 2018.....������������ 270������������ 290������������ 286 Plains Exploration & Production Company, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 15 nov. 2020.........................................������������ 341������������ 343������������ 361 PolyOne Corporation, billets, premier rang, non garantis, 5,250 %, 15 mars 2023.........................������������ 150������������ 151������������ 155 Post Holdings, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,375 %, 15 févr. 2022.....������������ 244������������ 255������������ 253 Potlatch Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,500 %, 1er nov. 2019..........................������������ 250������������ 288������������ 285 Quad Graphics, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, 7,000 %, 1er mai 2022..........������������ 231������������ 229������������ 222 Qualitytech LP/QTS Finance Corp., série 144A, billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,875 %, 1er août 2022.........................................������������ 156������������ 156������������ 160 1192 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.) Valeur nominale (USD) Coût (USD) Juste valeur (USD) Valeur nominale (USD) Quest Diagnostics Incorporated, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,700 %, 30 mars 2045.......................................................������������ 500������������ 500������������ 511 Quicksilver Inc./QS Wholesale, Inc., série 144A, billets, garantis, rachetables, 7,875 %, 1er août 2018........................................................������������ 230������������ 239������������ 208 R. R. Donnelley & Sons Company, billets, premier rang, 7,250 %, 15 mai 2018................................������������ 407������������ 409������������ 450 Regal Entertainment Group, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 mars 2022.......................................................������������ 241������������ 243������������ 247 Revlon Consumer Products Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 févr. 2021........................................������������ 232������������ 234������������ 239 Reynolds Group Issuer Inc./Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer LU., billets, garantis, rachetables, 5,750 %, 15 oct. 2020......������������ 500������������ 501������������ 516 Rockies Express Pipeline LLC, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 6,850 %, 15 juill. 2018........................................................������������ 450������������ 426������������ 488 Ryland Group, Inc., The, billets, premier rang, non garantis, 6,625 %, 1er mai 2020...........................������������ 183������������ 198������������ 197 Sabine Pass Liquefaction LLC, série 144A, billets, garantis, rachetables, 5,625 %, 1er mars 2025....������������ 411������������ 413������������ 407 SBA Telecommunications, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 juill. 2020........................................................������������ 300������������ 314������������ 315 Seagate HDD Cayman, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 1er déc. 2034.........................................................������������ 700������������ 698������������ 752 Select Medical Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 1er juin 2021.........................................................������������ 415������������ 424������������ 410 Seventy Seven Energy Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 15 juill. 2022........................................................������������ 295������������ 304������������ 136 Silgan Holdings Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 1er avr. 2020......������������ 600������������ 593������������ 617 Sinclair Television Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 1er avr. 2021.........................................................������������ 325������������ 325������������ 332 Sirius XM Holdings Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 1er août 2021.........................................������������ 500������������ 516������������ 521 Sonic Automotive, Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,000 %, 15 mai 2023.........................................................������������ 243������������ 238������������ 241 Sotheby’s, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 1er oct. 2022......������������ 251������������ 241������������ 246 Southern Copper Corporation, billets, premier rang, non garantis, 5,250 %, 8 nov. 2042...........������������ 500������������ 451������������ 457 Spectrum Brands, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 15 nov. 2022.....������������ 300������������ 319������������ 320 Speedway Motorsports, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,125 %, 1er févr. 2023........................................������������ 177������������ 180������������ 179 Sprint Capital Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,900 %, 1er mai 2019....................������������ 450������������ 443������������ 466 Sprint Capital Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,875 %, 15 nov. 2028...................������������ 160������������ 162������������ 147 Coût (USD) Juste valeur (USD) Sprint Capital Corporation, billets, premier rang, non garantis, 8,750 %, 15 mars 2032..................�������������� 40�������������� 30�������������� 41 Standard Pacific Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 nov. 2024.....������������ 166������������ 167������������ 171 Starz LLC/Starz Finance Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 15 sept. 2019.......................................................������������ 550������������ 553������������ 567 Swift Energy Company, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,875 %, 15 janv. 2020....������������ 250������������ 266������������ 105 Ressources Teck Limitée, billets, premier rang, non garantis, 6,125 %, 1er oct. 2035....................������������ 500������������ 522������������ 480 Teekay Corporation, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 8,500 %, 15 janv. 2020.......................................................������������ 600������������ 614������������ 671 Telecom Italia Capital SA, billets, non garantis, 6,375 %, 15 nov. 2033.........................................��������� 1 500��������� 1 522��������� 1 621 Teleflex Incorporated, série 144A, billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,250 %, 15 juin 2024.........................................................������������ 140������������ 139������������ 143 Tempur Sealy International Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 15 déc. 2020.........................................................������������ 300������������ 323������������ 320 Tenet Healthcare Corporation, billets, garantis, 4,750 %, 1er juin 2020..........................................������������ 675������������ 678������������ 683 Tenneco Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 15 déc. 2024....................�������������� 64�������������� 64�������������� 67 Terex Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,000 %, 15 mai 2021......������������ 230������������ 237������������ 233 Titan International, Inc., billets, garantis, rachetables, 6,875 %, 1er oct. 2020.....................������������ 244������������ 250������������ 211 T-Mobile USA, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 1er mars 2025....�������������� 39�������������� 39�������������� 40 T-Mobile USA Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,250 %, 1er avr. 2021......������������ 700������������ 711������������ 730 Transocean Inc., billets, premier rang, non garantis, 6,000 %, 15 mars 2018.........................������������ 750������������ 687������������ 701 Trinity Industries, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,550 %, 1er oct. 2024......������������ 750������������ 749������������ 754 Triumph Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 1er avr. 2021......������������ 550������������ 551������������ 538 Tronox Finance LLC, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 15 août 2020.....������������ 142������������ 143������������ 139 Tyco Electronics Group SA, billets, premier rang, non garantis, taux variable, 29 janv. 2016..........��������� 2 000��������� 2 000��������� 1 999 Unit Corporation, billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,625 %, 15 mai 2021.........................................................������������ 250������������ 259������������ 235 United Continental Holdings, Inc., billets, premier rang, non garantis, 6,000 %, 1er déc. 2020..........������������ 315������������ 328������������ 330 United Rentals (North America), Inc., billets, garantis, rachetables, 4,625 %, 15 juill. 2023.....������������ 112������������ 112������������ 113 United Rentals (North America), Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 15 juill. 2025.........................................������������ 118������������ 118������������ 120 United States Steel Corporation, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 6,050 %, 1er juin 2017.........................................................������������ 250������������ 234������������ 261 UR Financing Escrow Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,375 %, 15 mai 2020.........................................................������������ 200������������ 205������������ 216 1193 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.) Valeur nominale (USD) Coût (USD) Juste valeur (USD) Valeur nominale (USD) Vail Resorts, Inc., billets, premier rang, subalternes, non garantis, rachetables, 6,500 %, 1er mai 2019..........................................������������ 276������������ 280������������ 286 Vale Overseas Limited, billets, premier rang, non garantis, 6,875 %, 21 nov. 2036..........................������������ 500������������ 499������������ 484 Valeant Pharmaceuticals International, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 1er mars 2023...................������������ 382������������ 386������������ 386 Vector Group Ltd., billets, garantis, rachetables, 7,750 %, 15 févr. 2021........................................������������ 400������������ 428������������ 424 Vidéotron Ltée, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 9,125 %, 15 avr. 2018.....................�������������� 26�������������� 28�������������� 26 Vulcan Materials Company, billets, premier rang, non garantis, 6,500 %, 1er déc. 2016...................�������������� 74�������������� 74�������������� 80 Walt Disney Company, The, billets mondiaux à moyen terme, premier rang, non garantis, taux variable, 30 mai 2019..........................................������������ 200������������ 200������������ 200 Wells Fargo & Company, billets à moyen terme, subalternes, 4,650 %, 4 nov. 2044......................������������ 750������������ 745������������ 797 Wesco Distribution, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 15 déc. 2021.....������������ 155������������ 157������������ 158 West Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,375 %, 15 juill. 2022.........������������ 250������������ 237������������ 244 Williams Companies, Inc., The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,550 %, 24 juin 2024.........................................................��������� 1 000������������ 998������������ 972 Williams Companies Inc., The, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 8,750 %, 15 mars 2032.......................................................�������������� 54�������������� 63�������������� 64 Windstream Holdings Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 1er août 2023........................................................������������ 425������������ 416������������ 382 Wynn Las Vegas LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp., billets hypothécaires, premier rang, garantis, rachetables, 5,375 %, 15 mars 2022....������������ 164������������ 163������������ 169 XPO Logistics, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,875 %, 1er sept. 2019........................................................������������ 229������������ 241������������ 243 ......................................................................................................����� 111 122����� 111 740 Coût (USD) Juste valeur (USD) Nissan Auto Receivables Owner Trust, série 2011A, catégorie A4, 1,940 %, 15 sept. 2017.............�������������� 30�������������� 30�������������� 30 ......................................................................................................��������� 8 561��������� 8 746 Titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés — 1,2 % Freddie Mac Gold Pool, série G08544, CP Gold Giant Multilender à 30 ans, certificats de transfert de prêts, 3,000 %, 1er sept. 2043..........��������� 2 307��������� 2 271��������� 2 356 Freddie Mac, Gold Pool, n° G08622, 3,000 %, 1er janv. 2045........................................................��������� 1 985��������� 2 029��������� 2 027 ......................................................................................................��������� 4 300��������� 4 383 Titres adossés à des créances hypothécaires — 1,9 % Fannie Mae, bloc n° AE0315, adossés à des créances hypothécaires, 4,500 %, 1er févr. 2021.