Calcul du rendement

Calcul du rendement
Calcul du rendement d'un portefeuille garanti Zénitude - Modéré (25 000 $ et plus - 5 ans)
Le 3 février 2016, Jean Échantillon achète un portefeuille garanti Zénitude - Modéré (25 000 $ et plus- 5 ans) de 26 000 $. Le
calcul du rendement est basé sur la pondération suivante : 20 % en en épargne à terme conventionnelle 5 ans, 60 % en
panier Diversifié mondial, 12 % en panier Diversifié canadien et 8 % en panier Marchés émergents.
Voici les caractéristiques de son placement telles que le précise la convention de placement :
Date d'acquisition :
Taux d'intérêt en période de préémission
(période de vente) :
Date d'émission :
Date d'échéance :
Taux de participation à la croissance de
l'indice :
3 février 2016
0,50 %
13 avril 2016
13 avril 2021
100 %
Mode de calcul du rendement du portefeuille
– De la date d'acquisition à la date d'émission, les intérêts s'accumulent au taux de préémission.
Montant initial
Intérêts calculés de façon journalière entre le 3 février 2016 et le 13 avril 2016 au
taux de 0,50 %.
Total
26 000,00 $
25,23 $
26 025,23 $
De la date d'émission à la date d'échéance, l'intérêt généré par le placement garanti sera déterminé à l'échéance en fonction de la
variation du Portefeuille garanti Zénitude - Modéré de la façon suivante:
Intérêt = Capital X Rendement cumulatif X 100 %
Capital
=
Le montant du dépôt initial plus les intérêts de préémission accumulés entre la date du dépôt initial et la date d’émission.
Rendement
cumulatif
=
Somme du rendement cumulatif des composantes C1 à C4 selon leur proportion respective. La composante C2 bénéficie
d’un rendement minimal et C2, C3 et C4 sont assujetties à un rendement maximal, tel que décrits ci-dessous.
100 %
=
Le taux de participation à la croissance du Portefeuille garanti Zénitude - Modéré.
La contribution de chacune des composantes au rendement du placement est décrite ci-dessous:
i - Composante à rendement fixe
C1 : Épargne à terme conventionnelle
Le rendement cumulatif de l’épargne à terme conventionnelle, qui s'applique à 20 % du capital, sera déterminé à l'échéance
de la façon suivante :
1
Rendement cumulatif = Rendement annuel composé fixe appliqué sur la durée du terme et correspondant au plus élevé des taux d’intérêt
suivants :
er
le taux d’intérêt en vigueur à la caisse au 1 février 2016 une épargne à terme conventionnelle d'un terme de cinq (5) ans, majoré d'un
écart de 0,90 %.
ou le taux d'intérêt en vigueur à la caisse au 8 avril 2016 pour une épargne à terme conventionnelle d'un terme de cinq (5) ans, majoré
d'un écart de 0,90 %.
ii - Composantes à rendement variable
C2 : Panier Diversifié mondial
Le rendement cumulatif du Panier Diversifié mondial, qui s'applique à 60 % du capital, sera déterminé à l'échéance de la
façon suivante:
2
2
2
Rendement cumulatif = [(PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T20) x 1/20] -1
1
1
1
PF
PF
PF
Rendement cumulatif garanti minimal = 3,000 % équivalant à un rendement annuel composé garanti minimal = 0,593 %
Rendement cumulatif maximal = 14,000 % équivalant à un rendement annuel composé maximal = 2,656 %
2
=
PF
1
=
T1 à T20
=
PF
La moyenne des prix de chacun des titres boursiers à la fermeture des 8 février 2021, 9 mars 2021 et 8 avril 2021 (ou le jour
ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre boursier à l’une ou l’autre de ces dates).
Le prix de chacun des titres boursiers à la fermeture du 8 avril 2016 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce
titre boursier à cette date).
Chacun des 20 titres boursiers décrits ci-dessous.
Liste des titres boursiers. La pondération applicable à chaque titre s’élève à 5 %.
