Côté Patrimoine

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Patrimoine
L E T T R E D ’ I N F O R M AT I O N N ° 9 2 – JA N V I E R 2 0 1 5
À LA UNE…
Eric Cosserat
Président
du Directoire
Alors que l’année 2015 a débuté
avec de sombres évènements,
certains signaux économiques
récents pourraient avoir un impact
positif sur notre économie. Nous
sommes entrés dans une période
sans inflation avec une croissance
faible et des taux bas qui a des
conséquences sur l’immobilier,
l’une négative sur les loyers et
donc sur les dividendes, l’autre
positive avec des rendements
réels élevés. Plus que jamais,
le placement immobilier reste
largement compétitif avec d’autres
produits de taux.
Le contexte reste donc favorable
pour la croissance des SCPI. Il
nous faut continuer à anticiper
les risques en diversifiant les
investissements et en renouvelant
les patrimoines anciens pour
prévenir
l’obsolescence
et
répondre également aux nouveaux
besoins des entreprises, elles aussi
en pleine mutation.
Vous avez massivement répondu
à l’enquête de satisfaction et
90 % d’entre vous êtes satisfaits
de nos produits et services. Votre
confiance nous honore et nous
donne le devoir d’assurer dans la
durée les performances que vous
attendez, comme nous le faisons
depuis près de 50 ans.
NOUVEAUTÉS 2015 SUR LES
INVESTISSEMENTS IMMOBILIERS
La loi de finances rectificative pour 2014 et la loi de finances pour 2015
orientent résolument la fiscalité sur le financement de logements neufs
ou rénovés.
... lire la suite en page 3
INTERVIEW
Armand Dehry,
Directeur de l’ESG Management School
LES CAMPUS FAVORISENT L’INNOVATION
La SCPI PFO2 a fait l’acquisition en décembre
2014 du « Campus Cluster » pour 61,5 millions
d’euros dans Paris intra-muros, à deux pas
de la bibliothèque François Mitterrand.
Entièrement restructuré et rénové (label
BBC rénovation et certification NF Bâtiments
Tertiaires), ce campus de 9 400 m² est loué
à 100 % avec un bail de 12 ans fermes par
une école de commerce. Il accueille 2 500
étudiants depuis le mois de septembre.
Armand Dehry nous fait découvrir le
Campus Cluster, lieu de rencontres propice
à l’innovation.
... lire la suite en page 2
ZOOM SUR…
RETOUR SUR L’ENQUÊTE DE
SATISFACTION
Nous continuons d’innover et vous
découvrirez prochainement une
nouvelle lettre d’information et un
nouveau site internet pour mieux
vous servir.
Nous vous avons sollicité il y a quelques semaines
pour répondre à une enquête de satisfaction
clients qui portait sur les produits, les services et la
communication PERIAL.
Je vous souhaite, au nom de
toutes les équipes de PERIAL, une
excellente année.
… lire la suite en page 3
LES CHIFFRES
PFO2
1 Md€
DE CAPITALISATION
184 €
LE NOUVEAU PRIX DE LA
PART AU 1ER MARS 2015
INTERVIEW
LES CAMPUS FAVORISENT L’INNOVATION
Pour l’interview de ce numéro de Côté Patrimoine, nous avons interrogé M. Dehry,
directeur de l’ESG Management School, locataire du dernier immeuble acquis par
PFO2 en 2014, le Campus Cluster.
Côté Patrimoine : Qu’attendiez-vous de vos nouveaux locaux ?
Armand Dehry : Nous souhaitions un véritable campus, mais pas un campus à l’anglosaxonne, ni comme une traditionnelle école de management.
Nous souhaitions que le campus soit accessible, bien situé, ouvert aux entreprises,
aux start-up, aux incubateurs, et pas seulement centré sur les étudiants.
Armand Dehry
Directeur de l’ESG Management
School
Le monde bouge, l’enseignement doit évoluer, et les campus doivent être à l’image
de la société : des espaces ouverts dans lesquels cohabitent étudiants, chercheurs,
grands patrons, créateurs d’entreprises…
Un campus doit être un lieu de rencontre propice à l’innovation.
C. P. : Après un trimestre dans vos locaux, quel bilan faites-vous ?
A.D. : Nous réalisons l’intérêt d’avoir un propriétaire comme PFO2 : notre campus est
installé dans un immeuble vertueux qui offre de bonnes performances énergétiques,
dont les charges sont donc mieux maîtrisées. C’est aussi une question de société
aujourd’hui, qu’une école comme la nôtre ne peut pas ignorer.
Les étudiants se sont appropriés ces espaces. Ce sont devenus des lieux où se côtoient
entreprises et étudiants. L’AntiCafé est en effervescence permanente.
Le campus est également devenu un lieu d’accueil pour les entreprises partenaires
(LCL, La Poste, Accor…) qui viennent challenger les étudiants sur le lancement de
nouveaux concepts et produits.