������������ 187������������ 198������������ 197 Fannie Mae, bloc n° 256805, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er juill. 2022.........................................................������������ 459������������ 505������������ 488 Fannie Mae, bloc n° CT-MA2018, 3,500 %, 1er sept. 2034........................................................������������ 903������������ 938������������ 957 Fannie Mae, bloc n° CL-AS0331, 3,000 %, 1er août 2043........................................................��������� 2 784��������� 2 752��������� 2 852 Fannie Mae, bloc n° AS4 474, 3,000 %, 1er févr. 2045........................................................��������� 1 995��������� 2 018��������� 2 042 Freddie Mac, bloc n° G13867, Giant Multilender, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er juin 2025..........................................������������ 659������������ 716������������ 699 ......................................................................................................��������� 7 127��������� 7 235 Total des obligations et débentures — 41,9 %..........................�����157 086�����159 009 Nombre d’actions ou de parts Coût+ (USD) Juste valeur (USD) ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire — 3,2 % Coach, Inc..................................................................������� 17 390������������ 633������������ 720 Comcast Corporation, catégorie A.............................��������� 8 850������������ 457������������ 500 Comcast Corporation, catégorie A.............................��������� 5 465������������ 186������������ 306 Ford Motor Company.................................................������� 65 820��������� 1 017��������� 1 062 GameStop Corp., catégorie A....................................������� 14 520������������ 626������������ 551 Gannett Co., Inc.........................................................������� 36 489��������� 1 126��������� 1 353 Home Depot, Inc., The...............................................������� 16 097��������� 1 283��������� 1 829 Kohl’s Corporation.....................................................������� 10 320������������ 615������������ 808 Leggett & Platt, Incorporated....................................������� 15 242������������ 514������������ 702 Macy’s, Inc.................................................................������� 20 791������������ 905��������� 1 350 Omnicom Group Inc...................................................������� 27 822��������� 1 960��������� 2 170 Wyndham Worldwide Corporation............................��������� 8 120������������ 600������������ 735 ......................................................................................................��������� 9 922������� 12 086 Titres adossés à des créances mobilières — 2,3 % Fannie Mae, bloc n° 889735, adossés à des créances hypothécaires, 5,500 %, 1er juill. 2023.������������ 554������������ 596������������ 589 Fannie Mae, bloc n° AI2499, adossés à des créances hypothécaires, 4,500 %, 1er mai 2026..������������ 904������������ 986������������ 956 Fannie Mae, bloc n° AU1629, certificats de transfert de prêts hypothécaires garantis, 3,000 %, 1er juill. 2043.........................................��������� 2 302��������� 2 250��������� 2 358 Fannie Mae, bloc n° AS0039, certificats de transfert de prêts hypothécaires garantis, 3,000 %, 1er juill. 2043.........................................������������ 920������������ 896������������ 943 Fannie Mae, bloc n° AX7336, certificats de transfert de prêts hypothécaires garantis, 3,000 %, 1er sept. 2044........................................��������� 2 783��������� 2 795��������� 2 851 Fannie Mae, bloc n° AX7672, 3,000 %, 1er janv. 2045........................................................������������ 996��������� 1 008��������� 1 019 Biens de consommation de base — 3,2 % Altria Group, Inc........................................................������� 63 864��������� 2 632��������� 3 194 Archer Daniels Midland Company.............................������� 39 227��������� 1 773��������� 1 859 Dr Pepper Snapple Group, Inc...................................������� 18 345��������� 1 116��������� 1 440 Kimberly-Clark Corporation.......................................������� 17 177��������� 1 828��������� 1 840 Lorillard, Inc...............................................................������� 38 525��������� 2 316��������� 2 518 Pepsico, Inc................................................................��������� 6 968������������ 519������������ 666 1194 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.) Nombre d’actions ou de parts Coût+ (USD) Juste valeur (USD) Philip Morris International Inc...................................��������� 9 107������������ 781������������ 686 ......................................................................................................������� 10 965������� 12 203 Nombre d’actions ou de parts Coût+ (USD) Juste valeur (USD) National Retail Properties, Inc..................................������� 34 400��������� 1 296��������� 1 409 Navient Corporation..................................................����� 147 164��������� 2 570��������� 2 992 Omega Healthcare Investors, Inc..............................������� 42 000��������� 1 474��������� 1 704 Pebblebrook Hotel Trust............................................������� 24 300������������ 892��������� 1 132 Piedmont Office Realty Trust, Inc., catégorie A........������� 18 200������������ 310������������ 339 PNC Financial Services Group, Inc.............................��������� 7 540������������ 598������������ 703 Post Properties, Inc...................................................������� 12 300������������ 716������������ 700 Progressive Corporation, The.....................................������� 23 320������������ 643������������ 634 PS Business Parks, Inc...............................................������� 18 000��������� 1 067��������� 1 495 Public Storage, Inc.....................................................������� 24 100��������� 4 326��������� 4 751 Ramco-Gershenson Properties Trust, REIT.................������� 88 100��������� 1 430��������� 1 639 Realty Income Corporation........................................��������� 4 000������������ 212������������ 206 Regency Centers Corporation....................................������� 22 700��������� 1 405��������� 1 545 Ryman Hospitality Properties, Inc.............................������� 31 600��������� 1 475��������� 1 925 Select Income REIT....................................................������� 10 100������������ 302������������ 252 Simon Property Group, Inc........................................������� 25 200��������� 2 691��������� 4 930 Sovran Self Storage, Inc............................................������� 23 200������������ 739��������� 2 179 STORE Capital Corporation.........................................������� 18 000������������ 415������������ 420 Host Hotels & Resorts, Inc.........................................������� 24 400������������ 255������������ 303 Sun Communities, Inc................................................��������� 5 100������������ 290������������ 340 T. Rowe Price Group, Inc...........................................��������� 9 054������������ 753������������ 733 Tanger Factory Outlet Centers, Inc............................������� 12 500������������ 416������������ 440 U.S. Bancorp..............................................................������� 15 191������������ 625������������ 663 UDR, Inc.....................................................................������� 67 700��������� 1 443��������� 2 304 Ventas, Inc.................................................................������� 11 000������������ 816������������ 803 Wells Fargo & Company............................................������� 69 192��������� 2 534��������� 3 764 Weyerhaeuser Company............................................������� 19 020������������ 653������������ 631 WP GLIMCHER Inc.......................................................������� 89 600��������� 1 691��������� 1 490 ......................................................................................................������� 85 350����� 103 103 Énergie — 2,6 % Chevron Corporation..................................................������� 26 205��������� 2 613��������� 2 751 ConocoPhillips............................................................������� 33 165��������� 2 588��������� 2 065 Helmerich & Payne Inc..............................................������� 15 641��������� 1 473��������� 1 065 Kinder Morgan Inc.....................................................������� 25 920��������� 1 049��������� 1 090 Occidental Petroleum Corporation............................������� 32 263��������� 2 781��������� 2 355 Phillips 66..................................................................��������� 7 460������������ 603������������ 586 ......................................................................................................������� 11 107��������� 9 912 Services financiers — 27,2 % Agree Realty Corporation..........................................��������� 8 500������������ 257������������ 280 Alexander's, Inc.........................................................��������� 1 100������������ 379������������ 502 Alexandria Real Estate Equities, Inc..........................������� 17 100��������� 1 417��������� 1 677 American Assets Trust, Inc........................................������� 15 000������������ 641������������ 649 American Campus Communities, Inc.........................������� 21 600������������ 834������������ 926 American Tower REIT, Inc..........................................������� 50 300��������� 4 621��������� 4 736 Ameriprise Financial, Inc...........................................������� 11 656��������� 1 338��������� 1 525 Associated Estates Realty Corporation......................������� 59 400��������� 1 163��������� 1 466 AvalonBay Communities, Inc.....................................������� 25 434��������� 3 627��������� 4 432 Brixmor Property Group Inc.......................................������� 64 500��������� 1 638��������� 1 713 Camden Property Trust..............................................������� 20 800��������� 1 531��������� 1 625 CBL & Associates Properties, Inc...............................������� 11 500������������ 216������������ 228 Chatham Lodging Trust..............................................��������� 7 600������������ 216������������ 224 Chesapeake Lodging Trust.........................................������� 36 500��������� 1 002��������� 1 235 CoreSite Realty Corporation......................................������� 35 200��������� 1 328��������� 1 714 Cousins Properties Incorporated................................������� 44 700������������ 521������������ 474 CubeSmart.................................................................������� 69 500������������ 753��������� 1 678 Digital Realty Trust, Inc.............................................������� 21 500��������� 1 459��������� 1 418 Discover Financial Services........................................������� 10 061������������ 609������������ 567 Duke Realty Corporation...........................................������� 49 800������������ 912��������� 1 084 DuPont Fabros Technology, Inc.................................������� 59 600��������� 1 444��������� 1 948 EastGroup Properties, Inc..........................................������� 22 300��������� 1 446��������� 1 341 Education Realty Trust, Inc........................................������� 30 999��������� 1 066��������� 1 097 EPR Properties...........................................................������� 20 500������������ 647��������� 1 231 Equity Lifestyle Properties, Inc..................................������� 34 500��������� 1 426��������� 1 896 Equity Residential......................................................������� 15 900��������� 1 252��������� 1 238 Extra Space Storage Inc.............................................������� 34 300������������ 601��������� 2 318 Federal Realty Investment Trust...............................��������� 7 400������������ 865��������� 1 089 Fifth Third Bancorp....................................................����� 108 250��������� 1 911��������� 2 041 Government Properties Income Trust.......................������� 39 800������������ 978������������ 909 Health Care REIT, Inc.................................................������� 20 400��������� 1 589��������� 1 578 Healthcare Trust of America, Inc., catégorie A.........������� 40 200��������� 1 041��������� 1 120 Highwoods Properties, Inc........................................������� 29 100��������� 1 136��������� 1 332 Hospitality Properties Trust.......................................������� 32 200������������ 945��������� 1 062 Host Hotels & Resorts, Inc.........................................������� 96 780��������� 2 191��������� 1 953 Huntington Bancshares Incorporated........................������� 91 758������������ 967��������� 1 014 Invesco Ltd................................................................������� 27 500������������ 746��������� 1 091 JPMorgan Chase & Co................................................