catégories de société unie

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CATÉGORIES DE SOCIÉTÉ UNIE
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS – AU 31 MARS 2016
Table des matières
Rapport de l’auditeur indépendant ................................................................. 1
Catégorie de société de revenu
Catégorie de société de revenu à court terme..................................................................3
Catégorie de société de revenu fixe canadien..................................................................16
Catégorie de société de revenu fixe international............................................................29
Catégorie de société de revenu amélioré.........................................................................42
Catégorie de société d’actions canadiennes
Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes....................................................63
Catégorie de société de croissance d’actions canadiennes.............................................76
Catégorie de société d’actions canadiennes à petite capitalisation................................88
Catégorie de société alpha d’actions canadiennes..........................................................99
Catégorie de société d’actions américaines
Catégorie de société de valeur d’actions américaines.....................................................110
Catégorie de société de croissance d’actions américaines..............................................123
Catégorie de société d’actions américaines à petite capitalisation................................136
Catégorie de société de valeur d’actions américaines
couverte contre les risques de change.............................................................................149
Catégorie de société alpha d’actions américaines...........................................................161
Catégorie de société d’actions internationales
Catégorie de société de valeur d’actions internationales................................................174
Catégorie de société de croissance d’actions internationales.........................................187
Catégorie de société d’actions de marchés émergents....................................................201
Catégorie de société alpha d’actions internationales......................................................217
Catégorie de société de valeur d’actions internationales
couverte contre les risques de change.............................................................................231
Catégorie de société spécialisée
Catégorie de société immobilier.......................................................................................243
Notes annexes ...............................................................................................................257
Avis juridiques ...............................................................................................................271
États financiers annuels au 31 mars 2016
Catégorie de société CI limitée
Rapport de l’auditeur indépendant
Aux actionnaires de :
Catégorie de société gestion d’actions internationales Select
Catégorie de société gestion d’actions américaines Select
Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI
Catégorie de société d’actions américaines Cambridge
Catégorie de société américaine petites sociétés CI
Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge
Catégorie de société valeur américaine CI
(anciennement Catégorie de société canadienne de répartition de l’actif Cambridge)
Catégorie de société de placements canadiens CI
Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge
Catégorie de société petite capitalisation can-am CI
Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge
Catégorie de société mondiale CI
Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge
Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI
Catégorie de société d’actions mondiales Cambridge
Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI
Catégorie de société d’entreprises de croissance Cambridge
Catégorie de société gestionnaires mondiauxMD CI
Catégorie de société de revenu Cambridge
Catégorie de société mondiale petites sociétés CI
Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge
Catégorie de société valeur mondiale CI
Catégorie de société alpha d’actions canadiennes
Catégorie de société valeur internationale CI
Catégorie de société de croissance d’actions canadiennes
Catégorie de société Pacifique CI
Catégorie de société d’actions canadiennes à petite capitalisation
Catégorie de société avantage à court terme CI
Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes
Catégorie de société à court terme CI
Catégorie de société de revenu fixe canadien
Catégorie de société à court terme en dollars US CI
Catégorie de société d’actions de marchés émergents
Catégorie de société Harbour
Catégorie de société de revenu amélioré
Catégorie de société d’actions mondiales Harbour
Catégorie de société de revenu fixe international
Catégorie de société de croissance et de revenu mondiaux Harbour
Catégorie de société alpha d’actions internationales
Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour
Catégorie de société de croissance d’actions internationales
Catégorie de société Voyageur Harbour
Catégorie de société d’actions canadiennes Red Sky
Catégorie de société de valeur d’actions internationales couverte contre les risques de change
Catégorie de société obligations canadiennes Signature
Catégorie de société immobilier
Catégorie de société obligations de sociétés Signature
Catégorie de société de revenu à court terme
Catégorie de société de rendement diversifié Signature
Catégorie de société alpha d’actions américaines
Catégorie de société dividendes Signature
Catégorie de société de croissance d’actions américaines
Catégorie de société marchés nouveaux Signature
Catégorie de société d’actions américaines à petite capitalisation
Catégorie de société obligations mondiales Signature
Catégorie de société mondiale de dividendes Signature
Catégorie de société de valeur d’actions américaines couverte contre les risques de change
Catégorie de société énergie mondiale Signature
Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek
Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature
Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek
Catégorie de société ressources mondiales Signature
Catégorie de société d’actions internationales Black Creek
Catégorie de société sciences et technologies mondiales Signature
(collectivement « les Fonds »)
Catégorie de société aurifère Signature
Catégorie de société revenu élevé Signature
Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints de chacun des Fonds, qui comprennent
Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature
les états de la situation financière, du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux
Catégorie de société de croissance et de revenu Signature
porteurs d’actions rachetables et les tableaux des flux de trésorerie aux dates et pour les périodes
Catégorie de société internationale Signature
indiquées dans la note 1, ainsi que les notes annexes constituées d’un résumé des principales
Catégorie de société canadienne sélect Signature
méthodes comptables et d’autres informations explicatives.
Catégorie de société mondiale sélect Signature
Catégorie de société américaine Synergy
Responsabilité de la direction pour les états financiers
Catégorie de société canadienne Synergy
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de
Catégorie de société mondiale Synergy
chacun des Fonds conformément aux Normes internationales d’information financière, ainsi que du
Catégorie de société Portefeuille géré Select 100a
contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers
Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a
exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chacun des Fonds,
sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement
reconnues du Canada. Ces normes exigent que nous nous conformions aux règles de déontologie
et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états
Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select
financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.
Catégorie de société gestion du revenu Select
–1–
Rapport de l’auditeur indépendant
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants
concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures
relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers
comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans
l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur
la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit
appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle
interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes
comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction,
de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de nos audits sont
suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Opinion
À notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs,
une image fidèle de la situation financière, de la performance financière et des flux de trésorerie de
chacun des Fonds aux dates et pour les périodes indiquées à la note 1, conformément aux Normes
internationales d’information financière.
Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés
Toronto (Ontario)
22 juin 2016
–2–
États financiers
États de la situation financière
aux 31 mars
(en milliers de dollars, sauf les montants par action et les actions en circulation)
États de la situation financière (suite)
aux 31 mars
20162015
Actif
Actif courant
25 320
23 479
Placements*
1 352
1 882
Trésorerie
Gain latent sur les contrats à terme standardisés et
contrats de change à terme
-
les
-
Swaps,
options sur swaps et options
Garantie
en trésorerie reçue pour les titres prêtés
-
(note
6)
-
Variation
quotidienne de la marge sur les dérivés
-
Rabais
sur frais à recevoir
-
Marge
sur les ventes à découvert
-
Dividendes
à recevoir
-
Intérêts
à recevoir
-
-
Distributions
sur placements à recevoir
-
-
Revenus
sur prêts de titres à recevoir (note 6)
394
56
Montant
à recevoir pour les placements vendus
528
197
Montant
à recevoir pour la souscription d’actions
2
2
Autres
27 596
25 616
Passif
Passif courant
-
Placements
vendus à découvert**
-
Découvert
bancaire
Perte latente sur les contrats à terme standardisés
les contrats de change à terme
-
et
-
Swaps,
ividendes à payer sur les placements vendus à
D
-
découvert
-
Intérêts
à payer sur placements vendus à découvert
Garantie
en trésorerie à verser pour le prêt de titres
-
(note
6)
1 643
1 836
Montant
à payer pour les placements achetés
131
122
Montant
à payer pour le rachat d’actions
Dividendes
à payer aux porteurs d’actions
-
rachetables
-
Frais
de gestion à payer
-
Frais
d’administration à payer
-
Charges
à payer
1 774
1 958
Actif net attribuable aux porteurs d’actions
25 822
23 658
rachetables
rachetables, par catégorie (note 4) :
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
*Placements
au coût
**Placements
vendus à découvert au coût
25 546
-
Actif
net attribuable aux porteurs d’actions
rachetables, par action :
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
Nombre d’actions rachetables en circulation :
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
20162015
24
405
33
10
3 749
51
21 539
11
27
291
39
10
2 403
13
20 812
63
11,17
10,48
7,18
10,30
12,56
7,73
13,12
7,68
11,36
10,75
7,93
10,42
12,51
8,35
13,10
8,31
2 200
38 613
4 631
998
298 487
6 636
1 641 065
1 416
2 358
27 058
4 938
994
192 120
1 588
1 588 820
7 597
23 592
-
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
–3–
CIG - 17652
États financiers
États du résultat global
Exercices clos les 31 mars
(en milliers de dollars, sauf les montants par action et le nombre d’actions)
États du résultat global (suite)
20162015
Revenus
Gain (perte) net sur les placements et les dérivés
Dividendes
-
Intérêts aux fins des distributions
34
Distributions de revenu provenant des placements
377305
Distribution de gains en capital provenant des placements
-
Revenu (perte) sur les dérivés
-
Charge d’intérêts liée aux swaps
-
Charge de dividendes liée aux actifs financiers (passifs)
vendus à découvert
-
Charge d’intérêts liée aux actifs financiers (passifs) vendus
à découvert
-
Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements et de
dérivés
(120)153
Variation de la plus-value (moins-value) latente des
placements et des dérivés
(113)45
Gain
(perte) net total sur les placements et les dérivés
147507
Autres
revenus
Gain (perte) de change sur trésorerie
-
Revenus tirés des honoraires d’engagement
-
Prêts de titres (note 6)
-
Rabais sur frais
4726
Total
des autres revenus
4726
Total
des revenus
194533
Charges
Frais
de gestion (note 5)
56
Frais
d’administration (note 5)
3719
Commissions
et autres coûts de transaction
-Charge
d’intérêts
11
Retenues
d’impôts
-Taxe
de vente harmonisée
53
Total
des charges
4829
Charge
d’impôts sur le revenu
-Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux
porteurs d’actions rachetables
146504
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs d’actions rachetables, par catégorie :
Actions
A
(1)
Actions
E
(2)
Actions
ET8
(1)
Actions
F
-
Actions
I
21
88
Actions
IT8
-
3
Actions
W
128
410
Actions
WT8
1
3
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs d’actions rachetables, par action :
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Nombre moyen pondéré d’actions :
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
–4–
20162015
(0,13)
(0,07)
(0,06)
(0,08)
0,10
0,07
0,07
0,12
0,18
0,01
(0,01)
0,22
0,43
0,62
0,48
0,28
2 266
20 103
4 819
995
219 916
3 750
1 623 107
1 949
2 916
29 041
1 597
995
204 138
4 602
837 720
9 695
États financiers
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions
rachetables
Exercices clos les 31 mars (en milliers de dollars)
rachetables (suite)
Actions A
Actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables
à
l’ouverture de l’exercice
porteurs
d’actions rachetables
Dividendes aux porteurs d’actions rachetables
Revenu net de placement
Gains nets réalisés
Remboursement de capital
Total
des dividendes aux porteurs d’actions rachetables
Actions ET8
à
porteurs
Total
Transactions sur actions rachetables
Produit de l’émission d’actions rachetables
Réinvestissement des dividendes aux porteurs d’actions
rachetables
Rachat d’actions rachetables
Conversion des actions
Augmentation (diminution) nette au titre des
transactions
sur actions rachetables
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux
à
la clôture de l’exercice
Actions
E
à
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
(diminution) nette au titre des
transactions
aux
à
20162015
2734
(1)-----
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
-5
-(2)(7)
-(5)
(2)(7)
(3)(7)
2427
Actions F
à
porteurs
Total
291234
(2)(1)(1)-(2)-
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
32(62)(71)
175128
11857
11457
405291
–5–
20162015
3910
(1)--(3)(1)
(3)(1)
-11
-(3)29
(2)30
(6)29
3339
1010
------
------1010
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
à l’ouverture de l’exercice
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à la clôture de l’exercice
Actions IT8
Actif
net attribuable aux porteurs d’actions rachetables
à
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
20162015
2 403
2 019
2188
(7)(4)-(11)-
1 513
rachetables
Augmentation
transactions
aux
-
10(221)(801)
34
1 097
1 336
296
1 346
384
3 749
2 403
Actions WT8
à
porteurs
Total
1310
-3
--(2)(2)
(2)(2)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
4021
(2)-1
402
383
5113
–6–
20162015
20 812
7 714
128410
(69)(37)-(106)-
28 450
11 952
106(5 257)
(2 731)
(22 594)
3 467
705
12 688
727
13 098
21 539
20 812
63123
13
--(1)(7)
(1)(7)
-11
-(19)
(53)(38)
(52)(56)
(52)(60)
1163
États financiers
rachetables (suite)
Tableaux des flux de trésorerie
Total du Fonds
porteurs
Total
Flux de trésorerie tirés des (utilisés dans les) activités
d’exploitation
Augmentation
(diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs
d’actions
rachetables
Ajustements au titre des éléments suivants :
(Gain) perte net réalisé sur la vente de placements et de dérivés
(Gain) perte de change latent sur la trésorerie
Commissions et autres coûts de transaction
Variation de la (plus-value) moins-value latente des placements
et des dérivés
Produit de la vente et de l’échéance de placements et de dérivés
Achat de placements et de dérivés
Marge sur les ventes à découvert
Distributions hors trésorerie provenant des placements
(Augmentation) diminution de la marge de variation quotidienne
(Augmentation) diminution des dividendes à recevoir
(Augmentation) diminution des intérêts à recevoir
(Augmentation) diminution des revenus sur prêts de titres à
recevoir
Augmentation (diminution) des frais de gestion à payer
Augmentation (diminution) des frais d’administration à payer
Variation des autres comptes débiteurs et créditeurs
Flux
de trésorerie nets tirés des (utilisés dans les) activités
d’exploitation
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
23 658
10 154
146504
(77)(42)(6)(10)
(125)(10)
30 006
11 957
1223
(5 544)
(3 629)
(22 441)
4 679
2 143
13 010
2 164
13 504
25 822
23 658
Flux de trésorerie tirés des (utilisés dans les) activités de
financement
Dividendes
versés aux porteurs d’actions rachetables, déduction
faite
des dividendes réinvestis
Produit
de l’émission d’actions rachetables
Montant
versé au rachat d’actions rachetables
Conversion
des actions
Flux
de
financement
Gain
(perte) de change latent sur la trésorerie
Augmentation
(diminution) nette de la trésorerie
Trésorerie
(découvert bancaire) à l’ouverture de l’exercice
Trésorerie
(découvert bancaire) à la clôture de l’exercice
Informations supplémentaires :
Dividendes
reçus, déduction faite des retenues d’impôts*
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
*Les dividendes et intérêts reçus ainsi que les dividendes et intérêts payés sont liés aux activités d’exploitation du Fonds.
–7–
20162015
146504
120(153)
--113(45)
102 821
78 956
(105 049)
(90 093)
-(377)(305)
-------3
(2 226)
(11 133)
(3)(7)
29 675
11 918
(5 535)
(3 556)
(22 441)
4 679
1 696
13 034
-(530)
1 901
1 882
(19)
1 352
1 882
-34
-11
Inventaire du portefeuille au 31 mars 2016
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
FONDS (98,1 %)
1 909 480 Fonds de revenu à court terme (catégorie W)†
25 546 150
25 319 705
Total des fonds (98,1 %)
25 546 150 25 319 705
Nbre de parts Description
Autres actifs (passifs) nets (1,9 %)
502 788
Actif net attribuable aux porteurs
d’actions rachetables (100,0 %)
25 822 493
†Le Fonds investit dans un fonds sous-jacent. Le Fonds et le fonds sous-jacent font l’objet d’une gestion commune par CI Investments Inc.
Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds.
–8–
Notes annexes propres au Fonds
Instruments financiers classés par catégorie (note 2)
Les tableaux suivants présentent la valeur comptable des instruments financiers du Fonds par catégorie :
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs financiers
à la JVRN désignés
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 25 320 25 320 - 25 320
- - - 1 352
1 352
Trésorerie
Gain latent sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme
-
- -
- - - - - Swaps,
Garantie en trésorerie reçue pour les titres prêtés
- - - - - - - - Variation
Rabais sur frais à recevoir
- - - - - - - - Marge
Dividendes à recevoir
- - - - - - - -
Intérêts
à recevoir
Distributions sur placements à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
sur prêts de titres à recevoir
Montant à recevoir pour les placements vendus
- - - 394 394
- - - 528 528
Montant
-
25 320 25 320 2 274 27 594
Passif
Placements vendus à découvert
- - - - - - - - Découvert
bancaire
Perte latente sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme
- - - - - - - - Swaps,
Dividendes à payer sur les placements vendus à découvert
- - - - - - - - Intérêts
à payer sur les placements vendus à découvert
Garantie en trésorerie à verser pour le prêt de titres
- - - - - - - 1 643 1 643
Montant
Montant à payer pour le rachat d’actions
- - - 131 131
- - - - Dividendes
à payer aux porteurs d’actions rachetables
Frais de gestion à payer
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
1 774 1 774
–9–
Instruments financiers classés par catégorie (note 2) (suite)
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 23 479 23 479 - 23 479
Placements
- - - 1 882
1 882
Trésorerie
-
- -
- Gain
latent sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - - Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 56 56
Montant
- - - 197 197
Montant
-
23 479 23 479 2 135 25 614
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
- - - - Perte
latente sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 1 836 1 836
Montant
- - - 122 122
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
- - -
1 958 1 958
– 10 –
Gains (pertes) nets sur les instruments financiers (note 2)
Le tableau suivant présente les gains (pertes) nets sur les instruments financiers à la JVRN, par catégorie.
Instruments financiers à la JVRN
Détenus à des fins de transaction
Désignés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net
Total
20162015
-
147
147
507
507
Participation dans les entités structurées non consolidées (note 2)
Les tableaux suivants présentent la participation du Fonds dans les entités structurées non consolidées.
au 31 mars 2016
Juste valeur des
fonds sous-jacents / FNB
Entités structurées non consolidées
Fonds de revenu à court terme
(en milliers de dollars)
51 341 Juste valeur du placement du Fonds
dans les fonds sous-jacents / FNB
25 320 Participation dans les
(%)
49,3
au 31 mars 2015
Juste valeur des
Fonds de revenu à court terme
47 712 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
– 11 –
Juste valeur du placement du Fonds
(%)
49,2
Frais de courtage (note 2)
Commissions de courtage
Paiements indirects†
Transactions sur actions rachetables (note 4) (suite)
20162015
-
-
--
20162015
Actions
IT8
Nombre
d’actions rachetables à l’ouverture de l’exercice
Actions
rachetables émises contre trésorerie
A
ctions rachetables émises contre réinvestissement des dividendes
Actions
rachetables émises (rachetées) à la conversion (montant net)
Actions
rachetables rachetées
Nombre
d’actions rachetables à la clôture de l’exercice
1 588
1 197
5 032
254141
-250
(238)6 636
1 588
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Transactions sur actions rachetables (note 4)
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
2 358
2 951
-409
935(420)
(202)(582)
2 200
2 358
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
27 058
22 037
28114417 050
11 151
(5 920)
(6 130)
38 613
27 058
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
4 938
1 188
-136104
(443)
3 646
-4 631
4 938
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
994994
-4--998994
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
192 120
167 487
120 929
8312 204
90 276
(17 597)
(65 643)
298 487
192 120
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 588 820
2 164 650
8 122
(1 720 532)
(399 995)
1 641 065
609 953
940 490
29
251 102
(212 754)
1 588 820
7 597
14 171
-117129
(6 298)
(4 480)
-
(2 223)
1 416
7 597
Frais de gestion et d’administration (note 5)
au 31 mars 2016 (en %)
Taux des frais de gestion annuels :
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Taux des frais d’administration fixe annuels :
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
1,75
1,65
1,65
1,25
Payés directement par les investisseurs
0,17
0,17
0,17
0,17
0,17
0,17
†Une partie des commissions de courtage payées a été utilisée pour payer les services de recherche et de données du marché; ce sont les accords de paiement indirect. Le gestionnaire du Fonds calcule ce montant.
– 12 –
aux 31 mars (en milliers de dollars)
Titres prêtés
Garanties (hors trésorerie)
20162015
-
-
-
Opérations avec des parties liées (note 9)
Placements2016
Fonds de revenu à court terme (catégorie W)
25 320
Placements2015
Fonds de revenu à court terme (catégorie W)
23 479
– 13 –
Risques liés aux instruments financiers (note 10)
Autre risque de prix
Risque de concentration
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était exposé à l’autre risque de prix du fonds sous-jacent. Le fonds
sous-jacent était peu exposé à l’autre risque de prix puisqu’il était principalement composé de titres à
revenu fixe. Son exposition au risque de marché est décrite ci-dessous.
Les placements du fonds sous-jacent étaient concentrés dans les secteurs suivants :
Risque de change
au 31 mars 2016
Catégorie
Obligations provinciales
Obligations de sociétés
Obligations d’État canadiennes
Trésorerie et équivalents
Autres actifs (passifs) nets
Obligations municipales
Titres adossés à des actifs
Actif net (%)
57,3
21,7
7,8
4,8
4,2
3,5
0,7
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de change.
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de change du fonds
sous-jacent.
Au 31 mars 2016, le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de change puisque les placements du
fonds sous-jacent étaient libellés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du fonds sous-jacent.
Le tableau ci-dessous résume l’exposition du fonds sous-jacent au risque de change.
au 31 mars 2015~
au 31 mars 2015
Catégorie
Fonds Obligations de sociétés Obligations d’État canadiennes Obligations provinciales Autres actifs (passifs) nets Obligations municipales Trésorerie et équivalents Titres adossés à des actifs Devise Actif net (%)
Dollar néo-zélandais
0,5
Dollar américain
0,2
Total
0,7
Actif net (%)
41,3
27,6
13,5
7,8
4,3
2,8
1,9
0,8
~Comprend les instruments monétaires et non monétaires.
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de crédit.
Au 31 mars 2016, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars
2015) par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres
variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds
aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, de néant (un montant négligeable au
31 mars 2015). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut
être importante.
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de crédit du fonds
sous-jacent.
Risque de taux d’intérêt
Risque de crédit
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de taux d’intérêt.
Le fonds sous-jacent était composé de titres à revenu fixe, d’actions privilégiées et de dérivés, le cas
échéant, ayant la notation suivante, comme l’indiquent les tableaux ci-dessous.
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de taux d’intérêt du fonds
sous-jacent.
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
Aucune notation
Total
Actif net (%)
7,8
13,4
62,8
6,0
0,7
90,7
Les tableaux ci-dessous résument l’exposition du fonds sous-jacent au risque de taux d’intérêt, selon
les dates d’échéance des contrats.
au 31 mars 2016
Exposition aux taux d’intérêt
au 31 mars 2015
Notation^*
Actif net (%)
AAA/Aaa/A++16,6
AA/Aa/A+9,0
A17,2
BBB/Baa/B++10,2
BB/Ba/B+0,1
Total
53,1
1à3
ans
3à5
ans
Plus
de
5 ans
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
45,1
25,1
19,3
5,8
95,3
Moins de
un an
1à3
ans
3à5
ans
Plus
de
5 ans
Total
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
7,5
26,8
16,5
3,5
54,3
Total
au 31 mars 2015
^Les notations proviennent de Standard & Poor’s, lorsque c’est possible, sinon de Moody’s Investors Service ou Dominion
Au 31 mars 2016, si le taux d’intérêt en vigueur avait augmenté ou diminué de 0,25 % (0,25 % au 31 mars
2015), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions
rachetables du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 105 000 $
(38 000 $ au 31 mars 2015). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la
différence peut être importante. Bond Rating Service, respectivement.
*Veuillez consulter la note 10 pour la référence à la notation.
Moins de
un an
– 14 –
Hiérarchie des justes valeurs
Les tableaux ci-dessous résument les données utilisées par le Fonds pour l’évaluation des placements
et des dérivés du Fonds qui sont enregistrés à la juste valeur.
Positions acheteur à la juste valeur au 31 mars 2016
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
(en milliers (en milliers (en milliers (en milliers
de dollars) de dollars) de dollars) de dollars)
25 320 -
-
25 320
25 320 -
-
25 320
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
23 479 -
-
23 479
23 479 -
-
23 479
Il n’y a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3 au cours des exercices clos les 31 mars 2016 et 2015.
– 15 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
Swaps, options sur swaps et options
(note 6)
Variation quotidienne de la marge sur les dérivés
Intérêts à recevoir
Revenus sur prêts de titres à recevoir (note 6)
Montant à recevoir pour la souscription d’actions
Autres
Passif
Passif courant
Placements vendus à découvert**
Découvert bancaire
et les contrats de change à terme
Dividendes à payer sur les placements vendus à
découvert
Intérêts à payer sur placements vendus à découvert
(note 6)
Montant à payer pour les placements achetés
Dividendes à payer aux porteurs d’actions
rachetables
Frais d’administration à payer
Charges à payer
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
*Placements au coût
**Placements vendus à découvert au coût
20162015
592 501
1 976
564 128
3 531
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
106
557
67
595 207
97
1 027
67
568 850
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
442
393
719
1 321
-
-
-
-
835
2 040
594 372
566 810
592 304
-
541 068
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
834
42 489
1 179
45
161 979
2 671
360 850
24 325
1 342
47 397
630
16
140 439
1 988
354 094
20 904
12,61
12,62
7,52
12,45
14,51
8,18
15,17
8,16
13,00
12,96
8,40
12,70
14,61
8,94
15,30
8,93
66 066
3 368 066
156 879
3 634
11 160 466
326 462
23 783 560
2 981 425
103 398
3 657 176
74 963
1 249
9 613 966
222 437
23 142 563
2 340 237
– 16 –
CIG - 17653
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
-
139
22 069
16 574
-
-
-
-
à découvert
-Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements et de
dérivés
3 599
2 457
(22 863)
19 921
Gain
2 818
38 961
Autres
revenus
-
-
-
Rabais sur frais
-Total
des autres revenus
-Total
des revenus
2 818
38 961
Charges
Frais
de gestion (note 5)
747768
Frais
717642
Commissions
-Charge
d’intérêts
11
Retenues
d’impôts
14172
Taxe
172163
Total
des charges
1 778
1 646
Charge
aux
1 040
37 315
Actions
A
(22)
67
Actions
E
(739)
2 571
Actions
ET8
(11)
34
Actions
F
-
2
Actions
I
802
9 264
Actions
IT8
13
118
Actions
W
900
23 971
Actions
WT8
97
1 288
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 17 –
20162015
(0,32)
(0,22)
(0,09)
0,07
0,08
0,04
0,04
0,03
0,68
0,72
0,51
0,80
1,13
0,77
1,12
0,68
80 685
3 387 088
96 829
1 833
10 061 367
297 567
23 454 978
2 240 876
102 968
3 518 276
66 998
1 171
8 192 273
154 431
21 310 822
1 888 468
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
1 342
1 326
(22)67
(2)(3)
(7)(6)
-(9)(9)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
81113
99
(145)(248)
(422)84
(477)(42)
(508)16
834
1 342
47 397
41 990
(739)
2 571
Actions F
à
porteurs
Total
(128)(99)
(348)(201)
-(476)(300)
13 599
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
12 588
474298
(6 539)
(5 589)
(11 227)
(4 161)
(3 693)
3 136
(4 908)
5 407
42 489
47 397
– 18 –
20162015
630577
(11)34
(3)(1)
(9)(3)
(70)(46)
(82)(50)
398126
3322
(85)(16)
296(63)
64269
54953
1 179
630
1610
-2
-----
---294
294
296
4516
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
140 439
90 798
802
9 264
(483)(293)
(1 309)
(596)
-(1 792)
(889)
43 420
43 158
1 790
(26 497)
3 817
888
(24 348)
21 568
22 530
41 266
21 540
49 641
161 979
140 439
1 988
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
porteurs
Total
832
13118
(8)(4)
(21)(8)
(208)(113)
(237)(125)
1 213
rachetables
Augmentation
transactions
aux
1 417
8543
(204)(237)
(187)(60)
907
1 163
683
1 156
2 671
1 988
– 19 –
20162015
354 094
286 825
900
23 971
(1 093)
(742)
(2 962)
(1 508)
-(4 055)
(2 250)
95 989
100 141
4 055
(59 554)
(30 579)
2 250
(67 814)
10 971
9 911
45 548
6 756
67 269
360 850
354 094
20 904
12 771
97
1 288
(73)(42)
(197)(85)
(1 567)
(1 365)
(1 837)
(1 492)
3 660
3 448
1 018
(3 690)
4 173
791
(2 383)
6 481
5 161
8 337
3 421
8 133
24 325
20 904
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
d’exploitation
Augmentation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
Flux
d’exploitation
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
566 810
435 129
1 040
37 315
(1 790)
(4 853)
(1 845)
(8 488)
(1 184)
(2 407)
(1 524)
(5 115)
158 360
160 991
7 464
(96 714)
(34 100)
4 301
(100 635)
34 824
35 010
99 481
27 562
131 681
594 372
566 810
financement
Dividendes
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
Flux
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 20 –
20162015
1 040
37 315
(3 599)
(2 457)
--22 863
(19 921)
136 998
70 079
(162 852)
(160 238)
-(22 069)
(16 574)
-------89
(27 619)
(91 707)
(1 024)
158 830
(97 642)
(34 100)
(815)
160 813
(100 592)
34 824
26 064
94 230
-(1 555)
2 523
3 531
1 008
1 976
3 531
-139
-11
39 711 847
FONDS (99,7 %)
Fonds de revenu fixe canadien (catégorie I)†
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
592 303 856 592 500 757
592 303 856 592 500 757
1 870 829
594 371 586
– 21 –
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 592 501 592 501 - 592 501
- - - 1 976
1 976
Trésorerie
-
- -
- - - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - - - - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - 106 106
- - - 557 557
Montant
-
592 501 592 501 2 639 595 140
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 442 442
Montant
- - - 393 393
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
835 835
– 22 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 564 128 564 128 - 564 128
Placements
- - - 3 531
3 531
Trésorerie
-
- -
- Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - - Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 97 97
Montant
- - - 1 027 1 027
Montant
à recevoir pour la souscription d’actions -
564 128 564 128 4 655 568 783
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
- - - - Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 719 719
Montant
- - - 1 321 1 321
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
- - -
2 040 2 040
– 23 –
Total
20162015
-
2 818
2 818
38 961
38 961
au 31 mars 2016
Juste valeur des
Fonds de revenu fixe canadien
2 092 959 Juste valeur du placement du Fonds
(%)
28,3
au 31 mars 2015
Juste valeur des
Fonds de revenu fixe canadien
1 951 348 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
– 24 –
(%)
28,9
20162015
-
-
--
Actions
IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
222 437
142 256
10 194
(24 471)
(23 954)
326 462
92 327
158 093
4 778
(6 384)
(26 377)
222 437
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
23 142 563
6 319 611
267 978
(2 023 820)
(3 922 772)
23 783 560
20 093 327
6 756 500
147 146
732 524
(4 586 934)
23 142 563
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
2 340 237
429 537
121 308
521 723
(431 380)
2 981 425
1 415 223
384 262
88 296
717 663
(265 207)
2 340 237
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
103 398
106 792
6 349
8 912
735663
(33 039)
6 512
(11 377)
(19 481)
66 066
103 398
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
3 657 176
1 066 584
37 660
(880 422)
(512 932)
3 368 066
3 409 547
995 778
23 033
(329 221)
(441 961)
3 657 176
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
74 963
51 723
4 245
36 903
(10 955)
156 879
66 683
14 863
2 540
(7 265)
(1 858)
74 963
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
1 249
873
-408
2 345
368
-3 634
1 249
9 613 966
2 993 491
123 738
256 262
(1 826 991)
11 160 466
20162015
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
6 675 212
3 056 828
60 848
1 537 628
(1 716 550)
9 613 966
2,00
1,65
1,65
1,00
0,17
0,17
0,17
0,17
0,17
0,17
– 25 –
Titres prêtés
20162015
-
-
-
Placements2016
Fonds de revenu fixe canadien (catégorie I)
592 501
Placements2015
Fonds de revenu fixe canadien (catégorie I)
564 128
– 26 –
Risque de crédit (suite)
au 31 mars 2015
Notation^*
Actif net (%)
AAA/Aaa/A++13,9
AA/Aa/A+18,1
A21,8
BBB/Baa/B++18,9
BB/Ba/B+7,8
B4,8
CCC/Caa/C++1,6
Aucune notation
1,3
Total
88,2
au 31 mars 2016
Catégorie
Obligations de sociétés
Obligations provinciales
Obligations d’État canadiennes
Obligations d’État étrangères
Obligations municipales
Contrats de change à terme
Services financiers
Fonds négociés en bourse
Soins de santé
Titres adossés à des actifs
Swaps sur taux d’intérêt
Actif net (%)
47,7
31,3
10,5
4,5
1,5
1,1
1,0
1,0
0,8
0,4
0,2
0,1
(0,1)
Bond Rating Service, respectivement.
au 31 mars 2015
Catégorie
Obligations de sociétés Obligations provinciales Trésorerie et équivalents Obligations d’État canadiennes Obligations d’État étrangères Obligations municipales Autres actifs (passifs) nets Services financiers Placements à court terme Biens de consommation discrétionnaire Soins de santé Contrats de change à terme Swaps sur taux d’intérêt Actif net (%)
50,4
25,7
11,0
8,1
1,5
1,3
0,9
0,7
0,4
0,1
0,1
(0,1)
(0,1)
Risque de change
sous-jacent.
Les tableaux ci-dessous résument l’exposition du fonds sous-jacent au risque de change.
au 31 mars 2016~
Devise Actif net (%)
Dollar américain
5,6
Livre sterling
0,1
Euro
Total
5,7
Risque de crédit
au 31 mars 2015~
Dollar américain
4,7
Euro0,4
Livre sterling
0,1
Total
5,2
sous-jacent.
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
B
CCC/Caa/C++
Aucune notation
Total
aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 3 437 000 $ (2 934 000 $ au
être importante.
Actif net (%)
15,0
10,1
33,0
18,8
9,2
5,1
1,7
1,3
94,2
– 27 –
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de taux
d’intérêt.
sous-jacent.
au 31 mars 2016
Moins de
un an
(%)
1à3
ans
(%)
3à5
ans
(%)
Plus
de
5 ans
(%)
Total
(%)
6,1
9,2
20,8
60,6
96,7
Moins de
un an
1à3
ans
3à5
ans
Plus
de
5 ans
Total
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
12,4
10,6
20,1
55,4
98,5
au 31 mars 2015
Au 31 mars 2016, si le taux d’intérêt en vigueur avait augmenté ou diminué de 0,25 % (0,25 % au
31 mars 2015), toutes les autres variables demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs
d’actions rachetables du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ
8 568 000 $ (7 335 000 $ au 31 mars 2015). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette
analyse et la différence peut être importante. Hiérarchie des justes valeurs
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
592 501
-
-
592 501
592 501
-
-
592 501
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
564 128 -
-
564 128
564 128 -
-
564 128
– 28 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
321 383
590
286 225
1 326
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
754
6
322 733
242
529
6
288 328
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
458
362
438
840
-
-
-
-
820
1 278
321 913
287 050
282 443
-
257 629
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
344
27 272
1 111
23
96 163
2 191
183 524
11 285
656
29 256
369
12
77 279
1 373
166 239
11 866
14,33
13,54
8,17
13,16
14,08
9,00
17,24
9,06
14,23
13,41
8,76
12,93
13,65
9,42
16,74
9,51
23 913
2 014 713
135 987
1 780
6 829 105
243 609
10 644 276
1 244 956
46 093
2 181 843
42 090
910
5 662 924
145 797
9 933 522
1 247 297
– 29 –
CIG - 17654
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
-
49
6 975
6 345
-
-
-
-
à découvert
dérivés
10 283
2 300
10 344
21 351
Gain
27 606
30 005
Autres
revenus
10
-
-
Rabais sur frais
-Total
des autres revenus
10Total
des revenus
27 616
30 005
Charges
Frais
de gestion (note 5)
524473
Frais
397315
Commissions
-Charge
d’intérêts
1Retenues
d’impôts
9876
Taxe
11294
Total
des charges
1 132
958
Charge
aux
26 484
29 047
Actions
A
36
58
Actions
E
1 865
2 648
Actions
ET8
52
37
Actions
F
-
1
Actions
I
7 595
8 212
Actions
IT8
235
162
Actions
W
15 639
16 714
Actions
WT8
1 062
1 215
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 30 –
20162015
0,94
0,89
0,67
0,75
1,23
1,05
1,52
0,87
1,23
1,28
0,90
1,25
1,65
1,44
1,88
1,15
37 513
2 087 069
77 124
1 128
6 173 580
223 887
10 323 426
1 217 198
47 140
2 068 724
39 781
902
4 961 258
113 206
8 894 046
1 062 198
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
à
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
à
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
656632
3658
(2)(2)
(15)(4)
-(17)(6)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
316
176
(58)(77)
(293)27
(331)(28)
(312)24
344656
29 256
23 707
1 865
2 648
Actions F
à
porteurs
Total
(127)(67)
(1 232)
(182)
-(1 359)
(249)
9 389
6 586
1 357
(4 970)
(8 266)
248
(3 164)
(520)
(2 490)
3 150
(1 984)
5 549
27 272
29 256
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
– 31 –
20162015
369320
5237
(5)(1)
(49)(2)
(54)(27)
(108)(30)
22159
6713
(22)(17)
532(13)
79842
74249
1 111
369
1211
-1
-(1)-(1)-
-1-1112111
2312
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
77 279
49 399
7 595
8 212
(442)(179)
(4 294)
(483)
-(4 736)
(662)
20 111
18 712
4 731
(10 295)
1 478
662
(12 050)
13 006
16 025
20 330
18 884
27 880
96 163
77 279
1 373
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
porteurs
Total
584
235162
(10)(3)
(95)(8)
(163)(82)
(268)(93)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
884891
14332
(52)(44)
(124)(159)
851720
818789
2 191
1 373
– 32 –
20162015
166 239
123 106
15 639
16 714
(839)(383)
(8 139)
(1 036)
-(8 978)
(1 419)
46 735
37 916
8 978
(21 878)
(23 211)
1 419
(26 950)
15 453
10 624
27 838
17 285
43 133
183 524
166 239
11 866
7 831
1 062
1 215
(52)(26)
(503)(71)
(889)(773)
(1 444)
(870)
1 179
1 719
964482
(1 387)
(854)
(955)
2 343
(199)
3 690
(581)
4 035
11 285
11 866
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
287 050
205 590
26 484
29 047
(1 477)
(14 328)
(1 106)
(16 911)
(661)
(1 786)
(882)
(3 329)
78 522
65 899
16 258
(38 662)
(30 828)
2 862
(43 156)
30 137
25 290
55 742
34 863
81 460
321 913
287 050
d’exploitation
Augmentation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
Flux
d’exploitation
financement
Dividendes
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
Flux
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 33 –
20162015
26 484
29 047
(10 283)
(2 300)
1-(10 344)
(21 351)
76 982
38 283
(84 276)
(88 877)
-(6 975)
(6 345)
-----(4)
-(3)
-9
(8 411)
(51 541)
(653)(467)
78 297
65 742
(39 140)
(42 898)
(30 828)
30 137
7 676
52 514
(1)(735)973
1 326
353
590
1 326
-49
-1-
18 449 065
FONDS (99,8 %)
Fonds de revenu fixe international (catégorie I)†
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
282 442 665 321 382 721
282 442 665 321 382 721
530 383
321 913 104
– 34 –
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 321 383 321 383 - 321 383
- - - 590
590
Trésorerie
-
- -
- - - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - - - - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - - - - - 754 754
Montant
-
321 383 321 383 1 344 322 727
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 458 458
Montant
- - - 362 362
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
820 820
– 35 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 286 225 286 225 - 286 225
Placements
- - - 1 326
1 326
Trésorerie
-
- -
- Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - - Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 242 242
Montant
- - - 529 529
Montant
286 225 286 225 2 097 288 322
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
- - - - Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 438 438
Montant
- - - 840 840
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
- - -
1 278 1 278
– 36 –
Total
20162015
-
27 606
27 606
30 005
30 005
Les tableaux suivants présentent la participation du Fonds dans les entités structurées non consolidées. au 31 mars 2016
Juste valeur des
Fonds de revenu fixe international
(%)
44,8
au 31 mars 2015
Juste valeur des
Fonds de revenu fixe international
– 37 –
(%)
45,7
20162015
-
-
--
Actions
IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
145 797
93 819
15 653
(5 999)
(5 661)
243 609
63 749
98 722
3 517
(15 255)
(4 936)
145 797
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
9 933 522
2 729 218
517 463
(1 260 487)
(1 275 440)
10 644 276
8 160 810
2 414 654
84 993
1 027 365
(1 754 300)
9 933 522
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 247 297
126 376
104 222
(87 263)
(145 676)
1 244 956
844 558
188 318
52 151
256 145
(93 875)
1 247 297
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
46 093
221
1 177
(19 431)
(4 147)
23 913
48 164
1 211
404
2 021
(5 707)
46 093
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
2 181 843
684 366
99 591
(588 824)
(362 263)
2 014 713
1 923 443
527 433
18 555
(33 811)
(253 777)
2 181 843
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
42 090
25 597
8 056
62 873
(2 629)
135 987
36 719
7 115
1 563
(1 303)
(2 004)
42 090
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
910903
-887
808(26)1 780
910
5 662 924
1 433 696
333 862
144 401
(745 778)
6 829 105
20162015
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
4 023 677
1 478 883
48 577
1 076 515
(964 728)
5 662 924
2,00
1,75
1,75
1,00
0,18
0,18
0,18
0,18
0,18
0,18
– 38 –
Titres prêtés
20162015
-
-
-
Placements2016
Fonds de revenu fixe international (catégorie I)
321 383
Placements2015
Fonds de revenu fixe international (catégorie I)
286 225
– 39 –
Risque de crédit
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de crédit du fonds sous-jacent.
au 31 mars 2016
Catégorie
É.-U.
Japon
Canada
France
R.-U.
Italie
Espagne
Australie
Allemagne
Suède
Mexique
Irlande
Pays-Bas
Indonésie
Île de Jersey
Belgique
Hongrie
Actif net (%)
31,4
19,2
12,6
9,7
8,0
7,8
4,0
1,9
1,4
0,9
0,8
0,6
0,6
0,4
0,3
0,3
0,3
0,1
(0,3)
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
Aucune notation
Total
au 31 mars 2015
Notation^*
Actif net (%)
AAA/Aaa/A++4,5
AA/Aa/A+21,2
A21,8
BBB/Baa/B++12,6
BB/Ba/B+1,6
Aucune notation
36,5
Total
98,2
au 31 mars 2015
Catégorie
É.-U. Japon France R.-U. Italie Canada Mexique Australie Norvège Espagne Trésorerie et équivalents Brésil Suède Nouvelle-Zélande Autres actifs (passifs) nets Irlande Pays-Bas Île de Jersey Indonésie Contrats de change à terme ^Les notations proviennent de Standard & Poor’s, lorsque c’est possible, sinon de Moody’s Investors Service ou Dominion
Actif net (%)
42,1
14,5
11,1
9,3
4,8
2,9
2,8
2,5
1,7
1,3
1,2
1,0
1,0
0,9
0,8
0,7
0,5
0,4
0,3
0,2
Risque de change
sous-jacent.
au 31 mars 2016~
Dollar américain
33,2
Euro24,4
Yen japonais
19,3
Livre sterling
8,1
Dollar australien
1,3
Couronne suédoise
0,8
Total
87,1
Actif net (%)
29,7
21,2
26,7
15,4
1,7
3,7
98,4
– 40 –
Risque de change (suite)
au 31 mars 2015~
Dollar américain
46,5
Euro18,5
Yen japonais
14,1
Livre sterling
9,4
Dollar australien
2,7
Couronne norvégienne
1,9
Peso mexicain
1,2
Couronne suédoise
1,1
1,1
Total
96,5
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
321 383
-
-
321 383
321 383
-
-
321 383
être importante.
d’intérêt.
sous-jacent.
au 31 mars 2016
Moins de
un an
1à3
ans
3à5
ans
Plus
de
5 ans
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
3,2
5,6
19,9
71,3
100,0
Moins de
un an
1à3
ans
3à5
ans
Plus
de
5 ans
Total
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
1,2
7,3
24,5
65,4
98,4
Total
au 31 mars 2015
analyse et la différence peut être importante. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
– 41 –
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
(en milliers (en milliers
de dollars) de dollars)
286 225 286 225 -
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
286 225
286 225
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
Autres
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
413 780
22 946
341 913
261
5 234
137
-
-
-
-
-
260
1 684
2
-
315
1 422
3 691
449 471
80
656
3 692
346 602
-
-
-
1 843
-
-
-
-
-
-
1 576
532
212
527
-
-
-
-
-
3 951
3 582
4 321
445 520
342 281
419 077
-
301 439
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
544
39 292
1 158
24
160 567
4 019
220 738
19 178
680
33 290
242
14
129 696
1 681
163 983
12 695
13,60
14,30
7,93
14,01
16,18
9,06
16,32
8,79
14,92
15,65
9,44
15,21
17,33
10,55
17,51
10,26
40 033
2 748 078
146 024
1 745
9 924 697
443 416
13 523 099
2 181 171
45 602
2 126 983
25 683
930
7 485 789
159 372
9 363 485
1 237 565
– 42 –
CIG - 17669
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
4 861
9 995
5
8 448
13 632
8 492
-Charge d’intérêts liée aux swaps
-Charge de dividendes liée aux actifs financiers (passifs)
-Charge d’intérêts liée aux actifs financiers (passifs) vendus
à découvert
dérivés
(7 417)
3 790
(43 789)
11 276
Gain (perte) net total sur les placements et les dérivés
(19 410)
28 703
Autres revenus
(128)
-
39
Rabais sur frais
236670
Total des autres revenus
147670
Total des revenus
(19 263)
29 373
Charges
Frais de gestion (note 5)
704547
Frais d’administration (note 5)
524376
168Charge d’intérêts
-1
Retenues d’impôts
604438
Taxe de vente harmonisée
146108
Total des charges
2 146
1 470
Charge d’impôts sur le revenu
aux porteurs d’actions rachetables
(21 409)
27 903
Actions A
(54)
44
Actions E
(2 746)
2 256
Actions ET8
(48)
15
Actions F
(1)
1
Actions I
(7 237)
10 789
Actions IT8
(170)
129
Actions W
(10 379)
13 645
Actions WT8
(774)
1 024
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 43 –
20162015
(1,09)
(1,07)
(0,63)
(0,91)
(0,81)
(0,52)
(0,87)
(0,46)
1,04
1,14
0,74
1,20
1,62
1,01
1,58
0,98
49 558
2 573 131
78 000
1 142
8 921 001
330 675
11 998 281
1 664 704
42 727
1 979 608
22 298
903
6 656 729
128 356
8 565 449
1 051 659
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
à
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
à
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
680610
(54)44
(2)(3)
(9)(8)
-(11)(11)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
1438
1111
(34)(53)
(62)41
(71)37
(136)70
544680
33 290
29 127
(2 746)
2 256
Actions F
à
porteurs
Total
(168)(161)
(618)(387)
-(786)(548)
10 049
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
6 303
785546
(4 089)
(3 228)
2 789
(1 166)
9 534
2 455
6 002
4 163
39 292
33 290
– 44 –
20162015
242201
(48)15
(5)(1)
(18)(3)
(60)(17)
(83)(21)
21546
3610
(55)(9)
8511 047
47
91641
1 158
242
1412
(1)1
-----
---111
111
102
2414
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
Total des dividendes aux porteurs d’actions rachetables
Actions W
rachetables
transactions sur actions rachetables
Actions IT8
rachetables
20162015
129 696
95 275
(7 237)
10 789
(692)(637)
(2 545)
(1 534)
-(3 237)
(2 171)
33 561
27 808
3 235
(22 027)
26 576
2 170
(11 490)
7 315
41 345
25 803
30 871
34 421
160 567
129 696
1 681
rachetables
Actions WT8
1 309
(170)129
(17)(8)
(63)(19)
(273)(107)
(353)(134)
1 067
rachetables
668
14859
(289)(29)
1 935
(321)
2 861
377
2 338
372
4 019
1 681
– 45 –
20162015
163 983
133 069
(10 379)
13 645
(915)(795)
(3 364)
(1 915)
-(4 279)
(2 710)
50 764
31 418
4 278
(36 051)
52 422
2 709
(15 766)
1 618
71 413
19 979
56 755
30 914
220 738
163 983
12 695
9 288
(774)
1 024
(83)(60)
(305)(144)
(1 343)
(861)
(1 731)
(1 065)
1 766
320
991610
(1 314)
(852)
7 545
3 370
8 988
3 448
6 483
3 407
19 178
12 695
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
rachetables
20162015
342 281
268 891
(21 409)
27 903
(1 882)
(6 922)
(1 676)
(10 480)
(1 665)
(4 010)
(985)
(6 660)
97 436
66 601
9 484
(63 859)
92 067
6 115
(31 427)
10 858
135 128
52 147
103 239
73 390
445 520
342 281
d’exploitation
Augmentation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
Flux
d’exploitation
financement
Dividendes
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
Flux
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 46 –
20162015
(21 409)
27 903
7 417
(3 790)
616843 789
(11 276)
941 399
29 553
(1 050 101)
(73 762)
-(16 940)
(13 632)
-(260)(1 684)
---(3)
(3 581)
146
(101 196)
(44 861)
(996)(546)
96 670
66 265
(63 854)
(31 416)
92 067
10 858
123 887
45 161
(6)22 691
300
261(39)
22 946
261
4 235
8 179
5
--1
Nbre d’actions/
valeur nominale Description
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
SERVICES FINANCIERS (14,2 %) (suite)
FONDS (58,1 %)
USD 149 000 Genworth Holdings Inc., 4,9 %, 15/08/2023
157 045
143 679
17 661 649 Fonds de revenu CI (catégorie I)†
164 325 790 164 959 805
139 899
77 107
2 595 737 Fonds de gestion de trésorerie Signature
131 349
114 103
(catégorie C)†
25 957 375 25 957 375
USD 172 000 Glen Meadow Pass-Through Trust,
3 032 214 Fonds d’obligations mondiales Signature
6,505 %, 12/02/2067
194 560
164 182
(catégorie I)†
29 401 040 28 411 847
24 400 Fiducie de capital GMAC, privilégiées,
4 100 983 Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature
8,125 %, série 2
783 483
776 681
(catégorie I)†
38 471 395 39 287 421
USD 334 000 Goldman Sachs Capital II, OTV, 4 %, 31/12/2049
313 396
310 360
258 155 600 258 616 448
USD 73 000 Goldman Sachs Capital III, OTV, 4 %, 31/12/2049
68 635
67 586
SERVICES FINANCIERS (14,2 %)
USD 145 000 Goldman Sachs Group Inc., 5,375 %, 31/12/2049
175 054
182 173
USD 203 472 AAF Holdings LLC/AAF Finance Co., 12 %, 01/07/2019 225 657
229 897
USD 69 000 Goldman Sachs Group Inc., OTV, 5,7 %, 10/05/2019
83 876
87 594
USD 77 000 AerCap Aviation Solutions B.V., 6,375 %, 30/05/2017
98 954
103 125
1 700 Goldman Sachs Group Inc., privilégiées,
30 168 Agellan Commercial REIT
266 573
278 451
6,375 %, série K
53 919
61 421
45 708 Allied Properties Real Estate Investment Trust
1 763 039
1 598 409
USD 133 000 HBOS Capital Funding L.P., 6,85 %, 29/03/2049
164 896
173 988
USD 812 000 Alphabet Holding Co., Inc., 7,75 %, 01/11/2017
1 013 127
1 062 455
GBP 121 000 HBOS Capital Funding L.P., OTV, 6,461 %, 31/12/2049 238 301
230 227
USD 182 000 ARC Properties Operating Partnership L.P., USD 261 000 Hockey Merger Sub 2 Inc., 7,875 %, 01/10/2021
325 068
333 877
4,6 %, 06/02/2024
216 031
235 182
USD 602 000 Howard Hughes Corp., 6,875 %, 01/10/2021
769 878
770 091
USD 187 000 Bank of America Corp., 6,1 %, 31/12/2049
229 544
239 214
USD 123 000 HSBC Holdings PLC, 5,625 %, 31/12/2049
152 043
153 446
USD 447 000 Bank of America Corp., 6,25 %, 31/12/2049
553 954
568 909
USD 28 000 HSBC Holdings PLC, OTV, 6,375 %, 31/12/2049
34 826
34 364
USD 315 000 Bank of America Corp., rachetables, 8 %, 30/10/2049 408 396
400 398
USD 60 000 ILFC E-Capital Trust I, OTV, 5,9 %, 21/12/2065
68 873
63 117
USD 647 000 Bank of America Corp., OTV, 5,125 %, 31/12/2049
766 606
794 045
USD 85 000 ILFC E-Capital Trust II, 4,49 %, 21/12/2065
105 686
84 034
860 387
855 481
USD 232 000 ING Groep N.V., 6 %, 31/12/2049
280 410
282 823
1 000 240
1 018 795
USD 493 000 ING Groep N.V., 6,5 %, 31/12/2049
591 272
590 435
175 000 Banque de Montréal, 2,96 %, 02/08/2016
176 788
176 148
USD 31 000 International Lease Finance Corp.,
700 000 Banque de Montréal, OTV, 5,1 %, 21/04/2021
706 391
701 163
5,875 %, 01/04/2019
40 895
42 524
USD 112 000 Bank of Scotland PLC, OTV, 0,9375 %, 29/11/2049
85 707
79 273
USD 1 000 International Lease Finance Corp.,
GBP 162 000 Barclays Bank PLC, 14 %, 31/12/2049
398 104
382 275
5,875 %, 15/08/2022
1 333
1 409
USD 222 000 Berry Petroleum Co., 6,375 %, 15/09/2022
221 947
51 896
USD 49 000 International Lease Finance Corp., 6,25 %, 15/05/2019 65 609
67 852
70 662 Brookfield Office Properties Inc. (USD)
1 953 863
2 127 202
EUR 81 000 Irish Life Assurance PLC, 5,25 %, 08/02/2017
113 315
120 675
54 343 Brookfield Property Partners L.P. (USD)
1 553 433
1 635 936
USD 495 000 JP Morgan Chase & Co., 5,3 %, 31/12/2049
638 121
644 464
1 165 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce, USD 314 000 JP Morgan Chase & Co., 6,75 %, 29/08/2049
414 067
447 756
1,75 %, 01/06/2016
1 168 320
1 166 528
USD 318 000 JPMorgan Chase & Co., OTV, 5 %, 29/12/2049
375 441
394 403
53 587 Canadian Real Estate Investment Trust
2 434 618
2 415 166
USD 387 000 JPMorgan Chase & Co., OTV, 6 %, 29/12/2049
482 811
505 864
USD 71 000 CIT Group Inc., 4,25 %, 15/08/2017
87 197
93 832
USD 272 000 Kennedy-Wilson Inc., 5,875 %, 01/04/2024
332 162
345 299
6 304 Citigroup Capital XIII, privilégiées, 7,875 %
211 375
215 237
USD 418 000 Liberty Mutual Group Inc., OTV, 7 %, 15/03/2037
521 282
477 714
62 079 Citigroup Inc.
