Prospectus Ecureuil Actions France

OPCVM
relevant de la Directive européenne
2009/65/CE
Prospectus
Ecureuil Actions France
CARACTÉRISTIQUES GÉNÉRALES
Forme de l’OPCVM
Dénomination
Forme juridique
: Ecureuil Actions France
: Fonds Commun de Placement de droit français. Ecureuil Actions
France est un nourricier de la part M du FCP maître SEEYOND
ACTIONS CAC 40 (ex- Ecureuil Indiciel France).
Date de création
: 22 juin 2005
Date d’agrément AMF
: 24 mai 2005
Synthèse de l’offre de gestion
Caractéristiques
parts
Parts C
Code ISIN
Affectation des
sommes
distribuables
Libellé de la devise
VL initiale
FR0010177337
Capitalisation
EUR
150 euros
Souscripteurs concernés
Tous souscripteurs
Indication du lieu où l’on peut se procurer le règlement du FCP, le dernier rapport annuel et le dernier état
périodique :
Les derniers documents annuels ainsi que la composition des actifs sont adressés dans un délai de huit jours
ouvrés sur simple demande écrite du porteur auprès de :
NATIXIS ASSET MANAGEMENT
21 quai d’Austerlitz
75634 Paris cedex 13
e-mail : [email protected]
Prospectus – Ecureuil Actions France
1
Edition : 25-08-2014
Contact commercial direct :
Toutes agences de Caisse d’Epargne – www.caisse-epargne.fr
Les documents relatifs au maître SEEYOND ACTIONS CAC 40 (ex-Ecureuil Indiciel France depuis le 31/10/2008),
OPCVM de droits français agréé par l’AMF, sont disponibles auprès de la société de gestion NATIXIS ASSET
MANAGEMENT.
NATIXIS ASSET MANAGEMENT
Direction Services Clients
21 Quai d’Austerlitz
75634 Paris cedex 13
site : www.am.natixis.com
e-mail : [email protected]
Acteurs
Société de Gestion : NATIXIS ASSET MANAGEMENT - Société Anonyme à Conseil d’administration de droit
français dont le siège social est 21, Quai d'Austerlitz - 75634 Paris Cedex 13. Société de gestion de portefeuille
agréée par la COB (devenue l’Autorité des marchés financiers) le 22 mai 1990 sous le numéro GP 90-009
Dépositaire et conservateur CACEIS Bank France – Société anonyme à Conseil d’administration dont le siège
social est : 1-3, Place Valhubert - 75013 Paris. Banque et prestataire de services d’investissement agréée par le
CECEI le 1er avril 2005.
CACEIS Bank France est investi de la mission de gestion du passif du Fonds et à ce titre assure la centralisation et
le traitement des ordres de souscription et de rachat des parts du FCP. Ainsi, en sa qualité de teneur de compte
émetteur, CACEIS Bank France gère la relation avec Euroclear France pour toutes les opérations nécessitant
l’intervention de cet organisme.
Commissaire aux comptes : Cabinet SELLAM - Siège social : 63 rue de Villiers, 92208 Neuilly sur Seine
(Associé signataire : Monsieur Patrick SELLAM).
Commercialisateur : Groupe Caisse d'Epargne.
Délégataire comptable : CACEIS FUND ADMINISTRATION - Société Anonyme de droit français dont le siège
social
est
au
1, place Valhubert - 75013 Paris.
Son activité principale est tant en France qu’à l’étranger, la réalisation de prestations de service concourant à la
gestion d’actifs financiers notamment la valorisation et la gestion administrative et comptable de portefeuilles
financiers.
Conseiller : néant.
MODALITÉS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
Caractéristiques Générales
Caractéristiques des parts du FCP
Parts C (capitalisation) - Code ISIN : FR0010177337
Chaque porteur de part dispose d’un droit de co-propriété sur les actifs du Fonds, proportionnel au nombre de parts
possédées.
Prospectus – Ecureuil Actions France
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Edition : 25-08-2014
Aucun droit de vote n’est attaché aux parts du FCP, les décisions étant prises par la société de gestion.
Les parts sont sous la forme décimalisées au millième et au porteur.