������� 37 741��������� 1 672��������� 2 286 Kilroy Realty Corporation..........................................��������� 7 200������������ 446������������ 548 Kimco Realty Corporation..........................................������� 83 173��������� 1 780��������� 2 233 Lamar Advertising Company, catégorie A.................������� 21 900��������� 1 266��������� 1 298 LaSalle Hotel Properties............................................������� 25 800������������ 862��������� 1 003 Mid-America Apartment Communities, Inc...............������� 21 700��������� 1 504��������� 1 677 National Health Investors Inc....................................������� 17 200��������� 1 070��������� 1 221 Soins de santé — 4,1 % AbbVie Inc.................................................................������� 28 982��������� 1 569��������� 1 697 Amgen Inc.................................................................��������� 3 810������������ 336������������ 609 Eli Lilly and Company................................................������� 19 050��������� 1 131��������� 1 384 Johnson & Johnson....................................................������� 29 586��������� 2 298��������� 2 977 Medtronic plc.............................................................������� 13 349������������ 814��������� 1 041 Merck & Co., Inc........................................................������� 56 336��������� 2 972��������� 3 238 Pfizer Inc....................................................................����� 135 191��������� 3 143��������� 4 703 ......................................................................................................������� 12 263������� 15 649 Industries — 4,3 % Avery Dennison Corporation.....................................������� 18 835������������ 933������������ 996 Boeing Company, The...............................................������� 19 123��������� 2 439��������� 2 870 Caterpillar Inc............................................................��������� 8 631������������ 926������������ 691 Correction Corporation of America............................������� 43 800��������� 1 442��������� 1 763 General Dynamics Corporation..................................��������� 8 272������������ 996��������� 1 123 General Electric Company..........................................������� 49 666��������� 1 060��������� 1 232 Geo Group Inc., The,..................................................������� 40 600��������� 1 452��������� 1 776 Honeywell International Inc......................................��������� 7 819������������ 574������������ 816 Lockheed Martin Corporation....................................������� 11 115��������� 1 808��������� 2 256 Union Pacific Corporation..........................................��������� 8 905������������ 901������������ 964 United Parcel Service, Inc., catégorie B....................��������� 7 347������������ 742������������ 712 Waste Management, Inc............................................������� 18 306������������ 954������������ 993 ......................................................................................................������� 14 227������� 16 192 Technologies de l’information — 4,9 % Apple Inc...................................................................������� 23 657��������� 1 739��������� 2 944 1195 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 31 mars 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf indication contraire.) Nombre d’actions ou de parts Coût+ (USD) Juste valeur (USD) CA, Inc........................................................................������� 44 600��������� 1 287��������� 1 454 Cisco Systems, Inc.....................................................����� 133 097��������� 2 758��������� 3 664 Corning Incorporated.................................................������� 39 675������������ 966������������ 900 Intel Corporation........................................................������� 70 455��������� 2 257��������� 2 203 KLA-Tencor Corporation.............................................������� 12 514������������ 862������������ 729 Microsoft Corporation................................................������� 95 223��������� 3 983��������� 3 871 Seagate Technology PLC............................................������� 40 722��������� 2 382��������� 2 119 Western Digital Corporation......................................��������� 9 363������������ 990������������ 852 ......................................................................................................������� 17 224������� 18 736 Matières premières — 2,0 % Dow Chemical Company, The....................................������� 41 788��������� 2 065��������� 2 005 International Paper Company....................................������� 46 638��������� 2 234��������� 2 588 LyondellBasell Industries N.V., catégorie A..............������� 34 641��������� 3 232��������� 3 041 ......................................................................................................��������� 7 531��������� 7 634 Services de télécommunications — 1,9 % AT&T Inc.....................................................................������� 91 987��������� 3 199��������� 3 003 Verizon Communications Inc.....................................������� 83 315��������� 4 000��������� 4 052 ......................................................................................................��������� 7 199��������� 7 055 Services aux collectivités — 2,1 % American Electric Power Company, Inc.....................������� 51 124��������� 2 587��������� 2 876 CenterPoint Energy, Inc.............................................������� 43 440������������ 993������������ 887 CMS Energy Corp........................................................������� 20 834������������ 625������������ 727 Exelon Corporation....................................................������� 28 630������������ 924������������ 962 PG&E Corporation......................................................������� 17 859������������ 978������������ 948 Pinnacle West Capital Corporation............................������� 27 604��������� 1 592��������� 1 760 ......................................................................................................��������� 7 699��������� 8 160 Total des actions — 55,5 %.......................................................�����183 487�����210 730 Total du portefeuille de placements – 97,4 %...........................�����340 573�����369 739 Autres actifs, moins les passifs — 2,6 %...........................................................��������� 9 851 ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES — 100,0 %.. �����379 590 + Le cas échéant, les distributions provenant des titres en portefeuille considérées comme des remboursements de capital servent à réduire le prix de base rajusté de ces titres. 1196 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 1. Le Fonds BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (le « Fonds ») est un fonds d’investissement à capital variable établi sous le régime des lois de la province d’Ontario et régie par une déclaration de fiducie datée du 6 novembre 2007. La déclaration de fiducie a été modifiée le 23 octobre 2008 et le 3 novembre 2009 pour autoriser certains fonds à offrir une structure à séries multiples. En plus des parts de série A existantes, certains fonds sont autorisés à émettre des parts de série Conseiller, T5, T6, M, F, Prestige, D, H, I, NBA, NBF, O, L, R ou Classique. Chaque série est destinée à un type différent d’investisseurs et comporte des frais de gestion et des frais d’administration fixes différents. Se reporter à la note 8 pour connaître les séries du Fonds et leur date d’entrée en activité respective, ainsi que le taux des frais de gestion et le taux des frais d’administration fixes de chaque série. BMO Investissements Inc. (le « gestionnaire ») est le gestionnaire et le fiduciaire du Fonds. Le gestionnaire est une filiale entièrement détenue de la Banque de Montréal. L’adresse du siège social du Fonds est le 100 King Street West, Toronto (Ontario). L’information présentée dans ces états financiers intermédiaires porte sur les périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014, à l’exception des informations comparatives présentées dans l’état de la situation financière et dans les notes annexes, qui sont au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013. L’information financière relative à un fonds établi durant ces périodes est présentée depuis la date d’entrée en activité indiquée à la note 8. L’information financière relative à une série établie durant ces périodes est présentée depuis la date de lancement indiquée à la note 8. La publication de ces états financiers a été autorisée par le gestionnaire le 13 mai 2015. 2. Mode de préparation et de présentation Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes comptables internationales (« IAS »), plus précisément à IAS 34, Information financière intermédiaire. Il s’agit des premiers états financiers intermédiaires du Fonds pour le premier exercice de présentation de l’information financière conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB »). Le Fonds a adopté ce référentiel comptable le 1er octobre 2014, comme l’exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Les états financiers du Fonds étaient antérieurement préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (« PCGR du Canada »), définis et décrits dans les notes annexes aux états financiers annuels de l’exercice clos le 30 septembre 2014. Les PCGR du Canada précédemment définis diffèrent quelque peu des IFRS. Pour se conformer aux IFRS, le Fonds a modifié certaines méthodes comptables, évaluations, informations à fournir et certains classements. Les informations financières de toutes les périodes sont présentées sur une base uniforme. Conformément aux IFRS, le Fonds a : •fourni des informations financières comparatives, dont un état de la situation financière d’ouverture en date de la transition; •appliqué rétrospectivement tous les IFRS, autres que ceux liés aux choix effectués selon IFRS 1; •appliqué toutes les exceptions obligatoires applicables à la première adoption des IFRS. La note 8 contient des rapprochements et une description de l’incidence de la transition aux IFRS sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie du Fonds. Toute modification ultérieure aux IFRS prenant effet avant la production des états financiers annuels du Fonds pour l’exercice clos le 30 septembre 2015 pourrait entraîner le retraitement des états financiers intermédiaires, y compris des ajustements transitoires. 3. Sommaire des principales méthodes comptables Fusion de fonds Le gestionnaire a adopté la méthode de l’acquisition pour la comptabilisation des fusions de certains de ses fonds au cours des périodes. Selon cette méthode, un des fonds est le fonds acquéreur et est appelé « fonds maintenu », et l’autre fonds visé par la fusion est appelé « fonds abandonné ». La décision est basée sur la comparaison de la valeur liquidative relative des fonds et prend en compte des facteurs comme le maintien des conseillers en placement, des objectifs et pratiques de placement, du type de portefeuille et des frais de gestion et charges du fonds maintenu. Le cas échéant, se reporter à la note 8 pour plus de précisions sur les opérations de fusion. BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Instruments financiers Le Fonds comptabilise les instruments financiers à la juste valeur. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les placements du Fonds sont désignés au début comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN ») ou classés comme étant détenus à des fins de transaction. Les variations de la juste valeur et les coûts de transactions sont comptabilisés à l’état du résultat global du Fonds. Les actifs financiers et les passifs financiers détenus à des fins de transaction sont ceux qui sont acquis ou contractés principalement en vue d’être vendus ou rachetés dans un avenir rapproché ou, lors de la comptabilisation initiale, sont ceux qui font partie d’un portefeuille d’instruments financiers identifiés et gérés ensemble par le Fonds et qui présentent un profil récent de prise de bénéfices à court terme. Le Fonds classe tous les dérivés et les positions vendeur comme étant détenus à des fins de transaction. Le Fonds ne désigne aucun dérivé comme couverture dans le cadre d’une relation de couverture. Le Fonds désigne tous les autres placements à la JVRN, puisqu’ils ont des justes valeurs évaluées de façon fiable, et qu’ils font partie d’un groupe d’actifs ou de passifs financiers gérés conformément à la stratégie d’investissement du Fonds et que leur performance est évaluée d’après la méthode de la juste valeur. Le Fonds a émis plusieurs séries de parts rachetables qui ont égalité de rang sans être identiques. Elles ne répondent donc pas aux critères de classement à titre de capitaux propres. Par conséquent, les obligations du Fonds liées à l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables sont classées à titre de passifs financiers et sont présentées à la valeur de rachat. Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et passifs financiers reflètent le montant à recevoir, à payer ou à actualiser, s’il y a lieu, selon le taux d’intérêt effectif du contrat. Le Fonds a déterminé qu’il répond à la définition d’une « entité d’investissement » et qu’il évalue donc les filiales à la JVRN. Coût des placements Le coût des placements correspond à la somme payée pour chaque titre et il est déterminé selon la méthode du coût moyen. Évaluation de la juste valeur Les placements sont comptabilisés à la juste valeur, l’écart entre ce montant et le coût moyen étant constaté à titre de variation de la plus-value (moins-value) latente dans l’état du résultat global. Les cours de clôture des titres cotés en bourse sont considérés comme étant la juste valeur s’ils s’inscrivent dans l’écart acheteur-vendeur. Lorsque le cours de clôture ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteurvendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause. Des processus sont en place pour évaluer quotidiennement la juste valeur des titres négociés dans les pays hors Amérique du Nord, pour éviter les cours périmés et tenir compte, entre autres, d’événements importants intervenus après la clôture d’un marché étranger. La juste valeur des obligations, des débentures, des titres adossés à des créances mobilières et des autres titres de créance correspond au cours acheteur fourni par une entreprise indépendante d’établissement des cours. Les placements à court terme, le cas échéant, sont constatés au coût amorti, qui se rapproche de la juste valeur. Les bons de souscription non cotés, le cas échéant, sont évalués en fonction d’un modèle d’établissement des cours prenant en compte des facteurs comme la valeur de marché du titre sous-jacent, le prix d’exercice et les conditions du bon de souscription. Les fonds négociés en bourse détenus à titre de placements sont évalués au cours de clôture, sauf les fonds négociés en bourse connexes qui sont évalués à leur valeur liquidative à la date d’évaluation (la « date d’évaluation » correspond à chaque jour ouvrable de la Bourse de Toronto), car ces valeurs peuvent être obtenues plus aisément et plus régulièrement. Lorsque le cours d’un titre ne peut être obtenu, n’est pas fiable ou ne semble pas refléter la valeur actuelle, le Fonds peut déterminer une autre valeur qu’il considère comme juste et raisonnable ou recourir à une technique d’évaluation qui, dans toute la mesure du possible, utilise des données d’entrée et des hypothèses fondées sur des données de marché observables, notamment la volatilité, les titres comparables et d’autres taux ou cours pertinents. Ces techniques d’évaluation comprennent l’utilisation de flux de trésorerie actualisés, des modèles internes BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 qui reposent sur des données observables ou des comparaisons avec des titres identiques en substance. Dans certains cas, le Fonds a recours à des modèles internes lorsque les données d’entrée ne sont pas des données de marché observables. Instruments dérivés Les instruments dérivés sont des contrats financiers dont la valeur découle des variations sous-jacentes des taux d’intérêt, des cours du change ou d’autres prix ou indices financiers ou de marchandises. Les instruments dérivés sont soit des contrats normalisés négociés en bourse, soit des contrats de gré à gré. Le Fonds peut recourir à ces instruments à des fins de négociation, ainsi que pour gérer les risques. Les dérivés sont évalués à la juste valeur. Une analyse de l’évaluation de la juste valeur des dérivés se trouve à la note 3. Les gains et les pertes réalisés et latents sont comptabilisés à l’état du résultat global. Contrats de change à terme Un contrat de change à terme est une entente conclue entre deux parties (le Fonds et la contrepartie) visant l’achat ou la vente, à une date future, d’une monnaie contre une autre monnaie à un prix fixé d’avance. Le Fonds peut conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture. Il peut s’agir de la couverture économique directe ou indirecte de la totalité ou d’une partie du risque de change lié à un placement ou à un groupe de placements. Le Fonds peut aussi conclure de tels contrats à des fins autres que de couverture, soit pour augmenter son exposition à une certaine monnaie, soit pour transférer le risque de change d’un pays à un autre. La valeur des contrats de change à terme conclus par le Fonds correspond à l’écart entre la valeur du contrat à la date d’évaluation et sa valeur d’origine. Contrats d’option Le Fonds peut prendre part à des opérations sur contrats d’option en achetant (positions acheteur) ou en vendant (positions vendeur) des contrats d’option d’achat ou de vente. Ces contrats présentent différents risques pour le Fonds – le risque pour les positions acheteur est limité à la prime versée à l’achat des contrats d’option, alors que le risque pour la position vendeur est potentiellement illimité jusqu’à ce qu’elle soit liquidée ou expirée. Contrats d’option achetés La prime payée à l’achat d’une option d’achat est constatée à titre d’actif à l’état de la situation financière. La prime est évaluée à chaque date d’évaluation à un montant équivalent à la juste valeur de l’option qui aurait eu pour effet de liquider la position. La variation de l’écart entre la prime et la juste valeur est constatée à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente » à l’état du résultat global. Lorsqu’une option achetée expire, le Fonds réalise une perte égale à la prime payée. Lorsqu’une option achetée est liquidée, le Fonds réalise un gain ou une perte équivalant à l’écart entre le produit et la prime payée. Lorsqu’une option d’achat achetée est levée, la prime payée est ajoutée au coût d’acquisition du titre sous-jacent. Lorsqu’une option de vente achetée est levée, la prime payée est soustraite du produit de la vente du titre sous-jacent qui devait être vendu. Contrats d’option vendus La prime reçue à la vente d’une option d’achat ou de vente est constatée à titre de passif dans l’état de la situation financière. Lorsqu’une option vendue expire, le Fonds réalise un gain égal à la prime reçue. Lorsqu’une option vendue est liquidée, le Fonds réalise un gain ou une perte équivalant à l’écart entre le coût auquel le contrat a été liquidé et la prime reçue. Lorsqu’une option d’achat vendue est levée, la prime reçue est ajoutée au produit de la vente des placements sous-jacents pour déterminer le gain ou la perte réalisé. Lorsqu’une option de vente vendue est levée, la prime reçue est déduite du coût du placement sous-jacent qu’avait acheté le Fonds. Le gain ou la perte que réalise le Fonds lorsqu’une option achetée ou vendue expire ou est liquidée est constaté à titre de « Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat global. Contrats à terme normalisés Les contrats à terme normalisés sont des ententes financières visant l’achat ou la vente d’un instrument financier à un prix fixé d’avance et à une date future prédéterminée. Les contrats à terme normalisés sont évalués selon le gain ou la perte qui découlerait du dénouement de la position à la date d’évaluation, soit la « valeur notionnelle ». Tout écart entre la valeur notionnelle à chaque date d’évaluation est constaté BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 à titre « Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat global. Des bons du Trésor ou des liquidités sont détenus à titre de marge pour les contrats à terme normalisés. dans l’état du résultat global. Les gains et pertes de change se rapportant à la trésorerie, aux débiteurs et aux créditeurs figurent au poste « Gain (perte) de change ». Constatation des revenus Les revenus de dividendes et les distributions sur les parts de fiducies de placement sont comptabilisés à la date ex-dividende et à la date ex-distribution, respectivement. Prêt de titres Un fonds peut s’engager dans des opérations de prêt de titres aux termes d’un contrat prévoyant les restrictions définies par la législation canadienne en valeurs mobilières. Les garanties détenues se composent de bons du Trésor et de billets admissibles. Les revenus d’intérêts tirés des placements portant intérêt sont constatés à l’état du résultat global au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les intérêts à recevoir présentés à l’état de la situation financière sont comptabilisés en fonction des taux d’intérêt stipulés pour les placements portant intérêt. L’intérêt sur les obligations indexées à l’inflation est fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation. L’ajustement du capital en fonction de l’inflation est constaté dans les revenus d’intérêts à l’état du résultat global. Si les obligations sont conservées jusqu’à l’échéance, le Fonds reçoit, en plus des intérêts, un dernier versement correspondant à la somme de la valeur nominale de l’obligation et de la compensation au titre de l’inflation qui s’est accumulée depuis la date d’émission de l’obligation. Les intérêts sont comptabilisés à chaque date d’évaluation en fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation et sont constatés à titre de « Revenus d’intérêts » à l’état du résultat global. Conversion de devises La juste valeur des placements et des autres actifs et passifs en devises est convertie dans la monnaie fonctionnelle du Fonds au cours de change en vigueur à la clôture de la période. Les achats et ventes de placements, ainsi que les revenus et charges, sont convertis au cours de change en vigueur à la date des transactions correspondantes. Les gains (pertes) de change sur les transactions conclues sont comptabilisés au poste « Gains (pertes) réalisés » et les gains (pertes) de change latents sont inscrits à la « Variation de la plus-value (moins-value) latente » Les revenus provenant du prêt de titres, le cas échéant, sont inclus dans l’état du résultat global lorsqu’ils sont gagnés. La valeur de marché des titres prêtés et des garanties détenues est déterminée quotidiennement. La valeur globale des titres détenus en fiducie au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, le cas échéant, est présentée à la note 8. Pénalité pour négociation à court terme Pour décourager les opérations de négociation excessives, le Fonds peut, à la seule discrétion du gestionnaire, imposer une pénalité pour négociation à court terme. Cette pénalité est versée directement au Fonds et est constatée à titre de « Pénalité pour négociation à court terme » à l’état du résultat global. Trésorerie La trésorerie se compose de l’encaisse et des dépôts bancaires, y compris les acceptations bancaires et les dépôts à vue. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti. Autres actifs et autres passifs Les dividendes à recevoir, les intérêts à recevoir, les distributions à recevoir sur les parts de fiducies de placement, les montants à recevoir du courtier et les souscriptions à recevoir sont d’abord évalués à la juste valeur, puis ensuite évalués au coût amorti. De même, les montants dus au courtier, les rachats à payer et les charges à payer sont d’abord évalués au coût amorti. Les autres actifs et passifs sont, par nature, à court terme et sont comptabilisés au coût ou au coût amorti, qui se rapproche de la juste valeur. BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Augmentation ou diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables L’« Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part » d’une série, qui figure à l’état du résultat global, représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (« actif net ») attribuable à la série, divisée par le nombre moyen pondéré de parts de la série en circulation au cours de la période. Impôts Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada). La totalité du revenu net imposable du Fonds et une part suffisante des gains en capital nets réalisés pour chaque année d’imposition seront versées aux porteurs de parts, de manière à ce que le Fonds n’ait aucun impôt à payer. Le Fonds a donc déterminé, en substance, qu’il n’était pas imposable. Il ne comptabilise donc aucun impôt à l’état du résultat global ni ne constate d’actif d’impôt différé dans l’état de la situation financière. Le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts sur les revenus d’investissement et les gains en capital dans certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains en capital sont comptabilisés au montant brut, et les retenues d’impôts s’y rattachant sont présentées à titre de charge distincte dans l’état du résultat global. Participations dans des entreprises associées, des coentreprises et des filiales Une filiale est une entité dont le Fonds détient le contrôle parce qu’il est exposé ou qu’il a droit à des rendements variables sur son investissement et qu’il a la capacité d’influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu’il détient sur l’entité. Le Fonds a déterminé qu’il est une entité d’investissement et, comme tel, il comptabilise les filiales à la juste valeur. Une coentreprise est une association établie en vertu d’un accord par lequel le Fonds exerce un contrôle conjoint avec d’autres actionnaires. Une entreprise associée est une entité dont les décisions liées à l’exploitation, à l’investissement et au financement subissent une influence notable de la part du Fonds (le Fonds détient entre 20 % et 50 % des actions avec droit de vote de l’entité). Toutes ces entités ont été désignées comme étant à la JVRN. Entités structurées non consolidées Le Fonds a déterminé que les fonds sous-jacents dans lesquels il investit constituent des