4 189 798
3 365 972
USD 38 000 Lincoln Finance Ltd., 7,375 %, 15/04/2021
51 523
51 325
USD 335 000 Citigroup Inc., 5,8 %, 31/12/2049
407 628
416 140
USD 330 000 Lincoln National Corp., rachetables, 7 %, 17/05/2066 381 187
280 714
118 044
121 722
USD 208 000 Lincoln National Corp., privilégiées,
189 497
200 328
6,05 %, 20/04/2067
239 758
175 584
357 567
367 859
USD 204 000 Lloyds Bank PLC, OTV, 0,9805 %, 29/08/2049
155 784
145 714
USD 1 410 000 Citigroup Inc., OTV, 5,95 %, 31/12/2049
1 802 105
1 756 786
USD 288 000 Lloyds Bank PLC, OTV, 12 %, 31/12/2049
507 072
500 581
USD 218 000 Citigroup Inc., OTV, 6,125 %, 31/12/2049
287 061
283 816
GBP 400 000 Lloyds Banking Group PLC, 7 %, 31/12/2049
749 743
711 909
12 500 Citigroup Inc., privilégiées, 6,875 %, série K
404 298
444 156
USD 457 000 Macquarie Bank Ltd., 10,25 %, 20/06/2057
630 078
630 601
16 000 Citigroup Inc., privilégiées, perpétuelles, 7,125 %
592 853
567 896
18 600 Société Financière Manuvie, privilégiées,
63 783 Colony Financial Inc.
1 961 637
1 389 144
5,6 %, série 21
465 000
485 460
162 000 Commerzbank AG, OTV, 1,758 %, 15/12/2016
159 165
161 190
USD 152 000 Mattamy Group Corp., 6,5 %, 15/11/2020
180 192
177 662
9 290 Countrywide Capital V, privilégiées, 7 %
290 366
310 672
141 000 Mattamy Group Corp., 6,875 %, 15/11/2020
140 726
127 605
USD 63 000 Crédit Agricole S.A., 6,625 %, 23/09/2019
76 987
76 889
USD 306 800 Morgan Stanley, 5,55 %, 31/12/2049
372 671
392 764
USD 234 000 Credit Suisse Group AG, 6,25 %, 31/12/2049
280 295
279 068
34 100 Morgan Stanley, privilégiées, 6,875 %
1 183 654
1 201 914
USD 726 000 Credit Suisse Group AG, OTV, 7,5 %, 11/12/2023
938 134
927 300
8 600 Morgan Stanley, privilégiées, 7,125 %
295 481
317 753
GBP 115 000 F&C Asset Management PLC, OTV, 6,75 %, 20/12/2026 220 300
215 357
14 800 Banque Nationale du Canada, privilégiées,
GBP 91 000 F&C Finance PLC, 9 %, 20/12/2016
183 451
177 237
5,6 %, série 34
370 000
385 836
49 548 First Capital Realty Inc.
981 206
1 021 680
USD 75 000 National Westminster Bank PLC, OTV, 9 011 Forest City Realty Trust Inc.
269 893
246 808
0,9375 %, 31/12/2049
55 847
51 623
53 806
51 370
†Le Fonds investit dans des fonds sous-jacents. Le Fonds et les fonds sous-jacents font l’objet d’une gestion commune par CI Investments Inc.
– 47 –
Inventaire du portefeuille au 31 mars 2016 (suite)
Nbre d’actions/
USD 49 000
USD 276 000
USD 368 000
USD 123 000
USD 236 000
USD 277 000
USD 25 000
USD 248 750
126 574
USD 715 000
USD 306 000
USD 112 000
USD 351 000
16 882
17 158
USD 69 000
1 200 000
41 400
179 222
USD 104 000
23 425
235
USD 193 000
USD 57 000
20 800
24 000
7 000
USD 278 000
USD 295 000
162 000
19 600
76 822
USD 164 000
USD 378 000
USD 471 000
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
National Westminster Bank PLC, OTV, 1,1875 %, 29/08/2049
36 767
34 364
Nationstar Mortgage LLC/Nationstar Capital Corp., 6,5 %, 01/06/2022
320 337
309 156
433 479
424 156
151 253
152 951
Navient Corp., 8 %, 25/03/2020
318 368
304 961
Navient Corp., 8,45 %, 15/06/2018
372 800
385 372
Neuberger Berman Group LLC/Neuberger Berman Finance Corp., 5,875 %, 15/03/2022
32 557
33 793
NMI Holdings Inc., prêt à terme B, placement privé, taux variable, 10/11/2018
327 455
305 284
Plaza Retail REIT
522 574
592 366
PNC Financial Services Group Inc.,
6,75 %, 29/07/2049
968 202
1 015 532
PNC Preferred Funding Trust I, taux variable,
rachetables, 2,28385 %, 31/12/2049
340 330
332 825
PNC Preferred Funding Trust II, OTV, 1,85635 %, 15/03/2017
124 237
122 182
Rayonier AM Products Inc., 5,5 %, 01/06/2024
381 445
373 792
RBS Capital Funding Trust V, privilégiées, 5,9 %, série E
497 423
529 042
RBS Capital Funding Trust VII, privilégiées, 6,08 %, série G
512 162
537 469
Fiducie de capital RBS, catégorie B,
6,8 %, 29/12/2049
83 872
89 073
Banque Royale du Canada, 3,03 %, 26/07/2016
1 212 348
1 207 664
Banque Royale du Canada, privilégiées,
5,5 %, série BK
1 035 372
1 084 266
Scentre Group
638 444
792 228
Skandinaviska Enskilda Banken AB, OTV, 5,75 %, 31/12/2049
126 932
130 891
Smart Real Estate Investment Trust*
706 498
794 810
Sovereign REIT, privilégiées, 12 %, Série 144A
372 652
389 886
Starwood Property Trust Inc., 4 %, 15/01/2019
266 282
252 061
Starwood Property Trust Inc., 4,55 %, 01/03/2018
75 377
74 211
State Street Corp., privilégiées, 5,9 %, série D
675 981
737 725
Swedbank AB
713 969
671 441
La Banque de Nouvelle-Écosse, privilégiées,
5,5 %, série 36
175 000
181 300
The Royal Bank of Scotland Group PLC, 6,99 %, 04/10/2049
399 393
393 532
The Royal Bank of Scotland Group PLC, 7,5 %, 31/12/2049
388 961
356 299
The Royal Bank of Scotland PLC, rachetables, 5,37 %, 29/11/2049
159 159
145 395
La Banque Toronto-Dominion, privilégiées,
5,5 %, série 12
490 185
509 600
UBS Group AG
1 906 822
1 607 224
UBS Group AG, OTV, 6,875 %, 31/12/2049
217 570
210 900
UBS Group AG, OTV, 6,875 %, 31/12/2049
496 058
471 911
UBS Group AG, OTV, 7 %, 31/12/2049
594 375
625 451
– 48 –
Juste
valeur ($)
USD 383 000 USB Realty Corp., OTV, 1,769 %, 29/12/2049
421 721
396 679
300 315 VEREIT Inc.
3 413 368
3 459 473
USD 64 000 Wayne Merger Sub LLC, 8,25 %, 01/08/2023
83 238
82 701
USD 327 000 Wells Fargo & Co., 5,875 %, 31/12/2049
419 573
453 468
USD 143 600 Wells Fargo & Co., 7,98 %, 29/03/2049
192 109
193 002
USD 34 000 Wells Fargo & Co., OTV, 5,9 %, 31/12/2049
43 060
44 749
USD 231 000 XL Group PLC, OTV, 6,5 %, 29/12/2049
245 746
207 750
64 654 017 63 213 635
ÉNERGIE (3,6 %)
67 520 AltaGas Ltd.
2 541 980
2 255 168
64 991 ARC Resources Ltd.*
1 591 293
1 227 680
222 000 Athabasca Oil Corp., actions subalternes,
7,5 %, 19/11/2017
200 584
202 020
USD 71 000 Baytex Energy Corp., 5,125 %, 01/06/2021
84 085
65 006
246 791
182 536
60 000 Baytex Energy Corp., 6,625 %, 19/07/2022
60 242
43 800
203 525
162 321
USD 306 000 Calfrac Holdings L.P., 7,5 %, 01/12/2020
341 419
184 295
219 000 Canadian Energy Services & Technology Corp., 7,375 %, 17/04/2020
220 256
198 195
USD 74 000 Cenovus Energy Inc., 4,45 %, 15/09/2042
75 512
74 365
USD 128 000 Cenovus Energy Inc., 6,75 %, 15/11/2039
159 074
159 159
21 428 Crescent Point Energy Corp.
666 076
385 275
USD 120 000 CrownRock L.P./CrownRock Finance Inc., 7,75 %, 15/02/2023
154 170
150 779
USD 125 000 DCP Midstream LLC, 4,75 %, 30/09/2021
143 540
127 383
210 357
195 575
84 200
75 753
USD 289 000 DCP Midstream LLC, OTV, 5,85 %, 21/05/2043
287 969
193 292
USD 66 000 Drill Rigs Holdings Inc., 6,5 %, 01/10/2017
70 008
51 429
31 818 Enbridge Inc.
2 002 419
1 608 718
USD 418 000 Endeavor Energy Resources L.P./EER Finance Inc., 7 %, 15/08/2021
504 275
507 571
USD 374 000 Endeavor Energy Resources L.P./EER Finance Inc., 8,125 %, 15/09/2023
480 160
461 429
USD 328 000 Freeport-McMoran Oil & Gas LLC/FCX Oil & Gas Inc., 6,5 %, 15/11/2020
389 379
340 779
43 000 Gibson Energy Inc., 5,375 %, 15/07/2022
43 144
37 706
USD 704 000 Gibson Energy Inc., 6,75 %, 15/07/2021
883 105
841 143
147 000 Gibson Energy Inc., 7 %, 15/07/2020
156 381
142 774
USD 239 000 Harvest Operations Corp., 6,875 %, 01/10/2017
265 706
188 562
23 600 Kinder Morgan Inc.
575 609
547 397
USD 164 000 LBC Tank Terminals Holding Netherlands B.V., 6,875 %, 15/05/2023
202 543
198 078
USD 172 000 MEG Energy Corp., 6,375 %, 30/01/2023
203 190
131 792
USD 251 000 MEG Energy Corp., 6,5 %, 15/03/2021
300 359
196 807
USD 197 000 MEG Energy Corp., 7 %, 31/03/2024
235 301
150 948
USD 245 000 Midcontinent Express Pipeline LLC, 6,7 %, 15/09/2019 239 902
285 568
USD 144 000 Northern Blizzard Resources Inc., 7,25 %, 01/02/2022 165 527
149 610
USD 105 000 NuStar Logistics L.P., 4,8 %, 01/09/2020
128 275
120 000
317 589
298 714
4 089
3 896
USD 119 000 Paramount Resources Ltd., 6,875 %, 30/06/2023
144 625
112 239
201 000 Paramount Resources Ltd., 7,625 %, 04/12/2019
204 314
164 820
*Indique que l’ensemble ou une partie des titres fait l’objet d’un prêt.
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
ÉNERGIE (3,6 %) (suite)
USD 895 000
16 800 Pembina Pipeline Corp.
526 412
589 848
USD 48 000 Precision Drilling Corp., 5,25 %, 15/11/2024
50 220
44 104
USD 147 000
116 000 Precision Drilling Corp., 6,5 %, 15/03/2019
116 404
100 340
USD 370 000
USD 237 000 Precision Drilling Corp., 6,625 %, 15/11/2020
285 327
246 234
USD 589 358
USD 159 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, 5,625 %, 01/02/2021
196 095
198 492
240 715
242 773
111 000
96 228
97 468
59 685
60 773
USD 120 000
USD 213 000 Sabine Pass LNG L.P., 6,5 %, 01/11/2020
269 133
290 109
76 000
USD 213 000 Sabine Pass LNG L.P., 7,5 %, 30/11/2016
274 930
284 645
USD 33 000
18 000 Savanna Energy Services Corp., USD 305 000
placement privé, 7 %, 25/05/2018
16 204
14 580
USD 27 000
USD 57 000 Seven Generations Energy Ltd., 6,75 %, 01/05/2023
70 296
69 769
USD 165 000
USD 448 000 Seven Generations Energy Ltd., 8,25 %, 15/05/2020
579 688
583 273
USD 33 000
USD 440 000 Teine Energy Ltd., 6,875 %, 30/09/2022
531 133
508 571
USD 31 000
USD 252 000 Trinidad Drilling Ltd., 7,875 %, 15/01/2019
297 242
249 955
USD 53 000
18 396 685 16 003 516
USD 27 000
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (3,4 %)
USD 202 525
USD 61 000 Altice Financing S.A., 6,5 %, 15/01/2022
75 603
80 607
USD 124 000 Altice Financing S.A., 6,625 %, 15/02/2023
157 236
161 442
USD 271 000
USD 36 000 Altice S.A., 7,625 %, 15/02/2025
43 775
44 766
USD 275 000
USD 94 000 Altice S.A., 7,75 %, 15/05/2022
115 461
120 134
USD 323 000
USD 676 901 Amaya B.V., prêt à terme 1, placement privé, USD 40 000
taux variable, 01/08/2021
821 848
813 160
USD 82 000
536 641 Asian Pay Television Trust
438 027
289 562
USD 63 000
GBP 140 000 BrightHouse Group Ltd., 7,875 %, 15/05/2018
242 493
244 180
291 000
240 000 Brookfield Residential Properties Inc., USD 213 000
6,125 %, 15/05/2023
240 003
218 400
USD 90 000
USD 9 000 Brookfield Residential Properties Inc., USD 25 000
6,125 %, 01/07/2022
11 188
10 344
USD 34 000
6,375 %, 15/05/2025
164 967
153 013
USD 72 000
6,5 %, 15/12/2020
279 798
274 097
USD 149 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., USD 386 000
5,125 %, 01/05/2023
178 389
196 893
5,375 %, 01/05/2025
51 479
56 821
5,875 %, 01/04/2024
103 087
102 029
USD 145 000 CCOH Safari LLC, 5,75 %, 15/02/2026
190 935
194 903
USD 16 000
USD 277 605 CDS US Intermediate Holdings Inc., prêt à terme, placement privé, taux variable, 24/06/2022
341 292
344 528
USD 29 000
USD 195 000 CDS US Intermediate Holdings Inc., prêt à terme, placement privé, taux variable, 10/07/2023
237 838
227 289
USD 488 000
USD 312 000 Chinos Intermediate Holdings A Inc., USD 43 000
7,75 %, 01/05/2019
227 114
199 558
USD 47 000
USD 164 000 Conn’s Inc., 7,25 %, 15/07/2022
175 742
167 195
USD 49 000
USD 1 088 000 Delta Lux S.a.r.l., prêt à terme 2, placement privé, USD 148 000
taux variable, 29/07/2022
1 321 834
1 303 488
104 000 DHX Media Ltd., 5,875 %, 02/12/2021
103 372
101 660
USD 87 000
USD 27 000 DISH DBS Corp., 5,875 %, 15/11/2024
31 838
32 172
280 000
USD 67 486 Evergreen Skills Lux S.a.r.l., prêt à terme 1, USD 65 000
placement privé, taux variable, 28/04/2021
83 541
70 700
– 49 –
Juste
valeur ($)
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (3,4 %) (suite)
Evergreen Skills Lux S.a.r.l., prêt à terme 2, placement privé, taux variable, 28/04/2022
1 055 042
552 110
Foot Locker Inc., 8,5 %, 15/01/2022
213 309
225 273
Getty Images Inc., 144A, 7 %, 15/10/2020
258 806
218 636
Getty Images Inc., prêt à terme B, placement privé, taux variable, 18/10/2019
610 541
572 550
Golf Town Canada Inc./Golfsmith International Holdings Inc., 10,5 %, 24/07/2018
87 585
49 969
Goodyear Tire & Rubber Co., 5,125 %, 15/11/2023
157 175
159 351
Great Canadian Gaming Corp., 6,625 %, 25/07/2022
79 978
76 507
HD Supply Inc., 5,75 %, 15/04/2024
43 497
44 036
HD Supply Inc., 7,5 %, 15/07/2020
397 431
420 365
Hughes Satellite Systems Corp., 6,5 %, 15/06/2019
35 818
38 615
Hughes Satellite Systems Corp., 7,625 %, 15/06/2021 222 531
238 929
Intelsat Jackson Holdings S.A., 5,5 %, 01/08/2023
37 359
25 821
38 798
29 692
65 641
44 396
33 754
22 266
J Crew Group Inc., prêt à terme B, placement privé, taux variable, 05/03/2021
219 468
206 347
MCE Finance Ltd., 5 %, 15/02/2021
313 890
335 206
MGM Resorts International, 6 %, 15/03/2023
342 468
369 643
MGM Resorts International, 6,625 %, 15/12/2021
416 969
449 893
51 774
56 208
117 827
118 607
Netflix Inc., 5,75 %, 01/03/2024
79 801
86 318
Noralta Lodge Ltd., 7,5 %, 24/09/2019
256 080
199 335
Numericable-SFR SAS, 6 %, 15/05/2022
265 903
269 708
Numericable-SFR SAS, 6,25 %, 15/05/2024
113 127
113 318
Regal Entertainment Group, 5,75 %, 15/03/2022
31 020
33 604
Sabre GLBL Inc., 5,25 %, 15/11/2023
44 827
44 924
Sabre GLBL Inc., 5,375 %, 15/04/2023
50 632
54 644
Schaeffler Finance B.V., 6,75 %, 15/11/2022
95 123
101 688
Schaeffler Holding Finance B.V.,
6,875 %, 15/08/2018
1 009 661
1 068 792
Scientific Games International Inc.,
10 %, 01/12/2022
435 457
406 052
6,25 %, 01/09/2020
140 469
125 455
6,625 %, 15/05/2021
30 545
27 614
Shea Homes L.P./Shea Homes Funding Corp., 5,875 %, 01/04/2023
19 838
20 494
Shea Homes L.P./Shea Homes Funding Corp., 6,125 %, 01/04/2025
36 126
36 909
Studio City Finance Ltd., 8,5 %, 01/12/2020
593 051
635 351
The Goodyear Tire & Rubber Co., 7 %, 15/05/2022
56 936
59 893
TRI Pointe Holdings Inc., 4,375 %, 15/06/2019
55 973
60 581
TRI Pointe Holdings Inc., 5,875 %, 15/06/2024
58 354
63 239
Unitymedia Hessen GmbH & Co., KG/Unitymedia NRW GmbH, 5,5 %, 15/01/2023
189 184
197 013
Unitymedia KabelBW GmbH, 6,125 %, 15/01/2025
110 318
117 436
Videotron Ltd., 5,75 %, 15/01/2026
280 000
280 642
WMG Acquisition Corp., 5,625 %, 15/04/2022
79 592
85 682
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
INDUSTRIES (3,2 %)
USD 265 000 Abengoa Finance S.A.U., 144A, 7,75 %, 01/02/2020
318 013
USD 225 000 Abengoa Finance S.A.U., 144A, 8,875 %, 01/11/2017 283 167
USD 189 000 Abengoa Greenfield S.A., 144A, 6,5 %, 01/10/2019
201 006
62 240 Abertis Infraestructuras S.A.
1 325 137
USD 212 000 AECOM, 5,75 %, 15/10/2022
264 090
USD 127 000 AECOM, 5,875 %, 15/10/2024
159 696
USD 182 000 Air Canada, 6,75 %, 01/10/2019
237 319
USD 20 000 Air Canada, 7,75 %, 15/04/2021
25 947
USD 94 000 Air Canada, 8,75 %, 01/04/2020
136 568
USD 1 583 Air Canada, 2013-1, catégorie B, certificats de
transferts de prêts, 5,375 %, 15/05/2021
2 021
USD 1 000 Air Canada, 2013-1, catégorie B, certificats de
transferts de prêts, 6,625 %, 15/05/2018
1 288
USD 54 000 Aircastle Ltd., 5 %, 01/04/2023
70 654
USD 81 000 Aircastle Ltd., 5,125 %, 15/03/2021
103 672
33 636
36 477
26 787
4 183 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 332 495
USD 324 000 CNH Industrial Capital LLC, 4,375 %, 06/11/2020
420 447
USD 470 000 Commercial Barge Line Co., prêt à terme B, placement privé, taux variable, 06/11/2020
594 132
USD 48 000 DigitalGlobe Inc., 5,25 %, 01/02/2021
58 315
354 000 DirectCash Payments Inc., 8,125 %, 08/08/2019
364 027
USD 343 000 Florida East Coast Holdings Corp., 6,75 %, 01/05/2019 416 228
USD 899 000 General Electric Co., OTV, 5 %, 31/12/2049
1 044 254
USD 432 000 H&E Equipment Services Inc., 7 %, 01/09/2022
549 455
USD 22 000 Huntington Ingalls Industries Inc., 5 %, 15/11/2025
28 815
USD 118 000 Huntington Ingalls Industries Inc., 5 %, 15/12/2021
148 035
65 010 Livingston International Inc., prêt à terme B2, placement privé, taux variable, 18/04/2019
63 059
USD 247 488 Livingston International Inc., prêt à terme, placement privé, taux variable, 18/04/2019
283 514
USD 29 000 Navios Maritime Acquisition Corp./Navios Acquisition Finance US Inc., 8,125 %, 15/11/2021
35 671
USD 238 000 Navios Maritime Holdings Inc./Navios Maritime Finance II US Inc., 7,375 %, 15/01/2022
265 254
USD 128 000 Navios South American Logistics Inc./Navios Logistics Inc., 7,25 %, 01/05/2022
149 387
USD 66 000 Neovia Logistics Intermediate Holdings LLC, 10 %, 15/02/2018
79 853
305 000 Q9 Networks Inc., prêt à terme, 2e privilège, placement privé, taux variable, 30/06/2019
305 000
USD 428 000 SPL Logistics Escrow LLC/SPL Logistics Finance Corp., 8,875 %, 01/08/2020
546 108
USD 67 000 Summit Materials LLC/Summit Materials Finance Corp., 6,125 %, 15/07/2023
87 610
288 785 Sydney Airport
1 461 850
300 865 Transurban Group
2 890 468
49 534 Transurban Group, 144A
474 998
USD 37 000 United Rentals North America Inc., 6,125 %, 15/06/2023
46 848
USD 117 000 United Rentals North America Inc., 7,625 %, 15/04/2022
156 548
USD 68 000 XPO Logistics, 6,5 %, 15/06/2022
84 948
14 112 797
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (3,4 %) (suite)
USD 32 000 WMG Acquisition Corp., 6 %, 15/01/2021
40 888
42 494
USD 65 000 WMG Acquisition Corp., 6,75 %, 15/04/2022
74 225
83 571
USD 206 000 Wynn Las Vegas LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp., 5,5 %, 01/03/2025
248 845
252 149
USD 537 000 Wynn Macau Ltd., 5,25 %, 15/10/2021
634 366
657 302
48 Pages Jaunes Solutions numériques et médias limitée, 8 %, 30/11/2022
51
55
47 874 Pages Jaunes Solutions numériques et médias limitée, 9,25 %, 30/11/2018
50 308
49 789
USD 146 000 Yum! Brands Inc., 3,875 %, 01/11/2023
175 770
175 390
15 692 991 15 010 803
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS (3,3 %)
41 637 AT&T Inc.
1 739 600
2 118 080
815 000 Bell Canada, 5,41 %, 26/09/2016
838 647
832 889
USD 32 000 Digicel Ltd., 6 %, 15/04/2021
40 159
37 195
USD 53 000 Digicel Ltd., 6,75 %, 01/03/2023
63 289
60 744
USD 42 000 Digicel Ltd., 7 %, 15/02/2020
52 568
49 773
USD 113 000 Digicel Ltd., 8,25 %, 30/09/2020
146 460
125 841
206 591 Frontier Communications Corp.
1 697 236
1 499 797
USD 17 000 Frontier Communications Corp., 6,875 %, 15/01/2025
19 803
18 642
4 000 Frontier Communications Corp., privilégiées, 11,125 %, série A
490 418
542 338
USD 54 000 Intelsat Jackson Holdings S.A., 8 %, 15/02/2024
70 654
72 234
USD 264 000 Intelsat Luxembourg S.A., 7,75 %, 01/06//2021
290 943
102 000
345 000 Orange S.A., 5,5 %, 23/06/2016
350 313
347 917
970 980 Singapore Telecommunications Ltd.
3 857 524
3 573 907
USD 376 000 Sprint Capital Corp., 6,875 %, 15/11/2028
409 031
356 468
USD 403 000 Sprint Corp., 7,125 %, 15/06/2024
467 726
388 607
USD 189 000 Sprint Corp., 7,625 %, 15/02/2025
224 487
182 250
USD 74 000 Sprint Corp., 7,875 %, 15/09/2023
74 336
73 499
92 509 TeliaSonera AB*
606 444
624 014
238 298 Telstra Corp., Ltd.*
1 424 357
1 264 514
USD 40 000 T-Mobile USA Inc., 6 %, 01/03/2023
49 408
53 052
USD 45 000 T-Mobile USA Inc., 6,125 %, 15/01/2022
56 057
60 341
25 243
27 268
9 938
10 636
404 375
438 769
USD 364 000 UPCB Finance VI Ltd., 5,375 %, 15/01/2025
440 522
478 636
USD 66 000 Virgin Media Finance PLC, 5,75 %, 15/01/2025
84 713
86 786
USD 47 000 Virgin Media Finance PLC, 6 %, 15/10/2024
59 362
62 718
USD 33 000 Virgin Media Finance PLC, 6,375 %, 15/04/2023
41 912
44 571
USD 128 000 Virgin Media Secured Finance PLC,
5,25 %, 15/01/2026
154 241
166 234
USD 47 700 Virgin Media Secured Finance PLC,
5,375 %, 15/04/2021
60 367
64 581
USD 160 000 Wind Acquisition Finance S.A., 4,75 %, 15/07/2020
193 481
196 364
USD 24 000 Wind Acquisition Finance S.A., 6,5 %, 30/04/2020
30 796
31 481
EUR 19 000 Wind Acquisition Finance S.A., 7 %, 23/04/2021
27 345
26 921
49 226 Xplornet Communications inc., 13 %, 15/05/2017
51 067
50 949
413 346 Xplornet Communications Inc., 144A,
13 %, 15/05/2017
429 920
429 880
14 982 742 14 499 896
Coût
moyen ($)
– 50 –
Juste
valeur ($)
30 114
26 299
21 477
1 329 128
285 649
169 883
244 636
25 584
129 708
1 994
1 287
70 481
109 534
35 222
38 045
27 883
339 492
413 416
550 877
56 727
346 035
445 455
1 202 558
569 455
29 893
160 909
58 834
287 665
24 951
111 273
107 221
53 143
283 650
439 117
82 662
1 923 432
3 399 723
559 726
49 614
161 825
85 773
14 290 350
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
SERVICES PUBLICS (1,7 %)
51 702 Algonquin Power & Utilities Corp.*
509 750
USD 133 000 Calpine Corp., 5,375 %, 15/01/2023
160 768
USD 220 000 Calpine Corp., 5,75 %, 15/01/2025
266 587
4 166 Dominion Resources Inc.*
360 458
2 439 Edison International
183 924
69 545 Enel SpA
397 306
16 298 Engie
397 660
11 700 Hydro One Ltd.
241 930
USD 74 000 NGL Energy Partners L.P./NGL Energy Finance Corp., 5,125 %, 15/07/2019
87 973
USD 352 000 NGL Energy Partners L.P./NGL Energy Finance Corp., 6,875 %, 15/10/2021
445 926
93 400 Northland Power Inc.*
1 586 844
USD 32 000 NRG Yield Operating LLC, 5,375 %, 15/08/2024
40 225
74 579 Pattern Energy Group Inc.*
2 522 953
USD 84 710 Tenaska Alabama Partners L.P., 7 %, 30/06/2021
108 951
USD 611 341 Veresen Midstream L.P., prêt à terme B, placement privé, taux variable, 31/03/2022
738 923
8 050 178
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (1,7 %)
USD 408 000 Alliance One International Inc., 9,875 %, 15/07/2021 433 642
12 900 British American Tobacco PLC
908 120
17 500 Coca Cola Co.
907 271
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (1,7 %) (suite)
USD 21 000 ESAL GmbH, 6,25 %, 05/02/2023
26 498
USD 513 000 Innovation Ventures LLC/Innovation Ventures Finance Corp., 9,5 %, 15/08/2019
639 266
USD 605 000 JBS Investments GmbH, 7,25 %, 03/04/2024
759 219
USD 52 000 JBS Investments GmbH, 7,75 %, 28/10/2020
68 294
USD 201 000 JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., 5,75 %, 15/06/2025
246 771
USD 186 000 JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., 7,25 %, 01/06/2021
236 849
USD 96 000 Land O’Lakes Capital Trust I, 7,45 %, 15/03/2028
125 327
USD 82 000 Land O’Lakes Inc., 6 %, 15/11/2022
106 631
9 100 Nestlé S.A., actions nominatives
913 395
8 900 Procter & Gamble Co.
825 595
USD 349 000 Reynolds Group Issuer Inc., 8,5 %, 15/05/2018
432 721
USD 53 000 Reynolds Group Issuer Inc., 9 %, 15/04/2019
72 077
USD 69 000 Reynolds Group Issuer Inc., 9,875 %, 15/08/2019
93 364
USD 36 000 Reynolds Group Issuer Inc./Reynolds Group Issuer LLC, 9,875 %, 15/08/2019
46 518
USD 293 000 Tops Holding LLC/Tops Markets II Corp., 8 %, 15/06/2022
364 503
USD 102 000 US Foods Inc., 8,5 %, 30/06/2019
129 999
7 336 060
SOINS DE SANTÉ (1,5 %)
310 Allergan PLC, privilégiées, 5,5 %, série A
397 226
USD 596 546 Alvogen Pharma US Inc., prêt à terme, placement privé, taux variable, 23/05/2018
720 957
USD 178 000 Centene Escrow Corp., 6,125 %, 15/02/2024
251 292
USD 159 000 DaVita Healthcare Partners Inc., 5 %, 01/05/2025
199 712
USD 208 000 DaVita Healthcare Partners Inc., 5,125 %, 15/07/2024 254 784
USD 61 000 Endo Finance Co., 5,75 %, 15/01/2022
74 690
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Juste
valeur ($)
SOINS DE SANTÉ (1,5 %) (suite)
USD 207 000 Endo Finance LLC/Endo Finco Inc., 6 %, 01/02/2025
256 519
252 029
USD 32 000 HCA Holdings Inc., 6,25 %, 15/02/2021
42 411
44 675
USD 4 000 HCA Inc., 4,75 %, 01/05/2023
4 988
5 286
USD 159 000 HCA Inc., 5 %, 15/03/2024
205 141
211 270
USD 124 000 HCA Inc., 5,25 %, 15/04/2025
161 531
165 870
USD 135 000 HCA Inc., 5,25 %, 15/06/2026
181 096
179 708
USD 516 000 HCA Inc., 5,375 %, 01/02/2025
642 215
677 461
USD 71 000 HCA Inc., 5,875 %, 15/02/2026
94 246
94 974
USD 13 000 HCA Inc., 5,875 %, 15/03/2022
17 574
18 276
USD 5 000 HCA Inc., 5,875 %, 01/05/2023
6 537
6 810
USD 213 708 Ironwood Pharmaceuticals Inc., 11 %, 15/06/2024
271 301
285 869
USD 250 000 JLL/Delta Dutch Newco B.V., 7,5 %, 01/02/2022
326 790
323 052
USD 198 000 JLL/Delta Dutch Pledgeco B.V., 8,75 %, 01/05/2020
243 003
250 714
USD 81 000 Kindred Healthcare Inc., 8 %, 15/01/2020
106 268
104 406
USD 332 000 Kindred Healthcare Inc., 8,75 %, 15/01/2023
445 552
412 844
USD 535 000 Kinetic Concepts Inc./KCI USA Inc.,
10,5 %, 01/11/2018
694 496
696 542
USD 247 000 Kinetic Concepts Inc./KCI USA Inc.,
12,5 %, 01/11/2019
325 578
279 277
USD 190 588 Lannett Co., Inc., prêt à terme B, placement privé, taux variable, 25/11/2022
228 879
232 046
USD 338 000 Ortho-Clinical Diagnostics Inc., 6,625 %, 15/05/2022 361 882
327 575
111 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., privilégiées, 7 % 148 051
127 425
6 662 719
6 643 293
MATIÈRES PREMIÈRES (1,1 %)
USD 108 000 A SchuIman Inc., 6,875 %, 01/06/2023
131 008
138 156
42 A Schulman Inc., privilégiées, 6 %
52 091
38 782
USD 382 000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II S.A., 6 %, 15/06/2017
471 340
492 076
USD 124 000 Chemours Co LLC, 6,625 %, 15/05/2023
147 332
131 247
USD 47 000 Chemours Co LLC, 7 %, 15/05/2025
56 785
48 831
USD 191 000 Evolution Escrow Issuer LLC, 7,5 %, 15/03/2022
225 526
186 039
USD 296 000 First Quantum Minerals Ltd., 144A, 7 %, 15/02/2021 342 290
257 558
USD 239 000 First Quantum Minerals Ltd., 6,75%, 15/02/2020
276 232
212 617
USD 170 000 First Quantum Minerals Ltd., 7,25 %, 15/05/2022
151 203
147 922
USD 326 000 FMG Resources Août 2006 Pty., Ltd., 9,75 %, 01/03/2022
410 279
422 318
USD 460 095 FMG Resources Août 2006 Pty., Ltd., prêt à terme B, placement privé, taux variable, 30/06/2019
457 423
506 403
USD 176 000 Freeport-McMoRan Inc., 5,4 %, 14/11/2034
166 907
140 000
USD 588 000 HudBay Minerals Inc., 9,5 %, 01/10/2020
745 003
542 182
USD 200 000 IAMGOLD Corp., 6,75 %, 01/10/2020
205 351
197 403
USD 228 000 New Gold Inc., 6,25 %, 15/11/2022
271 696
250 208
USD 11 000 New Gold Inc., 7 %, 15/04/2020
13 872
13 643
USD 49 000 NOVA Chemicals Corp., 5 %, 01/05/2025
62 396
61 886
USD 8 000 NOVA Chemicals Corp., 5,25 %, 01/08/2023
10 217
10 156
174 275 Sherritt International Corp., 7,5 %, 24/09/2020
163 819
80 166
535 000 Sherritt International Corp., 7,875 %, 11/10/2022
491 178
232 725
USD 221 000 Teck Resources Ltd., 3,75 %, 01/02/2023
231 987
189 251
26 161
26 274
51 345
49 131
166 206
141 610
68 184
52 243
USD 159 000 Thompson Creek Metals Co., Inc., 12,5 %, 01/05/2019 168 197
55 495
562 001
167 438
274 286
406 428
227 714
400 624
328 532
284 427
58 143
269 714
2 000 628
38 649
1 847 041
111 113
740 358
7 717 096
404 026
984 200
1 054 318
23 966
693 716
713 036
66 857
228 409
240 592
130 909
111 286
883 095
951 375
453 247
69 692
92 803
48 419
351 981
136 110
7 638 037
370 043
781 514
243 305
204 429
272 831
75 062
Coût
moyen ($)
– 51 –
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
MATIÈRES PREMIÈRES (1,1 %) (suite)
USD 142 000 Thompson Creek Metals Co., Inc.,
7,375 %, 01/06/2018
102 749
50 714
394 000 Trevali Mining Corp., 12,5 %, 30/05/2019
378 240
354 600
USD 42 000 Tronox Finance LLC, 6,375 %, 15/08/2020
45 453
41 932
6 090 470
5 071 568
PLACEMENTS PRIVÉS (0,5 %)
121 281 Data & Audio Visual Enterprises Wireless Inc., placement privé, 15 %, 25/09/2018
- USD 1 455 000 Intarcia Therapeutics Inc., 1,2987 %, 15/04/2031
391 686
409 006
USD 2 372 000 Intarcia Therapeutics Inc., 144A,
1,2987 %, 15/04/2031
620 746
700 110
USD 283 277 LABA Royalty Sub LLC, 9 %, 15/05/2029
338 151
351 337
12 700 Banque Royale du Canada, privilégiées,
5,5 %, série BM
317 500
330 835
63 000 Trevali Mining Corp., placement privé 12,5 %, 30/05/2019
57 990
56 700
292 000 Xplornet Communications inc., 7 %, 25/10/2020
285 927
285 927
2 012 000
2 133 915
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION (0,4 %)
USD 40 000 First Data Corp., 5 %, 15/01/2024
52 672
52 013
USD 287 000 First Data Corp., 5,75 %, 15/01/2024
377 920
372 690
USD 19 000 Infor US Inc., 6,5 %, 15/05/2022
23 716
22 455
USD 107 000 Lender Processing Services Inc., 5,75 %, 15/04/2023 137 497
143 825
USD 103 000 Micron Technology Inc., 5,25 %, 15/01/2024
123 388
107 682
270 025
232 896
41 240
34 825
USD 201 000 Project Homestake Merger Corp.,
8,875 %, 01/03/2023
245 558
259 734
USD 463 594 Riverbed Technology Inc., prêt à terme B, placement privé, taux variable, 24/04/2022
585 496
604 732
1 857 512
1 830 852
OBLIGATIONS D’ÉTAT CANADIENNES (0,2 %)
480 000 Gouvernement du Canada, 1,5 %, 01/03/2020*
492 336
496 476
93 961
94 585
23 980
24 484
166 000 Gouvernement du Canada, 4 %, 01/06/2017*
177 243
172 622
191 000 Gouvernement du Canada, 5,75 %, 01/06/2033
293 217
299 673
1 080 737
1 087 840
BONS DE SOUSCRIPTION (0,0 %)
13 500 Canadian International Oil Corp., bons de souscription
(31 déc. 49)
2 538
4 650 Data & Audio Visual Enterprises Wireless Inc., bons de souscription (25 sept. 18)
- 56 188 Trevali Mining Corp., bons de souscription (30 déc. 20)
5 811 515 Xplornet Communications inc., bons de souscription
(15 mai 17)
5
8 354
Commissions et autres coûts
de transaction
Total des obligations et des actions (92,9 %)
– 52 –
Juste
valeur ($)
7 830
15 166
4
23 000i
(15 748)
419 077 114 413 780 249
DÉRIVÉS
Contrats de change à terme (0,8 %)
(voir Annexe A)
Contrats d’options position acheteur (0,0 %)
(voir Annexe B)
3 390 520
1 545 554 137 402
Total des titres en portefeuille (93,7 %)
420 622 668 417 308 171
Autres actifs (passifs) nets (6,3 %) 28 211 926
445 520 097
Montants du capital libellés en : GBP Livre sterling
EUR Devise européenne
USD Dollar américain
Coût
moyen ($)
Annexe A
Notation de
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque Canadienne Impériale
de Commerce
A-1
1
de Commerce
A-1
1
de Commerce
A-1
1
de Commerce
A-1
1
de Commerce
A-1
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
Morgan Stanley
A-2
1
Morgan Stanley
A-2
1
Morgan Stanley
A-2
1
Morgan Stanley
A-2
1
Banque Royale du Canada
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
La Banque de Nouvelle-Écosse
A-1
1
A-1
1
A-1
1
A-1
1
A-1
1
La Banque Toronto-Dominion
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
Valeur totale des contrats de change à terme
Date de
règlement
22-juin-16
21-avr.-16
21-avr.-16
22-juin-16
22-juin-16
22-juin-16
19-mai-16
21-avr.-16
Taux
contractuel ($)
1,89 1,41 1,37 0,68 0,68 1,36 1,38 1,42 Montant payé
(376 000) Livre sterling
(2 709 140) $ canadien
(945 245) $ canadien
(104 000) Euro
(71 000) Euro
(316 000) Franc suisse
(8 225 000) $ US
(2 728 000) $ US
Montant reçu
712 279 $ canadien
1 926 000 $ US
688 000 $ US
153 814 $ canadien
104 431 $ canadien
429 714 $ canadien
11 377 149 $ canadien
3 864 157 $ canadien
Gain (perte)
latent ($)
10 741
(207 853)
(51 752)
(269)
(760)
1 299
695 268
321 305
22-juin-16
0,99 (321 000) $ australien
318 721 $ canadien
416
22-juin-16
1,89 (364 000) Livre sterling
689 566 $ canadien
10 418
21-avr.-16
1,37 (945 520) $ canadien
688 000 $ US
(52 027)
21-avr.-16
1,42 19-mai-16
21-avr.-16
21-avr.-16
21-avr.-16
19-mai-16
22-juin-16
21-avr.-16
22-juin-16
21-avr.-16
19-mai-16
19-mai-16
19-mai-16
19-mai-16
19-mai-16
22-juin-16
19-mai-16
21-avr.-16
19-mai-16
22-juin-16
22-juin-16
21-avr.-16
21-avr.-16
22-juin-16
19-mai-16
21-avr.-16
21-avr.-16
19-mai-16
21-avr.-16
22-juin-16
21-avr.-16
19-mai-16
19-mai-16
22-juin-16
21-avr.-16
19-mai-16
19-mai-16
21-avr.-16
19-mai-16
1,38 1,38 1,39 1,42 1,34 0,99 1,37 1,36 1,42 1,38 1,34 1,32 1,35 1,34 0,68 1,34 1,42 1,38 0,99 1,90 1,38 1,38 0,97 1,34 1,38 1,42 1,34 1,37 1,36 1,42 1,38 1,34 0,99 1,37 1,33 1,38 1,42 1,33 (1 803 000) $ US
(3 703 000)
(1 178 477)
(5 751 905)
(7 419 000)
(440 000)
(1 465 383)
(2 358 075)
(124 000)
(1 921 000)
(2 028 000)
(270 000)
(373 000)
(439 000)
(705 000)
(574 000)
(1 342 000)
(4 857 000)
(654 000)
(704 000)
(40 000)
(14 108 685)
(1 430 966)
(1 932 000)
(881 000)
(296 000)
(3 795 000)
(583 000)
(944 861)
(531 000)
(1 448 000)
(2 543 000)
(611 000)
(1 390 000)
(945 721)
(224 000)
(2 332 000)
(3 363 000)
(467 000)
$ US
$ canadien
$ canadien
$ US
$ US
$ australien
$ canadien
Franc suisse
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
Euro
$ US
$ US
$ US
$ australien
Livre sterling
$ canadien
$ canadien
$ de Singapour
$ US
$ US
$ US
$ US
$ canadien
Franc suisse
$ US
$ US
$ US
$ australien
$ canadien
$ US
$ US
$ US
$ US
5 121 379
854 000
4 153 000
10 534 980
589 326
1 454 891
1 720 000
168 544
2 725 899
2 798 640
360 734
493 442
593 660
942 423
849 130
1 804 252
6 881 762
902 971
698 864
75 816
10 255 000
1 038 000
1 868 300
1 176 796
408 463
5 388 217
780 789
688 000
722 090
2 055 631
3 511 807
818 807
1 380 423
688 000
298 560
3 217 887
4 779 496
619 396
$ canadien
$ US
$ US
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ US
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ US
$ US
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ US
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ US
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
‡Les notations proviennent de Standard & Poor’s, lorsque c’est possible, sinon de Moody’s Investors Service ou Dominion Bond Rating Service.
– 53 –
222 397
312 260
(69 401)
(358 461)
899 917
17 915
1 809
(124 345)
431
231 095
164 865
10 096
9 048
23 541
26 868
(1 294)
61 441
573 977
53 617
774
1 184
(790 698)
(82 933)
7 408
32 678
24 053
459 647
23 669
(51 368)
2 190
175 113
209 196
25 324
2 091
(52 228)
7 662
189 306
411 962
12 928
3 390 520
Annexe B
Contrats
Éléments sous-jacentsDate d’expiration
Prix d’exercice ($)
115
Option de vente sur l’indice S&P 500 - 1800 17-juin-16
1 800,00
Valeur totale des contrats d’options position acheteur
Prime payée
(reçue) ($)
1 545 554
1 545 554 Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds.