La tenue du passif du Fonds est assurée par le dépositaire et l’administration des parts est effectuée en Euroclear
France.
Date de clôture de l'exercice
Dernière valeur liquidative publiée du mois de décembre.
(le 1er exercice décembre 2005).
Indications sur le régime fiscal
FCP éligible au PEA
Le porteur est directement titulaire d’une fraction de l’actif de l’OPCVM. Dès lors, le régime fiscal applicable aux
revenus distribués et aux plus-values de cession réalisées est celui qui dépend de la situation personnelle et du lieu
de résidence du porteur. Sur ce point, il est conseillé de s’adresser à un conseiller clientèle.
Cet OPCVM est investi à 40 % ou moins en créances et produits assimilés au sens de la Directive Epargne (du
3 juin 2003) qui prévoit l'imposition effective des intérêts dans l'Etat où réside le porteur.
Dispositions particulières
Classification
Actions françaises.
Objectif de gestion
Ecureuil Actions France a un objectif de gestion identique à celui de son maître SEEYOND ACTIONS CAC
40.
Ainsi, l’objectif de gestion du Fonds est de répliquer la performance de l’indice CAC 40 quelle que soit son
évolution et de maintenir un écart de suivi hebdomadaire, entre l’évolution de sa valeur liquidative et celle de
son indice de référence. Cet écart de suivi devra rester inférieur à 1%.
La performance d’Ecureuil Actions France sera celle de son maître diminuée de ses propres frais de gestion
réels.
Indicateur de référence
L'indicateur de référence est l'indice CAC 40 dividendes réinvestis aux cours de clôture, calculé par Euronext
Paris SA, représentatif des 40 plus grandes capitalisations françaises et disponible sur le site
www.euronext.com.
Stratégie d'investissement
Ecureuil Actions France, en sa qualité de FCP nourricier, est investi en totalité dans la part M du FCP
SEEYOND ACTIONS CAC 40 et à titre accessoire en liquidités.
Ecureuil Actions France ne peut pas investir sur des titres intégrant des dérivés.
Rappel de l’objectif de gestion et de la stratégie d’investissement du Fonds maître
Objectif de gestion de l’OPCVM maître
L’objectif de gestion du Fonds est de répliquer la performance de l’indice CAC 40 quelle que soit son évolution
et de maintenir l’écart de suivi hebdomadaire, entre l’évolution de sa valeur liquidative et celle de son indice
de référence. Cet écart de suivi devra rester inférieur à 1%.
Stratégie d'investissement de l’OPCVM maître
La stratégie principalement utilisée consiste à répliquer de manière passive la composition de l’indice CAC 40,
par un achat des 40 valeurs du CAC selon les mêmes pondérations. Cette stratégie peut être complétée par
des stratégies de réplication synthétique de l’indice de référence.
L’actif du Fonds peut être exposé jusqu’à 100 % de son actif en actions européennes et plus particulièrement
françaises
Prospectus – Ecureuil Actions France
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Edition : 25-08-2014
Description des catégories d'actifs
Actions
L'investissement et l'exposition en actions européennes est au minimum de 75 % dont une exposition
minimum de 60 % sur les actions françaises.
Si la composition de l’indice de référence l’impose, le portefeuille peut être investi en actions européennes ne
faisant pas partie de la zone euro
En sa qualité d’OPCVM indiciel, la partie physique du portefeuille est investie sur les valeurs appartenant à
l’indice de référence du FCP, le CAC 40. Si l’évolution de sa composition l’impose, le FCP se réserve la
possibilité de recourir aux ratios dérogatoires prévus par l’article 16 du décret 89-623, permettant d’investir
jusqu’à 20 % de son actif en titres d’un même émetteur, cette limite de 20 % pouvant être portée à 35 % pour
une seule entité.
Produits de taux d’intérêts
Les produits de taux d’intérêts seront utilisés à titres de diversification pour la réplication synthétique de
l’indice CAC 40 en association avec des produits dérivés sur le CAC 40 (par exemple, produits de taux
d’intérêts + contrat futures CAC40, ou produits de taux d’intérêts + swap de performance CAC40).