entités structurées non consolidées, puisque les décisions prises à l’égard de ces fonds sous-jacents ne découlent pas d’un droit de vote ou d’un autre droit similaire qu’il pourrait détenir. De façon similaire, les placements dans des instruments titrisés et des titres adossés à des créances mobilières et à des créances hypothécaires sont aussi présentés comme des intérêts dans des entités structurées non consolidées. Le Fonds investit dans des fonds sous-jacents dont les objectifs de placement consistent à générer un revenu de court à long terme, ainsi qu’une plus-value du capital. Ces fonds peuvent recourir à l’effet de levier d’une manière conforme à leur objectif de placement et permise par les autorités en valeurs mobilières canadiennes. Ils financent leurs activités par l’émission de parts rachetables pouvant être rachetées à la demande du porteur et conférant à celui-ci une quotepart dans l’actif net du fonds. La variation de la juste valeur de chacun des fonds sous-jacents au cours des périodes est constatée à titre de « Variation de la plusvalue (moins-value) latente sur les placements » à l’état du résultat global. Les titres adossés à des créances hypothécaires sont créés à partir de portefeuilles de prêts hypothécaires résidentiels ou commerciaux, notamment de prêts hypothécaires accordés par des organismes d’épargne et de crédit, des banques de crédit hypothécaire, des banques commerciales et d’autres institutions. Les titres adossés à des créances mobilières sont constitués de divers types d’actifs, dont les prêts automobiles, les soldes de cartes de crédit, les prêts sur la valeur nette du bien foncier et les prêts aux étudiants. Le Fonds ne fournit ni ne s’est engagé à fournir toute autre information financière importante ou autre soutien envers ces entités structurées non consolidées autre que ses placements. Durant les périodes, le Fonds ne sponsorisait aucune entité structurée non consolidée. D’autres informations sur les intérêts du Fonds dans des entités structurées non consolidées, le cas échéant, se trouvent à la note 8. BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Compensation des actifs financiers et des passifs financiers Les instruments financiers sont comptabilisés sur la base du solde net ou brut à l’état de la situation financière, selon l’intention et l’obligation juridique de compenser des positions opposées de ces instruments détenus auprès des mêmes contreparties. Les montants qui font l’objet d’une compensation dans l’état de la situation financière découlent de transactions à l’égard desquelles le Fonds a un droit juridiquement exécutoire d’opérer compensation et l’intention de procéder au règlement des positions sur la base du solde net. Les montants non compensés dans l’état de la situation financière découlent de transactions visées par une convention-cadre de compensation ou un accord semblable avec droit de compensation seulement en cas de défaillance, d’insolvabilité ou de faillite ou lorsque le Fonds n’a pas l’intention de procéder au règlement sur la base du solde net. Normes comptables publiées mais non encore adoptées Vous trouverez ci-après les normes comptables publiées ou modifiées, mais non encore adoptées. Le gestionnaire ne s’attend pas à ce que l’adoption de ces normes ou modifications ait une grande incidence sur les états financiers du Fonds. En juillet 2014, l’IASB a publié la toute dernière version d’IFRS 9, Instruments financiers, qui traite du classement, de l’évaluation, de la dépréciation et de la comptabilité de couverture. La nouvelle norme exige que les actifs soient comptabilisés au coût amorti, à la juste valeur par le biais du résultat net ou à la juste valeur par le biais du résultat global selon le modèle économique que suit l’entité pour la gestion de ses actifs financiers et les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l’actif financier. Le classement et l’évaluation des passifs demeurent sensiblement les mêmes, à l’exception des passifs comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net. En effet, les variations de leur juste valeur attribuables aux variations du risque de crédit propre à l’entité doivent être présentées dans les autres éléments du résultat global, à moins qu’elles n’aient d’incidence sur les montants comptabilisés dans les revenus. La nouvelle norme porte également sur la dépréciation des actifs financiers. Elle amène également un nouveau modèle de comptabilité de couverture qui élargit l’éventail d’éléments couverts et de risques admissibles à la comptabilité de couverture et arrime mieux la comptabilité de couverture à la gestion du risque. La nouvelle norme s’applique aux exercices du Fonds ouverts le 1er octobre 2018. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de cette norme sur ses états financiers. 4. Estimations comptables et jugements critiques La préparation d’états financiers nécessite d’appliquer les méthodes comptables du Fonds avec jugement et de faire des estimations et des hypothèses en ce qui a trait à l’avenir. Les sections suivantes abordent les jugements et les estimations comptables les plus importants établis par le Fonds lors de la préparation des états financiers. Jugements comptables : Monnaie fonctionnelle et de présentation Les porteurs de parts du Fonds sont principalement des résidents canadiens, et les souscriptions et les rachats de parts rachetables sont libellés en dollars américains. Le Fonds investit dans des titres libellés en dollars américains, et dans d’autres devises, le cas échéant. Le rendement du Fonds est évalué et présenté aux investisseurs en dollars américains. Le gestionnaire considère le dollar américain comme la monnaie qui représente le plus fidèlement les effets économiques des transactions, des conditions et des événements sous-jacents. Les états financiers sont présentés en dollars américains, soit la monnaie fonctionnelle et de présentation du Fonds. Classement et évaluation des instruments financiers et application de l’option de la juste valeur Pour classer et évaluer les instruments financiers détenus par le Fonds, le gestionnaire est tenu de poser des jugements importants quant à la question de savoir si l’activité du Fonds consiste à investir afin de bénéficier d’un rendement global aux fins de l’application de l’option de la juste valeur aux actifs financiers. Estimations comptables : Évaluation de la juste valeur des titres non cotés sur un marché actif Le Fonds a établi des politiques et des procédures de contrôle afin de s’assurer que ces jugements sont bien contrôlés, sont revus indépendamment et sont appliqués de façon uniforme d’une période à l’autre. Les estimations de la valeur des actifs et des passifs du Fonds sont réputées appropriées à la date de présentation de l’information financière. BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur des marchés actifs. La note 3 analyse les estimations ayant servi à déterminer la juste valeur. 5. Parts et transactions sur parts Les parts rachetables du Fonds sont classées à titre de passifs. Ces parts sont sans valeur nominale et ouvrent droit à des distributions, le cas échéant, et au remboursement d’une tranche proportionnelle établie en fonction de la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds est tenu de verser des distributions dont le montant doit être suffisant pour qu’il n’ait aucun impôt sur le résultat à payer. À moins d’indication contraire à la note 8, le Fonds n’a aucune restriction ni condition précise en matière de capital pour les souscriptions et rachats de parts. Les opérations pertinentes liées aux parts rachetables figurent dans l’état de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément à ses objectifs et stratégies de placement, et aux pratiques de gestion des risques décrites à la note 7, le Fonds s’efforce d’investir les souscriptions reçues dans les titres appropriés, tout en maintenant un niveau suffisant de liquidités pour répondre aux besoins de rachat. Ces liquidités sont augmentées par des emprunts à court terme ou la vente de placements, le cas échéant. Les parts rachetables du Fonds sont offertes en tout temps et peuvent être achetées ou rachetées à la valeur liquidative par part de la série à toute date d’évaluation. Aux fins de souscription ou de rachat, la valeur liquidative par part d’une série est calculée en divisant la valeur liquidative du Fonds attribuable à la série, soit la juste valeur de l’actif total attribuable à la série moins le passif attribuable à cette série, par le nombre total de parts de la série en circulation à la date considérée, conformément à la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information continue des fonds d’investissement, aux fins de traitement des transactions sur parts. L’actif net est déterminé conformément aux IFRS et peut différer de la valeur liquidative du Fonds. Si tel est le cas, un rapprochement est présenté à la note 8. Les charges directement attribuables à une série sont imputées à cette série. Les autres charges, les revenus, les gains et pertes réalisés et latents sur les transactions de placement sont attribués proportionnellement à chaque série en fonction de sa valeur liquidative relative. 6. Opérations avec des parties liées a) Frais de gestion Le gestionnaire est responsable de la gestion courante du Fonds et de ses placements, conformément à l’acte constitutif du Fonds. Il surveille et évalue le rendement du Fonds, lui fournit du personnel de gestion clé, rémunère les services de gestion de portefeuille des conseillers en placement et assure tous les services d’administration requis. En contrepartie de ses services, il a droit à des honoraires qui lui sont payés mensuellement et qui sont calculés aux taux annuels maximaux indiqués à la note 8. b) Frais d’administration fixes Le gestionnaire paie certaines charges d’exploitation des séries A, Conseiller, T5, T6, T8, M, F, Prestige, D, H, O, L, R et Classique, notamment les honoraires et frais d’audit et juridiques, la rémunération du dépositaire et de l’agent des transferts, les coûts attribuables aux émissions, aux rachats et aux changements de titres, dont les coûts liés au système de tenue des registres des porteurs de titres, la préparation et la publication des prospectus, des rapports financiers, d’autres types de rapports, et des relevés et autres communications aux porteurs de titres, les frais de comptabilité et d’évaluation du fonds, les frais de dépôt, y compris ceux engagés par le gestionnaire (collectivement, les « frais d’administration »). En contrepartie, le Fonds paie des frais d’administration fixes au gestionnaire. Les frais d’administration fixes sont calculés quotidiennement selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative moyenne du Fonds. Se reporter à la note 8 pour connaître le taux des frais d’administration fixes imputés au Fonds. c) Charges du fonds Certaines charges d’exploitation (les « charges du Fonds ») sont aussi payées directement par le Fonds et comprennent les frais de préparation et de publication de l’aperçu du Fonds, les frais d’intérêts et autres frais d’emprunt, tous les coûts raisonnables associés à la conformité au Règlement 81-107, y compris la rémunération et les dépenses des membres du comité d’examen indépendant (« CEI ») du Fonds et celles de tout conseiller juridique indépendant ou d’autres conseillers employés par le CEI, les coûts des programmes d’orientation et de formation continue des membres du CEI et les coûts et dépenses associés aux réunions du CEI; les taxes et impôts auxquels BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 le Fonds est ou pourrait être assujetti, et les coûts associés à la conformité aux nouvelles exigences gouvernementales ou réglementaires introduites après le 1er décembre 2007. Le gestionnaire peut, pour certaines années et dans certains cas, choisir de prendre en charge une partie des frais de gestion, des frais d’administration fixes ou certains frais précis du Fonds ou d’une série du Fonds. Cette prise en charge est réexaminée périodiquement par le gestionnaire qui peut y mettre fin à sa discrétion, sans préavis aux porteurs de parts. d) Frais d’administration variables Les séries NBA et NBF assument directement toutes leurs charges d’exploitation, notamment les frais d’administration et les charges du Fonds. e) Commissions et autres coûts de transactions du portefeuille Le Fonds peut exécuter des opérations avec BMO Nesbitt Burns Inc., membre du groupe du gestionnaire, ou par l’entremise de celui-ci, dans le cadre d’ententes de courtage standard et aux prix du marché. Les frais sont inscrits à titre de « Commissions et autres coûts de transactions du portefeuille » à l’état du résultat global. Se reporter à la note 8 pour connaître les frais relatifs aux parties liées imputés au Fonds pendant les périodes closes les 31 mars 2015 et 31 mars 2014, le cas échéant. f) Mise de fonds initiale À l’établissement d’un nouveau fonds, le gestionnaire fait une mise de fonds initiale. Selon les politiques des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, un investisseur initial ne peut demander le rachat de ses placements tant qu’un montant additionnel de 500 $ n’a pas été reçu d’autres investisseurs relativement à la même catégorie de parts. Se reporter à la note 8 pour connaître les placements en parts du Fonds que le gestionnaire détenait au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, le cas échéant. g) Autres opérations avec des parties liées De temps à autre, le gestionnaire peut conclure, au nom du Fonds, des opérations ou des accords avec ou visant des filiales ou des membres du groupe de la Banque de Montréal ou certaines autres personnes ou sociétés apparentées ou liées au gestionnaire du Fonds. Il peut s’agir notamment de transactions ou d’accords avec, ou qui mettent en cause, des filiales ou des membres du groupe de la Banque de Montréal, BMO Investissements Inc., BMO Nesbitt Burns Inc., BMO Gestion privée de placements inc., BMO Asset Management Corp., BMO Gestion d’actifs inc., BMO Ligne d’action Inc., Pyrford International Limited, Monegy Inc., Lloyd George Management (Europe) Limited, la Société de fiducie BMO, F&C Asset Management plc, BMO Global Asset Management (Asia) Limited Hong Kong, ou d’autres fonds d’investissement offerts par BMO, et qui peuvent porter sur l’achat ou la vente de titres par l’entremise ou auprès d’un membre de la Banque de Montréal, l’achat ou la vente de titres émis ou garantis par un membre de la Banque de Montréal, l’achat ou le rachat de parts ou d’actions d’autres Fonds d’investissement BMO ou la prestation de services au gestionnaire. 