– 54 –
Juste
valeur ($)
137 402
137 402
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
23 413 757 413 780 - 413 780
- - - 22 946
22 946
Trésorerie
5 234 - 5 234 - 5 234
137 - 137 - 137
Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 260 260
- - - 1 684 1 684
Intérêts
à recevoir
- - - 2
2
- - - - Revenus
- - - 315 315
- - - 1 422 1 422
Montant
à recevoir pour la souscription d’actions 5 394 413 757 419 151 26 629 445 780
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
1 843 - 1 843 - 1 843
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 1 576 1 576
Montant
- - - 532 532
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - 1 843 - 1 843 2 108 3 951
– 55 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 341 913 341 913 - 341 913
Placements
- - - 261
261
Trésorerie
-
- -
- Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - - Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 80 80
Montant
- - - 656 656
Montant
-
341 913 341 913 997 342 910
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
- - - - Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 212 212
Montant
- - - 527 527
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
- - -
739 739
– 56 –
Total
20162015
(17 525)
(1 885)
(19 410)
28 703
28 703
Compensation des instruments financiers (note 2)
Le tableau suivant montre l’incidence nette sur l’état de la situation financière du Fonds si tous les droits de compensation étaient exercés.
au 31 mars 2016
Montants admissibles à la compensation
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
5 234 - 5 234 (1 843) - (1 843) Actifs dérivés - Contrats de change à terme
Actifs dérivés - Swaps et options sur swap Total Passifs dérivés - Contrats de change à terme
Passifs dérivés - Swaps et options sur swap
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(1 518) - - - (1 518) - 1 518 - - - 1 518 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
3 716
3 716
(325)
(325)
au 31 mars 2016
Juste valeur des
Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature
Fonds de gestion de trésorerie Signature
Fonds de revenu CI
Fonds d’obligations mondiales Signature
144 148 935 427 7 163 338 1 813 776 Juste valeur du placement du Fonds
39 287 25 957 164 960 28 412 Participation dans les
(%)
27,3
2,8
2,3
1,6
au 31 mars 2015
Juste valeur des
Fonds de revenu amélioré
– 57 –
(%)
43,8
20162015
162
-
36
-
Actions IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions
WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
45 602
43 178
940
2 598
810761
(4 957)
2 690
(2 362)
(3 625)
40 033
45 602
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
2 126 983
666 250
54 919
171 663
(271 737)
2 748 078
1 969 921
409 266
35 005
(77 271)
(209 938)
2 126 983
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
25 683
25 930
4 420
96 375
(6 384)
146 024
20 808
4 783
1 041
(20)
(929)
25 683
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
159 372
108 874
15 856
189 047
(29 733)
443 416
124 272
62 609
5 547
(30 341)
(2 715)
159 372
9 363 485
2 983 179
262 154
3 046 277
(2 131 996)
13 523 099
8 201 876
1 844 406
155 165
89 070
(927 032)
9 363 485
1 237 565
184 547
107 563
791 011
(139 515)
2 181 171
904 009
30 733
59 167
325 995
(82 339)
1 237 565
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
930861
-3515
78054
-1 745
930
7 485 789
1 994 109
199 910
1 555 641
(1 310 752)
9 924 697
20162015
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
5 947 932
1 654 893
125 590
437 102
(679 728)
7 485 789
2,00
1,75
1,75
1,00
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
– 58 –
Titres prêtés
20162015
8 086
8 492
-
Placements2016
Fonds de revenu CI (catégorie I)
164 960
Fonds de gestion de trésorerie Signature (catégorie C)
25 957
Fonds d’obligations mondiales Signature (catégorie I)
28 412
Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature (catégorie I)
39 287
Placements2015
Fonds de revenu amélioré (catégorie W)
341 913
– 59 –
Au 31 mars 2016, le Fonds était composé d’actions canadiennes et était donc sensible aux changements
des conditions économiques générales au Canada. Cependant, une partie des actifs du Fonds était
composée de titres à revenu fixe.
Pour obtenir le risque de concentration en date du 31 mars 2016, consultez l’inventaire du portefeuille.
Au 31 mars 2015, le Fonds était exposé à l’autre risque de prix du fonds sous-jacent. Le fonds sousjacent était composé d’actions canadiennes et était donc sensible aux changements des conditions
économiques générales au Canada. Le reste des actifs du fonds sous-jacent est composé de titres à
revenu fixe.
au 31 mars 2015
Catégorie
Obligations de sociétés Services financiers Fonds Énergie Services de télécommunications Industries Services publics Trésorerie et équivalents Biens de consommation discrétionnaire Autres actifs (passifs) nets Obligations d’État canadiennes Soins de santé Contrats de change à terme Actif net (%)
48,7
17,5
7,6
7,1
5,5
4,2
3,8
3,3
1,2
0,9
0,2
0,1
(0,1)
Au 31 mars 2016, si les marchés canadiens avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au
d’actions rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 32 425 000 $
(16 378 000 $ au 31 mars 2015). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la
différence peut être importante.
Risque de change
Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de change.
au 31 mars 2016~
Risque de crédit
Le Fonds était composé de titres à revenu fixe, d’actions privilégiées et de dérivés, le cas échéant, ayant
la notation suivante, comme l’indique le tableau ci-dessous.
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
B
CCC/Caa/C++
Aucune notation
Total
Actif net (%)
0,5
1,5
0,4
2,9
9,3
5,9
1,8
1,2
23,5
Actif
net
(%)
15,1
0,9
0,4
0,4
0,3
0,3
0,2
17,6
Au 31 mars 2015, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de change.
Au 31 mars 2015, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de change du fonds sous-jacent.
Le tableau ci-dessous résume l’exposition du fonds sous-jacent au risque de change.
au 31 mars 2015~
Dollar américain
20,4
Dollar de Singapour
0,6
Dollar australien
0,5
Franc suisse
0,4
Euro0,1
Livre sterling
0,1
Total
22,1
Au 31 mars 2015, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de crédit.
Au 31 mars 2015, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de crédit du fonds sous-jacent.
échéant, ayant la notation suivante, comme l’indique le tableau ci-dessous.
au 31 mars 2015
Notation^*
Actif net (%)
AAA/Aaa/A++0,3
AA/Aa/A+0,7
A4,3
BBB/Baa/B++7,8
BB/Ba/B+17,5
B14,4
CCC/Caa/C++5,0
Aucune notation1,9
Total
51,9
Au 31 mars 2016, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2015)
par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant
constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait diminué ou
augmenté, respectivement, d’environ 7 867 000 $ (7 556 000 $ au 31 mars 2015). En pratique,
les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.
Devise
Dollar américain
Dollar australien
Dollar de Singapour
Livre sterling
Couronne suédoise
Franc suisse
Euro
Total
Exposition aux
Exposition
instruments financiers
Dérivés
nette
(en milliers (en milliers (en milliers
de dollars) de dollars) de dollars)
107 338
(39 938)
67 400
7 977
(3 863)
4 114
3 863
(1 862)
2 001
3 036
(1 455)
1 581
1 295
- 1 295
2 490
(1 311)
1 179
2 208
(1 107)
1 101
128 207 (49 536)
78 671 – 60 –
Hiérarchie des justes valeurs (suite)
Le tableau ci-dessous résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, selon les dates
d’échéance des contrats.
au 31 mars 2016
Plus
Moins de
1à3
3à5
de
un an
ans
ans
5 ans
Total
(en milliers (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers
de dollars) de dollars) de dollars) de dollars) de dollars)
27 543
7 822
17 250
59 864
Fonds sous-jacent
Total
Il n’y a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3 au cours de l’exercice clos le 31 mars 2015.
112 479
Au 31 mars 2015, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de taux d’intérêt.
Au 31 mars 2015, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de taux d’intérêt du fonds sous-jacent.
Le tableau ci-dessous résume l’exposition du fonds sous-jacent au risque de taux d’intérêt, selon les
dates d’échéance des contrats.
au 31 mars 2015
Moins de
un an
1à3
ans
3à5
ans
Plus
de
5 ans
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
7,0
3,9
9,9
31,3
52,1
Total
analyse et la différence peut être importante.
Actions
Obligations
Fonds communs de placement
Bons de souscription
Contrats de change à terme (montant net)
Options
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
63 481
2 127
-
65 608
-
87 443
2 090
89 533
258 616
-
-
258 616
-
15
8
23
-
3 391
-
3 391
137
-
-
137
322 234 92 976 2 098 417 308
Il n’y a eu aucun transfert entre les niveaux 1 et 2 et les niveaux 1 et 3 au cours de l’exercice clos le
31 mars 2016.
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
341 913 -
-
341 913
341 913 -
-
341 913
– 61 –
Niveau 3 - Rapprochement
Le tableau ci-dessous résume le mouvement des instruments financiers classés au niveau 3.
Exercice clos le 31 mars 2016
Solde au
31 mars 2015
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
-
-
-
3 178
10
3,188 Positions acheteur/Actifs :
Obligations
Bons de souscription
Total
Ventes
(en milliers
de dollars)
(709)
- (709)
Transferts
entrants
(en milliers
de dollars)
57
-
57 Transferts
(sortants)
(en milliers
de dollars)
(637) (13)
(650)
Gain (perte)
réalisé
(en milliers
de dollars)
Gain (perte)
latent*
(en milliers
de dollars)
Solde au
31 mars 2016
(en milliers
de dollars)
122 (1)
121 79
12
91 2 090
8
2 098
*La variation des gains (pertes) latents des placements détenus au 31 mars 2016 s’est établie à 55 695 $.
Au cours de l’exercice clos le 31 mars 2016, des placements ayant une juste valeur de 57 000 $ ont été transférés du niveau 2 au niveau 3 puisque des données observables sur le marché n’étaient plus disponibles
pour ces placements, et des placements ayant une juste valeur de 650 000 $ ont été transférés du niveau 3 au niveau 2 puisque des données observables sur le marché sont devenues disponibles pour ces placements.
Les placements classés au niveau 3 sont évalués à la juste valeur selon des hypothèses et des données non observables qui peuvent comprendre des écarts de taux, des multiples sectoriels et des taux d’actualisation.
Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d’autres raisonnablement possibles n’aurait pas une incidence importante sur l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds au 31 mars 2016.
– 62 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
Autres
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
322 145
12 986
313 176
23 691
1 160
-
343
-
-
-
-
-
426
-
-
-
-
386
1 628
338 731
605
492
1 628
339 935
-
-
-
-
-
175
-
-
-
-
-
508
679
1 511
227
-
-
-
-
-
1 187
1 306
3 219
337 544
336 716
274 495
-
242 312
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
823
25 269
614
105
116 438
2 149
177 365
14 781
1 160
27 697
282
28
102 495
1 140
192 576
11 338
10,12
12,16
7,45
11,56
14,26
9,44
12,73
8,03
11,50
13,73
9,18
12,99
15,72
11,36
14,06
9,68
81 313
2 077 430
82 442
9 088
8 164 814
227 535
13 936 820
1 839 645
100 917
2 017 389
30 743
2 162
6 518 589
100 372
13 693 969
1 170 920
– 63 –
CIG - 17656
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
8 617
6 839
70123
-
-
-
-
-
à découvert
dérivés
(7 605)
9 626
(22 222)
Gain
(21 140)
16 588
Autres
revenus
(163)
741
-
27
22
Rabais sur frais
-Total
des autres revenus
(136)763
Total
des revenus
(21 276)
17 351
Charges
Frais
de gestion (note 5)
517548
Frais
452436
Commissions
304356
Charge
d’intérêts
-Retenues
d’impôts
238187
Taxe
107108
Total
des charges
1 618
1 635
Charge
aux
(22 894)
15 716
Actions
A
(104)
31
Actions
E
(2 309)
889
Actions
ET8
(24)
10
Actions
F
1
Actions
I
(6 839)
4 602
Actions
IT8
(98)
32
Actions
W
(13 058)
9 632
Actions
WT8
(463)
520
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 64 –
20162015
(1,10)
(1,18)
(0,53)
0,18
(0,96)
(0,60)
(0,95)
(0,37)
0,31
0,46
0,39
0,07
0,81
0,48
0,76
0,60
94 119
1 970 931
45 866
3 360
7 150 318
163 304
13 746 426
1 264 385
102 081
1 922 567
24 972
1 703
5 623 243
64 394
12 707 590
878 153
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
1 160
1 235
(104)31
(7)(8)
(16)(18)
-(23)(26)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
2141
2326
(190)(164)
(64)17
(210)(80)
(337)(75)
823
1 160
27 697
26 677
(2 309)
889
Actions F
à
porteurs
Total
(211)(196)
(490)(428)
-(701)(624)
4 487
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
4 429
697620
(3 763)
(3 297)
(839)(997)
582755
(2 428)
1 020
25 269
27 697
– 65 –
20162015
282195
(24)10
(5)(2)
(12)(4)
(34)(20)
(51)(26)
8311
2412
(52)(16)
35296
407103
33287
614282
2813
1(1)(2)(1)
-(3)(1)
131
(2)7715
7916
7715
10528
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
102 495
76 968
(6 839)
4 602
(966)(725)
(2 245)
(1 584)
-(3 211)
(2 309)
19 996
18 633
3 209
(23 957)
24 745
2 308
(10 930)
13 223
23 993
23 234
13 943
25 527
116 438
102 495
1 140
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
porteurs
Total
749
(98)32
(18)(8)
(41)(17)
(147)(61)
(206)(86)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
545447
9240
(145)(123)
82181
1 313
445
1 009
391
2 149
1 140
– 66 –
20162015
192 576
173 948
(13 058)
9 632
(1 472)
(1 370)
(3 423)
(2 994)
-(4 895)
(4 364)
30 853
29 609
4 893
(37 044)
4 040
4 363
(18 199)
(2 413)
2 742
13 360
(15 211)
18 628
177 365
192 576
11 338
8 036
(463)520
(123)(76)
(287)(166)
(969)(709)
(1 379)
(951)
824
1 029
785570
(1 713)
(866)
5 389
3 000
5 285
3 733
3 443
3 302
14 781
11 338
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
d’exploitation
Augmentation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
Flux
d’exploitation
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
336 716
287 821
(22 894)
15 716
(2 803)
(6 516)
(1 150)
(10 469)
(2 385)
(5 212)
(790)
(8 387)
56 810
54 199
9 726
(66 866)
34 521
7 940
(33 595)
13 022
34 191
41 566
828
48 895
337 544
336 716
financement
Dividendes
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
Flux
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Informations
supplémentaires :
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 67 –
20162015
(22 894)
15 716
7 605
(9 626)
306(202)
304356
22 222
114 562
116 599
(155 657)
(149 386)
---179(198)
----(1 306)
430
(34 679)
(26 311)
(743)(448)
56 916
53 980
(66 414)
(33 776)
34 521
13 022
24 280
32 778
(306)202
(10 399)
6 467
23 691
17 022
12 986
23 691
8 560
6 455
70123
---
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
INDUSTRIES (8,9 %)
497 504 Air Canada
2 518 749
4 457 636
29 722 Aflac Inc.
1 084 349
2 437 204
119 061 Compagnie des chemins de fer nationaux
43 158 American International Group Inc.
2 052 251
3 029 467
du Canada
6 289 745
9 662 991
103 176 Banque Canadienne Impériale de Commerce
8 150 503 10 010 136
93 620 Progressive Waste Solutions Ltd.
2 891 721
3 780 376
28 698 Capital One Financial Corp.
2 804 167
2 583 193
25 017 Union Pacific Corp.
2 815 575
2 584 549
165 672 CI Financial Corp.~
5 274 786
4 754 786
16 365 United Parcel Service Inc., catégorie B
2 077 283
2 241 580
2 817 330
3 030 942
25 427 United Rentals Inc.
2 319 949
2 053 643
355 807 Services financiers Élément
6 100 966
4 981 298
261 637 WestJet Airlines Ltd.
5 022 307
5 387 106
39 624 FNP Group
1 964 524
1 744 485
23 935 329 30 167 881
54 257 Intact Corporation financière
2 508 725
4 933 589
35 389 JPMorgan Chase & Co.
1 849 707
2 721 736
5 004 Alphabet Inc., catégorie C
2 565 733
4 841 208
666 076 Société Financière Manuvie
13 287 338 12 242 477
9 828 Apple Inc.
1 504 588
1 391 109
227 613 Power Corp. du Canada
6 421 371
6 819 285
123 147 Groupe CGI inc.
3 610 104
7 643 734
219 538 Banque Royale du Canada
11 836 344 16 428 029
92 140 Corning Inc.
1 782 823
2 499 746
255 636 La Banque de Nouvelle-Écosse
14 510 898 16 225 217
38 845 Hewlett Packard Enterprise Co.
878 740
894 444
332 431 La Banque Toronto-Dominion
12 434 810 18 636 082
18 511 Mastercard Inc., catégorie A
1 958 691
2 271 805
35 762 Wells Fargo & Co.
1 277 361
2 246 039
63 280 Microsoft Corp.
2 415 329
4 538 902
94 375 430 112 823 965
14 716 008 24 080 948
ENERGIE (18,0 %)
205 121 Canadian Natural Resources Ltd.
6 613 397
7 205 901
35 599 Agrium Inc.
3 732 066
4 082 137
583 875 Canyon Services Group Inc.
5 021 696
2 148 660
44 148 CCL Industries Inc., catégorie B
3 410 532 10 882 482
331 347 Crescent Point Energy Corp.
4 790 007
5 957 619
39 799 Dow Chemical Co.
1 980 612
2 628 801
100 220 Enbridge Inc.
4 432 374
5 067 123
14 185 Monsanto Co.
1 786 262
1 616 353
25 257 EOG Resources Inc.
2 738 674
2 380 718
10 909 472 19 209 773
36 878 Halliburton Co.
1 631 575
1 710 756
186 769 Keyera Corp.
7 023 084
7 362 434
24 701 Johnson & Johnson
2 091 379
3 470 972
286 791 Mullen Group Ltd.
4 980 225
4 126 922
26 838 Medtronic PLC
2 566 770
2 614 091
645 401 Precision Drilling Corp.
5 678 021
3 510 981
70 255 Pfizer Inc.
2 559 418
2 704 361
322 430 Savanna Energy Services Corp.
3 548 918
435 280
24 491 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAE
2 195 590
1 701 966
23 945 Schlumberger Ltd.*
2 077 693
2 293 433
16 622 Thermo Fisher Scientific Inc.
1 595 461
3 056 505
70 292 Spectra Energy Corp.
2 829 355
2 793 422
8 120 UnitedHealth Group Inc.
526 153
1 359 309
143 331 Suncor Énergie Inc.
4 813 516
5 184 282
11 534 771 14 907 204
180 309 Tourmaline Oil Corp.
6 114 672
4 958 498
147 472 Vermilion Energy Inc.
6 897 695
5 605 411
83 010 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B
4 335 961
4 797 978
69 190 902 60 741 440
20 909 Procter & Gamble Co.
2 066 935
2 235 091
6 402 896
7 033 069
24 216 AutoCanada Inc.*
453 351
441 216
213 289 BRP Inc.
5 737 148
4 144 205
22 064 Comcast Corp., catégorie A
1 711 621
1 750 220
de transaction
(243 458)
29 723 Harley-Davidson Inc.*
2 155 855
1 981 405
30 612 Macy’s Inc.
1 750 957
1 752 835
Total des actions (95,4 %)
274 494 713 322 145 280
153 166 Magna International Inc., catégorie A
4 885 971
8 551 258
32 094 Nielsen Holdings PLC
1 731 595
2 194 896
DÉRIVÉS
162 750 Québecor Inc., catégorie B
5 194 134
5 549 775
259 961 Shaw Communications Inc., catégorie B
6 314 378
6 522 421
122 370 Thomson Reuters Corp.
4 354 802
6 439 109
(voir Annexe A)
1 160 228
15 562 TJX Co., Inc.
1 510 526
1 583 484
89 043 Uni-Select Inc.
3 113 084
4 981 956
274 494 713 323 305 508
13 563 Walt Disney Co.*
575 053
1 749 275
206 986 Whistler Blackcomb Holdings Inc.
4 184 888
5 538 945
43 673 363 53 181 000
337 544 041
~CI Investments Inc., le gestionnaire, est une société contrôlée par CI Financial Corp. Les placements dans CI Financial Corp. sont identifiés ci-dessus.
– 68 –
Annexe A
Notation de
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
1
A-1
Date de
règlement
15-juin-16
Taux
contractuel ($)
1,34
Montant payé
(31 000 000) $ US
Montant reçu
41 418 480 $ canadien
– 69 –
Gain (perte)
latent ($)
1 160 228
1 160 228
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 322 145 322 145 - 322 145
- - - 12 986
12 986
Trésorerie
1 160 - 1 160 - 1 160
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 426 426
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - - - - - 386 386
Montant
1 160 322 145 323 305 13 798 337 103
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 508 508
Montant
- - - 679 679
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
1 187 1 187
– 70 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 313 176 313 176 - 313 176
Placements
- - - 23 691
23 691
Trésorerie
343 - 343 - 343
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 605 605
Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - - Montant
- - - 492 492
Montant
343 313 176 313 519 24 788 338 307
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
175 - 175 - 175
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 1 511 1 511
Montant
- - - 227 227
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
175 - 175 1 738 1 913
– 71 –
Total
20162015
(1 887)
(19 253)
(21 140)
(6 228)
22 816
16 588
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
343 - 343 (175) - (175) Actifs dérivés - Contrats de change à terme
Total Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
– 72 –
Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
-
- - - -
- - - - - -
- Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
343
343
(175)
(175)
20162015
301
353
7149
Actions
IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
100 372
53 947
9 533
77 576
(13 893)
227 535
62 992
37 800
3 465
6 755
(10 640)
100 372
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
13 693 969
2 350 310
387 413
314 452
(2 809 324)
13 936 820
12 721 475
2 097 318
311 610
(144 620)
(1 291 814)
13 693 969
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 170 920
95 626
94 233
677 114
(198 248)
1 839 645
789 568
105 673
57 322
305 041
(86 684)
1 170 920
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
100 917
2 052
2 263
(5 785)
(18 134)
81 313
107 396
3 519
2 298
1 589
(13 885)
100 917
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
2 017 389
350 077
57 689
(50 487)
(297 238)
2 077 430
1 957 155
317 406
45 380
(66 308)
(236 244)
2 017 389
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
30 743
10 628
3 170
44 348
(6 447)
82 442
19 811
1 168
1 230
10 228
(1 694)
30 743
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
2 162
991
11825349
6 737
1 122
(182)9 088
2 162
6 518 589
1 348 399
226 767
1 694 773
(1 623 714)
8 164 814
20162015
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
5 045 746
1 175 219
147 481
842 806
(692 663)
6 518 589
2,50
1,90
1,90
1,50
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
– 73 –
Titres prêtés
20162015
4 157
13 683
4 364
14 368
Placements2016
CI Financial Corp.
4 755
Placements2015
CI Financial Corp.
4 454
– 74 –
Les placements du Fonds étaient concentrés dans les secteurs suivants :
au 31 mars 2015
Catégorie
Services financiers
Énergie
Biens de consommation discrétionnaire
Industries
Technologies de l’information
Soins de santé
Matières premières
Services publics
Services de télécommunications
Biens de consommation de base
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était peu exposé au risque de taux d’intérêt puisque la presque
totalité de ses actifs était composé d’actions et de dérivés.
Actif net (%)
32,4
21,6
11,0
9,7
9,5
7,0
4,4
3,4
0,5
0,4
0,1
-
Actions
Total
Risque de crédit
Aux 31 mars 2016 et 2015, l’exposition du Fonds au risque de crédit par l’entremise des dérivés était
négligeable.
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
322 145 -
-
322 145
-
1 160 -
1 160
322 145 1 160 -
323 305
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était principalement composé d’actions canadiennes et était donc
sensible aux changements des conditions économiques générales au Canada.
Actions
Total
Les tableaux ci-dessous résument l’exposition du Fonds au risque de change.
au 31 mars 2016~
Devise
Dollar américain
Total
Actif
net
(%)
14,0
14,0
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
97 825 (48 137)
49 688 97 825 (48 137)
49 688 Actif
net
(%)
14,8
14,8
au 31 mars 2015~
Devise
Dollar américain
Total
Total
(en milliers
de dollars)
313 176
168
313 344
Risque de change
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
87 357 (40 260) 47 097 87 357 (40 260)
47 097 Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
313 176 - - 168 313 176 168 -
– 75 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
97 740
499
80 077
49
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
75
198
33
98 545
7
610
33
80 776
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
278
50
109
513
-
-
-
-
328
622
98 217
80 154
92 598
-
58 165
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
202
922
19
29
15 507
86
76 025
5 427
329
1 803
28
21
17 279
252
56 832
3 610
14,36
21,63
12,73
16,61
24,85
14,14
18,06
12,68
16,40
24,55
15,77
18,78
27,55
17,08
20,06
15,36
14 072
42 619
1 498
1 756
624 021
6 080
4 210 543
428 072
20 057
73 467
1 753
1 112
627 111
14 748
2 832 789
235 052
– 76 –
CIG - 17658
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
-
231
733289
8 657
5 914
-
-
-
à découvert
dérivés
3 499
2 921
(16 770)
3 587
Gain
(3 858)
12 712
Autres
revenus
-
-
-
Rabais sur frais
187143
Total
des autres revenus
187143
Total
des revenus
(3 671)
12 855
Charges
Frais
de gestion (note 5)
3237
Frais
135102
Commissions
-Charge
d’intérêts
-Retenues
d’impôts
-Taxe
1815
Total
des charges
185154
Charge
aux
(3 856)
12 701
Actions
A
(26)
58
Actions
E
(127)
250
Actions
ET8
(3)
3
Actions
F
(2)
4
Actions
I
(1 162)
2 459
Actions
IT8
(21)
15
Actions
W
(2 353)
9 356
Actions
WT8
(162)
556
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 77 –
20162015
(1,46)
(2,25)
(1,54)
(1,05)
(1,79)
(2,28)
(0,72)
(0,59)
2,62
4,06
2,29
3,21
4,83
1,86
3,81
3,01
17 491
56 614
1 542
1 264
646 968
9 305
3 293 308
277 699
22 981
61 640
1 493
1 057
508 245
7 944
2 458 350
185 099
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
à
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
à
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
329368
(26)58
(2)(2)
(8)(14)
-(10)(16)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
17
1016
(34)(26)
(68)(78)
(91)(81)
(127)(39)
202329
1 803
Actions F
à
porteurs
Total
1 220
(127)250
(7)(12)
(37)(76)
-(44)(88)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
107314
4488
(58)(60)
(803)79
(710)421
(881)583
922
1 803
– 78 –
20162015
2823
(3)3
-(1)(1)
(2)(2)
(3)(3)
-33
-(6)2
(3)5
(9)5
1928
2117
(2)4
-(1)(1)
-(1)(1)
-11
-10111
84
2921
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
à
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
20162015
17 279
11 141
(1 162)
2 459
(122)(112)
(621)(728)
-(743)(840)
2 526
rachetables
Augmentation
transactions
aux
1 594
743840
(1 103)
(561)
(2 033)
2 646
133
4 519
(1 772)
6 138
15 507
17 279
Actions WT8
porteurs
Total
252109
(21)15
(1)(2)
(3)(11)
(12)(11)
(16)(24)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
7917
(5)(2)
(140)137
(129)152
(166)143
86252
– 79 –
20162015
56 832
41 401
(2 353)
9 356
(596)(372)
(3 045)
(2 412)
-(3 641)
(2 784)
16 162
10 812
3 640
(9 297)
14 682
2 784
(2 295)
(2 442)
25 187
8 859
19 193
15 431
76 025
56 832
3 610
2 087
(162)556
(43)(20)
(219)(132)
(335)(215)
(597)(367)
2 007
273
432249
(1 772)
(291)
1 909
1 103
2 576
1 334
1 817
1 523
5 427
3 610
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
d’exploitation
Augmentation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
Flux
d’exploitation
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
80 154
56 366
(3 856)
12 701
(771)(520)
(3 935)
(3 375)
(349)(228)
(5 055)
(4 123)
20 810
13 000
4 882
(12 269)
13 551
3 998
(3 235)
1 447
26 974
15 210
18 063
23 788
98 217
80 154
financement
Dividendes
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
Flux
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 80 –
20162015
(3 856)
12 701
(3 499)
(2 921)
--16 770
(3 587)
24 155
8 973
(45 598)
(20 107)
-(9 390)
(6 203)
------(1)
-44
(21 418)
(11 101)
(173)(126)
21 222
12 473
(12 732)
(2 894)
13 551
1 447
21 868
10 900
-450(201)
49250
49949
-21
---
FONDS (99,5 %)
2 534 749 Fonds de croissance d’actions canadiennes
(catégorie W)†
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
92 597 733
97 739 912
92 597 733 97 739 912
476 967
98 216 879
– 81 –
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 97 740 97 740 - 97 740
- - - 499
499
Trésorerie
-
- -
- - - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - - - - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - 75 75
- - - 198 198
Montant
97 740 97 740 772 98 512
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 278 278
Montant
- - - 50 50
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
328 328
– 82 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 80 077 80 077 - 80 077
Placements
- - - 49
49
Trésorerie
-
- -
- Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - - Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 7 7
Montant
- - - 610 610
Montant
-
80 077 80 077 666 80 743
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
- - - - Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 109 109
Montant
- - - 513 513
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
- - -
622 622
– 83 –
Total
20162015
-
(3 858)
(3 858)
12 712
12 712
au 31 mars 2016
Juste valeur des
Fonds de croissance d’actions canadiennes
(%)
62,4
au 31 mars 2015
Juste valeur des
Fonds de croissance d’actions canadiennes
– 84 –
(%)
58,2
20162015
-
-
--
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
2 832 789
862 008
202 812
816 599
(503 665)
4 210 543
2 384 625
561 567
139 996
(135 993)
(117 406)
2 832 789
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
235 052
148 879
33 112
143 448
(132 419)
428 072
145 612
16 805
16 397
75 018
(18 780)
235 052
Actions
IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
20 057
25 157
57425
676984
(4 388)
(4 812)
(2 330)
(1 697)
14 072
20 057
73 467
4 779
2 073
(35 119)
(2 581)
42 619
56 267
12 900
3 606
3 297
(2 603)
73 467
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 753
1 515
-193185
(448)53
-1 498
1 753
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 112
1 057
-8455
560-1 756
1 112
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
627 111
96 067
30 070
(86 902)
(42 325)
624 021
20162015
14 748
6 838
478606991
(9 399)
7 022
(353)(103)
6 080
14 748
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
468 319
61 074
30 760
88 409
(21 451)
627 111
2,50
1,90
1,90
1,50
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
– 85 –
Titres prêtés
20162015
-
-
-
Placements2016
Fonds de croissance d’actions canadiennes (catégorie W)
97 740
Placements2015
Fonds de croissance d’actions canadiennes (catégorie W)
80 077
– 86 –
Risque de change
sous-jacent.
au 31 mars 2016
Catégorie
Énergie
Industries
Services financiers
Services publics
Soins de santé
Actif net (%)
21,2
20,7
17,0
12,3
11,0
7,6
7,4
4,4
2,2
0,2
(4,0)
au 31 mars 2016~
Dollar américain
6,8
Total
6,8
au 31 mars 2015~
Dollar américain
22,6
Total
22,6
au 31 mars 2015
Catégorie
Services financiers Biens de consommation discrétionnaire Énergie Trésorerie et équivalents Industries Technologies de l’information Biens de consommation de base Matières premières Autres actifs (passifs) nets Au 31 mars 2016, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2015)
par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres
aurait indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 674 000 $ (1 810 000 $ au
31 mars 2015). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence
peut être importante.
Actif net (%)
23,1
17,0
14,4
12,7
10,5
9,8
8,5
2,5
1,5
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de taux d’intérêt.
sous-jacent. Le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de taux d’intérêt puisque la presque
totalité de ses actifs était composée d’actions et dérivés.
Risque de crédit
sous-jacent. Le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses
actifs était composée d’actions et dérivés.
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds a une exposition à l’autre risque de prix du fonds sous-jacent.
Le fonds sous-jacent était principalement composé d’actions canadiennes et était donc sensible aux
changements des conditions économiques générales au Canada.
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
97 740 -
-
97 740
97 740 -
-
97 740
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
80 077 80 077 -
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
80 077
80 077
– 87 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
Autres
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
218 321
1 146
198 306
819
-
-
-
-
-
-
-
786
8
-
-
-
286
541
221 088
586
19
628
541
200 899
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
350
298
363
-
-
-
-
-
350
386
1 047
220 738
199 852
197 893
-
156 761
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
252
19 953
223
67
91 647
1 394
95 768
11 434
366
21 300
140
25
76 582
782
92 153
8 504
12,83
15,25
8,61
16,01
17,76
10,52
16,16
9,40
14,15
16,71
10,31
17,46
19,01
12,29
17,33
11,01
19 739
1 308 332
25 879
4 179
5 159 388
132 520
5 927 785
1 216 321
25 834
1 275 092
13 609
1 428
4 028 414
63 671
5 318 047
772 113
– 88 –
CIG - 17659
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
5 865
4 531
115166
-
-
-
-
-
à découvert
dérivés
12 919
7 824
(21 117)
(10 952)
Gain
(2 218)
1 569
Autres
revenus
-
1
-
155
38
Rabais sur frais
-Total
des autres revenus
15539
Total
des revenus
(2 063)
1 608
Charges
Frais
de gestion (note 5)
386408
Frais
253227
Commissions
14093
Charge
d’intérêts
-Retenues
d’impôts
5729
Taxe
7069
Total
des charges
906826
Charge
aux
(2 969)
782
Actions
A
(17)
(8)
Actions
E
(767)
(289)
Actions
ET8
(3)
(2)
Actions
F
2
(1)
Actions
I
(667)
447
Actions
IT8
2
(3)
Actions
W
(1 500)
594
Actions
WT8
(19)
44
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 89 –
20162015
(0,65)
(0,62)
(0,12)
0,61
(0,15)
0,02
(0,27)
(0,02)
(0,34)
(0,24)
(0,14)
(0,43)
0,13
(0,07)
0,12
0,07
24 267
1 248 202
17 326
1 951
4 505 640
100 330
5 725 015
905 015
28 989
1 182 594
11 096
1 143
3 489 657
41 050
4 712 498
610 172
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
à
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
à
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
366470
(17)(8)
(3)(3)
(10)(10)
-(13)(13)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
814
1213
(43)(32)
(61)(78)
(84)(83)
(114)(104)
252366
21 300
Actions F
à
porteurs
Total
21 458
(767)(289)
(212)(199)
(765)(575)
-(977)(774)
3 032
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
3 701
975771
(2 601)
(1 923)
(1 009)
(1 644)
397905
(1 347)
(158)
19 953
21 300
– 90 –
20162015
140115
(3)(2)
(2)(1)
(8)(4)
(14)(10)
(24)(15)
314
137
(10)(10)
7641
11042
8325
223140
2516
2(1)
(1)(3)(1)
-(4)(1)
-31
-4110
4411
429
6725
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
à
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
76 582
62 722
(667)447
(967)(716)
(3 496)
(2 064)
-(4 463)
(2 780)
14 277
12 737
4 461
(14 237)
15 694
2 779
(6 084)
6 761
20 195
16 193
15 065
13 860
91 647
76 582
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
porteurs
Total
782552
2(3)
(15)(7)
(53)(21)
(100)(44)
(168)(72)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
231203
9440
(178)(104)
631166
778305
612230
1 394
782
– 91 –
20162015
92 153
82 330
(1 500)
594
(1 006)
(865)
(3 638)
(2 494)
-(4 644)
(3 359)
18 295
15 202
4 642
(18 745)
5 567
3 358
(8 062)
2 090
9 759
12 588
3 615
9 823
95 768
92 153
8 504
5 965
(19)44
(121)(76)
(438)(218)
(810)(586)
(1 369)
(880)
1 376
137
896520
(1 863)
(361)
3 909
3 079
4 318
3 375
2 930
2 539
11 434
8 504
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
d’exploitation
Augmentation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
Flux
d’exploitation
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
199 852
173 628
(2 969)
782
(2 327)
(1 867)
(8 411)
(5 387)
(924)(640)
(11 662)
(7 894)
37 250
31 998
11 096
(37 677)
24 848
7 489
(16 576)
10 425
35 517
33 336
20 886
26 224
220 738
199 852
financement
Dividendes
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
Flux
de
financement
– 92 –
(2 969)
782
(12 919)
(7 824)
-14093
21 117
10 952
109 592
81 521
(138 243)
(111 945)
---(200)(63)
112
---(386)207
(23 857)
(26 275)
(566)(405)
37 592
31 502
(37 690)
(16 404)
24 848
10 425
24 184
25 118
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
-327
(1 157)
819
1 976
1 146
819
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
5 633
4 439
126168
---
20162015
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
PLACEMENTS À COURT TERME (6,7 %)
ENERGIE (21,2 %)
11 800 000 Bons du Trésor canadien, 0,42305 %, 19/05/2016 11 787 354 11 787 354
412 425 AltaGas Ltd.
11 770 176 13 774 995
3 000 000 Bons du Trésor canadien, 0,42337 %, 21/04/2016
2 997 240
2 997 240
277 950 Ensign Energy Services Inc.
3 801 381
1 662 141
14 784 594 14 784 594
290 230 Gibson Energy Inc.
6 637 398
4 991 956
212 475 Mullen Group Ltd.
3 423 694
3 057 515
235 980 Parkland Fuel Corp.
4 892 553
5 047 612
de transaction
(232 005)
309 930 Pason Systems Inc.
4 596 113
5 113 845
154 540 PrairieSky Royalty Ltd.*
4 473 751
3 807 866
197 892 658 218 321 150
776 950 Secure Energy Services Inc.*
7 529 041
6 409 838
109 300 ShawCor Ltd.
3 821 542
3 085 539
2 416 754
50 945 649 46 951 307
517 550 Banque Canadienne de l’Ouest*
13 256 521 12 498 832
220 737 904
12 510 E-L Financial Corp., Ltd.
6 177 561
8 452 944
157 374 Home Capital Group Inc.*
5 009 059
5 517 532
232 000 Industrielle Alliance, Assurance et Services financiers Inc.
8 583 567
9 094 400
216 720 Banque Laurentienne du Canada*
9 738 438 10 315 872
42 765 146 45 879 580
INDUSTRIES (18,9 %)
116 463 Finning International Inc.
2 051 135
2 220 949
78 233 MacDonald Dettwiler & Associates Ltd.
4 659 675
6 454 222
289 815 Richelieu Hardware Ltd.
2 316 162
6 535 328
268 213 Ritchie Bros. Auctioneers Inc.
8 305 551
9 414 276
160 285 Groupe SNC-Lavalin inc.
7 008 029
7 605 523
201 225 Toromont Industries Ltd.
5 819 044
6 904 030
69 487 WSP Global Inc.*
1 727 441
2 675 250
31 887 037 41 809 578
104 950 Domtar Corp.
4 579 656
5 517 222
379 515 Labrador Iron Ore Royalty Corp.*
4 688 220
4 459 301
542 355 Major Drilling Group International Inc.
4 383 100
3 416 836
13 650 976 13 393 359
336 705 Atco Ltd., catégorie I
11 328 873 13 225 772
393 885 Manitoba Telecom Services Inc.
11 364 004 12 718 547
95 327 Cineplex inc.
4 086 393
4 820 686
399 217 Meubles Léon ltée*
4 415 744
5 788 646
8 502 137 10 609 332
233 280 Empire Co. Ltd., catégorie A
4 486 829
5 248 800
221 825 Groupe Jean Coutu inc., catégorie A*
3 089 620
4 884 586
7 576 449 10 133 386
426 465 Mitel Networks Corp.
2 433 986
4 533 323
63 650 Open Text Corp.
2 885 812
4 282 372
5 319 798
8 815 695
– 93 –
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 218 321 218 321 - 218 321
- - - 1 146
1 146
Trésorerie
-
- -
- - - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 786 786
- - - 8
8
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - - - - - 286 286
Montant
218 321 218 321 2 226 220 547
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - -
Montant
- - - 350 350
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
350 350
– 94 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 198 306 198 306 - 198 306
Placements
- - - 819
819
Trésorerie
-
- -
- Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 586 586
Dividendes
à recevoir
- - - 19 19
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - - Montant
- - - 628 628
Montant
198 306 198 306 2 052 200 358
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
- - - - Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 298 298
Montant
- - - 363 363
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
- - -
661 661
Total
20162015
-
(2 218)
(2 218)
– 95 –
1 569
1 569
20162015
138
92
325
Actions IT8
Nombre d’actions rachetables à l’ouverture de l’exercice
Actions rachetables émises contre trésorerie
Actions rachetables émises contre réinvestissement des dividendes
Actions rachetables émises (rachetées) à la conversion (montant net)
Actions rachetables rachetées
Nombre d’actions rachetables à la clôture de l’exercice
63 671
20 735
8 878
54 617
(15 381)
132 520
40 319
15 639
3 205
12 584
(8 076)
63 671
20162015
Actions W
5 318 047
1 115 718
291 793
348 156
(1 145 929)
5 927 785
4 603 702
847 044
192 989
124 060
(449 748)
5 318 047
Actions WT8
772 113
140 448
93 928
399 636
(189 804)
1 216 321
484 793
11 764
45 567
261 223
(31 234)
772 113
Actions A
25 834
31 333
588974
981936
(4 475)
(5 247)
(3 189)
(2 162)
19 739
25 834
Actions E
1 275 092
193 678
64 880
(58 901)
(166 417)
1 308 332
1 219 014
211 173
45 985
(90 607)
(110 473)
1 275 092
Actions ET8
13 609
3 398
1 518
8 495
(1 141)
25 879
9 791
380
620
3 725
(907)
13 609
Actions F
Actions I
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
1 428
854
-20752
2 544
522
-4 179
1 428
4 028 414
792 592
255 054
874 644
(791 316)
5 159 388
20162015
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
3 203 762
647 075
145 644
341 679
(309 746)
4 028 414
2,50
1,90
1,90
1,50
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
– 96 –
Titres prêtés
20162015
43 697
34 417
45 882
36 138
– 97 –
totalité de ses actifs était composée d’actions et de placements à court terme. Les placements à court
terme sont peu exposés au risque de taux d’intérêt en raison de leur courte durée à l’échéance.
au 31 mars 2015
Catégorie
Services financiers
Énergie
Industries
Placements à court terme
Services publics
Actif net (%)
21,5
17,0
10,5
9,7
8,8
7,9
7,8
6,0
5,6
4,4
0,8
Actions
Total
Risque de crédit
la notation suivante, comme l’indiquent les tableaux ci-dessous.
Actions
Total
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
Total
Actif net (%)
6,7
6,7
Actif net (%)
7,9
7,9
Au 31 mars 2016, si les marchés canadiens avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars
rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 20 354 000 $ (18 244 000 $ au
être importante.
Risque de change
Aux 31 mars 2016 et 2015, les placements du Fonds étaient libellés principalement en dollars
canadiens, la monnaie fonctionnelle du Fonds. Par conséquent, le Fonds était peu exposé au risque
de change.
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
182 436 - - 15 870 182 436 15 870 -
Total
(en milliers
de dollars)
182 436
15 870
198 306
au 31 mars 2015
Notation^*
AAA/Aaa/A++
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
203 536 -
-
203 536
-
14 785 -
14 785
203 536 14 785 -
218 321
– 98 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
20162015
Actif
Actif courant
716 478
655 839
Placements*
10 633
3 506
Trésorerie
-
les
-
Swaps,
Garantie
-
(note
6)
-
Variation
-
Rabais
-
Marge
2 051
2 458
Dividendes
à recevoir
29
64
Intérêts
à recevoir
-
Distributions
-
Revenus
-
Montant
729
1 464
Montant
390
390
Autres
730 310
663 721
Passif
Passif courant
-
Placements
-
Découvert
bancaire
-
et
-
Swaps,
-
découvert
-
Intérêts
Garantie
-
(note
6)
-
Montant
946
961
Montant
-
rachetables
-
Frais
de gestion à payer
-
Frais
-
Charges
à payer
946
961
729 364
662 760
rachetables
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
*Placements
au coût
**Placements
635 557
-
Actif
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
20162015
3 513
211 206
413
343
211 282
2 128
275 035
25 444
4 332
195 201
267
287
170 603
1 378
269 706
20 986
13,99
14,96
8,71
16,66
17,60
9,92
19,94
9,49
14,92
15,87
10,08
17,60
18,23
11,20
20,70
10,75
251 099
14 116 393
47 452
20 577
12 006 507
214 597
13 794 895
2 680 324
290 284
12 303 674
26 486
16 312
9 359 230
123 108
13 030 943
1 952 640
552 677
-
– 99 –
CIG - 17672
États financiers
20162015
Revenus
Gain
(perte) net sur les placements et les dérivés
Dividendes
18 628
15 044
398563
-
-
-
-
à découvert
dérivés
12 153
36 280
(22 241)
(39 370)
Gain
8 938
12 517
Autres
revenus
2
4
-
321
85
Rabais sur frais
-Total
des autres revenus
32389
Total
des revenus
9 261
12 606
Charges
Frais
de gestion (note 5)
3 854
3 570
Frais
1 008
913
Commissions
197261
Charge
d’intérêts
-Retenues
d’impôts
12790
Taxe
540494
Total
des charges
5 726
5 328
Charge
aux
3 535
7 278
Actions
A
(96)
(13)
Actions
E
(1 997)
(458)
Actions
ET8
-
(2)
Actions
F
(6)
Actions
I
3 045
2 610
Actions
IT8
27
4
Actions
W
2 183
4 826
Actions
WT8
379
311
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 100 –
20162015
(0,37)
(0,16)
-
(0,37)
0,30
0,15
0,16
0,18
(0,04)
(0,04)
(0,03)
0,06
0,33
0,03
0,40
0,20
265 495
12 931 537
33 456
18 049
10 491 995
174 525
13 806 873
2 147 213
313 865
10 875 533
21 852
12 597
7 883 160
80 381
11 759 538
1 516 715
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
4 332
5 578
(96)(13)
(37)(39)
(115)(105)
-(152)(144)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
351612
152144
(1 029)
(1 710)
(45)(135)
(571)
(1 089)
(819)
(1 246)
3 513
4 332
195 201
171 326
(1 997)
(458)
Actions F
à
porteurs
Total
(2 198)
(1 753)
(6 907)
(4 692)
-(9 105)
(6 445)
50 922
51 791
9 099
(23 294)
(9 620)
6 442
(21 045)
(6 410)
27 107
30 778
16 005
23 875
211 206
195 201
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
– 101 –
20162015
267220
-(2)
(4)(2)
(13)(6)
(28)(19)
(45)(27)
9014
2413
(28)(12)
10561
19176
14647
413267
287168
(6)(4)(3)
(11)(7)
-(15)(10)
8455
1510
(77)(58)
55122
77129
56119
343287
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
170 603
132 547
3 045
2 610
(2 194)
(1 530)
(6 895)
(4 094)
-(9 089)
(5 624)
42 055
36 229
9 085
(31 560)
27 143
5 623
(18 221)
17 439
46 723
41 070
40 679
38 056
211 282
170 603
1 378
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
porteurs
Total
927
274
(22)(12)
(69)(32)
(158)(78)
(249)(122)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
348405
12959
(183)(98)
678203
972569
750451
2 128
1 378
– 102 –
20162015
269 706
241 419
2 183
4 826
(2 862)
(2 433)
(8 995)
(6 511)
-(11 857)
(8 944)
61 338
53 566
11 851
(60 274)
2 088
8 940
(31 563)
1 462
15 003
32 405
5 329
28 287
275 035
269 706
20 986
14 915
379311
(265)(179)
(833)(479)
(1 876)
(1 405)
(2 974)
(2 063)
3 438
899
1 910
(4 065)
5 770
1 279
(902)
6 547
7 053
7 823
4 458
6 071
25 444
20 986
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
662 760
567 100
3 535
7 278
(7 586)
(23 838)
(2 062)
(33 486)
(5 951)
(15 926)
(1 502)
(23 379)
158 626
143 571
32 265
(120 510)
26 174
22 510
(73 609)
19 289
96 555
111 761
66 604
95 660
729 364
662 760
d’exploitation
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
Flux de trésorerie nets tirés des (utilisés dans les) activités
d’exploitation
financement
Dividendes versés aux porteurs d’actions rachetables, déduction
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
de
financement
– 103 –
3 535
7 278
(12 153)
(36 280)
-197261
22 241
39 370
351 416
320 585
(422 340)
(422 138)
---407(897)
355
----521
(56 662)
(91 295)
(1 221)
159 361
(120 525)
26 174
(870)
142 774
(73 263)
19 289
63 789
87 930
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
-7 127
(3 365)
3 506
6 871
10 633
3 506
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
18 930
14 058
391568
---
20162015
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
PLACEMENTS À COURT TERME (9,8 %)
396 530 Banque Canadienne Impériale de Commerce
39 470 688 38 471 341
17 367 567 17 367 567
40 202 E-L Financial Corp., Ltd.*
17 778 853 27 164 290
1 998 060
1 998 060
212 000 Home Capital Group Inc.*
6 622 459
7 432 720
464 237 Industrielle Alliance, Assurance et 71 318 107 71 318 107
Services financiers Inc.
15 938 338 18 198 090
594 200 Corporation financière Power*
17 767 313 19 293 674
276 845 La Banque de Nouvelle-Écosse
18 090 693 17 571 352
de transaction
(486 769)
514 300 La Banque Toronto-Dominion
22 690 884 28 831 658
138 359 228 156 963 125
635 556 520 716 478 020
ÉNERGIE (17,5 %)
1 394 047 AltaGas Ltd.
39 281 245 46 561 170
609 934 Canadian Natural Resources Ltd.
20 756 416 21 426 981
776 830 Mullen Group Ltd.*
13 994 175 11 178 584
541 091 Pason Systems Inc.*
6 974 328
8 928 002
729 363 588
442 250 PrairieSky Royalty Ltd.*
13 304 092 10 897 040
801 475 Suncor Énergie Inc.
28 804 990 28 989 351
123 115 246 127 981 128
1 077 090 Atco Ltd., catégorie I*
40 451 755 42 308 095
492 450 Canadian Utilities Ltd., catégorie A,
actions spéciales*
12 627 542 17 900 558
271 175 Fortis Inc.
10 369 597 11 039 534
63 448 894 71 248 187
1 403 925 Manitoba Telecom Services Inc.*
40 756 147 45 332 738
391 600 Rogers Communications Inc., catégorie B*
16 860 871 20 363 200
57 617 018 65 695 938
1 098 114 Empire Co. Ltd., catégorie A
24 407 030 24 707 565
256 475 Groupe Jean Coutu inc., catégorie A*
3 042 378
5 647 580
484 671 Les Compagnies Loblaw limitée
27 336 915 35 245 275
54 786 323 65 600 420
INDUSTRIES (7,3 %)
247 600 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 17 788 143 20 095 216
102 800 MacDonald Dettwiler & Associates Ltd.
10 106 422
8 481 000
523 375 Groupe SNC-Lavalin inc.
23 116 027 24 834 144
51 010 592 53 410 360
197 400 La Société Canadian Tire, limitée, catégorie A, actions sans droit de vote
17 117 648 26 686 506
288 800 Cineplex inc.
