02/12/2010

Secteur Internet
Rapport trimestriel
Décembre 2010
Euroland Finance
Edition décembre 2010
Sommaire
Edito
Les Chiffres
p.3
E-commerce, pub...
Interview
p.4
Xavier Chauvin fondateur
de Beauteprivee.fr
Levées de fonds
p.5
Privalia, 1855...
Fusions et Acquisitions
p.6
Amazon fait ses courses...
Performances boursières
p.7
Les top, les Down...
Dossier
p.8
Le phénomène
des ventes privées
A l’étranger
p.10
Facebook, Google,
Groupon...
Calendrier
p.11
Notes
p.12
Ca chauffe !
Le secteur internet a été particulièrement dynamique ces 6 derniers mois. Sur tous les fronts on s’agite.
A commencer par la reprise des opérations de M&A.
Qui pouvait penser il y a encore un an que Priceminister.com séduirait un japonais pour 200 M€? Qu’Amazon rachèterait pour $ 540 M de couches ? Que
Spartoo trouverait chaussure à son pied ? La multiplication des opérations de M&A a bénéficié aux sociétés cotées. Weborama a vu son cours de bourse
progresser de plus de 66% depuis le 1er janvier 2010,
Seloger.com +57%, Leguide.com + 57%. On connaît
la suite classique, les investisseurs financiers s’intéressent de nouveau au secteur, multiplient les opérations de financement et les niveaux de valorisation
s’envolent…
Surchauffe ou simple remise à niveau ? Les indicateurs parlent d’eux-mêmes. L’e-commerce croît de
plus de 30% au premier semestre 2010, la publicité
on-line progresse de 8%, internet ne connaît pas la
crise. Le potentiel est encore gigantesque, seulement 12% des budgets publicitaires sont alloués au
média internet. En France seulement 27 millions d’acheteurs sur la toile. Les jeunes seniors arrivent sur internet avec leur pouvoir d’achat élevé. Le mcommerce est un véritable relais de croissance…
Internet se réinvente tous les jours, à l’image des
géants du secteur comme Apple, Google et Facebook. Des nouveaux business models apparaissent
régulièrement. Avec plus de 4 milliards de messages
envoyés chaque jour, Facebook réinvente la messagerie. Sur un simple concept de géo-localisation, le
petit site leboncoin.fr détrône en France le leader
mondial, Ebay, des annonces CtoC. Qui pensait que
Google pouvait être un jour menacé par un jeune
américain de 26 ans ?
Ne pensez pas qu’Apple, Google et Facebook
soient indétrônables, la riposte arrive…
Nicolas du Rivau
Rédaction
Responsable de rédaction : Nicolas du Rivau
Rédacteurs : Nicolas du Rivau, Laure Pédurand, Antoine Vigneron
2
Euroland Finance
Edition décembre 2010
Les chiffres
4
27,2
Millions
C’est le nombre d’acheteurs en ligne en France début 2010. Soit 73% des internautes français ont déjà
réalisé un achat en ligne. Ce chiffre est à comparer
avec la moyenne européenne à 57% et la moyenne
au Royaume Uni à 86%. Selon nous, ce chiffre devrait
croître dans les prochaines années, ainsi que le nombre d’internautes.
Source : Médiamétrie/Fevad T3 2010.
12
%
C’est la part des investissements publicitaires sur internet en France sur la période janvier à septembre
2010, soit 1,14 Mds € nets. Internet est donc le 4ème
support publicitaire derrière 1/ la télévision (33%), 2/
la presse (28%), 3/ la radio (14,9%), vs le premier média en temps passé. Selon nous, la part d’internet
dans les dépenses publicitaires des annonceurs devrait croître significativement les prochaines années.
Sources : Kantar média, SRI Capgemini oct 2010
Milliards
C’est le nombre de messages envoyés chaque jour
sur le réseau social Facebook. Avec plus de 500 millions d’utilisateurs, Facebook séduit également les
marques. 70% des annonceurs ont une page Facebook. Plus de 40% des internautes ont déjà consulté
une page d’une marque sur Facebook. Les budgets
dédiés aux réseaux sociaux sont en forte croissance.