7. Risque des instruments financiers En raison de ses activités, le Fonds est exposé à divers risques associés aux instruments financiers, à savoir le risque de marché (y compris le risque de change, le risque de taux d’intérêt et l’autre risque de marché), le risque de crédit et le risque de liquidité. Dans le tableau relatif à la concentration, les titres sont classés selon la catégorie d’actif, la région géographique et le segment de marché. Le processus de gestion des risques du Fonds décrit les moyens utilisés pour assurer la conformité aux directives en matière de placement. Le gestionnaire gère les effets potentiels de ces risques financiers sur le rendement du Fonds en employant et en supervisant des gestionnaires de portefeuille professionnels et expérimentés qui surveillent régulièrement les positions du Fonds et l’évolution du marché, et qui assurent la diversification des portefeuilles de placements dans les limites des directives de placement. Lorsque le Fonds investit dans d’autres fonds d’investissement, il peut être exposé indirectement au risque des instruments financiers de ce ou ces fonds sous-jacents, selon leurs objectifs de placement et le type de titres qu’ils détiennent. La décision d’acheter ou de vendre un fonds sous-jacent est fondée sur les directives de placement et les positions, plutôt que sur les placements directs de ce fonds sous-jacent. a) Risque de change Le risque de change s’entend du risque que la valeur des instruments financiers libellés en monnaies autres que la monnaie fonctionnelle du Fonds varie en raison des fluctuations des cours de change. Les placements BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 sur les marchés étrangers sont exposés au risque de change, car les prix libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle du Fonds au moment de l’établissement de la juste valeur. Le Fonds peut conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture pour réduire son exposition au risque de change ou pour s’exposer à des devises. L’exposition du Fonds au risque de change, le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée à la note 8. b) Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la juste valeur des placements du Fonds portant intérêt fluctue en raison des variations des taux d’intérêt du marché. Le Fonds est principalement exposé au risque de taux d’intérêt du fait de ses placements dans des titres de créance (comme les obligations, les instruments du marché monétaire, les placements à court terme et les débentures) et dans des instruments dérivés de taux d’intérêt, le cas échéant. Les autres actifs et passifs sont par nature à court terme ou ne portent pas intérêt. L’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée à la note 8. c) Autre risque de marché L’autre risque de marché s’entend du risque que la juste valeur d’un instrument financier fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt ou de change), que ces variations soient causées par des facteurs spécifiques à l’instrument financier ou à son émetteur, ou par des facteurs touchant tous les instruments financiers similaires négociés sur un marché. Les autres actifs et passifs sont des éléments monétaires à court terme par nature et ne sont donc pas soumis à l’autre risque de marché. L’exposition du Fonds à l’autre risque de marché, le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée à la note 8. d) Risque de crédit Le risque de crédit s’entend du risque qu’une perte puisse survenir si l’émetteur d’un titre ou la contrepartie à un instrument financier ne réussit pas à s’acquitter de ses obligations financières. La juste valeur des titres de créance prend en compte la solvabilité de l’émetteur. L’exposition au risque de crédit pour les instruments dérivés négociés hors cote correspond au gain latent lié aux obligations contractuelles à l’égard de la contrepartie à la date de présentation de l’information financière. L’exposition au risque de crédit des autres actifs correspond à leur valeur comptable. L’exposition du Fonds au risque de crédit, le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée à la note 8. Le Fonds peut conclure des opérations de prêt de titres avec des contreparties autorisées. Le risque de crédit associé à ces opérations est minime étant donné que toutes les contreparties ont une notation approuvée suffisante et que la valeur de marché de la garantie détenue par le Fonds doit correspondre à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés, le cas échéant, comme il est indiqué à la note 8. e) Risque de liquidité Le risque de liquidité du Fonds réside essentiellement dans les rachats de parts quotidiens en trésorerie. Le Fonds investit principalement dans des titres négociés sur des marchés actifs et cessibles facilement. En outre, il conserve suffisamment de positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie pour maintenir son niveau de liquidité. Le Fonds peut, de temps à autre, conclure des contrats de dérivés négociés hors cote ou investir dans des titres non cotés, qui ne sont pas négociés sur un marché organisé et peuvent être non liquides. Les titres pour lesquels une cotation n’a pu être obtenue et qui peuvent être non liquides sont indiqués dans l’inventaire du portefeuille. Le gestionnaire surveille la proportion de titres non liquides par rapport à la valeur liquidative du Fonds afin de s’assurer que celleci ne dépasse pas le plafond réglementaire et qu’elle n’a aucune incidence importante sur la liquidité nécessaire pour faire face aux obligations financières du Fonds. BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 8. Information spécifique au Fonds a) Information sur le Fonds et les séries, évolution des parts et événements importants Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts dans chacune des séries A, Conseiller, T5, T6, F et R, lesquelles sont rachetables au gré des porteurs de parts. Série Série A Série Conseiller Série T5 Série T6 Série F Série R Date de lancement 12 octobre 2004 11 novembre 2009 11 novembre 2009 1er avril 2013 11 novembre 2009 11 mars 2013 Les parts de série A sont offertes sans frais d’acquisition et peuvent être achetées par tous les investisseurs. Les parts de série Conseiller sont offertes à tous les investisseurs par l’entremise de courtiers inscrits. Les parts de série T5 et T6 conviennent aux investisseurs qui les détiennent à l’extérieur d’un régime enregistré et qui souhaitent recevoir des distributions mensuelles. Les parts de série F peuvent être achetées par les investisseurs ayant souscrit un programme intégré ou un compte à frais fixes offert par un courtier, aux termes duquel les investisseurs paient au gestionnaire des frais annuels en fonction de la valeur des actifs, plutôt que des commissions sur chaque opération. Les parts de série R ne peuvent être acquises que par comptes non enregistrés. Elles conviennent aux investisseurs qui tolèrent que leur distribution soit constituée d’un remboursement de capital, pouvant même être intégral. Le nombre de parts émises et en circulation de chaque série est présenté dans le tableau ci-après. Périodes closes les (en milliers de parts) Série A Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période Série Conseiller Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période Série T5 Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période Série T6 Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période 31 mars 2015 31 mars 2014 36 143 6 099 596 (5 722) 596 (7 187) 37 116 33 971 6 318 1 574 6 221 501 93 (924) 37 822 2 740 83 (852) 7 061 5 953 914 140 854 107 9 (183) 8 (143) 880 826 501 399 103 56 7 (275) 632 2 (33) 128 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Périodes closes les (en milliers de parts) Série F Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période Série R Parts émises et en circulation à l’ouverture de la période Émises Émises au réinvestissement de distributions Rachetées durant la période Parts émises et en circulation à la clôture de la période 31 mars 2015 1 174 790 31 mars 2014 12 (269) 1 707 5 145 (28) 0 (381) 4 736 999 144 6 (143) 1 006 7 285 246 0 (786) 6 745 Changement de dénomination de séries À la fermeture des bureaux, le 28 mars 2013, la dénomination des séries suivantes a été changée : •Fonds de revenu mensuel en dollars US Guardian, série Conseiller, a été renommée série Conseiller; •Fonds de revenu mensuel en dollars US Guardian, série T5, a été renommée série T5; •Fonds de revenu mensuel en dollars US Guardian, série F, a été renommée série F. b) Rapprochement de la valeur liquidative et de l’actif net Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, il n’y avait aucun écart entre la valeur liquidative par part du Fonds et son actif net par part calculés pour chaque série conformément aux IFRS. c) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part, au 31 mars 2015 et au 31 mars 2014, se calcule comme suit : 31 mars 2015 31 mars 2014 Parts de série A Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période 12 071 13 597 36 390 35 629 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 0,33 0,38 Parts de série Conseiller Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période 3 510 3 815 6 675 6 079 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 0,53 0,63 Parts de série T5 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période 458 522 863 853 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 0,53 0,61 267 73 539 123 0,50 0,59 847 767 1 446 1 006 Parts de série T6 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part Parts de série F Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 31 mars 2015 31 mars 2014 0,59 0,76 1 529 2 519 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part Parts de série R Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période 4 978 6 929 Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 0,31 0,36 d) Impôts sur le résultat Le Fonds établit ses états financiers en dollars américains, mais son revenu et ses gains en capital nets réalisés sont imposés sur la valeur en dollars canadiens. Le Fonds réalise des gains et pertes de change nets à la conversion de ses gains en capital nets réalisés en dollars canadiens à des fins fiscales. À la fin de l’année d’imposition terminée en décembre 2014, le Fonds ne disposait pas de pertes en capital et autres qu’en capital reportées prospectivement à des fins fiscales. e) Opérations avec des parties liées Frais de gestion Le gestionnaire a droit à des honoraires payables mensuellement et calculés aux taux annuels maximaux présentés dans le tableau ci-après : Série Série A Série Conseiller Série T5 Série T6 Série F Série R Frais de gestion (%) 1,850 1,850 1,850 1,850 0,750 1,850 Frais d’administration fixes (%) 0,200 0,200 0,200 0,200 0,200 0,200 Les frais de gestion à payer au gestionnaire sont comptabilisés à titre de « Charges à payer » dans l’état de la situation financière et s’élevaient à 637 $ au 31 mars 2015 (583 $ au 30 septembre 2014; 590 $ au 1er octobre 2013). Commissions de courtage et accords de paiement indirect Les commissions de courtage versées sur les opérations sur titres et les sommes versées à des parties liées du gestionnaire relativement à des services de courtage offerts au Fonds pour les périodes considérées sont les suivantes : Total des commissions de courtage versées Total des commissions de courtage versées à des parties liées 31 mars 2015 ($) 31 mars 2014 ($) 40 32 — 1 La valeur des services reçus dans le cadre des accords de paiement indirect conclus par le conseiller en valeurs, selon ce qui a pu être déterminé, est présentée dans le tableau suivant, en pourcentage du total des commissions de courtage pour les périodes suivantes. Total des accords de paiement indirect ($) Total des accords de paiement indirect en pourcentage du total des commissions 31 mars 2015 31 mars 2014 — 35 — 108,1 Parts détenues par le gestionnaire et les principaux dirigeants du gestionnaire Le gestionnaire détenait les parts suivantes du Fonds : Série Série Conseiller Série F 31 mars 2015 Valeur des