12 429 279 14 604 616
29 546 927 41 291 122
424 350 Groupe CGI inc.*
18 570 134 26 339 404
145 175 Open Text Corp.
5 591 401
9 767 374
24 161 535 36 106 778
319 300 Domtar Corp.
12 234 150 16 785 601
478 275 Goldcorp Inc.*
10 445 269 10 077 254
22 679 419 26 862 855
– 104 –
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 716 478 716 478 - 716 478
- - - 10 633
10 633
Trésorerie
-
- -
- - - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 2 051 2 051
- - - 29 29
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - - - - - 729 729
Montant
-
716 478 716 478 13 442 729 920
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - -
Montant
- - - 946 946
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
946 946
– 105 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 655 839 655 839 - 655 839
Placements
- - - 3 506
3 506
Trésorerie
-
- -
- Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 2 458 2 458
Dividendes
à recevoir
- - - 64 64
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - - Montant
- - - 1 464 1 464
Montant
655 839 655 839 7 492 663 331
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
- - - - Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - -
Montant
- - - 961 961
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
- - -
961 961
Total
20162015
-
8 938
8 938
– 106 –
12 517
12 517
20162015
191
255
4513
Actions
IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
123 108
33 509
12 927
62 301
(17 248)
214 597
75 719
33 851
5 201
16 669
(8 332)
123 108
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
13 030 943
3 054 961
602 505
101 617
(2 995 131)
13 794 895
11 495 048
2 501 481
430 636
81 656
(1 477 878)
13 030 943
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 952 640
348 100
198 394
589 834
(408 644)
2 680 324
1 264 470
78 843
114 574
574 897
(80 144)
1 952 640
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
290 284
24 582
11 004
(3 240)
(71 531)
251 099
358 351
39 392
9 674
(8 564)
(108 569)
290 284
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
12 303 674
3 356 574
616 484
(628 288)
(1 532 051)
14 116 393
10 420 659
3 128 513
404 615
(383 709)
(1 266 404)
12 303 674
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
26 486
9 964
2 753
11 244
(2 995)
47 452
19 421
1 259
1 223
5 637
(1 054)
26 486
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
16 312
9 259
4 906
2 994
898538
3 322
6 697
(4 861)
(3 176)
20 577
16 312
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
9 359 230
2 381 180
523 339
1 526 179
(1 783 421)
12 006 507
20162015
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
7 182 163
1 920 758
307 620
918 787
(970 098)
9 359 230
2,50
1,90
1,90
1,50
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
– 107 –
Titres prêtés
20162015
127 014
76 872
133 504
80 740
– 108 –
totalité de ses actifs était composée d’actions et de placements à court terme. L’exposition des
placements à court terme au risque de taux d’intérêt est négligeable en raison de leur courte durée
à l’échéance.
au 31 mars 2015
Catégorie
Services financiers
Énergie
Services publics
Industries
Actif net (%)
22,1
17,8
10,5
8,5
8,5
8,0
7,9
5,9
5,0
4,8
1,0
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
645 160
- - 71 318
645 160 71 318 -
Total
(en milliers
de dollars)
645 160
71 318
716 478
Risque de crédit
la notation suivante, selon les tableaux ci-dessous.
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
Total
Actif net (%)
9,8
9,8
Total
(en milliers
de dollars)
585 952
69 887
655 839
au 31 mars 2015
Notation^*
Actif net (%)
AAA/Aaa/A++10,5
Total
10,5
Risque de change
Aux 31 mars 2016 et 2015, la majorité des placements du Fonds étaient libellés en dollars canadiens,
la monnaie fonctionnelle du Fonds. Par conséquent, le Fonds n’était pas exposé au risque de change.
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
585 952 - - 69 887 585 952 69 887 -
– 109 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
Autres
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
358 452
8 848
368 268
21 700
14 726
-
858
-
-
-
-
-
266
-
-
-
2
247
1 149
383 690
148
362
1 149
392 485
-
-
-
-
-
1 288
-
-
-
-
-
-
711
341
167
-
-
-
-
-
711
1
1 098
2 895
382 979
389 590
244 356
-
192 137
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
977
24 099
510
120
118 052
2 261
213 635
23 325
1 464
26 957
197
32
102 982
1 184
238 838
17 936
11,79
15,00
11,36
14,45
17,98
12,90
14,82
12,04
13,02
16,46
13,57
15,79
19,26
15,02
15,92
14,06
82 936
1 606 676
44 869
8 296
6 566 747
175 291
14 410 966
1 937 886
112 368
1 638 006
14 496
2 057
5 346 261
78 791
15 001 198
1 275 737
– 110 –
CIG - 17660
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
7 643
6 869
19101
-
-
-
-
-
à découvert
-
Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements et de
dérivés
33 611
14 017
(46 879)
54 888
Gain
(5 606)
75 875
Autres
revenus
(205)
498
-
72
16
Rabais sur frais
-Total
des autres revenus
(133)514
Total
des revenus
(5 739)
76 389
Charges
Frais
de gestion (note 5)
499512
Frais
573555
Commissions
12663
Charge
d’intérêts
2Retenues
d’impôts
1 079
987
Taxe
122121
Total
des charges
2 401
2 238
Charge
aux
(8 140)
74 151
Actions
A
(65)
275
Actions
E
(1 042)
4 717
Actions
ET8
(11)
34
Actions
F
1
4
Actions
I
(1 979)
18 720
Actions
IT8
(31)
143
Actions
W
(4 940)
47 076
Actions
WT8
(73)
3 182
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 111 –
20162015
(0,65)
(0,69)
(0,39)
0,02
(0,34)
(0,23)
(0,35)
(0,06)
2,23
2,91
2,51
2,97
3,89
3,06
3,10
2,90
99 678
1 514 911
23 422
3 228
5 688 043
130 600
14 345 506
1 323 068
122 954
1 618 505
12 880
1 648
4 817 800
46 108
15 194 036
1 098 394
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
1 464
1 486
(65)275
(6)(7)
(40)(49)
-(46)(56)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
2340
4656
(72)(103)
(373)(234)
(376)(241)
(487)(22)
977
1 464
26 957
23 206
(1 042)
4 717
Actions F
à
porteurs
Total
(149)(135)
(996)(893)
-(1 145)
(1 028)
4 469
4 708
1 144
(1 617)
(4 667)
1 027
(1 409)
(4 264)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
(671)62
(2 858)
3 751
24 099
26 957
– 112 –
20162015
197157
(11)34
(3)(1)
(20)(7)
(26)(13)
(49)(21)
1026
2810
(33)(4)
27615
37327
31340
510197
3214
14
(1)(5)(1)
-(6)(1)
161
-8614
9315
8818
12032
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
102 982
70 683
(1 979)
18 720
(731)(514)
(4 874)
(3 395)
-(5 605)
(3 909)
21 091
16 994
5 601
(6 744)
2 706
3 908
(2 816)
(598)
22 654
17 488
15 070
32 299
118 052
102 982
1 184
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
porteurs
Total
675
(31)143
(14)(6)
(92)(37)
(158)(53)
(264)(96)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
697507
14053
(25)(1)
560(97)
1 372
462
1 077
509
2 261
1 184
– 113 –
20162015
238 838
208 770
(4 940)
47 076
(1 321)
(1 198)
(8 811)
(7 913)
-(10 132)
(9 111)
35 225
32 224
10 130
(22 992)
(32 494)
9 109
(11 343)
(37 887)
(10 131)
(7 897)
(25 203)
30 068
213 635
238 838
17 936
12 438
(73)
3 182
(144)(87)
(964)(573)
(1 486)
(1 158)
(2 594)
(1 818)
1 019
424
1 708
1 169
(145)(177)
5 474
2 718
8 056
4 134
5 389
5 498
23 325
17 936
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
d’exploitation
Augmentation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
Flux
d’exploitation
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
389 590
317 429
(8 140)
74 151
(2 369)
(15 802)
(1 670)
(19 841)
(1 948)
(12 868)
(1 224)
(16 040)
62 627
54 903
18 803
(31 628)
(28 432)
15 333
(15 853)
(40 333)
21 370
14 050
(6 611)
72 161
382 979
389 590
Flux
de trésorerie tirés des (utilisés dans les) activités de
financement
Dividendes
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
Flux
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 114 –
20162015
(8 140)
74 151
(33 611)
(14 017)
235(84)
12663
46 879
(54 888)
128 165
68 236
(147 242)
(59 317)
---(118)(5)
----(1 098)
69
(14 804)
14 208
(1 039)
62 742
(31 084)
(28 432)
(707)
55 004
(16 052)
(40 333)
2 187
(2 088)
(235)84
(12 617)
12 120
21 700
9 496
8 848
21 700
6 446
5 877
9101
-2-
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
34 761 Kimberly-Clark Corp.
6 219 819
6 072 340
6 274 911
8 218 637
65 610 PepsiCo Inc.
5 759 474
8 732 095
108 533 Apple Inc.
6 596 801 15 362 353
23 722 The J. M. Smucker Co.
3 727 097
4 000 084
203 035 Applied Materials Inc.
2 847 076
5 584 781
15 706 390 18 804 519
53 535 Check Point Software Technologies Ltd.*
3 781 575
6 081 437
43 330 F5 Networks Inc.
5 972 587
5 956 468
77 041 Eversource Energy
2 518 082
5 837 106
81 340 Fidelity National Information Services Inc.
2 444 762
6 687 838
84 685 PPL Corp.
3 882 325
4 186 957
301 030 First Data Corp., catégorie A
5 645 658
5 058 868
89 590 WEC Energy Group Inc.*
2 333 954
6 989 184
4 424 752 14 237 146
8 734 361 17 013 247
176 580 Oracle Corp.
4 707 896
9 381 672
ÉNERGIE (3,3 %)
79 005 Seagate Technology PLC*
3 966 319
3 534 704
66 640 Anadarko Petroleum Corp.
6 988 891
4 030 422
48 398 Texas Instruments Inc.*
1 309 262
3 609 108
53 650 Devon Energy Corp.
3 845 792
1 911 891
100 433 Visa Inc., catégorie A*
2 910 316
9 975 475
74 632 Occidental Petroleum Corp.
6 732 800
6 632 556
50 881 915 93 688 487
17 567 483 12 574 869
23 385 ACE Ltd.
3 540 516
3 618 601
67 350 E.I. du Pont de Nemours & Co.
2 410 803
5 538 444
6 289 491
8 762 769
8 737 Ecolab Inc.
589 798
1 265 390
52 050 Ameriprise Financial Inc.
3 939 609
6 354 832
3 000 601
6 803 834
19 810 BlackRock Inc. ($ US)*
3 544 128
8 761 937
164 040 Citizens Financial Group Inc.
5 053 693
4 463 166
85 154 CenturyLink Inc.
2 754 721
3 534 444
63 800 CME Group Inc.
5 176 582
7 958 429
71 990 FNP Group
3 588 169
3 169 430
49 775 Marsh & Mclennan Co., Inc.
1 708 459
3 929 639
de transaction
(123 401)
137 400 Synchrony Financial
5 482 704
5 114 135
68 175 US Bancorp
3 673 168
3 593 796
244 355 824 358 451 754
94 565 Voya Financial Inc.
5 376 204
3 656 104
47 372 723 59 382 838
DÉRIVÉS
32 387 Advance Auto Parts Inc.
6 774 978
6 744 067
6 359 477
6 288 464
(voir Annexe A)
14 725 969
74 667 Dick’s Sporting Goods Inc.
3 908 729
4 533 354
29 415 Genuine Parts Co.*
1 292 778
3 795 681
244 355 824 373 177 723
36 738 Home Depot Inc.
3 306 348
6 366 171
3 701 201
4 417 969
9 801 545
32 360 PVH Corp.
4 387 417
4 163 093
79 180 Time Warner Inc.
3 432 786
7 460 401
1 884 017
8 301 539
382 979 268
35 047 731 52 070 739
104 595 Laboratoires Abbott Inc.
3 046 570
5 682 089
98 570 AbbVie Inc.
3 822 948
7 312 102
26 256 Allergan PLC
10 235 573
9 139 475
70 055 Gilead Sciences Inc.
9 907 327
8 357 471
43 766 McKesson Corp.
11 281 283
8 937 927
2 417 227 10 897 909
40 710 928 50 326 973
INDUSTRIES (11,6 %)
58 025 Boeing Co.*
2 679 021
9 565 836
73 835 Danaher Corp.
2 621 585
9 096 088
244 250 General Electric Co.
8 136 151 10 084 036
84 545 Ingersoll-Rand PLC
3 948 753
6 808 617
16 865 Norfolk Southern Corp.
1 848 831
1 823 391
57 400 Rockwell Collins Inc.*
3 468 031
6 873 836
22 702 372 44 251 804
– 115 –
Annexe A
Notation de
Date de
Taux
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
règlement
contractuel ($)
Montant payé
Montant reçu
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,39 (9 859 000) $ US
13 690 454 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-avr.-16
1,40 (1 000 000) $ US
1
Banque de Montréal
A-1
23-juin-16
1,31 (13 156 000) $ US
17 198 970 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-avr.-16
1,45 (24 591 000) $ US
35 640 474 $ canadien
1
Banque Canadienne Impériale de Commerce
A-1
23-juin-16
1,31 (20 546 000) $ US
26 860 094 $ canadien
1
A-1
20-avr.-16
1,45 (28 545 000) $ US
41 385 826 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,39 (35 297 000) $ US
49 020 827 $ canadien
1
A-1+
23-juin-16
1,31 (8 154 000) $ US
10 664 943 $ canadien
1
A-1+
20-mai-16
1,39 (2 600 000) $ US
1
A-1+
20-avr.-16
1,45 (6 581 000) $ US
1
A-1
23-juin-16
1,31 (2 417 000) $ US
1
A-1
20-avr.-16
1,45 (5 884 000) $ US
1
A-1+
23-juin-16
1,31 (3 732 000) $ US
– 116 –
Gain (perte)
latent ($)
886 408
101 217
114 675
3 703 816
179 193
4 314 049
3 180 023
76 202
233 944
993 860
21 599
888 229
32 754
14 725 969
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 358 452 358 452 - 358 452
- - - 8 848
8 848
Trésorerie
14 726 - 14 726 - 14 726
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 266 266
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - 2 2
- - - 247 247
Montant
14 726 358 452 373 178 9 363 382 541
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - -
Montant
- - - 711 711
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
711 711
– 117 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 368 268 368 268 - 368 268
Placements
- - - 21 700
21 700
Trésorerie
858 - 858 - 858
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 148 148
Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - - Montant
- - - 362 362
Montant
à recevoir pour la souscription d’actions 858 368 268 369 126 22 210 391 336
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
1 288 - 1 288 - 1 288
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 341 341
Montant
- - - 167 167
Montant
- - - 1 1
Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
1 288 - 1 288 509 1 797
– 118 –
Total
20162015
(4 862)
(744)
(5 606)
(19 839)
95 714
75 875
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
858 - 858 (1 288) - (1 288) Actifs dérivés - Contrats de change à terme
– 119 –
Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(810) - - - (810) - 810 - - - 810 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
48
48
(478)
(478)
20162015
123
60
51
Actions
IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
78 791
48 992
10 692
38 681
(1 865)
175 291
49 507
34 480
3 550
(8 703)
(43)
78 791
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
15 001 198
2 263 264
686 293
(2 060 843)
(1 478 946)
14 410 966
15 534 461
2 189 192
576 908
(2 535 241)
(764 122)
15 001 198
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 275 737
77 087
137 841
458 259
(11 038)
1 937 886
970 502
30 078
84 785
203 509
(13 137)
1 275 737
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
112 368
1 842
3 956
(29 474)
(5 756)
82 936
131 495
3 421
4 354
(18 373)
(8 529)
112 368
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 638 006
280 278
76 588
(286 444)
(101 752)
1 606 676
1 635 605
304 073
62 902
(272 378)
(92 196)
1 638 006
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
14 496
8 244
2 441
22 290
(2 602)
44 869
12 445
489
766
1 100
(304)
14 496
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
2 057
1 001
6439579
5 780
977
-8 296
2 057
5 346 261
1 116 493
312 893
148 977
(357 877)
6 566 747
20162015
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
4 357 008
947 393
204 516
(3 032)
(159 624)
5 346 261
2,50
1,90
1,90
1,50
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
– 120 –
Titres prêtés
20162015
56 962
37 388
59 811
39 258
– 121 –
au 31 mars 2015~
Devise
Dollar américain
Total
au 31 mars 2015
Catégorie
Services financiers
Industries
Soins de santé
Énergie
Services publics
Actif net (%)
24,5
21,4
11,4
10,1
7,3
5,8
5,6
5,1
4,6
2,9
1,4
(0,1)
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
380 215 (202 123)
178 092 380 215 (202 123)
178 092 Actif
net
(%)
45,7
45,7
totalité de ses actifs était composée d’actions et de dérivés.
Risque de crédit
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
Total
Actif net (%)
0.3
3.5
3.8
Au 31 mars 2015, l’exposition du Fonds au risque de crédit par l’entremise des dérivés était négligeable.
Actions
Total
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était composé d’actions américaines et était donc sensible aux
changements des conditions économiques générales aux États-Unis.
Au 31 mars 2016, si les marchés américains avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au
(36 827 000 $ au 31 mars 2015). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et
la différence peut être importante.
Risque de change
au 31 mars 2016~
Devise
Dollar américain
Total
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
362 816 (210 860)
151 956 362 816 (210 860)
151 956 Actif
net
(%)
39,7
39,7
– 122 –
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
358 452 -
-
358 452
-
14 726 -
14 726
358 452 14 726 -
373 178
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
368 268 -
-
368 268
-
(430)
-
(430)
368 268 (430)
-
367 838
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
94 728
1 431
91 844
2 173
3 835
-
200
-
-
-
-
-
64
-
-
-
485
206
29
100 778
63
215
570
29
95 094
-
-
-
-
-
314
-
-
-
-
-
392
54
1 156
525
-
-
-
-
446
1 995
100 332
93 099
65 922
-
55 352
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
222
4 499
55
30
30 309
229
60 145
4 843
352
6 060
35
20
27 586
321
55 417
3 308
17,32
26,25
13,75
21,23
29,52
15,15
21,73
14,10
18,16
27,36
15,53
22,04
30,05
16,70
22,17
15,58
12 872
171 362
3 972
1 407
1 026 874
15 138
2 768 179
343 527
19 391
221 473
2 231
889
917 975
19 247
2 499 281
212 301
– 123 –
CIG - 17662
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
1 090
1 013
31
-Distribution de gains en capital provenant des placements
-Revenu (perte) sur les dérivés
à découvert
dérivés
5 749
4 823
(3 737)
14 344
3 105
20 181
Autres revenus
(71)
148
-
28
6
Rabais sur frais
-Total des autres revenus
(43)154
Total des revenus
3 062
20 335
Charges
105109
142117
3725
Charge d’intérêts
-Retenues d’impôts
154145
2725
Total des charges
465421
2 597
19 914
Actions A
(1)
90
Actions E
33
1 214
Actions ET8
(3)
6
Actions F
(1)
5
Actions I
722
5 598
Actions IT8
-
28
Actions W
1 671
12 290
Actions WT8
176
683
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 124 –
20162015
(0,04)
0,17
(0,41)
(0,20)
0,76
(0,05)
0,65
0,77
3,71
5,84
2,88
4,82
6,76
2,58
5,14
3,88
16 253
184 049
2 769
1 012
944 927
14 759
2 561 924
228 014
24 169
208 047
2 097
847
827 243
10 935
2 388 697
175 822
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
Actions ET8
rachetables
Actions E
rachetables
20162015
352402
(1)90
(2)(2)
(9)(14)
-(11)(16)
rachetables
-7
1116
(6)(27)
(123)(120)
(118)(124)
(130)(50)
222352
6 060
5 194
33
1 214
Actions F
(35)(33)
(179)(247)
-(214)(280)
534
rachetables
1 110
214280
(361)(986)
(1 767)
(472)
(1 380)
(68)
(1 561)
866
4 499
6 060
– 125 –
20162015
3534
(3)6
-(2)(1)
(3)(2)
(5)(3)
3153
(1)(3)
(7)(2)
28(2)
201
5535
2015
(1)5
-(1)(1)
-(1)(1)
-11
-11121
105
3020
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
Actions W
rachetables
Actions IT8
rachetables
20162015
27 586
19 936
722
5 598
(236)(152)
(1 204)
(1 123)
-(1 440)
(1 275)
4 014
rachetables
3 290
1 440
1 275
(1 304)
(756)
(709)(482)
3 441
3 327
2 723
7 650
30 309
27 586
Actions WT8
321176
-28
(2)(2)
(9)(13)
(19)(14)
(30)(29)
rachetables
6647
1720
(3)(5)
(142)84
(62)146
(92)145
229321
– 126 –
20162015
55 417
42 419
1 671
12 290
(466)(307)
(2 377)
(2 275)
-(2 843)
(2 582)
9 946
9 645
2 843
(3 275)
(3 614)
2 582
(1 869)
(7 068)
5 900
3 290
4 728
12 998
60 145
55 417
3 308
1 811
176683
(38)(16)
(193)(117)
(283)(198)
(514)(331)
1 662
481
369224
(1 432)
(574)
1 274
1 014
1 873
1 145
1 535
1 497
4 843
3 308
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
d’exploitation
et des dérivés
recevoir
d’exploitation
rachetables
20162015
93 099
69 987
2 597
19 914
(779)(512)
(3 974)
(3 791)
(305)(214)
(5 058)
(4 517)
16 253
14 580
4 900
(6 382)
(5 077)
4 401
(4 220)
(7 046)
9 694
7 715
7 233
23 112
100 332
93 099
financement
faite des dividendes réinvestis
Montant versé au rachat d’actions rachetables
de financement
Gain (perte) de change latent sur la trésorerie
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie
Trésorerie (découvert bancaire) à l’ouverture de l’exercice
Trésorerie (découvert bancaire) à la clôture de l’exercice
Dividendes reçus, déduction faite des retenues d’impôts*
Intérêts reçus, déduction faite des retenues d’impôts*
Dividendes payés*
Intérêts payés*
– 127 –
20162015
2 597
19 914
(5 749)
(4 823)
44(23)
3725
3 737
(14 344)
50 269
34 937
(56 161)
(37 514)
---(1)(13)
---(1)
-(1)
-38
(5 227)
(1 805)
(158)(116)
16 617
14 098
(6 853)
(3 865)
(5 077)
(7 046)
4 529
3 071
(44)23
(698)
1 266
2 173
884
1 431
2 173
938855
11
---
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
24 239 Altria Group Inc.*
840 828
1 972 488
9 456 Accenture PLC
647 829
1 417 172
18 463 Colgate-Palmolive Co.
1 420 850
1 694 040
6 210 Adobe Systems Inc.
752 950
756 491
8 811 Costco Wholesale Corp.
947 644
1 803 165
2 290 Alliance Data Systems Corp.
805 681
654 286
10 918 CVS Health Corp.
598 960
1 470 811
3 171 Alphabet Inc., catégorie A
2 411 664
3 141 761
12 046 Estée Lauder Companies Inc.
1 002 860
1 475 400
155 690
2 099 405
5 290 Molson Coors Brewing Co., catégorie B (USD)*
649 214
660 769
28 792 Apple Inc.
2 207 090
4 075 377
23 120 Mondelez International Inc.
945 466
1 204 642
11 136 Automatic Data Processing Inc.
887 651
1 297 416
6 317 Monster Beverages Corp.
364 577
1 094 236
4 133 Broadcom Ltd.
715 817
829 284
9 441 Walgreens Boots Alliance Inc.
450 996
1 032 870
14 105 Cognizant Technology Solutions Corp.
697 953
1 148 550
7 221 395 12 408 421
17 308 Facebook Inc.
941 202
2 564 731
INDUSTRIES (9,4 %)
19 821 Genpact Ltd.
369 171
699 913
7 442 Eaton Corp PLC
380 169
604 638
5 211 Intuit Inc.
369 155
703 891
6 182 Equifax Inc.
318 132
917 585
7 341 Jack Henry & Associates Inc.*
475 424
806 271
11 470 Fortune Brands Home & Security Inc.*
794 808
834 778
633 223
1 563 055
36 203 Hertz Global Holdings Inc.*
694 556
495 088
2 207 034
3 528 695
9 355 Honeywell International Inc.
1 070 717
1 361 335
7 382 Salesforce.com Inc.
505 688
707 809
9 538 Illinois Tool Works Inc.
559 566
1 268 926
6 570 ServiceNow Inc.
554 811
522 016
7 168 JB Hunt Transport Services Inc.*
354 032
784 198
7 031 Skyworks Solutions Inc.*
717 005
711 318
7 082 Middleby Corp.
860 724
982 007
5 850 Zillow Group Inc.*
723 603
194 114
3 870 Snap-on Inc.
825 478
789 028
10 100 Zillow Group Inc., catégorie C*
13
311 264
2 007 TransDigm Group Inc.*
199 539
574 315
16 778 654 27 732 819
7 732 Verisk Analytics Inc.*
505 271
802 521
6 562 992
9 414 419
5 992 Advance Auto Parts Inc.
716 289
1 247 737
3 835 Amazon.com Inc.
1 277 703
2 956 636
2 827 BlackRock Inc. ($ US)*
1 230 064
1 250 378
2 047 337
2 056 096
4 620 Goldman Sachs Group Inc.
1 029 163
941 880
10 131 Dollar Tree Inc.*
652 186
1 084 938
14 770 Marsh & Mclennan Co., Inc.
1 143 103
1 166 063
41 190 Hilton Worldwide Holdings Inc.
1 449 406
1 204 674
7 191 McGraw Hill Financial Inc.
922 775
924 370
16 730 Lowe’s Co., Inc.
654 454
1 645 841
9 590 OneMain Holdings Inc.*
544 474
341 628
20 391 Michaels Companies Inc.
645 947
740 696
4 869 579
4 624 319
3 720 Mohawk Industries Inc.
916 418
922 270
761 484
1 026 733
15 631 Crown Holdings Inc.
718 206
1 006 677
21 230 NIKE Inc., catégorie B
1 714 740
1 694 816
2 700 PPG Industries Inc.
391 343
390 939
14 117 Ross Stores Inc.
488 682
1 061 525
3 285 Sherwin-Williams Co.
1 004 556
1 214 469
21 824 Starbucks Corp.
699 841
1 692 069
1 549 Valspar Corp.
160 505
215 291
1 069 828
1 626 424
2 274 610
2 827 376
30 795 Twenty-First Century Fox Inc.*
838 182
1 115 019
FONDS NÉGOCIÉS EN BOURSE (2,2 %)
5 550 Wynn Resorts Ltd.*
710 912
673 424
17 256 FNB iShares Russell 1000 Croissance*
2 237 508
2 236 109
14 643 409 20 748 898
ÉNERGIE (0,7 %)
4 565 Aetna Inc.*
429 850
666 075
11 620 Baker Hughes Inc.
707 700
661 435
7 072 Alkermes PLC
616 607
314 015
5 456 Allergan PLC
988 135
1 899 184
1 200 Biogen Idec Inc.
658 882
405 694
de transaction
(19 011)
22 182 Bristol-Myers Squibb Co.
1 220 859
1 840 242
13 862 Cerner Corp.*
860 088
953 418
65 921 982 94 728 017
11 677 Envision Healthcare Holdings Inc.*
387 106
309 365
4 853 Gilead Sciences Inc.
282 016
578 957
7 687 HCA Holdings Inc.
774 253
779 182
(voir Annexe A)
3 835 470
7 482 Incyte Corp., Ltd.*
548 247
704 183
3 921 McKesson Corp.
391 225
800 750
65 921 982 98 563 487
8 320 Medtronic PLC
878 478
810 390
17 027 Merck & Co., Inc.
995 076
1 169 998
1 768 621
2 088 Regeneron Pharmaceuticals Inc.*
406 427
977 401
1 207 897
1 865 367
10 645 146 14 074 221
100 332 108
– 128 –
Annexe A
Notation de
Date de
Taux
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
règlement
contractuel ($)
Montant payé
Montant reçu
1
Banque de Montréal
A-1
20-avr.-16
1,45 (7 430 000) $ US
10 768 522 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-avr.-16
1,40 (200 000) $ US
279 982 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,39 (3 596 000) $ US
1
Banque de Montréal
A-1
23-juin-16
1,31 (4 146 000) $ US
1
A-1
20-avr.-16
1,45 (8 651 000) $ US
12 542 609 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,39 (5 741 000) $ US
1
A-1
23-juin-16
1,31 (6 898 000) $ US
1
A-1+
20-mai-16
1,39 (1 100 000) $ US
1
A-1+
23-juin-16
1,31 (2 129 000) $ US
1
A-1+
20-avr.-16
1,45 (2 192 000) $ US
1
A-1
20-avr.-16
1,45 (13 000) $ US
18 846 $ canadien
– 129 –
Gain (perte)
latent ($)
1 119 082
20 243
323 311
36 139
1 307 439
517 226
60 161
98 976
19 896
331 035
1 962
3 835 470
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 94 728 94 728 - 94 728
- - - 1 431
1 431
Trésorerie
3 835 - 3 835 - 3 835
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 64 64
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - 485 485
- - - 206 206
Montant
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 392 392
Montant
- - - 54 54
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
446 446
– 130 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 91 844 91 844 - 91 844
Placements
- - - 2 173
2 173
Trésorerie
200 - 200 - 200
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 63 63
Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 215 215
Montant
- - - 570 570
Montant
200 91 844 92 044 3 021 95 065
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
314 - 314 - 314
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 1 156 1 156
Montant
- - - 525 525
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
314 - 314 1 681 1 995
– 131 –
Total
20162015
(1 146)
4 251
3 105
(4 518)
24 699
20 181
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(200) - - - (200) - 200 - - - 200 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
(114)
(114)
au 31 mars 2016
Juste valeur des
FNB iShares Russell 1000 Croissance
29 664 594 Juste valeur du placement du Fonds
(%)
-
au 31 mars 2015
Juste valeur des
Fonds indiciel iShares Russell 1000 Croissance
– 132 –
(%)
-
20162015
36
25
3
2
Actions IT8
20162015
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
19 391
26 419
5472
616900
(6 803)
(6 711)
(337)
(1 689)
12 872
19 391
221 473
19 569
8 224
(64 608)
(13 296)
171 362
227 750
44 474
10 274
(20 374)
(40 651)
221 473
Actions ET8
2 231
2 426
1 958
318211
(449)(207)
(86)(199)
3 972
2 231
Actions F
889848
-6741
460(9)1 407
889
Actions I
917 975
131 007
49 131
(28 809)
(42 430)
1 026 874
20162015
19 247
11 996
4 045
2 869
1 092
1 232
(9 050)
3 478
(196)(328)
15 138
19 247
2 499 281
448 094
131 746
(159 595)
(151 347)
2 768 179
2 344 176
472 733
117 013
(344 617)
(90 024)
2 499 281
212 301
109 016
25 529
89 040
(92 359)
343 527
132 030
29 723
14 806
73 808
(38 066)
212 301
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
814 864
119 933
42 602
(31 814)
(27 610)
917 975
2,50
1,90
1,90
1,50
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
– 133 –
20162015
Titres prêtés
14 679
6 195
15 413
6 505
– 134 –
au 31 mars 2015~
Devise
Dollar américain
Total
au 31 mars 2015
Catégorie
Soins de santé
Industries
Énergie
Services financiers
Actif net (%)
31,6
17,1
16,7
13,1
8,4
3,8
3,0
3,0
2,0
1,4
(0,1)
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
93 160 (50 176)
42 984 93 160 (50 176)
42 984 Actif
net
(%)
46,2
46,2
Risque de crédit
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
Total
Actif net (%)
0,4
3,4
3,8
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
92 492
-
-
92 492
2 236
-
-
2 236
-
3 835
-
3 835
94 728 3 835 -
98 563
Actions
Total
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était principalement composé d’actions américaines et était donc
sensible aux changements des conditions économiques générales aux États-Unis.
Au 31 mars 2016, si les marchés américains avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars
rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 9 473 000 $ (9 184 000 $
au 31 mars 2015). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
89 989 -
-
89 989
1 855 -
-
1 855
-
(114)
-
(114)
91 844 (114)
-
91 730
Risque de change
au 31 mars 2016~
Devise
Dollar américain
Total
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
96 314 (54 670)
41 644 96 314 (54 670)
41 644 Actif
net
(%)
41,5
41,5
– 135 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
Autres
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
206 609
12 549
155 249
8 974
7 765
-
355
-
-
-
-
-
169
-
-
-
-
214
580
227 886
187
638
269
580
166 252
-
-
-
-
-
552
-
-
-
-
-
207
232
1 752
248
-
-
-
-
-
439
1
512
3 065
227 447
163 187
180 531
-
100 150
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
345
21 309
413
65
93 282
1 736
99 159
11 138
386
16 676
136
25
59 470
574
79 793
6 127
15,33
17,75
9,50
18,44
20,12
12,19
19,31
11,38
17,56
20,19
11,73
20,89
22,35
14,70
21,49
13,76
22 471
1 200 596
43 503
3 526
4 636 116
142 432
5 134 875
978 634
22 060
826 103
11 574
1 197
2 660 400
39 077
3 712 167
445 261
– 136 –
CIG - 17670
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
3 040
2 157
1632
à découvert
dérivés
8 844
5 289
(21 059)
17 116
(9 159)
24 594
Autres revenus
145
178
-
195
46
Rabais sur frais
340224
Total des revenus
(8 819)
24 818
Charges
409292
269188
20886
1Retenues d’impôts
519326
7553
Total des charges
1 481
945
(10 300)
23 873
Actions A
(27)
51
Actions E
(1 429)
2 141
Actions ET8
(12)
17
Actions F
(1)
3
Actions I
(3 758)
8 778
Actions IT8
(63)
76
Actions W
(4 790)
11 920
Actions WT8
(220)
887
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions WT8
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
– 137 –
20162015
(1,22)
(1,33)
(0,50)
(0,72)
(1,00)
(0,64)
(1,04)
(0,33)
2,11
2,70
1,74
3,36
3,73
3,01
3,33
2,41
23 989
1 073 311
22 628
1 672
3 771 529
98 859
4 610 632
657 323
24 697
795 746
9 870
989
2 354 112
25 250
3 576 587
368 109
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
Actions ET8
rachetables
Actions E
rachetables
20162015
386417
(27)51
(2)(2)
(14)(13)
-(16)(15)
rachetables
812
1614
(31)(22)
9(71)
2(67)
(41)(31)
345386
16 676
14 794
(1 429)
2 141
Actions F
(121)(77)
(895)(542)
-(1 016)
(619)
3 556
2 470
1 014
(1 269)
3 777
617
(694)
(2 033)
7 078
360
4 633
1 882
21 309
16 676
rachetables
– 138 –
20162015
136104
(12)17
(2)(1)
(17)(4)
(21)(9)
(40)(14)
742
237
(11)(5)
24325
32929
27732
413136
2515
(1)3
-(3)(1)
-(3)(1)
-31
-417
448
4010
6525
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
Actions W
rachetables
Actions IT8
rachetables
20162015
59 470
41 257
(3 758)
8 778
(527)(273)
(3 915)
(1 935)
-(4 442)
(2 208)
15 685
9 282
4 439
(4 632)
26 520
2 207
(2 476)
2 630
42 012
11 643
33 812
18 213
93 282
59 470
rachetables
Actions WT8
574266
(63)76
(10)(3)
(72)(18)
(114)(29)
(196)(50)
rachetables
409185
10830
(29)(71)
933138
1 421
282
1 162
308
1 736
574
– 139 –
20162015
79 793
66 396
(4 790)
11 920
(549)(368)
(4 080)
(2 607)
-(4 629)
(2 975)
16 361
11 825
4 628
(9 723)
17 519
2 975
(5 373)
(4 975)
28 785
4 452
19 366
13 397
99 159
79 793
6 127
3 797
(220)887
(63)(26)
(468)(186)
(705)(390)
(1 236)
(602)
1 303
57
851391
(1 074)
(95)
5 387
1 692
6 467
2 045
5 011
2 330
11 138
6 127
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
rachetables
20162015
163 187
127 046
(10 300)
23 873
d’exploitation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
d’exploitation
(1 274)
(750)
(9 464)
(5 306)
(840)(428)
(11 578)
(6 484)
37 396
23 833
11 082
(16 769)
54 429
6 242
(8 736)
(2 587)
86 138
18 752
64 260
36 141
227 447
163 187
financement
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 140 –
20162015
(10 300)
23 873
(8 844)
(5 289)
221(37)
20886
21 059
(17 116)
88 159
38 551
(160 811)
(46 899)
---18(56)
----(512)92
(70 802)
(6 795)
(497)(241)
37 451
23 667
(16 785)
(8 620)
54 429
(2 587)
74 598
12 219
(221)37
3 796
5 424
8 974
3 513
12 549
8 974
2 557
1 775
1132
-1-
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
INDUSTRIES (13,0 %)
60 330 Armstrong World Industries Inc.
3 142 265
3 789 821
52 040 Bank of Hawaii Corp.*
3 160 053
4 614 664
22 800 Curtiss-Wright Corp.*
1 256 933
2 240 618
90 630 Bankunited Inc.
2 994 843
4 053 633
26 997 Genesee & Wyoming Inc.*
2 164 935
2 198 327
74 890 Blackstone Mortgage Trust Inc., catégorie A
2 559 284
2 612 397
73 755 Hexcel Corp.*
2 838 725
4 186 794
22 320 CBOE Holdings Inc.*
913 320
1 893 722
29 133 John Bean Technologies Corp.*
877 900
2 134 276
75 010 CubeSmart*
1 966 402
3 243 939
96 400 Mueller Industries Inc.*
2 254 228
3 683 231
187 596 CVB Financial Corp.*
3 199 808
4 251 364
46 159 US Ecology Inc.,
2 444 189
2 647 249
11 780 Diamond Hill Investment Group Inc.*
1 918 984
2 713 378
82 140 Werner Enterprises Inc.*
2 588 767
2 897 302
77 950 Flushing Financial Corp.*
1 552 245
2 188 674
85 800 Woodward Inc.*
3 821 001
5 796 514
79 373 Geo Group Inc.
3 191 169
3 573 847
21 388 943 29 574 132
133 900 Glacier Bancorp. Inc.
4 581 467
4 420 439
71 440 Kite Realty Group Trust*
2 435 204
2 570 912
101 010 Air Methods Corp.*
5 165 073
4 751 405
105 990 LegacyTexas Financial Group Inc.
2 471 083
2 704 810
21 845 Bio-Rad Laboratories Inc.*
3 426 312
3 878 764
127 820 NorthStar Realty Europe Corp.*
1 914 672
1 925 600
50 150 Greatbatch Inc.
2 341 425
2 321 229
46 062 NorthStar Realty Finance Corp.
1 357 708
784 849
29 248 Integra LifeSciences Holdings Corp.*
1 371 082
2 558 630
118 517 Pzena Investment Management Inc.
1 532 645
1 162 082
52 283 US Physical Therapy Inc.*
2 112 197
3 376 667
58 230 Texas Capital Bancshares Inc.
3 325 626
2 902 425
31 185 WellCare Health Plans Inc.*
2 514 921
3 756 375
86 785 Waddell & Reed Financial Inc.*
3 428 841
2 653 141
88 510 Wright Medical Group N.V.
1 963 024
1 908 138
42 503 354 48 269 876
18 894 034 22 551 208
101 665 Ceva Inc.
2 389 672
2 970 731
34 205 NorthWestern Corp.
2 733 462
2 743 063
70 825 CommVault Systems Inc.*
3 811 553
3 970 799
59 450 Vectren Corp.
2 220 673
3 903 626
213 840 Cypress Semiconductor Corp.*
2 558 430
2 405 006
33 140 Westar Energy Inc.
1 289 627
2 135 163
115 510 EVERTEC Inc.
2 913 547
2 097 182
6 243 762
8 781 852
47 059 Forrester Research Inc.*
1 605 600
2 054 095
439 050 Harmonic Inc.*
3 003 869
1 864 537
60 555 B&G Foods Inc.*
2 050 461
2 737 558
59 000 National Instruments Corp.
1 755 826
2 307 130
84 912 United Natural Foods Inc.*
4 450 434
4 444 096
126 664 Netscout Systems Inc.
5 292 391
3 778 535
6 500 895
7 181 654
86 035 PTC Inc.
3 917 188
3 705 092
92 605 Qlik Technologies Inc.
2 716 964
3 478 099
28 708 Chemtura Corp.
667 731
984 274
99 936 Rovi Corp.*
2 281 342
2 661 932
59 040 Flotek Industries Inc.*
901 567
562 030
229 450 Tangoe Inc.*
2 289 522
2 351 118
27 450 Methanex Corp. (USD)
933 416
1 145 057
56 038 Ubiquiti Networks Inc.*
2 090 516
2 421 278
47 410 Silgan Holdings Inc.*
2 431 188
3 273 753
76 686 Universal Display Corp.*
4 003 573
5 387 938
4 933 902
5 965 114
20 750 Wex Inc.
2 167 447
2 246 390
42 797 440 43 699 862
141 793 Lumos Networks Corp.
2 254 730
2 364 444
80 790 Brinker International Inc.*
4 430 915
4 821 169
ÉNERGIE (0,6 %)
59 670 Caleres Inc.*
1 885 276
2 192 291
18 473 Dril-Quip Inc.
1 415 402
1 452 889
17 710 Cracker Barrel Old Country Store Inc.*
3 067 803
3 511 410
23 122 Dorman Products Inc.*
1 591 399
1 634 155
36 150 Fossil Group Inc.*
1 828 814
2 085 432
de transaction
(129 302)
82 170 Hibbett Sports Inc.*
4 500 542
3 831 043
96 170 M/I Homes Inc.*
2 311 206
2 329 312
Total des actions (90.8 %)
180 530 655 206 608 970
30 385 Morningstar Inc.
2 828 506
3 483 226
67 973 Movado Group Inc.*
2 411 723
2 430 255
DÉRIVÉS
33 045 Oxford Industries Inc.
3 190 129
2 885 215
133 500 Service Corp. International
2 963 681
4 278 935
68 300 Steven Madden Ltd.*
2 717 501
3 285 496
(voir Annexe A)
7 764 987
33 727 495 36 767 939
180 530 655 214 373 957
227 446 689
– 141 –
Annexe A
Notation de
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
Banque de Montréal
A-1
1
de Commerce
A-1
1
de Commerce
A-1
1
de Commerce
A-1
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1+
1
A-1
1
A-1
1
A-1+
Date de
règlement
20-mai-16
20-avr.-16
23-juin-16
20-avr.-16
Taux
contractuel ($)
1,39 1,45 1,31 1,40 Montant payé
(1 519 000) $ US
(16 830 000) $ US
(2 508 000) $ US
(3 400 000) $ US
Montant reçu
24 392 224 $ canadien
Gain (perte)
latent ($)
136 571
2 534 880
21 861
344 137
20-mai-16
1,39 (17 045 000) $ US
23 672 266 $ canadien
1 535 640
20-avr.-16
1,45 (17 435 000) $ US
25 278 048 $ canadien
2 634 978
23-juin-16
20-avr.-16
20-mai-16
23-juin-16
23-juin-16
20-avr.-16
23-juin-16
1,31 1,45 1,39 1,31 1,31 1,45 1,31 (24 663 000)
(779 000)
(1 900 000)
(3 328 000)
(1 027 000)
(22 000)
(1 096 000)
32 242 310
1 129 342
2 638 521
4 352 824
1 342 833
31 893
1 432 878
215 099
117 644
170 959
31 101
9 177
3 321
9 619
7 764 987
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
– 142 –
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 206 609 206 609 - 206 609
- - - 12 549
12 549
Trésorerie
7 765 - 7 765 - 7 765
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 169 169
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - - - - - 214 214
Montant
7 765 206 609 214 374 12 932 227 306
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 207 207
Montant
- - - 232 232
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
439 439
– 143 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 155 249 155 249 - 155 249
Placements
- - - 8 974
8 974
Trésorerie
355 - 355 - 355
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 187 187
Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 638 638
Montant
- - - 269 269
Montant
à recevoir pour la souscription d’actions 355 155 249 155 604 10 068 165 672
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
552 - 552 - 552
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 1 752 1 752
Montant
- - - 248 248
Montant
- - - 1 1
Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
552 - 552 2 001 2 553
– 144 –
Total
20162015
(3 416)
(5 743)
(9 159)
(7 945)
32 539
24 594
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
– 145 –
Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(327) - - - (327) - 327 - - - 327 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
28
28
(225)
(225)
20162015
206
85
8
1
Actions IT8
20162015
Actions W
Actions WT8
Actions A
22 060
26 017
551776
1 088
829
642
(4 201)
(1 870)
(1 361)
22 471
22 060
Actions E
826 103
185 452
57 997
197 815
(66 771)
1 200 596
809 762
132 545
30 967
(109 465)
(37 706)
826 103
Actions ET8
11 574
7 033
2 429
23 503
(1 036)
43 503
9 043
172
573
2 271
(485)
11 574
Actions F
Actions I
39 077
29 880
8 782
66 909
(2 216)
142 432
18 920
13 007
2 056
10 231
(5 137)
39 077
3 712 167
789 830
243 469
869 430
(480 021)
5 134 875
3 484 729
608 634
140 187
(243 104)
(278 279)
3 712 167
445 261
105 292
72 492
439 815
(84 226)
978 634
287 385
4 109
29 306
131 870
(7 409)
445 261
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
1 197
776
-17145
2 158
376
-3 526
1 197
2 660 400
730 361
224 072
1 239 416
(218 133)
4 636 116
20162015
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
2 086 648
456 336
100 071
140 505
(123 160)
2 660 400
2,50
1,90
1,90
1,50
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
– 146 –
Titres prêtés
20162015
61 935
34 376
65 032
36 095
– 147 –
au 31 mars 2015~
Devise
Dollar américain
Total
au 31 mars 2015
Catégorie
Services financiers
Industries
Soins de santé
Services publics
Énergie
Actif net (%)
23,5
16,7
15,0
12,9
12,4
6,2
5,0
4,0
2,7
1,0
0,7
(0,1)
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
160 047 (84 229)
75 818 160 047 (84 229)
75 818 Actif
net
(%)
46,5
46,5
Risque de crédit
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
Total
Actif net (%)
0,1
3,3
3,4
Actions
Total
Risque de change
au 31 mars 2016~
Devise
Dollar américain
Total
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
215 807
(118 899)
96 908
215 807 (118 899)
96 908 Actif
net
(%)
42,6
42,6
– 148 –
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
206 609
-
-
206 609
-
7 765
-
7 765
206 609 7 765 -
214 374
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
155 249 -
-
155 249
-
(197)
-
(197)
155 249 (197)
-
155 052
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
20162015
Actif
Actif courant
Placements*
46 528
58 415
Trésorerie
205
617
33
-
(note 6)
-
-
-
-
-
-
-
-
4
110
94
9
Autres
195
194
47 643
58 761
Passif
Passif courant
-
Découvert bancaire
-
438
33
248
-
découvert
-
-
(note 6)
-
9
53
103
32
rachetables
-
-
-
Charges à payer
-
Autres
-
182
145
953
rachetables
47 498
57 808
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
27 592
-
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
20162015
30 934
49
16 352
163
37 720
43
19 827
218
15,28
9,28
22,18
10,52
17,15
11,36
24,31
12,58
2 024 720
5 246
737 365
15 514
2 199 570
3 815
815 417
17 324
31 467
-
– 149 –
CIG - 17673
États financiers
rachetables
20162015
Revenus
Dividendes
-Intérêts aux fins des distributions
26
588
1 368
à découvert
dérivés
4 503
2 443
(7 213)
4 607
(2 120)
8 424
Autres revenus
-
-
-
Rabais sur frais
118134
118134
Total des revenus
(2 002)
8 558
Charges
631736
7081
-Charge d’intérêts
-1
88205
7587
Total des charges
864
1 110
(2 866)
7 448
Actions E (2 135)
4 697
Actions ET8
(4)
12
Actions I
(720)
2 707
Actions IT8
(7)
32
aux porteurs d’actions rachetables, par action :
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
(1,06)
(0,77)
(0,97)
(0,45)
2,03
1,66
3,38
1,86
2 013 013
4 801
736 409
16 512
2 310 209
7 936
802 009
16 567
Actions E
rachetables
Actions ET8
rachetables
– 150 –
20162015
37 720
39 128
(2 135)
4 697
(150)(161)
(1 310)
(1 078)
-(1 460)
(1 239)
2 889
2 486
1 457
(5 223)
(2 314)
1 237
(6 124)
(2 465)
(3 191)
(4 866)
(6 786)
(1 408)
30 934
37 720
4379
(4)12
-(2)(1)
(4)(7)
(6)(8)
-33
-13(43)
16(40)
6(36)
4943
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
Total du Fonds
rachetables
Actions IT8
rachetables
20162015
19 827
17 772
(720)
2 707
(78)(84)
(685)(566)
-(763)(650)
2 002
rachetables
1 457
763650
(3 194)
(1 804)
(1 563)
(305)
(1 992)
(2)
(3 475)
2 055
16 352
19 827
218172
(7)32
(1)(1)
(7)(6)
(16)(17)
(24)(24)
-1313
(8)(29)25
(24)38
(55)46
163218
– 151 –
20162015
57 808
57 151
(2 866)
7 448
(229)(246)
(2 004)
(1 651)
(20)(24)
(2 253)
(1 921)
4 891
3 943
2 236
(8 425)
(3 893)
1 903
(7 928)
(2 788)
(5 191)
(4 870)
(10 310)
657
47 498
57 808
États financiers
d’exploitation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
d’exploitation
financement
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
20162015
(2 866)
7 448
(4 503)
(2 443)
--7 213
(4 607)
12 531
10 263
(3 503)
(3 214)
-(588)
(1 368)
------(183)16
8 101
6 095
(17)(19)
4 806
3 956
(8 354)
(8 085)
(3 893)
(2 788)
(7 458)
(6 936)
-643(841)
(438)403
205(438)
-26
--1
– 152 –
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
FONDS (98,0 %)
Fonds de valeur d’actions américaines
(catégorie W)†
27 591 976
46 528 399
27 591 976 46 528 399
583 715
1 699 357
Total du Fonds (98,0 %)
DÉRIVÉS
(voir Annexe A)
27 591 976 47 112 114
385 625 Actif net attribuable aux porteurs
47 497 739
Annexe A
Notation de
Date de
Taux
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
règlement
contractuel ($)
Montant payé
Montant reçu
1
Banque de Montréal
A-1
20-avr.-16
1,45 (318 853) $ canadien
220 000 $ US
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,34 (1 000 000) $ US
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,30 (1 400 000) $ US
1
Banque de Montréal
A-1
23-juin-16
1,31 (1 789 000) $ US
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,39 (1 793 000) $ US
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,38 (500 000) $ US
689 945 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-avr.-16
1,31 (600 000) $ US
788 355 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
23-juin-16
1,32 (600 000) $ US
791 895 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,39 (727 000) $ US
1
A-1
20-mai-16
1,34 (1 000 000) $ US
1
A-1
23-juin-16
1,31 (344 000) $ US
449 716 $ canadien
1
A-1
20-avr.-16
1,41 (700 000) $ US
986 962 $ canadien
1
A-1+
20-mai-16
1,39 (150 697) $ US
209 272 $ canadien
1
A-1
23-juin-16
1,31 (204 000) $ US
266 736 $ canadien
1
A-1
20-avr.-16
1,45 (414 000) $ US
600 163 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,39 (633 000) $ US
878 810 $ canadien
1
A-1+
20-mai-16
1,39 (120 000) $ US
166 652 $ canadien
1
A-1+
23-juin-16
1,31 (561 000) $ US
733 435 $ canadien
– 153 –
Gain (perte)
latent ($)
(33 136)
41 152
437
15 594
161 206
40 592
9 160
12 725
65 498
39 284
3 000
77 873
13 559
1 823
62 496
56 722
10 806
4 924
583 715
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 46 528 46 528 - 46 528
- - - 205
205
Trésorerie
617 - 617 - 617
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - - - - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - 4 4
- - - 94 94
Montant
617 46 528 47 145 303 47 448
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
33 - 33 - 33
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 9
9
Montant
- - - 103 103
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - 33 - 33 112 145
– 154 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 58 415 58 415 - 58 415
Placements
- - - -
Trésorerie
33 - 33 - 33
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - - Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 110 110
Montant
- - - 9 9
Montant
33 58 415 58 448 119 58 567
Passif
- - - - Placements
- - - 438 438
Découvert
bancaire
248 - 248 - 248
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 53 53
Montant
- - - 32 32
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
248 - 248 523 771
– 155 –
Total
20162015
(1 040)
(1 080)
(2 120)
(3 998)
12 422
8 424
Les tableaux suivants montrent l’incidence nette sur l’état de la situation financière du Fonds si tous les droits de compensation étaient exercés.
au 31 mars 2016
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(33) - - - (33) - 33 - - - 33 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
584
584
-
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
– 156 –
Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(27) - - - (27) - 27 - - - 27 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
6
6
(221)
(221)
au 31 mars 2016
Juste valeur des
(%)
12,5
au 31 mars 2015
Juste valeur des
– 157 –
(%)
15,7
au 31 mars 2016 (en %)
20162015
-
-
--
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
Actions E
0,21
Actions ET8
0,21
Actions I
Actions IT8
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
20162015
2 199 570
182 437
96 364
(139 341)
(314 310)
2 024 720
2 490 765
148 162
72 531
(145 962)
(365 926)
2 199 570
Titres prêtés
3 815
7 030
-1
281266
1 150
(3 482)
-5 246
3 815
815 417
86 836
34 813
(63 437)
(136 264)
737 365
1,90
1,90
20162015
-
-
-
Placements2016
Fonds de valeur d’actions américaines (catégorie W)
46 528
816 768
62 553
26 916
(13 926)
(76 894)
815 417
Placements2015
Fonds de valeur d’actions américaines (catégorie W)
58 415
17 324
14 159
-6
1 179
1 055
(2 342)
2 104
(647)15 514
17 324
– 158 –
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était exposé à l’autre risque de prix du fonds sous-jacent.