Les produits de taux d’intérêt sont sélectionnés en choisissant les émetteurs qui permettront d’obtenir la
meilleure rémunération sur la poche de produits de taux, et ce, avec les meilleures contraintes de liquidité.
Les produits de taux d’intérêts sont couverts contre le risque de change. La société de gestion s’appuie pour
l'évaluation du risque de crédit sur ses équipes et sa propre méthodologie.
Il peut s’agir d’emprunts souverains émis ou garantis par un Etat membre de l'OCDE, par les collectivités
territoriales d’un Etat membre de la Communauté Européenne ou partie à l’accord sur l’Espace économique
européen, ou par un organisme international à caractère public dont un ou plusieurs Etats membres de la
Communauté Européenne ou partie à l’accord sur l’Espace économique européen ou des titres émis par la
caisse d'amortissement de la dette sociale.
Les titres privés qui peuvent être détenus en portefeuille répondent à une contrainte de rating (notation)
minimale à l’acquisition correspondant à « Lower Medium Grade »(Qualité moyenne inférieure) selon les
critères de la société de gestion ( à titre d’exemple il s’agit d’une notation de BBB- selon Standard & Poor’s.
Cela peut concerner 80 % des titres privés, les autres pouvant être non nôté.
La sensibilité des produits de taux sera comprise entre 0 et 5.
Utilisation d’actions ou parts d’OPCVM
Dans le cadre de la gestion de l’actif du fonds des parts d’OPCVM dont l’objectif est de répliquer la
performance de l’indice CAC 40 (Trackers CAC40) pourront être utilisées. L’utilisation d’actions ou parts
d’OPCVM sera limitée à 10 % de l’actif. Le Fonds est investi uniquement dans des OPCVM de droit français
ou européens :
OPCVM de droit français *
X
OPCVM de droit européen*
X
FIA de droit français répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code
monétaire et financier*
FIA européens répondant aux conditions de l'article R. 214-13 du Code monétaire et
financier *
Fonds d’investissement de droit étranger répondant aux conditions de l'article R.
214-13 du Code monétaire et financier *
*Ces OPCVM/FIA/Fonds d’investissement ne pourront détenir eux-mêmes plus de 10% de leur
actif en OPCVM/ FIA /ou Fonds d’investissement.
Les OPC détenus par l’OPCVM peuvent être gérés par la société de gestion ou une société juridiquement
liée/une société du groupe NGAM.
Description et utilisation des instruments dérivés
Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés de façon à répliquer de manière synthétique l’indice CAC 40,
notamment pour des montants trop petits, ne permettant pas un investissement dans des actifs physiques
répliquant à l’identique la composition et la pondération de l’indice de référence ou dans un but
d’investissement plus rapide. Ces opérations sont effectuées dans la limite de une fois l'actif.

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Edition : 25-08-2014
actions
X
X
X
taux
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Autre(s) stratégie(s)
X
Arbitrage
X
Exposition
X
Couverture
X
autre(s) risque(s)
taux
X
crédit
X
change
X
taux
Marchés organisés
actions
Nature des instruments
utilisés
action
Admission
sur les marchés
réglementés *
Marchés de gré à gré
Le Fonds peut recourir aux opérations d'échange de performance sur actions ou indices.
La durée de vie des instruments dérivés utilisés ne pourra pas être supérieure à 1 an, sauf pour les swaps de
taux d'intérêt.
TABLEAU DES INSTRUMENTS DERIVES
TYPE DE
NATURE DES RISQUES NATURE DES INTERVENTIONS
MARCHE
Contrats à terme (futures) sur
X
X
change
indices
Options sur
X
change
indices
X
Swaps
actions
taux
X
X
change
X
X
X
X
X
X
indices
Change à terme
devise (s)
Dérivés de crédit
Credit Default Swap (CDS)
First Default
First Losses Credit Default
Swap
* Se référer à la politique d'exécution des ordres de la société de gestion disponible sur le site www.am.natixis.fr
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Edition : 25-08-2014
Informations relatives aux contrats financiers de gré à gré :
Les contreparties sont des établissements de crédit de premier rang. Elles sont sélectionnées et évaluées
régulièrement conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur le site de la
société de gestion à l’adresse suivante : www.am.natixis.com (rubrique "nos engagements", "La politique de
sélection des intermédiaires/contreparties") ou sur simple demande auprès de la société de gestion. Ces
opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre l’OPCVM et la contrepartie
définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.
