sg actions immobilier (c)
Transcription
sg actions immobilier (c)
SG ACTIONS IMMOBILIER (C) Code ISIN : FR0010285874 Classification AMF : Actions pays Union Européenne Société de Gestion : Société Générale Gestion Orientation de gestion Eligibilité : Compte titres ordinaire Assurance vie FCP Evolution de la performance (base 100) au 08/02/2017 FCP principalement investi en actions des pays de la Communauté Européenne liées aux secteurs immobilier et foncier. Commentaire de gestion à fin 01/2017 Les marchés d'actions en Europe ont achevé le mois de janvier proche de l'équilibre. Les données macro-économiques ont poursuivi leur bonne tendance des deux côtés de l'Atlantique, confirmant le dynamisme de la fin d'année. La prise de fonction de M. Trump a été suivie de premiers décrets, montrant sa volonté de mener à bien son programme. Néanmoins, l'absence de précisions sur la baisse du taux d'imposition et sur le plan de relance a été l'occasion de légères prises de profits. Les taux longs ont poursuivi leur hausse en Europe. En termes de secteurs sur l'Europe, les matières premières, la technologie et les financières ont surperformé le marché. L'immobilier, les télecoms et les services publics ont en revanche baissé. Les cours des foncières européennes ont baissé de 3.3%. En Europe continentale, ce sont les grandes foncières en France et au Benelux qui ont le plus baissé, alors que les cours se sont mieux tenu en Autriche, Allemagne, Espagne, Suisse et Suède. Au Royaume-Uni, la baisse est de 4.3% en livre et 4.9% en euro, malgré les publications rassurantes des foncières de bureaux concernant le marché locatif. Les foncières françaises de bureaux ont pâti de l'annonce du changement de dirigeant à la tête de Gecina, et de l'augmentation de capital de 400 millions d'euros de Foncière des Régions pour financer l'acquisition confirmée du portefeuille d'hôtels de Merlin Properties en Espagne. Au cours du mois, nous n'avons pas modifié significativement les choix du portefeuille ; la préférence pour l'Europe Continentale au détriment du Royaume-Uni a été maintenue. Le portefeuille est bien investi sur les foncières offrant de la croissance locative (Suède, grands centres commerciaux, logement allemand, bureaux dans les quartiers d'affaires centraux.). Même si les anticipations de remontée limitée des taux longs pèsent sur le sentiment des investisseurs, les valorisations et le rendement moyen des dividendes, proche de 4.7% en Europe continentale, restent attractives. Répartition du portefeuille à fin 01/2017 Performances nettes de frais en % au 07/02/2017 Depuis le début de l'année 3 mois 1 an 3 ans 5 ans -1,60 +1,64 +4,37 +27,24 +60,63 performances glissantes Les performances passées ne présagent pas les perfomances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Indicateur synthétique de risque : Autres caractéristiques : Durée minimum de placement recommandée : > à 5 ans Affectation des revenus : Capitalisés Devise de référence : EUR Indice de référence : 100% FTSE EPRA/NAREIT EUROPE(E) Chiffres clés au 08/02/2017 : Valeur liquidative : 64,18 EUR Périodicité : Quotidienne (sauf en cas de jour férié et/ou en cas de fermeture de la ou des place(s) de cotation comme précisé dans le prospectus complet) Montant total de l'actif de l'OPCVM : 138,44 MEUR Frais et modalités de souscription/rachat : Droits d'entrée : 2% maximum jusqu'à 30 000 euros, 1% maximum au-delà Droits de sortie : Néant Frais courants : 2.11 % de l'actif net moyen Commission de performance* : 20.00% Performance au-delà de celle de l'indice de référence Minimum première souscription : 1 part(s) Centralisation des ordres : 12 h Ordre exécuté sur la valeur liquidative de : J Source des données : Société Générale Gestion Le DICI ou le prospectus doit obligatoirement être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription, et mis à disposition du public sur simple demande, ainsi que les derniers états financiers disponibles. * Commission de performance : Frais prélevés en plus des frais courants lorsque l'OPC réalise une performance supérieure à celle de l'indice de référence. Elle correspond à une proportion de la performance réalisée au-delà de celle de l'indice de référence