Le fonds sous-jacent était principalement composé d’actions américaines et était donc sensible aux
changements des conditions économiques générales aux États-Unis.
Au 31 mars 2016, si les marchés américains avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars
au 31 mars 2016
Catégorie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Services publics
Énergie
Actif net (%)
24,8
15,7
13,7
13,3
11,7
5,0
4,5
3,7
3,3
1,8
1,5
0,9
0,1
Risque de change
sous-jacent. Le Fonds a établi des contrats de change à terme à des fins de couverture afin de réduire
l’exposition au change dans le fonds sous-jacent.
au 31 mars 2016~
au 31 mars 2015
Catégorie
Services financiers Technologies de l’information Biens de consommation discrétionnaire Industries Soins de santé Énergie Trésorerie et équivalents Matières premières Biens de consommation de base Services publics Services de télécommunications Contrats de change à terme Actif net (%)
24,6
21,5
11,5
10,2
7,3
5,9
5,1
5,1
4,6
2,9
1,4
(0,1)
Devise
Dollar américain
Total
Dérivés
Exposition aux instruments
Exposition de financiers Exposition
fonds sous-jacent
du funds
nette
19 006 (15 994)
3 012
19 006
(15 994)
3 012
Actif
net
(%)
6,3
6,3
Dérivés
Exposition de financiers Exposition
fonds sous-jacent
du funds
nette
26 637 (25 759)
878 26 637 (25 759)
878 Actif
net
(%)
1,5
1,5
au 31 mars 2015~
Devise
Dollar américain
Total
Risque de crédit
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de crédit du fonds sousjacent. Le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses
par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres variables
demeurant constantes, l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables du Fonds aurait
indirectement diminué ou augmenté, respectivement, d’environ 301 000 $ (88 000 $ au 31 mars 2015).
En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
Total
Actif net (%)
0,1
3,5
3,6
d’intérêt.
Au 31 mars 2015, le Fonds n’avait pas d’exposition directe importante au risque de crédit.
– 159 –
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
46 528 -
-
46 528
-
584 -
584
46 528 584 -
47 112
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
58 415 -
-
58 415
-
(215)
-
(215)
58 415 (215)
-
58 200
– 160 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
les
Swaps,
Garantie
(note
6)
Variation
Rabais
Marge
Dividendes
à recevoir
Intérêts
à recevoir
Distributions
Revenus
Montant
Montant
Autres
Passif
Passif courant
Placements
Découvert
bancaire
et
Swaps,
découvert
Intérêts
Garantie
(note
6)
Montant
Montant
rachetables
Frais
de gestion à payer
Frais
Charges
à payer
rachetables
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
*Placements
au coût
**Placements
20162015
583 245
31 559
601 497
45 677
23 571
-
1 295
-
-
-
-
-
453
-
-
-
-
616
196
639 640
438
1 442
196
650 545
-
-
-
-
-
2 248
-
-
-
-
-
-
729
697
787
-
-
-
-
729
3 732
638 911
646 813
488 348
-
416 924
-
Actif
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
20162015
2 904
185 021
392
372
206 920
2 002
222 461
18 839
4 190
196 358
300
384
189 730
1 359
238 141
16 351
15,24
15,74
10,20
16,24
18,71
11,66
20,56
11,15
17,21
17,67
12,47
18,15
20,51
13,89
22,60
13,32
190 570
11 751 409
38 419
22 931
11 060 038
171 721
10 818 883
1 690 072
243 490
11 113 724
24 028
21 144
9 251 917
97 898
10 539 469
1 227 429
– 161 –
CIG - 17674
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
12 512
10 188
3013
-
-
-
-
à découvert
dérivés
30 428
33 404
(65 152)
36 814
Gain
(22 182)
80 419
Autres
revenus
(1 276)
4 654
-
51
29
Rabais sur frais
-Total
des autres revenus
(1 225)
4 683
Total
des revenus
(23 407)
85 102
Charges
Frais
de gestion (note 5)
3 638
3 517
Frais
933878
Commissions
504507
Charge
d’intérêts
-4
Retenues
d’impôts
1 645
1 258
Taxe
510486
Total
des charges
7 230
6 650
Charge
aux
(30 637)
78 452
Actions
A
(235)
518
Actions
E
(11 685)
21 354
Actions
ET8
(21)
32
Actions
F
(26)
41
Actions
I
(8 077)
23 358
Actions
IT8
(82)
119
Actions
W
(10 014)
31 089
Actions
WT8
(497)
1 941
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 162 –
20162015
(1,13)
(1,08)
(0,84)
(1,14)
(0,83)
(0,60)
(0,96)
(0,39)
1,87
2,05
1,52
2,22
2,81
1,81
3,06
1,92
207 941
10 805 822
25 820
22 468
9 670 338
136 620
10 410 754
1 268 803
276 947
10 387 072
21 659
17 857
8 295 634
66 619
10 158 828
1 013 388
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
4 190
5 063
(235)518
(17)(20)
(123)(133)
-(140)(153)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
201386
140153
(1 121)
(1 593)
(131)(184)
(911)
(1 238)
(1 286)
(873)
2 904
4 190
196 358
165 716
(11 685)
21 354
Actions F
à
porteurs
Total
(1 104)
(927)
(7 758)
(6 161)
-(8 862)
(7 088)
40 557
39 963
8 858
(24 172)
(16 033)
7 086
(18 601)
(12 072)
9 210
16 376
(11 337)
30 642
185 021
196 358
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
– 163 –
20162015
300249
(21)32
(2)(1)
(16)(9)
(26)(21)
(44)(31)
828
2415
(34)8527
15750
9251
392300
384285
(26)41
(2)(2)
(16)(12)
-(18)(14)
338
1814
(102)(3)
8353
3272
(12)99
372384
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
189 730
140 568
(8 077)
23 358
(1 233)
(893)
(8 662)
(5 933)
-(9 895)
(6 826)
36 976
32 278
9 891
(17 828)
6 123
6 825
(13 807)
7 334
35 162
32 630
17 190
49 162
206 920
189 730
1 359
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
porteurs
Total
919
(82)119
(12)(6)
(83)(41)
(151)(72)
(246)(119)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
380450
13263
(27)(39)
486(34)
971440
643440
2 002
1 359
– 164 –
20162015
238 141
209 600
(10 014)
31 089
(1 338)
(1 128)
(9 403)
(7 497)
-(10 741)
(8 625)
46 937
41 418
10 741
(33 283)
(19 320)
8 623
(24 553)
(19 411)
5 075
6 077
(15 680)
28 541
222 461
238 141
16 351
11 218
(497)
1 941
(113)(72)
(792)(480)
(1 354)
(1 045)
(2 259)
(1 597)
2 447
287
1 475
(1 774)
3 096
1 001
(162)
3 663
5 244
4 789
2 488
5 133
18 839
16 351
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
646 813
533 618
(30 637)
78 452
(3 821)
(26 853)
(1 531)
(32 205)
(3 049)
(20 266)
(1 138)
(24 453)
127 613
114 798
31 279
(78 341)
(25 611)
23 780
(58 758)
(20 624)
54 940
59 196
(7 902)
113 195
638 911
646 813
d’exploitation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
d’exploitation
financement
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
de
financement
– 165 –
(30 637)
78 452
(30 428)
(33 404)
1 880
(1 318)
504507
65 152
(36 814)
345 862
292 964
(388 059)
(328 024)
---(15)(51)
-----262
(35 741)
(27 426)
(926)(673)
128 439
113 966
(78 399)
(58 425)
(25 611)
(20 624)
23 503
34 244
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
(1 880)
(12 238)
45 677
31 559
1 318
6 818
37 541
45 677
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
10 857
8 882
1813
--4
20162015
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
209 646 Aflac Inc.
10 252 616 17 190 972
14 820 609 21 368 492
202 423 Capital One Financial Corp.
19 810 879 18 220 699
20 170 692 21 378 874
279 490 FNP Group
13 815 242 12 304 819
249 618 JPMorgan Chase & Co.
14 077 358 19 197 893
252 249 Wells Fargo & Co.
9 788 165 15 842 548
102 735 561 125 504 297
16 836 173 34 147 734
69 322 Apple Inc.
10 596 696
9 812 214
649 914 Corning Inc.*
12 847 523 17 632 082
273 995 Hewlett Packard Enterprise Co.
6 198 826
6 309 002
13 906 424 16 024 255
17 688 007 32 015 396
78 073 649 115 940 683
174 230 Johnson & Johnson
15 273 320 24 482 709
18 110 882 18 438 604
495 547 Pfizer Inc.
18 110 562 19 075 342
172 748 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAE
15 441 445 12 004 864
117 246 Thermo Fisher Scientific Inc.
11 550 951 21 559 560
3 859 373
9 587 984
82 346 533 105 149 063
12 075 276 12 345 299
209 653 Harley-Davidson Inc.*
15 178 452 13 975 959
215 927 Macy’s Inc.
12 352 881 12 363 924
12 277 398 15 481 835
109 767 TJX Co., Inc.
10 657 683 11 169 149
95 667 Walt Disney Co.*
5 049 332 12 338 558
67 591 022 77 674 724
ÉNERGIE (10,1 %)
178 152 EOG Resources Inc.
19 197 822 16 792 561
260 121 Halliburton Co.
11 519 377 12 066 912
14 977 792 16 177 589
495 808 Spectra Energy Corp.
19 906 300 19 703 539
65 601 291 64 740 601
INDUSTRIES (7,6 %)
176 459 Union Pacific Corp.
19 826 189 18 230 277
115 431 United Parcel Service Inc., catégorie B
14 653 593 15 811 049
179 351 United Rentals Inc.
16 364 612 14 485 505
50 844 394 48 526 831
280 724 Dow Chemical Co.
14 260 120 18 542 367
100 055 Monsanto Co.*
12 582 164 11 401 072
26 842 284 29 943 439
147 483
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Procter & Gamble Co.
14 613 150
15 765 358
de transaction
488 347 725 583 244 996
DÉRIVÉS
(voir Annexe A)
23 570 914
488 347 725 606 815 910
638 911 426
(300 159)
– 166 –
Annexe A
Notation de
Date de
Taux
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
règlement
contractuel ($)
Montant payé
Montant reçu
1
Banque de Montréal
A-1
20-avr.-16
1,40 (15 800 000) $ US
22 118 578 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
23-juin-16
1,31 (37 333 000) $ US
48 805 804 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-avr.-16
1,45 (42 058 000) $ US
60 955 921 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,39 (659 000) $ US
915 104 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,38 (10 200 000) $ US
14 074 929 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,39 (13 003 000) $ US
18 058 696 $ canadien
1
A-1
23-juin-16
1,31 (46 411 000) $ US
60 673 796 $ canadien
1
A-1
20-avr.-16
1,45 (57 111 000) $ US
82 802 098 $ canadien
1
A-1+
23-juin-16
1,31 (13 683 000) $ US
17 896 543 $ canadien
1
A-1+
20-avr.-16
1,45 (20 351 000) $ US
29 503 516 $ canadien
1
A-1
20-avr.-16
1,45 (6 585 000) $ US
1
A-1+
23-juin-16
1,31 (2 440 000) $ US
– 167 –
Gain (perte)
latent ($)
1 599 226
325 415
6 334 639
59 250
828 119
1 171 483
404 775
8 631 273
127 872
3 073 399
994 049
21 414
23 570 914
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 583 245 583 245 - 583 245
- - - 31 559
31 559
Trésorerie
23 571 - 23 571 - 23 571
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 453 453
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - - - - - 616 616
Montant
23 571 583 245 606 816 32 628 639 444
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - -
Montant
- - - 729 729
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
729 729
– 168 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 601 497 601 497 - 601 497
Placements
- - - 45 677
45 677
Trésorerie
1 295 - 1 295 - 1 295
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 438 438
Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - - Montant
- - - 1 442 1 442
Montant
1 295 601 497 602 792 47 557 650 349
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
2 248 - 2 248 - 2 248
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 697 697
Montant
- - - 787 787
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
2 248 - 2 248 1 484 3 732
– 169 –
Total
20162015
(11 244)
(10 938)
(22 182)
(33 731)
114 150
80 419
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
– 170 –
Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(1 264) - - - (1 264) - 1 264 - - - 1 264 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
31
31
(984)
(984)
20162015
498
502
11870
Actions
IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
97 898
28 694
10 965
36 322
(2 158)
171 721
68 192
31 957
4 525
(4 081)
(2 695)
97 898
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
10 539 469
2 116 007
521 642
(850 793)
(1 507 442)
10 818 883
10 274 868
1 896 369
383 942
(891 192)
(1 124 518)
10 539 469
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 227 429
197 885
126 485
279 769
(141 496)
1 690 072
864 523
19 546
75 156
280 340
(12 136)
1 227 429
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
243 490
12 158
9 164
(7 828)
(66 414)
190 570
316 999
22 755
8 944
(10 864)
(94 344)
243 490
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
11 113 724
2 385 065
561 722
(916 928)
(1 392 174)
11 751 409
10 172 404
2 317 863
403 515
(702 605)
(1 077 453)
11 113 724
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
24 028
7 314
2 296
7 560
(2 779)
38 419
20 051
621
1 229
2 162
(35)
24 028
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
21 144
1 888
1 098
4 902
(6 101)
22 931
17 118
447
768
2 958
(147)
21 144
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
9 251 917
1 842 458
528 078
321 326
(883 741)
11 060 038
7 610 582
1 628 801
334 873
376 350
(698 689)
9 251 917
20162015
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
2,50
1,90
1,90
1,50
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
0,21
– 171 –
Titres prêtés
20162015
41 240
28 311
43 303
29 726
– 172 –
au 31 mars 2015~
Devise
Dollar américain
Total
au 31 mars 2015
Catégorie
Services financiers
Soins de santé
Énergie
Industries
Actif net (%)
22,2
21,3
14,8
13,7
10,4
7,1
6,1
2,9
1,5
0,1
(0,1)
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
657 132 (334 537)
322 595 657 132 (334 537)
322 595 Actif
net
(%)
49,9
49,9
totalité de ses actifs était composé d’actions et de dérivés.
Risque de crédit
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
Total
Actif net (%)
0,5
3,2
3,7
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
583 245 -
-
583 245
-
23 571 -
23 571
583 245 23 571 -
606 816
Risque de change
au 31 mars 2016~
Devise
Dollar américain
Total
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
615 257
(344 979)
270 278
615 257
(344 979)
270 278
Actif
net
(%)
42,3
42,3
– 173 –
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
601 497 -
-
601 497
-
(953)
-
(953)
601 497 (953)
-
600 544
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
Autres
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
286 862
26 657
326 787
14 815
-
-
-
-
-
-
-
1 220
-
-
-
1 757
345
1 204
318 045
1 368
639
1 204
344 813
-
-
-
22
-
-
-
-
-
-
976
448
609
-
-
-
-
-
1 446
1 192
1 801
316 599
343 012
251 805
-
243 141
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
818
18 297
463
100
87 119
1 704
184 030
24 068
1 345
22 540
188
29
82 041
962
211 074
24 833
8,15
11,09
9,68
9,78
13,27
11,43
10,25
9,94
9,16
12,39
11,69
10,87
14,47
13,46
11,21
11,73
100 577
1 649 257
47 791
10 204
6 566 417
149 151
17 952 039
2 422 399
146 646
1 818 654
16 121
2 655
5 669 291
71 498
18 832 315
2 116 703
– 174 –
CIG - 17664
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
8 589
8 340
83107
à découvert
dérivés
30 595
16 353
(48 611)
26 173
(9 344)
50 973
Autres revenus
(35)
954
-
150
175
Rabais sur frais
115
1 129
Total des revenus
(9 229)
52 102
Charges
403411
530500
439278
1 199
1 167
107105
Total des charges
2 678
2 461
(11 907)
49 641
Actions A
(69)
172
Actions E
(1 075)
2 881
Actions ET8
(26)
26
Actions F
(4)
4
Actions I
(3 215)
11 639
Actions IT8
(78)
115
Actions W
(6 660)
31 311
Actions WT8
(780)
3 493
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 175 –
20162015
(0,54)
(0,69)
(1,05)
(1,00)
(0,57)
(0,72)
(0,39)
(0,41)
1,13
1,66
1,77
1,71
2,40
2,79
1,72
1,93
124 482
1 574 349
24 946
4 054
5 695 428
110 588
17 328 516
1 930 291
152 203
1 734 330
14 529
2 128
4 859 113
40 619
18 232 695
1 803 522
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
Actions ET8
rachetables
Actions E
rachetables
20162015
1 345
1 302
(69)172
(4)(5)
(36)(31)
-(40)(36)
rachetables
1139
4036
(72)(120)
(397)(48)
(418)(93)
(527)43
818
1 345
22 540
18 893
(1 075)
2 881
Actions F
(94)(89)
(794)(523)
-(888)(612)
3 697
rachetables
3 898
887612
(1 405)
(1 703)
(5 459)
(1 429)
(2 280)
1 378
(4 243)
3 647
18 297
22 540
– 176 –
20162015
188155
(26)26
(2)(1)
(20)(4)
(23)(13)
(45)(18)
8214
268
(13)(13)
25116
34625
27533
463188
2912
(4)4
(1)(4)(1)
-(5)(1)
151
(1)7513
8014
7117
10029
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
Actions W
rachetables
Actions IT8
rachetables
20162015
82 041
52 442
(3 215)
11 639
(448)(323)
(3 781)
(1 893)
-(4 229)
(2 216)
16 183
14 901
4 225
(5 476)
(2 410)
2 215
(5 213)
8 273
12 522
20 176
5 078
29 599
87 119
82 041
rachetables
Actions WT8
962352
(78)115
(9)(4)
(73)(21)
(113)(42)
(195)(67)
rachetables
639460
10033
(76)(30)
35299
1 015
562
742610
1 704
962
– 177 –
20162015
211 074
174 805
(6 660)
31 311
(943)(837)
(7 965)
(4 908)
-(8 908)
(5 745)
30 647
32 274
8 906
(15 936)
(35 093)
5 744
(19 732)
(7 583)
(11 476)
10 703
(27 044)
36 269
184 030
211 074
24 833
17 351
(780)
3 493
(123)(95)
(1 040)
(556)
(1 686)
(1 596)
(2 849)
(2 247)
2 328
887
1 845
(1 297)
(12)
1 368
(1 453)
5 434
2 864
6 236
(765)
7 482
24 068
24 833
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
rachetables
20162015
343 012
265 312
(11 907)
49 641
(1 624)
(13 713)
(1 822)
(17 159)
(1 354)
(7 937)
(1 651)
(10 942)
53 588
52 473
16 034
(24 276)
(42 693)
10 017
(28 264)
4 775
2 653
39 001
(26 413)
77 700
316 599
343 012
d’exploitation
et des dérivés
recevoir
d’exploitation
financement
de financement
Dividendes payés*
Intérêts payés*
– 178 –
20162015
(11 907)
49 641
(30 595)
(16 353)
26(50)
439278
48 611
(26 173)
125 127
62 051
(104 416)
(96 746)
---148(484)
----(1 192)
16
26 241
(27 820)
(1 125)
53 882
(24 437)
(42 693)
(925)
52 258
(28 115)
4 775
(14 373)
27 993
(26)50
11 868
173
14 815
14 592
26 657
14 815
7 541
6 689
77107
---
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
ÎLE DE JERSEY (4,8 %)
JAPON (20,1 %)
279 684 Experian PLC
5 917 804
6 495 422
134 695 Amada Co., Ltd.*
1 003 333
1 706 620
832 091 Glencore PLC*
3 712 829
2 441 574
446 977 Astellas Pharma Inc.*
8 801 261
7 718 714
204 511 WPP PLC
4 263 149
6 206 898
706 168 Bank of Yokohama Ltd.
3 861 142
4 237 351
13 893 782 15 143 894
539 373 Hitachi Ltd.*
4 517 590
3 277 579
IRLANDE (4,7 %)
392 999 INPEX Corp.
5 605 829
3 870 598
2 387 682
5 534 123
161 728 Mitsubishi Corp.*
3 529 813
3 557 060
60 649 Willis Towers Watson PLC
6 142 351
9 346 247
1 173 351 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.*
7 781 273
7 060 986
8 530 033 14 880 370
164 245 MS&AD Insurance Group Holdings Inc.*
4 429 061
5 943 623
PAYS-BAS (3,2 %)
26 403 Nintendo Co., Ltd.
5 575 980
4 874 795
58 826 Heineken N.V.
3 395 156
6 924 439
5 088 SMC Corp.
859 421
1 534 743
194 534 ING Groep N.V.
3 130 067
3 056 035
1 712 739 Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc.*
7 553 260
6 514 206
6 525 223
9 980 474
102 061 Suzuki Motor Corp.
3 685 723
3 546 122
CORÉE DU SUD (3,1 %)
90 156 THK Co., Ltd.*
1 907 959
2 159 758
9 565 Hyundai Motor Co.
1 997 393
1 654 122
184 822 Tokio Marine Holdings Inc.
6 447 693
8 104 390
80 150 KB Financial Group Inc., CAAE
3 366 963
2 871 868
65 559 338 64 106 545
7 030 Samsung Electronics Co., Ltd., CIAE
4 784 069
5 199 461
R.-U. (14,9 %)
10 148 425
9 725 451
248 659 Anglo American PLC
5 659 132
2 560 898
MEXIQUE (2,0 %)
521 838 Antofagasta PLC*
6 245 605
4 569 295
176 889 Grupo Televisa SAB, CAAE
5 198 649
6 308 275
77 645 Aon PLC
6 851 717 10 532 494
93 000 BP PLC, CAAE*
4 284 494
3 645 117
É.-U. (1,7 %)
260 981 Diageo PLC
6 539 286
9 159 748
41 548 Philip Morris International Inc.
2 799 460
5 293 863
335 166 GlaxoSmithKline PLC
8 046 577
8 828 055
191 545 Vodafone Group PLC, CAAE
7 110 039
7 972 750
BRÉSIL (1,4 %)
44 736 850 47 268 357
341 421 Banco do Brasil S.A.
3 011 286
2 438 343
SUISSE (11,4 %)
57 035 Embraer S.A., CAAE
2 141 254
1 952 523
65 692 ACE Ltd.
8 801 750 10 165 197
5 152 540
4 390 866
86 346 Nestlé S.A., actions nominatives
5 014 770
8 379 314
HONG KONG (1,2 %)
84 770 Norvartis AG, actions nominatives
6 324 960
7 980 212
257 889 China Mobile Ltd. (Hong Kong)
3 157 359
3 732 447
24 520 Roche Holding AG
4 810 468
7 838 955
80 674 UBS Group AG
1 347 228
1 687 814
INDE (1,1 %)
26 299 176 36 051 492
390 650 ICICI Bank Ltd., CAAE
3 676 430
3 632 538
ALLEMAGNE (9,7 %)
42 831 Adidas AG
3 451 834
6 519 660
ÎLES CAÏMANS (1,1 %)
59 883 Deutsche Boerse AG
4 286 040
6 636 459
12 371 Baidu Inc., CAAE
2 335 143
3 066 723
196 214 E.ON S.E.
4 677 822
2 446 803
214 734 China Mengniu Dairy Co., Ltd.
422 526
443 621
55 465 Henkel AG & Co., KGaA, privilégiées, 2 757 669
3 510 344
actions sans droit de vote
5 336 189
7 942 776
ANTILLES NÉERLANDAISES (1,1 %)
18 307 Linde AG
3 525 151
3 464 386
3 460 429
3 483 682
25 917 Siemens AG, actions nominatives
2 407 209
3 567 772
23 684 245 30 577 856
DANEMARK (0,8 %)
FRANCE (7,3 %)
413 565 TDC AS
2 524 631
2 628 369
104 401 Danone S.A.*
7 996 647
9 644 587
71 822 Sanofi*
8 025 032
7 521 217
SUÈDE (0,8 %)
17 707 Sodexo
2 183 887
2 479 179
186 493 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, catégorie B*
2 070 739
2 425 268
58 990 Total S.A.*
3 644 196
3 492 359
21 849 762 23 137 342
– 179 –
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
BERMUDES (0,2 %)
16 557 Genpact Ltd.
279 511
584 656
de transaction
(499 361)
251 804 890 286 862 089
(voir Annexe A)
(22 235)
251 804 890 286 839 854
316 599 415
Annexe A
Notation de
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
1
de Commerce
A-1
Date de
règlement
Taux
contractuel ($)
Montant payé
23-juin-16
0,68
(4 200 000) Euro
Montant reçu
– 180 –
Gain (perte)
latent ($)
(22 235)
(22 235)
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 286 862 286 862 - 286 862
- - - 26 657
26 657
Trésorerie
-
- -
- - - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 1 220 1 220
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - 1 757 1 757
- - - 345 345
Montant
286 862 286 862 29 979 316 841
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
22 - 22 - 22
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 976 976
Montant
- - - 448 448
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - 22 - 22 1 424 1 446
– 181 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 326 787 326 787 - 326 787
Placements
- - - 14 815
14 815
Trésorerie
-
- -
- Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 1 368 1 368
Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - - Montant
- - - 639 639
Montant
326 787 326 787 16 822 343 609
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
- - - - Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - -
Montant
- - - 609 609
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
- - -
609 609
Total
20162015
462
(9 806)
(9 344)
– 182 –
1 397
49 576
50 973
20162015
413
260
62
41
Actions IT8
20162015
Actions W
Actions WT8
Actions A
146 646
1 285
4 924
(44 304)
(7 974)
100 577
157 034
4 651
3 994
(4 899)
(14 134)
146 646
Actions E
1 818 654
302 072
80 017
(436 974)
(114 512)
1 649 257
1 698 240
339 757
49 135
(118 322)
(150 156)
1 818 654
Actions ET8
16 121
7 583
2 616
22 631
(1 160)
47 791
13 675
1 280
678
1 624
(1 136)
16 121
Actions F
2 655
1 249
7249572
7 100
1 334
(118)10 204
2 655
Actions I
5 669 291
1 116 335
318 619
(157 328)
(380 500)
6 566 417
20162015
71 498
48 821
8 603
26 277
(6 048)
149 151
27 659
35 666
2 499
8 099
(2 425)
71 498
18 832 315
2 742 706
868 851
(3 073 600)
(1 418 233)
17 952 039
17 746 095
3 165 851
510 542
(650 743)
(1 939 430)
18 832 315
2 116 703
205 386
177 668
38 128
(115 486)
2 422 399
1 555 754
78 989
119 543
494 954
(132 537)
2 116 703
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Taux des frais d’administration fixe annuels (%)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
4 133 445
1 125 815
152 428
657 604
(400 001)
5 669 291
2,50
1,90
1,90
1,50
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
– 183 –
Titres prêtés
20162015
64 558
42 921
67 786
45 067
– 184 –
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était principalement composé d’actions étrangères et était donc
sensible aux changements des conditions économiques générales à l’échelle mondiale.
au 31 mars 2015
Catégorie
Japon
R.-U.
Allemagne
Suisse
France
Irlande
Corée du Sud
Pays-Bas
Île de Jersey
Mexique
É.-U.
Panama
Suède
Brésil
Bermudes
Hong Kong
Afrique du Sud
Maurice
Îles Caïmans
Russie
Actif net (%)
26,0
15,9
9,5
9,3
7,5
5,1
4,7
3,4
3,3
2,9
1,9
1,7
1,7
1,3
1,3
1,1
1,1
0,8
0,7
0,6
0,2
Au 31 mars 2016, si les marchés étrangers avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au
Risque de change
au 31 mars 2016~
Devise
Dollar américain
Yen japonais
Euro
Livre sterling
Franc suisse
Dollar de Hong Kong
Couronne danoise
Réal brésilien
Couronne suédoise
Won coréen
Total
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
81 863
- 81 863
64 774
- 64 774
63 353
(6 207)
57 146
40 630
- 40 630
25 886
- 25 886
3 753
- 3 753
2 458
- 2 458
2 450
- 2 450
2 425
- 2 425
1 654
- 1 654
289 246 (6 207)
283 039 Actif
net
(%)
25,9
20,5
18,0
12,8
8,2
1,2
0,8
0,8
0,8
0,5
89,5
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
90 289
-
90 289
81 845
-
81 845
69 899
-
69 899
39 718
-
39 718
32 031
-
32 031
5 612
-
5 612
4 431
-
4 431
4 398
-
4 398
2 665
-
2 665
2 237
-
2 237
918
-
918
334 043 -
334 043 Actif
net
(%)
26,3
23,9
20,4
11,6
9,3
1,6
1,3
1,3
0,8
0,7
0,3
97,5
au 31 mars 2015~
Risque de crédit
au 31 mars 2016
Notation^*
Aucune notation
Total
Actif net (%)
2,5
2,5
au 31 mars 2015
Notation^*
Actif net (%)
Aucune notation1,3
Total
1,3
Devise
Yen japonais
Dollar américain
Euro
Livre sterling
Franc suisse
Dollar de Hong Kong
Couronne suédoise
Won coréen
Rand sud-africain
Dollar de Singapour
Réal brésilien
Total
– 185 –
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
286 862
-
-
286 862
-
(22)
-
(22)
286 862 (22)
-
286 840
Actions Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
326 035 752 326 035 752 -
Total
(en milliers
de dollars)
326 787
326 787
– 186 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
Autres
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
115 042
30 406
125 761
8 131
208
-
315
-
-
-
-
-
103
-
-
-
458
228
766
147 211
368
1 681
119
766
137 141
-
-
-
7
-
1 116
-
-
-
-
-
2 469
91
649
99
-
-
-
-
-
2 567
737
2 601
144 644
134 540
108 953
-
104 329
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
185
17 485
408
27
75 339
1 614
48 487
1 099
307
20 569
247
18
67 547
1 034
44 078
740
11,11
15,39
9,17
15,28
17,89
12,07
13,97
11,14
11,79
16,23
10,45
16,05
18,42
13,42
14,43
12,42
16 629
1 136 067
44 426
1 749
4 211 526
133 691
3 469 682
98 716
25 969
1 267 490
23 635
1 140
3 666 452
77 075
3 055 661
59 615
– 187 –
CIG - 17666
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
2 815
2 607
9572
à découvert
dérivés
15 141
10 123
(14 341)
8 189
3 710
20 991
Autres revenus
51
(167)
-
63
68
Rabais sur frais
114(99)
Total des revenus
3 824
20 892
Charges
354350
146121
682532
1Retenues d’impôts
437439
5451
Total des charges
1 674
1 493
2 150
19 399
Actions A
(2)
43
Actions E
(14)
2 669
Actions ET8
(5)
30
Actions F
-
2
Actions I
1 324
10 031
Actions IT8
23
119
Actions W
801
6 392
Actions WT8
23
113
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 188 –
20162015
(0,09)
(0,01)
(0,17)
(0,31)
0,37
0,21
0,26
0,35
1,44
2,25
1,78
2,22
3,13
2,26
2,35
2,13
21 284
1 096 005
28 284
1 286
3 643 572
103 668
3 111 206
67 186
29 779
1 187 352
17 631
1 092
3 197 057
53 314
2 733 386
53 409
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
Actions E
rachetables
20162015
307335
(2)43
(1)(1)
(8)(12)
-(9)(13)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
-9
913
(16)(28)
(104)(52)
(111)(58)
(122)(28)
185307
20 569
16 962
(14)
2 669
Actions F
à
porteurs
Total
(101)(93)
(739)(773)
-(840)(866)
3 068
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
3 420
837864
(1 361)
(1 457)
(4 774)
(1 023)
(2 230)
1 804
(3 084)
3 607
17 485
20 569
– 189 –
20162015
247166
(5)30
(2)(1)
(17)(9)
(23)(15)
(42)(25)
10715
2413
(4)(12)
8160
20876
16181
408247
1816
-2
-(1)(1)
-(1)(1)
-11
(1)10101
92
2718
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Actions IT8
rachetables
20162015
67 547
46 220
1 324
10 031
(431)(305)
(3 166)
(2 536)
-(3 597)
(2 841)
13 136
12 278
3 592
(3 960)
(2 703)
2 840
(4 751)
3 770
10 065
14 137
7 792
21 327
75 339
67 547
1 034
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
à
porteurs
Total
831
23119
(9)(4)
(67)(36)
(106)(55)
(182)(95)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
499355
10156
(26)(79)
165(153)
739179
580203
1 614
1 034
– 190 –
20162015
44 078
32 145
801
6 392
(276)(199)
(2 030)
(1 656)
-(2 306)
(1 855)
9 102
8 558
2 306
(3 631)
(1 863)
1 855
(3 445)
428
5 914
7 396
4 409
11 933
48 487
44 078
740535
23113
(6)(3)
(46)(28)
(65)(52)
(117)(83)
10411
7151
(20)(82)
298195
453175
359205
1 099
740
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
rachetables
20162015
134 540
97 210
2 150
19 399
d’exploitation
Augmentation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
Flux
d’exploitation
(826)(606)
(6 074)
(5 051)
(194)(122)
(7 094)
(5 779)
26 016
24 646
6 941
(9 019)
(8 890)
5 693
(9 854)
3 225
15 048
23 710
10 104
37 330
144 644
134 540
financement
Dividendes
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
Flux
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 191 –
20162015
2 150
19 399
(15 141)
(10 123)
6430
682532
14 341
(8 189)
321 762
142 362
(308 884)
(165 600)
---265(175)
----(737)38
14 502
(21 726)
(153)(86)
25 907
24 690
(9 027)
(9 927)
(8 890)
3 225
7 837
17 902
(64)(30)
22 339
(3 824)
8 131
11 985
30 406
8 131
2 616
1 993
7872
-1-
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
FRANCE (6,0 %)
JAPON (15,8 %)
15 000 Alten Ltd.
1 195 074
1 195 726
100 000 Astellas Pharma Inc.
1 750 119
1 726 871
10 000 Bastide le Confort Médical S.A.
261 300
250 938
40 000 Kao Corp.
2 553 632
2 770 840
17 500 Cap Gemini S.A.*
1 996 885
2 135 711
2 500 Keyence Corp.
1 602 535
1 771 009
20 000 Cellectis S.A.*
690 540
707 889
15 000 Koito Manufacturing Co., Ltd.
747 840
882 764
8 000 Essilor International S.A.
1 261 005
1 283 362
15 000 Nitori Holdings Co., Ltd.
1 486 228
1 784 568
12 500 ID Logistics Group S.A.
1 878 055
1 939 490
35 000 Olympus Corp.
1 888 391
1 766 970
12 500 Stef S.A.
1 043 464
1 185 972
36 000 Ono Pharmaceutical Co., Ltd.*
1 424 080
1 979 468
8 326 323
8 699 088
50 000 Pigeon Corp.*
1 565 723
1 694 560
SUISSE (5,7 %)
35 000 Seven & I Holdings Co., Ltd.
1 916 007
1 935 387
20 000 Bachem Holding AG, actions nominatives, cat. B
1 435 263
1 600 508
7 500 Shimano Inc.
1 385 046
1 526 662
7 500 Lonza Group AG, actions nominatives
1 139 140
1 648 118
20 000 Sundrug Co., Ltd.
1 874 788
1 943 234
10 000 Roche Holding AG
3 135 916
3 196 964
12 500 Sysmex Corp.
928 959
1 015 467
7 500 Siegfried Holding AG*
1 742 617
1 796 013
15 000 Tsuruha Holdings Inc.
1 804 017
1 916 117
7 452 936
8 241 603
20 927 365 22 713 917
SUÈDE (5,6 %)
R.-U. (11,1 %)
20 000 AAK AB
1 876 209
2 063 462
25 000 Accesso Technology Group PLC
406 727
459 353
100 000 Byggmax Group AB
1 220 295
1 191 689
20 000 Aon PLC
2 553 746
2 712 987
65 000 Hemfosa Fastigheter AB
939 032
927 958
30 000 Atlassian Corp., PLC
1 043 790
979 870
125 000 Kungsleden AB
1 130 143
1 149 700
33 000 Croda International PLC
1 659 437
1 870 747
50 000 Nolato AB
1 797 108
1 819 525
65 000 CVS Group PLC
1 060 924
932 417
50 000 Thule Group AB
756 909
895 766
200 000 ITV PLC
1 065 125
899 866
7 719 696
8 048 100
300 000 Poundland Group PLC*
1 385 180
873 004
LUXEMBOURG (3,5 %)
65 000 Smith & Nephew PLC
1 427 369
1 391 956
200 000 B&M European Value Retail S.A.*
1 144 799
990 151
25 000 STERIS PLC*
2 394 539
2 306 818
4 000 Eurofins Scientific
1 671 577
1 905 536
35 000 Whitbread PLC
2 822 499
2 585 435
75 000 Grand City Properties S.A.*
2 126 240
2 238 938
350 000 Wincanton PLC
1 056 716
1 096 851
4 942 616
5 134 625
16 876 052 16 109 304
ITALIE (1,6 %)
IRLANDE (9,8 %)
35 000 Brembo SpA
1 866 972
2 350 885
17 500 Accenture PLC
2 040 761
2 622 727
60 000 Glanbia PLC
1 593 963
1 590 666
CHYPRE (1,5 %)
25 000 Icon PLC
2 552 269
2 438 312
50 000 ADO Properties S.A.
1 784 730
2 227 116
15 000 Kerry Group PLC, catégorie A
1 449 440
1 815 092
2 616 518
2 435 065
AUSTRALIE (1,4 %)
20 000 Tyco International PLC
924 537
953 506
300 000 G8 Education Ltd.*
1 025 661
1 126 001
15 000 Willis Towers Watson PLC
2 366 967
2 311 558
15 000 Ramsay Health Care Ltd.
862 958
916 331
13 544 455 14 166 926
1 888 619
2 042 332
ALLEMAGNE (7,0 %)
NOUVELLE-ZÉLANDE (1,2 %)
7 500 Adidas AG
1 043 320
1 141 637
400 000 Air New Zealand Ltd.
889 140
1 026 773
22 000 Bayerische Motoren Werke AG
2 815 588
2 623 770
50 000 Ebos Group Ltd.
498 209
771 875
12 500 Bertrandt AG*
1 897 245
1 863 011
1 387 349
1 798 648
20 000 Merck KGaA
2 397 395
2 166 819
PAYS-BAS (1,0 %)
75 000 RIB Software AG*
1 135 031
1 011 956
20 000 Koninklijke DSM N.V.
1 363 306
1 428 635
20 000 Stabilus S.A.
982 132
1 251 884
10 270 711 10 059 077
TAÏWAN (1,0 %)
DANEMARK (6,0 %)
250 000 Hota Industrial Manufacturing Co., Ltd.
1 262 865
1 411 763
15 000 Chr Hansen Holding AS*
1 290 233
1 307 565
10 000 Coloplast AS*
806 869
983 946
65 000 Danske Bank AS
2 316 796
2 384 512
126 300 China Metal Recycling Holdings Ltd.
101 644
30 000 DSV AS
1 291 524
1 621 667
40 000 Nord Anglia Education Inc.*
1 056 578
1 085 195
20 000 NNIT AS
606 130
674 207
1 158 222
1 085 195
25 000 Novo Nordisk AS
1 295 179
1 760 871
7 606 731
8 732 768
– 192 –
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
NORVÈGE (0,5 %)
50 000 XXL ASA
721 803
792 422
de transaction
(147 919)
108 952 832 115 042 404
DÉRIVÉS
(voir Annexe A)
200 955
108 952 832 115 243 359
29 400 510
144 643 869
Annexe A
Notation de
Date de
Taux
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
règlement
contractuel ($)
Montant payé
Montant reçu
1
Banque de Montréal
A-1
20-juin-16
1,88
665 258 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-juin-16
0,68
(1 025 000) Euro
1
Banque de Montréal
A-1
20-juin-16
0,01
(265 260 000) Yen japonais
1
Banque de Montréal
A-1
20-juin-16
0,74
(1 839 000) Franc suisse
1
A-1
20-juin-16
1,88
(2 192 000) Livre sterling
1
A-1
20-juin-16
0,68
(1 209 721) Euro
1
A-1+
20-juin-16
0,68
(4 247 690) Euro
1
A-1+
20-juin-16
0,01
1
A-1
20-juin-16
1,88
385 291 $ canadien
1
A-1
20-juin-16
0,68
(1 530 969) Euro
1
A-1
20-juin-16
0,01
1
A-1
20-juin-16
0,01
1
A-1+
20-juin-16
1,48
(2 105 418) Euro
1
A-1+
20-juin-16
0,01
– 193 –
Gain (perte)
latent ($)
4 783
(218)
50 091
(5 689)
33 154
(460)
(100)
31 955
2 812
(340)
7 747
24 622
2 426
50 172
200 955
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 115 042 115 042 - 115 042
- - - 30 406
30 406
Trésorerie
208 - 208 - 208
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 103 103
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - 458 458
- - - 228 228
Montant
208 115 042 115 250 31 195 146 445
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
7 - 7 - 7
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 2 469 2 469
Montant
- - - 91 91
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - 7 - 7
2 560 2 567
– 194 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 125 761 125 761 - 125 761
Placements
- - - 8 131
8 131
Trésorerie
315 - 315 - 315
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 368 368
Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 1 681 1 681
Montant
- - - 119 119
Montant
315 125 761 126 076 10 299 136 375
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
1 116 - 1 116 - 1 116
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 649 649
Montant
- - - 99 99
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
1 116 - 1 116 748 1 864
– 195 –
Total
20162015
(4 204)
7 914
3 710
1 930
19 061
20 991
au 31 mars 2016
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(7) - - - (7) - 7 - - - 7
- Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
201
201
-
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(229) - - - (229) - 229 - - - 229 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
86
86
(887)
(887)
Le tableau suivant présente la participation du Fonds dans les entités structurées non consolidées.
au 31 mars 2015
Juste valeur des
Pershing Square Holdings Ltd.
BB Biotech AG
6 363 406 3 540 188 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
– 196 –
(%)
-
20162015
663
517
36
40
Actions IT8
20162015
Actions W
Actions WT8
Actions A
25 969
31 042
7788
807
1 093
(8 803)
(4 367)
(1 351)
(2 587)
16 629
25 969
Actions E
1 267 490
187 527
54 658
(290 512)
(83 096)
1 136 067
1 148 869
226 491
53 295
(63 962)
(97 203)
1 267 490
Actions ET8
23 635
10 731
2 534
7 933
(407)
44 426
16 045
1 509
1 244
6 076
(1 239)
23 635
Actions F
Actions I
77 075
37 688
8 275
12 725
(2 072)
133 691
64 522
27 327
4 201
(12 674)
(6 301)
77 075
3 055 661
624 908
166 037
(124 115)
(252 809)
3 469 682
2 501 514
644 113
128 724
46 231
(264 921)
3 055 661
59 615
8 761
6 285
25 687
(1 632)
98 716
44 621
920
4 211
16 885
(7 022)
59 615
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
1 140
1 092
-8448
559(34)1 749
1 140
3 666 452
698 315
202 009
(144 149)
(211 101)
4 211 526
20162015
Taux des frais d’administration fixe annuels (%)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
2 823 267
730 210
154 338
244 673
(286 036)
3 666 452
2,50
1,90
1,90
1,50
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
– 197 –
Titres prêtés
20162015
15 488
10 344
16 262
10 861
– 198 –
Risque de change
au 31 mars 2016~
Devise
Dollar américain
Euro
Yen japonais
Couronne danoise
Couronne suédoise
Livre sterling
Franc suisse
Dollar taïwanais
Dollar australien
Total
au 31 mars 2015
Catégorie
Japon
R.-U.
Allemagne
France
Suisse
Australie
Suède
Danemark
Irlande
Italie
Luxembourg
Île de Jersey
Pays-Bas
Hong Kong
Espagne
Norvège
Nouvelle-Zélande
Îles Caïmans
Singapour
Chine
Corée du Sud
Autriche
Finlande
Belgique
Guernesey
Brésil
Portugal
Bermudes
Israël
Grèce
Actif net (%)
20,3
12,3
10,6
8,3
7,1
5,5
5,2
3,7
3,3
3,0
2,7
2,2
2,1
1,9
1,9
1,5
1,2
1,1
0,9
0,9
0,8
0,7
0,7
0,6
0,6
0,5
0,3
0,3
0,2
0,1
0,1
(0,6)
Actif
net
(%)
12,4
12,0
7,2
6,0
5,6
4,1
4,0
1,9
1,4
1,2
0,5
56,3
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
38 096
(17 641)
20 455
20 386
(6 005)
14 381
27 841
(19 619)
8 222
8 296
(1 998)
6 298
4 945
- 4 945
7 308
(2 995)
4 313
5 381
(1 408)
3 973
4 989
(2 254)
2 735
4 484
(1 753)
2 731
1 574
(335)
1 239
1 191
- 1 191
912
- 912
1 545
(770)
775
440
- 440
198
- 198
127 586 (54 778)
72 808 Actif
net
(%)
15,2
10,7
6,1
4,7
3,7
3,2
3,0
2,0
2,0
0,9
0,9
0,7
0,6
0,3
0,1
54,1
au 31 mars 2015~
Devise
Euro
Livre sterling
Yen japonais
Franc suisse
Dollar de Hong Kong
Dollar australien
Dollar américain
Couronne suédoise
Couronne danoise
Dollar de Singapour
Won coréen
Réal brésilien
Shekel israélien
Total
Risque de crédit
Aux 31 mars 2016 et 2015, l’exposition du Fonds au risque de crédit par l’entremise des dérivés était
négligeable.
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds principalement composé d’actions étrangères et était donc sensible
aux changements des conditions économiques générales à l’échelle mondiale.
