Calcul du rendement

Calcul du rendement
Calcul du rendement d'un placement garanti Occasion – FlexiRendement (25 000 $ et plus - 5 ans)
Le 2 octobre 2014, Jean Échantillon achète un placement garanti Occasion – FlexiRendement (25 000 $ et plus- 5 ans) de
26 000 $. Le calcul du rendement est basé sur la pondération suivante : 100 % en panier de titres.
Voici les caractéristiques de son placement telles que le précise la convention de placement :
2 octobre 2014
1,00 %
Date d'acquisition :
Taux d'intérêt en période de
préémission (période de vente) :
Date d'émission :
Date d'échéance :
Appréciation maximale :
Taux de participation :
11 décembre 2014
11 décembre 2019
Maximum = 45,00 %
100% pour les titres obtenant des performances positives
et 50 % pour les titres obtenant des performances
négatives.
Rendement du placement (de la date Le rendement à l'échéance sera déterminé en fonction de
la variation de prix de 20 titres boursiers.
d'émission à la date d'échéance) :
Mode de calcul du rendement du portefeuille
– De la date d'acquisition à la date d'émission, les intérêts s'accumulent au taux de préémission.
Montant initial
Intérêts calculés de façon journalière entre le 2 octobre 2014 et le 11 décembre
2014 au taux de 1,00 %.
Total
26 000,00 $
49,63 $
26 049,63 $
De la date d'émission à la date d'échéance, l'intérêt généré par le placement garanti sera déterminé à l'échéance en fonction de la
variation du placement garanti Occasion - FlexiRendement de la façon suivante :
Intérêt = Capital X Rendement cumulatif
Rendement cumulatif =
[(
2
)
1
PF - PF
1
PF
x TP pour T1 +
(
2
PF - PF
1
PF
2
)
1
x TP pour T2 + ... +
(
2
)
1
PF - PF
1
PF
1
Pour chacun des titres T1 à T20, le résultat de (PF – PF ) est assujetti à un maximum de 45,000
1
PF
Rendement cumulatif maximal = 45,000
]x1/20
x TP pour T20
%
% équivalant à un rendement annuel composé maximal = 7,715 %
Si le rendement cumulatif est négatif, une valeur de zéro sera retenue dans le calcul.
Capital
=
2
=
PF
Le montant du dépôt initial plus les intérêts de préémission accumulés entre la date du dépôt initial et la date
d'émission.
La moyenne des prix de chacun des titres à la fermeture du 8 OCTOBRE 2019, 6 NOVEMBRE 2019 ET 5
DÉCEMBRE 2019 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre à l’une ou l’autre de ces dates).
1
1
PF
=
Le prix de chacun des titres à la fermeture du 5 DÉCEMBRE 2014 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture
sur ce titre à cette date).
T1 à T20
TP
=
=
Performance du titre
Ti
=
Chacun des vingt (20) titres décrits ci-dessous
Taux de participation variable, où :
TP = 100 % si la Performance du titre Ti est positive.
TP = 50 % si la Performance du titre Ti est négative.
2
1
PF - PF pour chacun des vingt (20) titres.
1
PF
Si la Performance du titre Ti est supérieure à 45,000 %, la performance utilisée est de 45,000 %.
Parmi les vingt (20) titres boursiers du panier, les titres affichant une performance positive à l’échéance obtiennent un taux de participation de
100%. Le taux de participation utilisé pour les titres affichant une performance négative à l’échéance est de 50%. La performance de chacun
des titres est sujette à un maximum de 45,000 %. Le rendement cumulatif maximal de 45,000 % du placement ne sera atteint que si chacun des
20 titres obtiennent une performance égale ou supérieure à ce niveau.
Voici les vingt (20) titres (actions ordinaires) ainsi que leur bourse et devise respectives. Chacun des titres a la même pondération dans le
portefeuille. (La caisse n’émet aucun avis sur l’évolution future du prix des titres.
Liste des titres boursiers. La pondération applicable à chaque titre s’élève à 5 %.