La communication sur les réseaux devient incontournable pour les marques.
Source : Etude Performics juin 2010
25
%
C’est le pourcentage des connectés à l’internet mobile ayant acheté un produit ou service au cours des
6 derniers mois en France. Le m-commerce est selon
nous un important relais de croissance pour le ecommerce.
31,5
Milliards
C’est l’estimation de la Fevad au mois de novembre
du chiffre d’affaires du e-commerce en France en
2010. Ce chiffre est à comparer avec le chiffre d’affaires du e-commerce en 2009 à 25,0 Milliards d’euros,
soit une croissance annuelle de 26%.
Source : Fevad novembre 2010
2
Euroland Finance
Edition décembre 2010
Interview
Xavier Chauvin
Co-fondateur du site
Beauteprivee.fr
De plus, notre site est un outil qui permet d’accompagner une marque depuis sa naissance jusqu’à sa
maturité. Nous sommes également une solution de
destockage pour certaines marques.
Notre business model est basé sur une stratégie
d’acquisition de clients très pointue, une base de
données qualifiée nous permettant par exemple
d’envoyer des newsletters géo-localisées, une capacité de sourcing importante et un fonctionnement
simple pour l’utilisateur.
1/ Pourquoi avoir créé Beauteprivee ?
Xavier Chauvin : En 2007, Frédéric Bille et moi-même
4/ Quelle est votre perception du marché ?
avons constaté que l’univers du soin et du bien-être
XC: Avec la multiplication des acteurs généralistes
était quasiment inexistant sur Internet. Afin de répon-
ces dernières années, on observe une expansion ra-
dre à un besoin particulièrement féminin associé à la
pide du secteur des ventes privées. Sur le marché de
problématique du manque de temps, nous avons
la cosmétique, les acteurs sont les sites historiques de
créé Beauteprivee. Il s’agit d’un site de vente privée
la distribution, les sites de vente privée généraliste et
spécialisé dans les produits et services de soin et
Beauteprivee. Nous voyons émerger également des
bien-être. Nous avons ainsi créé une offre complète
sites « ouverts » d’achats groupés comme Groupon/
et novatrice.
City-deal qui proposent des produits et services à
prix réduits. Face à cette concurrence, le choix de la
2/ Aujourd’hui, Beauteprivee, c’est quoi ?
stratégie marketing est très important. C’est d’ailleurs
XC: C’est 1,2 millions de membres, 3 thématiques par
une des principales barrières à l’entrée. Un autre cri-
semaine, plusieurs marques par thématique et une
tère est essentiel : la simplification de l’offre et l’aide
forte récurrence des achats. Aujourd’hui, le marché
à la décision. Il faut savoir présélectionner le bon
de la cosmétique c’est plus de 3000 marques parmi
produit ou la bonne offre au bon moment et faciliter
lesquelles nous sélectionnons aussi bien des marques
le parcours du client.
à forte notoriété que des marques de niche. Nous
nous plaçons même parfois en découvreur de mar-
5/ Quel avenir pour Beauteprivee ?
que. Cela a été notamment le cas il y a quelques
XC: Nous avons lancé notre site en Espagne il y a
mois. Ainsi, nous répondons à une problématique
quelques mois. Le marché espagnol est plus jeune
forte qu’est l’émergence d’une marque. Aujourd-
qu’en France, nous avons donc voulu saisir l’oppor-
’hui, nous sommes le leader de la cosmétique en
tunité d’apporter l’offre de Beauteprivee sur un mar-
ligne.
ché à fort potentiel.
Le lancement de notre application iPhone est en
3/ A quoi devez-vous la réussite de Beauteprivee ?
cours. C’est un relais de croissance puisque nous
XC: Tout d’abord, Beauteprivee est un site « vertical »
proposons un service supplémentaire à nos membres
qui propose un discours différent des acteurs géné-
et c’est également un moyen de recrutement de
ralistes de la vente privée. Notre discours est plus
nouveaux clients. Nous allons également lancer une
pointu car nous proposons des offres d’expertise
application iPad et profiter de l’essor des réseaux
dans le soin et le bien-être.
sociaux pour communiquer.