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
17 945
- 17 945
32 326
(14 954)
17 372
20 849
(10 501)
10 348
8 733
- 8 733
8 048
- 8 048
11 100
(5 132)
5 968
8 242
(2 484)
5 758
2 716
- 2 716
2 060
- 2 060
1 808
- 1 808
792
- 792
114 619 (33 071)
81 548 – 199 –
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
115 042
-
-
115 042
-
201
-
201
115 042 201 -
115 243
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
125 515 246 -
125 761
-
(801)
-
(801)
125 515 (555)
-
124 960
– 200 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
les
Swaps,
Garantie
(note
6)
Variation
Rabais
Marge
Dividendes
à recevoir
Intérêts
à recevoir
Distributions
Revenus
Montant
Montant
Autres
Passif
Passif
courant
Placements
Découvert
bancaire
Perte
latente sur les contrats à terme standardisés
et
Swaps,
ividendes à payer sur les placements vendus à
D
découvert
Intérêts
Garantie
(note
6)
Montant
Montant
Dividendes
à payer aux porteurs d’actions
rachetables
Frais
de gestion à payer
Frais
Charges
à payer
rachetables
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
*Placements
au coût
**Placements
20162015
219 864
50 105
184 512
13 057
285
1 080
2 048
-
-
-
-
-
203
-
-
-
2 250
347
69
274 203
305
2 669
466
69
203 126
-
-
-
1 002
-
894
-
-
-
-
-
126
290
52
489
-
-
-
-
1 418
1 435
272 785
201 691
220 245
-
159 824
-
Actif
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
20162015
370
26 620
420
63
119 054
2 044
112 083
12 131
432
21 226
137
21
77 251
840
94 293
7 491
8,51
11,66
6,73
8,97
12,71
8,68
10,71
7,77
10,05
13,68
8,59
10,48
14,57
10,81
12,30
9,70
43 443
2 282 909
62 447
7 069
9 363 975
235 427
10 465 366
1 561 582
42 880
1 551 075
16 003
2 046
5 301 630
77 683
7 663 528
772 281
– 201 –
CIG - 17671
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
4 691
3 607
2310
-
-
-
-
à découvert
dérivés
(10 044)
6 101
(26 259)
9 731
Gain
(31 589)
19 449
Autres
revenus
(1 159)
2 268
-
60
41
Rabais sur frais
-Total
des autres revenus
(1 099)
2 309
Total
des revenus
(32 688)
21 758
Charges
Frais
de gestion (note 5)
517378
Frais
328240
Commissions
873486
Charge
d’intérêts
21
Retenues
d’impôts
514330
Taxe
9368
Total
des charges
2 327
1 503
Charge
aux
(35 015)
20 255
Actions
A
(80)
39
Actions
E
(4 132)
1 848
Actions
ET8
(33)
11
Actions
F
(3)
2
Actions
I
(14 163)
7 684
Actions
IT8
(229)
65
Actions
W
(15 152)
9 901
Actions
WT8
(1 223)
705
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 202 –
20162015
(1,63)
(1,97)
(1,01)
(1,25)
(1,79)
(1,30)
(1,56)
(1,09)
0,82
1,25
0,86
1,09
1,65
1,27
1,36
1,18
48 415
2 104 365
33 507
3 028
7 898 692
176 021
9 712 632
1 109 000
47 147
1 472 500
13 166
1 690
4 665 501
51 324
7 216 580
601 045
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
à
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
à
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
432470
(80)39
-(1)
-(6)
--(7)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
2111
-7
(114)(34)
111(54)
18(70)
(62)(38)
370432
21 226
18 657
(4 132)
1 848
Actions F
à
porteurs
Total
-(57)
-(276)
--(333)
5 134
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
3 390
-332
(3 409)
(2 761)
7 801
93
9 526
1 054
5 394
2 569
26 620
21 226
– 203 –
20162015
13798
(33)11
--(2)
(22)(9)
(22)(11)
794
43
(27)(9)
28241
33839
28339
420137
2111
(3)2
-----
--(1)468
458
4210
6321
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
à
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
77 251
53 968
(14 163)
7 684
-(205)
-
(1 000)
--
(1 205)
22 150
12 980
-
(17 282)
51 098
1 204
(11 286)
13 906
55 966
16 804
41 803
23 283
119 054
77 251
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
porteurs
Total
840516
(229)65
-(2)
-(11)
(143)(43)
(143)(56)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
501203
3325
(128)(46)
1 170
133
1 576
315
1 204
324
2 044
840
– 204 –
20162015
94 293
77 403
(15 152)
9 901
-(252)
-
(1 229)
--
(1 481)
21 514
14 914
-
(21 390)
32 818
1 480
(11 333)
3 409
32 942
8 470
17 790
16 890
112 083
94 293
7 491
4 695
(1 223)
705
-(19)
-(91)
(807)(449)
(807)(559)
1 604
225
355299
(2 120)
(961)
6 831
3 087
6 670
2 650
4 640
2 796
12 131
7 491
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
201 691
155 818
(35 015)
20 255
d’exploitation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
d’exploitation
-(536)
-
(2 615)
(972)(501)
(972)
(3 652)
51 003
31 727
392
(44 471)
100 157
3 350
(26 430)
20 623
107 081
29 270
71 094
45 873
272 785
201 691
financement
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 205 –
20162015
(35 015)
20 255
10 044
(6 101)
3 087
(526)
873486
26 259
(9 731)
210 231
119 590
(281 475)
(152 260)
---10266
-----92
(65 894)
(28 129)
(580)(302)
51 122
31 450
(44 670)
(26 103)
100 157
20 623
106 029
25 668
(3 087)
40 135
13 057
50 105
526
(2 461)
14 992
13 057
4 103
3 088
1910
-21
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
SINGAPOUR (3,8 %)
HONG KONG (9,3 %)
2 339 600 Global Logistic Properties Ltd.
5 332 304
4 339 522
1 183 828 AIA Group Ltd.
7 940 566
8 710 505
127 099 Great Eastern Holdings Ltd.
2 299 219
2 754 236
408 900 China Mobile Ltd. (Hong Kong)
5 609 697
5 918 041
490 700 Singapore Telecommunications Ltd.
1 882 004
1 806 130
182 700 Fonds indiciel de placements Hang Seng 82 100 United Overseas Bank Ltd.
1 557 350
1 492 742
série – FINB d’actions H
2 686 688
2 769 637
11 070 877 10 392 630
124 200 Power Assets Holdings Ltd.
1 640 333
1 649 926
PHILIPPINES (3,6 %)
849 500 Techtronic Industries Co.
3 715 319
4 359 029
188 535 Ayala Corp.
3 435 421
3 997 779
1 486 200 Value Partners Group Ltd.
2 524 890
2 027 826
627 290 BDO Unibank Inc.
1 837 070
1 814 302
24 117 493 25 434 964
53 945 GT Capital Holdings Inc.
1 951 728
2 119 979
INDE (9,1 %)
319 460 Universal Robina Corp.
1 817 149
1 958 129
110 600 Glenmark Pharmaceuticals Ltd.
2 047 830
1 723 615
9 041 368
9 890 189
168 633 Godrej Consumer Products Ltd.
3 910 874
4 564 193
INDONÉSIE (3,5 %)
301 576 Gujarat Pipavav Port Ltd.
1 112 533
1 043 355
2 410 700 Bank Central Asia Tbk PT
3 220 716
3 140 224
36 600 HDFC Bank Ltd.
931 536
903 946
3 510 723 Bank Mandiri Persero Tbk PT
3 061 128
3 541 600
230 200 Housing Development Finance Corp., Ltd.
5 117 968
4 988 776
1 112 500 Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT
1 101 526
1 244 864
862 200 ICICI Bank Ltd.
4 766 957
3 999 495
6 854 700 Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT
1 839 262
1 755 601
5 400 InterGlobe Aviation Ltd.
96 818
92 427
9 222 632
9 682 289
339 912 IRB Infrastructure Developers Ltd.
1 714 042
1 550 435
CHINE (2,9 %)
55 100 Larsen & Toubro Ltd.
1 673 433
1 314 092
1 404 900 AviChina Industry & Technology Co., Ltd.
1 586 906
1 368 876
10 100 Maruti Suzuki India Ltd.
886 549
735 737
632 105 Shanghai International Airport Co., Ltd.
3 669 946
3 830 260
426 100 Power Grid Corporation of India Ltd.
1 258 606
1 161 794
687 126 Zhengzhou Yutong Bus Co., Ltd.
2 913 375
2 681 681
151 200 Shriram Transport Finance Co., Ltd.
2 346 983
2 824 904
8 170 227
7 880 817
25 864 129 24 902 769
R.-U. (2,8 %)
É.-U. (8,6 %)
149 750 BHP Billiton PLC
4 079 097
2 186 694
30 200 Anadarko Petroleum Corp.
2 899 342
1 826 512
121 500 Royal Dutch Shell PLC, actions A
4 521 694
3 816 706
3 024 California Resources Corp.*
6 429
4 045
198 700 Standard Chartered PLC
1 943 093
1 751 524
16 200 China Biologic Products Inc.*
1 939 811
2 408 540
10 543 884
7 754 924
74 000 FNB iShares MSCI Inde
2 895 780
2 606 338
CHILI (2,6 %)
88 500 Fonds indiciel 42 021 Banco de Chile, CAAE*
3 526 831
3 517 212
MSCI Philippines Investable Market iShares
4 022 353
4 212 370
269 500 S.A.C.I. Falabella
2 416 997
2 444 357
87 000 Noble Energy Inc.*
4 962 493
3 548 922
3 183 543 Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A.
1 145 704
1 172 390
34 700 Occidental Petroleum Corp.
3 224 552
3 083 794
7 089 532
7 133 959
37 500 Fiducie SPDR Gold
6 125 435
5 727 273
AFRIQUE DU SUD (2,4 %)
26 076 195 23 417 794
1 074 204 African Bank Investments Ltd.
1 785 719
TAÏWAN (6,4 %)
36 600 Naspers Ltd.
6 704 077
6 635 760
1 163 781 Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.
4 138 454
3 980 713
8 489 796
6 635 760
393 800 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.,
BRÉSIL (1,8 %)
Ltd., CAAE
9 526 184 13 399 429
185 793 Ambev S.A.
1 297 928
1 263 126
13 664 638 17 380 142
94 700 Equatorial Energia S.A.
1 187 786
1 401 225
CORÉE DU SUD (5,3 %)
113 800 Raia Drogasil S.A.
1 493 784
2 145 906
13 500 Hyundai Motor Co.
2 446 105
2 334 621
3 979 498
4 810 257
8 100 Korea Aerospace Industries Ltd.
646 566
598 888
BERMUDES (1,8 %)
6 179 Samsung Electronics Co., Ltd.
8 071 868
9 193 160
28 080 Credicorp Ltd.
4 334 791
4 777 611
69 110 SK Hynix Inc.
2 636 953
2 206 135
13 801 492 14 332 804
THAÏLANDE (1,4 %)
MEXIQUE (4,8 %)
379 600 Kasikornbank PCL, actions nominatives étrangères
2 622 795
2 451 278
137 143 El Puerto de Liverpool S.A.B. de C.V.
1 830 857
2 106 133
734 800 Robinson Department Store PCL 1 204 790 Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.
8 139 206
8 825 368
(Certificat d’actions étrangères sans droit de vote)
1 215 037
1 362 491
660 900 Wal-Mart de Mexico S.A.B. de C.V.
1 920 782
2 037 269
3 837 832
3 813 769
11 890 845 12 968 770
PANAMA (1,3 %)
107 200 Intercorp Financial Services Inc.
3 721 033
3 597 465
36 100 Alibaba Group Holding Ltd.*
3 616 998
3 705 173
448 800 Anta Sports Products Ltd.
1 408 699
1 283 325
TURQUIE (1,2 %)
399 100 HKBN Ltd.
618 900
640 093
683 573 Turkiye Halk Bankasi AS
4 338 333
3 298 495
35 200 JD.com Inc., CAAE*
1 354 139
1 211 429
200 400 Tencent Holdings Ltd.
4 477 901
5 314 333
11 476 637 12 154 353
– 206 –
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
ESPAGNE (0,9 %)
292 100 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
2 518 687
2 521 869
POLOGNE (0,9 %)
196 900 Powszechny Zaklad Ubezpieczen S.A.
2 427 732
2 439 816
RÉPUBLIQUE TCHÈQUE (0,7 %)
6 660 Komercni Banka AS
1 832 524
1 910 232
PORTUGAL (0,5 %)
88 000 Galp Energia SGPS S.A.
1 459 326
1 437 058
CANADA (0,5 %)
316 600 Lundin Mining Corp.
1 582 454
1 294 894
de transaction
(307 295)
220 244 660 219 863 630
DÉRIVÉS
Contrats de change à terme (-0,3 %)
(voir Annexe A)
Contrats d’options position acheteur (0,4% )
(voir Annexe B)
(717 138)
398 763 1 079 960
220 643 423 220 226 452
Autres actifs (passifs) nets (19,3%) 52 558 140 Actif net attribuable aux porteurs
d’actions rachetables (100,0%)
272 784 592
– 207 –
Annexe A
Contrats de change à terme (-0,3 %)
Notation de
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
Citigroup Inc.
A-2
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
HSBC Holdings PLC
A-1
1
Morgan Stanley
A-2
1
Morgan Stanley
A-2
1
Morgan Stanley
A-2
1
Morgan Stanley
A-2
1
Morgan Stanley
A-2
1
Morgan Stanley
A-2
1
Morgan Stanley
A-2
1
A-1+
1
A-1
1
A-1+
Date de
règlement
15-juin-16
15-juin-16
15-juin-16
15-juin-16
15-avr.-16
15-juin-16
15-juin-16
15-avr.-16
15-avr.-16
19-mai-16
15-juin-16
15-juin-16
15-avr.-16
15-avr.-16
15-juin-16
15-juin-16
15-juin-16
15-avr.-16
19-mai-16
19-mai-16
19-mai-16
15-juin-16
15-juin-16
15-juin-16
15-juin-16
15-juin-16
15-juin-16
19-mai-16
19-mai-16
19-mai-16
19-mai-16
Taux
contractuel ($)
0,70 0,91 0,13 7,76 1 193,30 1,38 15,65 33,57 32,56 1,34 0,70 7,76 1 208,30 1 197,10 1,39 15,66 15,61 1 215,50 1,32 1,34 1,35 0,70 0,91 7,76 1,39 0,89 0,89 1,34 1,34 1,34 1,33 Montant payé
Montant reçu
1 076 560 $ US
(761 000) Euro
839 558 $ US
(12 875 000) Dollar de Hong Kong
1 661 218 $ US
(82 951 000) Dollar de Hong Kong 10 686 395 $ US
(2 291 186 000) Won sud coréen
1 920 037 $ US
(2 656 000) $ de Singapour
1 918 332 $ US
(23 588 500) Rand sud-africain
1 507 145 $ US
(41 401 000) $ taïwanais
1 233 090 $ US
(5 971 000) $ taïwanais
183 385 $ US
(273 000) $ US
365 650 $ canadien
(852 680) $ US
597 000 Livre sterling
7 732 087 $ US
2 339 060 $ US
2 460 063 $ US
2 206 994 $ US
2 007 088 $ US
298 150 $ US
(1 835 716) $ US
2 231 304 000 Won sud coréen
(191 000) $ US
252 674 $ canadien
(437 000) $ US
584 168 $ canadien
(545 000) $ US
737 004 $ canadien
1 233 126 $ US
(387 000) Euro
426 984 $ US
1 351 814 $ US
1 083 706 $ US
(179 166) $ US
160 000 Euro
(182 551) $ US
163 000 Euro
(139 000) $ US
186 594 $ canadien
(546 000) $ US
729 320 $ canadien
(711 000) $ US
952 818 $ canadien
(239 000) $ US
316 993 $ canadien
Gain (perte)
latent ($)
(12 434)
(36 950)
792
(16 291)
(103 642)
(67 191)
(88 114)
(68 886)
(2 737)
11 116
6 525
(10 152)
(166 011)
(143 386)
(78 588)
(118 020)
(16 445)
145 259
4 633
16 655
29 225
(14 342)
(18 747)
(2 030)
(38 506)
4 333
4 380
6 079
20 252
29 469
6 616
(717 138)
Annexe B
Contrats
Éléments sous-jacentsDate d’expiration
Prix d’exercice ($)
318
Option d’achat sur actions SPDR Gold - 109 17-juin-16
109,00
318
110,00
318
111,00
Valeur totale des contrats d’options position acheteur
Prime payée
(reçue) ($)
132 081
135 162
131 520
398 763 ‡Les notations proviennent de Standard & Poor’s, lorsque c’est possible, sinon de Moody’s Investors Service ou Dominion Bond Rating Service.
– 208 –
Juste
valeur ($)
393 370
359 298
327 292
1 079 960
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 219 864 219 864 - 219 864
- - - 50 105
50 105
Trésorerie
285 - 285 - 285
1 080 - 1 080 - 1 080
Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 203 203
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - 2 250 2 250
- - - 347 347
Montant
1 365 219 864 221 229 52 905 274 134
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
1 002 - 1 002 - 1 002
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 126 126
Montant
- - - 290 290
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - 1 002 - 1 002 416 1 418
– 209 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 184 512 184 512 - 184 512
Placements
- - - 13 057
13 057
Trésorerie
2 048 - 2 048 - 2 048
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 305 305
Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 2 669 2 669
Montant
- - - 466 466
Montant
2 048 184 512 186 560 16 497 203 057
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
894 - 894 - 894
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 52 52
Montant
- - - 489 489
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
894 - 894 541 1 435
– 210 –
Total
20162015
323
(31 912)
(31 589)
2 196
17 253
19 449
au 31 mars 2016
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(229) - - - (229) - 229 - - - 229 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
56
56
(773)
(773)
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
2 048 - 2 048 (894) - (894) Actifs dérivés - Contrats de change à terme
– 211 –
Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(772) - - - (772) - 772 - - - 772 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
1 276
1 276
(122)
(122)
au 31 mars 2016
Juste valeur des
Fiducie SPDR Gold
FINB iShares MSCI Philippines Investable Market
Série Fonds indiciel de placements Hang Seng - FINB actions, cat. H
FNB iShares MSCI Inde
32 409 820 307 860 51 034 614 3 498 480 Juste valeur du placement du Fonds
5 728 4 212 2 770 2 606 Participation dans les
(%)
1,4
0,1
au 31 mars 2015
Juste valeur des
FNB iShares MSCI Inde
Fiducie SPDR Gold
3 408 002 28 062 654 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
– 212 –
3 440 6 177 Participation dans les
(%)
0,1
-
20162015
812
470
17991
Actions
IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
77 683
52 527
3 495
115 884
(14 162)
235 427
48 754
19 181
2 330
11 898
(4 480)
77 683
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
7 663 528
1 894 745
-
2 828 638
(1 921 545)
10 465 366
6 925 408
1 288 934
122 501
313 747
(987 062)
7 663 528
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
772 281
191 673
42 030
806 887
(251 289)
1 561 582
493 152
24 162
31 422
326 189
(102 644)
772 281
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
42 880
49 914
2 269
1 191
-683
10 995
(5 381)
(12 701)
(3 527)
43 443
42 880
1 551 075
414 689
-
592 927
(275 782)
2 282 909
1 469 671
259 256
24 694
8 458
(211 004)
1 551 075
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
16 003
11 414
10 977
478
544364
38 824
4 775
(3 901)
(1 028)
62 447
16 003
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
2 046
1 159
--33
5 095
854
(72)7 069
2 046
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
5 301 630
1 654 810
-
3 726 145
(1 318 610)
9 363 975
20162015
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
4 088 357
945 676
84 190
1 017 186
(833 779)
5 301 630
2,50
1,90
1,90
1,50
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
– 213 –
Titres prêtés
20162015
10 105
7 135
10 610
7 492
– 214 –
Risque de crédit (suite)
au 31 mars 2015
au 31 mars 2015
Catégorie
Îles Caïmans
É.-U.
Corée du Sud
Chine
Mexique
Taïwan
Inde
Hong Kong
Chili
Turquie
Philippines
R.-U.
Thaïlande
Singapour
Indonésie
Bermudes
Brésil
Afrique du Sud
Allemagne
Espagne
Luxembourg
Panama
Colombie
Pologne
Malaisie
Île de Jersey
Canada
Portugal
Grèce
Actif net (%)
12,0
9,1
7,9
7,7
7,0
6,3
6,2
5,8
5,1
3,7
3,6
3,5
2,5
2,4
2,2
2,2
1,9
1,9
1,5
1,4
0,9
0,8
0,7
0,6
0,6
0,6
0,5
0,5
0,5
0,3
0,1
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était principalement composé d’actions mondiales et était donc
Au 31 mars 2016, si les marchés mondiaux avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au
Risque de change
au 31 mars 2016~
Risque de crédit
au 31 mars 2016
Notation^*
AA/Aa/A+
Total
Actif net (%)
0,5
0,5
Notation^*
Actif net (%)
AAA/Aaa/A++0,2
AA/Aa/A+0,8
Total
1,0
– 215 –
Devise
Dollar américain
Roupie indienne
Peso mexicain
Peso des Philippines
Roupie indonésienne
Dollar de Hong Kong
Won coréen
Renminbi chinois
Livre sterling
Réal brésilien
Baht thaïlandais
Peso chilien
Dollar de Singapour
Livre turque
Euro
Zloty polonais
Dollar taïwanais
Couronne tchèque
Rand sud-africain
Total
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
103 728
48 752 152 480
24 917
- 24 917
12 969
- 12 969
9 890
- 9 890
9 754
- 9 754
36 292
(27 846)
8 446
14 333
(6 613)
7 720
6 512
- 6 512
7 725
(1 912)
5 813
4 836
- 4 836
3 878
- 3 878
3 604
- 3 604
10 393
(6 951)
3 442
3 298
- 3 298
3 963
(1 219)
2 744
2 440
- 2 440
4 007
(1 911)
2 096
1 910
- 1 910
6 522
(5 254)
1 268
270 971 (2 954)
268 017 Actif
net
(%)
55,9
9,1
4,8
3,6
3,6
3,1
2,8
2,4
2,1
1,8
1,4
1,3
1,3
1,2
1,0
0,9
0,8
0,7
0,5
98,3
au 31 mars 2015~
Devise
Dollar américain
Dollar de Hong Kong
Roupie indienne
Dollar taïwanais
Peso des Philippines
Peso mexicain
Roupie indonésienne
Won coréen
Réal brésilien
Peso chilien
Livre sterling
Couronne suédoise
Baht thaïlandais
Zloty polonais
Ringgit malaisien
Dollar de Singapour
Euro
Livre turque
Rand sud-africain
Total
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
63 205
40 540 103 745
35 210
- 35 210
11 623
- 11 623
9 122
- 9 122
7 060
- 7 060
12 719
(6 215)
6 504
4 427
- 4 427
16 893
(12 501)
4 392
3 778
- 3 778
3 315
- 3 315
5 921
(2 893)
3 028
1 597
- 1 597
4 794
(3 375)
1 419
1 173
- 1 173
1 083
- 1 083
4 481
(3 876)
605
5 695
(5 176)
519
4 389
(3 911)
478
3 052
(2 828)
224
199 537 (235)
199 302 Actif
net
(%)
51,4
17,5
5,8
4,5
3,5
3,2
2,2
2,2
1,9
1,6
1,5
0,8
0,7
0,6
0,5
0,3
0,3
0,2
0,1
98,8
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
219 864
-
-
219 864
-
(717)
-
(717)
1 080
-
-
1 080
220 944 (717)
-
220 227
Total
(en milliers
de dollars)
184 512
1 154
185 666
Actions
Options
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
183 236 1 276 - 1 154 183 236 2 430 -
– 216 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
les
Swaps,
Garantie
(note
6)
Variation
Rabais
Marge
Dividendes
à recevoir
Intérêts
à recevoir
Distributions
Revenus
Montant
Montant
Autres
Passif
Passif courant
Placements
Découvert
bancaire
et
Swaps,
découvert
Intérêts
Garantie
(note
6)
Montant
Montant
rachetables
Frais
de gestion à payer
Frais
Charges
à payer
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
*Placements
au coût
**Placements
20162015
462 394
19 541
468 196
14 984
788
-
2 350
-
-
-
-
-
96
-
-
-
-
455
130
483 404
1 322
12 821
919
130
500 722
-
-
-
158
-
6 934
-
-
-
-
-
-
678
4 601
828
-
-
-
-
836
12 363
482 568
488 359
480 566
-
419 008
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
2 575
153 894
326
332
152 973
1 779
162 569
8 120
3 673
162 648
268
213
140 057
1 206
174 480
5 814
12,27
13,72
8,83
15,66
16,24
11,70
19,39
9,79
12,22
13,57
9,43
15,42
15,69
12,18
18,78
10,22
209 790
11 220 251
36 894
21 202
9 421 569
152 026
8 384 015
829 314
300 652
11 986 678
28 439
13 837
8 928 007
98 987
9 289 397
568 646
– 217 –
CIG - 17676
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
7 825
8 452
6266
-
-
-
-
à découvert
dérivés
102 067
33 104
(62 146)
22 187
Gain
47 808
63 809
Autres
revenus
(1 003)
1 148
-
238
197
Rabais sur frais
-Total
des autres revenus
(765)
1 345
Total
des revenus
47 043
65 154
Charges
Frais
de gestion (note 5)
2 977
2 741
Frais
732659
Commissions
4 231
2 605
Charge
d’intérêts
15
Retenues
d’impôts
1 247
1 335
Taxe
420380
Total
des charges
9 608
7 725
Charge
aux
37 435
57 429
Actions
A
209
381
Actions
E
10 193
17 114
Actions
ET8
17
29
Actions
F
18
21
Actions
I
12 147
17 323
Actions
IT8
111
127
Actions
W
14 147
21 835
Actions
WT8
593
599
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
– 218 –
20162015
0,88
0,96
0,67
1,19
1,45
0,89
1,71
1,01
1,15
1,56
1,28
1,91
2,21
2,08
2,48
1,52
237 718
10 584 944
25 533
15 047
8 383 175
123 028
8 275 544
583 899
328 749
11 018 727
22 919
10 813
7 864 457
62 064
8 827 384
392 896
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
porteurs
Total
Actions ET8
à
porteurs
Total
rachetables
transactions
aux
Actions
E
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
3 673
3 979
209381
(13)(14)
(108)(105)
-(121)(119)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
146507
121119
(1 229)
(1 165)
(224)(29)
(1 186)
(568)
(1 098)
(306)
2 575
3 673
162 648
126 981
10 193
17 114
Actions F
à
porteurs
Total
(788)(605)
(6 422)
(4 575)
-(7 210)
(5 180)
32 733
38 949
7 208
(33 428)
(18 250)
5 178
(16 088)
(4 306)
(11 737)
23 733
(8 754)
35 667
153 894
162 648
rachetables
Augmentation
transactions
aux
à
– 219 –
20162015
268181
1729
(2)(1)
(13)(8)
(19)(18)
(34)(27)
5517
1913
(24)(22)
2577
7585
5887
326268
213141
1821
(2)(1)
(14)(6)
-(16)(7)
431
167
(9)(3)
6753
11758
11972
332213
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
porteurs
Total
Actions W
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions IT8
Actif
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
140 057
96 328
12 147
17 323
(782)(520)
(6 377)
(3 930)
-(7 159)
(4 450)
27 131
26 768
7 156
(18 662)
(7 697)
4 448
(17 944)
17 584
7 928
30 856
12 916
43 729
152 973
140 057
1 206
rachetables
Augmentation
transactions
aux
Actions WT8
porteurs
Total
658
111127
(9)(4)
(74)(32)
(118)(62)
(201)(98)
rachetables
Augmentation
transactions
aux
323410
10852
(13)(101)
245158
663519
573548
1 779
1 206
– 220 –
20162015
174 480
142 504
14 147
21 835
(833)(652)
(6 791)
(4 932)
-(7 624)
(5 584)
31 341
33 714
7 624
(26 101)
(31 298)
5 583
(29 370)
5 798
(18 434)
15 725
(11 911)
31 976
162 569
174 480
5 814
3 018
593599
(42)(19)
(340)(141)
(473)(330)
(855)(490)
562198
544308
(149)(599)
1 611
2 780
2 568
2 687
2 306
2 796
8 120
5 814
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
porteurs
Total
rachetables
Augmentation
transactions
aux
20162015
488 359
373 790
37 435
57 429
d’exploitation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
d’exploitation
(2 471)
(1 816)
(20 139)
(13 729)
(610)(410)
(23 220)
(15 955)
92 334
100 564
22 796
(79 615)
(55 521)
15 708
(65 292)
22 115
(20 006)
73 095
(5 791)
114 569
482 568
488 359
financement
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
– 221 –
20162015
37 435
57 429
(102 067)
(33 104)
(8)301
4 231
2 605
62 146
(22 187)
1 450 321
655 093
(1 405 823)
(719 960)
---1 226
70
-----174
47 461
(59 579)
(424)(247)
92 798
100 329
(79 765)
(64 768)
(55 521)
22 115
(42 912)
57 429
8(301)
4 549
(2 150)
14 984
17 435
19 541
14 984
7 804
7 187
5266
-15
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
R.-U. (12,8 %)
218 886 Carnival PLC
15 109 636
428 558 Dialog Semiconductor PLC*
20 041 926
8 895 858 Lloyds Banking Group PLC
13 212 522
3 045 966 Morgan Advanced Materials PLC
15 577 180
63 941 264
FRANCE (11,4 %)
353 562 Accor S.A.
20 312 573
164 062 Cap Gemini S.A.
19 488 894
65 206 Christian Dior S.A.
16 114 786
55 916 253
JAPON (8,7 %)
172 997 Daikin Industries Ltd.
16 957 474
865 848 Nabtesco Corp.
24 456 500
41 413 974
MEXIQUE (7,1 %)
1 341 489 Grupo Financiero Santander Mexico S.A.B. de C.V. 16 459 859
522 480 Grupo Televisa SAB, CAAE
20 188 350
36 648 209
HONG KONG (7,0 %)
6 931 329 Galaxy Entertainment Group Ltd.
28 363 001
BERMUDES (6,6 %)
5 831 345 Haier Electronics Group Co., Ltd.
14 809 702
16 722 505 Kunlun Energy Co., Ltd.
19 216 812
34 026 514
PORTUGAL (6,2 %)
1 845 803 Galp Energia SGPS S.A.
26 738 481
ESPAGNE (6,1 %)
2 315 512 Distribuidora Internacional de Alimentacion S.A.
19 854 890
697 324 Grifols S.A., CAAE
16 013 838
35 868 728
INDE (4,9 %)
2 530 845 ICICI Bank Ltd., CAAE
25 828 425
AUTRICHE (4,8 %)
921 066 Wienerberger AG*
22 600 318
ALLEMAGNE (4,7 %)
204 299 HeidelbergCement AG
21 782 101
CHINE (3,2 %)
2 671 358 Sinopharm Group Co., Ltd., actions H
14 657 331
SUISSE (2,8 %)
146 127 Basilea Pharmaceutica AG*
19 966 208
4 571 643 Anta Sports Products Ltd.
17 512 829
3 101 800 China Metal Recycling Holdings Ltd.
3 065 493
20 578 322
PAYS-BAS (2,6 %)
175 000 Koninklijke DSM N.V.
12 431 104
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Juste
valeur ($)
ÎLE DE JERSEY (2,4 %)
496 926 Experian PLC
12 393 820 11 540 682
SUÈDE (1,8 %)
212 224 Svenska Cellulosa AB, actions B*
8 220 725
8 612 351
15 319 733
22 024 509
11 287 425
12 909 332
61 540 999
de transaction
19 458 294
20 022 227
15 360 501
54 841 022
(808 632)
480 566 146 462 394 104
DÉRIVÉS
16 792 715
25 238 182
42 030 897
(voir Annexe A)
629 648
480 566 146 463 023 752
482 568 470
15 732 007
18 632 858
34 364 865
33 768 001
13 199 008
18 869 356
32 068 364
30 142 351
15 624 727
14 009 873
29 634 600
23 533 572
22 976 966
22 719 682
15 675 304
13 371 472
13 072 421
1
13 072 422
12 500 554
Coût
moyen ($)
– 222 –
Annexe A
Notation de
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
1
de Commerce
A-1
1
de Commerce
A-1
Date de
règlement
Taux
contractuel ($)
20-mai-16
1,55
(10 900 000) Euro
16 920 561 $ canadien
787 268
23-juin-16
0,68
(29 773 414) Euro
43 955 087 $ canadien
(157 620)
629 648
Montant payé
Montant reçu
– 223 –
Gain (perte)
latent ($)
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 462 394 462 394 - 462 394
- - - 19 541
19 541
Trésorerie
788 - 788 - 788
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 96 96
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - - - - - 455 455
Montant
788 462 394 463 182 20 092 483 274
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
158 - 158 - 158
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - -
Montant
- - - 678 678
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - 158 - 158 678 836
– 224 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 468 196 468 196 - 468 196
Placements
- - - 14 984
14 984
Trésorerie
2 350 - 2 350 - 2 350
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - 1 322 1 322
Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 12 821 12 821
Montant
- - - 919 919
Montant
2 350 468 196 470 546 30 046 500 592
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
6 934 - 6 934 - 6 934
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 4 601 4 601
Montant
- - - 828 828
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
6 934 - 6 934 5 429 12 363
– 225 –
Total
20162015
(6 098)
53 906
47 808
5 671
58 138
63 809
au 31 mars 2016
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(158) - - - (158) - 158 - - - 158 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
630
630
-
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(1 012) - - - (1 012) - 1 012 - - - 1 012 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
1 338
1 338
(5 922)
(5 922)
Le tableau suivant présente la participation du Fonds dans les entités structurées non consolidées.
au 31 mars 2015
Juste valeur des
Pershing Square Holdings Ltd.
– 226 –
(%)
0,2
20162015
4 171
2 564
108379
Actions
IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
98 987
25 329
9 153
19 638
(1 081)
152 026
54 966
34 679
4 299
13 915
(8 872)
98 987
20162015
Actions W
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
9 289 397
1 568 890
398 534
(1 562 609)
(1 310 197)
8 384 015
8 370 320
1 950 303
297 424
378 842
(1 707 492)
9 289 397
Actions WT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
568 646
53 400
54 977
166 433
(14 142)
829 314
299 420
19 942
30 713
279 634
(61 063)
568 646
Actions A
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
300 652
11 542
10 018
(17 174)
(95 248)
209 790
349 502
44 733
9 709
(2 263)
(101 029)
300 652
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
11 986 678
2 303 685
532 312
(1 266 435)
(2 335 989)
11 220 251
10 108 530
3 084 951
381 877
(324 862)
(1 263 818)
11 986 678
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
28 439
5 920
2 128
2 854
(2 447)
36 894
19 045
1 843
1 378
8 521
(2 348)
28 439
Actions F
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
13 837
9 954
2 723
62
1 008
441
4 177
3 554
(543)(174)
21 202
13 837
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
8 928 007
1 622 149
446 697
(459 336)
(1 115 948)
9 421 569
20162015
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
6 791 913
1 857 047
283 693
1 248 671
(1 253 317)
8 928 007
2,50
1,90
1,90
1,50
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
– 227 –
Titres prêtés
20162015
17 835
41 098
18 727
43 153
– 228 –
Risque de change
au 31 mars 2016~
Devise
Euro
Dollar de Hong Kong
Dollar américain
Livre sterling
Yen japonais
Franc suisse
Couronne suédoise
Total
au 31 mars 2015
Catégorie
Japon
R.-U.
France
Italie
Suisse
Allemagne
Espagne
Chine
Hong Kong
Guernesey
Luxembourg
Suède
Corée du Sud
Île de Jersey
Danemark
Norvège
Pays-Bas
Îles Caïmans
Actif net (%)
29,2
14,6
13,1
6,4
5,3
5,0
4,0
3,9
3,8
3,1
2,5
2,1
1,9
1,7
1,5
1,1
1,0
0,7
(0,9)
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
180 831
(60 109)
120 722
94 584
- 94 584
71 908
- 71 908
51 057
- 51 057
42 124
- 42 124
13 371
- 13 371
8 612
- 8 612
462 487 (60 109)
402 378 Actif
net
(%)
25,0
19,6
14,9
10,6
8,7
2,8
1,8
83,4
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
87 626
(13 672)
73 954
154 041
(82 191)
71 850
133 471
(64 418)
69 053
33 416
- 33 416
24 828
- 24 828
19 667
- 19 667
9 056
- 9 056
8 273
- 8 273
5 167
- 5 167
4 758
- 4 758
480 303
(160 281)
320 022
Actif
net
(%)
15,1
14,7
14,1
6,8
5,1
4,0
1,9
1,7
1,1
1,0
65,5
au 31 mars 2015~
Risque de crédit
Devise
Livre sterling
Yen japonais
Euro
Dollar de Hong Kong
Franc suisse
Dollar américain
Couronne suédoise
Won coréen
Couronne danoise
Total
au 31 mars 2015
Notation^*
Actif net (%)
AAA/Aaa/A++0,5
Total
0,5
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était principalement composé d’actions étrangères et était donc
– 229 –
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
462 394
-
-
462 394
-
630
-
630
462 394
630
-
463 024
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
467 394 802 -
468 196
-
(4 584)
-
(4 584)
467 394 (3 782)
-
463 612
– 230 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
Autres
rachetables
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
20162015
32 381
2 167
48 855
811
677
-
390
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
77
770
36 072
115
2
770
50 943
-
-
-
-
-
11
-
-
-
-
-
28
77
49
57
-
-
-
-
-
105
764
881
35 967
50 062
24 624
-
33 501
-
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
20162015
22 231
85
13 482
169
30 274
128
19 403
257
11,42
8,56
16,32
10,09
13,19
10,71
18,41
12,31
1 946 229
9 899
826 217
16 777
2 295 007
11 927
1 054 069
20 866
– 231 –
CIG - 17675
États financiers
rachetables
20162015
Revenus
Dividendes
-Intérêts aux fins des distributions
166
1 103
1 750
à découvert
dérivés
3 718
3 193
(7 299)
3 843
(2 462)
8 792
Autres revenus
-
-
-
Rabais sur frais
91113
91113
Total des revenus
(2 371)
8 905
Charges
478562
5565
-Charge d’intérêts
165240
5666
Total des charges
754933
(3 125)
7 972
Actions E (2 131)
4 620
Actions ET8
(11)
22
Actions I
(970)
3 287
Actions IT8
(13)
43
Actions E
aux porteurs d’actions rachetables, par action :
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
(1,10)
(0,95)
(1,14)
(0,70)
1,90
1,69
3,10
2,14
1 951 659
10 590
859 614
18 191
2 435 931
12 848
1 059 620
20 527
rachetables
Actions ET8
rachetables
– 232 –
20162015
30 274
30 180
(2 131)
4 620
(108)(121)
(982)(740)
-(1 090)
(861)
2 078
2 435
1 089
(5 494)
(2 495)
860
(5 061)
(1 899)
(4 822)
(3 665)
(8 043)
94
22 231
30 274
128108
(11)22
-(1)
(4)(3)
(8)(11)
(12)(15)
-66
-(6)
(26)13
(20)13
(43)20
85128
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
Total du Fonds
rachetables
Actions IT8
rachetables
20162015
19 403
16 754
(970)
3 287
(65)(78)
(590)(475)
-(655)(553)
1 422
rachetables
1 639
655553
(2 387)
(1 769)
(3 986)
(508)
(4 296)
(85)
(5 921)
2 649
13 482
19 403
257179
(13)43
(1)(1)
(7)(6)
(16)(19)
(24)(26)
-56
1316
-(45)
(64)34
(51)61
(88)78
169257
– 233 –
20162015
50 062
47 221
(3 125)
7 972
(174)(201)
(1 583)
(1 224)
(24)(30)
(1 781)
(1 455)
3 500
4 130
1 763
(7 881)
(6 571)
1 435
(6 881)
(2 360)
(9 189)
(3 676)
(14 095)
2 841
35 967
50 062
États financiers
d’exploitation
d’actions
rachetables
et des dérivés
recevoir
d’exploitation
financement
faite
Produit
Montant
Conversion
des actions
de
financement
Gain
Augmentation
Trésorerie
Trésorerie
Dividendes
Intérêts
Dividendes
payés*
Intérêts
payés*
20162015
(3 125)
7 972
(3 718)
(3 193)
--7 299
(3 843)
15 758
9 614
(1 966)
(2 757)
-(1 103)
(1 750)
------(764)8
12 381
6 051
(18)(20)
3 425
4 144
(7 861)
(7 019)
(6 571)
(2 360)
(11 025)
(5 255)
-1 356
796
81115
2 167
811
-166
---
– 234 –
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
1 671 704
24 624 173
32 380 904
24 624 173 32 380 904
677 208
FONDS (90,0 %)
Fonds de valeur d’actions internationales
(catégorie W)†
Total du Fonds (90,0 %)
DÉRIVÉS
(voir Annexe A)
24 624 173 33 058 112
2 908 614
35 966 726
Annexe A
Notation de
Date de
Taux
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
règlement
contractuel ($)
Montant payé
Montant reçu
1
Banque de Montréal
A-1
23-juin-16
1,88
375 857 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,55
(1 056 000) Euro
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,48
(200 000) Euro
296 594 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
23-juin-16
0,01
31 691 $ canadien
1
A-1
20-avr.-16
2,07
250 636 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,98
434 439 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,55
(689 000) Euro
1
A-1
20-avr.-16
1,58
(455 000) Euro
720 388 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
0,01
1
A-1
23-juin-16
0,01
625 220 $ canadien
1
A-1+
20-mai-16
1,99
131 019 $ canadien
1
A-1+
23-juin-16
1,88
481 350 $ canadien
1
A-1+
20-mai-16
1,55
(409 000) Euro
634 418 $ canadien
1
A-1+
23-juin-16
0,01
743 777 $ canadien
1
A-1+
20-mai-16
0,01
821 998 $ canadien
1
A-1
23-juin-16
1,88
451 107 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,98
553 770 $ canadien
1
A-1
20-avr.-16
1,58
(709 000) Euro
1
A-1
23-juin-16
0,01
1
A-1
20-avr.-16
0,01
876 828 $ canadien
1
A-1+
20-mai-16
1,99
667 121 $ canadien
1
A-1+
23-juin-16
1,88
872 942 $ canadien
1
A-1+
20-mai-16
1,55
(186 000) Euro
288 568 $ canadien
1
A-1+
23-juin-16
0,68
(56 000) Euro
82 665 $ canadien
1
A-1+
23-juin-16
0,01
– 235 –
Gain (perte)
latent ($)
2 703
74 483
586
455
24 909
25 862
49 764
47 572
75 238
8 704
7 886
3 712
29 050
10 874
43 963
3 322
33 253
74 095
23 644
59 479
40 262
7 222
13 266
(305)
17 209
677 208
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 32 381 32 381 - 32 381
- - - 2 167
2 167
Trésorerie
677 - 677 - 677
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - - - - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - - - - - 77 77
Montant
677 32 381 33 058 2 244 35 302
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
- - - - - - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 28 28
Montant
- - - 77 77
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - - - -
105 105
– 236 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
- 48 855 48 855 - 48 855
Placements
- - - 811
811
Trésorerie
390 - 390 - 390
Gain
- - - - Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - - Dividendes
à recevoir
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - - Revenus
- - - 115 115
Montant
- - - 2 2
Montant
390 48 855 49 245 928 50 173
Passif
- - - - Placements
- - - - Découvert
bancaire
11 - 11 - 11
Perte
- - - - Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - 49 49
Montant
- - - 57 57
Montant
- - - - Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
11 - 11 106 117
– 237 –
Total
20162015
(1 484)
(978)
(2 462)
1 059
7 733
8 792
au 31 mars 2016
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
677 - 677 -
- -
Actifs dérivés - Contrats de change à terme
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
-
- - - -
- - - - - -
- Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
677
677
-
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
– 238 –
Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(11) - - - (11) - 11 - - - 11 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
379
379
-
au 31 mars 2016
Juste valeur des
(%)
11,3
au 31 mars 2015
Juste valeur des
– 239 –
(%)
15,3
au 31 mars 2016 (en %)
20162015
-
-
--
Actions E
Actions ET8
Actions I
Actions IT8
Actions E
0,22
Actions ET8
0,22
Actions I
Actions IT8
Actions E
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
Actions ET8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
20162015
2 295 007
166 269
95 735
(190 100)
(420 682)
1 946 229
2 598 713
200 555
65 018
(151 510)
(417 769)
2 295 007
Titres prêtés
11 927
10 577
-639553
(2 667)
1 402
-(605)
9 899
11 927
Actions I
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
1 054 069
80 171
40 340
(215 900)
(132 463)
826 217
1 058 360
99 417
29 940
(27 788)
(105 860)
1 054 069
Actions IT8
Nombre
Actions
A
Actions
Actions
Nombre
20 866
-
1 250
(5 339)
-
16 777
15 582
4 809
1 297
3 038
(3 860)
20 866
1,90
1,90
20162015
-
-
-
Placements2016
Fonds de valeur d’actions internationales (catégorie W)
32 381
Placements2015
Fonds de valeur d’actions internationales (catégorie W)
48 855
– 240 –
Risque de crédit
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
Total
au 31 mars 2016
Catégorie
Japon
R.-U.
Suisse
Allemagne
France
Île de Jersey
Irlande
Pays-Bas
Corée du Sud
Mexique
É.-U.
Brésil
Inde
Hong Kong
Îles Caïmans
Antilles néerlandaises
Danemark
Suède
Bermudes
Actif net (%)
20,4
15,0
11,5
9,7
8,5
7,3
4,8
4,7
3,2
3,1
1,7
1,7
1,4
1,2
1,1
1,1
1,1
0,8
0,8
0,7
0,2
au 31 mars 2015
Notation^*
Actif net (%)
AAA/Aaa/A++
0,2
AA/Aa/A+0,6
Total
0,8
sous-jacent. Le fonds sous-jacent était peu exposé au risque de crédit puisque la presque totalité de ses
sous-jacent était principalement composé d’actions étrangères et était donc sensible aux changements
des conditions économiques générales à l’échelle mondiale.
au 31 mars 2015
Catégorie
Japon R.-U. Allemagne Suisse France Irlande Trésorerie et équivalents Corée du Sud Pays-Bas Île de Jersey Mexique É.-U. Panama Suède Brésil Bermudes Hong Kong Afrique du Sud Île Maurice Îles Caïmans Autres actifs (passifs) nets Russie Au 31 mars 2016, si les marchés étrangers avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars
Actif net (%)
26,1
16,0
9,6
9,4
7,6
5,1
3,8
3,4
3,3
2,9
1,9
1,7
1,7
1,3
1,3
1,1
1,1
0,8
0,7
0,6
0,4
0,2
Risque de change
sous-jacent. Le Fonds a établi des contrats de change à terme à des fins de couverture afin de réduire
l’exposition au change dans le fonds sous-jacent.
au 31 mars 2016~
Devise
Dollar américain
Franc suisse
Dollar de Hong Kong
Euro
Couronne suédoise
Couronne danoise
Réal brésilien
Won coréen
Livre sterling
Yen japonais
Total
Actif net (%)
0,5
1,4
1,9
– 241 –
Dérivés
Exposition de financiers
fonds sous-jacent
du funds
8 337
2 665
363
5 884
(5 557)
249
253
252
171
4 179
(4 068)
6 664
(7 049)
29 017 (16 674)
Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
8 337 2 665 363 327 249 253 252 171 111 (385)
12 343 Actif
net
(%)
23,2
7,4
1,0
0,9
0,7
0,7
0,7
0,5
0,3
(1,1)
34,3
au 31 mars 2015~
Devise
Dollar américain
Franc suisse
Yen japonais
Euro
Dollar de Hong Kong
Livre sterling
Couronne suédoise
Won coréen
Rand sud-africain
Dollar de Singapour
Réal brésilien
Total
Exposition aux
Exposition de
fonds sous-jacent
(en milliers
de dollars)
11 579
4 592
12 947
10 015
782
5 667
635
635
391
342
147
47 732
Dérivés
instruments
financiers
du funds
(en milliers
de dollars)
(10 255)
(9 069)
(4 851)
-
-
(24 175)
Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
11 579
4 592
2 692
946
782
816
635
635
391
342
147
23 557 Actif
net
(%)
23,1
9,2
5,4
1,9
1,6
1,6
1,3
1,3
0,8
0,7
0,3
47,2
Fonds sous-jacent
Total
être importante.
d’intérêt.