La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la
gestion du portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous-jacent de l’instrument dérivé.
Titres intégrant des dérivés
Le montant des investissements en titres intégrant des dérivés ne pourra pas dépasser 10 % de l'actif.
Les titres intégrant des dérivés sont utilisés uniquement en exposition du portefeuille, en substitution des
actions sous-jacentes de ces titres.
TABLEAU DES TITRES INTEGRANT DES DERIVES
Exposition
Arbitrage
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Autre(s)
stratégie(s)
Couverture
X
crédit
X
change
X
taux
X
action
Nature des
instruments utilisés
NATURE DES INTERVENTIONS
autre(s) risque(s)
NATURE DES RISQUES
Warrants sur
actions
taux
change
indices
Bons de souscription
actions
taux
Equity link
Obligations
convertibles
Obligations
échangeables
Obligations convertibles
Produits de taux
callable
Produits de taux
puttable
EMTN/BMTN structuré
BMTN structuré
EMTN structuré
Credit Link Notes (CLN)
Autres (A préciser)
CVG
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Edition : 25-08-2014
Dépôts
Ils permettent d’optimiser la gestion des liquidités qui serviront à financer l’investissement en instruments
dérivés. L’utilisation des dépôts ne peut pas être supérieure à 25 % de l’actif. La durée des dépôts ne peut
pas être supérieure à 1 an.
Liquidités
Le FCP peut détenir des liquidités dans la limite des besoins liés à la gestion de ses flux, à titre
accessoire.
Emprunts d'espèces
Le Fonds peut emprunter, selon la réglementation en vigueur, jusqu'à 10 % de son actif en espèces dans le
cadre de la gestion de la trésorerie du fonds.
Cessions et acquisitions temporaires de titres
Le Fonds peut faire appel aux techniques de cessions et d'acquisitions temporaires de titres. Les prises et
mises en pension sont privilégiées dans un but de gestion de trésorerie. Les prêts et emprunts de titres sont
utilisés pour optimiser la rentabilité des participations détenues sur les différentes valeurs en portefeuille.
L'utilisation des cessions temporaires de titres sera limitée à 100 % de l'actif en engagement
L'utilisation des acquisitions temporaires de titres sera, quant à elle, limitée à 10 %. Cette limite sera portée à
100 % lorsque le Fonds remet des espèces en paiement d'opérations de prise en pension, à la condition que
les instruments financiers pris en pension ne fassent l'objet d'aucune opération de cession y compris
temporaires ou de remise en garantie.
Des informations complémentaires figurent à la rubrique frais et commissions sur les rémunérations des
cessions et acquisitions temporaires.
Nature des opérations utilisées
Prises et mises en pension
Prêts et emprunts de titres
Autres


Nature des interventions, l’ensemble des opérations devant être limité à la réalisation de
l’objectif de gestion

Gestion de trésorerie

Optimisation des revenus et de la performance du FCP
Contribution éventuelle à l’effet de levier du FCP
Couverture des positions courtes par emprunt de titres
Autres
Profil de risque de l’OPCVM maître :
Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de
gestion. Ces instruments financiers connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
La valeur liquidative est susceptible de connaître une variation élevée du fait des instruments financiers qui
composent son portefeuille. Dans ces conditions, le capital investi pourrait ne pas être intégralement restitué
y compris pour un investissement réalisé sur la durée de placement recommandée.
Ces différents risques sont susceptibles de provoquer une baisse de la valeur liquidative du FCP.
Risque de perte en capital : la perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à
celui payé à l’achat. En effet, le capital initialement investi ne bénéficie d’aucune garantie, ainsi, en cas de
fluctuations à la baisse des titres détenus en portefeuille, cet investissement peut ne pas être entièrement
restitué.
Prospectus – Ecureuil Actions France
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Edition : 25-08-2014
Risque actions : il s’agit du risque de baisse, des actions et/ou des indices, lié à l’investissement et/ou à
l’exposition du portefeuille en actions ou à des indices.