4
Euroland Finance
Edition décembre 2010
Principales opérations du S2 2010
Levées de fonds
Date
Investisseur
Cible
Activité de la cible
Montant
Nov 2010 Aphrodite
1855
Vente de vin en ligne
Nov 2010 360 Capital Partners
Leetchi
Service de financement d’achat entre amis
Nov 2010 N. B. S. R. G.
Restopolitan
Service en ligne de réservation de restaurants
Oct 2010
Foundation Capital
TubeMogul
Plateforme de Web analytics et de publicité
10 M$
Oct 2010
CoVent Partners
Beezik
Téléchargement musical gratuit
2,5 M€
Oct 2010
G Atla., Index, Higd.
Privalia
Vente-privée en ligne - N°1 en Espagne
70 M€
Sep 2010
Serena, Amundi, Mn. EspaceMax
Vente-privée en ligne
13 M€
Sep 2010
Gimv, Turenne Cap
Private Outlet
Vente-privée en ligne
9 M€
Sep 2010
Idinvest
Zeturf
Paris hippiques en ligne
9 M€
Sep 2010
R Capital Mgt.
Travelfactory
Vente de voyages en ligne
5 M€
Sep 2010
Crédit Agricole PE
Confortvisuel
Vente de produits d’optique
2 M€
Sep 2010
CDC Entreprises
Bestofmedia
Sites internet d’information high-tech
3 M€
Sep 2010
Turenne, Promelys
Liothyss Cpt.
Vente de produits diététiques et amincissants
1 M€
Sep 2010
Amundi PF
Minigroup
Leader e-commerce français du modélisme
Sep 2010
Elaia Partners
Allmyapps
Gestion des applications sur les PC
Aoû 2010 Accel Partners
Showroompv.
Vente-privée en ligne - N°2 en France
Aoû 2010 Oddo Asset Mgt.
Netbooster
Groupe de marketing en ligne
7 M€
1,2 M€
1 M€
1,7 M€
1 M€
37 M€
2 M€
Source: Euroland Finance
Privalia a réalisé une levée de fonds de 70 millions d’euros
Privalia Venta Directa, qui domine le secteur des ventes privées en Espagne, conclut
un tour de table de 70M€ auprès des fonds d’investissements General Atlantic et Index
Ventures. Les fonds levés seront consacrés 1/ à consolider sa position dominante en
Amérique Latine (40% du CA S1 2010), en s’implantant en Colombie et en Argentine et
2/ à financer l’acquisition de concurrents en Europe, marché fragmenté que le groupe
trouve mûr pour la consolidation.
1855 a réalisé une levée de 7 M€
La consolidation massive du secteur Internet depuis quelques mois pousse le management de 1855 à en faire de même sur le marché très concurrentiel des ventes de vins
en ligne. Le groupe a ainsi levé 7,0 M€ début novembre 2010 auprès de la holding
Aphrodite et des principaux actionnaires historiques. La new money financera les opérations de croissance externe. Un autre tour de table de 9,0 M€ avait déjà été réalisé
en début d’année dans le but de renforcer sa structure financière.
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Euroland Finance
Edition décembre 2010
Fusions & Acquisitions
Date
Acquéreur
Cible
Activité de la cible
Montant
Nov 2010
Amazon
Quidisi
Distributeur en ligne de produits d’hygiène
Nov 2010
Google Vent.
HomeAway
Location de vacances
25 M$
Oct 2010
Amazon
Buyvip
Vente-privée en ligne
70 M€
Sep 2010
C.C.M.