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
32 381
-
-
32 381
-
677
-
677
32 381 677 -
33 058
Total
(en milliers
de dollars)
48 855
379
49 234
Fonds sous-jacent
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
48 855 - - 379 48 855 379 -
– 242 –
États financiers
aux 31 mars
aux 31 mars
Actif
Actif courant
Placements*
Trésorerie
(note 6)
Autres
Passif
Passif courant
Découvert bancaire
découvert
(note 6)
rachetables
Charges à payer
Autres
rachetables
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
339 742
6 408
309 061
3 853
9 004
-
296
-
-
-
-
-
783
-
-
-
316
337
1 121
357 711
827
232
522
1 121
315 912
-
-
-
79
-
481
-
-
-
-
-
4 934
596
519
-
-
-
-
-
5 609
1 002
2 002
352 102
313 910
304 594
-
242 645
-
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
20162015
528
26 737
743
52
121 910
2 269
183 639
16 224
753
27 746
269
19
97 889
1 255
174 398
11 581
12,16
15,63
10,40
14,42
18,21
12,55
15,68
11,80
12,46
15,91
11,46
14,63
18,06
13,47
15,59
12,70
43 532
1 710 149
71 396
3 579
6 693 372
180 775
11 709 372
1 375 170
60 577
1 743 844
23 421
1 298
5 420 312
93 128
11 188 441
912 004
– 243 –
CIG - 17668
États financiers
20162015
Revenus
Dividendes
8 573
6 136
6842
à découvert
dérivés
36 290
25 260
(22 158)
43 374
22 773
74 812
Autres revenus
(295)
(305)
-
50
61
Rabais sur frais
(245)(244)
Total des revenus
22 528
74 568
Charges
583547
501418
753645
-1
1 444
918
121108
Total des charges
3 402
2 637
19 126
71 931
Actions A
12
157
Actions E
846
6 065
Actions ET8
13
64
Actions F
2
4
Actions I
6 909
21 821
Actions IT8
141
243
Actions W
10 336
41 035
Actions WT8
867
2 542
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
Actions
A
Actions
E
Actions
ET8
Actions
F
Actions
I
Actions
IT8
Actions
W
Actions
WT8
– 244 –
20162015
0,21
0,51
0,33
0,87
1,16
0,94
0,90
0,80
2,64
3,51
2,64
3,22
4,40
3,29
3,70
3,14
53 768
1 672 091
39 706
1 719
5 949 092
148 802
11 418 982
1 082 610
59 895
1 728 530
24 363
1 190
4 963 293
73 724
11 097 038
808 898
États financiers
rachetables
rachetables (suite)
Actions A
Actions ET8
rachetables
Actions E
rachetables
20162015
753662
12157
(3)(3)
(22)(27)
-(25)(30)
rachetables
954
2530
(18)(56)
(228)(64)
(212)(36)
(225)91
528753
27 746
22 343
846
6 065
Actions F
(141)(125)
(1 101)
(972)
-(1 242)
(1 097)
6 580
4 962
1 239
(3 270)
(5 162)
1 094
(1 071)
(4 550)
rachetables
(613)435
(1 009)
5 403
26 737
27 746
– 245 –
20162015
269261
1364
(4)(1)
(30)(9)
(37)(19)
(71)(29)
17422
3914
(19)(5)
338(58)
532(27)
4748
743269
1911
24
-(2)(1)
-(2)(1)
-21
-314
335
338
5219
États financiers
rachetables (suite)
rachetables (suite)
Actions I
Actions W
rachetables
Actions IT8
rachetables
20162015
97 889
64 033
6 909
21 821
(639)(441)
(4 993)
(3 428)
-(5 632)
(3 869)
21 013
16 478
5 627
(7 160)
3 264
3 867
(3 825)
(616)
22 744
15 904
24 021
33 856
121 910
97 889
1 255
rachetables
Actions WT8
958
141243
(12)(6)
(92)(44)
(156)(68)
(260)(118)
rachetables
636493
14367
(55)(2)
409(386)
1 133
172
1 014
297
2 269
1 255
– 246 –
20162015
174 398
138 347
10 336
41 035
(962)(790)
(7 510)
(6 140)
-(8 472)
(6 930)
35 425
28 864
8 470
(17 509)
(19 009)
6 929
(9 428)
(24 419)
7 377
1 946
9 241
36 051
183 639
174 398
11 581
8 081
867
2 542
(85)(49)
(668)(379)
(1 069)
(699)
(1 822)
(1 127)
2 348
502
1 244
(1 557)
3 563
757
(600)
1 426
5 598
2 085
4 643
3 500
16 224
11 581
États financiers
rachetables (suite)
Total du Fonds
rachetables
20162015
313 910
234 696
19 126
71 931
(1 846)
(14 418)
(1 262)
(17 526)
(1 415)
(11 000)
(786)
(13 201)
66 185
51 375
16 789
(29 588)
(16 794)
12 759
(14 987)
(28 663)
36 592
20 484
38 192
79 214
352 102
313 910
d’exploitation
et des dérivés
recevoir
d’exploitation
financement
de financement
– 247 –
19 126
71 931
(36 290)
(25 260)
-1
753645
22 158
(43 374)
295 522
239 170
(317 084)
(248 225)
---44(183)
----(1 002)
159
(16 773)
(5 136)
(737)(442)
66 370
51 156
(29 511)
(14 814)
(16 794)
(28 663)
19 328
7 237
-(1)
2 555
2 101
3 853
1 753
6 408
3 853
Dividendes payés*
Intérêts payés*
7 174
4 948
5142
--1
20162015
Nbre d’actions/
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions/
Juste
valeur ($)
Coût
moyen ($)
FRANCE (5,4 %)
É.-U. (49,3 %)
53 151 Foncière des Régions*
5 844 171
10 078 Alexandria Real Estate Equities Inc.
1 162 141
1 189 597
202 777 Klépierre*
10 424 369
224 264 Apartment Investment & Management Co.
6 975 749 12 180 156
16 268 540
198 410 Brixmor Property Group Inc.
6 125 534
6 601 642
R.-U. (4,6 %)
66 086 Colony Starwood Homes
1 828 216
2 124 193
6 361 622 Assura PLC
6 512 706
32 710 Cyrusone Inc.
1 153 532
1 939 236
453 353 Big Yellow Group PLC
7 330 376
128 987 DDR Corp.
2 621 543
2 980 102
270 334 Unite Group PLC
3 173 067
48 968 Douglas Emmett Inc.*
1 189 392
1 914 840
17 016 149
32 366 DuPont Fabros Technology Inc.
1 649 459
1 703 629
CHYPRE (3,0 %)
57 616 Education Realty Trust Inc.*
3 068 623
3 112 761
234 646 ADO Properties S.A.
7 467 447
138 046 Equity Residential
9 941 806 13 451 417
23 039 Essex Property Trust Inc.
6 562 203
6 997 273
ALLEMAGNE (2,6 %)
161 865 Extended Stay America Inc.
3 509 611
3 426 493
226 032 Deutsche Wohnen AG*
7 162 535
64 850 Extra Space Storage Inc.
7 969 066
7 871 274
228 002 HCP Inc.
9 323 128
9 647 150
PAYS-BAS (2,1 %)
121 795 Kilroy Realty Corp.
9 982 286
9 786 307
311 723 NSI N.V.
1 752 808
130 679 La Quinta Holdings Inc.*
3 227 054
2 121 412
76 655 Wereldhave N.V.*
6 051 539
80 973 National Retail Properties Inc.
4 853 436
4 858 380
7 804 347
232 824 Omega Healthcare Investors Inc.*
10 879 466 10 673 620
AUSTRALIE (2,0 %)
145 889 Pennsylvania Real Estate Investment Trust
3 907 862
4 139 837
1 628 208 Vicinity Centers
4 721 195
122 738 Physicians Realty Trust*
2 325 284
2 961 652
203 025 Westfield Group
1 495 225
20 267 Public Storage Inc.
5 254 408
7 260 061
6 216 420
131 457 QTS Realty Trust Inc.
7 488 423
8 088 874
CANADA (1,7 %)
71 875 Simon Property Group Inc.
13 548 811 19 386 648
175 667 Allied Properties Real Estate Investment Trust
5 559 180
22 548 SL Green Realty Corp.*
2 233 973
2 836 948
93 174 STORE Capital Corp.
3 077 717
3 131 614
SINGAPOUR (1,4 %)
54 763 Sun Communities Inc.
3 450 094
5 092 959
2 667 943 Global Logistic Properties Ltd.
5 010 212
154 296 UDR Inc.
6 238 852
7 720 812
81 168 Vornado Realty Trust
8 465 619
9 954 148
148 013 288 173 153 035
318 000 Cheung Kong Property Holdings Ltd.
3 386 111
JAPON (12,8 %)
634 564 China Resources Land Ltd.
2 121 706
334 Activia Properties Inc.
1 800 036
2 250 828
5 507 817
204 700 Hulic Co., Ltd.*
2 508 654
2 541 635
ESPAGNE (1,1 %)
936 Hulic REIT Inc.*
1 562 218
1 976 560
209 210 Hispania Activos Inmobiliarios S.A.U
3 560 122
3 040 Invincible Investment Corp.*
2 931 397
2 960 732
463 Japan Prime Realty Investment Corp.
2 388 610
2 449 646
AUTRICHE (1,1 %)
2 424 LaSalle Logiport REIT
2 881 430
3 040 502
138 300 BUWOG AG
3 529 846
240 000 Mitsubishi Estate Co., Ltd.
6 755 914
5 789 546
279 000 Mitsui Fudosan Co., Ltd.
9 056 738
9 040 332
CHINE (0,9 %) 3 257 Mori Hills REIT Investment Corp.
5 073 196
6 257 705
963 000 China Vanke Co., Ltd. 2 825 584
951 Nippon Prologis REIT Inc.
2 723 331
2 764 342
3 095 Nomura Real Estate Master Fund Inc.*
5 687 136
6 000 024
BERMUDES (0,5 %) 43 368 660 45 071 852
241 498 Hongkong Land Holdings Ltd. 1 981 299
HONG KONG (6,3 %)
3 688 958 New World Development Co., Ltd.
4 947 689
4 563 983
ITALIE (0,3 %) 512 826 Sun Hung Kai Properties Ltd.
8 924 621
8 143 352
1 229 951 Beni Stabili SpA 1 134 734
701 000 The Link REIT
4 123 315
5 398 483
594 000 Wharf Holdings Ltd.
4 523 183
4 216 462
22 518 808 22 322 280
– 248 –
Juste
valeur ($)
6 523 499
12 616 250
19 139 749
6 301 338
6 549 804
3 209 737
16 060 879
10 451 675
9 129 333
1 922 874
5 567 927
7 490 801
5 171 024
2 019 254
7 190 278
6 143 075
4 948 538
2 659 246
2 114 094
4 773 340
3 864 755
3 858 812
3 066 427
1 878 666
1 198 760
Nbre d’actions/
3 360 825
Coût
moyen ($)
MALTE (0,0 %) BGP Holdings Inc., placement privé - Commissions et autres coûts
de transaction
Juste
valeur ($)
5
(350 560)
304 594 428 339 742 260
DÉRIVÉS
(voir Annexe A)
8 925 339
304 594 428 348 667 599
3 434 428
352 102 027
Annexe A
Notation de
Date de
Taux
Contrats
Contrepartie
la contrepartie‡
règlement
contractuel ($)
Montant payé
Montant reçu
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,55
(3 800 000) Euro
1
Banque de Montréal
A-1
23-juin-16
1,31
(1 044 000) $ US
1
Banque de Montréal
A-1
20-avr.-16
1,45
(30 020 000) $ US
43 508 887 $ canadien
1
Banque de Montréal
A-1
20-mai-16
1,39
(6 756 000) $ US
1
A-1
20-mai-16
1,53
(2 137 058) $ canadien
1 400 000 Euro
1
A-1
20-mai-16
1,48
(5 934 040) $ canadien
4 000 000 Euro
1
A-1
20-mai-16
1,55
(6 500 000) Euro
10 090 243 $ canadien
1
A-1
23-juin-16
1,31
(11 589 000) $ US
15 150 474 $ canadien
1
A-1
20-avr.-16
1,45
(15 192 000) $ US
22 026 045 $ canadien
1
A-1
20-mai-16
1,39
(3 129 000) $ US
1
A-1+
20-avr.-16
1,45
(1 055 000) $ US
1
A-1+
20-mai-16
1,39
(1 600 000) $ US
1
A-1+
23-juin-16
1,31
(2 921 000) $ US
1
A-1
23-juin-16
1,31
(1 302 000) $ US
1
A-1
20-avr.-16
1,45
(655 000) $ US
949 534 $ canadien
1
A-1+
23-juin-16
1,31
(973 000) $ US
– 249 –
Gain (perte)
latent ($)
268 026
9 100
4 521 514
607 422
(64 932)
(13 869)
469 472
101 074
2 295 990
281 902
159 326
143 965
27 298
11 635
98 877
8 539
8 925 339
au 31 mars 2016
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 339 742 339 742 - 339 742
- - - 6 408
6 408
Trésorerie
9 004 - 9 004 - 9 004
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Variation
- - - - - - - - Marge
- - - 783 783
- - - -
Intérêts
à recevoir
- - - -
- - - - Revenus
- - - 316 316
- - - 337 337
Montant
Passif
- - - - - - - - Découvert
bancaire
79 - 79 - 79
- - - - Swaps,
- - - - - - - - Intérêts
- - - - - - - 4 934 4 934
Montant
- - - 596 596
- - - - Dividendes
- - - - - - - - Frais
Charges à payer
- - - - 79 - 79 5 530 5 609
– 250 –
au 31 mars 2015
Détenus à des
fins de transaction
(en milliers
de dollars)
au commencement
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actifs/passifs
financiers au
coût amorti
(en milliers
de dollars)
Total
(en milliers
de dollars)
Actif
Placements
- 309 061 309 061 - 309 061
Trésorerie
- - - 3 853
3 853
Gain
296 - 296 - 296
Swaps,
- - - - Garantie
- - - - Variation
- - - - Rabais
- - - - Marge
- - - - Dividendes
à recevoir
- - - 827 827
Intérêts
à recevoir
- - - -
Distributions
- - - -
Revenus
- - - - Montant
- - - 232 232
Montant
- - - 522 522
296 309 061 309 357 5 434 314 791
Passif
Placements
- - - - Découvert
bancaire
- - - - Perte
481 - 481 - 481
Swaps,
- - - - Dividendes
- - - - Intérêts
- - - - Garantie
- - - - Montant
- - - -
Montant
- - - 519 519
Dividendes
- - - - Frais
de gestion à payer
- - - - Frais
- - - - Charges
à payer
- - - - 481 - 481 519 1 000
– 251 –
Total
20162015
(2 185)
24 958
22 773
(7 549)
82 361
74 812
au 31 mars 2016
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
9 004 - 9 004 (79) - (79) Actifs dérivés - Contrats de change à terme
Total Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(79) - - - (79) - 79 - - - 79 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
8 925
8 925
-
au 31 mars 2015
Actif (passif)
brut
(en milliers
de dollars)
– 252 –
Instruments
Garantie (reçue)/
financiers
payée
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(265) - - - (265) - 265 - - - 265 - Exposition
nette
(en milliers
de dollars)
31
31
(216)
(216)
20162015
734
628
-
-
Actions IT8
20162015
Actions W
Actions WT8
Actions A
60 577
777
2 055
(18 383)
(1 494)
43 532
64 168
5 071
2 430
(6 217)
(4 875)
60 577
Actions E
1 743 844
415 853
80 574
(323 799)
(206 323)
1 710 149
1 708 452
342 744
68 747
(301 630)
(74 469)
1 743 844
Actions ET8
23 421
15 997
3 807
29 939
(1 768)
71 396
25 790
2 183
1 270
(5 305)
(517)
23 421
Actions F
Actions I
93 128
48 083
11 443
32 333
(4 212)
180 775
82 573
39 426
5 019
(33 708)
(182)
93 128
11 188 441
2 269 115
549 263
(1 188 526)
(1 108 921)
11 709 372
11 053 781
2 046 089
444 468
(1 686 508)
(669 389)
11 188 441
912 004
189 208
105 038
295 434
(126 514)
1 375 170
737 210
41 252
61 440
123 084
(50 982)
912 004
au 31 mars 2016 (en %)
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
1 298
943
-16951
2 112
304
-3 579
1 298
5 420 312
1 159 748
314 199
195 379
(396 266)
6 693 372
20162015
Actions A
Actions E
Actions ET8
Actions F
Actions I
Actions IT8
Actions W
Actions WT8
4 426 379
1 017 322
214 147
(911)
(236 625)
5 420 312
2,75
2,10
2,10
1,75
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
0,22
– 253 –
Titres prêtés
20162015
26 138
10 081
27 445
10 585
– 254 –
Risque de change
au 31 mars 2016~
Devise
Dollar américain
Euro
Yen japonais
Dollar de Hong Kong
Livre sterling
Dollar australien
Dollar de Singapour
Total
au 31 mars 2015
Catégorie
É.-U.
Japon
R.-U.
Hong Kong
Allemagne
France
Singapour
Australie
Pays-Bas
Bermudes
Suède
Îles Caïmans
Chine
Espagne
Canada
Malte
Actif net (%)
44,0
13,3
8,3
7,3
4,4
4,1
3,6
3,2
3,0
2,3
1,6
1,3
1,2
1,0
0,8
0,7
(0,1)
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
171 034
(99 008)
72 026
55 449
(7 241)
48 208
44 855
- 44 855
30 242
- 30 242
16 143
- 16 143
7 190
- 7 190
4 949
- 4 949
329 862 (106 249)
223 613 Actif
net
(%)
20,5
13,7
12,7
8,6
4,6
2,0
1,4
6,5
Exposition aux
Exposition
Dérivés
nette
146 106
(71 997)
74 109
41 833
- 41 833
38 583
- 38 583
29 814
- 29 814
26 204
- 26 204
11 158
- 11 158
10 187
- 10 187
4 161
- 4 161
308 046
(71 997)
236 049
Actif
net
(%)
23,6
13,3
12,3
9,5
8,3
3,6
3,2
1,3
75,1
au 31 mars 2015~
Risque de crédit
Devise
Dollar américain
Yen japonais
Euro
Dollar de Hong Kong
Livre sterling
Dollar de Singapour
Dollar australien
Couronne suédoise
Total
au 31 mars 2016
Notation^*
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
Total
Actif net (%)
0,1
2,5
2,6
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds était principalement composé d’actions mondiales et était donc
Au 31 mars 2016, si les marchés mondiaux avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au
(30 906 000 $ au 31 mars 2015). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et
la différence peut être importante.
Actions
Total
– 255 –
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
339 742
-
-
339 742
-
8 925
-
8 925
339 742 8 925 -
348 667
Actions
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
309 061 -
-
309 061
-
(185)
-
(185)
309 061 (185)
-
308 876
– 256 –
Notes annexes
1. LES FONDS
La Catégorie de société CI limitée (la « Société ») a été constituée en société le 8 juillet 1987 en vertu des lois de la province de l’Ontario. L’adresse du siège social de la Société est le 2, rue Queen Est, vingtième
étage, Toronto (Ontario) M5C 3G7. CI Investment Inc. est le gestionnaire (le « gestionnaire ») des Fonds.
La publication de ces états financiers a été autorisée par le gestionnaire le 22 juin 2016. CI Investments Inc. est une filiale de CI Financial Corp. Fiducie RBC Services aux investisseurs est le dépositaire (le
« dépositaire ») des Fonds.
La Société est autorisée à émettre un nombre illimité d’actions spéciales à dividendes non cumulatifs, rachetables, à droit de vote restreint, convertibles, de diverses catégories désignées et un nombre illimité
d’actions ordinaires. Chaque catégorie désignée d’actions comporte un droit de propriété distinct sur les placements et l’actif net acquis précisément pour cette catégorie d’actions. Chaque catégorie d’actions est
assortie d’un droit de conversion en actions de toute autre catégorie d’actions de la Société.
Chaque catégorie d’actions est considérée comme étant un « Fonds ».
L’objectif de chaque Fonds est de mettre en commun et gérer l’argent versé par des investisseurs (les « actionnaires ») ayant des objectifs d’investissement semblables. Les Fonds peuvent investir dans des actions,
des titres à revenu fixe, des dérivés, des fonds sous-jacents ou une combinaison de ceux-ci en fonction de leurs objectifs et stratégies de placement spécifiques. Les Fonds peuvent détenir des placements en vue
d’obtenir un revenu ou une plus-value en capital ou les deux. Les actionnaires partagent le revenu, les charges et tout gain ou toute perte de placement d’un Fonds généralement en fonction de la valeur des titres
qu’ils détiennent.
Les présents états financiers présentent l’information financière de chaque catégorie indiquée comme des entités publiantes distinctes. Si une catégorie ne peut pas répondre à ses obligations, les autres catégories
peuvent être tenues de répondre à ces obligations en utilisant les actifs attribuables à ces catégories. Le gestionnaire estime que le risque de responsabilité entre les catégories est faible.
Les Fonds suivants sont une catégorie d’actions de la Société. La « date de création » est la date à laquelle les actions d’une série de fonds ont été créées en vertu du prospectus.
Date de création :
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ CI
Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI
Catégorie de société de croissance et
de revenu mondiaux Harbour
Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour
Catégorie de société de rendement diversifié Signature
Actions
A
Actions AT5 Actions
AT6
17 juill. 00
24 févr. 00
31 juill. 01
15 juill. 03
29 sept. 05†
8 juill. 87
23 juill. 96
22 févr.. 07*
-
-
17 sept. 07
17 sept. 07
-
17 sept. 07
-
17 sept. 07*
-
-
-
26 juill. 12 -
-
-
-
24 févr. 00
24 févr. 00
23 juill. 96
23 juill. 96
30 oct. 81
6 mai 08*
8 juill. 87
31 juill. 01
27 juin 97
31 déc. 01
-
-
18 juill. 08
18 juill. 08
-
-
-
-
17 sept. 07
17 sept. 07
23 déc. 02
28 juill. 06
27 juill. 11
20 déc. 12*
28 août 02
15 juill. 03
10 nov. 09*
28 août 02
21 sept. 92
28 août 02
20 déc. 12
11 juin 98
17 sept. 07
17 sept. 07
27 juill. 11
20 déc. 12*
18 juill. 08
17 juill. 08
10 nov. 09*
17 sept. 07
-
18 juill. 08
20 déc. 12
-
Actions AT8 Actions
E
Actions ET5 Actions
ET8
Actions
EF
Actions
EFT5
31 janv. 12
-
31 janv. 12
-
17 sept. 07
-
17 sept. 07 26 juill. 12* 31 janv. 12
-
17 sept. 07
-
-
-
17 sept. 07*
-
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
29 juill. 15
27 juill. 11*
-
-
26 juill. 12
27 juill. 11
-
29 juill. 15
-
27 juill. 11*
29 juill. 15
29 juill. 15
26 juill. 12
27 juill. 11
29 juill. 15
29 juill. 15
-
27 juill. 11*
29 juill. 15
29 juill. 15
26 nov. 14
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
31 janv. 12
31 janv. 12
18 juill. 08
18 juill. 08
-
31 janv. 12*
-
-
17 sept. 07
17 sept. 07
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
29 juill. 15
27 juill. 11
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
27 juill. 11*
26 juill. 13
26 juill. 12
27 juill. 11
27 juill. 11
-
-
29 juill. 15
29 juill. 15
-
-
-
-
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
-
-
-
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
26 nov. 14
-
26 nov. 14
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17 sept. 07
17 sept. 07
27 juill. 11
20 déc. 12*
18 juill. 08
17 juill. 08
10 nov. 09*
17 sept. 07
31 janv. 12
18 juill. 08
20 déc. 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
29 juill. 15
27 juill. 11
26 juill. 12
20 déc. 12*
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11*
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
20 déc. 12
29 juill. 15
29 juill. 15
27 juill. 11
26 juill. 12
20 déc. 12*
26 juill. 12
26 juill. 12
27 juill. 11*
27 juill. 11
-
26 juill. 12
20 déc. 12
-
29 juill. 15
27 juill. 11
26 juill. 12
20 déc. 12*
29 juill. 15
29 juill. 15
27 juill. 11*
27 juill. 11
29 juill. 15
29 juill. 15
20 déc. 12
-
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
26 nov. 14
26 nov. 14
-
26 nov. 14
26 nov. 14
29 juill. 15
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
26 nov. 14
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
*Ces catégories d’actions ne sont plus disponibles aux nouveaux achats.
Ces dates de création découlent d’une fusion pendant laquelle ces actions sont devenues une catégorie d’actions dans la Catégorie de société CI limitée.
†
– 257 –
Actions
D
Notes annexes (suite)
Date de création : (suite)
Actions
A
Actions AT5 Actions
AT6
Actions AT8 Actions
D
Actions
E
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ CI (suite)
22 févr. 07
31 juill. 01
17 sept. 07
-
-
-
17 sept. 07
-
-
-
27 juill. 11
27 juill. 11
Catégorie de société sciences et
technologies mondiales Signature
Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature Catégorie de société de croissance et de revenu Signature Catégorie de société internationale Signature
23 juill. 96
13 déc. 10
28 août 02
29 déc. 11*
30 mars 05
31 juill. 01
31 juill. 01
14 juill. 10
21 sept. 92
26 sept. 05†
23 juill. 04
-
-
17 sept. 07
29 déc. 11*
17 sept. 07
18 juill. 08
17 sept. 07
14 juill. 10
-
-
17 sept. 07
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17 sept. 07
29 déc. 11*
17 sept. 07
18 juill. 08
17 sept. 07
14 juill. 10
31 janv. 12
31 janv. 12
17 sept. 07
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Actions
EFT8
Actions F
Actions FT8 Actions
I
Actions
FT5 Actions ET5 Actions
ET8
Actions
EF
Actions
EFT5
27 juill. 11
-
27 juill. 11
-
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
-
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
26 juill. 12*
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
22 avr. 14
27 juill. 11
29 juill. 15
-
-
27 juill. 11
26 juill. 12*
27 juill. 11
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
-
-
29 juill. 15
-
-
27 juill. 11
26 juill. 12*
27 juill. 11
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
26 nov. 14
-
26 nov. 14
29 juill. 15
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
Actions
IT5
Actions IT8
Actions
Prestige
Actions
O
Actions
OT5
29 juill. 15
17 juill. 00
-
- 28 août 02
-
31 janv. 12
29 juill. 15
17 juill. 00
-
- 18 juill. 08
-
31 janv. 12
29 juill. 15
31 juill. 01
17 sept. 07
17 sept. 07 28 août 02 17 sept. 07* 17 sept. 07
29 juill. 15
15 juill. 03
17 sept. 07
17 sept. 07
20 juin 05 17 sept. 07* 17 sept. 07
29 juill. 15
29 sept. 05†
-
- 29 sept. 05†
-
31 janv. 12
29 juill. 15
17 juill. 00
17 sept. 07*
17 sept. 07
28 juin 05
-
31 janv. 12
-
17 juill. 00
-
- 31 juill. 01
-
-
Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI -
23 févr. 07*
17 sept. 07*
17 sept. 07* 22 févr. 07* 17 sept. 07* 17 sept. 07*
Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI
29 juill. 15
17 juill. 00
-
- 31 juill. 01
-
31 janv. 12
29 juill. 15
17 juill. 00
-
- 27 juill. 11
-
31 janv. 12
29 juill. 15
17 juill. 00
-
-
28 juin 05
-
31 janv. 12
29 juill. 15
31 juill. 01
-
-
20 juin 05
-
31 janv. 12
-
17 juill. 00
-
-
-
-
-
-
6 mai 08*
-
-
6 mai 08*
-
31 janv. 12*
-
17 juill. 00
-
-
20 juin 05
-
-
- - - --- -
29 juill. 15
17 juill. 00
17 sept. 07
17 sept. 07
20 juin 05 17 sept. 07* 17 sept. 07
29 juill. 15
31 déc. 01
17 sept. 07
17 sept. 07 31 déc. 01 17 sept. 07* 17 sept. 07
Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour Catégorie de société Voyageur Harbour
Catégorie de société obligations canadiennes Signature Catégorie de société obligations de sociétés Signature
Catégorie de société de rendement diversifié Signature Catégorie de société dividendes Signature
Catégorie de société mondiale de dividendes Signature Catégorie de société énergie mondiale Signature
Catégorie de société sciences et
technologies mondiales Signature
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
29 juill. 15
29 juill. 15
-
23 déc. 02
28 juill. 06
27 juill. 11
20 déc. 12*
28 août 02
15 juill. 03
10 nov. 09*
17 sept. 07
17 sept. 07
27 juill. 11*
20 déc. 12*
-
8 sept. 15
10 nov. 09*
17 sept. 07 23 déc. 02 26 juill. 12
17 sept. 07 28 juill. 06 17 sept. 07
27 juill. 11
5 août 11
-
20 déc. 12* 20 déc. 12*
-
-
20 juin 05
-
8 sept. 15 20 juill. 07
-
10 nov. 09* 10 nov. 09* 10 nov. 09*
26 juill. 12
17 sept. 07
7 déc. 11*
20 déc. 12*
31 janv. 12
31 janv. 12
10 nov. 09*
-
-
-
-
-
-
-
26 juill. 13
27 juill. 11
26 juill. 12
20 déc. 12*
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11*
26 juill. 13
27 juill. 11
26 juill. 12
20 déc. 12*
26 juill. 12
26 juill. 12
27 juill. 11*
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
26 nov. 14
-
26 nov. 14
-
28 août 02
17 juill. 00
28 août 02
20 déc. 12
31 juill. 01
22 févr. 07
31 juill. 01
17 sept. 07
-
-
20 déc. 12
-
17 sept. 07
-
17 sept. 07
-
-
20 déc. 12
-
17 sept. 07
-
20 juin 05
20 juill. 07
18 juill. 08
20 déc. 12
-
22 févr. 07
18 juill. 09
-
-
-
-
-
17 sept. 07
-
31 janv. 12
31 janv. 12
31 janv. 12
20 déc. 12
-
17 sept. 07
-
-
-
-
-
-
-
-
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
20 déc. 12
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
26 juill. 12
20 déc. 12
27 juill. 11
-
-
-
26 nov. 14
17 juill. 00
13 déc. 10
28 août 02
-
-
17 sept. 07
-
-
17 sept. 07
31 juill. 01
13 déc. 10
20 juin 05
-
-
-
-
-
31 janv. 12
-
-
-
26 juill. 13
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
†
-
26 juill. 13
-
27 juill. 11
-
27 juill. 11
26 juill. 12
-
27 juill. 11
27 juill. 11
-
27 juill. 11
-
26 juill. 13
29 juill. 15
-
26 juill. 13
-
27 juill. 11* 27 juill. 11*
-
26 juill. 13
-
27 juill. 11
-
26 juill. 13
29 juill. 15
-
26 juill. 13
29 juill. 15
-
29 juill. 15
-
27 juill. 11*
-
26 juill. 13
-
26 juill. 12 -
27 juill. 11
27 juill. 11
-
27 juill. 11
27 juill. 11
– 258 –
Catégorie de société de croissance et de revenu Signature Catégorie de société internationale Signature
Actions
EFT8
Actions F
Actions
FT5 Actions FT8 -
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 déc. 11*
30 mars 05
31 juill. 01
31 juill. 01
14 juill. 10
17 juill. 00
26 sept. 05†
23 juill. 04
29 déc. 11*
17 sept. 07
-
17 sept. 07
14 juill. 10*
-
-
-
29 déc. 11*
17 sept. 07
-
17 sept. 07
14 juill. 10
-
-
-
Actions
OT8
Actions X
Actions
Y Actions
Z
29 juill. 15
29 juill. 15
26 juill. 12
27 juill. 11
29 juill. 15
29 juill. 15
-
Catégorie de société sciences de la santé mondiales CI Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI 27 juill. 11*
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
-
-
-
27 juill. 11
27 juill. 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
11 juin 09*
11 juin 09*
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- - - - - - - - -
-
-
-
-
29 juill. 15
-
-
Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour 27 juill. 11
26 juill. 12
-
20 déc. 12*
-
-
Catégorie de société obligations canadiennes Signature 29 juill. 15
29 juill. 15
11 juin 09*
-
Catégorie de société de rendement diversifié Signature 27 juill. 11*
27 juill. 11
-
29 juill. 15
-
29 juill. 15
-
-
Catégorie de société mondiale de dividendes Signature 20 déc. 12
- -
-
Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 27 juill. 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
27 juill. 11
Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature 26 juill. 12*
Catégorie de société de croissance et de revenu Signature 27 juill. 11
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
†
– 259 –
Actions
I
Actions
IT5
-
-
28 juill. 06 17 sept. 07
18 juill. 08
-
20 juin 05 17 sept. 07
14 juill. 10
-
18 juill. 08
-
26 sept. 05†
-
2 sept. 04
-
Actions IT8
-
17 sept. 07
31 janv. 12
17 sept. 07
7 déc. 11
31 janv. 12
31 janv. 12
31 janv. 12
Actions
Prestige
Actions
O
Actions
OT5
-
-
-
-
-
-
26 sept. 05
-
26 juill. 12*
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
22 avr 14
27 juill. 11
26 juill. 13
26 juill. 12*
27 juill. 11
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
Actions
OT8
Actions X
Actions
Y Actions
Z
29 juill. 15
29 juill. 15
-
-
11 juin 09*
11 juin 09* 11 juin 09*
11 juin 09*
Actions
A
Actions AT5 Actions
AT8 Actions E
Actions
ET5
Actions
ET8
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
7 nov. 05
14 juill. 10
7 nov. 05
7 nov. 05
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
-
14 juill. 10
-
-
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
-
14 juill. 10
-
-
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
26 juill. 12
-
-
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
-
26 juill. 12
-
-
Actions
FT5 Actions FT8
Actions IT5
Actions
IT8
Actions
O
17 sept. 07
-
-
-
-
-
-
-
-
14 juill. 10
-
-
17 sept. 07
17 juill. 11
17 juill. 11
17 juill. 11
17 juill. 11
17 juill. 11
17 juill. 11
17 juill. 11
-
14 juill. 10
-
-
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
Actions Y
Actions
Z
-
-
-
-
-
-
SÉRIE PORTEFEUILLES SÉLECT
Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select Catégorie de société gestion du revenu Select
Catégorie de société gestion d’actions américaines Select Actions
I SÉRIE PORTEFEUILLES SÉLECT (suite)
Catégorie de société gestion d’actions américaines Select 17 sept. 07
17 sept. 07*
17 sept. 07*
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
-
14 juill. 10
-
-
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
-
14 juill. 10
-
-
Actions
W
Actions WT5 27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
17 sept. 07*
17 sept. 07*
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07*
17 sept. 07
17 sept. 07*
17 sept. 07*
17 sept. 07
17 sept. 07
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
7 nov. 05
14 juill. 10
7 nov. 05
7 nov. 05
17 sept. 07
17 sept. 07*
17 sept. 07
-
14 juill. 10
-
-
17 sept. 07
17 sept. 07
17 sept. 07
-
14 juill.10
-
-
SÉRIE PORTEFEUILLES SÉLECT (suite)
Catégorie de société gestion d’actions américaines Select 27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
7 nov. 05
14 juill. 10
7 nov. 05
7 nov. 05
Actions
WT8 -
-
-
14 juill. 10*
14 juill. 10*
14 juill. 10*
14 juill. 10*
†
– 260 –
14 juill. 10*
14 juill. 10*
14 juill. 10*
14 juill. 10*
Actions EF
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
Actions OT5
26 juill. 13
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
26 juill. 12
-
-
Actions
EFT5
Actions
EFT8
Actions
F
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
-
26 nov. 14
-
-
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
-
26 nov. 14
-
-
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
27 nov. 06
7 nov. 05
14 juill. 10
7 nov. 05
7 nov. 05
Actions
OT8
Actions
U
Actions
V
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
-
26 juill. 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
14 juill. 10*
-
-
14 juill. 10*
14 juill. 10*
14 juill. 10*
14 juill. 10*
Actions
A
Actions AT5 Actions
AT6
Actions AT8 Actions
D
Actions
E
Actions ET5 Actions
ET8
Actions
EF
Actions
EFT5
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ CAMBRIDGE
24 févr. 00
17 sept. 07
-
17 sept. 07
- 27 juill. 11
26 juill. 12
26 juill. 12
26 nov. 14
29 juill. 15
Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge (anciennement Catégorie de société canadienne
27 déc. 07
27 déc. 07
-
27 déc. 07
- 27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
26 nov. 14
29 juill. 15
de répartition de l’actif Cambridge)
17 déc. 15
-
17 déc. 15
- 17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15
Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 17 déc. 15
27 déc. 07
26 juill. 12
27 déc. 07 26 juill. 12* 27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
26 nov. 14
29 juill. 15
Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 27 déc. 07
26 juill. 13
-
26 juill. 13
- 26 juill. 13
26 juill. 13
26 juill. 13
26 nov. 14
29 juill. 15
Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 26 juill. 13
27 déc. 07
27 déc. 07
-
27 déc. 07
- 27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
-
29 juill. 14
- 29 juill. 14
29 juill. 15
29 juill. 14
26 nov. 14
29 juill. 15
Catégorie de société d’entreprises de croissance Cambridge 29 juill. 14
29 déc. 11*
29 déc. 11*
-
29 déc. 11*
- 29 déc. 11*
29 déc. 11* 29 déc. 11*
-
17 déc. 15
-
17 déc. 15
- 17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15
Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge 17 déc. 15
Actions
EFT8
Actions F
Actions
FT5 Actions FT8 Actions
I
Actions
IT5
Actions IT8
Actions
O
Actions
OT5
Actions
OT8
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ CAMBRIDGE (suite)
29 juill. 15
17 juill. 00
17 sept. 07
17 sept. 07
7 déc. 11
-
7 déc. 11
27 juill. 11
26 juill. 12
26 juill. 12
26 nov. 14
27 déc. 07
27 déc. 07
27 déc. 07 27 déc. 07 27 déc. 07
27 déc. 07
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15 17 déc. 15 17 déc. 15
17 déc. 15*
17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15
Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge 17 déc. 15
27 déc. 07
27 déc. 07
27 déc. 07 27 déc. 07 31 janv. 12
31 janv. 12
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 26 nov. 14
26 juill. 13
26 juill. 13
26 juill. 13 26 juill. 13
-
26 juill. 13
26 juill. 13
26 juill. 13
26 juill. 13
Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 26 nov. 14
29 juill. 15
27 déc. 07
27 déc. 07
27 déc. 07 27 déc. 07
-
27 déc. 07
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 14
-
29 juill. 14 29 juill. 14
-
29 juill. 14
29 juill. 14
29 juill. 15
29 juill. 14
Catégorie de société d’entreprises de croissance Cambridge 29 juill. 15
-
29 déc. 11*
29 déc. 11* 29 déc. 11*
-
-
-
29 déc. 11* 29 déc. 11* 29 déc. 11*
17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15 17 déc. 15 17 déc. 15
17 déc. 15*
17 déc. 15
17 déc. 15
17 déc. 15
Catégorie de société d’actions canadiennes pure Cambridge 17 déc. 15
Actions
W
Actions Y
Actions
Z
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ CAMBRIDGE (suite)
- - Catégorie de société d’actions américaines Cambridge
27 déc. 07*
-
Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge - - 26 juill. 13*
26 juill. 13*
Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge 27 déc. 07*
Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge - - 27 déc. 07
-
Catégorie de société d’entreprises de croissance Cambridge- - - - Catégorie de société de revenu Cambridge
-
-
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ UNIE
Catégorie de société d’actions canadiennes
de petite capitalisation
Actions
Actions Actions
Actions Actions
Actions
A
E
ET8 F
I
IT8
W
WT8
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
1er oct. 07
1er oct. 07
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
†
– 261 –
Actions Actions
Actions
A
Actions E
Actions
ET8 Actions F
Actions
I
Actions
IT8
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ UNIE (suite)
1er oct. 07
25 juill. 08
Catégorie de société de croissance d’actions internationales1er oct. 07
Catégorie de société de valeur d’actions internationales 1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
-
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
-
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
-
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
25 juill. 08
1er oct. 07
1er oct. 07
25 juill. 08
25 juill. 08
-
25 juill. 08
25 juill. 08
-
25 juill. 08
25 juill. 08
-
-
Actions
A
Actions AT5 Actions
AT8 Actions E
Actions
ET5
Actions
ET8
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ BLACK CREEK
Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
26 nov. 14
26 nov. 14
26 nov. 14
Actions
FT5 Actions FT8
Actions IT8
Actions
O
Actions
OT5
Actions
OT8
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ BLACK CREEK (suite)
Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek Catégorie de société d’actions internationales Black Creek 27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
- 27 juill. 11
7 déc. 11 27 juill. 11
7 déc. 11* 27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
29 juill. 15
couverte contre les risques de change
Catégorie de société d’actions américaines
à petite capitalisation
couverte contre les risques de change
Actions
I 27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
Actions W
Actions EF
Actions
WT8
Actions
EFT5
Actions
EFT8
Actions
F
29 juill. 15
29 juill. 15
29 juill. 15
26 nov. 14
29 juill. 15
29 juill. 15
27 juill. 11
27 juill. 11
27 juill. 11
†
Avant le 16 décembre 2014, la Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI a conclu un
rendement diversifié Signature (la « fiducie sous-jacente »). Les liquidités soumises à restrictions assujetties
contrat d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») avec la Banque Nationale du Canada. Selon le
aux contrats à terme du Fonds ont été déposées à la Banque de Montréal et à la Banque Nationale du
contrat d’achat à terme, le Fonds a accepté d’acheter des titres auprès de la Banque Nationale du Canada
Canada et mises en gage auprès de la contrepartie en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de ses
en échange d’un prix d’achat de parts mondiales BB de la Banque Nationale du Canada (le « compte sous-
obligations en vertu des contrats à terme. Le 29 décembre 2014, la Catégorie de société de rendement
jacent »). Les liquidités soumises à restrictions assujetties au contrat à terme du Fonds ont été déposées
diversifié Signature a réglé les contrats d’achat à terme.
à la Banque Nationale du Canada et mises en gage auprès de la contrepartie en tant que garantie que le
Fonds s’acquittera de son obligation en vertu du contrat à terme. Le 16 décembre 2014, la Catégorie de
La Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature a conclu un contrat d’achat à terme
société mondiale avantage dividendes élevés CI a réglé le contrat d’achat à terme.
(le « contrat d’achat à terme ») avec la Banque de Montréal. Selon le contrat d’achat à terme, le
Fonds accepte d’acheter des titres auprès de la Banque de Montréal en échange d’un prix d’achat du
Avant le 22 décembre 2014, la Catégorie de société avantage à court terme CI avait conclu un contrat
Fonds d’obligations à rendement élevé II Signature (le « fonds sous-jacent »). Les liquidités soumises
à terme (le « contrat à terme ») avec la Banque de Montréal et fourni aux actionnaires une exposition
à restrictions assujetties au contrat à terme du Fonds ont été déposées à la Banque de Montréal
au rendement de la Fiducie avantage à court terme CI (la « fiducie sous-jacente »), en échange d’un
et mises en gage auprès de la contrepartie en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de son
portefeuille d’actions canadiennes. La fiducie sous-jacente est composée d’instruments de marché
obligation en vertu du contrat à terme. Par l’entremise du contrat à terme, le Fonds fournit aux
monétaire émis au Canada et dans d’autres pays développés. Le 31 décembre 2014, la Catégorie de
actionnaires une exposition au rendement du fonds sous-jacent. Le fonds sous-jacent est composé
société avantage à court terme a réglé le contrat à terme.
d’obligations de sociétés à rendement élevé et de titres de créance assortis au mieux de la notation
BBB, de prêts bancaires, d’obligations convertibles, de titres de créance à taux variable et de
Avant le 29 décembre 2014, la Catégorie de société de rendement diversifié Signature avait conclu des
placements privés émis par des émetteurs de partout dans le monde. Cependant, ni le Fonds, ni les
contrats d’achat à terme (les « contrats d’achat à terme ») avec la Banque de Montréal et la Banque
actionnaires ne posséderont de participation du fonds sous-jacent.
Nationale du Canada. Selon les contrats d’achat à terme, le Fonds a accepté d’acheter des titres auprès de
la Banque de Montréal et de la Banque Nationale du Canada en échange d’un prix d’achat de la Fiducie de
– 262 –
La Catégorie de société de revenu Cambridge a conclu un contrat d’achat à terme (le « contrat d’achat
défaut, leur juste valeur est déterminée par le gestionnaire selon les données les plus récentes. Les
à terme ») avec la Banque de Montréal. Selon le contrat d’achat à terme, le Fonds accepte d’acheter
bons de souscription non cotés, le cas échéant, sont évalués en fonction d’un modèle d’établissement
des titres auprès de la Banque de Montréal en échange d’un prix d’achat de la Fiducie du revenu
des cours prenant en compte des facteurs comme la valeur de marché du titre sous-jacent, le prix
Cambridge (la « fiducie sous-jacente »). Les liquidités soumises à restrictions assujetties au contrat à
d’exercice et les modalités du bon de souscription. Les titres à revenu fixe, les débentures et les autres
terme du Fonds ont été déposées à la Banque de Montréal et mises en gage auprès de la contrepartie
instruments de créance, y compris les placements à court terme, sont évalués au cours fourni par des
en tant que garantie que le Fonds s’acquittera de ses obligations en vertu du contrat à terme. Par
courtiers en valeurs mobilières reconnus. Les fonds sous-jacents sont évalués chaque jour ouvrable
l’entremise du contrat à terme, le Fonds fournit aux actionnaires une exposition au rendement de
selon la valeur liquidative présentée par les gestionnaires des fonds sous-jacents.
la fiducie sous-jacente. La fiducie sous-jacente est composée de titres à revenu fixe et de titres
de capitaux propres à rendement élévé pouvant comprendre des actions ordinaires, des actions
La juste valeur des titres n’ayant pas de prix de marché est établie à l’aide de modèles d’évaluation
privilégiées et des titres de fiducies de placement immobilier et de fiducies de redevances émis par
pouvant être fondés, en partie, sur des hypothèses qui ne sont pas étayées par des données observables
des émetteurs de partout dans le monde. Cependant, ni le Fonds, ni les actionnaires ne posséderont
du marché. Ces méthodes et procédures peuvent comprendre des comparaisons effectuées avec des
de participation dans la fiducie sous-jacente.
cours de titres comparables ou semblables, l’obtention de renseignements liés à l’évaluation de la part
d’émetteurs ou d’autres données analytiques relatives au placement et l’utilisation d’autres indicateurs
La Catégorie de société d’obligations de rendement élevé Signature et la Catégorie de société de
de valeur disponibles. Ces valeurs sont examinées de façon indépendante par le gestionnaire afin de
revenu Cambridge pourraient partiellement régler les contrats à terme avant la date de règlement afin
garantir qu’elles sont raisonnables. Toutefois, en raison de l’incertitude inhérente liée à l’évaluation,
de financer leurs distributions quotidiennes, les rachats d’actions, le paiement des achats d’actions
les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être très différentes des valeurs qui auraient été
sur le marché et les charges de chaque Fonds.
utilisées si un marché pour le placement avait existé. Les risques de crédit perçus liés aux émetteurs, la
prévisibilité des flux de trésorerie et la durée jusqu’à l’échéance ont tous un effet sur la juste valeur des
Les états de la situation financière sont au 31 mars 2016 et au 31 mars 2015, le cas échéant. Les états
titres n’ayant pas de prix de marché.
du résultat global, les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables
ainsi que les tableaux des flux de trésorerie sont pour les exercices clos les 31 mars 2016 et 2015, sauf
c. Actifs et passifs financiers à la juste valeur
dans le cas des fonds lancés au cours de l’une ou l’autre de ces périodes; pour ceux-ci, les données
Les Fonds classent leurs placements dans des titres de capitaux propres, des titres à revenu fixe et des
fournies couvrent la période allant de la date de création aux 31 mars 2016 ou 2015, le cas échéant.
dérivés comme des actifs ou passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net.
2. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Cette catégorie comprend deux sous-catégories : les actifs ou passifs financiers détenus à des fins de
Les présents états financiers ont été établis conformément aux Normes internationales d’information
transaction (« DFT ») et ceux désignés comme étant à la JVRN à l’établissement.
financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB »). Les principales
Actifs ou passifs financiers détenus à des fins de transaction
méthodes comptables des Fonds sont résumées ci-après :
Un actif ou passif financier est classé comme DFT s’il est acquis ou contracté principalement
a. Classement et comptabilisation des instruments financiers
en vue d’être vendu ou racheté dans un proche avenir ou si, à la comptabilisation initiale, il fait
Les Fonds comptabilisent les instruments financiers à la juste valeur lors de leur comptabilisation
partie d’un portefeuille de placements financiers identifiables qui sont gérés collectivement et qui
initiale, y compris les coûts de transactions dans le cas des instruments financiers non évalués à la
présentent des indications d’un profil récent de prise de bénéfices à court terme. Les instruments
juste valeur. Les achats et les ventes d’actifs financiers sont comptabilisés à la date de l’opération.
dérivés, les bons de souscription et les titres vendus à découvert des Fonds sont classés comme
Les placements et les actifs et passifs dérivés des Fonds sont évalués à la juste valeur par le biais
étant détenus à des fins de transaction.
du résultat net (« JVRN »). Les obligations des Fonds au titre de l’actif net attribuable aux porteurs
Actifs ou passifs financiers désignés comme étant à la juste valeur par le biais du
d’actions rachetables correspondent au montant du rachat, qui est proche de leur juste valeur. Tous
résultat net à l’établissement
les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût amorti, qui est proche de leur juste valeur.
Selon cette méthode, les actifs et passifs financiers reflètent le montant à recevoir ou à payer,
Les actifs et les passifs financiers désignés à la JVRN à l’établissement sont des instruments
actualisé s’il y a lieu, selon le taux d’intérêt effectif.
financiers qui ne sont pas classés comme détenus à des fins de transaction, mais qui sont gérés
et dont le rendement est évalué à la juste valeur conformément à la stratégie de placement
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compensés et les montants nets sont présentés dans
documentée des Fonds. Les placements des Fonds, exception faite des instruments dérivés, des
les états de la situation financière, si et seulement si, les Fonds ont un droit juridiquement exécutoire
bons de souscription et des titres vendus à découvert, sont désignés à la juste valeur par le biais
de compenser les montants comptabilisés et s’ils ont l’intention soit de régler le montant net, soit de
du résultat net.
réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. Les Fonds concluent, dans le cadre normal de leurs
activités, diverses conventions-cadres de compensation et accords similaires qui ne satisfont pas aux
d.Trésorerie
critères de compensation dans les états de la situation financière, mais qui permettent néanmoins
La trésorerie est constituée de fonds déposés.
d’opérer compensation des montants dans certaines circonstances, comme la faillite ou la résiliation
e. Coût des placements
des contrats.
Le coût des placements représente le montant payé pour chaque titre et est déterminé selon le coût
b. Évaluation de la juste valeur des placements financiers
moyen, commissions et coûts de transaction non compris. Le coût moyen n’inclut pas l’amortissement des
À la clôture, les titres cotés sont évalués au dernier cours pour les actifs et passifs financiers lorsque
primes ou des escomptes sur les titres à revenu fixe, sauf en ce qui a trait aux obligations à coupon zéro.
ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans
l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteur-vendeur qui est le
f. Opérations de placement et constatation des revenus
plus représentatif de la juste valeur compte tenu des conditions actuelles du marché. Les titres non
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de l’opération, c’est-à-dire à la date où un
cotés sont évalués selon les cotes fournies par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à
Fonds s’engage à acheter ou à vendre le placement. Les intérêts à distribuer, présentés dans les états
– 263 –
du résultat global, correspondent à l’intérêt nominal reçu par les Fonds et sont comptabilisés selon
l. Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables,
la méthode de la comptabilité d’engagement. Les Fonds n’amortissent pas les primes versées ou les
par action
escomptes reçus à l’achat de titres à revenu fixe, sauf en ce qui a trait aux obligations à coupon zéro
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables par action
qui sont amorties selon le mode linéaire.
dans les états du résultat global est déterminée en divisant l’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs d’actions rachetables de chaque catégorie d’un Fonds par le nombre moyen
Les dividendes et les distributions tirés des placements sont comptabilisés à la date ex-dividende/
pondéré d’actions de cette catégorie en circulation au cours de l’exercice.
ex-distribution.
m. Contrats de change à terme
Les distributions provenant de titres de fiducies de revenu et des fonds sous-jacents sont traitées à
Les Fonds sont autorisés à conclure des contrats de change à terme de temps à autre. Les contrats de
titre de revenu, gains en capital ou remboursement de capital selon les meilleurs renseignements dont
change à terme sont évalués chaque jour d’évaluation selon la différence entre le cours du contrat et
dispose le gestionnaire. En raison de la nature des placements, le traitement réel pourrait diverger
le cours à terme actuel du contrat à la date d’évaluation appliqués au montant notionnel du contrat et
de ces renseignements. Les distributions provenant de fiducies de revenu et des fonds sous-jacents
rajustés au risque lié au contrepartie.
qui sont traitées comme un remboursement de capital aux fins fiscales réduisent le coût moyen des
fiducies de revenu et des fonds sous-jacents.