En cas de forte hausse des marchés actions, la hausse de la valeur liquidative du FCP sera moindre que
celle du marché.
Risque de contrepartie : l’OPCVM utilise des contrats financiers de gré à gré, et/ou a recours à des
opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres. Ces opérations conclues avec une ou plusieurs
contreparties, exposent potentiellement l’OPCVM à un risque de défaillance de l’une de ces contreparties
pouvant la conduire à un défaut de paiement.
Garantie ou protection
néant
Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type (du nourricier)
Tous souscripteurs.
Le Fonds s'adresse à un investisseur désireux d’obtenir un accompagnement fort de la Caisse d’Epargne
pour investir sur les marchés boursiers et qui accepte d’être exposé au risque action.
 Durée de placement recommandée
8 ans.
Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce Fonds dépend de la situation financière du porteur. Pour le
déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine, de ses besoins financiers actuels et futurs mais également
de son souhait ou non de prendre des risques. Il est également recommandé de diversifier suffisamment les
investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM.
Modalités de détermination et d'affectation des revenus (du nourricier)
Capitalisation.
Caractéristiques des parts (du nourricier)
Parts fractionnables en millièmes.
Devise : euro.
Modalités de souscription et de rachat (du nourricier)
Le calcul de la valeur liquidative s’effectue chaque jour d’ouverture d’Euronext Paris, à l’exception des jours
fériés légaux en France.
Les ordres de souscription et de rachat centralisés avant 11h sont exécutés sur la base de la prochaine valeur
liquidative connue. L’attention des porteurs est attirée sur le fait qu’ils doivent se renseigner auprès de
leur conseiller financier sur l’heure limite de passage des ordres
Les souscriptions et les rachats peuvent être effectués en millièmes de part. Ces opérations s'effectuent
auprès des établissements du Groupe Caisse d'Epargne.
La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion et des établissements désignés pour
recevoir les souscriptions et les rachats.
Diffusion sur le site Internet www.caisse-epargne.fr/opcvm.
La valeur liquidative précédant un week-end, un jour de fermeture d’Euronext ou un jour férié en France,
n’inclura pas les coupons courus de cette période. Elle sera datée du jour ouvré précédant cette période non
ouvrée.
Prospectus – Ecureuil Actions France
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Edition : 25-08-2014
Frais et commissions
Commissions de souscription et de rachat
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par
l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l’OPCVM servent à
compenser les frais supportés par l’OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions
non acquises reviennent, par exemple, à la société de gestion ou aux commercialisateurs.
Frais à la charge
de l'investisseur, prélevés
lors des souscriptions
et des rachats
Assiette
Commission de souscription maximale :
Taux – barème
Ecureuil Actions France
2%
Dont :
 Commission de souscription
non acquise au FCP
 Commission de souscription
acquise au FCP
valeur liquidative  nombre de parts
2%
valeur liquidative  nombre de parts
0%
Commission de rachat maximale :
0%
Dont :
 Commission de rachat
valeur liquidative  nombre de parts
0%
valeur liquidative  nombre de parts
0%
non acquise au FCP
 Commission de rachat
acquise au FCP
Prospectus – Ecureuil Actions France
9
Edition : 25-08-2014
Frais facturés à l’OPCVM
Frais facturés à l’OPCVM
Assiette
Taux
Ecureuil Actions
France
Actif net
1,50% TTC,
Taux maximum
Frais de gestion
Frais de gestion externe à la société de gestion
(CAC, dépositaire…)
Frais indirects maximum (commissions et frais de gestion)
Actif net
0,25%TTC
Taux maximum
Commissions de mouvement
Commission de surperformance
Néant
Néant
Néant
Néant
Modalités de calcul et de partage de la rémunération sur les opérations
d’acquisitions et cessions temporaires de titres
Les opérations sont faites aux conditions de marché et au bénéfice exclusif du Fonds.