Benchmark Grp
Le journal du net, Copains d’avant et L’internaute
nc
Sep 2010
M6
Monalbumphoto
Spécialiste de l’album photo imprimé et relié
nc
Sep 2010
Maximiles
Panelbiz
Panels en ligne - N°1 en Allemagne
nc
Sep 2010
SNCF
Liligo
Moteur de recherche de voyage français
nc
Sep 2010
Wikio
JFG Networks
Editeur de la plateforme over-blog
nc
Aoû 2010
Rentabiliweb
Edencast
Spécialiste de la monétisation d’audience
Aoû 2010
Emv Holdco
Emailvision
Optimisation de campagnes d’email marketing
Juil 2010
ProwebCE
FC Diffusion
Portail d’offres destinées aux CE
nc
Juil 2010
Spartoo
Fashion&Fashion
Editeur du site Shoes.fr
nc
Juil 2010
Carlyle Group Companeo
Plateforme d’appels d’offres lancés par les PME
nc
540 M$
11,5 M€
78 M€
Source: Euroland Finance
Amazon rachète le distributeur Quidisi
L’américain Amazon, principal acteur du e-commerce dans le monde, s’étoffe avec
le rachat du distributeur en ligne Quidisi, gérant les sites diapers.com (produits pour bébé); soap.com (hygiène) et beautybar.com (beauté). L’opération coûte à Amazon
$ 540 M en numéraire dont $ 45 M de dettes. Ce rachat lui permet de se diversifier et
de conserver son avance sur ses concurrents dans le e-commerce. En 2010, Quidisi
devrait réaliser un chiffre d’affaires de près de 300 millions de dollars.
Amazon rachète l’espagnol BuyVIP
Amazon rachète le site BuyVIP spécialisé dans les ventes privées de grandes marques
à prix cassé, pour un montant non communiqué. Le site compte six millions d’abonnés
dans sept pays européens (Espagne, Portugal, Allemagne, Autriche, Italie, Pologne et
Pays-Bas). Selon Greg Greeley, dirigeant d’Amazon, BuyVIP est un excellent complément pour les activités du groupe qui souhaite accroître sa présence en Europe. En
2010, BuyVip prévoit un doublement de son chiffre d’affaires à 140 millions d’euros.
Amazon n’a pas fini ses emplettes...
Après avoir racheté récemment le revendeur de couches Quidsi, l’européen des ventes privées BuyVip et Woot qui propose chaque jour un produit électronique différent,
Amazon devrait poursuivre ses emplettes avec le rachat de Living Social, premier
concurrent de Groupon.
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Euroland Finance
Edition décembre 2010
Performances boursières
Top 5
Société
Cours au Cours au
01/01/10 12/11/10
Secteur
Perf YTD
Netbooster S.A.
Agence de conseils européenne en marketing
2,20 €
4,68 €
112,7%
Weborama
Marketing et Régie on-line
9,90 €
16,50 €
66,7%
SeLoger.com
Petites annonces immobilières
22,52 €
35,28 €
56,7%
LeGuide.com S.A.
Guides shopping
17,27 €
27,05 €
56,6%
LDLC.com
Ventes de produits informatiques et multimédia
2,83 €
4,25 €
50,2%
Source: Factset JCF.
Netbooster : une stratégie saluée par le marché
Le spécialiste du marketing sur Internet a vu son cours de bourse grimper à 4,68 €, soit une performance de
près de 113% depuis le début de l’année. Netbooster doit sa recovery en bourse à 1/ l’amélioration de ses
résultats en 2009 ; 2/ sa prise de participation stratégique dans Guava, société danoise de marketing online
qui détient d’importantes parts de marché en Scandinavie et au Royaume-Uni et 3/ des résultats S1 2010 en
forte progression en organique.
Weborama : un des meilleurs élèves du secteur Internet
Avec une progression du cours de bourse de 66,7 % à 16,50 € depuis le début de l’année, Weborama est à la
2ème place. Le spécialiste du ciblage comportemental sur internet et du rich media enchaîne en effet les
bonnes notes grâce à : 1/ d’excellents résultats en 2009 et 2010 avec notamment un CA 9 mois de 10 M€ en
progression de près de 41% et une marge opérationnelle supérieure à 18% et 2/ L’acquisition d’Adrime, spécialiste du Rich Média qui a également été un élément catalyseur.
SeLoger.com : l’OPA d’Axel Springer a fait monter les enchères
Le titre SeLoger.com cote aujourd’hui 35,28 € soit +56,7 % depuis le 1er janvier. Ce dynamisme boursier s’explique par : 1/ des résultats 2009 stables malgré un environnement difficile pour la profession immobilière, 2/ un
CA 9 mois de janvier à septembre 2010 de 60,9 M€ en croissance de 12,6 % marquant ainsi la reprise du marché immobilier et 3/ l’offre d’achat à 34,0 € par le
groupe Axel Spinger sur le titre SeLoger.com.