Tout gain (perte) latent découlant des contrats de change à terme est inscrit dans les états du résultat
global sous « Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés » et dans
g. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation
les états de la situation financière sous « Gain (perte) latent sur les contrats à terme standardisés
La monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation des Fonds sont le dollar canadien, à
et les contrats de change à terme », jusqu’au moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce
l’exception de la Catégorie de société à court terme en dollars US CI, dont la monnaie fonctionnelle et
moment, les gains (pertes) sont réalisés et présentés dans les états du résultat global sous « Gain
la monnaie de présentation sont le le dollar américain.
(perte) net réalisé sur la vente de placements et de dérivés ».
h. Conversion de devises
n. Contrats à terme
Les montants en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle comme suit : les placements, les
Certains Fonds ont conclu un contrat d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme ») ou un contrat de
contrats de change à terme et les autres actifs et passifs à la juste valeur, au cours du change de clôture
vente à terme (le « contrat à terme ») avec des contreparties (la « contrepartie »).
chaque jour ouvrable; les revenus et les charges, les achats, les ventes et le règlement de placements,
au cours du change en vigueur à la date des opérations en cause. Les gains et pertes de change se
Conformément à chaque contrat d’achat à terme, un Fonds a accepté d’acheter un portefeuille spécifié
rapportant à la trésorerie sont présentés à titre de « Gain (perte) de change sur trésorerie » et les gains
de titres canadiens de la contrepartie à une date ultérieure (la « date à terme »). La somme payée par
et pertes de change se rapportant à d’autres actifs et passifs financiers sont présentés sous les postes
la contrepartie à la date à terme sera fixée par rapport aux rendements de la fiducie ou du fonds de
« Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements et de dérivés » et « Variation de la plus-value (moins-
référence. Pendant la durée du contrat d’achat à terme, le Fonds cédera en nantissement son actif à la
value) latente des placements et des dérivés » dans les états du résultat global.
contrepartie pertinente. L’actif du Fonds sera composé uniquement de sa trésorerie et de son contrat
d’achat à terme. La trésorerie du Fonds a été déposée et mise en gage auprès de la contrepartie en
i. Évaluation des actions
tant que garantie que le Fonds s’acquittera de son obligation en vertu de l’opération à terme.
La valeur liquidative (« VL ») par action de chaque catégorie est calculée à la fin de chaque jour
ouvrable de la Bourse de Toronto en divisant la valeur liquidative totale de chaque catégorie du Fonds
Conformément à chaque contrat à terme, un Fonds a accepté de vendre un portefeuille spécifié de
par le nombre d’actions de cette catégorie en circulation.
titres canadiens à la contrepartie à une date ultérieure (la « date à terme »). La somme livrée par la
contrepartie à la date à terme sera fixée par rapport aux rendements du fonds de référence.
La valeur liquidative de chaque catégorie est basée sur le calcul de la quote-part des actifs du Fonds
revenant à cette catégorie, moins la quote-part du passif collectif du Fonds à cette catégorie et le passif
La Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature et la Catégorie de société de revenu
spécifique attribuable à cette catégorie. Les charges attribuables directement à une catégorie sont
Cambridge ont conclu des contrats d’achat à terme ou des contrats à terme avec des tierces parties
imputées à cette catégorie. Les autres revenus et charges ainsi que les gains et les pertes sont imputés
et la valeur des contrats à terme à la date d’évaluation est égale aux gains ou pertes qui seraient
proportionnellement à chaque catégorie en fonction de la valeur liquidative relative de chaque catégorie.
réalisés si les contrats étaient liquidés ou échus. Les placements vendus à terme qui font partie des
contrats à terme sont évalués au cours de la clôture, et la fiducie sous-jacente ou le fonds sous-jacent
Aux 31 mars 2016 et 2015, il n’y a pas de différence entre la valeur liquidative utilisée aux fins des
est évalué à sa valeur liquidative telle qu’enregistrée par les gestionnaires de la fiducie sous-jacente
transactions avec les actionnaires et l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables utilisé
ou du fonds sous-jacent à la date d’évaluation à des fins d’évaluation de la valeur des contrats à terme.
aux fins de présentation de l’information financière en IFRS.
Tout gain (perte) latent découlant des contrats à terme est inscrit dans les états du résultat global sous
« Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements et dérivés » et dans les états de la
j.Classement des actions
situation financière sous « Gain (perte) latent sur les contrats d’achat à terme », jusqu’au moment où
Comme les actions de chaque Fonds ne satisfont pas au critère de « caractéristiques identiques »
le contrat est liquidé ou échu. À ce moment, les gains (pertes) sont réalisés et présentés dans les états
énoncé au paragraphe IAS 32.16A (c) permettant le classement dans les capitaux propres, elles ont
du résultat global sous « Gain net (perte nette) réalisé sur les placements et dérivés ».
été classées dans le passif.
o. Contrats à terme standardisés
k. Commissions et autres coûts de transactions du portefeuille
Les contrats à terme standardisés sont évalués à chaque date d’évaluation en utilisant le cours de
Les coûts de transactions, notamment les commissions de courtage, engagés lors de l’achat et de
clôture affiché à la bourse. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont détenus à titre de marge
la vente de titres, sont comptabilisés dans les états du résultat global sous « Commissions et autres
sur les contrats à terme standardisés qui sont présentés dans les états de la situation financière sous
coûts de transaction ».
« Variation quotidienne de la marge sur les dérivés ». Tout gain (perte) latent découlant des contrats
à terme standardisés est inscrit dans les états du résultat global sous « Variation de la plus-value
– 264 –
(moins-value) latente des placements et des dérivés » et dans les états de la situation financière sous
s. Titres adossés à des créances hypothécaires et à des créances mobilières
« Gain (perte) latent sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme », jusqu’au
Certains Fonds investissent dans des titres adossés à des créances hypothécaires et autres créances
moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les gains (pertes) sont réalisés et
mobilières. Ces titres peuvent comprendre : des titres adossés à des créances hypothécaires avec
présentés dans les états du résultat global sous « Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements
flux identiques, des titres adossés à des créances mobilières avec flux groupés, des titres adossés
et de dérivés ».
à des créances hypothécaires commerciales, des titres adossés à des créances mobilières, des
titres garantis par des créances et autres titres qui représentent directement ou indirectement une
p. Contrats d’options
participation dans un prêt hypothécaire sur bien immobilier ou sont garantis par un tel prêt ou payable
Les options de gré à gré sont évaluées au moyen du modèle Black Scholes, alors que les options
sur un tel prêt. Les titres de créance et de capitaux propres émis par ces titres peuvent inclure des
négociées en bourse sont évaluées au dernier cours de bourse. Les contrats d’options sont évalués
tranches avec différents niveaux de subordination. Ces titres peuvent fournir un versement mensuel
chaque jour selon le gain ou la perte qui serait réalisé(e) si le contrat était liquidé. Tout gain (perte)
composé de paiements d’intérêts et de capital.
latent découlant des contrats d’options est inscrit dans l’état du résultat global sous « Variation de
la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés », jusqu’au moment où les contrats
Les titres liés aux crédits hypothécaires sont créés à partir de fonds de lots de prêts hypothécaires
sont liquidés ou échus. À ce moment, les gains (pertes) sont réalisés et présentés dans les états du
résidentiels ou commerciaux, notamment des prêts hypothécaires consentis par des institutions
résultat global sous « Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements et de dérivés ».
d’épargne et de crédit, des banquiers hypothécaires, des banques commerciales et autres. Les titres
adossés à des créances mobilières sont créés à partir de plusieurs types d’actifs, notamment des prêts
q. Swaps sur taux d’intérêt
automobiles, des créances sur cartes de crédit, des prêts sur valeur domiciliaire et des prêts étudiants.
La juste valeur des swaps sur taux d’intérêt est déterminée en fonction des cours de clôture indicatifs
fournis par des firmes de courtage indépendantes. Les maisons de courtage établissent la juste
Les titres liés aux crédits hypothécaires et adossés à des créances mobilières sont émis par tranches
valeur à l’aide de modèles d’évaluation fondés sur des hypothèses qui sont étayées par des données
distinctes, ou par catégories de titres pour chaque opération. Les titres sont également évalués de
observables du marché, y compris les taux d’intérêt du jour. Les cours de clôture indicatifs sont évalués
manière générale par un service d’évaluation des cours qui utilise les cotes des maisons de courtage
indépendamment à l’interne afin de garantir qu’ils sont raisonnables.
ou les estimations d’évaluation de leurs modèles internes d’évaluation. Les modèles d’évaluation pour
ces titres considèrent généralement les caractéristiques au niveau des tranches, les données actuelles
Tout revenu perçu ou charge engagée découlant des contrats de swaps sur taux d’intérêt est enregistré
du marché, les flux de trésorerie estimés, et les écarts de rendement fondés sur le marché pour chaque
dans les états du résultat global sous « Revenu (perte) sur les dérivés ». Le gain latent ou la perte latente
tranche, et intègrent l’exécution de la garantie, le cas échéant. Les valeurs comptables des titres liés
découlant des contrats de swaps sur taux d’intérêt est indiqué dans les états du résultat global sous
à des crédits hypothécaires et adossés à des créances mobilières sont incluses dans les états de la
« Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés ». Lorsque les contrats
situation financière au poste « Placements ». La variation des justes valeurs des titres liés à des crédits
de swaps sur taux d’intérêt sont liquidés, tout gain (perte) est enregistré dans les états du résultat global
hypothécaires et adossés à des créances mobilières est comprise dans les états du résultat global au
sous « Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements et de dérivés ».
poste « Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés ».
r. Swaps sur défaillance de crédit
t.Lingots
Les swaps sur défaillance de crédit sont des ententes conclues qui contribuent à atténuer l’exposition
Les lingots d’or et de platine sont évalués à la JVRN selon le prix de clôture nord-américain du prix
au risque de crédit à l’égard d’une entité émettrice (l’« entité de référence ») ou d’augmenter
au comptant de la marchandise sous-jacente. Tout gain (perte) latent découlant des avoirs en lingots
l’exposition au risque de crédit de l’entité de référence en créant une position de placement théorique
est inscrit à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés »
pour le Fonds. Lorsqu’une position de placement théorique est créée, l’exposition au risque de crédit
dans les états du résultat global jusqu’au moment où les avoirs en lingots sont vendus. À ce moment,
du Fonds est comparable au risque qui serait lié à l’investissement direct du Fonds dans l’entité de
les gains (pertes) sont réalisés et présentés dans les états du résultat global sous « Gain (perte) net
référence. En vertu des swaps sur défaillance, l’acheteur de protection, dont l’intention est de réduire
réalisé sur la vente de placements et de dérivés ».
son exposition au risque de crédit à l’égard de l’entité de référence, verse une prime au vendeur de
protection qui assume le risque de crédit en cas de défaillance de l’obligation de l’émetteur. Cette
u.Vente à découvert
prime est payée à intervalles réguliers sur la durée des swaps. En échange de la prime versée,
Lorsqu’un Fonds procède à la vente à découvert d’un titre, il emprunte ce titre d’un courtier afin
l’acheteur de protection a le droit de recevoir du vendeur de protection le remboursement complet
d’exécuter la vente. Puisque le Fonds emprunte un titre du courtier, il doit avoir un compte sur marge
d’une perte attribuable à un incident de crédit à l’égard de l’entité de référence. Un incident de
auprès de ce dernier contenant des liquidités ou des titres liquides. Les liquidités détenues dans le
crédit peut être déclenché par une faillite, un défaut de paiement ou une restructuration de l’entité
compte sur marge pour les ventes à découvert sont incluses dans les états de la situation financière
de référence. Lorsqu’il y a incident de crédit, le swap peut être réglé par la livraison matérielle de
au poste « Marge sur les ventes à découvert ». La perte maximale sur les titres vendus à découvert
l’obligation pour un produit correspondant à la valeur nominale ou par le versement d’un paiement
peut être illimitée. Le résultat d’une vente à découvert pour un Fonds est une perte si le prix du titre
comptant correspondant au montant de la perte. Les swaps sur défaillance sont évalués en fonction
emprunté augmente entre la date de la vente à découvert et la date à laquelle le Fonds ferme sa
des évaluations fournies par les courtiers.
position vendeur en achetant ce titre. Le Fonds réalise un gain si le prix du titre baisse entre ces
dates. Le gain ou la perte qui serait réalisé(e) si la position était fermée à la date d’évaluation est
Les variations dans la valeur des ententes de swaps sur défaillance de crédit sont inscrites dans les
indiqué(e) dans les états du résultat global sous « Variation de la plus-value (moins-value) latente des
états du résultat global au poste « Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements
placements et des dérivés » et dans les états de la situation financière sous « Placements vendus à
et des dérivés ». Les primes versées ou reçues sur les ententes de swaps sur défaillance de crédit
découvert à la juste valeur ». Lorsque la position vendeur est liquidée, les gains et les pertes sont
sont incluses dans les états du résultat global au poste « Revenu (perte) sur les dérivés ». Lorsque
réalisés et compris dans « Gain (perte) réalisé net sur la vente des placements et des dérivés » dans
les ententes de swap sur défaillance de crédit sont échues ou liquidées, les gains ou les pertes sont
l’état du résultat global.
inclus au poste « Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements et de dérivés » dans les états
du résultat global.
– 265 –
v. Compensation des instruments financiers
de frais calculés en fonction de l’actif et est reflétée dans l’évaluation de chacun des fonds sous-
Les informations présentées dans les tableaux « Compensation des instruments financiers » dans les
jacents, sauf lorsque les Fonds investissent dans certaines catégories des fonds sous-jacents pour
notes annexes propres à chaque Fonds, le cas échéant, comprennent les actifs et passifs des contrats
lesquelles la rémunération des gestionnaires de portefeuille est négociée et payée à l’extérieur de
de change à terme qui sont assujettis à un accord de compensation exécutoire. Les transactions
chacun des fonds sous-jacents. Les fonds sous-jacents financent leurs activités en émettant des parts
avec des contreparties individuelles sont régies par des accords de compensation distincts. Chaque
rachetables qui donnent droit aux porteurs à une participation égale du fonds sous-jacent respectif.
accord prévoit un règlement net de certains contrats ouverts pour lesquels les Fonds et la contrepartie
Les Fonds peuvent demander le rachat de leurs placements dans les fonds sous-jacents sur une base
respective choisissent de régler leurs contrats sur une base nette. En l’absence d’un tel choix, les
quotidienne. L’exposition maximale des Fonds au risque de perte découlant de leur participation dans
contrats seront réglés sur une base brute. Cependant, chaque partie à l’accord de compensation aura
les fonds sous-jacents est égale à la juste valeur totale de leurs investissements dans les fonds
la possibilité de régler tous les contrats ouverts sur une base nette en cas de défaillance de l’autre
sous-jacents.
partie. Tous les autres dérivés détenus par les Fonds sont réglés sur une base brute.
Certains Fonds investissent dans les FNB. Les FNB financent leurs activités en émettant des parts
Les accords de compensation de International Swaps and Derivatives Association Inc. (« accord de
rachetables au gré du porteur qui garantissent à ce dernier une quote-part de la valeur liquidative du
compensation ISDA ») régissent les opérations sur instruments financiers dérivés de gré à gré conclus
FNB en question. Les FNB sont domiciliés au Canada, aux États-Unis et au Japon, et sont cotés en
par les Fonds et des contreparties choisies. Les accords de compensation ISDA maintiennent des
bourse. L’exposition maximale des Fonds au risque de perte découlant de leur participation dans les
dispositions pour les obligations générales, les représentations, les accords, les garanties et les
FNB est égale à la juste valeur totale de leurs investissements dans les FNB.
cas de défaillance ou de résiliation. Les cas de résiliation comprennent des conditions qui peuvent
permettre aux contreparties de choisir une résiliation anticipée et de provoquer un règlement de
Les placements des Fonds dans les fonds sous-jacents ou les FNB sont comptabilisés à la JVRN
toutes les opérations en cours en vertu de l’accord de compensation ISDA applicable. Tout choix de
et inclus dans les états de la situation financière au poste « Placements ». Tout gain (perte) latent
résiliation anticipée pourrait avoir une incidence importante sur les états financiers. La juste valeur
découlant de ces placements est inscrit à titre de « Variation de la plus-value (moins-value) latente des
des opérations sur instruments financiers dérivés de gré à gré, déduction faite de la garantie reçue ou
placements et des dérivés » dans les états du résultat global jusqu’au moment où ces placements sont
promise par la contrepartie est décrite dans les notes annexes propres au Fonds.
vendus. À ce moment, les gains (pertes) sont réalisés et présentés dans les états du résultat global
sous « Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements et de dérivés ».
Accords
Les Fonds peuvent être assujettis à plusieurs accords-cadres ou accords de compensation avec
Des renseignements supplémentaires se rapportant à la participation de chaque Fonds dans des
certaines contreparties. Ces accords-cadres réduisent le risque de contrepartie lié aux opérations
entités structurées non consolidées figurent dans les notes annexes propres au Fonds, le cas échéant.
pertinentes en spécifiant les mécanismes de protection de crédit et en fournissant une normalisation
qui améliore la sécurité juridique. Puisque différents types d’opérations ont des mécanismes différents
x. Retenues d’impôts
et sont parfois négociés entre les différentes entités juridiques d’une contrepartie, chaque type
Un Fonds peut, de temps à autre, être assujetti à des retenues d’impôts sur les revenus de placement
d’opération peut être couverte par un accord-cadre différent, d’où la nécessité d’avoir plusieurs
et les gains en capital dans certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains sont comptabilisés au
accords avec une seule contrepartie. Comme les accords-cadres sont spécifiques aux opérations
montant brut, et les retenues d’impôts s’y rattachant sont présentées séparément dans les états du
uniques de différents types d’actifs, ils permettent aux Fonds de dénouer et de régler leur exposition
résultat global.
totale à une contrepartie en cas de défaillance de paiement à l’égard des opérations régies par un
y. Taxe de vente harmonisée
accord unique avec une contrepartie.
Certaines provinces, y compris l’Ontario, l’Île-du-Prince-Édouard, la Nouvelle-Écosse, le Nouveauw. Participations dans des entreprises associées, des coentreprises, des filiales et des
Brunswick et Terre-Neuve-et-Labrador (chacune, une juridiction fiscale participante), ont harmonisé
entités structurées
leur taxe de vente provinciale (« TVP ») avec la taxe fédérale sur les produits et services (« TPS »). La
Les filiales sont des entités, y compris les investissements dans d’autres entités d’investissement, sur
taxe de vente harmonisée (« TVH ») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP
lesquelles le Fonds exerce un contrôle. Le Fonds contrôle une entité lorsqu’il est exposé ou qu’il a droit
des provinces concernées. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des
à des rendements variables en raison de ses liens avec l’entité, et qu’il a la capacité d’influer sur ces
porteurs d’actions et la valeur de leur participation dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction
rendements du fait du pouvoir qu’il détient sur celle-ci. Les entreprises associées et les coentreprises
du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de la TPS/TVH applicable à chaque catégorie de
sont des participations dans des entités sur lesquelles le Fonds exerce une influence notable ou un
Fonds est fonction de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est
contrôle conjoint. Une entité structurée est une entité qui a été conçue de telle sorte que les droits
calculé selon le taux de TVH ou, si la province concernée n’applique pas la TVH, selon le taux de
de vote ou droits similaires ne sont pas les facteurs dominants pour déterminer qui contrôle l’entité,
TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste « Taxe de vente harmonisée » des états du
ou de telle sorte que les droits de vote sont uniquement liés à des tâches administratives et que les
résultat global.
activités pertinentes sont régies par des dispositions contractuelles.
z. Normes comptables publiées, mais non encore adoptées
Le gestionnaire a déterminé que les fonds sous-jacents ou les fonds négociés en bourse (les « FNB »)
IFRS 9 Instruments financiers
détenus par les Fonds répondent généralement à la définition d’une entité structurée. Les Fonds
La version définitive d’IFRS 9 Instruments financiers, qui a été publiée par l’IASB en juillet 2014,
comptabilisent leurs investissements dans des entités structurées non consolidées à la JVRN.
remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. L’IFRS 9 introduit un
modèle de classement et d’évaluation, un modèle unique de dépréciation prospectif fondé sur les
Les Fonds qui investissent dans des fonds sous-jacents sont assujettis aux modalités des documents
pertes attendues et une approche de la comptabilité de couverture presque complètement revue. La
de placement du fonds sous-jacent concerné et sont sensibles au risque de prix du marché découlant
nouvelle approche unique, qui repose sur des principes pour classer les actifs financiers, s’appuie sur
des incertitudes entourant les valeurs futures de ces fonds sous-jacents. Tous les fonds sous-jacents
les caractéristiques des flux de trésorerie ainsi que sur le modèle économique selon lequel l’actif est
du portefeuille d’investissement sont gérés par des gestionnaires de portefeuille qui sont rémunérés
détenu. Le nouveau modèle unique de dépréciation, qui s’applique à tous les instruments financiers,
pour leurs services par le fonds sous-jacent respectif. Cette rémunération est généralement constituée
exigera de comptabiliser les pertes de crédit attendues de façon plus rapide. La norme apporte
– 266 –
également des modifications touchant le risque de crédit propre à une entité pour l’évaluation des
Chaque Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité d’actions rachetables et cessibles de chaque
passifs désignés comme étant évalués à la juste valeur, de sorte que tout profit découlant de la
catégorie. En général, il n’existe aucune restriction ou exigence de capital spécifique pour les Fonds,
détérioration du risque de crédit propre à une entité à l’égard de tels passifs ne soit plus comptabilisé
sauf en ce qui a trait aux souscriptions/rachats minimaux. Les changements pertinents relatifs aux
en résultat net. L’IFRS 9 entre en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018,
souscriptions et aux rachats d’actions de chaque Fonds sont indiqués dans les états de l’évolution de
mais l’adoption anticipée est permise. De plus, les modifications touchant le risque de crédit propre à
l’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables. Conformément aux politiques et aux objectifs
l’entité peuvent être appliquées de façon anticipée, seules, sans pour autant modifier la méthode de
de gestion des risques décrits aux notes 1 et 10, les Fonds s’efforcent d’investir les souscriptions
comptabilisation des instruments financiers. Les Fonds évaluent actuellement l’incidence d’IFRS 9 et
reçues dans des placements appropriés, tout en maintenant une liquidité suffisante pour régler les
n’ont pas encore déterminé à quel moment ils adopteront la nouvelle norme.
rachats en utilisant une facilité d’emprunt à court terme ou en cédant des placements au besoin.
3. ESTIMATIONS COMPTABLES ET JUGEMENTS CRITIQUES
L’information se rapportant aux transactions sur actions rachetables figure dans notes annexes
La préparation des états financiers conformément aux IFRS exige que la direction émette des
spécifiques à chaque Fonds.
jugements, fasse des estimations et pose des hypothèses qui ont une incidence sur l’application des
méthodes comptables ainsi que sur les montants présentés au titre de l’actif et du passif à la date
Afin d’établir chacune des catégories, le gestionnaire a effectué des placements initiaux dans certains
de clôture et sur les montants présentés des revenus et des charges pour la période de présentation
Fonds.
de l’information financière. Les paragraphes suivants présentent une analyse des jugements et
estimations comptables les plus importants établis par les Fonds aux fins de la préparation de leurs
Aux 31 mars, le gestionnaire détenait des placements dans les Fonds suivants :
états financiers :
Fonds 2016
(en $)
2015
(en $)
Évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés non cotés sur un marché actif
Catégorie de société gestionnaires américainsMC CI 85 376 38 206
De temps à autre, les Fonds peuvent détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés
Catégorie de société américaine petites sociétés CI 76 420 41 255
sur des marchés actifs, notamment des titres non cotés, des titres privés ou des dérivés. Les
46 817 18 869
titres non cotés sont évalués selon les cotes fournies par des courtiers en valeurs mobilières
89 744 74 853
reconnus ou, à défaut, leur juste valeur est déterminée par le gestionnaire selon les données
Catégorie de société petite capitalisation can-am CI 56 260 16 612
les plus récentes. La juste valeur des titres privés est établie à l’aide de modèles d’évaluation
104 348
50 158
fondés, en partie, sur des hypothèses qui ne sont pas étayées par des données observables du
Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI 16 140
15 864
marché. Ces méthodes et procédures peuvent comprendre des comparaisons effectuées avec
Catégorie de société gestionnaires mondiauxMD CI 70 486 34 666
des cours de titres comparables ou semblables, l’obtention de renseignements liés à l’évaluation
Catégorie de société mondiale petites sociétés CI 64 715 37 452
de la part d’émetteurs ou d’autres données analytiques relatives au placement et l’utilisation
124 835 53 712
d’autres indicateurs de valeur disponibles. Ces valeurs sont examinées de façon indépendante
118 543 49 896
par le gestionnaire afin de garantir qu’elles sont raisonnables. Toutefois, en raison de l’incertitude
Catégorie de société Pacifique CI 28 041
-
inhérente liée à l’évaluation, les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être très
Catégorie de société avantage à court terme CI 20 319 20 239
différentes des valeurs qui auraient été utilisées si un marché pour le placement avait existé.
Catégorie de société à court terme CI -
10 000
Les risques perçus liés aux émetteurs, la prévisibilité des flux de trésorerie et la durée jusqu’à
Catégorie de société à court terme en dollars US CI 12 980
12 660
l’échéance ont tous un effet sur la juste valeur des titres privés.
47 568
30 257
61 910 76 184
Catégorie de société de croissance et de revenu mondiaux Harbour 85 635
27 002
Néanmoins, le gestionnaire doit établir des estimations à l’égard de facteurs comme le risque de
Catégorie de société de revenu et de croissance Harbour 32 139
25 758
crédit (aussi bien le risque de crédit propre à l’entité que le risque de crédit de la contrepartie),
128 785
81 343
les volatilités et les corrélations. Les changements d’hypothèses touchant ces facteurs pourraient
91 167
99 549
avoir une incidence sur les justes valeurs présentées pour les instruments financiers.
42 145 44 417
29 278 10 578
39 197
40 841
obtenir, diffusées et mises à jour périodiquement, fiables et vérifiables, non exclusives et fournies
47 393 24 488
par des sources indépendantes qui sont des intervenants actifs sur le marché en question.
81 098 47 397
31 340 43 401
Dans la mesure du possible, les modèles d’évaluation font appel à des données observables.
Les Fonds considèrent comme des données observables les données de marché qui sont faciles à
Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeur
Pour classer et évaluer les instruments financiers détenus par les Fonds, le gestionnaire est tenu
Catégorie de société mondiale croissance et revenu Signature 8 909 -
-
16 560
8 983 -
de poser des jugements importants afin de déterminer si l’activité des Fonds consiste ou non à
investir dans le but de réaliser un rendement global, aux fins de l’application de l’option de la juste
18 245
-
valeur selon IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. Le jugement le plus
12 092
70
important consiste à déterminer si l’option de la juste valeur peut être appliquée aux placements
-
10 459
qui ne sont pas détenus à des fins de transaction.
37 187 38 285
Catégorie de société de croissance et de revenu Signature
4. ACTIONS RACHETABLES
Les actions rachetables émises et en circulation représentent le capital de chaque Fonds.
– 267 –
9 170
-
103 165
65 489
52 944 26 232
140 385 123 681
2016
2015
le gestionnaire sont imputés directement aux investisseurs des actions des catégories I, IT5, IT8, O,
Fonds (suite)
(en $)
(en $)
37 231
25 062
56 423
31 882
Pour chaque action des catégories W et WT8 d’une Catégorie de société Unie, les frais de gestion
82 816
20 173
sont payés directement par les investisseurs sur une base trimestrielle (ou mensuelle à la discrétion
59 285 49 387
du gestionnaire) et ne sont pas imputés aux Fonds.
Catégorie de société Portefeuille géré Select 20r80a 68 791 63 099
Au cours de l’exercice clos le 31 mars 2016, le gestionnaire des Fonds a pris en charge un montant
total de 217 000 $ (193 000 $ en 2015), 58 000 $ (89 000 $ en 2015) et de 36 000 $ US (50 000 $ US
en 2015) en frais de gestion en raison des rendements en déclin affichés par les Fonds suivants : la
Catégorie de société Portefeuille géré Select 60r40a 9 636
-
Catégorie de société à court terme CI, la Catégorie de société avantage à court terme CI et la Catégorie
Catégorie de société Portefeuille géré Select 70r30a 41 23 803
Catégorie de société gestion d’actions canadiennes Select
-
10 341
Le gestionnaire absorbe tous les frais d’exploitation des Fonds (à part certaines taxes, certains coûts
Catégorie de société gestion d’actions internationales Select -
11 026
d’emprunt et certains nouveaux frais gouvernementaux) en échange de frais d’administration annuels
Catégorie de société gestion d’actions américaines Select
-
10 692
fixes. Les frais d’administration sont calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative
36 719 29 083
de chaque catégorie du Fonds (autre que les catégories I, IT5 et IT8) à la fin de chaque jour ouvrable.
Catégorie de société de répartition de l’actif Cambridge
14 727 14 819
Catégorie de société canadienne de dividendes Cambridge OT5 ou OT8 et des catégories W et WT8.
de société à court terme en dollars US CI, respectivement.
Des frais d’administration négociés entre l’investisseur et le gestionnaire sont imputés directement
114 070 s.o.
Catégorie de société d’actions canadiennes Cambridge
20 086 28 186
Catégorie de société mondiale de dividendes Cambridge 86 731 64 672
55 709 41 744
Un fonds qui investit dans des parts ou actions des fonds sous-jacents ne paiera pas de frais de
Catégorie de société d’entreprises de croissance Cambridge 80 558 35 432
gestion et d’administration en double sur la portion des actifs qui sont investis dans des parts ou
27 913
41 579
actions des fonds sous-jacents. Au cours de l’exercice de présentation de l’information financière,
140 833
s.o.
un Fonds pourrait avoir reçu des rabais sur frais de gestion ou d’administration du gestionnaire des
Catégorie de société de croissance d’actions canadiennes 59 313 63 486
fonds sous-jacents relativement à ses placements dans les fonds sous-jacents. Les rabais sur frais
Catégorie de société d’actions canadiennes de petite capitalisation 14 940 15 487
de gestion ou d’administration, le cas échéant, sont compris dans les états de la situation financière
Catégorie de société de valeur d’actions canadiennes 12 066 13 181
et les états du résultat global de chaque Fonds, selon le cas, sous « Rabais sur frais à recevoir » et
Catégorie de société de revenu fixe canadien 11 053 11 150
« Rabais sur frais », le cas échéant.
Catégorie de société d’actions de marchés émergents 10 551 12 341
12 509
13 305
Consultez la section des frais de gestion et d’administration dans les notes annexes propres au Fonds
Catégorie de société de revenu fixe international 12 594 11 764
pour obtenir les taux des frais de gestion et d’administration applicables à chaque catégorie.
18 296 18 291
Catégorie de société de valeur d’actions internationales 15 932 16 863
169 181
de la valeur de marché de l’exposition théorique à la fiducie sous-jacente ou au fonds sous-jacent en
14 870 14 376
vertu des contrats à terme, calculés et payés mensuellement. Avant le règlement des contrats d’achat
Catégorie de société de revenu à court terme 42 220 42 235
à terme, la Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés CI, la Catégorie de société
Catégorie de société de croissance d’actions américaines 60 660 59 572
avantage à court terme CI et la Catégorie de société de rendement diversifié Signature ont payé aux
Catégorie de société d’actions américaines à petite capitalisation 23 731 25 608
contreparties les frais annuels décrits ci-dessus. Les frais de contrats à terme versés aux contreparties
Catégorie de société de valeur d’actions américaines 15 790 16 432
sont inclus dans les états du résultat global au poste « Frais de contrats à terme ».
aux investisseurs des actions des catégories I, IT5 et IT8.
La Catégorie de société obligations à rendement élevé Signature et la Catégorie de société de revenu
Cambridge paieront à la contrepartie aux contrats à terme des frais n’excédant pas 0,50 % par année
Catégorie de société de valeur d’actions internationales couverte contre
les risques de change Catégorie de société de valeur d’actions américaines couverte contre
les risques de change 6. PRÊT DE TITRES
173 181
9 557
-
Certains Fonds ont conclu une entente de prêt de titres avec leur dépositaire. La valeur de marché
Catégorie de société chefs de file mondiaux Black Creek
62 892
58 728
totale de tous les titres prêtés par un Fonds ne doit pas dépasser 50 % de ses actifs, à l’exception
Catégorie de société d’actions internationales Black Creek
46 766
20 125
de la Catégorie de société mondiale avantage dividendes élevés et la Catégorie de société avantage
Catégorie de société équilibrée mondiale Black Creek à court terme car ces Fonds ont reçu la permission des autorités canadiennes en valeurs mobilières
5. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS
de s’écarter du Règlement 81-102 afin de pouvoir prêter jusqu’à 100 % des titres de leur portefeuille
Le gestionnaire de la Société, en contrepartie des frais de gestion qu’il reçoit, fournit les services de
conformément aux ententes de prêts de titres. Ceci permet aux Fonds de désigner une personne,
gestion requis pour les activités quotidiennes des Fonds, y compris la gestion des portefeuilles de
autre que le dépositaire des Fonds, à titre de mandataire des Fonds pour effectuer des prêts de
placement des Fonds.
titres, et permet à chaque Fonds de donner en nantissement les biens qu’il reçoit en garantie de ces
prêts. Un Fonds recevra une garantie correspondant à au moins 102 % de la valeur des titres prêtés.
Les frais de gestion sont calculés selon un pourcentage de la valeur liquidative de chaque catégorie de
La garantie se composera généralement de trésorerie et d’obligations émises ou garanties par le
Fonds (autre que les catégories I, IT5, IT8, O, OT5 ou OT8 et les catégories W et WT8 des Catégories
gouvernement du Canada ou une province, par le gouvernement des États-Unis ou une de ses agences
de société Unie) à la fin de chaque jour ouvrable. Des frais de gestion négociés entre l’investisseur et
officielles, mais peut aussi comprendre des obligations d’autres gouvernements bénéficiant d’une
– 268 –
notation convenable. La valeur des titres prêtés et des garanties reçues par les Fonds qui participent
Le gestionnaire des Fonds peut, à l’occasion, effectuer des placements initiaux dans certaines
à ce programme est indiquée dans les notes annexes propres au Fonds. Les revenus procurés par ces
catégories de certains Fonds pour favoriser l’établissement d’une catégorie ou d’un Fonds. Les détails
prêts de titres figurent au poste « Prêts de titres » des états du résultat global et toute garantie en
des placements effectués par le gestionnaire sont présentés à la note 4.
trésorerie reçue ou garantie en trésorerie à verser est inscrite au poste « Garantie en trésorerie reçue
pour les titres prêtés » ou au poste « Garantie en trésorerie à verser pour le prêt de titres » des états
Pour certains Fonds, le produit de l’émission d’actions rachetables comprend les montants liés aux
de la situation financière.
intérêts cumulés courus des années précédentes ayant été distribués aux actionnaires au moyen de
l’émission de nouvelles actions, ainsi que les montants contribués par le gestionnaire s’y rapportant.
7. IMPÔTS SUR LE REVENU
La Société répond à la définition de société de placement à capital variable au sens de la Loi de l’impôt
10. RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS
sur le revenu (Canada). La Société calcule, aux fins fiscales, son résultat net et ses gains ou pertes
Gestion des risques
en capital nets réalisés en tant qu’entité individuelle. Les pertes nettes d’un Fonds peuvent servir à
Les Fonds sont exposés à divers risques associés aux instruments financiers, à savoir le risque de
réduire les gains nets réalisés d’un autre Fonds afin de diminuer le résultat net ou les gains en capital
crédit, le risque de liquidité et le risque de marché (y compris l’autre risque de prix, le risque de change
nets de la Société dans son ensemble. La Société étant une société de placement à capital variable,
et le risque de taux d’intérêt). Le niveau de risque auquel chaque Fonds est exposé est fonction de
les dividendes imposables qu’elle reçoit de sociétés canadiennes imposables avant le 1er janvier 2016
l’objectif de placement et du type de placements que détient le Fonds. La valeur des placements
sont assujettis à un impôt de 33 1/3 %, et après le 1er janvier 2016, à un impôt de 38 1/3 %. Cet impôt
dans un portefeuille peut changer de jour en jour en raison des fluctuations des taux d’intérêt en
est entièrement remboursable lors du versement de dividendes imposables aux actionnaires, à raison
vigueur, des conditions du marché et de la conjoncture économique et des nouvelles spécifiques aux
de 1 $ pour chaque tranche de 3 $ de dividendes versés avant le 1er janvier 2016 et de 1,15 $ pour chaque
placements détenus par le Fonds. Afin d’atténuer les effets négatifs de ces risques, le gestionnaire des
tranche de 3 $ de dividendes versés après le 1er janvier 2016. Tout impôt ainsi versé figure à titre de
Fonds a notamment recours aux mesures suivantes : un suivi régulier des positions des Fonds et des
montant à recevoir jusqu’au recouvrement, soit lorsque les actionnaires auront reçu des dividendes
évènements du marché; la diversification du portefeuille de placements par catégorie d’actifs, pays,
sur le revenu net de placement. La totalité des impôts versés sur le montant net des gains en capital
secteur et durée jusqu’à l’échéance, tout en respectant les objectifs établis; et le recours à des dérivés
réalisés imposables est recouvrable lorsque ces gains sont distribués aux actionnaires sous forme de
à titre de couverture contre certains risques.
dividendes sur les gains en capital ou par voie de rachat d’actions à la demande des actionnaires, tant
que la Société est admissible à titre de société de placement à capital variable. Par conséquent, la
Société ne comptabilise pas de charges d’impôts exigibles au titre des dividendes reçus de sociétés
Le risque de concentration découle de la concentration des positions dans une même catégorie, que
canadiennes imposables ni des gains en capital. Les revenus d’intérêts et les dividendes étrangers,
ce soit un emplacement géographique, un type d’actif, un secteur d’activité ou un type de contrepartie.
déduction faite des frais applicables, sont imposés au plein taux d’imposition des sociétés de
placement à capital variable. Des crédits pour les impôts étrangers payés sont accordés, sous réserve
Risque de crédit
de certaines limites. Les impôts sur le revenu (le cas échéant) sont imputés aux Fonds de la Société
Le risque de crédit est le risque que l’émetteur du titre ou la contrepartie à un instrument financier ne
sur une base raisonnable.
puisse pas respecter ses obligations financières. La juste valeur d’un titre de créance tient compte de
la notation de l’émetteur. La valeur comptable des titres de créance telle qu’elle est présentée dans
Certains Fonds peuvent être assujettis à un impôt étranger sur le résultat, les gains en capital à la
l’inventaire du portefeuille représente l’exposition au risque de crédit de chaque Fonds. L’exposition
vente de titres et certaines transactions en devises dans les pays où ils investissent. Les éventuels
au risque de crédit pour les dérivés est basée sur le gain latent de chaque Fonds sur les obligations
impôts étrangers sont comptabilisés conformément à la réglementation fiscale et aux taux établis par
contractuelles envers avec la contrepartie à la date de clôture. La notation d’une contrepartie à un
les autorités fiscales des pays où les Fonds investissent. Lorsque les gains en capital à l’étranger sont
dérivé est indiquée dans l’inventaire du portefeuille ou dans les notes annexes propres au Fonds des
assujettis à l’impôt, les Fonds comptabilisent un passif d’impôt différé estimatif correspondant au
états financiers de chaque Fonds, le cas échéant. L’exposition au risque de crédit des autres actifs du
montant qui serait à payer en cas de cession des titres à la date d’évaluation.
Fonds correspond à leur valeur comptable présentée dans les états de la situation financière.
L’impôt à payer et l’impôt recouvrable sont inclus dans les états de la situation financière au poste
Les Fonds qui investissent uniquement dans des parts ou des actions de fonds sous-jacents pourraient
« Autres ».
être exposés au risque de crédit indirect, dans le cas où le fonds sous-jacent investit dans des titres
de créance, des actions privilégiées ou des dérivés.
Le budget fédéral déposé le 22 mars 2016 propose de modifier la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada)
afin que la conversion d’actions entre deux catégories d’une société de placement à capital variable
Les notations des titres de créance, des actions privilégiées et des dérivés proviennent de Standard &
(y compris la Catégorie de société CI limitée) soit traitée comme une disposition d’actions à leur juste
Poor’s, le cas échéant, sinon de Moody’s Investors Service ou Dominion Bond Rating Service.
valeur marchande si la conversion a lieu après septembre 2016. Jusqu’à ce que les modifications
proposées entrent en vigueur, les conversions d’actions entre le Portefeuille et les autres catégories
Les notations peuvent être soit à court terme, soit à long terme. Les notations à court terme sont
de la Catégorie de société CI limitée continueront d’être traitées en report d’impôt.
habituellement attribuées aux obligations et aux dérivés qui sont considérés comme des placements
à court terme. Le tableau ci-dessous fournit une correspondance entre les notations à long terme
8. RÉINVESTISSEMENT DES DIVIDENDES
du tableau des notations et les notations à court terme indiquées dans les annexes des dérivés de
Lorsqu’un dividende est versé aux actionnaires, il l’est dans la même monnaie que les actions. Les
l’inventaire du portefeuille.
dividendes sont réinvestis automatiquement sans frais dans le même Fonds ou versés en trésorerie
Notation selon le tableau des risques de crédit
Notation selon les annexes des dérivés
AAA/Aaa/A++ A-1+
9. OPÉRATIONS ENTRE PARTIES LIÉES
AA/Aa/A+ A-1, A-2, A-3
Les Fonds peuvent détenir des participations directes ou indirectes dans CI Financial Corp., ou ses
A B, B-1
filiales ou dans d’autres fonds gérés par le gestionnaire indiqués dans l’inventaire du portefeuille et
BBB/Baa/B++ B-2
les notes annexes propres au Fonds, le cas échéant.
BB/Ba/B+ B-3
aux actionnaires. Le gestionnaire peut modifier la politique en matière de dividendes à son gré.
– 269 –
Notation selon le tableau des risques de crédit
Notation selon les annexes des dérivés
devises. Les actions négociées sur des marchés étrangers sont aussi exposées à des risques de
B C
change, car les cours libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle des Fonds
afin de déterminer leur juste valeur.
CCC/Caa/C++CC/Ca/C+C et moins D
Aucune notation AN
Les Fonds qui investissent uniquement dans des parts ou des actions de fonds sous-jacents peuvent
être exposés au risque de change indirect dans le cas où le fonds sous-jacent investit dans des
instruments financiers qui sont libellés en monnaies autres que la monnaie fonctionnelle des Fonds.
Les soldes de trésorerie, à l’exception des soldes de trésorerie soumise à restrictions et des comptes
sur marge, présentés dans les états de la situation financière sont conservés par le dépositaire. Le
gestionnaire surveille régulièrement la notation du dépositaire. Au 31 mars 2016, la notation du
Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des placements portant intérêt varie
en raison des fluctuations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Par conséquent, la valeur
dépositaire était AA- (AA- au 31 mars 2015).
des Fonds qui investissent dans des titres de créance ou des titres de fiducies de revenu sera
influencée par les fluctuations des taux d’intérêt pertinents. Si les taux d’intérêt diminuent, la juste
Au 31 mars 2016, la notation de la Banque de Montréal était A-1 (A-1 au 31 mars 2015).
valeur des titres de créance existants pourrait augmenter en raison du rendement plus élevé. Par
Toutes les opérations effectuées par un Fonds portant sur des titres cotés sont réglées ou payées à la
contre, si les taux d’intérêt augmentent, la réduction du rendement des titres de créance existants
livraison par l’intermédiaire de courtiers autorisés. Le risque de défaut est considéré comme minime,
pourrait entraîner une baisse de leur juste valeur. En général, la baisse est plus importante pour
étant donné que la livraison des titres vendus n’a lieu qu’une fois que le courtier reçoit le paiement. Le
les titres de créance à long terme que pour les titres de créance à court terme.
paiement d’un achat est effectué à la réception des titres par le courtier. L’opération échoue si l’une
Le risque de taux d’intérêt s’applique également aux Fonds qui investissent dans des titres
des parties manque à son obligation.
convertibles. La juste valeur de ces titres varie de façon inverse aux taux d’intérêt, tout comme les
Risque de liquidité
autres titres de créance. Toutefois, étant donné qu’ils peuvent être convertis en actions ordinaires,
Le risque de liquidité est le risque qu’un Fonds ne puisse pas respecter ses engagements à temps
les titres convertibles sont moins touchés par les fluctuations de taux d’intérêt que les autres titres
ou à un prix raisonnable. Les Fonds sont exposés à des rachats en trésorerie quotidiens d’actions
de créance.
rachetables. Par conséquent, les Fonds investissent la majorité de leurs actifs dans des placements
qui sont négociés sur des marchés actifs et qui peuvent être vendus facilement. De plus, les Fonds
Les Fonds qui investissent uniquement dans des parts ou des actions de fonds sous-jacents et
conservent des positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie assez élevées afin de maintenir
peuvent être exposés au risque de taux d’intérêt indirect, dans le cas où le fonds sous-jacent
leur niveau de liquidités. De temps à autre, les Fonds pourraient participer à un contrat dérivé ou
investit dans des instruments financiers portant intérêt.
investir dans des titres non cotés qui pourraient ne pas se négocier sur un marché organisé ou encore
être illiquides. Tous les passifs financiers arrivent à échéance dans trois mois ou moins.
Les Fonds doivent classer les instruments financiers évalués à la juste valeur en utilisant une
Risque de marché
hiérarchie des justes valeurs. Les placements évalués selon des cours cotés sur des marchés actifs
Les placements des Fonds sont exposés au risque de marché, qui est le risque que la juste valeur ou
sont classés au niveau 1. Ce niveau comprend les actions cotées en bourse, les fonds négociés en
les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des variations des conditions
bourse, les fonds communs de placement offerts aux particuliers, les bons de souscription négociés en
du marché.
bourse, les contrats à terme standardisés, les options négociées en bourse, les certificats américains
d’actions étrangères (« CAAE ») et les certificats internationaux d’actions étrangères (« CIAE »).
L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison
Les instruments financiers qui sont négociés sur les marchés qui ne sont pas considérés comme
des variations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de change ou de taux
étant actifs, mais qui sont évalués selon les cours du marché, les cotations de courtiers ou d’autres
d’intérêt). La valeur de chaque placement est influencée par les perspectives de l’émetteur et par
sources d’évaluations étayées par des données observables sont classés au niveau 2. Ces instruments
les conditions économiques et politiques générales, de même que par les tendances du secteur et
comprennent les titres à revenu fixe, les titres adossés à des créances hypothécaires, les instruments
du marché. Les titres présentent tous un risque de perte de capital. Sauf pour les options vendues,
à court terme, les bons de souscription hors cote, les options de gré à gré, les billets structurés de
les contrats à terme standardisés vendus à découvert et les placements vendus à découvert, le
titres indexés, les contrats de change à terme et les swaps.
risque maximal provenant des instruments financiers est équivalent à leur juste valeur. Sur les
options d’achat vendues, les positions vendeur à terme et les titres de capitaux propres et titres
L’évaluation des placements classés au niveau 3 repose sur des données non observables importantes.
de créance vendus à découvert, la perte maximale du capital peut être illimitée.
Les placements du niveau 3 comprennent les actions de sociétés fermées, les prêts à terme privés,
les fonds d’actions privés et certains dérivés. Les cours observables n’étant pas disponibles pour ces
titres, les Fonds pourraient utiliser une variété de techniques d’évaluation pour calculer la juste valeur.
Les autres actifs et passifs sont des éléments monétaires à court terme et, par conséquent, leur
exposition à l’autre risque de prix est minime.
La politique des Fonds consiste à comptabiliser les transferts d’un niveau à l’autre de la hiérarchie à
la date de l’événement ou du changement de circonstances à l’origine du transfert.
Risque de change
Le risque de change provient d’instruments financiers qui sont libellés en monnaies autres que
la monnaie fonctionnelle des Fonds. Par conséquent, les Fonds peuvent être exposés au risque
Les renseignements au sujet de l’exposition aux risques liés aux instruments financiers de chaque
que la valeur des titres libellés en devises fluctue à cause de fluctuations des taux de change.
Fonds, y compris le risque de concentration et le classement dans la hiérarchie des justes valeurs, sont
L’inventaire du portefeuille indique toutes les obligations et tous les dérivés qui sont libellés en
présentés dans les notes annexes propres à chaque Fonds.
– 270 –
Avis juridiques
Vous pouvez obtenir sur demande et sans frais des exemplaires supplémentaires de ces états
financiers en composant le 1 800 792-9374, en envoyant un courriel à [email protected], ou
en communiquant avec votre représentant.
Certains noms, mots, phrases, illustrations ou logos contenus dans ce document peuvent constituer
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– 271 –
CATÉGORIES DE SOCIÉTÉ UNIE
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ DE REVENU
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ D’ACTIONS CANADIENNES
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ D’ACTIONS AMÉRICAINES
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ D’ACTIONS INTERNATIONALES
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ SPÉCIALISÉE
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Unie, au 1 888 664-4784, ou par courriel, à [email protected], ou visitez le www.assante.com/fr/wp.
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catégories de société unie

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