T1 : Accenture Plc. (ACN UN Equity)
T11 : Komatsu Ltd (6301 JT Equity)
T2 : Banque de Montréal (BMO CT Equity)
T12 : McGraw Hill Financial Inc. (MHFI UN Equity)
T3 : Banque Nationale du Canada (NA CT Equity)
T13 : Johnson & Johnson (JNJ UN Equity)
T4 : Banque Canadienne Impériale de Commerce (CM CT Equity)
T14 : Potash Corp of Saskatchewan Inc. (POT CT Equity)
T5 : Chevron Corporation (CVX UN Equity)
T15 : Repsol SA (REP SQ Equity)
T6 : Corporation Financière Power (PWF CT Equity)
T16 : Rogers Communications Inc. (RCI/B CT Equity)
T7 : Engie (ENGI FP Equity)
T17 : Telstra Corporation Limited (TLS AT Equity)
T8 : GlaxoSmithKline Plc. (GSK LN Equity)
T18 : VF Corporation (VFC UN Equity)
T9 : Hennes & Mauritz AB (HMB SS Equity)
T19 : Wesfarmers Ltd (WES AT Equity)
T10 : The Hershey Co. (HSY UN Equity)
T20 : Zurich Insurance Group AG (ZURN VX Equity)
C3 : Panier Diversifié canadien
Le rendement cumulatif du Panier Diversifié mondial, qui s'applique à 60 % du capital, sera déterminé à l'échéance de la
façon suivante:
2
2
2
Rendement cumulatif = [(PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T20) x 1/20] -1
1
1
1
PF
PF
PF
Rendement cumulatif maximal = 19,000 % équivalant à un rendement annuel composé maximal = 3,541 %
Si le rendement cumulatif des titres boursiers est négatif, une valeur de zéro sera retenue dans le calcul.
2
=
PF
1
=
T1 à T20
=
PF
La moyenne des prix de chacun des titres boursiers à la fermeture des 8 février 2021, 9 mars 2021 et 8 avril 2021 (ou le jour
ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre boursier à l’une ou l’autre de ces dates).
Le prix de chacun des titres boursiers à la fermeture du 8 avril 2016 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce
titre boursier à cette date).
Chacun des 20 titres boursiers décrits ci-dessous.
2
Liste des titres boursiers. La pondération applicable à chaque titre s’élève à 5 %.
T1 : Agrium Inc. (AGU CT EQUITY)
T11 : Intact Corporation financière (IFC CT EQUITY)
T2 : Banque Nationale du Canada (NA CT EQUITY)
T12 : Inter Pipeline Ltd (IPL CT EQUITY)
T3 : BCE Inc. (BCE CT EQUITY)
T13 : La Banque de Nouvelle-Écosse (BNS CT EQUITY)
T4 : Brookfield Asset Management Inc. (BAM/A CT EQUITY)
T14 : La Banque Toronto-Dominion (TD CT EQUITY)
T5 : Société Canadian Tire Limitée (CTC/A CT EQUITY)
T15 : Les Cies Loblaw Limitée (L CT EQUITY)
T6 : Cie des Chemins de Fer Nationaux du Canada (CNR CT EQUITY)
T16 : Power Corporation du Canada (POW CT EQUITY)
T7 : Vêtements de Sport Gildan Inc. (GIL CT EQUITY)
T17 : Rogers Communications Inc. (RCI/B CT EQUITY)
T8 : Crescent Point Energy Corp. (CPG CT EQUITY)
T18 : Shaw Communications Inc. (SJR/B CT EQUITY)
T9 : Husky Energy (HSE CT EQUITY)
T19 : Thomson Reuters Corporation (TRI CT EQUITY)
T10 : Fortis Inc. (FTS CT EQUITY)
T20 : Cenovus Energy Inc. (CVE CT)
C4 : Panier Marchés émergents
Le rendement cumulatif du Panier Marchés émergents, qui s'applique à 8 % du capital, sera déterminé à l'échéance de la façon suivante:
Rendement cumulatif =
[(
2
2
2
)
PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T10
1
1
1
PF
PF
PF
]
x 1/10 -1
Rendement cumulatif maximal = 19,000 équivalant à un rendement annuel composé maximal = 3,541 %
Si le rendement cumulatif des titres boursiers est négatif, une valeur de zéro sera retenue dans le calcul.
