brochure Sanofi_France

8.5% « Reverse Convertibe Bond »sur
Sanofi-Aventis
Caractéristiques
Sanofi-Aventis est le numéro 1 en France, le numéro 1 en Europe et le numéro 5 mondial de l’industrie pharmaceutique pour 2009. Présent dans plus de 100 pays, le groupe
Maturité 1 an
Sanofi-Aventis se définit par une gamme de produits historiques concentrés sur 7 axes
thérapeutiques majeurs.
8.5% coupon
Fortement implanté en Europe, Sanofi-Aventis est également très présent en Amérique
du Nord et dispose d'un important potentiel de développement au Japon. (Pour plus
Protection jusqu’à une
baisse de 20%
d’informations voir sur le site www.sanofi-aventis.fr)
Sous-jacent : Sanofi-Aventis
Commerzbank vous propose un produit qui verse un coupon annuel fixe de 8.5% sans
Coupure: 2000 EUR
baisse de 20% de l’action par rapport à son niveau initial.
vous soucier de l’évolution de l’action Sanofi-Aventis. Le capital est protégé jusqu’à une
Prix de souscription: 100.5%
Période de souscription
Jusqu’ 27 juillet
Date de constatation initiale:
27 juillet 2009
Date de constatation finale :
27 juillet 2010
Date de valeur : 31 juillet
2009
Illustration du mécanisme de remboursement
Un coupon fixe
Les Reverse Convertibles sur Sanofi -Aventis sont des titres de créance qui versent un
coupon fixe de 8.5% chaque année quelles que soient les conditions de marché.
Remboursement
A maturité, le produit rembourse 100% du capital initial, si le cours de clôture de l’action
est supérieur à 80% par raport à son niveau initial. Sinon la Reverse Convertible est
remboursée en actions et l’investisseur subit la performance négative de l’action.
Date de maturité : 03 août
2010
Année 1
Coupon garanti de 8.5%
ISIN : XS0437104515
A maturité, le niveau de l’action est-il supérieur à 80% de son niveau initial ?
OUI
100% capital initial
NON
Remboursement en actions et l’investisseur
subit la performance négative de l’action
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8.5% Reverse Echangeable sur Sanofi-Aventis
Les Avantages
Les inconvénients
1 coupon fixe de 8.5%*
Remboursement en action si à maturité l’action a bais-
Une protection du capital jusqu’à une baisse de
20% de l’action par rapport à sa valeur initiale
sé de 20% ou plus par rapport à sa valeur initiale
Non redistribution des dividendes
Le coupon annuel est est limité à 8.50%, le produit ne
Maturité courte
permet pas de bénéficier de la hausse de Sanofi
Scénarios de marché
Evolution de
Remboursement
Taux de rendement
l’action
de la RCB
annuel*
+ 15%
100% du capital initial
7.96%
+ 5%
100% du capital initial
7.96%
+0%
100% du capital initial
7.96%
- 15%
100% du capital initial
7.96%
-18%
100% du capital initial
7.96%
- 25%
En actions
-16.92%
- 30%
En actions
-21.89%
- 35%
En actions
-26.87%
Le niveau de l’action est supérieur à 80%
de son niveau initial.
Le produit est remboursé à hauteur de sa valeur nominale initiale augmenté d’un coupon
de 8.5%. Pour 2010 Euros investis,
l’investisseur reçoit à échéance 2000 Euros,
plus le coupon de 8.5% soit 170 Euros.Le taux
de rendement annuel est donc de 7.96%
Le niveau de l’action est inférieur à 80% de
son niveau initial.
Le produit est remboursé en actions augmenté
d’un coupon de 8.5%. Pour 2010 Euros investis,
l’investisseur reçoit à échéance un nombre
d’action égal à 2000 divisé par le prix de clôture
du sous-jacent à la date de constatation initiale,
plus le coupon de 8.5% soit 170 Euros.
*Brut avant précompte mobilier
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Résumé des Termes et Conditions
Type
Instrument financier émis sous le programme EMTN de l’émetteur
Emetteur
Commerzbank
Echéance
1 an
Coupon
8.5% p.a.
Sous-jacent
Sanofi-Aventis
Cours de constatation inital:
Le niveau de clôture du sous-jacent à la date d’Observation Initiale
Barrière de protection
80% du cours de constatation inital
Type de Barrière
À maturité
Période de souscription
Jusqu’au 27 juillet
Date de constatation initiale
27 juillet 2009
Date de constatation finale
27 juillet 2010
Date de valeur
31 juillet 2009
Date de Maturité
03 aôut 2010
Taille d’émission
Jusqu’ à EUR 15 000 000
Nominal
EUR 2,000
Prix de souscription
100.5%
Commission
Couvrent les coûts de distribution et/ou de structuration, et sont d’un montant annuel maximum équivalent à 1%
du montant de l’émission
ISIN:
XS0437104515
Cotation
Euronext Paris et Euronext Amsterdam à parir du 31 juillet 2009 (classification groupe NO : « structured products »)
Marché secondaire
Assurée en conditions normales de marché, avec un spread de 2% max
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Quels facteurs influencent le cours d’une Reverse Convertible ?
De nombreux facteurs peuvent influencer le cours d’une RCB. Une RCB ayant les caractéristiques d’une action et d’une obligation, aussi bien les taux d’intérêt que les cours de l’action sous-jacente peuvent avoir une incidence sur le cours de la RCB.
Quand les taux d’intérêt baissent, la valeur de la RCB augmente. Quand le cours de l’action sous-jacente monte, le cours de la
RCB monte également.
Prospectus
Le prospectus d’émission en anglais – composé du document « Notes and Certificates Programme » du 10 décembre 2008, de
ses suppléments et des « Final Terms » – ainsi qu’une traduction en français du résumé du prospectus, seront disponibles sur
le site www.warrants.commerzbank.com. Le prospectus a été notifié à l’AMF le 11 décembre 2008
Plus d’informations
Nuémro vert : 0800 80 10 80
E-Mail : [email protected]
www.warrants.commerzbank.com
Disclaimer
La présente est éditée à des fins purement informatives et ne constitue en aucun cas un conseil d’ordre financier, comptable,
fiscal, juridique ou autre. Les informations, graphiques, chiffres, opinions ou commentaires qu‘elle contient sont données à titre
indicatif et sont susceptibles d’éventuelles modifications ultérieures. Son contenu ne peut servir seul de fondement à une décision d’investissement. Cette documentation ne constitue pas une offre, incitation ou sollicitation d‘achat ou de vente de Notes
Commerzbank. La présente n’a aucune valeur contractuelle. Commerzbank ne pourra être tenue pour responsable de toute
perte ou dommage résultant de façon directe ou indirecte de sa consultation ou de son utilisation.
Tous les Notes sont émises dans le cadre d’un prospectus de base visé par la BaFin qui a fait l’objet d’un certificat
d’approbation de la BaFin à destination de l’AMF et de conditions définitives disponibles auprès de Commerzbank ou sur
www.warrants.commerzbank.com. Commerzbank attire l’attention du public sur les facteurs de risques figurant dans les prospectus de base.