5 plus importants volumes moyens
LeGuide.com et LDLC.com
LeGuide.com a réalisé une performance de 57% depuis le 1er janvier 2010. Les investisseurs ont apprécié
les bonnes publications du groupe notamment la
forte amélioration des marges au S1. LDLC.com est la
5ème meilleure performance boursière, +50,2 % depuis le début de l’année. Le titre a bénéficié des bonnes publications du groupe et d’une politique de distribution de dividendes généreuse.
7
Société
Vol (titres)/jour
PagesJaunes Groupe
494 523
Hi-Media S.A.
98 075
Acheter-Louer.fr S.A.
57 825
Adomos S.A.
50 753
1855
29 095
Source: Factset JCF.
Euroland Finance
Edition décembre 2010
Down 5
Société
Cours au Cours au
01/01/10 12/11/10
Secteur
Perf YTD
1855 S.A.
Distributeur de grands vins
0,24 €
0,09 €
-62,5%
Acheter-Louer.fr S.A.
Annonces immobilières
1,56 €
0,86 €
-44,9%
Holosfind
Référencement
3,28 €
1,93 €
-41,1%
Hi-Media S.A.
Régie publicitaire
4,93 €
3,34 €
-32,3%
News Invest S.A.
Marketing et la communication financière
0,92 €
0,66 €
-28,3%
Source: Factset JCF.
1855 : 2 augmentations de capital
Le titre 1855 a subi une baisse de 62,5 % depuis le début de l’année ce qui confère au distributeur de vins en
ligne la plus forte baisse du secteur internet. La baisse du titre s’explique selon nous par un manque de visibilité et par 2 opérations d’augmentation de capital en février et novembre 2010 respectivement de 9 M€ et 7
M€ sur des niveaux de cours relativement bas.
Acheter
Acheter--Louer : annonces immobilières
Le site d’annonces immobilières, Acheter-Louer a subi de plein fouet la baisse du nombre de transactions immobilières et la déflation du marché des petites annonces. Le titre a chuté de près de 50% depuis le 1er janvier 2010 en raison d’une publication décevante des résultats 2009. L’augmentation de capital lancée au
mois de mai permet au groupe de poursuivre sa stratégie. La cession des parts d’Adomos dans Acheter-Louer
au cours du mois de septembre 2010 a attiré de nombreux investisseurs qui ont profité de la faiblesse du titre.
Holosfind : vers l’internet mobile
Après un bon début d’année en bourse, le spécialiste
du marketing digital, de l’Internet Mobile et de l’édition de logiciels de search marketing voit son titre perdre de plus de 44%. Le cours a notamment chuté
après la publication des résultats du S1 2010 inférieurs
aux attentes.
Hi
Hi--Média et News Invest
Malgré de bons résultats sur l’ensemble de son S1
2010, le cours d’Hi-Média a été pénalisé (-32,3%) par
la baisse de son activité publicitaire en organique et
d’une dépréciation du goodwill sur Fotolog. News Invest, le spécialiste de la communication financière
online doit sa chute boursière (-28,3 %) à de mauvais
résultats au titre de l’exercice 2009.
Internet vs CAC 40 YTD 2010
120
120
115
115
110
110
105
105
100
100
95
95
90
90
85
85
80
80
déc 09 janv 10 févr 10 mars 10 avr 10
mai 10
Secteur Internet (Rebased)
juin 10
juil 10
août 10 sept 10
oct 10
nov 10
France CAC 40 Fixed (Rebased)
Source: Factset JCF.
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Euroland Finance
Edition décembre 2010
Dossier
Le phénomène des ventes privées
Définition
Le concept de « Vente Privée » est un club privé en ligne qui organise en exclusivité sur une période courte,
pour ses membres (généralement inscription gratuite grâce à un parrain), des ventes de produits de grandes
marques bénéficiant de fortes décotes (-30% à –80%) par rapport aux prix boutiques.