Nombre de parts parts ($) 2 0 2 0 Série Série Conseiller Série F 30 sept. 2014 Valeur des Nombre de parts parts ($) 2 0 2 0 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Série Série Conseiller Série T5 Série T6 Série F Série R 1er oct. 2013 Valeur des Nombre de parts parts ($) 2 0 1 415 14 1 031 10 130 1 1 567 9 f) Risque des instruments financiers Le Fonds a comme objectif de produire un revenu mensuel fixe en investissant surtout dans des actions américaines et dans des titres à revenu fixe américains. Aucun changement ayant une incidence sur le niveau de risque global lié à un placement dans le Fonds n’est intervenu au cours de la période. Risque de change Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, le Fonds était peu exposé au risque de change, car il était principalement investi dans des titres américains. Risque de taux d’intérêt Le tableau suivant résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon le terme à courir. Nombre d’années Moins de un an De un à trois ans De trois à cinq ans De cinq à dix ans Plus de dix ans Total Exposition aux taux d’intérêt au 31 mars 30 sept. 1er oct. 2015 2014 2013 3 497 1 585 3 648 14 053 16 450 22 229 18 583 17 269 18 746 77 358 67 325 47 361 45 518 45 435 35 576 159 009 148 064 127 560 réels peuvent différer de cette analyse de sensibilité et l’écart pourrait être important. Autre risque de marché Le Fonds est très exposé à l’autre risque de marché découlant de ses placements dans des titres de capitaux propres. Selon la corrélation historique entre le rendement du Fonds et celui de son indice de référence, si l’indice de référence, formé à 50 % de l’indice Barclays U.S. Aggregate Bond Index et à 50 % de l’indice de rendement global S&P 500, avait augmenté ou diminué de 10 %, toutes les autres variables restant constantes, l’actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué de 14 430 $ (15 804 $ au 30 septembre 2014; 20 762 $ au 1er octobre 2013). La corrélation historique n’est pas représentative de la corrélation future. Par conséquent, les résultats réels peuvent différer et l’écart pourrait être important. Risque de crédit Le tableau ci-dessous présente l’exposition du Fonds au risque de crédit selon les notations. Notation AAA AA A BBB BB B CCC Total % de l’actif net aux 30 sept. 1er oct. 2014 2013 15,8 — 1,2 15,3 2,2 1,2 4,1 1,5 10,4 9,4 8,0 8,2 0,4 0,3 42,1 35,9 Prêt de titres Une partie de l’actif du Fonds était consacrée à des opérations de prêt de titres au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, comme suit : Tous les montants sont en dollars américains. Au 31 mars 2015, au 30 septembre 2014 et au 1er octobre 2013, si les taux d’intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables restant constantes, l’actif net aurait pu diminuer ou augmenter d’environ 9 540 $ (8 362 $ au 30 septembre 2014; 5 455 $ au 1er octobre 2013). La sensibilité du Fonds aux taux d’intérêt a été évaluée selon la duration pondérée du portefeuille. Dans la pratique, les résultats 31 mars 2015 12,4 1,3 3,6 6,9 10,0 7,4 0,3 41,9 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 Valeur globale des titres prêtés ($) Valeur globale de la garantie de prêt ($) 37 704 21 231 13 547 39 776 22 456 14 321 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Risque de concentration Le tableau qui suit présente le risque de concentration du Fonds. 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 Obligations et débentures Obligations fédérales...���������������7,1 %���������������7,2 %���������������4,4 % Obligations municipales..............�����������������— %���������������0,7 %���������������1,0 % Obligations et débentures de sociétés...............�������������29,4 %�������������25,7 %�������������19,9 % Titres adossés à des créances mobilières..���������������2,3 %���������������4,0 %���������������4,3 % Titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés..............���������������1,2 %���������������0,7 %���������������0,5 % Titres adossés à des créances hypothécaires...........���������������1,9 %���������������3,8 %���������������5,8 % Actions Biens de consommation discrétionnaire..........���������������3,2 %���������������3,1 %���������������2,3 % Biens de consommation de base.....................���������������3,2 %���������������3,4 %���������������2,0 % Énergie..........................���������������2,6 %���������������3,2 %���������������3,3 % Services financiers........�������������27,2 %�������������24,6 %�������������26,6 % Soins de santé..............���������������4,1 %���������������4,7 %���������������3,1 % Industries......................���������������4,3 %���������������4,4 %���������������1,7 % Technologies de l’information.............���������������4,9 %���������������5,7 %���������������2,5 % Matières premières......���������������2,0 %���������������1,9 %���������������1,3 % Services de télécommunications.���������������1,9 %���������������2,2 %���������������0,5 % Services aux collectivités...............���������������2,1 %���������������2,1 %���������������0,6 % Actions privilégiées Actions privilégiées......�����������������— %�����������������— %�������������18,8 % Autres actifs, moins les passifs..................���������������2,6 %���������������2,6 %���������������1,4 % ............................... ����������100,0 %����������100,0 %����������100,0 % g) Actifs financiers et passifs financiers Catégories d’actifs financiers et de passifs financiers Le tableau suivant présente les catégories d’actifs financiers et de passifs financiers : 31 mars 2015 Actifs financiers désignés comme étant à la JVRN Actifs financiers détenus à des fins de transaction Prêts et créances Passifs financiers détenus à des fins de transaction Passifs financiers évalués au coût amorti 30 sept. 2014 1er oct. 2013 369 739 342 284 350 295 — 5 859 — 3 094 — 3 647 — — — 5 045 1 960 1 595 Gains nets ou pertes nettes sur les actifs financiers et passifs financiers 31 mars 31 mars 2015 2014 Gains (pertes) nets réalisés sur les actifs financiers Détenus à des fins de transaction — — Désignés à la JVRN 14 271 12 985 14 271 12 985 Gains (pertes) nets réalisés sur les passifs financiers Détenus à des fins de transaction — Total des gains (pertes) nets réalisés sur les actifs et passifs financiers 14 271 — 12 985 Variation des gains (pertes) latents sur les actifs financiers Détenus à des fins de transaction — — Désignés à la JVRN 9 290 12 695 9 290 Variation des gains (pertes) latents sur les passifs financiers Détenus à des fins de transaction — Variation totale des gains (pertes) latents sur les actifs et passifs financiers 9 290 12 695 — 12 695 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 h) Hiérarchie des justes valeurs Le Fonds classe ses instruments financiers en trois niveaux fondés sur les données utilisées pour les évaluer. Les titres de niveau 1 sont évalués selon les prix cotés sur les marchés actifs pour des titres identiques. Les titres de niveau 2 sont évalués selon les données observables sur le marché, comme les prix cotés de titres similaires et les prix cotés sur les marchés non actifs, ou selon les données observables entrant dans les modèles. Les titres de niveau 3 sont évalués selon les données non observables sur le marché, fondées sur des hypothèses établies par le gestionnaire en fonction de ce que les intervenants du marché pourraient raisonnablement utiliser dans le cadre de l’évaluation des titres. Les tableaux suivants fournissent l’information pertinente. Au 31 mars 2015 Actifs financiers Titres de capitaux propres Titres de créance Total Au 30 sept. 2014 Actifs financiers Titres de capitaux propres Titres de créance Total Au 1er oct. 2013 Actifs financiers Titres de capitaux propres Titres privilégiés Titres de créance Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 210 730 72 022 282 752 — 86 987 86 987 — — — Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 192 406 65 886 258 292 1 814 82 178 83 992 — — — Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 210 730 159 009 369 739 Total 194 220 148 064 342 284 Total i) Entités structurées non consolidées L’information sur la valeur comptable et la taille de l’investissement dans des entités structurées sont présentées dans le tableau ci-après. 31 mars 2015 30 sept. 2014 1er oct. 2013 Valeur comptable Fannie Mae, bloc n° 256805, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er juill. 2022.............������������������ 488������������������ 570������������������ 818 Fannie Mae, bloc n° 725296, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er mars 2034...........��������������������� —������������������ 898������������������ 998 Fannie Mae, bloc n° 735203, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er janv. 2035............��������������������� —��������������������� —������������������ 827 Fannie Mae, bloc n° 888782, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er mars 2036...........��������������������� —���������������1 086���������������1 260 155 907 66 829 127 559 350 295 Fannie Mae, bloc n° 889100, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er févr. 2038............��������������������� —��������������������� —������������������ 527 Transferts entre les niveaux Les transferts entre les divers niveaux de la hiérarchie des évaluations de la juste valeur ont lieu en fonction de la disponibilité des cours ou de données observables sur le marché, celle-ci pouvant varier selon la conjoncture des marchés. Fannie Mae, bloc n° 889735, adossés à des créances hypothécaires, 5,500 %, 1er juill. 2023.............������������������ 589������������������ 679������������������ 926 155 907 66 829 79 705 302 441 — — 47 854 47 854 — — — — Au cours de la période, 2,1 millions de dollars de titres de créance et 0,9 million de dollars de titres de capitaux propres ont été transférés du niveau 2 au niveau 1, puisque les valeurs de ces titres, fondées sur l’évaluation du marché, ont été obtenues. BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Fannie Mae, bloc n° 963058, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er mai 2038.............��������������������� —������������������ 893���������������1 187 Fannie Mae, bloc n° AC7334, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er déc. 2039.............��������������������� —��������������������� —���������������1 047 Fannie Mae, bloc n° 976775, ARM, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er avr. 2038.............��������������������� —��������������������� —������������������ 808 Fannie Mae, bloc n° AC8887, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er déc. 2040.............��������������������� —��������������������� —������������������ 684 Fannie Mae, bloc n° AA3513, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er sept. 2037............��������������������� —��������������������� —���������������1 053 Fannie Mae, bloc n° AA4561, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er sept. 2039............��������������������� —������������������ 684���������������1 012 Fannie Mae, bloc n° AC4003, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er oct. 2039.............��������������������� —��������������������� —������������������ 893 Fannie Mae, bloc n° AC4883, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er nov. 2039............��������������������� —��������������������� —������������������ 554 Fannie Mae, bloc n° AC5307, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er nov. 2039............��������������������� —��������������������� —������������������ 327 Fannie Mae, bloc n° AD0547, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er août 2037............��������������������� —������������������ 912���������������1 010 Fannie Mae, bloc n° AE0149, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er déc. 2036.............��������������������� —���������������1 169���������������1 394 Fannie Mae, bloc n° AE0315, adossés à des créances hypothécaires, 4,500 %, 1er févr. 2021............������������������ 197������������������ 246������������������ 360 Fannie Mae, bloc n° AE0887, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er sept. 2040............��������������������� —������������������ 868���������������1 079 Fannie Mae, bloc n° AI2499, adossés à des créances hypothécaires, 4,500 %, 1er mai 2026.............������������������ 956���������������1 101���������������1 396 Fannie Mae, bloc n° AL2363, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er août 2036............��������������������� —��������������������� —���������������1 228 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Fannie Mae, bloc n° AL3232, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er févr. 2040............��������������������� —������������������ 898���������������1 356 Fannie Mae, bloc n° AL3260, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er juill. 2038.............��������������������� —������������������ 941���������������1 103 Fannie Mae, bloc n° AL3739, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er juill. 2038.............��������������������� —���������������1 165���������������1 437 Fannie Mae, bloc n° AS0039, certificats de transfert de prêts hypothécaires garantis, 3,000 %, 1er juill. 2043.............������������������ 943������������������ 936��������������������� — Fannie Mae, bloc n° AS4474, 3,000 %, 1er févr. 2045............