Campus Cluster
Nous avons aussi des espaces associatifs riches et variés pour permettre aux étudiants
de s’épanouir, et ce avec des conditions de travail optimales : bibliothèques, workingspaces, salles de cours modernes.
Aujourd’hui, nous avons des bâtiments modernes et performants, qui correspondent
à l’image et à la signature de l’ESG Management School : savoir être pour agir avec
sens.
ÉVÈNEMENTS
Nouvelle identité, nouveau site internet
Début mars, PERIAL va faire peau neuve et se doter d’une nouvelle identité : nouveau
logo, nouvelles plaquettes… tout va changer. Ce sera également l’occasion de
refondre totalement le site internet du groupe PERIAL et de ses filiales. L’architecture
du nouveau site sera structurée selon les besoins de nos clients, c’est-à-dire, les
vôtres. Plus d’informations très bientôt.
N°1 au palmarès Gestion de Fortune
Comme chaque année en janvier, le magazine Gestion de Fortune établit son
palmarès des fournisseurs des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants
(CGPI), véritable institution dans les métiers du patrimoine.
Lors de la remise des prix qui s’est déroulée le mardi 13 janvier, PERIAL Asset
Management, présente sur le podium chaque année depuis 2010, a été distinguée par
la première place dans la catégorie « Pierre-papier, gestionnaire de SCPI d’entreprise ».
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L E T T R E P E R I A L – C ÔT É PAT R I M O I N E – N ° 9 2 – J A N V I E R 2 0 1 5
À LA UNE...
NOUVEAUTÉS 2015 SUR LES INVESTISSEMENTS IMMOBILIERS
Diverses autres mesures incitent à la transformation
de bureaux et commerces en logements, dont une
TVA à taux réduit sur les travaux.
Le dispositif Duflot d’incitation à l’investissement
dans la construction ou la rénovation complète de
logements sociaux et intermédiaires est assoupli :
durée minimale de location réduite de 9 à 6 ans -la
réduction d’impôt l’étant proportionnellement- et
possibilité de louer le logement à des descendants
ou ascendants ne dépendant pas du foyer fiscal du
propriétaire.
Sont également encouragées les donations de terrains
pour y construire des logements neufs (abattement
de 30 % sur la plus-value et exonération de droits
de donation), avantage qui s’applique également à la
donation de logements neufs, l’ensemble étant régi
par des conditions précises de délai et montant.
Des avantages fiscaux sont octroyés en cas de
réalisation de travaux d’économies d’énergie dans les
logements.
Plus généralement et au-delà de la contrepartie de
construction de logements, les plus-values sur cession
de tous terrains à bâtir bénéficient d’un abattement de
30 %, sous certaines conditions.
A l’inverse, la fiscalité de l’immobilier tertiaire est
alourdie : augmentation de la valeur locative assiette
de la taxe foncière, non déductibilité de la taxe sur
les bureaux en Île-de-France et création, en Île-deFrance, d’une nouvelle taxe sur les parkings adjacents
à des bureaux, commerces et entrepôts et satisfaisant
des conditions de localisation et surface.
Tous les propriétaires d’un bien immobilier, quelle
qu’en soit la nature, situé en Île-de-France, paieront
une taxe additionnelle à la taxe foncière afin de
financer le développement des transports publics.
Vos SCPI sont donc soumises à ces nouvelles mesures,
dont certaines se veulent temporaires.
ZOOM SUR…
RETOUR SUR L’ENQUÊTE DE SATISFACTION
Vous avez été nombreux à répondre à l’enquête qui
a été menée par TNS Sofres en décembre 2014 et
nous vous en remercions. L’analyse détaillée de vos
retours nous permet de mieux connaître vos besoins
et appréhender vos attentes. Nous avons le plaisir de
partager avec vous les grands enseignements de cette
enquête.
Les items de satisfaction :
Nous en profitons d’ailleurs pour vous annoncer
la mise en ligne de notre nouveau site pour début
mars. Ce sera l’occasion de vous informer encore plus
efficacement avec des supports innovants tels que la
vidéo.
Nous vous tiendrons informés dans nos prochaines
lettres des autres évolutions que nous vous proposerons
cette année.
90 % de satisfaction sur des produits et services PERIAL.
92 % de satisfaction sur la relation avec PERIAL.
94 % de satisfaction sur la qualité de notre Service
Client pour la pertinence des réponses qui vous sont
apportées, la compréhension de vos demandes et la
qualité du contact.
Les axes d’amélioration :
Nous retenons que vous lisez avec intérêt ces différents
supports de communication et que nous pouvons
encore les améliorer en :
Résultats de l’enquête
Qualité des produits et services PERIAL
4%
6%
49 %
41 %
renforçant les actualités sur les immeubles de vos
SCPI (80 % d’intérêt),
Relation avec PERIAL
apportant un éclairage sur l’économie (82 % d’intérêt)
8%
vous informant sur les différents produits d’épargne
du marché (80 % d’intérêt).