Un modèle vertueux
Né du mariage entre les activités de déstockage traditionnel, de la vente par correspondance et d’internet,
le business model des ventes privées est vertueux. En effet, la réussite d’un site de ventes privées repose principalement sur sa base de membres et son offre. Plus votre base de membres est importante plus vous attirez
des marques de qualité, et plus vos marques sont reconnues plus vous attirez de nouveaux membres.
Le leader français, Vente-privée.com, a réalisé un chiffre d’affaires en 2009 de 680 M€. En 2010, nous estimons
que le canal des ventes privées devrait représenter près de 5% du chiffre d’affaires total du e-commerce en
France. La Fevad évalue le chiffre d’affaires du e-commerce en France à 31,5 Mds € en 2010. Les ventes privées devraient selon nous garder un trend de croissance élevé encore quelques années. Les leviers de croissance sont : 1/ Une amélioration du taux d’équipement internet des ménages, 2/ Une augmentation du nombre des cyberacheteurs, 3/ L’arrivée de nouvelles marques et secteurs encore peu représentés sur le web, et
4/ Le développement de nouveaux supports…
Dans le secteur du e-commerce, réaliser un chiffre
d’affaires important ne signifie pas toujours générer
des profits. En effet, compte tenu de l’intensification
de la concurrence et du peu de barrières technologiques à l’entrée, le recrutement de nouveaux
acheteurs coûte cher. Or les marges des distributeurs
on-line ne sont pas plus élevées que les distributeurs
physiques. La marge brute est l’un des principaux
éléments différenciant entre le e-commerce traditionnel et les ventes privées. Comme les marques
utilisent les sites de ventes privées pour à la fois faire
du marketing auprès d’une communauté identifiée
et écouler un stock rapidement, elles peuvent baisser fortement leurs prix. On constate ainsi un niveau
de marge brute significativement supérieur chez les
acteurs de la vente privée vs les distributeurs traditionnels du e-commrece. A cela s’ajoute, un besoin
en fond de roulement moindre pour les acteurs de la
vente privée, puisqu’ils ne paient en général que le
stock vendu après avoir reçu le paiement du client
final.
9
Top 15 sites e-commerce
Site
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Visiteurs Uniques
La Redoute
eBay
PriceMinister
Amazon
Fnac
3 Suisses
Voyages-Sncf.com
Cdiscount
Carrefour
Spartoo
Vente-privee.com
Pixmania
Rue du Commerce
Brandalley.com
Promovacances
Source: Médiamétrie juil-sept 2010.
11 493 000
10 326 000
9 945 000
8 625 000
7 597 000
7 415 000
7 412 000
7 225 000
6 926 000
6 219 000
5 644 000
5 300 000
4 748 000
4 209 000
4 031 000
Euroland Finance
Edition décembre 2010
Un secteur attractif
Le secteur des ventes privées est vertueux et dynamique. Devenu significatif dans le paysage du ecommerce en France et de plus en plus en Europe, le secteur des ventes privées attise les convoitises. Depuis
cet été, les opérations de haut de bilan entre les acteurs de la vente privée et les fonds d’investissement se
sont multipliées. On relève notamment l’entrée du fonds américain Accel Partners dans le groupe Showroomprivé et l’entrée au capital de l’espagnol Privialia des fonds Index Ventures et General Atlantic. A l’image
d’Amazon qui a racheté BuyVip, le secteur attire également les industriels. Nous pensons que le secteur intègre une importante dimension spéculative.
Les dernières opérations du secteur de la vente privée
Date
Cible
Acquéreur / Fonds
Transaction
août-10
Showroomprive
Accel Partners
37 M€
sept-10
Espacemax
Serena Capital, Amundi, Masseran Gest
13 M€
sept-10
Privateoutlet
GIMV, Turenne Capital
9 M€
oct-10
Privalia
General Atlanti, Index Ventures
70 M€
oct-10
BuyVip
Amazon
NC
Source: Euroland Finance
Un phénomène européen
Nombre de sites de vente privée/pays
Le principe des ventes privées sur internet a commencé en 2001 avec le site Vente-privee.com lancé
en France par Jacques-Antoine Granjon, actuel
PDG, et ses 7 associés tous toujours actifs dans l’entreprise. Le business model créé par venteprivee.com était inédit dans le monde.