2
=
PF
1
=
T1 à T20
=
PF
La moyenne des prix de chacun des titres boursiers à la fermeture des 8 février 2021, 9 mars 2021 et 8 avril 2021 (ou le jour
ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre boursier à l’une ou l’autre de ces dates).
Le prix de chacun des titres boursiers à la fermeture du 8 avril 2016 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce
titre boursier à cette date).
Chacun des 20 titres boursiers décrits ci-dessous.
Liste des titres boursiers. La pondération applicable à chaque titre s’élève à 10 %.
T1 : Agricultural Bank of China Ltd (1288 HK Equity)
T6 : Industrial & Commercial Bank of China Ltd (1398 HK Equity)
T2 : China Construction Bank Corp. (939 HK Equity)
T7 : Kia Motors Corp. (000270 KP Equity)
T3 : Chunghwa Telecom Co Ltd (2412 TT Equity)
T8 : MTN Group Ltd (MTN SJ Equity)
T4 : CNOOC Ltd (883 HK Equity)
T5 : Fomento Economico Mexicano SAB de CV (FMX UN
Equity)
T9 : POSCO (005490 KP Equity)
T10 : Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd (2330 TT Equity)
3
EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché haussier
Composantes du Portefeuille garanti Rendement cumulatif Rendement cumulatif
constaté à l’échéance* garanti minimal et
Zénitude - Modéré
rendement
cumulatif maximal
pris en compte
Rendement
cumulatif
retenu
Pondération
dans
le portefeuille
Contribution
au rendement
cumulatif
du portefeuille
Rendement
annuel
composé
équivalent
C1 : Épargne à terme conventionnelle
12,59 %
S.O.
12,59 %
20 %
2,52 %
16,23 %
3,00 % à 14,00 %
14,00 %
60 %
8,40 %
19,53 %
0,00 % à 19,00 %
19,00 %
12 %
2,28 %
20,10 %
0,00 % à 19,00 %
19,00 %
8%
1,52 %
C2 : Panier Diversifié mondial
C3 : Panier Diversifié canadien
C4 : Panier Marchés émergents
14,72 %
2,78 %
* Voir ci-dessus pour le détail du calcul du rendement de chacune des composantes. Pour l’épargne à terme conventionnelle, un taux annuel
composé de 2,40 % (incluant la majoration) a été retenu uniquement pour les fins de l’exemple. Le rendement est présenté à titre indicatif
seulement et n’est pas garant du rendement futur.
Calcul des intérêts sur le capital initial
26 025,23 $ x 14,72 % = 3 830,91 $
Dans cet exemple de marché haussier, le rendement cumulatif de 14,72 % du portefeuille correspond à un taux de
rendement annuel composé de 2,78 %.
EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché baissier
Composantes du Portefeuille garanti Rendement cumulatif Rendement cumulatif
constaté à l’échéance* garanti minimal et
Zénitude - Modéré
rendement
cumulatif maximal
pris en compte
C1 : Épargne à terme conventionnelle
C2 : Panier Diversifié mondial
C3 : Panier Diversifié canadien
C4 : Panier Marchés émergents
Rendement
cumulatif
retenu
Pondération
dans
le portefeuille
Contribution
au rendement
cumulatif
du portefeuille
12,59 %
S.O.
12,59 %
20 %
2,52 %
2,21 %
3,00 % à 14,00 %
3,00 %
60 %
1,80 %
-1,05 %
0,00 % à 19,00 %
0,00 %
12 %
0,00 %
-2,06 %
0,00 % à 19,00 %
0,00 %
8%
0,00 %
4,32 %
Rendement
annuel
composé
équivalent
0,85 %
* Voir ci-dessus pour le détail du calcul du rendement de chacune des composantes. Pour l’épargne à terme conventionnelle, un taux annuel
composé de 2,40 % (incluant la majoration) a été retenu uniquement pour les fins de l’exemple. Le rendement est présenté à titre indicatif
seulement et n’est pas garant du rendement futur.
Calcul des intérêts sur le capital initial
26 025,23 $ x 4,32 % = 1 124,29 $
Dans cet exemple de marché baissier, le rendement cumulatif de 4,32 % du portefeuille correspond à un taux de rendement
annuel composé de 0,85 %.
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