T1 : Agrium Inc. (AGU CT)
T11 : Kraft Foods Group, Inc. (KRFT UW)
T2 : Automatic Data Processing, Inc. (ADP UW)
T12 : Mitsubishi Corporation (8058 JT)
T3 : Banque Canadienne Impériale de Commerce (CM CT)
T13 : Pfizer, Inc. (PFE UN)
T4 : Banque Nationale du Canada (NA CT)
T14 : Power Corporation du Canada (POW CT)
T5 : BCE Inc. (BCE CT)
T15 : Reed Elsevier NV (REN NA)
T6 : Canadian National Railway Co. (CNR CT)
T16 : Roche Holding AG (ROG VX)
T7 : Commonwealth Bank of Australia (CBA AT)
T17 : Royal Dutch Shell Plc (RDSA NA)
T8 : Duke Energy Corporation (DUK UN)
T18 : Telefonica S.A. (TEF SQ)
T9 : GlaxoSmithKline Plc (GSK LN)
T19 : Texas Instruments Incorporated (TXN UW)
T10 Kimberly-Clark Corp. (KMB UN)
T20 : Total S.A. (FP FP)
2
EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché haussier
1
Titre et cote Bloomberg correspondante
PF
2
PF
Performance du
titre (avant taux
de participation et
maximum)
Performance
considérée*
(après maximum)
Taux de
participation
Performance du
titre (après taux
de participation et
maximum)
100,00 %
45,00 %
100,00 %
45,00 %
2168,50 4337,00
T12 : Mitsubishi Corporation (8058 JT EQUITY)
T2 : Automatic Data Processing Inc. (ADP UW
EQUITY)
84,28
151,70
80,00 %
45,00 %
100,00 %
45,00 %
102,01
173,42
70,00 %
45,00 %
100,00 %
45,00 %
49,25
81,26
65,00 %
45,00 %
100,00 %
45,00 %
81,30
130,08
60,00 %
45,00 %
100,00 %
45,00 %
105,30
165,32
57,00 %
45,00 %
100,00 %
45,00 %
80,12
123,39
54,00 %
45,00 %
100,00 %
45,00 %
74,77
105,43
41,01 %
41,01 %
100,00 %
41,01 %
51,41
69,92
36,00 %
36,00 %
100,00 %
36,00 %
1447,50 1910,70
32,00 %
32,00 %
100,00 %
32,00 %
T1 : Agrium Inc. (AGU CT EQUITY)
T5 : BCE Inc. (BCE CT EQUITY)
T7 : Commonwealth Bank of Australia (CBA AT
EQUITY)
T3 : Banque Canadienne Impériale de Commerce
(CM CT EQUITY)
T6 : Canadian National Railway Company (CNR
CT EQUITY)
T8 : Duke Energy Corporation (DUK UN EQUITY)
T20 : Total S.A (FP FP EQUITY)
T9 : GlaxoSmithKline Plc (GSK LN EQUITY)
T10 : Kimberly-Clark Corporation (KMB UN
EQUITY)
107,69
136,77
27,00 %
27,00 %
100,00 %
27,00 %
58,57
72,63
24,00 %
24,00 %
100,00 %
24,00 %
52,80
58,61
11,01 %
11,01 %
100,00 %
11,01 %
29,37
31,72
7,99 %
7,99 %
100,00 %
7,99 %
31,88
34,12
7,01 %
7,01 %
100,00 %
7,01 %
30,83
32,37
5,00 %
5,00 %
100,00 %
5,00 %
17,43
17,78
2,03 %
2,03 %
100,00 %
2,03 %
269,30
272,00
1,00 %
1,00 %
100,00 %
1,00 %
12,39
11,15
-10,00 %
-10,00 %
50,00 %
-5,00 %
48,40
39,20
-19,01 %
-19,01 %
50,00 %
-9,50 %
T11 : Kraft Foods Group, Inc. (KRFT UW EQUITY)
T4 : Banque Nationale du Canada (NA CT
EQUITY)
T13 : Pfizer, Inc. (PFE UN EQUITY)
T14 : Power Corporation of Canada (POW CT
EQUITY)
T17 : Royal Dutch Shell Plc (RDSA NA EQUITY)
T15 : REED Elsevier NV (REN NA EQUITY)
T16 : Roche Holding AG (ROG VX EQUITY)
T18 : Telefonica S.A. (TEF SQ EQUITY)
T19 : Texas Instruments Incorporated (TXN UW
EQUITY)
Rendement cumulatif*
24,73 %
Rendement annuel composé équivalent*
4,52 %
* Le rendement est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du rendement futur. Le rendement cumulatif maximal de ce
placement est de 45,000 %. Si la performance d’un titre à l’échéance est supérieure à 45,000 %, la performance considérée à l’échéance de ce
titre sera de 45,000 %. Si le rendement cumulatif est négatif, une valeur de zéro sera retenue dans le calcul.