Carte Europe
Depuis, Vente-privee.com a fait des petits. D’abord
en France, de nombreux sites de ventes privées généralistes se sont lancés dans le sillage du leader,
puis une multitude de sites spécialisés sur une thématique. Fort de son succès national, le leader français
est parti en 2006 à la conquête de l’Europe : Allemagne, Espagne, Italie, Royaume Uni puis Autriche.
>5
Le phénomène devient européen. Le principal marché des ventes privées reste la France, mais l’Espagne et l’Allemagne rattrapent peu à peu leur retard.
De nombreux acteurs locaux se sont lancés dans
l’aventure. Les principaux sites étrangers sont :
Privalia et BuyVip (Groupe Amazon) en Espagne,
Brands4friends en Allemagne, Saldi-privati en Italie,
Eboutic en Suisse.
>5
>20
4
>5
>10
Source: Euroland Finance
10
Euroland Finance
Edition décembre 2010
A l’étranger
Une bataille engagée
Avec près de 300 millions de bandeaux affichées
aux Etats-Unis au troisième trimestre, Facebook est la
première plateforme publicitaire sur internet. Du
haut de ses 23% de parts de marché, Facebook devance largement Yahoo, Microsoft, Fox et Google.
La part de marché de Facebook a presque triplé
depuis le troisième trimestre 2009.
Néanmoins Facebook n’en restera pas là. Après
avoir lancé son service de géolocalisation, le premier réseau social mondial ouvre un nouveau front
dans la guerre opposant les principaux acteurs du
net en lançant un service de messagerie. Ce nouveau système permettant d’envoyer des e-mails,
mais aussi de communiquer via la messagerie instantanée et le SMS vient une fois de plus empiéter
sur les plates-bandes de Google. Ce projet Titan
aurait d’ailleurs été surnommé « Google killers » par
les collaborateurs de Facebook.
Menacé, Google contre-attaque et décide de bloquer l’importation des contacts Gmail dans Facebook. Et, assistant à la fuite de ses cerveaux vers son
rival actuel, Google a annoncé à l’ensemble de ses
23.000 collaborateurs une augmentation salariale
de 10% à partir de janvier 2011.
La guerre ne fait que commencer, next step pour
Facebook : le marché des moteurs de recherche...
Groupon : à la conquête du monde
La start-up, fondée en novembre 2008 par Andrew
Mason aux Etats-Unis, a été présentée par le magazine Forbes comme une des entreprises web ayant
connu la croissance la plus rapide de l’histoire. Plus
de 20 millions de membres ont déjà été conquis par
ce business modèle simple et efficace. En effet, la
société propose des coupons de réduction sur des
produits et services géo-localisés. Groupon se rémunère en prélevant une part sur chaque deal réalisé,
« chaque négociation est individuelle mais la commission standard est de 50% » précise Franck Zorn, DG
France et Belgique de Groupon/Citydeal. D’abord
disponible dans une trentaine de pays, le site s’est
installé dernièrement au Japon et en Russie. Groupon
compte parmi ses actionnaires le géant russe Mail.ru
qui est entré à la bourse de Londres le mois dernier et
qui est propriétaire de 10% du capital de Facebook.
Valorisé 1,35 Mds de dollars en Août dernier, Groupon
reste fidèle à sa politique de croissance et serait, selon Bloomberg, à la recherche d’un nouveau partenaire financier qui porterait sa valeur à $ 3 Mds d’ici à
la fin de l’année.