Description succincte de la procédure de choix des intermédiaires
Une procédure de sélection et d’évaluation des intermédiaires et contreparties prenant en compte des critères
objectifs tels que le coût de l’intermédiation, la qualité d’exécution, la recherche, a été mise en place au sein
de la société de gestion. Cette information est disponible sur son site internet : http://www.am.natixis.fr
Rappel des commissions et frais du FCP maître
Commissions de souscription et de rachat
Frais à la charge
de l'investisseur, prélevés
lors des souscriptions
et des rachats
Assiette
Commission de souscription maximale :
Taux – barème
SEEYOND ACTIONS
CAC 40
2%
Dont :
 Commission de souscription
non acquise au FCP
 Commission de souscription
acquise au FCP
valeur liquidative  nombre de parts
2%
valeur liquidative  nombre de parts
0%
Commission de rachat maximale :
0%
Dont :
 Commission de rachat
valeur liquidative  nombre de parts
0%
valeur liquidative  nombre de parts
0%
non acquise au FCP
 Commission de rachat
acquise au FCP
Prospectus – Ecureuil Actions France
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Edition : 25-08-2014
Frais facturés à l’OPCVM :
Ces frais recouvrent :
- Les frais de gestion ;
- Les frais de gestion externes à la société de gestion (commissaire aux comptes, dépositaire, distribution, avocats) ;
- Les frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) dans le cas d'OPCVM investissant à plus de 20 %
dans d’autres OPCVM ou FIA ou fonds d’investissement de droit étranger, mention du niveau maximal des
commissions de gestion directes et indirectes ;
- Les commissions de mouvement ;
- Les commissions de surperformance.
Frais facturés à l’OPCVM :
Assiette
Frais de gestion
Frais de gestion externe à la société de
gestion
(CAC, dépositaire…)
Commissions de mouvement
Commission de sur performance
Taux
barème
Actif net
Part M : 0,25
% TTC, Taux
maximum
Actif net
Part R : 0,90 %
TTC,
Taux
maximum
Néant
Néant
Néant
Néant
Modalités de calcul et de partage de la rémunération générée sur les opérations d’acquisitions
et de cessions temporaires de titres
Le FCP reversera à la société de gestion, 40 % TTC du revenu généré par les opérations d’acquisitions et
de cessions temporaires de titres.
INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL
Les événements sur le FCP tels que les distributions, le rachat/remboursement des parts ou toute autre
information concernant l’OPCVM font l'objet dans certains cas, d'une information de Place via le dépositaire
central Euroclear France et/ou d'une information via des supports variés conformément à la réglementation en
vigueur et selon la politique commerciale mise en place par chaque établissement placeur. Ces supports
peuvent être des courriers personnalisés adressés aux porteurs de parts, des avis financiers dans la presse
nationale et/ou locale, des informations dans les états périodiques ou le rapport annuel du Fonds, doublés par
des rappels dans les documents commerciaux mis, le cas échéant à disposition des porteurs, par les
établissement placeurs ou transmis sur demande des porteurs.
RÈGLES D’INVESTISSEMENTS DU FCP NOURRICIER
En sa qualité d’OPCVM nourricier, Ecureuil Actions France est investi en totalité dans son maître, la part M du fcp
SEEYOND ACTIONS CAC 40, et à titres accessoire en liquidités.
RISQUE GLOBAL
La méthode de calcul utilisée par l’OPCVM est celle du calcul de l’engagement
RÈGLES D’ÉVALUATION ET DE COMPTABILISATION DES ACTIFS DU FCP NOURRICIER
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Edition : 25-08-2014
Le fonds s’est conformé aux règles et méthodes comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et
notamment au Nouveau plan comptable des OPCVM (règlement CRC N° 2003-02).
Par souci de cohérence de l’information diffusée aux porteurs, les comptes annuels sont établis sur la base de la
dernière valeur liquidative publiée de l’exercice.
Le FCP est investi en totalité dans un seul OPCVM, et à titre accessoire en liquidités. A ce titre, les règles
d’évaluation et de comptabilisation des actifs sont les suivantes :
Les OPCVM sont valorisés au dernier cours connu.
Les intérêts sont comptabilisés selon la méthode du coupon encaissé.
• Les entrées en portefeuille sont comptabilisées à leur prix d'acquisition, frais exclus et les sorties à leur prix de
cession, frais exclus.
•
•
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Edition : 25-08-2014