Les Discounts

Les Discounts
Produits présentant un risque de perte en capital
Les Discounts sont des produits de Bourse, de type produit de rendement, listés en
Bourse de Paris et disponibles chez votre intermédiaire financier habituel. Ils permettent
de profiter d’un rendement potentiellement attractif en cas de légère hausse, de stabilité ou même de faible baisse d’un actif.
Le prospectus d’émission des Discounts Commerzbank a été approuvé par
la Bafin, régulateur allemand. Les titres de créance présentés sont soumis
à des risques (voir avertissement) ainsi qu’au risque de défaut, faillite et
mise en résolution de l’émetteur Commerzbank AG. Les données
indiquées ici sont hors frais, fiscalité et défaut de l‘émetteur.
Profil d’investissement
Les Discounts sont des produits adaptés aux investisseurs
souhaitant mettre en place un scénario d’investissement sur
un horizon moyen terme. Ces produits de Bourse correspondent à des prévisions de mouvements d’amplitudes
modérées du sous-jacent choisi.
Fonctionnement du produit
Les Discounts permettent d’acheter l’équivalent du sous-jacent à un prix « discounté » donc inférieur. L’investisseur va
profiter des performances potentielles du sous-jacent tout
en réduisant le capital investi. En contrepartie de ce prix
d’achat moindre, la performance du Discount est limitée à
un niveau appelé le Cap. Ce niveau est déterminé à l’émission du produit et correspond au montant de remboursement maximum du Discount. L’investisseur s’expose à une
perte en capital si le cours du sous-jacent termine sous le
prix d’achat du Discount. Un profit est réalisé si le cours du
sous-jacent à maturité finit au-dessus du prix d’achat du
Discount, y compris donc en cas de stagnation ou de légère
baisse du sous-jacent. Enfin si le cours du sous-jacent
clôture à maturité au-dessus du Cap, la performance du Discount sera plafonnée à ce niveau Cap.
Exemple
Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objet étant de décrire le mécanisme du produit. L’ensemble des données est présenté hors frais, fiscalité applicable et soumis au risque de défaut de l’émetteur.
Un investisseur pense qu’une action, qui côte actuellement 50 euros, ne va pas varier fortement et souhaite en profiter. Il investit dans un Discount sur cette action de maturité 12 mois, avec un Cap égal à 60.5 euros qui vaut 46.50 euros.
Cours du sous-jacent
70
65
60
Cap 60,5 euros
55
50
45
40
35
30
Temps
Cas défavorable
Cas médian 2
Cas médian 1
Cas favorable
Cas défavorable:
Le cours du sous-jacent clôture en dessous du cours d’achat du Discount soit à 44 euros.
Remboursement du Discount
Taux de rendement annuel du Discount
44 euros
Taux de rendement annuel de l´action
-5,3 %
-12 %
Le Discount est remboursé au niveau du cours du sous-jacent à la date de calcul entrainant une perte en capital.
Cas médian 1:
Le cours du sous-jacent clôture entre le cours d’achat du Discount et le Cap à 50 euros.
Remboursement du Discount
Taux de rendement annuel du Discount
50 euros
Taux de rendement annuel de l´action
7,5 %
0 %
Le Discount est remboursé au niveau du cours du sous-jacent à la date de calcul entrainant ni de perte en capital ni de gains.
Cas médian 2:
Le cours du sous-jacent clôture au-dessus du Cap à 62 euros.
Remboursement du Discount
Taux de rendement annuel du Discount
60,5 euros
Taux de rendement annuel de l´action
30 %
24 %
Le Discount est remboursé au niveau du cours du sous-jacent à la date de calcul entrainant une performance plus importante
que celle de l‘action.
Cas favorable:
Le cours du sous-jacent clôture au-dessus du Cap à 66 euros
Remboursement du Discount
Taux de rendement annuel du Discount
60,5 euros
Taux de rendement annuel de l´action
30 %
32 %
Le Discount est remboursé au niveau du cours du sous-jacent à la date de calcul entrainant une performance positive mais
moindre que celle de l‘action.
En pratique
Pour avoir plus de détails sur les horaires de cotation des Discounts, la fiscalité et tout autre question d’ordre pratique, nous
vous invitons à consulter le Guide des Produits de Bourse sur notre site internet : www.bourse.commerzbank.com ou à le
commander au numéro vert 0 800 80 10 80.
Avantages
• Un prix d’achat inférieur au cours du sous-jacent
• Un gain réalisé potentiellement plus important dans certains scénarios
de marché qu’un investissement direct sur le sous-jacent
• La possibilité de réaliser un profit même en cas de stagnation ou de
Inconvénients
• Produit présentant un risque de perte en capital
• Les Discounts ne donnent pas droit à d’éventuels dividendes versés par
le sous-jacent
• Performance plafonnée au Cap du Discount
baisse modérée du sous-jacent
Avertissement
Ces produits s’adressent à des investisseurs avertis disposant des connaissances nécessaires pour comprendre les informations qui y sont développées. Les Discounts ont été émis dans le cadre
d’un prospectus de base visé par la BAFIN qui a fait l’objet d’un certificat d’approbation de la BAFIN à destination de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et de conditions définitives
disponibles auprès de Commerzbank ou sur www.bourse.commerzbank.com. Commerzbank attire l’attention du public sur les facteurs de risques figurant dans les prospectus de base. Risque
de marché : Commerzbank attire l’attention de tout investisseur sur les spécificités des Discounts et notamment sur le fait qu’ils peuvent connaitre d’ample fluctuations de cours voire perdre
toute valeur. Risque de crédit : en acquérant une Discount, les investisseurs prennent un risque de crédit sur l’émetteur. La présente brochure est éditée à des fins purement informatives et ne
constitue en aucun cas un conseil d’ordre financier, comptable, juridique ou autre. Les informations, graphiques, chiffres ou commentaires qu’elle contient sont donnés à titre indicatif et sont
susceptibles d’éventuelles modifications ultérieures. Son contenu ne peut servir seul de fondement à une décision d’investissement. Elle ne constitue pas une offre, incitation ou sollicitation
d’achat ou de vente de Discounts Commerzbank. La présente brochure n’a aucune valeur contractuelle. Commerzbank ne pourra être tenu pour responsable de toute perte ou dommage
résultant de façon directe ou indirecte de sa consultation ou de son utilisation. Si vous souhaitez acquérir des Discounts Commerzbank ou obtenir des informations complémentaires veuillez
contacter votre intermédiaire financier habituel. ©Commerzbank 2016. Tous droits réservés. Edité en octobre 2016.