Chiffres Monde
E-publicité
E-commerce
Europe
Au UK, £2 Mds ont été investis dans la Au T2 2010, les britanniques ont dépensé 15,9 Mds €
publicité on-line au S1 2010 (+10 %) et en ligne, soit une progression de 18 % par rapport au
notamment sur les supports vidéo et les T2 2009. (source : Fevad, IMRG, Internet Retailer 2010)
réseaux sociaux (source IAB UK)
Etats-Unis
La publicité online atteint $6,2 Mds en
croissance de 17% au T3 2010. Le search
marketing représente près de 47% des
investissements publicitaires on-line
(source IAB-PwC ,nov 2010)
Chine
Au T1 2010, les annonceurs ont dépensé En Chine, les dépenses ont plus que doublé au S1
436 M€ (display et facturé au CPM), soit 2010 et atteignent $31 Mds. (source : Alibaba)
une augmentation de 52,7 % des dépenses (source : CR-Nielsen, Avril 2010)
11
Au S1 2010, les américains ont dépensé près de $67
Mds soit 50 Mds € sur Internet. Les 25 premiers ecommerçants représentent 70 % des montants dépensés. (Source : comScore)
Euroland Finance
Edition décembre 2010
Calendrier
Libellé
Evènement
Date
Auto Escape
Résultats annuels 2009/10
Lundi 27 Décembre 2010
Aufeminin.com
CA T4 2010
Mardi 18 Janvier 2011
Notrefamille.com
CA annuel 2010
Jeudi 20 Janvier 2011
SeLoger.com
CA T4 2010
Mardi 25 Janvier 2011
Hi-Média
CA T4 2010
Mardi 25 Janvier 2011
Rue du Commerce
CA T3 2010/11
Jeudi 27 Janvier 2011
Leguide.com
CA T4 2010
Jeudi 27 Janvier 2011
SeniorPlanet
CA annuel 2010
Vendredi 28 Janvier 2011
Netbooster
CA annuel 2010
Vendredi 28 Janvier 2011
1855 SA
CA annuel 2010
Février 2011
Dreamnex
CA annuel 2010
Mercredi 02 Février 2011
Rentabiliweb
CA annuel 2010
Lundi 09 Février 2011
Meetic
CA annuel 2010
Mardi 10 Février 2011
Holosfind
CA annuel 2010
Mardi 15 Février 2011
HitechPros
CA et résultats 2010
Lundi 28 Février 2011
Entrepartciuliers.com
CA T4 2010
Jeudi 03 Mars 2011
Come & Stay
CA annuel 2010
Jeudi 03 Mars 2011
1000Mercis
CA annuel 2010
Mardi 8 Mars 2011
NewsInvest
Résultats annuels 2010
Avril 2011
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Euroland Finance
Edition décembre 2010
Notes
Qualification et location
de base de données
Ventes de grands vins
Annonces immobilières
Régie publicitaire,
édition et monétisation
Régie publicitaire,
édition et monétisation
Régie publicitaire,
édition et monétisation
Logiciels et services
informatiques
Ventes de produits de
charme et rencontres
Annonces immobilières
Référencement
Guides shopping
Ventes de produits multimédia
Agence de marketing
et référencement
Edition et e-commerce
Monétisation
d’audience
Rich Media et Ciblage
comportemental
Abonnement presse
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Euroland Finance
Edition décembre 2010
Notes
Shopping en ligne au
féminin
Vente privée en ligne
Hébergement
de vidéos
Pari sportif mutuel
Marketing mobile
Edition de sites et magazines animaliers
Location de vacances
Vente de voyages
Régie mobile
Vente de logiciels pour
l’ e-commerce
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émis par la société objet de l'étude.
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chacune des sociétés étudiées. Toutes les opinions, projections et/ou estimations éventuellement contenues dans cette étude reflètent le jugement d'EuroLand Finance à la date à
laquelle elle est publiée, et peuvent faire l'objet de modifications par la suite sans préavis, ni notification.
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peut ainsi que EuroLand Finance ou toute personne morale ou physique liée, leurs dirigeants, leurs représentants légaux ou leurs salariés aient investi pour leur propre compte ou
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Finance est soumise à la règlementation de l'Autorités des Marchés Financiers (AMF).
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EuroLand Finance
CONTACTS ANALYSE :
Nicolas du Rivau : 01 44 70 20 70
Benjamin Le Guillou : 01 44 70 20 74
Laure Pédurand : 01 44 70 20 78
CONTACTS INVESTISSEURS :
Nisa Benaddi : 01 44 70 20 02
CONTACTS EMETTEURS :
Cyril Temin : 01 44 70 20 80
Julia Bridger : 01 44 70 20 84
François Chauvel : 01 44 70 20 79