���������������2 042��������������������� —��������������������� — Fannie Mae, bloc n° AU1629, certificats de transfert de prêts hypothécaires garantis, 3,000 %, 1er juill. 2043.............���������������2 358���������������2 344��������������������� — Fannie Mae, bloc n° AX7336, certificats de transfert de prêts hypothécaires garantis, 3,000 %, 1er sept. 2044............���������������2 851��������������������� —��������������������� — Fannie Mae, bloc n° AX7672, 3,000 %, 1er janv. 2045............���������������1 019��������������������� —��������������������� — Fannie Mae, bloc n° CL-AS0331, 3,000 %, 1er août 2043............���������������2 852���������������2 839��������������������� — Fannie Mae, bloc n° CT-MA2018, 3,500 %, 1er sept. 2034............������������������ 957���������������1 036��������������������� — Fannie Mae, série 2009-49, catégorie KA, 5,000 %, 25 févr. 2024............��������������������� —��������������������� —������������������ 589 Freddie Mac, Gold Pool, n° G08622, 3,000 %, 1er janv. 2045............���������������2 027��������������������� —��������������������� — Freddie Mac Gold Pool, série G08544, CP Gold Giant Multilender à 30 ans, certificats de transfert de prêts, 3,000 %, 1er sept. 2043............���������������2 356���������������2 355��������������������� — Freddie Mac Non Gold, bloc n° 848138, taux variable, 1er juill. 2038.............��������������������� —���������������1 268���������������1 496 Freddie Mac, bloc n° 1B4676, ARM, certificat de participation à un bloc de créances hypothécaires, taux variable, 1er mai 2040.............��������������������� —������������������ 887���������������1 266 Freddie Mac, bloc n° 1B8709, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er août 2034............��������������������� —���������������1 231���������������1 412 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Freddie Mac, bloc n° 1J1832, 10 Year Initial Interest Hybrid ARM, taux variable, 1er août 2038............��������������������� —��������������������� —������������������ 582 Freddie Mac, bloc n° 1Q0614, Initial Interest ARM Giant PC, taux variable, 1er août 2038............��������������������� —��������������������� —������������������ 769 Freddie Mac, bloc n° 1Q1024, Initial Interest ARM Giant PC, taux variable, 1er juill. 2040.............��������������������� —��������������������� —������������������ 685 Freddie Mac, bloc n° 1Q1531, Initial Interest ARM Giant PC, taux variable, 1er avr. 2038.............��������������������� —���������������1 654���������������1 749 Freddie Mac, Giant, bloc n° 848614, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er août 2037............��������������������� —��������������������� —���������������1 245 Freddie Mac, Giant, bloc n° 848747, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er juill. 2036.............��������������������� —��������������������� —���������������1 040 Freddie Mac, Giant, bloc n° 848749, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er mai 2035.............��������������������� —��������������������� —������������������ 954 Freddie Mac, bloc n° G13867, Giant Multilender, adossés à des créances hypothécaires, taux variable, 1er juin 2025.............������������������ 699������������������ 750���������������1 013 Freddie Mac, série 2568, catégorie XD, certificats multicatégories, 5,000 %, 15 févr. 2018............��������������������� —��������������������� —������������������ 508 Freddie Mac, série 3725, catégorie A, 3,500 %, 15 sept. 2024...........��������������������� —��������������������� —������������������ 931 Freddie Mac, série 3757, catégorie DK, titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés, 3,500 %, 15 mars 2034...........��������������������� —��������������������� —������������������ 368 Hyundai Auto Receivables Trust, série 2010-B, catégorie A4, 1,630 %, 15 févr. 2015............��������������������� —���������������1 540��������������������� — Nissan Auto Receivables Owner Trust, série 2011-A, catégorie A4, 1,940 %, 15 sept. 2017...........�������������������� 30�������������������� 86��������������������� — Volkswagen Auto Loan Enhanced Trust, série 2011-1, catégorie A4, titres adossés à des créances mobilières, taux variable, 20 sept. 2017...........��������������������� —������������������ 905��������������������� — Total 20 364 29 941 37 891 BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 La valeur comptable des titres adossés à des créances hypothécaires et d’autres créances mobilières est comptabilisée à titre de « Placements - Actifs financiers non dérivés » à l’état de la situation financière. Ce montant représente également l’exposition maximale à des pertes à ce jour. La variation de la juste valeur des titres adossés à des créances hypothécaires et d’autres titres adossés à des créances mobilières est inscrite à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente » à l’état du résultat global. j) Transition aux IFRS Les différences entre les méthodes comptables du Fonds selon les PCGR du Canada et selon les IFRS ont entraîné des écarts d’évaluation et de classement au moment de la transition aux IFRS. L’incidence nette de ces écarts a été comptabilisée dans l’actif net d’ouverture au 1er octobre 2013. L’information suivante reflète les choix du Fonds à la transition selon IFRS 1, Première application des Normes internationales d’information financière (« IFRS 1 »), norme régissant la première application de ces normes, ainsi que les principales modifications comptables résultant de leur application. IFRS 1 exige l’application rétroactive, de sorte que l’état de la situation financière du Fonds au 1er octobre 2013 a été retraité comme si le Fonds avait toujours appliqué les IFRS, l’incidence nette étant présentée comme un ajustement de l’actif net d’ouverture. Choix à la transition Le Fonds s’est prévalu de l’exemption facultative pour désigner les actifs financiers et passifs financiers comme étant à la JVRN à la transition aux IFRS. Tous les actifs financiers désignés comme étant à la JVRN à la transition étaient antérieurement comptabilisés à la juste valeur selon les PCGR du Canada, conformément à la Note d’orientation concernant la comptabilité (NOC) 18, Sociétés de placement. Tableau des flux de trésorerie Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds n’était pas tenu de fournir un tableau des flux de trésorerie. IAS 1, Présentation des états financiers (« IAS 1 »), exige qu’un tableau des flux de trésorerie fasse partie du jeu complet des états financiers présentés. Pour cette raison, le Fonds présente un tableau des flux de trésorerie dans ses états financiers semestriels pour les périodes closes le 31 mars 2015 et le 31 mars 2014. Classement des parts rachetables émises par le Fonds Aux termes des PCGR du Canada, les parts rachetables du Fonds étaient comptabilisées dans l’actif net. IAS 32, Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »), cependant, exige une évaluation pour déterminer si les parts émises aux porteurs de parts sont des instruments remboursables au gré du porteur admissibles au classement dans les capitaux propres. Étant donné que les parts du Fonds ne satisfont pas aux critères d’IAS 32 permettant le classement dans les capitaux propres, elles ont été reclassées dans les passifs financiers lors de la transition aux IFRS et comptabilisées comme actif net dans l’état de la situation financière. Ajustements de reclassement Outre les ajustements susmentionnés, le Fonds a reclassé certains montants à la transition pour assurer la conformité de la présentation de ses états financiers aux IFRS. Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds présentait ses retenues d’impôts en les portant en déduction des revenus de placement; elles ont été reclassées et sont présentées séparément à titre de charges selon les IFRS. Réévaluation des placements à la JVRN Les PCGR du Canada exigent que l’évaluation de la juste valeur des placements négociés sur un marché actif soit fondée sur le cours acheteur pour les positions acheteur et sur le cours vendeur pour les positions vendeur, plutôt que sur le cours de clôture, dans le calcul de la valeur liquidative. IFRS 13, Évaluation de la juste valeur (« IFRS 13 »), exige que la juste valeur corresponde au prix compris dans l’écart acheteur-vendeur qui reflète le mieux la juste valeur lorsque l’actif ou le passif a un cours acheteur et un cours vendeur. La norme permet également l’utilisation du prix moyen ou d’une autre convention d’évaluation suivie par les intervenants du marché, faute de mieux en pratique, pour déterminer la juste valeur à l’intérieur d’un écart acheteur-vendeur. Lors de l’adoption des IFRS, le Fonds a déterminé que les cours de clôture des titres négociés sont considérés être à la juste valeur s’ils se situent dans l’écart acheteurvendeur. Se reporter à la note 3 pour connaître la politique d’évaluation de la juste valeur du Fonds. BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US (non audité) NOTES ANNEXES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars américains, sauf les montants par part.) 31 mars 2015 Rapprochement de l’actif net présenté selon les PCGR du Canada et selon les IFRS 30 sept. 31 mars 1er oct. 2014 2014 2013 Actif net représentant les capitaux propres en vertu des PCGR du Canada 351 486 338 139 355 018 Réévaluation des placements à la JVRN 3 84 281 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 351 489 338 223 355 299 Rapprochement de l’augmentation (diminution) de l’actif net présentée selon les PCGR du Canada et selon les IFRS 30 sept. 31 mars 2014 2014 Augmentation de l’actif net liée aux activités selon les PCGR du Canada 28 215 21 491 Réévaluation des placements à la JVRN (278) (198) Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 27 937 21 293 Présentation des revenus d’intérêts Aux termes des PCGR du Canada, le Fonds présentait les revenus d’intérêts sur ses instruments de créance dans l’état des résultats, ceux-ci étant calculés à partir du taux stipulé, sans amortissement des escomptes, primes ou coûts de transactions. Les IFRS requièrent que les revenus d’intérêts soient calculés selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Par conséquent, un montant de 629 $ inscrit à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente » a été reclassé dans les « Revenus d’intérêts » dans l’état du résultat global pour la période close le 31 mars 2014 afin de se conformer à la présentation en IFRS. Fiduciaire et dirigeants Administrateurs et dirigeants Fiduciaire de BMO Fiducies de fonds d’investissement BMO Investissements Inc. Dirigeants de BMO Investissements Inc. Barry M. Cooper, Président Denise Chow, Chef de la lutte contre le blanchiment d'argent Dirk McRobb, Vice-président principal Kevin Gopaul, Chef des produits et vice-président principal Penelope Muradya, Secrétaire générale Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction Ross F. Kappele, Vice-président à la direction et chef des placements auprès des particuliers Stella Vranes, CPA, CA, Chef des finances Subhas Sen, Vice-président principal Eugene Park, Chef de la conformité Dirigeants de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. Barry M. Cooper, Président Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction Robert J. Schauer, CPA, CA Trésorier et chef des finances Penelope Muradya, Secrétaire générale Dirigeants de BMO Fiducies de fonds d’investissement Robert J. Schauer, CPA, CA Trésorier et chef des finances Penelope Muradya Secrétaire Gestionnaire des Fonds BMO Investissements Inc. Membre de l’Institut des fonds d’investissement du Canada Administrateurs de BMO Investissements Inc. Barry M. Cooper Ross F. Kappele Rajiv R. Silgardo Robert J. Schauer, CPA, CA Thomas Burian Viki A. Lazaris Erminia Johannson Administrateurs de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. Barry M. Cooper Ross F. Kappele Douglas E. Kirk* Thomas A. Pippy, CPA, CA* Rajiv R. Silgardo Thomas Burian, CPA, CA* * Membre du comité d’audit de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. www.bmo.com/fonds et www.bmofonds.com/conseiller BMO Investissements Inc. First Canadian Place, 100 King Street West, 43rd Floor Toronto (Ontario) M5X 1A1 Pour en savoir plus, veuillez communiquer avec le BMO Centre d’investissement au 1 800 665-7770 (les investisseurs qui ont acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une succursale BMO Banque de Montréal ou des Services bancaires en ligne de BMO) ou téléphoner sans frais au 1 800 304-7151 (les investisseurs qui ont acheté des Fonds d’investissement BMO par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice ou d’un courtier à escompte) ou au 1 855 885-8170 (les investisseurs des séries NBA et NBF par l’entremise d’une maison de courtage de plein exercice ou d’un courtier à escompte). Auditeur indépendant PricewaterhouseCoopers LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l. PwC Tower 18 York Street, Suite 2600 Toronto (Ontario) M5J 0B2 MD MC Marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée en vertu d’une licence. Marque de commerce de la Banque de Montréal, utilisée en vertu d’une licence. Les Fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., société de services financiers et entité juridique distincte de la Banque de Montréal.