Calcul des intérêts sur le capital initial
26 049,63 $ x 24,73 % = 6 442,07 $
Dans cet exemple de marché haussier, le rendement cumulatif du portefeuille incluant le taux de participation est de 24,73 %
correspond à un taux de rendement annuel composé de 4,52 %.
3
EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché baissier
1
Titre et cote Bloomberg correspondante
PF
2
PF
Performance du
titre (avant taux
de participation et
maximum)
Performance
considérée*
(après
maximum)
Taux de
participation
Performance du
titre (après taux
de participation et
maximum)
2168,50
3252,75
50,00 %
45,00 %
100,00 %
45,00 %
84,28
103,65
22,98 %
22,98 %
100,00 %
22,98 %
102,01
117,31
15,00 %
15,00 %
100,00 %
15,00 %
49,25
55,65
13,00 %
13,00 %
100,00 %
13,00 %
81,30
91,05
12,00 %
12,00 %
100,00 %
12,00 %
105,30
114,76
8,99 %
8,99 %
100,00 %
8,99 %
80,12
79,33
-0,99 %
-0,99 %
50,00 %
-0,49 %
74,77
72,53
-3,00 %
-3,00 %
50,00 %
-1,50 %
51,41
49,35
-4,00 %
-4,00 %
50,00 %
-2,00 %
1447,50
1375,13
-5,00 %
-5,00 %
50,00 %
-2,50 %
107,69
99,06
-8,01 %
-8,01 %
50,00 %
-4,01 %
58,57
51,55
-11,99 %
-11,99 %
50,00 %
-6,00 %
52,80
45,40
-14,01 %
-14,01 %
50,00 %
-7,00 %
29,37
24,96
-15,00 %
-15,00 %
50,00 %
-7,50 %
31,88
25,50
-20,01 %
-20,01 %
50,00 %
-10,00 %
30,83
24,35
-21,02 %
-21,02 %
50,00 %
-10,51 %
17,43
12,90
-25,97 %
-25,97 %
50,00 %
-12,98 %
269,30
191,18
-29,01 %
-29,01 %
50,00 %
-14,51 %
12,39
8,06
-34,96 %
-34,96 %
50,00 %
-17,48 %
48,40
26,62
-44,99 %
-44,99 %
50,00 %
-22,50 %
T12 : Mitsubishi Corporation (8058 JT EQUITY)
T2 : Automatic Data Processing Inc. (ADP UW
EQUITY)
T1 : Agrium Inc. (AGU CT EQUITY)
T5 : BCE Inc. (BCE CT EQUITY)
T7 : Commonwealth Bank of Australia (CBA AT
EQUITY)
T3 : Banque Canadienne Impériale de Commerce
(CM CT EQUITY)
T6 : Canadian National Railway Company (CNR
CT EQUITY)
T8 : Duke Energy Corporation (DUK UN EQUITY)
T20 : Total S.A (FP FP EQUITY)
T9 : GlaxoSmithKline Plc (GSK LN EQUITY)
T10 : Kimberly-Clark Corporation (KMB UN
EQUITY)
T11 : Kraft Foods Group, Inc. (KRFT UW EQUITY)
T4 : Banque Nationale du Canada (NA CT
EQUITY)
T13 : Pfizer, Inc. (PFE UN EQUITY)
T14 : Power Corporation of Canada (POW CT
EQUITY)
T17 : Royal Dutch Shell Plc (RDSA NA EQUITY)
T15 : REED Elsevier NV (REN NA EQUITY)
T16 : Roche Holding AG (ROG VX EQUITY)
T18 : Telefonica S.A. (TEF SQ EQUITY)
T19 : Texas Instruments Incorporated (TXN UW
EQUITY)
Rendement cumulatif*
0,00 %
Rendement annuel composé équivalent*
0,00 %
* Le rendement est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du rendement futur. Le rendement cumulatif maximal de ce
placement est de 45,000 %. Si la performance d’un titre à l’échéance est supérieure à 45,000 %, la performance considérée à l’échéance de ce
titre sera de 45,000 %. Si le rendement cumulatif est négatif, une valeur de zéro sera retenue dans le calcul.
Calcul des intérêts sur le capital initial
26 049,63 $ x 0,00 % = 0,00 $
Dans cet exemple de marché baissier, comme la croissance de l'indice est nulle, aucun intérêt ne sera versé au
compte du détenteur le 11 décembre 2019. Seule la garantie de capital s’appliquera.
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