Vous êtes également nombreux à souhaiter recevoir ces
informations par mail (plus de 50 % d’entre vous) et
nous nous attacherons donc en 2015 à vous proposer
l’accès à une information encore plus riche en digital.
L E T T R E P E R I A L – C ÔT É PAT R I M O I N E – N ° 9 2 – J A N V I E R 2 0 1 5
Très satisfaits
Satisfaits
Moyennement satisfaits
Pas satisfaits
37 %
55 %
Très satisfaits
Satisfaits
Pas satisfaits
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DÉCRYPTAGE MARCHÉ
ACQUISITIONS
MARCHÉ LOCATIF ET INVESTISSEMENT
Une reprise progressive du marché locatif en 2014
Au total sur l’année 2014, 2,1 millions de m² de bureaux auront été placés
en Île-de-France, enregistrant une légère reprise (+ 13 %) par rapport à
2013.
Après un 3ème trimestre décevant, ce résultat est essentiellement tiré par
les bonnes performances du dernier trimestre 2014 et par le retour des
grandes transactions (> à 5 000 m²) qui représentent près de 40 % du
volume des locations sur 2014 ainsi que par le segment des petites et
moyennes surfaces (inférieures à 1 000 m2) qui a lui aussi bien performé.
Le contexte économique toujours difficile, avec une croissance atone,
conduit toujours les entreprises, quelle que soit leur taille, à négocier ou
renégocier les baux dans un souci permanent de recherches d’économies
et d’optimisation des surfaces.
ACQUISITION PF1
MONTIGNY - LE
BRETONNEUX (78)
Le Leoni
Surface : 10 427 m²
Prix d’acquisition : 14 551 978 €
Rendement : 8,16 %
ACQUISITION PFO
LOUDÉAC (22)
Bureaux
Surface : 2 060 m²
Prix d’acquisition : 2 178 537 €
Rendement : 8,71 %
ACQUISITION PFO2
Sur ce marché en sur-offre, et même si l’heure est encore aux efforts
financiers consentis aux locataires, les loyers des immeubles de nos SCPI
résistent d’autant mieux que nos locaux sont rénovés et en adéquation
avec la demande des entreprises.
SAINT HERBLAIN (44)
Le Sunset
Une année record pour le marché de l’investissement
Bâtiment A
2014 aura finalement été une année exceptionnelle, avec 22,6 milliards
d’euros d’engagements, qui permettent de retrouver les niveaux
d’investissement de 2007, avant-crise. Si cette performance aura
majoritairement été portée par les grandes transactions avec 46 % des
engagements portant sur des surfaces supérieures à 200 millions d’euros,
on notera également le retour significatif des transactions sur les surfaces
intermédiaires (entre 50 et 100 millions d’euros). Ce segment, qui constitue
traditionnellement le cœur du marché, aura ainsi finalement représenté
près de la moitié des volumes investis sur le 4ème trimestre 2014.
Sur un marché locatif difficile, les investisseurs sont toujours plus exigeants,
avec une recherche de plus en plus forte d’actifs sécurisés et de grande
qualité.
Dans ce contexte, nos actifs, qui bénéficient depuis des années d’une
politique de valorisation constante, disposent de tous les atouts pour
émerger, tant sur le marché de l’investissement que sur le marché locatif.
Immeubles de bureaux en cours de
construction. Conforme RT 2012, sous
garantie décennale.
Surface : 2 503 m²
Prix d’acquisition : 5 423 000 €
Rendement : 7,36 %
Bâtiment B
Surface : 2 281 m²
Prix d’acquisition : 4 860 000 €
Rendement : 7,50 %
SAINT MAURICE (94)
Le Dufy
Ensemble à usage de bureau et de
restaurant inter-entreprises
Surface : 14 319 m²
Prix d’acquisition : 46 340 000 €
Rendement : 9,13 %
PARIS (75)
Le Campus Cluster
www.perial.com
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nos produits et services.
Un site évolutif à visiter régulièrement.
Immeuble à usage de bureau et d’école
BBC rénovation et NF bâtiments tertiaires.
À deux pas de la bibliothèque François
Mitterrand.
Surface : 9 426 m²
Prix d’acquisition : 60 501 000 €
Rendement : 5,52 %
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Côté Patrimoine, lettre éditée par PERIAL SA
au capital de 5 545 856 € RCS - Paris : 562088435 - Président du Directoire : Eric Cosserat.
Siège social : 9, rue Jadin 75017 Paris - Directeur de la publication : Eric Cosserat - Responsable
éditorial : Frédéric Raymond - Imprimée par CFI – IN CHOISY - 5 rue Louis Luc - 94600 Choisy le Roi
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